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ETF市场日报|通信、半导体板块延续涨势！游戏、黄金板块回调
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导体设备ETF(159516)、创业板人工智能ETF华夏(159381)跟涨。 10月24日，中共中央举行新闻发布会介绍和解读党的二十届四中全会精神。下一步，科技部将认真贯彻落实《建议》要求，持续加强“十五五”人工智能顶层设计和体系化部署。一是继续加强基础研究和关键核心技术攻关，聚力开发新的模型算法、高端算力芯片，不断夯实人工智能发展的技术根基。二是深入实施“人工智能+”行动，推动人工智能与科技创新、产业发展、消费提质、民生保障等深度融合。三是加强人工智能治理，完善相关的法律法规、政策制度、应用规范、伦理准则，不断健全治理机制。四是推动国际交流合作，让人工智能成为造福人类的国际公共产品，推动普惠共享。共建人工智能全球治理体系，共同应对全球性挑战。花旗称光模块行业需求存在潜在上行可能，且股价调整后买入机会增强。花旗表示，观察到VR200NVL144机架的1.6T光模块GPU配比或从1:2.5提升至1:5，意味着若供应商能及时跟上订单，其2026年行业需求可能从800万只增至2000万只以上。由于光模块供应短缺可能加剧，行业平均售价或出现同比持平，这也构成另一项上行风险。考虑到ASIC/GPU加速器周期中光模块配比提升的趋势仍在。跌幅方面，游戏、黄金相关ETF集体回调招商证券指出，近期市场担心贸易摩擦升级，从而对传媒游戏互联网等产生冲击。相对于4月7日的暴跌，传媒互联网游戏行业有一些不一样的点：1）游戏和互联网今明两年的业绩高增长更加确定；2）AI已经在互联网和游戏行业大量应用，而且相对于美国，中国AI在美图快手阅文等中应用更快；3）游戏基本都属于内生消费，而且属于新兴消费，受贸易摩擦和经济影响不大，即使游戏出海，由于游戏属于服务贸易，美国长期服务贸易顺差，对游戏征税可能性极小，而且本身游戏行业就交给苹果30%的苹果税，游戏买量也利好美国各个媒体公司。招商银行研究所表示，趋势上，预计黄金仍将维持上涨走势，中长期支撑逻辑并未逆转。一是美联储降息利好。美国就业市场近期出现走弱风险，通胀仅温和上涨，美联储降息周期预计将会延续，为黄金牛市孕育温床。二是央行购金尚未出现逆转苗头，也将为黄金提供坚实支撑。活跃度方面，短融ETF(511360)成交额居首成交额方面，短融ETF(511360)今日成交额居首，达364亿元；香港证券ETF(513090)、银华日利ETF(511880)、华宝添益ETF(511990)成交额紧随其后。换手率方面，5年地方债ETF(511060)换手率居首，达195%。中韩半导体ETF(513310)、科创债ETF天弘(159111)、基准国债ETF(511100)换手率居前。 ETF发行市场方面，明日暂无最新动态以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云10-27 15:33
澜起科技成功量产背后：如何成为数据洪流的“隐形舵手”
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一席之地。数据洪流下的技术变革随着人工智能、大数据分析等应用的普及，数据中心面临着前所未有的计算和存储压力。在这种情况下，内存系统的性能成为了决定整体计算能力的关键因素之一。 DDR5作为最新一代内存标准，相比DDR4在带宽、密度和能效方面都有显著提升。根据澜起科技的预测，2025年DDR5的市场渗透率将继续提高，这意味着更多的服务器和数据中心将采用这一新技术。从澜起科技的产品迭代速度可以看出，DDR5时代的技术更新明显加快，呈现 “多代并进” 态势。2023 年，发布第三子代 RCD 芯片，第三季度更实现 “四代协同”—— 第一子代需求攀升、第二子代规模出货、第三子代 10 月试产、第四子代同步研发；2024 年 1 月，推出第四子代 RCD 芯片并送样核心客户，第四季度第五子代芯片完成送样，持续领跑行业。这种快速迭代不仅体现了市场需求的变化，也反映了技术竞争的激烈程度。值得关注的是，2024年澜起科技的DDR5内存接口芯片出货量已经超过DDR4，这标志着市场正在加速向新一代技术过渡。同时，DDR5第二子代RCD芯片的出货量超过了第一子代产品，第三子代RCD芯片也从第四季度开始规模出货，这表明用户对更高性能内存产品的需求正在快速增长。在这场技术变革中，澜起科技凭借其前瞻性的研发布局和标准制定的参与，不仅跟上了行业发展的步伐，更在某些方面引领了技术方向。这种领先地位使得公司能够保持较高的产品平均销售价格和毛利率，为持续研发投入提供了资金保障。与国际巨头相比，澜起科技的规模可能不算庞大，但其专注于内存接口芯片这一细分领域的策略使其能够集中资源进行深入研发。这种"专精特新"的发展路径，正是中国半导体企业在全球竞争中找到立足点的有效方式。从资本市场反应看，投资者对澜起科技的技术实力与市场前景呈谨慎乐观态势，这一态度直接反映在其股价与市值表现上。2025 年 1 月 2 日至 10 月 27 日期间，公司股价区间涨幅达 124.35%；截至 10 月 27 日当日，收盘价：151.01 元 / 股，当日涨幅 3.4%，总市值：1729.3 亿元，单日成交额：81.45 亿元。
金融界10-27 15:23
A股一场跨越十三年的“龟兔赛跑”——红利的“慢”与成长的“快”之间，藏着多数人忽略的长期真相
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光环。从移动互联网到新能源，从元宇宙到人工智能，每一轮技术革命都催生一批明星公司，也点燃无数人的财富梦想。成长股的投资故事永远激动人心，它们的“快”，代表着时代的前沿、资本的追捧、以及民众的期待。但“快”的另一面，是难以驾驭的波动，是叙事频繁切换的焦虑，更是人性在极端行情下的放大镜。你追得上风口，却未必抓得住结局：成长股的主线常常在改变，个股的竞争格局可能因一次技术路线变革而彻底颠覆。今天的领军者，明天或许已被淘汰。高增长伴随高风险，高预期也意味着高不确定性。你看对趋势，却未必熬得过波动：即便选中了最终上涨十倍的股票，过程中也可能经历“翻倍→腰斩→再翻倍”的剧烈震荡。而当账户资产大幅回撤时，恐惧、怀疑、焦虑会不断侵蚀你的判断。大多数投资者，都在情绪的漩涡中提前下车。你听懂了故事，却未必算得准估值：成长股的定价往往依赖遥远的未来现金流，估值弹性极大。一旦市场情绪转冷，或业绩不及预期，股价的调整往往又快又狠。民间那句流传甚广的话，点破了关键： “一年翻十倍的投资者比比皆是，三年翻一倍的投资者凤毛麟角。” 这不是偶然，而是高波动环境下人性弱点的真实写照。三、红利的本质：以“慢”为守，以“稳为进” 回过头看，为什么红利策略能在长期跑出令人意外的成绩？答案不在于它比成长“更好”，在此也并非想去判断哪一类投资风格更好，投资工具本身都是中性的，关键看是否匹配投资者自身，红利在于它提供了一种比较适合普通人的投资范式：它不依赖巧妙的预判，而是依靠系统的纪律；不追求一夜暴富，而是注重每一步的稳健；不挑战人性的弱点，而是利用时间的复利。当市场热衷于追逐“快钱”、沉迷于“十倍股”传说时，红利投资始终在做一件事：在低估时买入优质现金流资产，在高估时冷静退出，并将分红持续再投资——周而复始，不言不语，却步步为营。这种“慢”，不是被动等待，而是主动选择；不是缺乏进取，而是理性坚守。四、你愿意做流星，还是恒星？这场持续十三年之久的“龟兔赛跑”，并没有绝对的输赢。成长投资仍是发现时代机遇的重要方式，而红利投资则是守护财富底层的压舱石。但如果你是一名追求长期稳健回报的普通投资者，不妨认真思考：你是否具备捕捉产业变迁的能力？能否承受账户大幅波动的压力？能否在市场的狂热与恐慌中保持冷静？如果答案是否定的，那么红利策略所提供的“慢”，或许正是你所需要的那种“快”——它快在复利的累积，快在风险的控制，快在心态的平和。市场永远不缺少流星般的财富故事，但真正能穿越牛熊、实现长期增值的，往往是恒星式的资产。慢，不是缺陷，而是一种智慧；快，不是目标，而是一种结果。在这场没有终点的投资长跑中，你选择做流星，还是恒星？以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云10-27 15:13
苹果突传大消息！果链含量31.37%的电子ETF(159997)、云计算ETF沪港深(517390)双双涨超3%，主力资金“偏爱”电子板块！
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厂规模化发展，不断创新5G/5G-A、人工智能、算力等新技术与工业的融合应用，实施5G工厂梯次培育，发布5G工厂系列标准，依托有资质的机构加快推进5G工厂认证工作，每年遴选5G工厂名录及典型案例，以评促建，大力推动5G工厂量质齐升，不断擦亮5G工厂中国品牌。 2、MetaRay-Ban智能眼镜售罄引抢购潮，门店扩容应对超预期需求 Meta与Ray-Ban联合推出的MetaRay-BanDisplay智能眼镜市场热度爆棚，自9月30日正式开售以来，美国各地线下零售店已近乎全面售罄，11月前的试戴预约也已全部排满，市场反响远超企业预期。Meta首席技术官在社交平台证实这一盛况，坦言内部虽对产品充满信心，但消费者热情仍超出预期，公司正紧急推进补货并计划本月将销售门店数量翻倍，以缓解供需缺口。 3、苹果计划2026年推出搭载星链服务的iPhone 18 Pro 据业内消息称，苹果公司正在与埃隆·马斯克的太空探索技术公司进行洽谈，计划将星链卫星服务整合到未来的iPhone产品中，首部搭载该服务的 iPhone将于2026年推出，型号为iPhone 18 Pro。【机构观点】中国银河证券表示，看好通信运营商人工智能卫星互联网量子技术等板块：认为运营商作为未来产业6G技术的重要参与者，当前具备较强的盈利能力/现金流资产以及分红水平，“十五五”期间技术成熟度或将进一步提升；人工智能硬件端外在需求持续向好，同时内在持续向高附加值产业链拓展，国产替代自主可控进程喜人，应用端落地行业不断拓展，市场规模持续增加，硬件端与应用端良性循环；太空算力及卫星互联网方面建设蓬勃发展，发展规划清晰且商业化落地前景广阔；量子技术作为未来产业核心方向之一，“十五五”期间内原始创新及关键核心技术攻关在需求及政策支持下将实现较快发展。【更多产品】以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云10-27 15:13
Mt. Gox的安全漏洞造成数百万损失——AI能发现这些问题吗？
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手中收购Mt. Gox时就能使用今天的人工智能技术。这是因为Karpelès刚刚将Mt. Gox早期版本的代码库输入到Anthropic的Claude AI中。他得到的分析结果详细分解了导致这家已倒闭交易所首次重大黑客攻击的关键漏洞，并将其标记为"极度不安全"。在周日的X帖子中，Karpelès表示他将Mt. Gox的2011年代码库上传到Claude，同时还包括各种数据，包括GitHub历史记录、访问日志和黑客"发布的"数据转储。来源：Mark Karpelès Claude AI的分析表示，Mt. Gox的2011年代码库代表了一个"功能丰富但极度不安全的比特币交易所"。 "开发者（Jed McCaleb）在架构和功能实现方面展现了强大的软件工程能力，仅用3个月就创建了一个复杂的交易平台，"分析报告写道，但同时补充： "代码库包含多个关键安全漏洞，这些漏洞在2011年6月的黑客攻击中被利用。在所有权转移和攻击之间进行的安全改进部分缓解了影响。" Karpelès在2011年3月从创始人兼开发者Jed McCaleb手中收购交易所后接管了这家位于日本的Mt. Gox。该交易所随后在约3个月后遭受黑客攻击，导致2000个比特币（BTC）从平台流失。 "我在接手前没有机会查看代码；合同一签署就被甩给了我（我现在知道得更多，尽职调查很重要），"他在X帖子的评论中补充道。 Claude AI对Mt. Gox的事后分析根据Claude AI的分析，关键漏洞包括代码缺陷、缺乏内部文档、管理员和用户密码薄弱，以及新所有权交接后保留前管理员的账户访问权限等多种因素。这次黑客攻击是在Karpelès的WordPress博客账户和他的一些社交媒体账户被入侵后引发的重大数据泄露。 "促成因素包括：不安全的原始平台、未记录的WordPress安装、所有权转移后为'审计'保留的管理员访问权限，以及关键管理员账户的弱密码，"分析报告写道。分析还概述了黑客攻击前后的一些变化"缓解了一些攻击途径"，防止攻击变得比可能的情况更糟糕。这些变化包括更新为加盐哈希算法以提供更强的密码保护，修复主应用程序中的SQL注入黑客代码，以及实施"提现的适当锁定"。 "加盐哈希防止了大规模入侵并迫使进行个别暴力破解，但任何哈希算法都无法保护弱密码。提现锁定防止了通过0.01美元提现限制漏洞导致数万BTC被盗的更严重后果，"分析报告写道，并补充： "这个代码库在2011年6月遭受了复杂攻击。自所有权转移以来的3个月中已进行安全改进，这影响了攻击结果。这一事件既展示了原始代码库漏洞的严重性，也展示了补救措施的部分有效性。" 虽然分析表明AI可能有助于修补特定的编码缺陷，但泄露的核心是内部流程不当、密码薄弱以及严重缺乏网络分段，导致博客泄露威胁到整个交易所。不幸的是，AI无法防止人为错误。 Mt. Gox十年后仍在影响市场尽管已倒闭超过十年，Mt. Gox在过去几年中继续对市场产生影响，因为大量比特币（BTC）已偿还给债权人，对市场造成重大潜在抛售压力，尽管这种情况并未如许多人担心的那样发生。在本月晚些时候10月31日偿还截止日期之前，该交易所持有约34689个BTC。相关推荐：伊朗大型私人银行Ayandeh破产，4200万客户受影响
Cointelegraph中文10-27 14:46
创业板人工智能ETF南方(159382.SZ)涨3.95%，中际旭创涨3.21%，新易盛涨9.12%，天孚通信涨6.80%
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板块涨幅居前。截至14点10分，创业板人工智能ETF南方(159382.SZ)涨3.95%，中际旭创涨3.21%，新易盛涨9.12%，天孚通信涨6.80%。政策面上，2025年10月20日至23日，中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议在北京召开，中央委员会总书记作了重要讲话。会议重点审议并通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》。“十五五”规划确立了以“高水平科技自立自强”为战略支撑、以“构建现代化产业体系”为核心抓手的双重导向。二者协同发力：科技创新提供内核动力，而现代化产业体系（尤以先进制造业为骨干）则是将技术优势转化为国家竞争力的关键载体。人工智能产业正处于这两大战略方向的交汇点：它既是“科技自立自强”下需全力攻关的基础前沿领域，也是“现代化产业体系”中驱动各产业智能化升级的核心赋能技术。具体而言，通用人工智能（AGI）与大模型技术是未来产业竞争的战略制高点，而AI赋能千行百业、提升全要素生产率则是构建新质生产力的关键路径。在双重战略驱动下，人工智能产业将获得持续且系统的政策与资源支持，成长确定性极高。消息面上，谷歌向Anthropic提供多达100万颗自研TPU芯片的交易，将直接推动高速光模块需求放量。该批芯片计划于2026年部署，预计形成超过1吉瓦的算力集群。如此大规模的AI算力基础设施建成后，其内部数据交互与外部模型服务均需依赖高速网络互联，从而显著拉动800G/1.6T等高速光模块的部署需求。此举将为光模块产业链带来明确的中长期增长动能。创业板人工智能ETF南方(159382.SZ)持仓聚焦于光模块核心龙头——被市场称为“易中天”组合的新易盛、中际旭创和天孚通信。该产品同时广泛布局GPU、存储芯片、SoC芯片及数据中心等算力基础设施关键环节的龙头企业，紧密契合人工智能产业高景气周期，兼具业绩确定性与成长弹性。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。
金融界10-27 14:33
光模块大涨，AI人工智能ETF(512930)涨超2.6%，近3月跟踪精度同类第1
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025年10月27日 14:07，中证人工智能主题指数(930713)强势上涨2.54%，成分股新易盛(300502)上涨9.18%，大华股份(002236)上涨8.07%，协创数据(300857)上涨6.00%，光迅科技(002281)，深信服(300454)等个股跟涨。AI人工智能ETF(512930)上涨2.60%，最新价报2.25元。拉长时间看，截至2025年10月24日，AI人工智能ETF近1周累计上涨10.84%。流动性方面，AI人工智能ETF盘中换手8.27%，成交2.45亿元。拉长时间看，截至10月24日，AI人工智能ETF近1月日均成交2.40亿元。费率方面，AI人工智能ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，费率在可比基金中最低。跟踪精度方面，截至2025年10月24日，AI人工智能ETF近3月跟踪误差为0.009%，在可比基金中跟踪精度最高。 AI人工智能ETF紧密跟踪中证人工智能主题指数，中证人工智能主题指数选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年9月30日，中证人工智能主题指数(930713)前十大权重股分别为新易盛(300502)、中际旭创(300308)、寒武纪(688256)、澜起科技(688008)、中科曙光(603019)、科大讯飞(002230)、豪威集团(603501)、海康威视(002415)、浪潮信息(000977)、金山办公(688111)，前十大权重股合计占比61.36%。 AI人工智能ETF(512930)，场外联接(平安中证人工智能主题ETF发起式联接A：023384；平安中证人工智能主题ETF发起式联接C：023385；平安中证人工智能主题ETF发起式联接E：024610)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云10-27 14:14
新易盛、中际旭创等多只CPO概念股股价创出历史新高，5G通信ETF（515050）领涨全市场ETF
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4.7%，一度领涨全市场ETF。创业板人工智能ETF华夏（159381）涨近4%。消息面上，谷歌与Anthropic达成数百亿美元算力合作，AI基础建设规模化趋势明确。谷歌将向Anthropic供应至多100万块专用AI芯片TPU以及附加的谷歌云服务，这笔交易价值数百亿美元，是Anthropic迄今为止规模最大的TPU扩容计划。本次交易的TPU计划于2026年部署完成，将为数字基础设施带来超1吉瓦的算力承载，这意味着Anthropic将全面采用谷歌的AI基础设施，依托Google Cloud训练和部署其下一代Claude模型。至此，Anthropic已与谷歌、亚马逊与英伟达三大芯片提供商达成合作。国盛证券表示，TPU和Claude协同，将实现AI领域生态共振，把AI行业的算力竞赛推向了新的高度，有望迎来更多技术突破。临近10月底，A股上市公司三季报将在这一阶段密集披露，高景气、高增长方向有望受到资金关注。AI驱动下的光通信与CPO（共封装光学）产业正成为全球科技基建的核心增长极，产业链上下游需求持续高景气，企业盈利与市场情绪同步强化。5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数，最新规模超80亿元。深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链。国盛金工团队分析，从行业权重分布看，该指数是一只“硬科技”纯度极高的5G主题指数。通信与电子两大核心赛道合计占比近八成（79.4%），其中通信 44% 的权重直接锁定基站、光模块、射频等5G网络基建红利；电子 35% 则向上游半导体、PCB、消费电子组件延伸，形成“网络建设+终端配套”的闭环。相关ETF全称：华夏中证5G通信主题ETF（515050），场外联接(A类：008086；C类：008087)。创业板人工智能ETF华夏（159381），跟踪创业板人工智能指数（970070.CNI），精准布局创业板人工智能主业公司。光模块CPO权重占比51.8%，同时覆盖国产软件+AI应用企业，具备较高弹性。其中前三大权重股为中际旭创（20.95%）、新易盛（20.42%）、天孚通信（5.39%）。场内综合费率仅0.20%，位居同类最低。场外联接（A类：025505；C类：025506）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云10-27 14:13
苹果计划在Apple地图中引入广告功能：或于明年上线，AI将优化结果展示
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告系统中的作用古尔曼指出，苹果将使用人工智能（AI）技术确保广告内容的相关性与实用性。AI算法将分析用户意图、地理位置与行为模式，以提供精准但不具侵扰性的广告推荐。苹果希望借此实现“广告体验与用户体验的平衡”，从而与竞争对手在隐私与精确度两方面形成差异化优势。市场与股价反应消息传出后，苹果股价在美股夜盘时段上涨1.25%。投资者普遍认为，此举标志着苹果广告生态的进一步成型，有望提升公司长期利润率。多位分析师指出，地图广告将成为苹果广告收入的新增长引擎，尤其是在全球本地商户推广市场。编辑总结苹果地图计划引入广告功能，标志着公司广告生态的扩张进入新阶段。其通过AI优化广告展示并强化隐私保护的做法，体现出苹果在“精准营销与用户体验平衡”上的战略考量。短期内此举对收入贡献有限，但长期来看，有望成为苹果服务业务的重要增长支撑点。常见问题解答问1：苹果为什么选择在地图中投放广告？答：地图应用具备高频使用场景与强地理定位属性，是本地商业广告的重要入口。苹果希望借此拓展服务收入并强化商业生态。问2：苹果地图广告与谷歌地图广告有何区别？答：苹果强调隐私保护与AI智能推荐，广告展示更简洁；谷歌则依赖大数据推荐机制，广告量更密集但个性化程度更高。问3：AI如何在苹果广告系统中发挥作用？答：AI将分析用户行为与地理位置，以确定最相关的广告展示顺序，提升用户体验的同时保持高转化率。问4：苹果地图广告计划何时推出？答：据报道，该功能最早可能在明年上线，目前仍处于内部测试与技术整合阶段。问5：此次消息对苹果股价的影响如何？答：市场反应积极，苹果股价上涨约1.25%，投资者普遍看好广告业务长期增长潜力。来源：今日美股网
今日美股网10-27 14:10
中共中央发布会定调，科技部 “十五五” 人工智能要搞大动作！科创人工智能ETF华夏(589010) 震荡上扬，AI算力概念股领跑
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截至13:51，科创人工智能ETF(589010) 今日小幅上行，最新价1.486元，涨幅约0.81%。盘中走势呈现震荡回升格局，分时均线提供支撑，临近午后再度稳步上扬。持仓股方面，涨多跌少，30只成分股中18只上涨，强势股集中于星环科技（+13.83%）、威胜信息、萤石网络等AI算力与智能应用方向，个别龙头显著放量上攻；跌幅居前的恒玄科技、合合信息等表现相对偏弱。流动性方面，成交额超1亿元，盘中交易较为活跃。近五个交易日基金份额持续净流入，显示资金保持关注。技术面上，价格运行在分时均线上方，短线重心上移，若能稳守1.48元一线，有望延续震荡偏强格局。消息方面，10月24日，中共中央举行新闻发布会介绍和解读党的二十届四中全会精神。下一步，科技部将认真贯彻落实《建议》要求，持续加强“十五五”人工智能顶层设计和体系化部署。一是继续加强基础研究和关键核心技术攻关，聚力开发新的模型算法、高端算力芯片，不断夯实人工智能发展的技术根基。二是深入实施“人工智能+”行动，推动人工智能与科技创新、产业发展、消费提质、民生保障等深度融合。三是加强人工智能治理，完善相关的法律法规、政策制度、应用规范、伦理准则，不断健全治理机制。四是推动国际交流合作，让人工智能成为造福人类的国际公共产品，推动普惠共享。共建人工智能全球治理体系，共同应对全球性挑战。银河证券表示，十五五期间，AI要素化跃迁将体现为“价格发现+规模交易+跨境输出”三条主线，Agent是核心载体，具体表现为：1）产品维度，交互范式移至CUI，Agent由“被动执行”升级为“自主协作”，收费基准从Token计价转向“增量收益分成”，AI部门由成本中心转为利润中心，要素价格首次市场化发现；2）供给维度，国产全栈闭环，Agent专用芯片使得国产芯片可定义“Agent指令集”，框架层Memory+Plugin标准定义国产AgentOS生态，数据层公共数据转为可价值化的数据资产，“芯片-模型-数据”将完成国产全栈闭环，并取得要素定价权，并可实现规模化交易；3）需求端外溢，全球南方市场及场景扩容迭代。全球南方（东南亚、中东、非洲、拉美）国家总人口超45亿，占世界总人口近60%；全球数字经济的年复合增长率将达到9.2%，远超传统经济；Agent出海可实现“数字丝绸之路2.0”，实现要素跨境交易并回流数据资产形成飞轮效应。4）五大场景扩容，未来五年，AI原生任务、企业流程编排、具身物理交互、消费级“端侧伴生”、社会级自治系统五大场景有望实现扩容迭代，要素消费频率由“项目制”转为“订阅制”后大幅提升。科创人工智能ETF华夏(589010)紧密跟踪上证科创板人工智能指数，覆盖全产业链优质企业，兼具高研发投入与政策红利支持，20%涨跌幅与中小盘弹性助力捕捉AI产业“奇点时刻”。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云10-27 14:03

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