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东吴证券：给予道通科技买入评级
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高售价。公司正计划建设墨西哥新工厂优化供应链，4月已完成墨西哥蒙特雷区域的工厂选址，根据美墨加贸易协定有望享受零关税；此外，AI软件业务作为非实物收入，不受关税政策扰动，有望为公司业绩增长提供坚实缓冲。　　充电桩海外进展不断，订单规模有望持续增长。欧洲市场公司继续实现突破，与能源巨头壳牌（Shell）合作，充电桩产品正式在荷兰的国家级大型公共充电项目中投入使用，标志着道通产品成功打入欧洲核心公共充电网络，验证了其产品的竞争力与本地化适配能力。我们认为Shell存量网络扩建和全球充电设施投资加码是海外充电桩快速增长的缩影，公司充电桩业务有望持续增长。　　道和通泰亮相HDC，AI空地方案依托华为生态加速商业化。在近期举办的华为开发者大会（HDC2025）上，道和通泰机器人作为华为云生态的重要合作伙伴，展示了“空地一体具身智能解决方案”。该方案依托公司自研的、深度融合了多模态识别、具身行动与行业业务三大垂直模型的“AI大脑”，能够驱动无人机与地面机器人集群实现自主协同作业，且已在智慧能源、智慧交通等领域实现落地应用。我们认为此次亮相验证了公司技术的成熟度，凸显了公司与华为云深度绑定的生态协同优势，标志着道和通泰正依托“技术+生态”双轮驱动，加速公司AI产品商业化落地进程。　　盈利预测与投资评级：我们认为公司有望通过多方面措施淡化关税影响，充电桩业务在海外市场进入收获期，订单有望持续放量；AI空地一体方案依托华为生态，商业化落地进程提速。我们将公司2025/2026/2027年预期归母净利润由7.9/9.6/11.4亿元上调至8.0/9.8/11.8亿元，2025年7月3日收盘价对应2025/2026/2027年PE分别为27/22/18倍，维持“买入”评级。　　风险提示：下游需求不及预期；竞争加剧；公司产品扩张不及预期；国际局势不确定性。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级13家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为53.68。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星07-04 07:27
隔夜美股全复盘(7.4) | 英伟达涨逾1%，冲击4万亿美金市值
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e 的初始出货量约为 700 万台，但供应链消息人士称，苹果可能会根据市场趋势下调这一数字。——DigiTimes 美媒爆料：富士康要求中国大陆员工从印度撤离 7.3 据彭博援引知情人士称，美国苹果公司最大的iPhone组装商富士康，已要求数百名中国工程师和技术人员，从其位于印度南部的iPhone工厂返回国内。具体原因尚且不明。该知情人士透露，这一行动始于约两个月前，目前已有300多名中国大陆员工撤离，眼下留在印度的主要是来自中国台湾的支持人员。苹果公司代表拒绝对此置评。富士康也未回应电子邮件置评请求。彭博提到，苹果首席执行官蒂姆·库克曾称赞中国组装工人的专业技能，并强调这是苹果在中国设立主要生产基地的关键原因，而非仅仅出于成本优势的考量。同时，为加速扩张，富士康在印度部署了大量经验丰富的中国工程师，这些管理人员在培训印度富士康员工方面发挥着关键作用。印度四年前才开始规模化组装iPhone，如今已占据全球产量的五分之一。此次中国员工撤离，将对苹果在南亚的制造业拓展计划造成冲击。《纽约时报》曾称，苹果公司虽已加速在印度生产iPhone，但仍在中国组装iPhone中大部分的复杂组件，包括屏幕和面容识别技术模块。这些组件经过一个被称为“预装配”的过程后再运往印度，最终在那里组装成一部iPhone。因此，最终产品可以声称是在印度组装的，但其实大部分工作是在中国完成的。 4、美政府取消对华EDA出口限制三大芯片软件商恢复对华供货 7.3 据环球时报援引彭博社3日报道，特朗普政府已取消部分对华芯片设计软件出口许可要求。另据《南华早报》援引西门子、新思科技（Synopsys）和楷登电子（Cadence）公司发布的声明称，美国政府已于本周四取消对中国部分芯片设计软件的出口管制措施。三家全球领先的电子设计自动化（EDA）软件开发商均表示，未来其相关产品出口至中国将无需获得特别批准。摩根士丹利5月发布的研究显示，三家公司去年共占据中国EDA软件市场约82%的份额。EDA工具是芯片制造商在智能手机、计算机、汽车等广泛应用领域中进行半导体设计的核心软件。 5、OpenAI紧急公告：否认与Robinhood代币有关 7.3 据AIGC开放社区，OpenAI发布紧急公告，称这些“OpenAI代币”并非OpenAI的股权。“我们并未与Robinhood合作，也未参与此事，同时不对此表示认可。任何OpenAI股权的转让均需获得我们的批准，而我们并未批准过任何转让行为。”该事件起源于6月30日，据路透，Robinhood在法国戛纳举办的一场欧洲加密金融峰会上宣布了一项重大计划：面向欧盟与欧洲经济区用户推出一项名为“股票代币”的新型交易产品。 Robinhood CEO：OpenAI和SpaceX“股票代币”是基于区块链的衍生品合约，非真实股权 7.3 据The Block，Robinhood首席执行官Vlad Tenev针对OpenAI的质疑作出回应，强调其面向欧洲用户推出的OpenAI和SpaceX“股票代币”并非真实股权，而是基于区块链的衍生品合约。这些代币在Arbitrum链上发行，追踪标的公司股价，但投资者不享有股东权益。OpenAI此前声明未授权任何代币化股票产品，提醒投资者审慎核查官方文件。关税 1、冯德莱恩：欧盟的目标是在7月9日之前与特朗普政府达成一项“原则性协议”。 2、美财长：警告关税可以上调回4月2日的水平，预计约有100个国家将获得至少10%的对等关税。特朗普将决定是否延长7月9日大限。 3、美日贸易谈判陷僵局，汽车、农业成谈判难点 4、印尼将与美国签署340亿美元贸易投资谅解备忘录。 5、特朗普最早周五发函告知贸易伙伴单方面关税税率。 6、加拿大财长：能与美国谈成最优贸易协议不会再有数字税。 04 今日前瞻今日重点关注的财经数据（1）7.4 美国独立日，休市一天
格隆汇07-04 07:08
厦门万链通供应链有限公司成立，注册资本500万人民币
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天眼查App显示，近日，厦门万链通供应链有限公司成立，法定代表人为黄庆国，注册资本500万人民币，由苏州尊美达标识标牌设计有限公司全资持股。序号股东名称持股比例 1 苏州尊美达标识标牌设计有限公司 100% 经营范围含供应链管理服务；建筑材料销售；广告制作；办公服务（标志牌、铜牌的设计、制作服务，奖杯、奖牌、奖章、锦旗的设计、制作）；数字广告制作；广告发布；广告设计、代理；平面设计；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；文具用品零售；新材料技术研发；金属制品销售；塑料制品制造；塑料制品销售；针纺织品及原料销售；建筑装饰材料销售；建筑用金属配件销售；建筑用钢筋产品销售；工艺美术品及收藏品零售（象牙及其制品除外）；工艺美术品及收藏品批发（象牙及其制品除外）；交通及公共管理用标牌销售；交通及公共管理用金属标牌制造；金属加工机械制造；木竹材加工机械制造；智能基础制造装备制造；服装制造；服饰制造；箱包制造；鞋制造；地板制造；楼梯制造；文具制造；玩具制造；城乡市容管理；办公服务；市政设施管理；市政设施管理（除环境质量监测、污染源检查服务）；金属制日用品制造；日用品销售；照明器具制造；照明器具销售；工业设计服务；工艺美术品及礼仪用品销售（象牙及其制品除外）；技术推广服务；工业工程设计服务；电子产品销售；五金产品零售；五金产品批发；五金产品研发。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：建筑用钢筋产品生产；包装装潢印刷品印刷；建设工程设计。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）。企业名称厦门万链通供应链有限公司法定代表人黄庆国注册资本 500万人民币国标行业租赁和商务服务业>商务服务业>综合管理服务地址中国（福建）自由贸易试验区厦门片区象屿路93号厦门国际航运中心C栋4层431单元H（该住所仅限作为商事主体法律文书送达地址）企业类型法人商事主体【有限责任公司(自然人投资或控股的法人独资)】营业期限 2025-7-3至无固定期限登记机关
金融界07-04 00:27
美股七巨头收盘播报：特斯拉涨4.97%，英伟达涨2.58%
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商品40%，美国商品免税进入越南，缓解供应链中断担忧，提振科技股和“特朗普关税输家”指数（涨1.55%），耐克（NKE）等供应链相关股涨超4%。协议推动标普500和纳斯达克创历史新高，科技板块领涨。 ADP就业数据与降息预期：6月ADP就业人数意外下降至-3.3万人，创2023年3月以来最差，美元指数短线跌20点，10年期美债收益率回落至4.246%。市场预计美联储年底降息66个基点，提振科技股和避险资产，COMEX黄金和白银分别涨0.57%和1.12%。投资者关注7月4日非农就业报告。 AI与半导体热潮：半导体ETF涨1.96%，台积电（TSM）涨3.97%创历史新高，AMD涨1.77%。甲骨文（ORCL）因与OpenAI扩大“星际之门”合作涨5%。亚马逊发布DeepFleet AI模型并部署第100万台机器人，强化物流效率，但市场反应平淡，股价微跌0.24%。英伟达受益于AI算力需求，年内表现领跑七巨头。其他相关个股动态台积电（TSM）ADR涨3.97%，收盘创历史新高，受AI芯片需求和半导体行业复苏推动。AMD涨1.77%，受益于数据中心和AI硬件需求。礼来（LLY）涨0.44%，因GLP-1药物市场持续增长。伯克希尔哈撒韦B类股（BRK.B）跌1.86%，受市场对保险和投资组合波动担忧影响。医疗保险公司Centene（CNC）暴跌40%，因撤回2025年盈利预期，拖累医疗板块ETF跌0.99%。中概股方面，纳斯达克金龙中国指数涨0.06%，小米ADR因SU7销量超预期涨近10%。投资趋势与展望七巨头2025年表现分化，英伟达和Meta年内正收益（+26.2%和+3.8%），特斯拉和苹果表现疲软（-21.4%和-10.6%）。高盛指出，七巨头估值处于2017年以来最低水平，AI和科技股仍具长期潜力，但关税和通胀压力可能限制短期涨幅。 ING预测关税推高通胀，美联储或推迟降息至12月，美元短期反弹可能抑制高估值科技股（标普500市盈率19倍）。特斯拉短期受销量改善支撑，但全年跌幅仍需警惕。英伟达因AI需求持续领跑，短期阻力位165美元。苹果在中国市场收入下降11%，需关注新品周期和AI功能进展。亚马逊DeepFleet发布强化物流优势，但需突破242.52美元年高点。微软和Meta需缓解AI投入和元宇宙亏损担忧。投资者应关注7月9日关税截止日期和非农数据，短期看好AI相关股（英伟达、台积电），但需防范高估值回调风险。总结 7月2日，美股七巨头指数涨1.26%，特斯拉（315.65美元，+4.97%）、英伟达（157.25美元，+2.58%）、苹果（212.44美元，+2.22%）和谷歌A（178.64美元，+1.59%）领涨，微软（491.09美元，-0.20%）、亚马逊（219.92美元，-0.24%）和Meta（713.57美元，-0.79%）微跌。美越贸易协议、ADP就业数据爆冷和AI热潮推动科技股走强，标普500和纳斯达克创历史新高。短期内，AI和半导体股仍具动能，但关税、通胀和就业数据可能引发波动。投资者应关注非农报告、美元走势及七巨头的AI战略进展，平衡高估值风险与长期增长潜力。投行与机构点评以下为近期针对七巨头的投行与机构点评：特斯拉销量改善缓解市场担忧，但关税和竞争压力可能限制长期复苏。 —— 摩根士丹利分析师 Adam Jonas，2025年7月英伟达AI算力需求持续推动股价，165美元为短期关键阻力位。 —— 高盛分析师 Toshiya Hari，2025年7月七巨头估值低位为长期投资者提供机会，但需警惕关税引发的通胀风险。 —— 高盛策略师 David Kostin，2025年3月来源：今日美股网
今日美股网07-04 00:12
7月2日市场动态，标普500初步收涨0.4%，科技股与耐克领涨
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税输家 +1.3% 美越协议提振耐克等供应链相关股生物科技 +1.6% GLP-1药物需求推动礼来等上涨标普500和纳斯达克的上涨反映市场对美越贸易协议的乐观情绪，科技和半导体板块因AI需求持续强劲，而保健板块因Centene暴跌40%承压。个股与行业动态科技与半导体：特斯拉（TSLA）涨4.97%至315.65美元，因6月销量降幅低于预期（-5% vs. -10%）。恩智浦（NXPI）和安森美（ON）涨超4.4%，受全球半导体需求复苏和台积电（TSM）涨3.97%创历史新高带动。英伟达（NVDA）涨2.58%至157.25美元，AI算力需求推高市值至3.6万亿美元。苹果（AAPL）涨2.22%至212.44美元，受杰富瑞评级上调支撑。谷歌A（GOOGL）涨1.59%至178.64美元，广告业务复苏。微软（MSFT）、亚马逊（AMZN）、Meta（META）分别跌0.20%、0.24%、0.79%，因AI投入和元宇宙亏损担忧。迈威尔科技（MRVL）、Adobe（ADBE）、VRSK、Cintas（CTAS）、英特尔（INTC）跌幅至多4.3%，反映市场对高估值科技股的谨慎情绪。其他个股：MicroStrategy（MSTR）涨7.7%，受益于比特币突破10.36万美元。耐克（NKE）涨超3%，领跑道指成分股，因美越贸易协议缓解供应链压力。礼来（LLY）涨0.44%，受GLP-1药物需求推动。Centene（CNC）暴跌40%，因撤回2025年盈利预期，拖累保健板块。台积电（TSM）涨3.97%，AMD涨1.77%，均受益于AI芯片需求。市场驱动因素美越贸易协议：特朗普宣布对越南商品征收20%关税、转运商品40%，美国商品免税进入越南，提振耐克等供应链相关股及“特朗普关税输家指数”（+1.3%）。协议缓解供应链中断担忧，推动标普500和纳斯达克创历史新高。 ADP就业数据：6月ADP就业人数意外下降至-3.3万人，创2023年3月以来最差，美元指数跌20点至101.52，10年期美债收益率回落至4.246%。降息预期升至年底66个基点，提振科技股和避险资产（黄金涨0.57%至3368.90美元/盎司，白银涨1.12%至36.805美元/盎司）。市场关注7月4日非农就业报告。 AI与商品市场：半导体ETF涨1.96%，甲骨文（ORCL）因与OpenAI合作涨5%。伦铜突破1万美元/吨，WTI原油涨3.05%至67.45美元/桶，推高能源和原材料板块。比特币涨至10.36万美元，带动MicroStrategy等加密相关股上涨。投资趋势与展望标普500年内上涨28.7%，科技和半导体板块因AI热潮持续领跑，但高估值（市盈率19倍）引发回调担忧。特斯拉销量改善提振短期信心，但年内跌21.4%，需突破年高点409.97美元。英伟达AI需求强劲，短期阻力位165美元。苹果受中国市场挑战，需关注AI功能进展。耐克受益于贸易协议，短期或测试100美元阻力位。ING预测关税推高通胀，美联储或推迟降息至12月，美元或反弹至103-104，抑制高估值科技股。半导体和生物科技板块具长期潜力，但需警惕关税和通胀风险。7月9日关税截止日期和非农数据将影响市场情绪。短期看好AI相关股（英伟达、台积电）和避险资产（黄金、白银），但需防范高估值回调和贸易不确定性。总结 7月2日，标普500指数初步收涨0.4%至620.45美元，纳斯达克100指数涨0.7%，受美越贸易协议和ADP就业数据爆冷推动，能源、原材料、科技板块涨超1.2%，保健板块跌1%。特斯拉（315.65美元，+4.97%）、恩智浦、安森美涨超4.4%，英伟达（157.25美元，+2.58%）、苹果（212.44美元，+2.22%）、耐克（涨超3%）领涨，MicroStrategy涨7.7%。迈威尔科技、Adobe等跌幅至多4.3%。市场情绪受贸易乐观情绪和降息预期提振，但关税和通胀风险仍存。投资者应关注7月4日非农数据、7月9日关税进展及美元走势，短期看好AI和避险资产，但需平衡高估值风险与长期增长潜力。投行与机构点评以下为近期针对市场和个股的投行与机构点评：美越贸易协议缓解供应链压力，耐克和科技股短期受益，但关税不确定性仍需警惕。 —— 摩根大通分析师 Doug Anmuth，2025年7月英伟达AI需求推动半导体板块，165美元为短期关键阻力位。 —— 高盛分析师 Toshiya Hari，2025年7月标普500高估值需关注非农数据和关税进展，AI和生物科技板块具长期潜力。 —— 瑞银分析师 Jonathan Golub，2025年7月来源：今日美股网
今日美股网07-04 00:12
特朗普越南贸易协议冲击苹果供应链：AirPods、iPad、Mac mini进口成本激增
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导读目录导读贸易协议背景苹果供应链调整与关税影响关税结构与成本分析市场影响与数据分析总结投行与机构点评导读根据 www.TodayUSStock.com 报道，特朗普总统与越南达成的新贸易协议对苹果公司（NASDAQ:AAPL）构成重大挑战，显著推高了AirPods、iPad和Mac mini等产品的进口成本。此协议为越南商品设定了20%的美国进口关税，并对转运商品征收40%的额外关税。作为应对特朗普“互惠”关税政策的举措，苹果近年来将其供应链从中国转向越南，但新协议使得这一策略面临新的成本压力。本文将深入分析协议背景、苹果供应链调整、关税结构及市场影响，为投资者提供全面洞察。贸易协议背景 2025年7月2日，特朗普通过其“真相社交”平台宣布与越南达成一项新贸易协议，旨在“平衡”双边贸易关系。根据协议，美国对越南进口商品征收20%的关税，对通过越南转运的商品（即原产于其他国家但经越南出口至美国）征收40%的关税。作为交换，越南同意对美国商品开放市场，允许美国产品以零关税进入越南。特朗普宣称此举将促进美国产品出口，但市场普遍认为，20%的关税将直接推高美国企业的进口成本，尤其是依赖越南制造的科技公司如苹果。越南作为全球供应链的重要节点，去年对美出口占其GDP的30%，因此对特朗普的关税政策尤为敏感。苹果供应链调整与关税影响为应对特朗普第一任期内的中国关税，苹果自2018年起加速供应链多元化，将AirPods、iPad、Apple Watch和Mac mini等产品的生产逐步转移至越南。2025年5月，苹果CEO Tim Cook表示，除iPhone外，苹果几乎所有产品都将从越南进口。然而，新贸易协议使这一策略面临挑战。20%的关税直接推高了这些产品的进口成本，而此前越南的部分科技产品享受不到4%的低关税甚至零关税优惠。协议还引入了40%的“转运关税”，旨在防止通过越南规避其他国家（如中国）的关税。尽管苹果的越南制造主要涉及组装而非零部件原产，但目前尚不清楚是否会触发更高的转运关税。关税结构与成本分析以下为新贸易协议下苹果主要产品的关税影响及相关数据：产品生产地当前关税此前关税成本影响 AirPods 越南 20% <4%（部分免税）成本增加约5倍 iPad 越南 20% <4%（部分免税）成本增加约5倍 Mac mini 越南 20% <4%（部分免税）成本增加约5倍 Apple Watch 越南 20% <4%（部分免税）成本增加约5倍 MacBook Pro 越南 20% <4%（部分免税）成本增加约5倍从数据看，苹果产品的进口成本较此前增加约5倍，显著压缩其利润空间。特朗普声称越南将承担关税成本，但业内一致认为，苹果将直接面对这些费用。Morgan Stanley分析师估计，苹果可能需将美国市场产品价格上调17%-18%以抵消关税影响。市场影响与数据分析新关税对苹果的财务影响显著。苹果在2025年5月财报电话会议上已警告，关税可能导致本季度额外成本9亿美元，而越南新关税将进一步加剧这一压力。市场反应方面，苹果股价在协议宣布后出现波动，盘前涨幅被抹去，显示投资者对成本上升的担忧。此外，越南的20%关税可能促使苹果进一步优化供应链，或将部分生产转移至美国以规避关税，但此举将面临高昂的本土制造成本。据Wedbush Securities估计，美国制造的iPhone价格可能高达3500美元，远超当前约1000美元的均价。消费者可能面临价格上涨，而苹果的竞争对手如三星，因其生产更多集中在韩国和越南以外，可能受到较低关税的冲击较小。总结特朗普与越南的贸易协议对苹果的供应链战略构成重大挑战。20%的关税直接推高了AirPods、iPad、Mac mini等产品的进口成本，打破了苹果通过越南规避中国高关税的计划。尽管苹果近年来积极分散供应链，但新关税显示其多元化策略仍不足以应对特朗普的全球贸易政策。短期内，苹果可能通过压低供应商价格、压缩利润率或上调产品价格来应对，但每种选择都有其局限性：价格上涨可能削弱美国市场需求，利润压缩则可能影响投资者信心，而供应商降价的空间有限。长期看，苹果可能加速在美国或其他低关税地区的投资，但高昂的本土制造成本和复杂的全球供应链生态使其难以完全规避关税影响。投资者应密切关注苹果的价格策略调整及其对市场份额和盈利能力的潜在冲击，同时警惕全球贸易紧张局势升级对科技行业的连锁反应。投行与机构点评苹果的供应链多元化努力在特朗普的全球关税政策下显得脆弱，价格上调或将成为不可避免的选择。 —— Morgan Stanley分析师 Erik Woodring，2025年7月越南贸易协议的20%关税将显著压缩苹果的利润率，短期内可能引发市场对其增长预期的重新评估。 —— Wedbush Securities分析师 Dan Ives，2025年7月尽管苹果面临关税压力，但其品牌溢价和忠实用户群可能部分缓解价格上涨对需求的冲击。 —— Counterpoint Research分析师 Neil Shah，2025年7月来源：今日美股网
今日美股网07-04 00:12
富士康印度iPhone工厂中国工程师撤离：郭明錤称影响可忽略，苹果早知情
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件背景、郭明錤的解读、关键数据及对苹果供应链战略的潜在影响，为投资者提供全面洞察。事件背景与郭明錤观点 7月2日，彭博社报道称，富士康要求其印度iPhone工厂的数百名中国大陆工程师和技术人员返回中国，截至目前已有超300人离开。此举被认为可能冲击苹果在印度的制造扩张计划，尤其是在iPhone 17系列量产前夕。报道未明确撤离原因，但猜测可能与中美贸易紧张局势及中国限制技术转移有关。天风国际证券分析师郭明錤对此回应称，撤离影响微乎其微，理由包括：富士康印度工厂的中国大陆员工占比极低；工厂产能主要由台湾地区员工（如富智康民生厂）建立；撤离计划早已制定，且苹果完全知情。郭明錤强调，苹果在印度的供应链布局未受实质性影响。富士康中国工程师撤离详情富士康作为苹果最大的iPhone代工商，近年来在印度投资超25.6亿美元，建设了包括泰米尔纳德邦和卡纳塔克邦在内的多个生产基地。2024财年，富士康在印度组装了价值140亿美元的iPhone，占苹果全球产量的14%。为提升印度工厂效率，富士康此前派遣数百名中国工程师培训当地工人，但自2025年5月起，超过300名中国员工被要求返回中国，部分甚至在取得签证和机票后被临时取消行程。富士康已安排台湾员工接替部分岗位，以减轻潜在影响。目前，苹果和富士康均未对此事发表官方回应，市场猜测撤离可能受中国政府限制技术转移和熟练劳动力出口的影响。关键数据与市场表现以下为富士康印度iPhone工厂及撤离事件的关键数据：指标数据说明中国工程师撤离人数超300人过去两个月撤离，占中国员工多数富士康印度投资 25.6亿美元包括泰米尔纳德邦及卡纳塔克邦工厂 2024财年印度iPhone产量 140亿美元占苹果全球iPhone产量的14% 中国员工占比极低（未公开具体比例）台湾员工为主导生产数据表明，富士康印度工厂的产能主要依赖台湾员工和技术转移，撤离的中国工程师对整体生产影响有限。苹果股价在事件报道后盘前微跌0.3%，显示市场对郭明錤观点的认可。市场影响与行业趋势富士康中国工程师的撤离一度引发市场对苹果印度供应链稳定性的担忧，尤其是在iPhone 17量产关键期。然而，郭明錤的分析缓解了市场恐慌，指出撤离为计划内调整，且苹果已通过台湾员工和本地培训确保生产效率。苹果近年来加速供应链多元化，2024年在印度生产了14%的iPhone，计划到2026年将比例提升至25%。尽管如此，中美贸易战及中国对技术转移的限制可能继续对苹果的全球供应链构成挑战。竞争对手如三星，因其生产更多集中在韩国，受到地缘政治影响较小，可能在印度市场抢占更多份额。总结富士康印度iPhone工厂中国工程师的撤离事件虽引发市场关注，但郭明錤的分析表明其影响被高估。撤离为既定计划，苹果知情且已通过台湾员工和本地化培训确保生产稳定，短期内iPhone 17量产计划不会受显著冲击。然而，事件背后反映了苹果供应链在中美贸易战背景下的脆弱性。中国对技术转移的限制和印度本地化运营的挑战，可能迫使苹果进一步加速供应链多元化，如加大对印度和东南亚的投资。长期看，苹果需平衡成本、地缘政治风险和生产效率，以维持其全球市场竞争力。投资者应关注苹果在印度的产能扩张进展及中美贸易政策的后续影响，同时警惕地缘政治风险对科技行业的潜在扰动。投行与机构点评富士康中国工程师撤离对苹果印度生产的影响有限，台湾员工和本地化培训已足以支撑短期需求。 —— Wedbush Securities分析师 Dan Ives，2025年7月苹果在印度的供应链多元化战略仍具潜力，但地缘政治风险可能推高长期运营成本。 —— Morgan Stanley分析师 Erik Woodring，2025年7月中国对技术转移的限制凸显了苹果供应链的脆弱性，印度本地化将是未来增长的关键。 —— Counterpoint Research分析师 Ivan Lam，2025年7月来源：今日美股网
今日美股网07-04 00:12
Lululemon起诉好市多侵权：仿冒运动服装引发知识产权争议
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蒙的诉讼可能对好市多的柯克兰品牌形象及供应链策略产生一定影响。柯克兰以低价高质著称，但若被判定侵权，可能需调整产品设计或支付赔偿，增加运营成本。对于露露乐蒙而言，此诉讼是保护品牌溢价和知识产权的必要举措，但短期内可能加剧其市场压力。露露乐蒙近期下调2025财年业绩指引，称美国门店客流量下降10%，并受特朗普政府对中国商品145%关税及越南20%关税的成本冲击。此外，Vuori和Alo等新兴运动品牌通过社交媒体营销抢占市场份额，进一步挤压露露乐蒙的增长空间。行业趋势显示，运动休闲市场竞争加剧，品牌需在创新与成本控制间找到平衡。总结露露乐蒙对好市多的诉讼凸显了其对知识产权和品牌价值的重视，但也折射出其在竞争激烈的运动休闲市场中的战略焦虑。柯克兰品牌低价模仿策略可能短期吸引消费者，但若侵权成立，将面临赔偿和产品调整压力。露露乐蒙年内37%的股价跌幅（见上方提供的金融数据，LULU当前股价246.3美元）反映了宏观环境、关税和竞争的多重挑战。诉讼可能短期提振市场对其品牌保护的信心，但无法根本缓解客流量下降和成本上升的压力。长期看，露露乐蒙需通过产品创新和全球供应链优化应对Vuori、Alo等新兴品牌的竞争，同时平衡关税带来的成本上涨。投资者应关注诉讼进展及露露乐蒙的业绩修复能力，同时警惕运动休闲行业的整体波动风险。投行与机构点评露露乐蒙的诉讼是保护品牌溢价的必要举措，但其核心挑战仍在于应对客流量下降和竞争加剧。 —— Morgan Stanley分析师 Kimberly Greenberger，2025年7月好市多的柯克兰品牌若被判侵权，可能需调整供应链策略，短期成本压力将增加。 —— Barclays分析师 Adrienne Yih，2025年7月露露乐蒙的股价表现反映了宏观环境和关税的冲击，诉讼结果对其品牌价值至关重要。 —— Telsey Advisory Group分析师 Dana Telsey，2025年6月来源：今日美股网
今日美股网07-04 00:12
多点数智（02586.HK）筹备香港稳定币牌照：零售支付新机遇
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的公司，其核心业务涵盖数字化零售平台和供应链管理。汤毅凡指出，稳定币能够显著降低跨境支付的成本和时间，优化消费者在全球零售场景中的支付体验。例如，通过稳定币结算，零售商可实现实时跨境交易，规避传统金融体系中的高昂手续费和汇率波动风险。X平台上的讨论显示，投资者对多点数智的这一战略颇为看好，认为其可能推动公司股价在恒生科技指数中的表现，同时为香港资本市场注入新的活力。市场竞争：香港稳定币赛道升温香港稳定币市场正成为全球数字资产领域的焦点。根据市场消息，包括连连数字和蚂蚁数科在内的多家机构已启动或计划申请香港稳定币牌照，预计超过40家机构将参与竞争。香港财政司司长陈茂波近期表示，稳定币有望为资本市场带来变革，尤其在跨境贸易和支付场景中具有巨大潜力。多点数智凭借其零售科技背景和对Web3的早期布局，或在竞争中占据一席之地。然而，监管合规和市场接受度仍将是关键挑战。数据对比：稳定币市场概况指标全球稳定币市场香港市场（预测）市场规模（亿美元） 2300 50-100 主要参与机构（家） 100+ 40+ 预计牌照申请时间 - 2025年8月起注：香港市场数据为2025年预测，具体以实际发展为准。总结：多点数智的先发优势多点数智筹备申请香港稳定币牌照的举措，标志着其在数字资产领域的战略升级。香港作为全球金融中心，凭借《稳定币条例》的实施和《数字资产发展政策宣言2.0》的推动，正成为稳定币市场的热土。多点数智结合其零售科技优势，通过稳定币优化跨境支付效率，不仅有望提升其核心业务的竞争力，还可能在资本市场中获得更高的估值溢价。然而，香港稳定币市场的竞争日趋激烈，多点数智需在监管合规、技术开发和市场推广上持续发力，以确保牌照申请成功并实现商业化落地。投资者可关注其后续进展，同时警惕全球加密货币监管政策变化和恒生指数的波动风险。港股市场中，科技和金融板块的联动效应或将为多点数智带来新的投资机会。机构点评多点数智的稳定币布局与其零售科技业务高度契合，有望在香港数字资产市场中占据先发优势。 —— 摩根大通亚太区科技分析师 Alex Yao，2025年7月香港稳定币市场的开放将吸引更多科技企业参与，多点数智的早期布局值得关注。 —— 高盛香港市场策略师 Timothy Moe，2025年7月稳定币牌照竞争激烈，成功的关键在于技术和合规能力，多点数智需加速Web3团队建设。 —— 瑞银数字资产研究主管 Laura Chen，2025年7月来源：今日美股网
今日美股网07-04 00:12
特斯拉能源存储业务连续两季下滑，关税与政策不确定性加剧挑战
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税政策、美国《通胀削减法案》调整及中国供应链限制为未来增长蒙上阴影。本文将分析特斯拉能源存储业务的最新动态、行业趋势及政策影响，并结合投行观点探讨其市场前景。能源存储业务表现特斯拉的能源存储业务（包括Powerwall家用电池和Megapack商业储能系统）在2025年第二季度部署量为9.6吉瓦时，较第一季度的10.4吉瓦时下降7.7%，也低于2024年第四季度的高点11吉瓦时。2024年全年，特斯拉累计部署31.4吉瓦时，同比增长约20%。以下为特斯拉能源存储业务的近期数据对比：时间部署量（吉瓦时）环比变化收入（亿美元） 2024年Q4 11.0 - 2.8 2025年Q1 10.4 ↓5.5% 2.6 2025年Q2 9.6 ↓7.7% 2.4（估计） 2024年全年 31.4 ↑20%（同比） 10.1 能源存储业务曾是特斯拉的增长亮点，2020年至2024年收入从20亿美元增至101亿美元，年均复合增长率超50%。然而，2025年连续两季的部署量下滑表明增长动能减弱，市场对其长期前景的乐观情绪受到考验。7月3日，特斯拉股价盘前上涨0.96%，报318.68美元，但年初至今下跌约9%，反映市场对公司整体表现的担忧。市场对比与行业趋势尽管特斯拉能源存储业务表现疲软，全球储能市场却在快速增长。根据Wood Mackenzie数据，2025年第一季度全球新增储能装机量创历史新高，同比增长57%。中国厂商如宁德时代和比亚迪在全球市场占据主导地位，受益于成本优势和规模化生产。以下为特斯拉与行业对比的关键数据：指标特斯拉（2025年Q1）全球市场（2025年Q1）新增装机量 10.4吉瓦时同比增长57% 市场份额（估计）约10% 中国厂商占60%以上主要增长驱动 Powerwall家用市场公用事业规模储能特斯拉的Powerwall主要服务于家用储能市场，而Megapack则针对公用事业和商业项目。相比之下，全球储能市场的增长主要由公用事业规模项目推动，尤其是在中国和欧洲。特斯拉在成本和供应链上难以与中国厂商竞争，可能导致市场份额进一步受压。政策与关税影响特斯拉能源存储业务面临多重外部压力。美国对来自中国的电池及关键矿物的关税可能推高生产成本，因为电池所需的大多数矿物（如锂、镍）在中国精炼或加工。此外，共和党推动的《通胀削减法案》修订可能削弱储能行业的税收优惠。新法案对“外国关注实体”（FEOC）来源的零部件设限，可能使储能项目难以获得税收抵免。以下为政策变化的潜在影响： FEOC限制政策影响供应链成本上升，税收抵免受限中国电池关税特斯拉电池成本或增加10%-20% 通胀削减法案修订储能项目补贴可能减少这些政策变化可能削弱特斯拉在全球储能市场的竞争力，尤其是在其上海超级工厂依赖中国供应链的情况下。地缘政治风险和政策不确定性进一步加剧了投资者的观望情绪。总结特斯拉能源存储业务在2025年第二季度部署量降至9.6吉瓦时，连续两季下滑，结束了此前多年的增长势头。尽管全球储能市场在2025年第一季度同比增长57%，特斯拉却因供应链限制和成本劣势面临挑战。美国对中国的关税政策和《通胀削减法案》的潜在修订可能进一步推高生产成本并削弱税收优惠，限制特斯拉在公用事业规模储能市场的扩张。短期内，特斯拉股价可能因市场对降息预期的乐观情绪而获得支撑，但长期增长仍需依赖其在成本控制和技术创新上的突破。投资者应关注特斯拉的财报细节（尤其是能源业务毛利率）以及美国政策动向，以评估其在竞争激烈的储能市场的定位。地缘政治和全球供应链的波动性也将是关键风险点。投行与机构点评特斯拉能源存储业务的下滑反映了其在全球供应链中的弱势，需加速本地化生产以应对关税压力。 —— 摩根士丹利分析师 Adam Jonas，2025年7月政策不确定性和中国厂商的竞争可能限制特斯拉储能业务的增长，投资者应关注其成本控制能力。 —— 瑞银分析师 Joseph Spak，2025年7月尽管储能市场整体向好，特斯拉需通过技术创新和规模化生产重获竞争优势。 —— 高盛分析师 Mark Delaney，2025年7月来源：今日美股网
今日美股网07-04 00:11

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