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恒力期货能化日报20250910
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需端变化不大，目前纯碱利多因素主要在于光伏玻璃基本面仍在持续修复，但带动作用偏弱，纯碱自身难有上行驱动。向上驱动：下游阶段性补库、碱厂检修向下驱动：玻璃冷修，碱厂投产策略建议：暂观望风险提示：远兴投产进度变化，下游玻璃厂补库驱动。玻璃方向：1-5正套行情跟踪： 1.近期产销较好，现货处于小幅上涨状态，下游需求环比小幅改善，后期若金九银十带动二手房回暖延续，存在带动深加工家装单改善的预期，但向上驱动也较为有限。 2.中长期看，虽然玻璃的竣工端需求仍是大方向趋弱，但供应端存在减量，若政策端和市场调节共同发力，部分亏损或落后产能可以逐步淘汰出市场，供需面存在缓解的可能，但改善也较为有限。向下驱动：地产资金问题未解决、下游订单改善不明显，下游资金情况不佳策略建议：1-5正套，多玻空碱风险提示：地产政策变化，宏观情绪变化。烧碱方向：估值不高，不追空行情跟踪： 1.短期烧碱处于高供应，需求较前期小幅放缓的阶段，当前由于出口需求走弱，下游原料库存偏高，现货短期价格处于整理阶段，但下游旺季预期仍在，烧碱盘整后仍有国庆前下游补库窗口。 2.四季度烧碱将处于供需两旺格局，但核心驱动的加强需要氧化铝产能维持高位，且年内投产不延后，若同时叠加海外处于囤货周期，则更容易存在供需错配的机会。向上驱动：氧化铝投产，非铝下游补库向下驱动：烧碱新投产策略建议：不追空风险提示：宏观情绪变化。
恒力期货09-10 09:00
中原证券：给予大全能源增持评级
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行业产能治理，规范地方招商引资行为”。光伏行业反内卷、产能过剩治理问题有望从前期行业自律进入具体措施落地阶段。围绕反内卷的产品销售价格措施、企业间并购整合措施、行业准入门槛提高措施以及提高产品质量标准措施将会相继落地。国内多晶硅行业技术路线稳定，竞争格局高度集中，前六家厂商产能合计253万吨/年，占比近85%，为行业展开大的并购整合提供条件。头部企业市场份额领先、技术储备扎实、资金实力雄厚，有望成为行业并购整合的主导者。考虑到下半年新增光伏装机需求增速放缓以及反内卷的政策落地，多晶硅供需格局将趋于改善，行业盈利将触底回升。　　公司货币资金储备充裕，助推企业制定灵活发展战略。截止2025年中期，公司账面货币资金16.60亿元，交易性金融资产30亿元，其他流动资产89.02亿元（主要为定期存款及大额存单及相关应收利息合计68.82亿元）。公司无短期借款、长期借款、一年内到期的非流动负债、应付债券等带息债务。公司稳健经营、资金实力雄厚。公司前期多晶硅扩产项目均完工，资本开支高峰过去，公司充沛的现金储备助力公司渡过行业低谷。　　维持公司“增持”投资评级。预计公司2025年、2026年和2027年归属于上市公司股东的净利润为-14.69亿元、9.32亿元和26.77亿元，对应的全面摊薄EPS分别为-0.68、0.43和1.25元/股，按照9月5日34.39元/股收盘价计算，对应2026年、2027年PE分别为79.13倍和27.55倍。目前多晶硅行业处于周期低谷，行业普遍亏损和政策反内卷将加速行业优胜劣汰、推动多晶硅行业供需格局改善。公司作为行业第一梯队企业，主动控制开工率减少供给，保持充裕的现金储备实现经营安全和战略上的灵活选择，将穿越周期，维持公司“增持”投资评级。　　风险提示：多晶硅行业产能出清不及预期，价格持续低迷风险；全球新增光伏装机需求不及预期风险。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为31.67。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星09-10 07:40
股市必读：北京科锐（002350）9月9日主力资金净流入266.97万元
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联合体中标华能江西分公司瑞金电厂分布式光伏项目EPC工程，中标金额23,507,849.26元，因涉及关联方，关联董事已回避表决。公司决定召开2025年第二次临时股东大会，审议相关议案，会议将于2025年9月26日召开，股权登记日为9月22日。公司章程修订内容包括法定代表人调整为代表公司执行事务的董事、注册机关变更、增设专门委员会、调整利润分配与对外担保决策权限等。公司同步制定或修订多项内部管理制度，涵盖信息披露、关联交易、投资决策、委托理财、内幕信息管理、内部审计、控股子公司管理等方面，强化公司治理与风险控制。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星09-10 04:50
现货白银突破41美元/盎司：日内上涨1.15%，市场动态与投资分析
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避险资产的配置。工业需求稳健：白银在光伏、电子等工业领域需求持续增长，增加市场支撑。投资者影响白银价格突破关键心理价位，对不同类型投资者有如下影响：投资者类型潜在影响应对策略现货投资者短期持有盈利机会增加关注价格回调，适度锁定利润期货与ETF投资者杠杆收益可能放大合理控制仓位与风险敞口工业用户采购成本上升提前锁定价格或使用套期保值工具历史走势对比与近一年白银价格走势相比，41美元/盎司的水平属于近期高点： 2024年上半年，白银价格多数维持在36-39美元区间历史高点约为50美元/盎司，当前价格仍低于历史高位突破41美元可能触发短期技术性买盘编辑总结现货白银突破41美元/盎司显示市场对白银的避险及工业需求预期增强。在美元走弱、全球经济及地缘政治不确定性加大的背景下，白银价格有望保持支撑。然而，投资者仍需关注价格波动风险，合理配置仓位并结合套期保值策略，以平衡收益与风险。常见问题解答问：白银价格突破41美元意味着什么？答：突破41美元/盎司标志着白银在近期交易中的上行企稳，同时可能吸引技术性买盘和投资者关注，短期内有望维持高位震荡。问：影响白银价格上涨的主要因素有哪些？答：主要因素包括美元走弱、避险需求增加以及工业需求稳定增长，这些因素共同推高白银价格。问：现货投资者应如何应对？答：可关注价格回调机会适度锁定利润，同时避免过度追高，确保风险可控。问：工业用户如何应对价格波动？答：建议提前锁定采购价格或使用套期保值工具，以降低原材料成本波动带来的影响。问：白银价格未来走势可能如何？答：短期内可能维持高位震荡或缓慢上行，但仍受美元走势、全球经济及地缘政治影响，投资者需关注市场消息和技术指标。来源：今日美股网
今日美股网09-10 00:11
东吴证券：给予福斯特买入评级，目标价21.3元
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，同环比-5.3/-8.9pct。　　光伏抢装推动出货环增。25H1公司胶膜出货13.87亿平，同比基本持平，25H1公司背板出货0.34亿平，同比-50%。25Q2胶膜出货约7.6亿平，环增20%+，考虑计提1.93亿资产及信用减值，测算单平净利3-4毛，环比下降，但表现仍优于同行。25年海外产能进一步加码，5月初泰国二期产能释放，泰+越基地产能达6亿平米，向中东印度市场供货。我们预计25年胶膜出货30亿平+，同增10%+，海外出货占比将提升至20%+，同比+12pct。　　第二曲线快速发展、感光干膜已达爆发前夕！感光干膜及铝塑膜等为公司第二增长曲线，25H1公司感光干膜出货0.9亿平，同比+22%，25H1铝塑膜出货666万平，同比+19%，出货持续快速增长。25年消费电子pcb和ai算力产品拉动公司中高端占比持续提升，均价和毛利率将逐步体现。我们测算公司感光干膜全球市占率10-15%仍有巨大提升空间，25年及以后有望保持30%+年均增长。　　25Q2费用率进一步下降、期末库存略有提升。公司25年H1期间费用4.2亿元，同-18.9%，费用率5.3%，同+0.5pct，其中Q2期间费用2.3亿元，同环比-21.4%/+15.8%，费用率5.3%，同环比-0.1/-0.2pct；25年H1经营性净现金流-8.9亿元，同-198.2%，其中Q2经营性现金流-4.5亿元，同环比-148.3%/+4%；25年H1资本开支1.8亿元，同-62%，其中Q2资本开支1亿元，同环比-56%/+15.8%；25年H1末存货19.6亿元，较年初+4.9%。　　盈利预测与投资评级：我们基本维持预计公司25-27年归母净利润为16/22/30亿元，同增25%/37%/32%，对应PE为26/19/14倍，给予26年PE25x，对应目标价21.3元，维持“买入”评级。　　风险提示：竞争加剧、政策不及预期。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级11家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为18.53。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星09-09 23:50
破纪录！金晶科技28米超白玻璃下线，三大绿色赛道显优势
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璃作为高端玻璃产品，在建筑幕墙、太阳能光伏等领域具有重要应用价值。金晶科技此次生产的92.4平方米超白超大板，在规格上实现了新的突破，为相关应用领域提供了更大尺寸的产品选择。大尺寸超白玻璃产品能够减少建筑幕墙等应用中的拼接数量，提高整体美观性和结构稳定性，同时单片面积的增大也有助于提高施工效率，降低综合成本。三大绿色赛道布局成效显著在绿色建筑领域，金晶科技作为国内节能玻璃的领军企业，旗下淄博镀膜专注于双银、三银及工业冷链产品，精准定位高附加值产品。滕州镀膜经改造后产品性能得到了客户的高度认可。博山基地和金晶科技本部获评山东省环保绩效A级企业，彰显了其在绿色智造方面的实力。公司为绿色建筑、商业地产等领域提供了大量节能玻璃产品，推动了建筑行业的绿色发展。在绿色能源领域，金晶科技作为全球少数同时掌握晶硅太阳能和薄膜太阳能技术的企业，自主研发的TCO导电膜玻璃破解了中国第三代钙钛矿光伏产业发展的关键技术难题。2024年滕州二线TCO玻璃试产成功并实现量产，产品各项性能指标已可比肩国际行业巨头。随着下游钙钛矿光伏产业逐步进入规模化量产阶段，TCO玻璃需求将迎来增长，金晶科技凭借技术优势，有望在这一新兴市场占据重要份额。在纯碱业务方面，金晶科技已构建起矿山/纯碱—玻璃—玻璃深加工的完整产业链。生产实体扎根于华东地区，并积极向华北、西北地区布局。2024年，纯碱等化工产品为金晶科技贡献了28.08亿元的营业收入，是公司营收占比最高的产品。金晶品牌纯碱成功入选第一批"好品山东"品牌名单。
金融界09-09 21:50
ETF资金冲进新赛道！
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该ETF跟踪上证科创板新能源指数，覆盖光伏、风电、储能、新能源车等多个细分领域，同时设有场外基金(联接A：023851，联接C：023852)。资金大肆净流入这两只ETF的背后，本质还是“6·23”行情核心线索的延伸——围绕产业趋势和业绩。 2 锂电池板块上半年业绩亮眼自8月31日A股全部半年报披露完毕后，被誉为“聪明资金”的外资持续流入A股。 EPFR口径下（截至上周三），主动外资连续三周流入A股，近三周累计流入1.3亿美元，同时被动外资加速流入，流入A股3.3亿美元（vs. 上周流入1.4亿美元）。原因就在于2025年上半年A股业绩企稳回升，全A盈利同比增长2.8%，非金融盈利同比微增1.5%，中报景气度相对较高的行业包括通信、交通运输、国防军工、电力设备、医药生物等行业。其中电力设备及新能源在低基数之下，二季度盈利同比增长26.8%，电池板块同比增长24%，中证电池主题指数的前十大成份股上半年营收100%实现正增长，超9成实现盈利。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）除了业绩迎来困境反转，固态电池技术的突破也是引爆资金做多热情的关键因素之一，根本原因还在于资金对颠覆性技术带来行业格局重构的预期。现有的锂电池（液态电解质）一手推动新能源汽车大爆发，而固态电池在理想状态下具有高安全、高能量密度和极简结构等优点，被全球视作“下一代电池”。而锂电池ETF跟踪的CS电池指数成分股中有近四成是固态电池概念股。该ETF同样设有场外基金(联接A：017222，联接C：017223)。如权重股亿纬锂能9月2日宣布“龙泉二号”全固态电池已成功下线，明确面向人形机器人、低空飞行器及AI高端装备领域；同日，国轩高科宣布其首条全固态中试线已正式贯通。需要留意的一点是，固态电池因生产成本高、以及部分技术仍待优化等痛点，能否量产需要持续关注，全固态电池目前仍处于装车验证阶段，头部企业普遍规划2027年前后实现规模化量产。 3 资金尝试高低切？历次市场大波动都是超额板块切换的重要时期，即若主线急跌后不能快速反弹，主资金或将选择其他方向尝试。回到当下市场，近期电新板块行情整体爆发，除市场层面“资金高低切诉求+牛市消灭低位板块/标的”的因素外，国金证券认为，电新各子板块自身的基本面、估值水平、潜在催化等因素同样扮演重要角色。固态电池作为“新能源2.0”时代的战略高地，近年来获政策持续加码，2024年5月设立了60亿元研发基金，鼓励固态电池量产上车，预计于今年年底开展中期审查。这或许意味着，年底亦是龙头厂商成果分化的核心观察时机。从过往行情看，牛市是作为底层支撑的经济周期从 “否极泰来” 逐步走向 “盛极而衰” 的过程。作为投资者，在板块轮动加快的背景下，通过更极致的深度研究，坚持理性是投资中最重要的原则。上下滑动查看完整风险提示：风险提示：上述内容仅反映当前市场情况，今后可能发生改变，不代表任何投资意见或建议。指数过往业绩不代表其未来表现，亦不构成基金投资收益的保证或任何投资建议。指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。指数基金存在跟踪误差，基金过往业绩不代表未来表现。购买任何基金产品前请阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件，请根据自身风险承受能力、投资目标等选择适合自己的产品。市场有风险，投资需谨慎。
格隆汇09-09 17:11
A股，风云突变！发生了什么？
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份四连板；另一方面，半导体、算力硬件、光伏等热门板块均跌幅居前。值得注意的是，今日成交额较昨日再度萎缩，表明在当前短期高位，市场资金有所顾忌。因此，分析人士建议，后市仍先以震荡结构看待为宜，在热点板块轮动中留意核心标的低吸机会。不过，机构依然看好后续走势，多数机构认为，当前牛市中的震荡整理，更像是一次“洗盘”和“加油”，而非行情的终点。机构首次关注的低估值绩优股出炉(名单) 市场高低切之际，机构近期又有新动向，不少个股首次获得机构关注。据不完全统计，近一个月内，A股市场共有630余只股票获机构研报首次关注，其中79股获得2家以上机构研报首次关注。从首次关注的机构家数排名来看：排名第一位的是大族数控，共6家券商研报首次提及该股，分别是东吴证券、华鑫证券、方正证券、国海证券、招商证券、长江证券。万辰集团排名第二，共被5家券商研报首次提及，分别是国金证券、天风证券、华安证券、中原证券、山西证券。排第三的若羽臣共被4家券商研报首次提及，分别是太平洋证券、国金证券、东北证券、国盛证券。此外，获得3家机构首次关注的个股还包括：新强联、润丰股份、爱旭股份、蔚蓝锂芯、春风动力等。结合上半年业绩数据、股票估值等多维度来看，上述个股中，上半年净利润同比增长(含扭亏为盈)、滚动市盈率(PE)不高于20倍的个股共有12只。其中，江阴银行滚动市盈率为5.45倍，排在最低位置；今年上半年公司实现净利润8.46亿元，同比增长16.63%，净利润创同期历史新高。滚动市盈率介于10倍至15倍之间的有5只股，包括：创业环保、宝新能源、新洋丰、海尔智家、美的集团等。值得注意的是，上述12只股票中，有2只个股今年已经获得机构调研10次以上，分别是三维化学、华谊集团。其中，三维化学年内累计获调研12次；华谊集团年内累计获调研11次。 A股仍处于牛市的第一阶段最后，看下A股后续走势。在突破3800点后，A股行情波动近期明显加剧，如何应对市场震荡成为投资者最关注的问题。短期来看，排排网财富研究总监刘有华指出，板块轮动的节奏可能会加快，这反映出资金在防御型板块(如消费)与成长型板块(如科技)之间频繁切换的情况，这种特征在短期内预计仍将延续。因此，短期内需要警惕部分累计涨幅较大的头部科技股可能出现的回调风险。然而，从中长期来看，政策红利与产业周期等核心逻辑并未改变，科技板块仍将是市场重要的投资主线。中长期而言，星石投资副总经理方磊认为，“当前市场仍处于牛市的第一阶段，从中期维度来看，市场整体仍保持健康上行的趋势。” 一方面，宏观因素仍在向好。另一方面，流动性驱动并未结束。从场内流动性来看，市场成交额保持在2万亿元以上，显示出交投热度依旧不弱，场内资金仍在积极寻找合适的机会。同时，从股债性价比和资金入市情况来看，当前距离近两轮牛市的高点仍有较大距离，因此预计后续股市仍有望迎来增量资金的入场。具体策略上，中泰证券建议，短期策略应以防御与稳健收益为主，关注兼具周期属性与高股息特征的板块，如煤炭、有色金属等。同时，红利板块仍是外资和长线资金偏好的方向，配置价值突出；对于前期涨幅较大的科技(半导体、自主可控等)与券商板块，若后续反弹后继续调整，反而将是中期加仓的良机。
证券之星09-09 16:31
固态电池概念尾盘攻势再起，科创新能源ETF(588830)连续6天累计“吸金”近4亿元
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指数从科创板市场中选取50只市值较大的光伏、风电以及新能源车等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性新能源产业上市公司证券的整体表现。指数电池占比达38.5%。数据显示，截至2025年8月29日，上证科创板新能源指数(000692)前十大权重股分别为晶科能源(688223)、天合光能(688599)、大全能源(688303)、天奈科技(688116)、阿特斯(688472)、孚能科技(688567)、电气风电(688660)、容百科技(688005)、厦钨新能(688778)、嘉元科技(688388)，前十大权重股合计占比48.15%。科创新能源ETF（588830），场外联接基金（A类023075，C类023076，I类024157）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-09 15:10
A股房地产股走强！滨江集团等多股涨停，首开股份5连扳，一线城市楼市新政密集落地
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能科技7.4%股权，而卧龙新能通过收购光伏电站资产实现业务转型。这种“地产+新能源”的跨界布局，既符合国家“双碳”战略导向，也为传统房企开辟了新的利润增长点。往前看，中金认为整体地产销售表现的持续好转，仍待存量房收储和城中村改造等对供需面有持续改善效果的政策切实落地，从而与头部城市限购政策调整带来的情绪提振形成协同效应，建议持续关注政策进展。建议积极关注地产及物管板块投资机会。近期A、H地产板块均有一定表现，但绝对估值水平仍不高，继续看好3—6个月板块风险收益。国金证券表示，近期北上深等一线城市均落地优化限购政策，预计四季度地产成交量有望迎来反弹，助推基本面进一步止跌回稳。考虑到美联储降息预期提升刺激流动性，当前地产板块估值偏低，建议逢低配置地产股，推荐稳健经营同时有望受益于潜在政策利好的标的。
金融界09-09 14:30

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