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人形机器人产业迎来爆发式增长，大单频现，多方合作推动规模化应用进程

奥尼克机器人正式达成战略合作，共同推动人形机器人在中国的规模化应用。此外，宇树科技宣布开源UnifoLM-WMA-0跨多类机器人本体的世界模型-动作架构，为开发者生态提供强力支持。广东省更是正式印发《加快推动人工智能赋能玩具产业行动方案》，支持AI融合机器人开融合机器人开辟玩具新市场。近期机器人产业利好消息频传。特斯拉CEO马斯克透露计划对AI5芯片设计进行技术评估，并将召开关于人工智能、自动驾驶系统及擎天柱（Optimus）机器人的会议。机器人产业ETF（560630）今日涨超3%，再创上市以来新高，显示资本市场对机器人产业前景看好。光大证券认为，2025年将是人形机器人量产的突破性一年，万台级别的量产将带动下游产业链进入确定性放量阶段。信达证券则指出，2026年人形机器人有望放量，随着产业链成熟度提升，人形机器人价格将逐渐下降，行业供应链将走向集中。机器人产业发展对资本市场的影响 1. 人形机器人核心零部件及本体制造板块众擎机器人创始人、CEO赵同阳认为，人形机器人的大规模应用将直接带动核心零部件需求，包括伺服电机、减速器、控制系统等。众擎机器人创始人赵同阳表示，生产3000台人形机器人，成本将较生产300台下降30%至40%；而生产3万台，成本将达到生产300台的二分之一乃至三分之一。这意味着随着规模化生产，相关零部件企业将迎来订单增长和成本优化。 2. 智能制造设备板块天永智能与柏奥尼克机器人的合作表明，人形机器人的规模化生产需要专业的生产线设计与制造。这将带动智能制造设备企业的业务增长，特别是在自动化生产线、智能测试设备等领域的企业将直接受益。 3. AI算力及软件开发板块宇树科技开源的UnifoLM-WMA-0架构表明，人形机器人的智能化离不开强大的算力支持和软件开发。广东省鼓励玩具行业龙头企业和人工智能企业研发具备低功耗、高响应、强交互特性的玩具垂直领域端侧大模型，这将带动AI芯片、算力服务以及软件开发企业的发展。 4. 应用场景拓展板块多伦科技计划将人形机器人应用于车管所、交通安全体验中心等场景，并开发查验机器人用于二手车过户检测。广东省则支持将AI与机器人融合在玩具领域，应用于娱乐、教育、养老、家庭、社交等多个场景。这些应用场景的拓展将带动相关行业的转型升级。受影响较大的上市公司 1. 多伦科技（603528）：计划三年内采购2000台人形机器人，将在车管所、交通安全体验中心等场景推广应用，引领"AI+交通"领域创新。 2. 天永智能（603895）：与柏奥尼克机器人战略合作，为其提供人形机器人生产线设计、制造与交付，正式进入人形机器人赛道。 3. 均胜电子（600699）：子公司新获总金额约150亿元全球性汽车智能化项目定点，计划从2027年开始量产，在机器人板块中表现活跃。 4. 万向钱潮（000559）：作为机器人概念股表现强势，在相关行情中频频涨停，市场认可度高。 5. 伟创电气（688698）：在机器人指数中表现突出，作为机器人ETF成分股领涨，在电气控制系统领域具备优势。 6. 步科股份（688160）：在机器人板块拉升中涨幅显著，在工业自动化控制领域具有核心竞争力。 7. 江苏雷利（300660）：作为电机制造企业，在机器人板块拉升中涨幅超过10%，有望受益于人形机器人核心零部件需求增长。 8. 双环传动（002472）：作为精密传动部件供应商，在机器人关键零部件领域具备优势，市场表现活跃。本文提及的行业信息与企业动态仅作梳理，不构成任何投资建议；行业技术落地、企业经营及市场波动存在不确定性，请注意相关风险。

金融界09-16 16:20

华富基金：“β+α”权益产品矩阵初见成效，高效助力投资者把握本轮硬核科技浪潮

金融界09-16 15:30

ETF市场日报 | 机器人、汽车零部件相关ETF领涨！科技板块ETF仍是机构布局重点

零部件、头部供应链及代工制造。目前国内人形机器人企业大部分没有上市，长于研发而短于制造，通过与具备成熟制造能力的公司合作，有望率先实现量产。（2）应用场景：特种行业、巡检、物流、生活健康服务、教育五大场景有望率先放量，重点关注相关场景订单释放带来的业绩高弹性。特斯拉在战略层面持续加注机器人：为马斯克制定1万亿新薪酬计划，目标包括交付100万个AI机器人，商业化运营100万辆Robotaxi，市值增加至8.5万亿美元，战略全面转向AI，预示机器人产业落地进入临门一脚阶段；发布“宏图Ⅳ”，表示未来80%以上公司价值将来自Optimus，机器人成为公司顶层设计最重要环节之一。最新发布的推出金色版Optimus演示视频里，集成Grok理解自然语言并自主行动，尤其是灵巧手高度拟人极为惊艳（出于保密原因或为假手），或暗示灵巧手取得质的飞跃，朝着仿生化、拟人化方向迭代，是Gen3方案迭代强确定性的重点。跌幅方面，港股创新药，稀有金属板块回调居前关于创新药，兴业证券认为，创新药板块景气度可持续，“创新+国际化”的创新药产业趋势不变，始终是医药板块的核心方向，政策预计持续支持产业，全球竞争力预计持续加强，商业化盈利预计持续兑现。同时，可关注基本面开始改善的创新药产业链，海外业务方面订单和业绩已开始恢复，国内业务具备自主可控逻辑，上游业绩已出现复苏趋势。关于稀有金属，中国银河证券指出，在市场对美联储9月降息较为确定的情况下，对后续流动性提升与美元进一步下跌的预期，催化了有色金属大宗商品价格的上涨。建议关注对美联储降息流动性溢价弹性价格的黄金白银板块；以及铜铝板块中的龙头企业。活跃度方面，短融ETF(511360)成交额居首成交额方面，短融ETF(511360)今日成交额居首，达396亿元。银华日利ETF(511880)、香港证券ETF(513090)、政金债券ETF(511520)成交额紧随其后。换手率方面，中韩半导体ETF(513310)换手率居首，达438%。5年地方债ETF(511060)、港股通科技ETF华泰柏瑞(513150)、0-4地债ETF(159816)换手率居前。 ETF发行市场方面，科技板块仍是机构布局重点明日开始募集的有恒生科技ETF天弘(520920)、科创人工智能ETF国泰(589110)，分别紧密跟踪恒生科技指数、上证科创板人工智能指数。恒生科技指数恒生科技指数由恒生指数公司于2020年7月推出，追踪30家香港上市的科技企业，覆盖网络、金融科技、云端、电子商贸及数码业务等领域，采用季度调整机制并设8%个股权重上限，被誉为“港版纳斯达克”。上证科创板人工智能指数该指数从科创板选取30只业务涉及人工智能基础资源、技术及应用的上市公司证券，采用半年度调整与10%权重上限规则，聚焦AI产业链的硬件、技术与应用端。明日上市的为东财创业板综指增强ETF(159290)、富国卫星ETF(563230)，分别紧密跟踪创业板综合指数、中证卫星产业指数。东财创业板综指增强ETF(159290) 适合能承受较高风险、追求长期成长性的投资者。其跟踪的创业板综指覆盖超1300家创业板公司，行业分布均衡，兼具龙头稳健性与中小市值企业高弹性，适合希望全面布局中国创新赛道（如新能源、生物医药）、并能承受指数高波动的投资者。富国卫星ETF(563230) 更适合关注国家战略产业、偏好高科技与高端制造领域的投资者。其跟踪的中证卫星产业指数聚焦卫星全产业链（制造、发射、通信等），成分股集中于国防军工、电子、计算机等研发密集型行业，适合看好太空经济前景、能接受技术迭代与行业周期波动风险的成长型投资者。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-16 15:20

人形机器人板块催化不断！天弘中证机器人ETF发起联接(A:014880；C:014881)跟踪指数盘中涨超3%

Wind数据显示，2025年9月16日，机器人板块逆市走强。午后开盘，相关概念股持续冲高，中证机器人指数涨超3%。成份股方面，江苏雷利、步科股份涨超10%，双环传动午后封板，均普智能、伟创电气等跟涨。产业端，近期国内外产业端迎来密集催化，产业潮起入局者明显增多，国内华为、字节、比亚迪、小米、广汽、蚂蚁等车企、科技厂商纷纷加码具身智能，海外特斯拉、1X、Figure AI等加速商业化量产步伐。政策端，2025年9月16日午间，《广东省加快推动人工智能赋能玩具产业行动方案（2025—2027年）》正式印发。其中提到，打造AI玩具新产品新场景新模式。支持AI融合机器人开辟陪伴玩具新市场，开展“机器人+”典型应用场景推广，支持科技企业主导，将AI与机器人融合在玩具领域，重新定义玩具的形态与功能，切入迷你AI机器人、仿生宠物等形态的“AI+陪伴机器人”，实现视觉、动作、语音等的交互，应用于娱乐、教育、养老、家庭、社交等多个场景，探索出“AI+玩具+机器人”跨界融合模式，为玩具打开高附加值的新空间。相关场外产品方面，天弘中证机器人ETF发起联接(A:014880；C:014881)，通过投资

有连云09-16 14:11

万亿美元薪酬“对赌”，马斯克很忙，工作重心锚定人形机器人！机器人ETF基金(159213)放量大涨超3%，人形机器人板块催化不断，有何利好？

国已发布人工智能国家标准30项，15项人形机器人国标正在研制。产品技术迭代方面，傅利叶宣布，其首款搭载全感交互系统的“Carebot”人形机器人GR-3，正式开启预售，GR-3将于2025年10月正式上市并开启交付；优必选人形机器人天工行者上架京东；马斯克签“天价对赌”计划：8.5万亿美元市值、2000万辆汽车、100万台机器人、4000亿美元年利润，描绘特斯拉未来十年发展蓝图。投融资方面，自变量机器人完成近10亿元A+轮融资；星源智机器人完成2亿元天使轮融资。当前，在技术突破、成本下降与政策资本的支持，人形机器人正加速由“概念验证”迈向规模化商用！【技术突破：硬件核心部位升级，软件实现“端到端”控制】天风证券表示，硬件核心部件如谐波减速器、高功率电机正在不断实现小型化与高精度升级，显著增强了关节灵活性和手部精细操作能力。软件上借助大模型推动的“视觉—语言—动作模型”（VLA）实现了“端到端”控制，使机器人能够在工厂场景中理解复杂指令、感知环境并作出相应动作反应。【成本下降：人形机器人价格已进入数十万元甚至数万元区间】天风证券认为，过去动辄上百万元的人形机器人价格，因核心部件本地化生产而显著下降，已进入数十万元甚至数万元区间；同时，企业通过供应链整合与标准化设计降低制造费用，并计划实现万台级交付，以规模效应进一步摊薄研发与固定成本，有望持续压降价格。【政策与资本共振：人形机器人领域获政策资金支持，投融资活跃】天风证券指出，政策红利与资本注入力度正在持续增强。今年以来，多地将人形机器人纳入重点发展领域。杭州发布专项政策，将人形机器人整机、算法与核心零部件列入重点科研支持方向；北京市设立总规模1000亿元、存续期15年的投资基金，重点扶持人工智能与机器人等未来产业。国际范围内，近期优必选与国际投资机构Infini Capital签署了10亿美元战略合作协议，多家企业也完成新一轮融资。这些举措为产业发展提供了研发资金和扩张保障。（来源于天风证券20250907《人形机器人产业或迎来产业应用拐点，重点关注产业链龙头奥比中光、柯力传感！》）布局爆发前夕的机器人板块，可认准机器人ETF基金（159213），跟踪中证机器人指数，成份股覆盖上、中、下游全产业链，包括但不限于上游硬件部分的传感器、减速器、伺服电机、控制器、技床、磨床、设备等；中游系统集成的软件算法、系统研发、装配、控制系统等；下游应用层的服务机器人、特种机器人等。截至2025/03/31 全球科技巨头/新秀全面下场布局人形机器人，行业量产奇点已至！全面拥抱人形机器人大时代，认准机器人ETF基金（159213），联接基金（A：024768，C：024769）跟踪中证机器人指数，该指数结构与产业链环节高度契合，为投资者提供一键布局机器人及其产业各环节的投资工具。风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。本基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-16 14:01

国产算力产业链迎多重利好催化，信创概念股持续走强，信创ETF广发(159539)连续5日上涨，权重股中科曙光、海光信息涨幅居前

震荡走低。从板块看，算力芯片、半导体、人形机器人等多个科技板块领涨市场，信创概念股持续走强。近期，国产算力产业链迎来多重利好催化。民生证券指出，海光信息宣布面向全栈产业伙伴开放CPU互联总线协议（HSL），此举将打通产业链协同堵点，提升系统连接效率，推动国产算力生态向标准化、协同化方向发展。与此同时，阿里持续加大AI投入，二季度资本开支达386亿元，环比增长57.1%，并计划发行32亿美元零息可转换票据，用于增强云基础设施。在国产大模型加速迭代的背景下，国产算力趋势已相对明确，产业链有望迎来持续发展机遇。行业动态方面，澜起科技2025年二季度业绩再创历史新高。长江证券指出，公司2025Q2实现营收14.11亿元，同比增长52.12%，归母净利润6.34亿元，同比增长71.40%。公司积极把握AI产业趋势带来的行业机遇，DDR5内存接口芯片及配套模组出货量显著增加，高性能运力芯片实现高速增长。2025H1，公司互连类芯片实现营收24.61亿元，同比增长61.00%，毛利率达64.34%。公司在高性能运力芯片领域持续发力，PCIe Retimer、MRCD/MDB、CKD等产品表现亮眼，未来成长确定性较强。场内ETF方面，截至2025年9月16日 13:15，国证信息技术创新主题指数强势上涨2.26%，信创ETF广发(159539)上涨2.35%，冲击5连涨。成分股龙芯中科上涨14.12%，复旦微电上涨6.47%。前十大权重股合计占比47.32%，其中第二大权重股中科曙光上涨8.70%，第一大权重股海光信息上涨6.22%，澜起科技、浪潮信息等个股跟涨。拉长时间看，截至2025年9月15日，信创ETF广发近1周累计上涨8.21%。民生证券表示，DeepSeek引领国产AI算力与头部大模型软硬协同，助推国内AI产业加速发展，国内AI产业有望迎来发展的新机遇；大国科技博弈背景下信创发展大势所趋，从政策、上市公司业绩两个维度看，信创产业有望持续加速发展，国产AI算力与信创有望共同迎来拐点。信创ETF广发(159539)，场外联接(A：021420；：021421)。一键把握科技自立自强发展机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-16 14:00

人形含量第一！机器人ETF(159278)鹏华涨超4%

对现实的AI大脑，开启大批量制造。强调人形机器人供应链建立难度较大，介于ModelX与星舰之间，硬件设计（尤其是手和前臂）工程难度大，相比下软件可直接利用大模型的进展。2）9月12日，马斯克出资10亿美元现金买入了257万股特斯拉股票，彰显对未来的十足信心。特斯拉Gen3年定型在即、26H2产量有望快速放大。1）马斯克5月回归后致力于调整人形方案，10-11月定型渐进，近期更新Optimus动态频次变高（如发布金色新型外观）。按照公司此前计划，5年内实现年产100万台目标。2）后续催化时点主要关注11月前Tier1/2产业链相关信息（不限于审厂/定点/下单等），及11月6日特斯拉股东大会，预计将更新人形进展。3）供应商反馈26H2初步指引目标高。机构指出，人形未来星辰大海、下半年涨幅少、产业化进度加速、首推量产进度最快的特斯拉链、并看好各环节优质标的。人型含量超70%的机器人ETF鹏华(159278)盘中涨幅4.34%，是盘中机器人相关ETF中涨幅最好的品种，盘中净申购200万份。机器人ETF鹏华紧密跟踪国证机器人产业指数，国证机器人产业指数反映沪深北交易所机器人产业相关上市公司的证券价格变化情况。数据显示，截至2025年8月29日，国证机器人产业指数(980022)前十大权重股分别为石头科技(688169)、科沃斯(603486)、机器人(300024)、双环传动(002472)、绿的谐波(688017)、埃斯顿(002747)、拓普集团(601689)、拓斯达(300607)、鸣志电器(603728)、汇川技术(300124)，前十大权重股合计占比41.12%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-16 13:31

机器人ETF鹏华(159278)涨超4.5%，国内外产业端迎来密集催化

的涌现推动通用机器人大模型的发展，助力人形机器人实现具身智能，人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段，目前人形机器人进入工业场景，已经成为国内外确定性较高的应用趋势，人形机器人商业化落地可期，建议关注受益的国内零部件厂商，后续建议关注人形机器人产业链相关事件催化：国内外人形机器人本体厂商的成果发布等。机器人ETF鹏华紧密跟踪国证机器人产业指数，国证机器人产业指数反映沪深北交易所机器人产业相关上市公司的证券价格变化情况。数据显示，截至2025年8月29日，国证机器人产业指数(980022)前十大权重股分别为石头科技(688169)、科沃斯(603486)、机器人(300024)、双环传动(002472)、绿的谐波(688017)、埃斯顿(002747)、拓普集团(601689)、拓斯达(300607)、鸣志电器(603728)、汇川技术(300124)，前十大权重股合计占比41.12%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-16 13:21

2025中概股回港最大IPO，全球激光雷达第一股禾赛科技登陆港交所！

业达成深度合作，覆盖割草机器人、四足/人形机器人、移动/商用机器人等全场景应用，构建起完善的机器人激光雷达生态体系。在移动/商用机器人领域，禾赛科技的JT系列、XT系列激光雷达已广泛应用于无人配送、物流自动化等场景。同时，其还与京东、美团、九识、西井等行业领军企业合作，覆盖无人配送、物流运输等多个细分市场。全栈自研的技术禾赛科技是全球首个实现数字单光子平台技术全栈自研的激光雷达公司。在激光发射、信号处理、单光子接收这三大核心模块上，禾赛做到了100%自研并自主可控，一举打破国产激光雷达依赖进口芯片的困境。早在2017年，禾赛科技便组建芯片研发团队，前瞻性布局SPAD（单光子雪崩二极管）技术，至今已陆续成功推出4代芯片架构。目前，第1至4代芯片均已成功量产，历经市场大规模验证，累计量产超百万台。禾赛科技独家打造的激光雷达专用芯片架构平台，凭借集成化技术将激光雷达各模块与链路优化至极致，实现了信号质量、数据处理速度和产品可靠性的全面提升。在技术积累与研发投入上，截至目前，禾赛科技已在激光雷达核心技术领域布局1928项专利，已授权专利600多项，海外专利布局数稳居行业第一梯队，覆盖光学、机械、芯片等多个关键领域。同时，企业研发投入力度持续加大，研发人员占总员工人数的70%以上，远高于行业平均水平。为实现“研发与制造一体化”，禾赛科技打造了全球首个激光雷达智造中心——麦克斯韦智造中心，该中心涵盖100项以上激光雷达功能与性能测试及50项以上车规级别测试，实现了从产品设计到生产制造的全方位闭环，确保技术能够快速转化为量产产品，广受国内外车企认可。在国际标准方面，禾赛科技专家代表中国牵头的ISO/AWI 13228《道路车辆激光雷达试验方法》已通过NP投票进入WD阶段；其主导制定发布的UL 4740是中国首次发起的UL标准，被ANSI采纳，标志着中国在该领域话语权显著提升。在国家标准方面，2025年4月，禾赛科技牵头主持编制的《车载激光雷达国家标准GB/T 45500-2025》正式发布实施，填补了国内相关技术标准空白。此外，禾赛科技还创新性地实现了“车规级产品与工业级产品共用供应链”。其车规级质量标准并非仅适用于车载产品，而是延伸至机器人、工业等所有领域的产品中。 9月16日禾赛科技登陆港股，不仅是企业自身资本版图的重要拓展，更标志着全球激光雷达产业从“技术探索期”正式迈入“规模化应用期”。

金融界09-16 12:40

汇川技术：9月12日接受机构调研，YT Investments、石璧投资等多家机构参与

场产品的开发；③其他战略业务投入，包括人形机器人相关产品。问：公司在人形机器人方面有什么布局？答：面向人形机器人产业，公司正在积极开发电机、驱动、执行器模组等人形机器人相关的零部件产品。同时，基于制造业场景，基于工厂操作类场景的价值闭环，从客户实际场景需求出发，为客户提供场景化的产品和解决方案。问：电梯业务未来如何展望？答：公司电梯业务属于成熟业务，未来，公司会努力保持该业务的稳健发展，重点在以下方面推进①跨国企业的业务公司电梯变频器、一体化产品向跨国企业中的可达客户进行导入，从而逐渐提升公司产品在跨国大客户中的份额。②海外电梯客户的拓展伴随着公司国际化战略的落地，公司会加大电梯产品在海外的拓展力度。③电梯电气整体解决方案的拓展电梯的产品中，公司提供了控制系统、电梯变频器、人机界面、门机和电缆等全套解决方案，近年来整体大配套方案在国内和跨国企业等客户的业务增长较快。④后服务市场随着中国电梯存量市场的扩大,电梯后服务的需求量逐步提升。公司积极跟进电梯替换和维保市场，通过智能化的产品助力电梯升级换代，加强拓展后服务市场。接待过程中，与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照《信息披露事务管理制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公开重大信息泄露等情况。前来公司进行现场调研的投资者已按深圳证券交易所要求签署调研《承诺书》。汇川技术（300124）主营业务：通用自动化、新能源汽车、智慧电梯、轨道交通。汇川技术2025年中报显示，公司主营收入205.09亿元，同比上升26.73%；归母净利润29.68亿元，同比上升40.15%；扣非净利润26.71亿元，同比上升29.15%；其中2025年第二季度，公司单季度主营收入115.31亿元，同比上升18.99%；单季度归母净利润16.46亿元，同比上升25.91%；单季度扣非净利润14.38亿元，同比上升12.59%；负债率49.14%，投资收益4.12亿元，财务费用-5211.56万元，毛利率30.23%。该股最近90天内共有14家机构给出评级，买入评级12家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为84.07。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流入15.42亿，融资余额增加；融券净流入955.69万，融券余额增加。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星09-16 12:10

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