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巴菲特最新持仓出炉！股神都进行了哪些操作......

11月14日）晚间披露的一份文件显示，伯克希尔·哈撒韦公司上个季度出售了一批长期持有的股票，并开始在一家或多家神秘公司中建立头寸。值得注意的是，伯克希尔哈撒韦在其公开投资组合更新中省略了一项或多项持股，并要求美国证监会暂时将其视为机密。巴菲特和他的团队在 2020 年增持雪佛龙、Verizon 和 Marsh & McLennan 时，要求并获得了同样的酌处权，因为他们担心披露不完整的赌注会推高股票价格并增加其成本基础。伯克希尔哈撒韦公司的最新财报预示了这批股票的出售，该财报显示该公司仅在股票上花费了 17 亿美元，但上季度出售了价值 70 亿美元的股票。该集团的现金储备也激增至创纪录的 1,570 亿美元，这表明巴菲特和他的同事们在此期间很难找到便宜货。巴菲特和他的同事在第二季对他们的股票投资组合进行了类似的调整。他们转出了三笔持股，并削减了其他几笔持股，同时还入股了三家房屋建筑商。伯克希尔副董事长兼巴菲特的商业伙伴查理·芒格（Charlie Munger）在最近的一次播客中暗示他对通用汽车感到不满。他说：“在其鼎盛时期，通用汽车是一家伟大的公司，只是逐渐地一次一份合同陷入困境。”

IreneLim2023-11-15

巴菲特三季度减持通用汽车、宝洁

当地时间11月14日，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司在提交给美国证监会的文件披露，已对间接拥有美国职棒大联盟球队亚特兰大勇士的公司进行少量投资，并减持通用汽车和宝洁的股份。该文件详细列出了伯克希尔截至9月30日美股股票持有情况，这些股票占其3186亿美元股票投资组合的大部分。伯克希尔在第三季度卖出70亿美元股票，仅买入17亿美元股票。

金融界2023-11-15

西方石油公司仍是巨头

产组合，持续强劲的自由现金流，而且由于伯克希尔哈撒韦公司的加仓，其股价可能已经触底，这意味着现在是一个合理的投资时机。西方石油2023年第三季度业绩该公司在第三季度表现非常强劲，自由现金流达到17亿美元。来源：西方石油按年率计算，该公司的自由现金流收益率达到两位数。该公司的产量仍然保持在120万桶/天以上的强劲水平，该公司最近提高了其产量指引。其化学部门的税前收入为3.73亿美元，支持其整体收入并显示其多元化的投资组合。该公司回购了价值6亿美元的股票，并继续完成该计划。高现金流公司的股票回购总是令人印象深刻。受股东整体回报的影响，该公司赎回了3.42亿美元的优先股，目前已偿还了15%的优先股。西方石油资产表现该公司的强大且综合的资产组合一直表现出色。来源：西方石油该公司的油井一直是业内最好的。该公司在这方面的持续优化可能看起来平淡无奇，但该公司在边际改进方面做得很好，这稳步提高了其财务状况和推动股东回报的能力。创纪录的业绩转化为利润率的提高。该公司拥有使其能够钻探长侧井的综合场地，然而，它将面临来自新的、更大的竞争对手的增加整合竞争。西方石油的低碳业务该公司正致力于低碳业务，特别是通过直接空气捕获。来源：西方石油对石油公司来说，直接捕捉空气是一项伟大的业务。在技术上很复杂，所以对于石油公司来说，这是一个很好的地方，可以利用他们在大型项目中的专业知识和优势来定位自己。低成本也是该行业避免持续盈利压力的唯一途径。 1桶石油相当于约1吨二氧化碳，因此以该公司的上述成本，它永远不可能实现一对一的替代。然而，对于像航空业这样更难脱碳的行业来说，随着技术的发展，这是一个有趣的方案。更重要的是，对于石油和天然气公司来说，这是在21世纪50年代之后，当它们面临生存威胁时，继续运作的最佳方式。西方石油的指引该公司在短期内预计将保持强劲的现金流。来源：西方石油公司预计产量将略低于每天123万桶，其中二叠纪盆地产量占了近一半。该公司保持极低的运营和运输成本，石油占公司产量的一半以上。勘探费用保持在每桶1美元以上，对公司而言非常可控。在公司的中游业务中，该公司预计会因利差收窄而出现轻微亏损。不过，该公司的整体业务仍将相当强劲。管理费用和利息支出将达到9.4亿美元，即每桶10美元，这意味着该公司的每桶净利润率将相当高。分析师的观点能源公司需要通过长期投资来适应不断变化的市场。西方石油公司正利用自己的技术优势做到这一点。与此同时，该公司正在继续提高其核心资产的利润率，同时超额完成了生产和利润的指引。该公司的高利润率使股东获得了丰厚的回报。该公司的股息不多，但它专注于创造强劲的回报。由于TTM的回报率超过每股4美元(约7%)，它不得不以10%的溢价与优先股赎回相匹配，这确实节省了8%的费用。考虑到目前油价较便宜，分析师预计它在一段时间内不会超过每股4美元的水平，但当它超过这个水平时，这并不是坏事。看到该公司不断回购股票是令人兴奋的。公司确实存在一些潜在的认股权证稀释，但分析师预计净影响将很小。而且，伯克希尔哈撒韦公司经常以低价购买西方石油公司的股票。论点风险观点面临的最大风险是原油价格的下跌。布伦特原油价格刚刚超过每桶80美元，在这个价位上，该公司是非常有利可图的。然而，需求如果出现了疲软，这可能会严重损害未来的价格。结论西方石油在过去几个月出现了一些疲软。该公司拥有强大的资产组合，主要由伯克希尔哈撒韦公司持有。随着伯克希尔哈撒韦公司现金储备的持续增长，分析师预计伯克希尔哈撒韦公司将继续寻找机会投资，西方石油公司可能是一个有趣的选择。分析师预计公司将继续产生强劲的现金流，并用于强劲的股息和持续的股票回购。这将有助于公司产生长期的股东回报，使其成为一项有价值的投资。 $西方石油(OXY)$

老虎证券2023-11-14

美联储正在“出手”！《富爸爸穷爸爸》作者：鲍威尔试图自救、拜登酿成经济萧条买入3大资产保身

的看法出现分歧。股神巴菲特的得力助手、伯克希尔·哈撒韦公司副主席查理·芒格(Charlie Munger)表示，他对比特币价格上涨感到担忧。这位99岁的老人将加密货币比作传统货币中的“臭球”。他提到：“当你开始创造一种人造货币时，你就将你的臭球扔进了一个已经存在很长时间的配方中，这对很多人来说都非常有效。” 金融服务巨头富达全球宏观总监称，比特币是“指数黄金”。他解释说，黄金“通缩性太强且笨重，无法用作交换媒介”，并指出“投资者拥有黄金主要是作为一种价值储存手段，这也是人们经常将比特币与黄金进行比较的众多原因之一”。针对近期市场热炒的“比特币现货ETF”消息，摩根大通在研究报告中分析，看涨情绪主要受两大论点支撑：“现货比特币ETF的批准将有助于加密市场吸引新资本，因为新批准的ETF会导致资金流入。此外，申请批准将巩固加密货币产业的胜利，但对美国证监会来说却是挫折，因此，监管机构对加密货币产业的态度更有可能会软化。” 然而，该报告对这两大论点都持怀疑态度，指现有资本更有可能从灰度比特币信托GBTC、比特币期货ETF、上市挖矿公司等现有比特币产品，转移至新核准的现货ETF，而非有新资本会涌入加密货币领域。摩根大通解释，现货ETF已在加拿大和欧洲推出，但自问世以来，投资者兴趣不大。在监管方面，摩根大通认为，尽管瑞波、灰度的胜诉，意味着美国证监会在法律战上落败，但鉴于加密货币产业如此不受监管，目前还远远不清楚加密货币产业的监管收紧是否会明显减轻。该行写道：“美国加密货币产业监管仍悬而未决，我们认为，美国国会议员不会因为上述两起法律诉讼的结果而改变立场，尤其是在FTX诈欺案的记忆仍极为清晰的情况下。”

小萧2023-11-14

巴菲特黄金搭档芒格：投资者需持有科技“七巨头” 否则会落后！

9岁的芒格是沃伦·巴菲特执掌的投资集团伯克希尔哈撒韦公司的副董事长。过去近50年来，芒格一直是巴菲特的得力助手，帮助该公司成长为世界上最大的公司之一。芒格在最近两次采访中说，近年来，少数几家科技公司（主要是科技公司）变得如此占据主导地位，其表现也大大超过了整个大盘，以至于不持有这些公司股票的投资者可能会被抛在后面。他说：“我认为，现代投资者要想取得成功，几乎必须买进几只远高于平均水平的股票。他们试图拥有一些苹果和谷歌之类的公司，只是为了跟上潮流。” 芒格是一位老派的价值投资者，他通常避开昂贵的成长型股票，看重可预测性，通常会坚持投资好市多（Costco）等他非常了解的公司，因此听到芒格对科技巨头的支持有点不太适应。另一方面，苹果是伯克希尔近年来最大的押注之一。在2016年至2018年期间，伯克希尔向这家iPhone制造商投入了300多亿美元，自那以来，苹果的股价上涨了两倍多。伯克希尔目前持有苹果近6%的股份，价值约1,570亿美元，这意味着这家消费电子巨头几乎占其整个股票投资组合价值的一半。苹果股价今年也飙升了约40%，令标准普尔500指数14%的涨幅相形见绌。芒格表示，当谈到收购大型科技公司时，巴菲特和他认为“苹果公司是合乎逻辑的候选人”，部分原因是当时苹果公司的股价很便宜。至于巴菲特，他以苹果强大的品牌来解释自己的赌注，强调苹果的设备对客户来说是多么不可或缺，称赞首席执行官蒂姆•库克是一位杰出的领导者，并表示苹果的业务比伯克希尔旗下的任何一家公司都要好。芒格继续说，“我喜欢这些高科技公司。我认为，资本主义应该期待偶然出现几个大赢家。” 芒格似乎认为，股市已经变成了一个“赢家通吃”的竞技场，在这里，少数几家大公司碾压竞争对手，赚取巨额收益。他似乎认为它们的统治地位没有错。不管不情愿还是不情愿，芒格已经接受了当今的世界巨头，并且认为避开它们不是一个可行的选择。他给顽固派的信息似乎是：要么与时俱进，要么落伍。

金融界2023-11-11

巴菲特被曝出与伯克希尔“利益冲突”的个人交易！

arren Buffett）可能违反了伯克希尔·哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）的道德准则（由他自己撰写）。 ProPublica获得的美国国税局泄露数据显示，在过去二十年中，巴菲特在其个人账户中交易了伯克希尔在同一季度或前一个季度购买或出售的同一家公司的股票。根据伯克希尔的道德准则，“伯克希尔所有实际和预期的证券交易”必须在公司员工个人交易这些股票之前公开披露。现年93岁的巴菲特此前一直公开承认他有一个私人账户，独立于伯克希尔公司3000亿美元的股票投资组合之外。伯克希尔被要求每季度向美国证券交易委员会（SEC）披露其持股情况，但巴菲特私人账户中的持股量及其规模在很大程度上仍是一个谜。巴菲特曾公开表示，当涉及到他的个人账户时，他试图避开伯克希尔公司参与的投资。他说，他“不能购买伯克希尔正在购买的东西”，这种做法存在利益冲突。然而，ProPublica报告称，巴菲特在2000年至2019年期间至少出售了4.66亿美元的个人股票，尽管该公司查看的记录不包括他购买和持有的证券。以下是ProPublica发现的三次交易： 2009年4月24日，巴菲特在其个人账户中出售了价值2000万美元的富国银行股票。ProPublica没有具体说明伯克希尔对该股的具体交易，但指出该公司已经是该股的大股东。 2009年8月，巴菲特个人出售了价值2500万美元的沃尔玛股票。虽然目前尚不清楚谁先交易，但在同一季度，伯克希尔持有的沃尔玛股份大约翻了一番。 2012年10月，巴菲特出售了价值3500万美元的强生公司股票，伯克希尔也出售了这些股票。该公司在当季度末的一份文件没有具体说明日期，在随后的两个季度里又出售了数百万股股票。

金融界2023-11-11

晚间必读5篇 | 一文读懂香港 STO 新规

点，其市值也超越了特斯拉并紧逼巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司，跻身全球前十大市值资产或许只是时间问题了。点击阅读来源：金色财经

金色财经2023-11-10

媒体爆料：巴菲特以个人账户买卖伯克希尔公司正在或即将买卖的股票

巴菲特在其个人账户中交易了他的企业集团伯克希尔哈撒韦公司正在或即将买卖的股票，而他自己过去声称这种做法存在利益冲突。据ProPublica援引美国国税局泄露的机密数据称，在伯克希尔购买或出售股票之前的当季或前一季度，号称“奥马哈先知”的巴菲特在他的私人账户中也对同一股票进行了交易。这些股票包括富国银行、强生和沃尔玛等等。该报道列出了来自2009年和2012年的例子。目前伯克希尔公司尚未回应媒体的置评请求。这位现年93岁的著名投资者此前一直公开承认他有一个私人账户，独立于伯克希尔公司3000亿美元的股票投资组合之外。伯克希尔被要求每季度向美国证券交易委员会（SEC）披露其持股情况，但巴菲特私人账户中的持股量及其规模在很大程度上仍是一个谜。巴菲特曾公开表示，当涉及到他的个人账户时，他试图避开伯克希尔公司参与的投资。巴菲特在2016年伯克希尔公司年会上表示：“我尽量远离任何可能与伯克希尔发生冲突的事情。”

金融界2023-11-10

迷你美国经济体——巴菲特企业集团经济数据或引发美国经济衰退

，以至于它被广泛地视为美国经济的缩影。伯克希尔哈撒韦公司在其最近的第三季度财报中报告了其几家子公司的疲软，这可能预示着更广泛的经济衰退甚至全面衰退。巴菲特的企业集团拥有从保险公司和铁路到公用事业、房地产经纪人、汽车经销商、房屋建筑商、制造商和零售商的一切经济领域的公司。其最新的财务报告包含大量悲观的评论，例如“我们的一些建筑产品、消费品、服务和零售业务的业绩恶化”。以下是伯克希尔哈撒韦公司上个季度的弱点综述： BNSF铁路 -——营业收入下降12%，收益下降15%。运输消费品的收入下降了18%，货运量下降了7%，部分原因是西海岸进口减少。来自工业产品、农产品和煤炭的运输收入也有所下降。伯克希尔哈撒韦家庭服务公司（Berkshire Hathaway HomeServices）上季度收入和税后收益均下降了14%，导致今年前九个月的利润大幅下降81%。这家房地产巨头将其经纪服务的收入和利润率下降归咎于今年经纪交易数量暴跌22%。该公司将抵押贷款服务收入和利润率的疲软归因于今年已完成交易下降了33%。“这些下降归因于利率上升的影响，包括现有房屋销售和抵押贷款再融资需求下降。”伯克希尔哈撒韦公司解释道。制造业：消费品——第三季度收入下降2%，截至9月的九个月收入下降13%。“下降反映了Forest River以及我们几乎所有服装和鞋类业务的收入下降，”伯克希尔哈撒韦公司解释道，Forest River上个季度的收入下降了17%，原因是休闲车的销量受到“利率上升、通货膨胀和其他宏观经济状况”的打击。与此同时，今年前九个月服装收入下降了15%，原因是“客户需求下降导致销量下降”。制造业：建筑产品——上季度收入下降11%，税前利润下滑6%。在截至9月的九个月中，Clayton Homes的房屋销售收入下降了17%。同期，伯克希尔其他建筑产品业务的收入下降了11%。伯克希尔哈撒韦公司表示：“过去一年美国住房抵押贷款利率大幅上升的影响减缓了对我们的房屋建筑业务和其他建筑产品业务的需求。今年前九个月，零售收入仅增长了1.1%，因为对新车的强劲需求抵消了二手车业务的疲软，二手车业务的收入下降了9%，销量下降了5%。伯克希尔哈撒韦公司的其他零售业务的税前利润下降了27%，因为其家居业务的利润下降了31%，这些业务的“客户流量下降”。值得强调的是，伯克希尔哈撒韦公司上个季度的整体营业利润增长了41%，达到近110亿美元，因为其几项面向消费者的业务的疲软被保险和其他部门的强劲表现所抵消。尽管如此，巴菲特的公司似乎遭受了美国家庭越来越大的压力，自去年春天以来，美国家庭一直面临着物价飙升和利率飙升的双重打击。许多消费者现在在食品、能源和租金上的支出比几年前要多得多，因为去年夏天通货膨胀率达到 9% 以上的40年高点，最近几个月一直保持在接近4%的水平。在美联储将利率从接近零提高到5%以上以冷却物价增长之后，他们还面临着信用卡、汽车贷款、抵押贷款和其他债务的每月还款额。抵押贷款利率的飙升冻结了美国房地产市场，这可能解释了为什么巴菲特的房地产经纪公司、房屋建筑商和建筑产品业务正在苦苦挣扎。与此同时，消费者的财务压力可能损害了对伯克希尔服装、鞋类、家居用品、二手车、房车和铁路运输的需求。巴菲特预示了这些挑战，他在5月份警告说公司的大多数业务今年将报告利润下降。他指出，借贷成本已经飙升，政府不再向经济注入资金来抗击疫情。“那个时期已经结束了，”他说，“现在的气候与六个月前不同。” 虽然到目前为止，美国已经摆脱了经济衰退，但巴菲特公司的收益表明经济确实让人担忧。

丰雪鑫992023-11-10

日本央行押注增加，巴菲特再次出售日元债券

率的预期推高了借贷成本，沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司计划今年第二次出售以日元计价的公司债券。主承销商瑞穗证券（ Mizuho Securities Co）表示，该公司正在考虑在不久的将来向日本合格机构投资者出售债券。该公司表示，该公司和美国银行证券日本公司将管理此次交易，但没有透露任何进一步的细节。该计划出台一周前，日本央行实际上放宽了10年期主权债券收益率 1% 的上限。这无异于提醒人们，当日本放弃世界上最后一个负利率制度时，最大的海外日元债券发行人之一伯克希尔哈撒韦公司等公司可能面临更高的借贷成本。东京 Asset Management One 的基金经理 Haruyasu Kato 表示，鉴于利率看起来很高，他们可能希望尽可能长时间地采用固定期限，但这对他们来说仍然是一种廉价的采购，“我们正处于日本公司债券市场的转折点。” 伯克希尔·哈撒韦公司在4月份出售日元债券时已经支付了有史以来最高的成本，因为对日本央行政策紧缩的猜测增加了发行人的负担，尽管按照全球标准来看，这些成本仍然较低。巴菲特在访问日本会见贸易公司高管的同一个月，分五期发行了1,644亿日元。这位资深投资者在6月份宣布增持了三菱商事(Mitsubishi Corp)和伊藤忠商事(Itochu Corp)等公司的股份，这提振了整个日本股市的人气，并帮助该国股市升至33年来的新高。

Heidi2023-11-09

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