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音频 | 格隆汇9.2盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这

气度小幅回落； 3、国常会：要培育壮大保险资金等耐心资本为资本市场和科技创新提供稳定的长期投资； 4、商务部：加大电动自行车以旧换新惠民支持力度； 5、文旅部：大陆将于近期恢复福建居民赴金门旅游； 6、财政部：保持科技投入力度强化对基础研究、关键核心技术攻关、国家战略科技力量的支持； 7、证监会副主席陈华平：牢牢把握中小投资者占全国2.25亿投资者中绝大多数这个最大市情帮助投资者提升理性决策能力和风险识别能力； 8、新华社：不断拓展资产负债表的监测、预警、管理功能； 9、国家新闻出版署：8月共117款国产网络游戏获批； 10、商务部消费促进司耿洪洲：进一步扩大汽车消费提前谋划明年接续政策； 11、上交所发布科创50等指数三季度定期调整结果； 12、离岸人民币8月份累涨超1300点； 13、香港二手楼价指数连跌四周，续创近8年新低； 14、香港7月零售销售额同比-11.8%，连跌5个月，远逊市场预期； 15、澳门8月博彩收入同比升14.8%，胜预期； 16、广州最新发文：全市新房开始实施“交房即交证”； 17、2024年中国内地电影暑期档总票房达116.4亿元总场次创纪录； 18、MSCI纳A指数三季度样本调整结果正式生效； 19、前8个月百强房企拿地总额同比降40%； 20、深圳临床研究队列92例猴痘感染患者，均为男性； 21、明年萝卜快跑或将在3到5个城市进行大规模试点； 22、中国主要车企8月交付数据汇总； 23、五大白酒上半年净赚851亿元：茅台持续领跑，仅洋河净利个位数增长； 24、隆基绿能：上半年净亏损52.43亿元同比盈转亏； 25、市场监管总局督导阿里巴巴完成三年整改：取得良好成效； 26、利民股份发布产品调价通知函价格上调5%-10%； 27、A股慧翰股份今日申购； 28、南下资金抛工行、建行分别超4亿港元，加仓腾讯、平安； 29、公告精选︱东鹏饮料：上半年净利润17.3亿元同比增长56.17%；长江电力：上半年净利润113.62亿元，同比增长27.92%； 30、公告精选(港股)︱工商银行(01398.HK)上半年归母净利润1704.67亿元同比下降1.9%； 31、A股避雷针︱科捷智能：股东海尚创智拟大宗交易减持不超2%股份；隆基绿能：上半年净亏损52.43亿元。

格隆汇2024-09-02

A股头条：证监会放“狠话”！将在证券基金期货业纠治拜金、急功近利等不良风气， A股上市公司中期分红创历史新高

要闻速递 1、国常会：要培育壮大保险资金等耐心资本国务院总理李强8月30日主持召开国务院常务会议，研究推动保险业高质量发展的若干意见，部署落实大食物观相关工作，审议通过《加快完善海河流域防洪体系实施方案》和《网络数据安全管理条例（草案）》，讨论《中华人民共和国海商法（修订草案）》。会议指出，保险业在保障和改善民生、防灾减损、服务实体经济等方面具有重要作用。要夯实保险业高质量发展制度基础，牢固树立服务优先理念，充分发挥商业保险等市场机制作用，大力提升保险业保障能力和服务水平。要紧盯关键领域和薄弱环节加强监管，保障消费者合法权益，健全风险防范制度体系。要培育壮大保险资金等耐心资本，打通制度障碍，完善考核评估机制，为资本市场和科技创新提供稳定的长期投资。 2、国家统计局：8月制造业PMI为49.1% 国家统计局发布数据显示，8月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.1%，比上月下降0.3个百分点，制造业景气度小幅回落。8月份，非制造业商务活动指数为50.3%，比上月上升0.1个百分点，非制造业景气水平略有回升。8月份，综合PMI产出指数为50.1%，比上月下降0.1个百分点，继续位于扩张区间，表明我国企业生产经营活动总体保持小幅扩张。评：生产指数已低于荣枯线，采购量指数在荣枯线下持续回落，生产经营活动预期指数也有回落，企业生产经营活动有总体收敛态势。 3、证监会副主席陈华平：将在证券基金期货行业纠治拜金主义、奢靡享乐、急功近利、过度投机、“炫富”等不良风气金融监管总局、人民银行、证监会联合举办的2024年“金融教育宣传月”活动9月1日正式启动。证监会副主席陈华平表示，当前，证监会系统正在扎实推动资本市场高质量发展，投资者教育工作需要紧跟步伐，与时俱进。倡导优秀文化，以中国特色金融文化涵养行业生态。证监会将在证券基金期货行业中大力弘扬诚实守信、以义取利、稳健审慎、守正创新、依法合规的中国特色金融文化，纠治拜金主义、奢靡享乐、急功近利、过度投机、“炫富”等不良风气。引导从业人员珍惜职业声誉、恪守职业道德。以诚信、专业、廉洁、负责的行业形象凝聚投资者的信任和信心。评：周末中金推进降薪减员措施消息满天飞，后续看看其他券商的动作吧，估计还有不少要行动的。 4、中信证券：悲观情绪修复风格趋于平衡中信证券最新研报指出，步入9月，政策处于观察起效期，外部信号进一步明朗，价格信号拐点仍需等待；中报落地、红利预期转变以及市场流动性压力缓解，三大因素共同推动投资者极度悲观的情绪修复，风格阶段性趋于平衡；配置上，底仓红利，增配出海，成长加内需短期或有修复，增配仍需等待价格信号拐点。一方面，从三大信号的进展来看，内需提振政策在9月有望陆续推出，预计力度相对温和；美联储降息落地，美国大选形势更加明朗；价格信号暂时难现拐点，需累积更多积极因素彻底扭转预期。另一方面，从市场悲观情绪修复的驱动因素来看，A股中报季风险落地后暂时迎来业绩空窗期；汇金增持范围扩大以及央行对收益率曲线的干预下，看多红利的一致预期暂时被打破，风格将迎来阶段性平衡；外资流出节奏明显放缓，市场流动性环境有望改善。评：红利的最后一块阵地银行股最近失守了，目前看中小创还是超跌反弹阶段，后续能不能风格还切换，还要继续观察。 5、二季度末中央汇金持有ETF规模约5700亿元多家公募基金日前公布2024年中报。据统计，今年上半年，中央汇金投资有限责任公司投资的宽基交易型开放式指数基金（ETF）品种明显增加。除沪深300ETF、上证50ETF、中证500ETF等传统宽基外，中央汇金还新进买入创业板ETF、上证科创板50ETF、中证1000ETF等其他宽基品种。整体来看，中央汇金持有的ETF总规模从年初约1100亿元，增加至二季度末约5700亿元。截至二季度末，股票型ETF的总规模约1.81万亿元，以此计算，中央汇金持有的ETF规模约占股票型ETF总规模约三成。评：中央汇金一直买买买的手一直持续到了8月底，最近银行股回调，不知道这个趋势会不会停下来。 6、曾毓群：当前一些动力电池的安全系数远远不够宁德时代董事长曾毓群在2024世界动力电池大会上表示，动力电池行业必须迈进高标准发展阶段。首当其冲的是高安全，这是行业可持续发展的生命线。他认为，当前一些动力电池的安全系数远远不够。2023年新能源汽车火灾发生率为万分之0.96。而国内新能源车的保有量已超过2500万辆，电芯装载量数十亿个。安全问题得不到解决，后果是灾难性的。在他看来，电池安全是一个系统性的工程，需要在材料热稳定性等方面提升标准。 7、A股上市公司中期分红近5300亿元创历史新高 Wind数据显示，截至8月31日，A股上市公司半年报披露工作已经收尾。今年半年报中，超670家公司发布了2024年中期现金分红方案或预案，涉及分红总额近5300亿元。数据显示，拟中期分红的上市公司数量已超越此前三年总和，分红总额也创历史新高。市场策略上周末的上涨，日线的钝化没有形成，并且今天下午收盘不会有，虽然序列有可能还会有，只不过没有结构的配合，序列的效果大幅降低。所以这个周一的低点不在重要之后，短期看不到相对重要的低点，大家还要更耐心一点。题材掘金特斯拉据悉将在华纳兄弟好莱坞工作室推出Robotaxi 8月31日消息，知情人士透露，特斯拉公司计划在华纳兄弟探索公司位于洛杉矶地区的工作室举行的一次活动中推出备受期待的Robotaxi（无人驾驶出租车）。知情人士说，特斯拉计划于10月10日在加利福尼亚州的工作室揭幕专门制造的Robotaxi。该工作室曾接待过从电影《蝙蝠侠》到电视剧《老友记》等著名制作。标的：万集科技（300552）得赛西威（002920） 2024世界动力电池大会在四川省宜宾市隆重开幕三届动力电池大会累计签约投资额近3000亿元 2024世界动力电池大会在“中国动力电池之都”“中国储能产业新高地”——四川省宜宾市隆重开幕。本次大会由四川省人民政府主办，宜宾市人民政府、四川省经济和信息化厅等单位承办。世界动力电池大会作为全国首个动力电池行业盛会，自2022年落地四川，至今已连续举办三届，累计签约重大项目200余个、协议投资额近3000亿元。标的：宁德时代（300750）欣旺达（300207）公告精选【重大事项】 3连板广西广电：股票价格近期涨幅较大公司处于亏损状态保变电气：控股股东筹划重大事项或将导致公司控股股东发生变更日久光电：股票交易异常波动公司经营情况正常 *ST深天：公司股票终止上市将于9月2日摘牌 *ST大药：实际控制人、董事长兼总经理被留置众合科技：中标温州市域铁路S3线一期工程信号系统项目航天环宇：公司核心技术人员李长江离职浩洋股份：拟300万欧元收购丹麦SGM Light公司资产福龙马：8月预中标环卫服务项目数2个安博通：与江原科技签订战略合作协议书【新能源交付】长城汽车：8月销量94461台同比减少17.21% 赛力斯：8月新能源汽车销量同比增长479.55% 北汽蓝谷：子公司1-8月汽车销量52068辆同比增加12.15% 【增减持】嘉欣丝绸：实控人之一致行动人拟继续增持公司股份会畅通讯：股东黄元元拟减持公司不超1.01%股份蓝科高新：中国能源拟被动减持公司不超1%股份交易提示【新股申购】慧翰股份（创业板）申购代码：301600 股票代码：301600 发行价格：39.84 发行市盈率：22.57 行业市盈率：30.45 发行规模：6.99亿元慧翰股份主营业务：车联网智能终端、物联网智能模组的研发、生产和销售，同时为客户提供软件和技术服务【可转债申购】【可转债交易提示】 [下修股东会]利元转债 [上市日]汇成转债 [转债除息]嘉诚转债 [转债除息]万手转债 [转除息]景兴转债 [正股分红]科思转债【限售解禁】

金融界 1评论2024-09-02

通胀数据稳定推动美联储决策，Nvidia表现平稳

力市场的反应与通胀控制虽然最新的失业保险申请数据显示劳动力市场的反应较为平稳，但投资者和美联储均密切关注这一数据。由于劳动力市场的降温迹象明显，市场预计这将帮助控制通胀压力，为美联储的货币政策调整提供支持。同时，投资者也在评估这是否意味着更长时间的通胀缓和，以及美联储在控制通胀与促进经济增长之间如何找到平衡点。 Nvidia财报与市场表现与此前备受关注的通胀数据相比，Nvidia的季度财报也成为了市场讨论的焦点。然而，Nvidia的表现并未超出市场预期，其销售额的增长趋于平稳。尽管如此，Nvidia依然表现强劲，反映出其在技术行业的领先地位。然而，这种增长与市场此前的高预期相比略显不足，显示出市场对人工智能和半导体领域未来前景的谨慎态度。Nvidia虽然销量不断攀升，但主要是在重复以往的成功，而没有带来新的惊喜。编辑总结从最新的通胀数据来看，美联储的货币政策面临较大的操作空间，特别是在通胀数据持续稳定的情况下。劳动力市场的表现则为通胀的长期控制提供了积极信号。与此同时，Nvidia的财报表现虽然平稳，但其增长速度的放缓表明市场对未来的预期更加理性。整体来看，当前的市场动态反映了对未来经济发展的谨慎乐观态度。名词解释核心个人消费支出（PCE）指数：一种剔除食品和能源价格波动后，用于衡量通胀压力的指标。美联储：美国的中央银行，负责制定货币政策以促进经济增长和控制通胀。失业保险申请：反映劳动力市场状况的指标，显示新申请失业救济人数的变化。相关大事件 2024年8月30日：美联储公布核心PCE指数，显示通胀回归到2%以下的水平，市场对美联储未来降息的预期增加。 2024年8月29日：Nvidia发布季度财报，尽管销售额继续增长，但未能超出市场预期，反映出市场对AI行业未来增长的谨慎预期。来源：今日美股网

今日美股网2024-09-02

保险股重回上升轨道：2024年市场展望与机构观点

保险股重回上升轨道：2024年市场展望保险股表现上半年财务数据政策支持与市场动态机构观点编辑总结名词解释相关大事件保险股表现 2024年，保险股表现出色，结束了近4年来的下跌趋势。其中，$中国再保险 (01508.HK)$上涨超过70%，$中国太平 (00966.HK)$上涨超过50%，$中国人民保险集团 (01339.HK)$和$中国太保 (02601.HK)$的涨幅均超过30%。上半年财务数据今年上半年，五大上市险企（中国平安、中国人寿、中国人民保险集团、中国太保、新华保险）实现原保险保费收入17633亿元，同比增长3.0%；归母净利润1717.99亿元，同比增长约13%。细分数据如下：中国平安：上半年净利润746.19亿元，同比增长6.8%。中国太保：上半年净利润251.32亿元，同比增长37.1%。中国人寿：上半年归母净利润382.78亿元，同比增长10.6%。中国人民保险集团：上半年归母净利润226.87亿元，同比增长14.1%。新华保险：上半年归母净利润110.83亿元，同比增长11.1%。政策支持与市场动态 2024年1-7月，人身险原保费为30879亿元，同比增长13%；规模保费35243亿元，同比增长近11%。产险公司保费达10400亿元，同比增长5.1%，其中车险稳定增长，非车险同比增长7%。新业务价值方面，五家寿险公司增长动能强劲。人保寿险的新业务价值同比增长91%，达到39.35亿元；新华保险增长57%，为39.02亿元；太保寿险增长22.8%，为90.73亿元。 8月30日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究推动保险业高质量发展的若干意见。会议强调保险业在保障民生、防灾减损、服务实体经济中的重要作用，要求夯实制度基础，提升保险业保障能力和服务水平。机构观点东莞证券东莞证券预计，2024年全年保险股负债端难成拖累，资产端有望迎来改善。在“报行合一”及下调预定利率的背景下，险企有效控制渠道费用率，减轻成本压力，预计新业务价值将延续增长态势。低利率环境下，保险公司主打产品可能从增额终身寿险切换为分红险，有助于分散利差损风险。债券浮盈将推动保险资金综合收益率提升。海通国际海通国际认为，预计上市险企全年新业务价值边际提升，主要由于产品结构改善、中长期期交保费占比提升等因素影响。保险产品在银行存款利率下降背景下具有相对吸引力，负债端改善趋势看好。监管引导险企降低负债成本，预计利差损压力逐渐缓解。未来长端利率企稳或上行将有助于缓解投资收益率压力。南京证券南京证券指出，从中国平安半年报来看，预计上半年上市险企负债端景气度延续，新业务价值有望保持增长。三季度寿险负债端景气度或将进一步延续，总投资收益率和综合投资收益率有望同比提升。编辑总结 2024年保险股显著回暖，尤其是中国的主要保险公司表现突出，结束了长期下跌趋势。上半年数据表现强劲，政策支持和市场需求增长对行业前景持积极态度。然而，保险公司面临的挑战包括低利率环境和渠道费用压力，未来的行业走势将取决于资产配置策略和政策变化。名词解释负债端：指保险公司用于保障保险责任的资金来源。资产端：指保险公司用于投资的资金，主要包括保险公司持有的金融资产。新业务价值（NBV）：衡量保险公司新销售业务的经济价值的指标。相关大事件 2024年8月30日：国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究推动保险业高质量发展的若干意见。 2024年1-7月：人身险原保费同比增长13%，产险公司保费同比增长5.1%。 2024年上半年：保险公司净利润普遍增长，其中中国太保净利润增速最高，达到37.1%。来源：今日美股网

今日美股网2024-09-02

东方电热：8月30日接受机构调研，中国国际金融、上海汇正财经等多家机构参与

佛私募曹志平、上海拾芮私募尹世君、英大保险资管王文宾、国泰君安谢丛睿、青骊投资赵栋、上海纯达资管訾会平、上海盘京投资高凯、上海贤盛投资郑力豪、兴业国际信托严谨、上海复霈投资韩守晖、华泰证券(上海)资管逯海燕、财信证券杨鑫、大成基金杜聪、博道基金钱程、国金证券陆文杰、嘉实基金刘帅、一瓢资本孙蔡安、霄沣投资尹霄羽、东兴基金孙义丽、长生人寿保险王新元、华泰柏瑞基金刘腾飞、诚迈科技王立国、基明资管黄金兰、常州投资集团陆建荣、兴证全球基金罗开澜、兴业证券武圣豪、融通基金苏林洁、青岛青桥资管林斌、海南神采私募郭嘉、恒越基金王晓明、上海恒复投资宋杨湾、太平资管吴忠伟、北京沣沛投资孙冠球、明世伙伴私募陈江威、上海轩汉投资张芳、进门财经赖思欣、国联证券章奕文、宁波梅山保税港区元贞铭至投资丰亮、招商证券史晋星、东方财富证券李京波参与。具体内容如下：风险提示：本次调研涉及未来计划、预测、预计、目标等均不构成本公司对任何投资者及相关人士的实质承诺。投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并应当理解计划、预测、预计及目标与承诺之间的差异。问：公司 2024 年上半年的经营情况及主要工作如何？答：今年上半年，公司实现营业收入 20.59亿元，同比增长 0.63%，归母净利润 2.13亿元，同比增长 10.61%。今年上半年业绩增长的具体原因及主要工作如下第一是上年末结余的多晶硅还原炉和冷氢化用电加热器在手订单在报告期内交付确认相对集中，新能源装备制造业务实现收入 9.72 亿元，保持平稳，实现营业利润 1.8亿元，同比增长 5.23%。第二受新能源汽车产销持续增长，公司定点的新能源车企订单逐步放量，相关产品大规模量产因素影响，新能源汽车元器件业务实现收入 1.89亿元，同比增长 61.80%。此外，新定点工作也在积极推进，已与多家车企达成共识。第三，受空调销售保持稳定增长及行业价格连降等因素共同影响，家用电器元器件业务实现收入 6.28亿元，略有上升。第四，公司积极推进预镀镍材料客户验证，产品质量得到客户的广泛好评和认可，东方九天实现收入 0.77亿元，同比增长 18.40%。第五，光通信市场需求有所下降，竞争激烈，公司光通信产品产销有所下降，实现收入 2.21亿元，同比下降 20.53%。问：公司下半年的重点发展领域及规划是什么？答：公司下半年的重点发展领域及规划是（一）家电板块公司持续推进精益化、数字化、智能化的生产，不断完善质量控制，提升产品质量。在巩固国内外老客户的同时，积极开拓海外市场，特别是海外国际知名家电企业，研究建立海外生产基地。（二）新能源板块锂电池预镀镍材料业务方面，该业务是公司近两年的业务重点，特别是在消费类已经取得了量产订单的基础上，今年年底前全力推进 21700 系列及 4680 系列动力类锂电池预镀镍合金材料的客户验证，与国内外知名锂电池结构件企业、新能源车企保持密切联系，高效沟通，积极应对 4680 大圆柱量产元年，争取年底前取得量产订单。此外，在上述工作完成的基础上，加大与相关部门沟通，适时启动产能提升计划。新能源装备业务方面，公司将继续开拓大客户，积极开拓海外客户，强化市场跟单；加强熔盐储能储热、航空氢能、石化等行业的销售力度，积极迎接熔盐储能电加热市场的放量。新能源汽车 PTC电加热器业务方面，采取产品渗透战略，满足客户的多方面需求；进一步拓展国内外的整车业务，聚焦行业龙头，多措并举，加大开发力度，进一步优化客户结构。（三）光通信板块随着 I和大数据的运用增加，全球对高性能数据中心的需求迅速增长，这些数据中心需要大量的高速网络连接设施，以支持巨大的数据传输量和低延迟通信。光纤具有高速和超高密度的性能，是数据中心基础设施的关键传输介质今年以来，特别是美国市场，美国运营商对光纤网络的部署需求仍在不断的提高，公司将在积极迎接海外市场对光通信材料需求的增加，提升公司光通讯海外市场占有率。问：对于家电板块业务毛利率稳步升但规模略低于下游需求增长的现象，有何解释？答：家电板块业务上半年订单相对饱和，但由于上游原材料供应紧张以及某些重点工序受限，导致公司未能完全满足客户需求，故营业收入增速不高。但公司持续推进精益化、数字化、智能化生产，产品毛利率稳步提升。下半年，公司将重点做好重点工序攻克、国际化业务拓展、下一年招投标等工作，力争实现稳定增长。问：在国内市场需求可能承压的大背景下，公司有哪些应对措施？答：虽然今年下半年国内市场的需求可能承压，但海外市场需求仍然旺盛。国内市场方面，公司将积极做好精益化、数字化、智能化生产，控制成本，确保毛利率水平；海外市场方面，公司将梳理形成目标客户清单，组建专业的海外业务团队，逐一攻克关键客户，并研究建设海外生产基地，力争海外市场拓展取得阶段性成效。问：公司对于未来海外营收比例及增长幅度有何目标规划？答：目前海外销售在整个销售中的比重不高，但我们正致力于加强与国内外大客户的合作，并研究建设海外生产基地，有望逐年提升海外销售占比。问：能否具体说明一下预镀镍材料业务订单落地和生产设备利用率？答：公司已建设完成的 2万吨预镀镍材料生产线具备一定的扩展性，不仅可用于生产消费类产品，还可以生产动力类产品。目前，该生产线生产的产品已通过几家业内公司认证。公司将积极争取在年底前收到动力类量产订单；在此基础上，根据市场需求，择机利用现有厂房扩建生产线；待进一步放量后，择机拍地新建厂房，做更大规模扩产。问：请公司目前的预镀镍材料主要是满足国内需求还是海外需求答：目前，公司的产品是满足客户国内需求。问：国内使用的 21700 规格电池材料是基于国产替代的逻辑，还是出于工艺上的优化呢？答：主要是基于国产替代的逻辑。问：公司怎么看待多晶硅还原炉业务的盈利稳定性以及可能存在的坏账风险？答：尽管行业面临一定风险，但由于我们的合同付款要求较高（通常达到 80%至 90%），且大部分客户是公司老客户，且是行业龙头企业，应收账款较为安全，比如通威、大全等。对于其它客户，虽有一定压力，但最新消息，这些企业已经或正在引进股东，这些股东资信较强，实力雄厚，从而降低了这部分风险。此外，公司的负债率较低，几乎没有银行贷款，整体经营稳健，风险可控。问：能否分享一下还原炉及工业装备相关业务的销售订单情况或未来展望？答：根据目前情况分析，今年和明年该业务有所下降的可能性较大，主要是因为光伏相关产品订单有所下滑，但公司其它产品有望逐步放量，因此，下滑幅度预计可控。如，熔盐储能电加热器已经开始放量，公司开发的熔盐储能技术是行业标杆，6kv熔盐储能电加热器得到客户高度认可，未来有望承接较多的订单；大飞机试验用电加热器项目也开始增多，公司下半年将积极参与大飞机试验用电加热器项目投标，争取更多的大飞机试验用电加热器项目落地。问题十一4680 系列预镀镍材料，公司是否有计划在国外建立制壳厂？如果是供应目前的送样产品，公司海外设厂的可能性不大，未来将根据市场情况、客户需求适时调整策略。问：苏州送样客户验证进度如何？答：公司争取在今年年底前获得客户认证通过。问：公司的供货方式是直接供给终端客户还是通过中间的结构件厂家供给终端客户？答：公司一般是直接向结构件厂家送样、供货。也有一些大的电芯生产企业或新能源汽车生产企业直接和公司联系，进行产品验证；验证通过后，指定结构件厂家采购公司的产品。问：储能储热方面有哪些布局及进展？答：现在政府要求大型火力发电、风力发电等领域要储能储热，熔盐储能具有容量大、安全性高的优点，被很多大型发电企业采用。熔盐储能电加热器电压越高，成本越低，公司与西安热工研究院建立了长期合作关系，开发的 6kV 熔盐储能电加热器获得客户高度认可。目前，该产品市场需求旺盛，公司预计明年销售有望放量。问：新能源汽车 PTC 业务收入增长的原因是什么？答：上半年，公司新能源汽车 PTC业务增长主要来自于老客户增量以及新客户量产推动。问：新能源汽车 PTC 募投项目的建成情况及下半年销售目标是什么？答：新能源汽车 PTC募投项目已基本建成，今年的销售目标为 5亿元左右；明年随着产能持续扩大和客户拓展进一步铺开，销售目标有可能进一步提高。问：公司半年报中披露了新能源汽车 PTC 电加热器控制板、水暖板，座椅通风系统等一些新能源汽车领域的新产品，请主要应用在哪里？有订单的吗？未来预计市场空间能有多大？答：水暖板产线在 8月底建设完成，目前小批量订单正在做，大客户订单洽谈中。座椅通风产线 8月份投产，目前在做的订单主要是比亚迪项目，其他几个头部汽车厂商项目正在推进，预计未来有较大的市场空间。东方电热（300217）主营业务：以电加热技术为核心,致力于多个领域的热管理系统集成研发,广泛拓展电加热技术及热管理系统的应用领域。东方电热2024年中报显示，公司主营收入20.59亿元，同比上升0.63%；归母净利润2.13亿元，同比上升10.61%；扣非净利润2.05亿元，同比上升12.83%；其中2024年第二季度，公司单季度主营收入11.83亿元，同比上升3.88%；单季度归母净利润1.27亿元，同比上升1.68%；单季度扣非净利润1.23亿元，同比上升2.83%；负债率38.94%，投资收益158.65万元，财务费用-1043.65万元，毛利率22.8%。该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级1家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为4.8。以下是详细的盈利预测信息：以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。

证券之星2024-09-01

莱茵生物：8月29日接受机构调研，浙商证券、中信证券等多家机构参与

国元证券许元琨、华福证券童杰、前海人寿保险罗江、招商基金王奇玮、天风国际证券冯梦媛、华夏久盈资产白岩、泰康资产卢日欣、正圆私募基金戴旅京、天治基金王策源、金元顺安基金何伟、太平洋资产管理徐军平、泉果基金柳蕊、上海和谐汇一资产孙威、安联基金赵耀、华泰保兴基金付梦阳、长城证券卢潇航、汇泉基金陈谦、湘财基金蒋正山、德邦基金熊泰来、国赞投资郭玉磊、上海泾溪投资王彬杨云、浙江臻远投资冯罗媛、天风证券何宇航、兴银基金陈宇翔参与。具体内容如下：问：请公司今年上半年业绩增长的主要驱动因素是什么？是客户存货变动导致的，还是来源于真实的市场需求？答：主要还是源于下游市场的复苏和扩容，植物提取行业自去年四季度起至今，实现了近三个季度的稳增长态势。部分细分赛道，如天然甜味剂业务增速更是高于全行业增速，带动公司上半年业绩实现快速增长。另外，关于业绩驱动因素，从过去的发展来看，市场需求是最主要的业绩驱动因素，当然客户存货水平的变化导致去年 4 季度收入高增，是近年来少有的现象，但上半年最大的因素还是真实的市场需求增长。客户库存水平这种短期波动因素，并不会改变行业及公司产品的长期市场需求的高增长态势。问：公司其他取物上半年增速显著，请该业务是否具备可持续性？答：公司近年在执行大单品策略的同时，也在专注于开发一些应用于保健、护肤领域的小单品，这些单品是公司基于自身的产业经验，选出的具备成长性、生命力的产品。在选品上，管理层会综合考量客户需求的持续性、客户业务规模、原料供应稳定情况等多重指标，筛选出具备持续生命力、发展潜力的单品，而对于市场短期热点产品，公司则采取更为谨慎态度。基于这一选品逻辑，我们认为其他提取业务是具备发展潜力与可持续性的，当然这也需要时间来验证决策逻辑的稳定性。我们将继续坚持这一策略，通过不断优化产品组合，为客户提供更多优质的产品，推动公司业绩的持续增长和行业影响力的提升。问：公司引入合成生物技术的初衷，以及目前的业务布局主要围绕哪些方面？答：莱茵生物作为植物提取行业龙头企业，始终站在技术发展的最前沿，不断引领行业新技术的引入和应用。合成生物技术在植物提取行业的应用，有助于企业摆脱农产品周期性的影响，降低原料供应的不确定性风险；其次，对于在植物原料中含量较低且具有高价值的成分，通过合成生物技术可有效地低成本获取稀有成分，从而提升产品质量的稳定性、一致性。此外，合成生物技术的引入对公司的配方业务发展将起到重要助推作用，有助于公司为客户提供更有竞争力的应用解决方案，强化公司差异化竞争优势。现阶段，公司合成生物业务布局主要围绕1、天然甜味剂领域。目前公司和外部研发团队合作研发的罗汉果甜苷全合成技术已跑通，这是全行业的一个突破性进展；甜菊糖苷方面，公司主要通过酶转方式开展高价值 RM 系列成分的生产，它口感最接近蔗糖，甜味饱满，溶解性更好，稳定性更高，可部分或全部替代蔗糖的品种，具备量产基础。目前公司已成功获得 7 项 RM 系列的专利，在知识产权方面的进展非常不错。2、生物多糖产品。一种全新化合物，在提高免疫力、调节代谢、护肤等领域具备广泛的应用前景，护肤领域将于年内可以开始供货，同时目前公司正在加快进行其他应用领域的功效性实验，积极推进 FD GRS、新食品原料、新饲料添加等认证申请。问：目前，全球部分企业也陆续加入到了甜味剂合成生物技术开发的行列中，面对这种情况，公司是如何构建自身在合成生物业务上的竞争力？答：目前在天然健康成分领域，合成生物技术的渗透率越来越高，部分同行、友商也在逐步介入，包括在我们主要大单品天然甜味剂领域，大家在技术开发、产业化落地等方面都陆续有一定的成果，这对于促进行业发展、工艺技术进步有着非常积极的作用。在这种背景下，公司构建合成生物业务核心竞争力，主要有以下几点一是产品开发端重点围绕具备广泛应用场景的高价值成分，完善知识产权体系和国际国内认证，强化产品的差异化优势；二是利用自身在原料方面的优势，例如公司本身生产的甜叶菊 R 成分在酶转 RM 系列产品中的成本和质量优势，不断提升转化率，打造领先的成本优势；三是对于合成生物来源的甜味剂成分，公司将充分利用高端大客户群的优势，聚焦于为客户提供不断优化的应用解决方案，避免单一成分的同质化市场竞争，进一步提升公司定制化服务能力，充分发挥该等成分在口感、风味、溶解性等多方面的应用价值。问：请公司工业大麻业务进展如何？行业近期是否有明显的积极性变化？答：从目前工业大麻市场的产品价格、订单需求表现来看，尽管市场参与者普遍期待行业能够逐步暖，但目前尚未出现明显的反弹，普通CBD 产品价格仍维持在 250-300 美元/kg，总体来看还是在底部徘徊。尽管如此，但我们看到政策层面也在不断释放出积极的信号，例如最近的8 月 26 日公开消息显示，美国缉毒局（DE）将于 12 月 2 日根据美国联邦法律重新对大麻进行归类的提案举行听证会，这一提案可能在美国联邦法律层面引发行业变革。作为市场参与者，我们将密切关注此类政策动态。问：下个月即将进入植物取行业采购季，请今年原材料价格如何变化？答：从公司两个大品种的原料市场了解的情况来看，今年罗汉果原料价格预计将会有一定程度的恢复，去年由于供需严重失衡，罗汉果价格经历了大幅下跌，预计今年价格应该会到一个较为均衡的水平。而甜叶菊原料价格预计会相对平稳，延续过去几年的一个状态。问：请公司上半年毛利率升的主要原因是什么？以及今年上半年的股权支付费用大概有多少？答：2024 年上半年毛利率提升的主要原因是天然甜味剂业务毛利率的修复，其他提取物业务营收占比提高同时利润水平保持稳定等综合影响。上半年公司股份支付费用为 363 万元，较去年同期减少近 580 万元。问：请公司对 2024 年全年业绩展望如何？答：公司上半年在销售与盈利能力方面都有不错的表现，管理层对业务发展的持续性和稳定性充满信心。但考虑到去年下半年营收基数较高，且当前的市场环境多变，因此公司在全年营收预期上持谨慎态度，如果说要有个指引的话，我个人认为还是维持之前给出的指引不变，即全年营收同比增长 15-20%左右将是一个相对稳健的目标。问：请明年公司的重点规划或业务突破方向有哪些？答：2025 年，公司管理层重点关注方向首先是新产能的释放，甜叶菊专业提取物工厂与合成生物车间建成投产后，公司要如何更好地发挥新产能的作用；再者，加快开展合成生物领域功效性实验，推进资质的申请与获得，扩大产品应用市场领域，为公司业务拓展奠定基础；另外，在工业大麻业务上，公司将继续推进工业大麻雾化领域市场的开拓，同时，面对政策的不确定性，公司将灵活调整经营策略，改善工业大麻工厂经营情况。问：公司对于未来市占率是否有明确的目标？答：过去二十多年来，植物提取行业一直处于持续性的成长过程中，从一个非常细分的市场逐渐成长为一个具有一定规模的行业，但是相对其他大行业来讲，仍然还是存在小而散的问题，远未达到一个行业成熟度较高的阶段。因此，我认为现阶段谈市占率的问题，与行业的高成长性阶段并不匹配，且难以获取行业企业的公开数据。所以，公司现阶段的目标更多的是在行业持续高增长的基础上，取得高于行业平均增速的成长表现，不断提升增量市场的占有率。问：请公司预计明年天然甜味剂销售价格将如何变化？答：如果今年的原材料价格符合公司预测，在单品毛利空间仍能保持相对稳定的情况下，预计天然甜味剂的整体销售价格应该说将会稳中有升。莱茵生物（002166）主营业务：天然健康产品的生产经营业务,持续专注植物功能性成分提取领域。莱茵生物2024年中报显示，公司主营收入7.25亿元，同比上升41.65%；归母净利润6489.31万元，同比上升79.28%；扣非净利润6535.93万元，同比上升1548.95%；其中2024年第二季度，公司单季度主营收入3.84亿元，同比上升48.06%；单季度归母净利润3810.3万元，同比上升134.35%；单季度扣非净利润2578.84万元，同比上升683.56%；负债率37.1%，投资收益736.29万元，财务费用1205.23万元，毛利率28.6%。该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家。以下是详细的盈利预测信息：以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。

证券之星2024-09-01

格隆汇ETF月报｜1295亿！ETF成为市场主要增量资金，沪深300ETF、中证1000ETF持续“吸金”

能进一步降息降准。二是9月外资和融资、保险资金流入可能回升。风险偏好上，9月可能回升。一是中美关系短期改善。二是美联储9月大概率降息，可能提振风险偏好。

格隆汇2024-09-01

一周复盘 | 凌云股份本周累计下跌0.63%，汽车零部件板块上涨3.42%

板块累计定点项目243个，中标项目中，保险杠、电池壳、热成型等优势产品占比81.24%。华安证券给予凌云股份买入评级 Q2业绩短期承压储能柜项目实现突破华安证券08月29日发布研报称，给予凌云股份（600480.SH，最新价：7.89元）买入评级。评级理由主要包括：1）收入略下滑，费用率提升，24Q2业绩短期承压；2）降本增效，Q2毛利率改善，收入同比下滑，期间费用率同比提升；3）紧跟市场和客户需求，强化市场开发和品牌推广。风险提示：下游客户销量不及预期；新业务拓展不及预期；海外业务盈利低于预期。AI点评：凌云股份近一个月获得1份券商研报关注，买入1家。区域内资源整合共享及优化凌云股份全资子公司之间吸收合并 8月27日，凌云股份公告，公司拟对子公司管理及业务架构进行调整，由全资子公司凌云吉恩斯科技有限公司（简称“凌云吉恩斯”）吸收合并烟台凌云汽车工业科技有限公司（简称“烟台凌云”）；由全资子公司上海凌云工业科技有限公司（简称“上海凌云”）吸收合并上海凌云瑞升燃烧设备有限公司（简称“凌云瑞升”）。据了解，凌云吉恩斯作为合并方存续，并承继烟台凌云的全部资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务；两家公司通过签订《合并协议》，明确约定吸收合并相关事宜。合并完成后，烟台凌云作为被合并方将注销法人资格。凌云股份：8月26日召开董事会会议凌云股份（SH 600480，收盘价：8.1元）8月26日晚间发布公告称，公司第八届第十九次董事会会议于2024年8月26日以通讯方式召开。审议了《关于与兵工财务有限责任公司关联存贷款等金融业务的风险持续评估报告》等。2024年1至6月份，凌云股份的营业收入构成为：汽车金属及塑料零部件占比91.26%，塑料管道系统占比5.87%，其他业务占比2.89%，分部间抵销占比-0.02%。截至发稿，凌云股份市值为76亿元。凌云股份：业绩说明会定于9月6日举行凌云股份（SH 600480，收盘价：8.1元）8月26日晚间发布公告称，公司2024年半年度业绩说明会定于2024年9月6日下午15:00-16:30，以上证路演中心网络互动的形式进行。出席本次业绩说明会的人员有：董事长罗开全，总经理郑英军，董事会秘书、总会计师李超，独立董事王子冬。2024年1至6月份，凌云股份的营业收入构成为：汽车金属及塑料零部件占比91.26%，塑料管道系统占比5.87%，其他业务占比2.89%，分部间抵销占比-0.02%。截至发稿，凌云股份市值为76亿元。凌云股份：上半年净利润同比增23.69% 拟10派1元凌云股份(600480)8月26日晚间披露半年报，公司上半年实现营业收入89.38亿元，同比增长3.27%；净利润3.99亿元，同比增长23.69%；基本每股收益0.44元。公司拟每10股派发现金红利1元（含税）。凌云股份2024年度“提质增效重回报”行动方案发布！上半年造血能力大增超90%，景顺长城基金抄底来了 8月26日晚间，凌云股份(600480）披露了半年报，公司上半年实现营业收入89.38亿元，同比增长3.27%；净利润3.99亿元，同比增长23.69%；基本每股收益0.44元。公司经营活动现金净流量5.56亿元，同比大增91.01%。报告期内，公司积极推进产业布局优化、产品及客户结构调整，以市场管理为首位，坚持拿“好订单”，干好订单；以创新驱动发展，持续提升科技竞争力，确保重点科研项目顺利推进；以提质增效、业务流程优化标准化为抓手，持续提升成本竞争力。资料显示，凌云股份为中国兵器工业集团下属的上市公司，于1995年成立，2003年在上交所上市。【同行业公司股价表现——汽车零部件】代码名称最新价周涨跌幅 10日涨跌幅月涨跌幅 002085 万丰奥威 13.31元 16.75% 10.0% -6.92% 000338 潍柴动力 12.96元 -2.85% 1.65% -6.09% 601689 拓普集团 33.66元 6.22% -0.03% -8.06% 002920 德赛西威 91.19元 2.38% 0.74% -4.32% 601717 郑煤机 11.76元 2.89% -0.42% -3.37%

金融界2024-09-01

中国银河：给予青岛银行买入评级

高的理财业务收入同比增长2.36%；受保险费率下降拖累，委托代理业务收入同比下降20.22%。公司其他非息收入14.18亿元，同比增长54.83%，主要由于投资收益和公允价值变动损益分别增长14.28%、101.16%。　　资产质量稳健，风险抵御能力增厚：截至2024年6月末，公司不良贷款率1.17%，与一季度和上年末下降1BP；关注类贷款占比0.58%，分别较一季度、上年末上升9、4BP。具体来看，对公贷款不良率0.92%，较上年末下降17BP，其中制造业、房地产业不良率分别较上年末下降48、13BP；零售贷款不良率较上年末上升51BP。6月末，公司拨备覆盖率234.43%，分别较一季度、上年末上升2.08、8.47个百分点。公司资产质量整体平稳，风险抵补能力增厚。　　投资建议：公司坚持调结构、强客基、优协同、提能力战略，扎实推进2023-2025三年战略规划，发挥多牌照优势，轻资本转型稳步推进，综合经营能力提高。规模稳步扩张，资产质量稳健，风险抵补能力夯实。结合公司基本面和股价弹性，首次覆盖我们给予“推荐”评级，2024-2026年BVPS分别为6.3元/6.98元/7.74元，对应当前股价PB分别为0.51X/0.46X/0.42X。　　风险提示：经济增长低于预期导致资产质量恶化的风险，利率持续下行导致NIM承压的风险：规模导向弱化导致扩表和营收增速放缓的风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，广发证券倪军研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达86.42%，其预测2024年度归属净利润为盈利39.28亿，根据现价换算的预测PE为5.24。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。

证券之星2024-09-01

赛恩斯：8月27日接受机构调研，长江证券、深圳市杉树资产管理有限公司等多家机构参与

、深圳市杉树资产管理有限公司杨奥、生命保险资产管理有限公司李燕玲、南土资管赵悦、福州开发区三鑫资产管理有限公司冯强、上海途灵资产管理有限公司赵梓峰、英大保险资产管理有限公司刘青青参与。具体内容如下：问：公司当前综合解决方案在手订单情况？答：公司综合解决方案在手订单情况较去年略有增长，其中能转化为公司运营项目的订单将有所增加。问：未来三大业务的占比？答：公司在今年2月收购了紫金药剂，其为公司主要带来药剂销售业务的增长，所以未来三大业务板块中，产品销售业务的比重将有所增加。此外，运营服务占比增速也将高于综合解决方案占比增速。问：公司经营活动现金流量由正转负的原因？答：主要是由开具的银行承兑汇票到期兑付所致。问：公司期间费用率比去年增加的原因？答：主要是员工薪酬增加所致。问：公司在年初披露关联交易金额5亿，上半年只达成8300万，主要原因是？全年是否能达成? 答：主要原因包括两方面（1）个别综合解决方案项目未能及时验收；（2）受市场影响，两个新能源运营项目生产延期，运营收入与预期存在一定差距。问：公司能否实现全年11亿的业务收入目标？答：公司正全力推进各项目的建设进度，按计划推进经营目标的达成。问：公司海外业务主要以怎样的形式开展的？答：公司的海外业务主要是与紫金合作的形式；其次，与一些大型有色研究院合作，通过专业分包的形式获得业务；此外，公司还有通过国际招投标获取业务的形式。问：海外项目的利润率与国内相差大吗？答：相较于国内，海外招标对技术可行性以及实例可比性更为看重，其次才是价格要素。公司由于存在一定技术优势，在海外项目中竞争较小，因此海外项目的利润率略高于国内。问：公司对紫金药剂的业务布局？答：公司收购紫金药剂后对其业务进行了整合（1）对人员进行调整，加强营销团队实力；（2）对刚果（金）、南美智利市场进行布局；（3）对现有技术进行升级，扩大产能、提高效率、降低成本，同时加强其他药剂研发能力。问：公司未来2-3年的资本投入？是以自有资金的形式还是其他方式？答：公司一直在积极物色、寻找投资项目，预计明年会投资1-2个资源化项目，明后年也会适时开展投资并购，继续秉承谨慎的态度。公司的自有资金充足，同时也可以考虑通过增发或发行可转债等方式进行再融资。（本次活动不涉及应当披露但未披露的重大信息）赛恩斯（688480）主营业务：专业从事重金属污染防治,业务涵盖重金属污酸、废水、废渣治理和资源化利用、环境修复、药剂与设备生产销售、设计及技术服务、环保管家、环境咨询、环境检测等领域。赛恩斯2024年中报显示，公司主营收入3.56亿元，同比上升32.68%；归母净利润1.15亿元，同比上升216.75%；扣非净利润5408.58万元，同比上升64.97%；其中2024年第二季度，公司单季度主营收入2.52亿元，同比上升51.02%；单季度归母净利润3594.37万元，同比上升56.13%；单季度扣非净利润3857.9万元，同比上升75.6%；负债率35.02%，投资收益6172.28万元，财务费用207.64万元，毛利率37.09%。该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级5家；过去90天内机构目标均价为41.1。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流入367.78万，融资余额增加；融券净流入0.0，融券余额增加。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。

证券之星2024-08-31

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