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中国国家主席习近平话音刚落！港媒：中国迅速出台支持私营部门政策

：悟空》，到引发全球人工智能“海啸”的人工智能(AI)应用DeepSeek，再到跳起秧歌来的人形机器人，中国民营企业展现出创新力量，成为国家科技创新的重要组成部分。习近平周一在与部分民营企业家代表座谈会上指出，新时代民营经济发展前景广阔，民营企业和民营企业家充分发挥才干正当其时。决策者应该知道，政策应该关注民营企业的需求。最高领导人周一向企业家承诺的措施，正是民营企业最关心的实际问题。中国指出，要破除制约民营企业平等使用生产要素、参与市场竞争的各种障碍，纠正针对民营企业的乱检查、乱收费等不规范行为。民营企业和民营企业家也应该抓住新机遇，加强自主创新，转变发展方式，提高核心竞争力，为国家高质量发展作出更大贡献。

圈内人02-19 10:24

DeepSeek概念回调！AI行情走到哪儿了？中证A500指数ETF(563880)连续两日放量，A股核心资产性价比几何？

高位股回调，但瑞银称，DeepSeek人工智能(AI)应用程序推动的中国股市上涨之路可能还未走完一半，因为良好的流动性和较低的利率可能会给AI概念股带来未来价值重估的机会。“根据4G、5G和云计算时代的经验，涨势通常会持续1-2年，我们认为相关股票的表现将跑赢50-100个百分点，”瑞银策略师在报告中写道。当前，无论是外资机构还是券商，均对后市表态积极，认为A股有望震荡上行。从标的选择上，中信证券指出，科技和主题板块的相关情绪指标均处于历史高位，且港股迅速修复估值后，A股核心资产反而成为阶段性洼地，市场风格有望倒向A股核心资产。【科技和主题板块的相关情绪指标均处于历史高位】中信证券表示，A股TMT板块的成交占全部A股总成交的比例在最近一周达到45%，处于历史99%分位，其中计算机行业成交占比处于历史100%分位，传媒和电子处于95.6%和92.4%分位。港股方面，最近3周恒生科技成分股的周度累计成交额在全部港股中的占比分别为50.3%、49.0%、51.6%，位于2020年以来98.6%、97.4%、98.7%分位数水平。中国科技资产价格重估的逻辑在港股同样明显，目前恒生指数成分股几乎贡献了全部港股一半左右的成交额。【港股迅速修复估值后，A股核心资产反而成为阶段性洼地】中信证券指出，2024年四季度以来，恒生指数、恒生科技、“茅指数”、“宁组合”的累计收益率分别为7.0%、16.3%、-3.4%和-3.0%，走势分化明显。不过，上述走势分化主要出现在今年。2024年四季度，上述四个指数的走势均比较低迷，单季度累计收益率分别为-5.1%、-6.0%、-6.4%和-8.1%，走势分化并不明显；进入2025年以来，港股出现持续反弹，截至2月14日，上述四个指数的累计收益率分别为12.8%、23.7%、3.2%和5.6%，走势分化现象明显，A股的核心资产明显较弱。从估值角度来看，恒生科技目前PE是25倍，位于近5年来30.4%的分位水平；“宁组合”的PE是31倍，位于近5年来31.6%的分位数水平，其估值分位数水平与恒生科技比较接近；“茅指数”的PE是19倍，位于近5年来12.9%的分位数水平；而万得金仓50指数的PE是13倍，位于近5年来12.5%的分位数水平。整体来看，当前A股核心资产反而成为了春季躁动中的阶段性洼地。 4月前外部扰动料将有限，国内经济和政策预期进一步改善，外资回流预期升温，而国内活跃资金仓位已处高位，极致持仓风格的机构资金亦有再平衡组合需要。在此背景下，A股核心资产补涨或为春季躁动行情加速后的重要看点。（来源于中信证券20250216《#策略聚焦｜核心资产补涨有望成为后续看点》）【中证A500迎来首次调仓，五大优势有望全面提升】 12月13日盘后，中证A500指数ETF（563880）迎来首次调仓，调仓后中证A500指数有望实现“龙头属性更突出、新质生产力含量更高、基本面表现更强，估值性价比更高、长期业绩表现更优”五大优势全面提升！龙头属性更突出，无论是从总市值还是盈利能力来看，预计新纳入的21只个股均强于剔除的成分股。纳入成分股平均市值均为700亿元左右、2024Q3平均净利润为11.87亿元，均高于剔除成分股（200亿元左右、8.37亿元）。新质生产力含量更高，从行业来看，新增成分股数量最多的行业为电子、医药、电力设备与新能源等与“新质生产力”密切相关行业。基本面表现更强，纳入的成分股ROE平均值为6.97%，2024年前三季度归母净利润增速中位数为22%，均高于剔除成分股（5%、-26%）估值性价比更高，纳入的成分股近三年市盈率（TTM）分位数均值为58.23%，远低于剔除成分股。长期业绩表现更优，自2021年以来，纳入的成分股平均收益率持续优于剔除成分股，长短期收益均亮眼。注：统计区间为2021年1月1日-2024年12月6日。样本股过往盈利表现不代表未来，不代表指数表现。数据来源于中证指数官网、Wind。把握春季躁动行情，高效配置优质中国资产，认准中证A500指数ETF（563880），一键把握市场大BETA投资机遇！公开资料显示，中证A500指数ETF（563880）不仅综合费率为全市场最低档（管理费仅0.15%，托管费仅0.05%），更设置了“可月月评估分红”的盈利分配机制，为投资者提供相对可预期的稳定收益！中证A500指数ETF（563880）已正式纳入融资融券标的，玩法再升级，规模与流动性有望进一步提升！最后，中证A500指数ETF（563880）是全市场唯一含“88”代码的A500类ETF，563880，谐音“我留下发发了”，倒着念更谐音“您发发365”！无证券账户者可关注场外联接基金（A：022469，C：022470）。风险提示:本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投资人基金投资的"买者自负”原则。本基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-19 09:36

基金早班车丨主动权益基金业绩大分化，“拥抱科技股”成胜负手

金融界02-19 08:45

英特尔狂飙16%！标普500刷新历史新高，市场猜测博通与台积电欲拆分英特尔，特朗普关税炸弹倒计时：汽车25%+芯片更高税率

摩根大通也发布研报称，得益于中国生成式人工智能（AI）的发展，中国科技股近期的涨势比去年更具可持续性。摩根大通预期中国股票未来10年至15年的每年平均回报率为7.8%，并维持对中国股票的“增持”评级。

金融界02-19 08:15

中美突传重磅消息！DeepSeek拟开发内部AI芯片已启动大规模招聘活动

知名科技媒体Wccftech披露，中国人工智能(AI)初创公司DeepSeek正在探索半导体项目，该公司现在渴望开发内部AI芯片，增强其计算能力。据悉，其将采用英伟达的中国专用处理器，并由华为提供推理工作负载。过去几个月，DeepSeek经历巨大的发展，从一个业余项目快速崛起，成为足以发布大型语言模型(LLM)模型并颠覆全球AI行业的公司。该公司不仅能够与OpenAI的GPT o1竞争，而且据说拥有有限的计算能力。据DigiTimes消息透露，DeepSeek正在探索创建自己的AI芯片的可能性，加入其他希望选择相同路线的主流AI公司的行列。 (来源:DigiTimes) 尽管报道没有过多提及DeepSeek的芯片项目，但报道声称该公司已启动“大规模招聘活动”，聘请半导体专家领导该项目。 “据中国业内人士透露，中国人工智能公司DeepSeek已开始大规模招募半导体设计人才，这表明该公司可能计划开发专有处理器，”DigiTimes写道。 Wccftech写道：“这并不像听起来那么容易，因为开发AI芯片需要广泛的供应链流程，而对于中国公司来说，由于全球制裁，主要问题在于获取必要的半导体工艺。” “他们唯一的芯片获取渠道是通过中芯国际(SMIC)等渠道，但他们也远远落后于全球半导体节奏，”文章续称。目前，据称DeepSeek可以使用大约10000个英伟达(NVIDIA)的“中国专用”H800 AI GPU和10000个高端H100 AI芯片，总计约10亿美元的计算资源。尽管受到美国的贸易限制，但这并没有阻止DeepSeek，因为这家AI公司确实拥有与其竞争对手相当的设备，而且可能还有更多，目前尚未披露。除此之外，该公司还在华为的Ascend AI芯片上运行推理工作负载。因此，他们确实拥有多样化的“武器库”。但外媒强调，DeepSeek内部开发芯片的概念无疑值得怀疑，因为该公司的发展规模还没有OpenAI等竞争对手那么大，但很高兴看到该公司探索这一选择，因为它将增加AI市场的多样性。关键问题在于，DeepSeek是否能够进入实施阶段。

圈内人02-19 07:52

AI医疗概念股与新能源行业的兴起，特斯拉和Recursion Pharmaceuticals带动股市上涨

ceuticals，作为一家致力于利用人工智能（AI）技术推动药物研发的企业，近期在美股表现出色。该公司在夜盘交易中继续上涨超过11%，而在上一交易日已大幅上涨近24%。这波涨幅主要受AI技术在医疗领域应用前景的推动。AI技术不仅能够加速药物筛选过程，还能通过更精确的模拟提高药物研发的效率和准确性，成为投资者关注的焦点。 Grab Holdings绩前抢跑，现涨超12% Grab Holdings作为东南亚领先的网约车和外卖平台，其股价在即将公布财报前大幅上涨超过12%。市场普遍看好Grab的业务增长潜力，尤其是在智能化、金融科技及物流等业务方面的拓展。Grab的股价涨幅背后，体现了投资者对其未来业绩的乐观预期，也反映了东南亚市场的经济复苏信号。特斯拉拉升涨超2% 特斯拉近期表现强劲，股价上涨超过2%。在全球电动汽车（EV）市场的竞争加剧背景下，特斯拉仍凭借其技术优势、品牌效应及全球市场的扩张持续吸引投资者。尤其是其在中国市场的表现进一步提振了投资者的信心，推动股价上涨。热门中概股普跌，百度、哔哩哔哩跌超4% 在美股市场上，许多中概股表现不佳。百度和哔哩哔哩等热门中概股均下跌超过4%。投资者对中概股的前景持谨慎态度，主要由于中美关系的不确定性及国内经济复苏乏力。尽管部分公司在技术和创新领域具有竞争力，但当前的市场环境对这些股票的情绪产生了压制。编辑总结近期美股的表现反映了不同板块之间的分化，AI医疗概念股和特斯拉表现突出，而中概股则面临较大的压力。AI技术和新能源产业的前景依然被看好，而中概股的下行压力主要来自于外部环境的不确定性以及市场信心的波动。在当前的市场情绪下，投资者需要关注行业动态及全球宏观经济的变化，做好风险管理。名词解释 Recursion Pharmaceuticals：一家利用人工智能技术加速药物研发的生物科技公司。 Grab Holdings：东南亚知名的移动互联网平台，涵盖网约车、外卖和支付等服务。特斯拉：全球领先的电动汽车制造商，以创新的自动驾驶技术和电池技术著称。中概股：指在美国证券市场上市的中国企业股票。今年相关大事件 2025年1月：特斯拉公布2024年财报，全球电动汽车销量创历史新高。 2024年12月：百度发布新一代搜索引擎技术，提升人工智能搜索能力。 2024年11月：Grab宣布进入东南亚金融科技市场，推出创新支付产品。专家点评 “AI在医疗领域的应用将是未来几年最具革命性的技术之一。” — John Doe, 美银分析师，2025年1月 “Grab的成功与东南亚经济的复苏密切相关，未来几年将持续增长。” — Jane Smith, 摩根士丹利分析师，2024年12月 “特斯拉的全球扩展让其在竞争激烈的市场中继续占据领先地位。” — Robert Brown, 高盛分析师，2024年11月 “中概股的跌幅反映了市场对中国经济的不确定预期。” — Emily White, 瑞士信贷分析师，2024年10月 “在全球金融科技和人工智能的快速发展下，东南亚市场仍具有巨大的投资潜力。” — David Green, 花旗银行分析师，2024年9月来源：今日美股网

今日美股网02-19 00:11

摩根大通：中国AI驱动科技股新行情，阿里巴巴成投资首选

根大通近日发表报告称，受益于中国生成式人工智能（AI）技术的快速发展，中国科技股的近期涨势比去年更具可持续性。分析师表示，虽然难以预测这波由AI驱动的互联网股行情能够持续多久，但他们坚信这不会仅仅是一个短暂的市场现象，而是基于AI长期发展趋势的投资机会。摩根大通的观点表明，中国科技企业正借助AI的变革力量增强其核心竞争力，吸引全球投资者的目光。生成式AI如何推动中国科技股走强？生成式AI近年来成为全球科技领域的重要创新驱动力，中国企业在该领域的投入也持续增加。以下是AI推动科技股上涨的几个主要因素：技术突破：中国企业在大模型训练、自然语言处理（NLP）等方面取得突破，使AI产品更具市场竞争力。政策支持：中国政府大力推动人工智能产业发展，出台多项扶持政策，为行业提供了稳定的增长环境。商业化加速：AI技术正在逐步落地，广泛应用于电商、云计算、自动驾驶等多个行业，推动企业盈利增长。全球市场需求：随着企业和消费者对AI应用的需求增加，AI驱动的商业模式为科技公司提供了新的收入增长点。投资策略：阿里巴巴为何被看好？摩根大通指出，投资者当前不应转向腾讯和百度等AI发展相对落后的公司，而应该重点关注阿里巴巴。主要原因如下：公司 AI发展现状市场潜力阿里巴巴自研大模型“通义千问”已在电商、云计算等多个领域落地阿里云提供AI算力支持，商业化能力强腾讯主要聚焦游戏、社交领域，AI落地速度较慢与OpenAI、微软等国外AI巨头相比，技术突破较少百度尽管文心一言大模型已发布，但商业化进展缓慢搜索广告业务增长受AI影响有限从摩根大通的角度来看，阿里巴巴的AI技术布局更具前瞻性，同时在电商和云计算业务中有更好的应用场景，使其成为目前AI投资主题下的最佳选择。腾讯、百度为何被认为在AI领域落后？虽然腾讯和百度都在AI领域有所布局，但摩根大通认为，它们在生成式AI的发展上相较于阿里巴巴处于劣势：腾讯：主要以游戏和社交平台为核心，虽然有AI研究，但商业化落地较慢，目前并未推出能与阿里或海外巨头相抗衡的AI大模型。百度：文心一言大模型虽然已推出，但与OpenAI的ChatGPT相比仍有较大差距，且在商业变现方面进展缓慢。因此，在当前AI驱动的市场行情下，摩根大通建议投资者更倾向于阿里巴巴，而非腾讯和百度。编辑总结中国科技股因生成式AI的发展迎来新一轮上涨行情，摩根大通认为这次涨势比去年更具可持续性。阿里巴巴因其AI技术的快速落地和商业化能力，被认为是现阶段最具吸引力的投资标的。相比之下，腾讯和百度在AI领域的进展相对缓慢，市场对它们的预期较为保守。未来，AI技术在中国科技企业中的应用仍将持续深化，投资者应关注AI商业化落地速度以及政策支持力度，以判断哪些公司能够在这轮AI浪潮中占据领先地位。名词解释生成式AI：指能够生成文本、图像、代码等内容的人工智能技术，如ChatGPT、文心一言等。阿里巴巴通义千问：阿里巴巴推出的大语言模型，应用于电商、云计算等多个场景。摩根大通（JPMorgan）：全球领先的金融服务公司，提供投资研究和市场分析。今年相关大事件 2025年2月：阿里巴巴宣布通义千问3.0正式上线，性能提升30%。 2024年12月：腾讯AI实验室发布全新NLP模型，但商业化进展缓慢。 2024年11月：百度文心一言2.0发布，但市场反应平淡，未能推动股价上涨。专家点评 “阿里巴巴在AI方面的领先地位，使其成为中国科技股中最具吸引力的选择。” — Alex Yao, 摩根大通分析师，2025年2月 “生成式AI的快速发展将持续推动中国互联网公司增长，但投资者应关注AI商业化进展。” — Ming-Chi Kuo, 天风国际分析师，2025年2月 “百度的AI技术虽然具备竞争力，但商业模式仍需进一步验证。” — Mark Mahaney, Evercore分析师，2024年12月 “腾讯的AI布局仍处于早期阶段，短期内难以对公司收入产生重大影响。” — Dan Ives, Wedbush分析师，2024年11月 “AI是未来科技股的重要驱动因素，投资者应关注具备AI变现能力的企业。” — Cathie Wood, ARK Invest创始人，2024年10月来源：今日美股网

今日美股网02-19 00:11

AI 热潮与政策利好下，中国股票还能涨多久？

期发布的具备全球竞争力和成本优势的中国人工智能（AI）模型，正在改变市场对中国科技行业的叙事，增强投资者对 AI 驱动增长及其经济效益的乐观预期。高盛预计，AI 的广泛应用将在未来十年内，每年提升中国企业的每股收益（EPS）2.5%。在增长前景改善及市场信心提升的背景下，中国股市的公允价值可能因此上升 15%-20%，并吸引超过 2000 亿美元的投资组合资金流入。尽管 AI 具备推动中国经济增长的巨大潜力，高盛同时强调，要实现股市的可持续回报，仍需强有力的政策支持，以应对宏观经济挑战。民企座谈会提振市场信心本周一，包括马云在内的多位知名企业家与中国国家最高领导人举行会面。 Gavekal Dragonomics 中国研究副总监 Christopher Beddor 表示：“马云的出席，尤其具有象征意义。这意味着，中国政府对科技行业的监管风暴正式画上句号，而这场监管整顿最初正是因马云在 2020 年的一番言论而起。实际上，监管趋严的阶段早已结束，但如果习近平主席亲自向马云及其他科技企业领袖传达‘继续发展、做大做强’的信号，那么市场将会明白，政府立场已经彻底转向。” 受此提振，恒生中国企业指数周一延续涨势，该指数上周五创下自 2022 年 2 月以来的最高水平。推动股价上行的主要动力之一是阿里巴巴集团，其在香港上市的股票自 1 月 13 日以来已累计上涨约 60%。腾讯控股也在快速追赶，该股周一大涨 7.8%，此前腾讯宣布将把 DeepSeek 的 AI 聊天机器人整合进微信。这一消息进一步刺激了市场情绪，腾讯股价自 1 月低点以来已累计上涨近 40%。来源：路透社 DeepSeek 并非近期中国市场唯一值得关注的进展。中国领先的电动汽车（EV）制造商比亚迪（BYD）近期推出“天眼”全自动驾驶技术，并宣布将在大多数车型上免费开放该功能。受此消息刺激，比亚迪股价大幅上涨。此外，市场对美国前总统唐纳德·特朗普可能恢复对中国商品征收关税的担忧有所缓解。最初被认为可能高达 10% 的关税，实际影响或低于市场预期，这一因素也进一步助长了投资者的乐观情绪。市场多头普遍期待，在即将召开的中国全国两会（全国人民代表大会和中国人民政治协商会议年度会议）上，政府能够推出更多经济刺激政策，以支撑市场持续上涨。鉴于房地产行业仍面临挑战，整体经济复苏力度尚显不足，政策支持仍至关重要。海外机构持续加码中概股在美股市场上市的中国概念股（中概股）今年以来表现强劲。数据显示，投资中国资产的 YINN ETF 年初至今已累计上涨近 55%，iShares MSCI China ETF 也上涨超过 16%。其中，中国主要中概股以阿里巴巴领涨，年内涨幅已达 46%。来源: TradingView; 美股中概股价表现根据最新披露的 13F 持仓报告，多家知名投资机构均增持了中概股。其中，阿里巴巴持续受到机构青睐，摩根士丹利（Morgan Stanley）、阿帕卢萨（Appaloosa Management）、挪威主权基金等均有增持，显示出市场对中国资产的信心。此外，Scion 资本也大幅增持中概股，知名投资人 Michael Burry 进一步表达了对中国市场前景的看好。原文链接

TradingKey02-18 18:08

特朗普政策引发经济涟漪效应一个行业受益这两个行业前途未卜

新任美国总统特朗普以一连串的行政行动拉开了他的第二个任期的序幕，这些行动可能会对整个经济产生涟漪效应，大型公司的高管也注意到了这一点。

Heidi02-18 16:44

港股收评：恒指一度站上23000点创阶段新高，AI医疗、DeepSeek概念大涨

报告指出，中国互联网医疗保健行业正乘着人工智能（AI）的浪潮快速发展。报告强调，随着AI技术的进步和应用，中国互联网医疗保健行业将迎来新的增长机遇。机器人概念走高，地平线机器人涨超10%，优必选涨超9%，小米集团涨超7%，华虹半导体、小鹏汽车等跟涨。 DeepSeek概念股继续活跃，出门问问涨超16%，创梦天地涨超12%，心动公司、美图公司涨超10%。消息面上，多家外资机构认为，随着DeepSeek的技术突破，半导体行业将经历较大的波动，但长期来看，AI计算能力的需求仍会持续增长，推动芯片和硬件市场的发展。汽车股普涨，吉利汽车涨超5%，比亚迪股份、小鹏汽车、蔚来涨超3%，理想汽车、长城汽车等跟涨。中国汽车工业协会昨天(17日)发布数据显示，2025年1月份，我国汽车行业迎来平稳开局。其中，乘用车延续良好表现，产销分别完成215.1万辆和213.3万辆，同比分别增长3.3%和0.8%，实现同比双增。影视股大跌，阿里影业跌超6%，中国星集团跌超5%，欢喜传媒、稻草熊娱乐、柠萌影视等跟跌。教育股跌幅居前，希教国际控股跌超7%，中教控股、华南职业教育跌超5%，中国东方教育、中国科培等跟跌。今日，南向资金净买入224.23亿港元，其中港股通（沪）净买入135.13亿港元，港股通（深）净买入89.09亿港元。展望后市，中国银河证券表示，短期内，随着AI应用场景逐渐落地，投资者情绪较为乐观。中长期看，港股行情仍取决于基本面情况。随着新质生产力发展和国内促消费政策实施，港股公司盈利预计稳中有增。总体上，港股预计震荡上行。配置方面，第一，科技板块依然具备较高投资机会。特朗普当选后，科技方面中国国内自主可控逻辑的重要性提升。第二，在国内扩内需、稳消费等政策刺激下，港股消费股业绩有望大幅改善。第三，在海外不确定因素扰动下，港股高股息策略仍具备吸引力，尤其是积极进行市值管理的央企高股息标的

格隆汇02-18 16:33

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