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东吴证券：给予中国巨石买入评级
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增长，盈利水平优于行业；且公司积极推进光伏边框等增量需求，有望带来新的增长点。当前行业复价稳步推进，公司作为龙头企业有望充分受益于规模和成本优势，率先实现业绩的改善，因此我们上调公司2024-2026年归母净利润预测为25.2/34.7/45.0亿元（前值为20.9/30.7/40.8亿元），4月26日收盘价对应市盈率分别为19/14/11倍，维持“买入”评级。　　风险提示：行业复价效果不及预期的风险，内需回升幅度不及预期的风险，原燃料价格上升超预期的风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，天风证券林晓龙研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为76.45%，其预测2024年度归属净利润为盈利27.12亿，根据现价换算的预测PE为17.53。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有26家机构给出评级，买入评级20家，增持评级6家；过去90天内机构目标均价为11.74。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-04-29
东吴证券：给予三星医疗买入评级
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外客户，箱变陆续获得重大合同，同时扩充光伏逆变器、充电桩、储能等新品类。　　康复医院稳健增长。23年医疗服务收入28亿元，同比+35%，康复医疗收入13亿元，同比+65%，综合及其他医疗收入15亿元，同比+16%。23年底公司下属医院增至28家，其中康复医院22家+综合医院3家+其他医院3家。随着新开/并购医院爬坡、医院成熟及利润率提升，医疗板块有望实现稳健快速增长。　　费用端增加较多开拓市场，在手订单充沛奠定增长基础。23年公司期间费用率提升1.85pct至18.44%，其中管理/销售/研发费用率分别提升0.95/0.30/0.52pct，主要系加大市场端和产品端投入。23年期末合同负债13.76亿元，比年初增长342%，在手订单充沛。公司24年核心团队持股计划业绩解锁目标设定为智能配用电板块24-26年扣非净利润不低于17.85/23.21/30.17亿元，彰显公司维持高增的信心。　　盈利预测与投资评级：公司配用电业务发展持续超预期，我们上调公司24/25年归母净利润为23.5（+1.9）/28.4（+2.6）亿元，预计26年归母净利润为35.4亿元，同比+23%/21%/25%，现价对应PE分别为20x、17x、13x，维持“买入”评级。　　风险提示：海外市场拓展不及预期，项目交付进度不及预期，竞争加剧等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华鑫证券张涵研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.97%，其预测2024年度归属净利润为盈利22.9亿，根据现价换算的预测PE为20.9。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级7家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为28.81。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-04-28
特别策划——九方智投邀您共赴巴菲特与七顿午餐时光
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在进行新一轮全球化布局，比如新能源车、光伏储能等，这些企业正在从进口替代转向出口导向，布局全球产能产业链。如今全球化面临区域局势冲突、供应链再造等问题，如何在复杂的国际局势下，应用价值投资理论挑选相应标的？ 5.2《巴菲特与七顿午餐》Day 4 主题：投资与人生分享人：杨旭蔚易米基金副总经理引言：巴菲特从11岁就开始投资股票，然而他在50岁之后赚的钱，占据他整个财富的99.8%。巴菲特的个人财富积累证明了一个投资与人生的公式：首先要活得长久，才能避免出局风险以及注意控制回撤风险，最后赚周期牛市的大钱。让投资与价值同行，选出好赛道、好公司、好股票。 5.3《巴菲特与七顿午餐》Day 5 主题：巴菲特的全球视角分享人：付鹏东北证券首席经济学家引言：作为价值投资的代表人物，巴菲特的投资策略一直以稳健和长期为主，善于在市场低谷时寻找被低估的价值标的。他会在全球范围内寻找具有强大竞争力且价格合理的企业来投资，因此投资者需弄清楚他全球投资的逻辑，才能在投资资本市场时做出明智的选择。 5.4《巴菲特与七顿午餐》Day 6 主题：寻找价值并与价值同行分享人：包丽华易米基金权益投资部总监引言：巴菲特用经典投资案例不断告诉投资者，首先要选择好公司，创造价值的公司，其次是要具备估值安全边际的好公司。在做到这两点的前提下，与好公司同行能带来不菲的投资收益。所以对投资者来说如果从实业投资的角度评判企业具备的价值创造能力，会是值得投资同行的好伙伴。 5.5《巴菲特与七顿午餐》Day 7 主题：深度解读2024巴菲特股东大会分享人：杨德龙前海开源基金首席经济学家引言： 5月4日大会当天，前海开源基金首席经济学家杨德龙将深入第一线，前往美国奥马哈现场参加巴菲特股东大会，直面听取股神的真知灼见。九方智投也会在巴菲特股东大会闭幕后第一时间邀请他对巴菲特股东大会其中的精华部分展开分析，为投资者解构股神的投资智慧。第一时间加码——九方智投六大首席助阵除了以上7位业内知名经济学家和财经大咖每天与我们相约午餐时间外，还邀请了九方智投六大首席投资顾问——洪书敏、张志丹、余扬、佘欣卓、黄伟、周宇也将在2024巴菲特股东大会开幕前与广大投资者一起探讨巴菲特投资精髓，与时间同行、与价值同行、与志合者同行。图片来源：九方智投第一时间直播——九方智投全渠道呈现巴菲特股东大会在第一财经巴菲特股东大会直播当晚，九方智投首席投资顾问余扬、九方智投人气投资顾问叶再豪将做客第一财经直播间，与广大投资者共同倒计时迎接这场价投盛会。余扬有20多年证券期货市场经验，具有丰富的投资经验和教学能力，也是知名财经博主。叶再豪有证券投资市场十余年经验，对趋势投资、游资操盘等十分熟稔。此次两位老师将现场参与“大咖思想汇”节目，与东北证券首席经济学家付鹏、金石致远资产管理CEO杨天南一起进行思想碰撞，致敬过世的芒格大师，并实时前方连线，围绕科技股、日本经济、美股等展开讨论，解读巴菲特近些年的一些投资举措。 5月4日晚上10:30，“奥马哈朝圣之旅”将正式开启，九方智投诚邀投资者锁定九方财富视频号、九方智投视频号、九方金融研究所视频号、九方智投APP、九方智投官网等渠道第一时间全程见证巴菲特股东大会现场盛况，聆听大师的投资哲学。五一小长假，让九方智投携手第一财经盛大开启“同行者・巴菲特的价投盛会”主题活动，在这个智能时代、视频时代、投资逻辑重构的时代，多渠道、多方位、多层次地为投资者解构大师们的投资智慧，共同迈入A股投资的新时代。九方智投也将致力于成为新时代股票投资助手，本着“让投资理财更简单、更专业”的使命为投资者搭建这个学习和交流的平台，让投资之路越走越长远，九方智投与您久久相伴。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-04-28
华源证券：给予湖北能源买入评级
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1567万千瓦，其中水电、火电、风电、光伏分别为466、663、121、317万千瓦，分别新增0、200、18、108万千瓦。根据公司分电源营收与上网电量，倒算2023年公司水电（境内）、水电（境外）、火电、风电、光伏上网电价（不含税）分别为0.3227、0.7806、0.4314、0.5113、0.4881元/千瓦时，火电、风电、光伏不含税上网电价分别变动-0.006、0.078、0.009元/千瓦时，境内水电为批复电价，火电电价维持高位，新能源电价或主要受平价项目投产影响。　　来水偏丰、火电装机与煤价共振，24Q1业绩倍增，二季度业绩值得期待。我们分析，公司一季度业绩倍增主要受益于来水偏丰与煤价下滑。1）水电累计发电量34.65亿千瓦时，同比增长176%，电量同比增长22亿千瓦时，预计为公司业绩增长的核心驱动力。2）火电累计发电量61亿千瓦时，同比增长12.5%，业绩增长或主要受益于现货煤价下滑与长协比例提升，考虑煤炭库存周期后一季度5500大卡现货煤价同比下滑约200元。3）风电光伏累计发电量分别为5.3、7.5亿千瓦时，分别同比增长19%、43%，电量增长主要受益于装机增长。展望二季度及全年，1）在4月出库流量5倍左右增长后，当前水布垭电站水位375.6米，去年同期369.2米，维持较高位置；2）4月平均现货煤价环比1-3月下滑53元/吨。　　三峡系电力央企，国企改革估值有望提振。从估值角度，1）水电部分，多元化电源结构导致公司水电资产充沛的现金流被淹没在公司报表中，市场对此尚未有充分认识；2）火电部分，在市场化交易下，公司优秀的机组质量、稳健的省内电价、长协比例提升以及翻倍的装机成长，都为火电业务涅盘成长奠定基础；3）新能源部分，公司新能源发展比较克制，精选陕武直流等项目。另外公司开工、拟建抽蓄项目440万千瓦预计将贡献稳定业绩增量。公司作为电力央企上市平台（控股股东三峡集团），在新一股东回报周期中表明态度，预计管理层治理或在国企改革下持续优化。　　盈利预测与估值：公司3月底发布公告，拟43.4亿元现金转让长江证券9.6%股权，截至2023年底，该部分股权账面价值31.1亿元。结合公司当前来水及煤价情况，暂不考虑长江证券股权转让带来的业绩增量。我们上调2024归母净利润预测为31亿元（前值为28.9亿元），维持2025年归母净利润预测为34.4亿元，新增2026年归母净利润预测38.4亿元。当前股价对应2024-2026年PE分别为12、11、10倍。维持“买入”评级。　　风险提示：来水不及预期，煤价涨幅超预期、新能源电价政策不确定性。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国信证券李依琳研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为62.41%，其预测2024年度归属净利润为盈利25.26亿，根据现价换算的预测PE为14.49。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家；过去90天内机构目标均价为6.41。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-04-28
金刚光伏(300093.SZ)发布一季度业绩，净亏损8411.92万元，扩大94.80%
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金刚光伏(300093.SZ)发布2024年第一季度报告，该公司营业收入为4423.12万元，同比减少75.68%。归属于上市公司股东的净亏损为8411.92万元，同比扩大94.80%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净亏损为8415.89万元，同比扩大95.03%。基本每股亏损为0.3894元。
金融界2024-04-28
金刚光伏(300093.SZ)：一季度净亏损8411.92万元
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格隆汇4月28日丨金刚光伏(300093.SZ)公布2024年一季度报告，报告期营业收入4423.12万元，同比下降75.68%；归属于上市公司股东的净利润-8411.92万元，同比亏损扩大；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-8415.89万元；基本每股收益-0.3894元。
格隆汇2024-04-28
双良节能(600481.SH)：2024年前一季度净亏损2.95亿元，同比由盈转亏
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金、中国银行股份有限公司-华泰柏瑞中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金、香港中央结算有限公司、江苏澄利投资咨询有限公司，持股比例分别为17.61%、17.06%、9.00%、1.45%、1.04%、0.78%、0.70%、0.61%、0.53%、0.52%。公司研发费用总额为6716万元，研发费用占营业收入的比重为1.58%，同比下降0.35个百分点。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-04-28
爱旭股份获民生证券买入评级，ABC放量在即
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9/24.17亿元。研报认为，公司深耕光伏行业多年，ABC、TOPCon产品放量有望增厚公司盈利。风险提示：下游需求不及预期、市场竞争加剧、海外市场开拓不及预期等。
金融界2024-04-28
天合光能获信达证券买入评级，Q1业绩承压，多元业务优势显著
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业出清阶段快速提升市占率。风险提示：光伏需求不及预期、技术路线变化风险、宏观环境变化、政策风险等。
金融界2024-04-28
公元新能闯关北交所，毛利率波动较大，研发费用率低于同行均值
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地位于浙江省台州市，公司主要从事太阳能光伏系列产品和新能源领域节能环保产品的研发、生产及销售。股权结构方面，截至招股说明书签署日，张建均和卢彩芬夫妇通过其控制的公元股份及公元国贸，合计控制公元新能71.86%的股份，为公元新能的实际控制人。招股书显示，张建均出生于1961年，研究生结业，曾担任浙江黄岩精杰塑料厂厂长，还当过浙江永高塑业发展有限公司的董事长兼总经理，2002年12月至今担任公元集团董事长。卢彩芬出生于1970年，研究生学历，曾在浙江永高塑业发展有限公司担任总经理助理，还当过上海公元建材发展有限公司副总经理，2014年8月至今任公元集团副董事长兼总经理。本次申请上市，公元新能拟募集资金用于安徽500MW高效N型光伏组件生产项目、研发中心建设项目、补充流动性资金。募资使用情况，图片来源：招股书 1 毛利率波动较大在全球气候变暖及化石能源日益枯竭的大背景下，大力发展可再生能源已成为世界各国的共识。光伏发电是利用半导体界面的光生伏特效应而将太阳能转变为电能的一种技术，近年来，在“碳达峰”与“碳中和”背景下，我国光伏行业持续发展。光伏产业链上游为多晶硅料生产、单晶拉棒/多晶铸锭和切片等环节，中游为光伏电池生产、光伏组件封装等环节，下游为集中式/分布式光伏电站等光伏发电系统建造与运营。公元新能目前业务主要集中在中游的光伏组件封装环节。光伏产业链构成，图片来源：招股书具体来看，公元新能的主要产品为太阳能光伏组件及太阳能灯具，产品主要应用于光伏发电、庭院美化、智能家居、道路交通、户外野营、移动储能等场景。据第一轮问询的回复，2021年至2023年，公司产品中毛利率相对较低的太阳能光伏组件营收占比在60%以上，且占比呈上升趋势，毛利率较高的太阳能灯具营收占比整体有所下降。公司主要产品营业收入金额、占比及毛利率情况，图片来源：第一轮问询的回复 2020年至2022年，公元新能的毛利率分别为11.68%、9.41%、9.64%，存在一定波动，低于可比公司毛利率平均值。值得注意的是，2023年1-6月公元新能的毛利率大幅提升至14.89%，高于可比公司毛利率平均值，公司最近一期毛利率大幅上涨且高于可比公司合理性遭到监管问询。可比公司毛利率比较分析，图片来源：招股书招股书显示，报告期内，公元新能的材料成本占主营业务成本的比例在85%以上，占比较大。未来如果电池片、玻璃、铝合金边框、电池等主要原材料涨价，可能会抬升公司的采购成本，从而影响公司的毛利率和盈利能力。业绩方面，据第一轮问询的回复，2021年、2022年、2023年，公元新能的营业收入分别约6.12亿元、10.29亿元、9.64亿元，对应的净利润分别约1277.77万元、3328.04万元、4902.08万元。公司报告期内业绩变动情况，图片来源：第一轮问询的回复公元新能所处的光伏产业受补贴政策调整、贸易摩擦、阶段性产能过剩等影响较大。虽然经过市场充分竞争和淘汰，落后产能逐步出清，市场供需矛盾有所改善，但如果未来受行业景气度、市场竞争等影响，或出现产能过剩导致的恶性竞争、价格战，可能会影响公司的经营业绩。 2 研发费用率低于同行均值光伏行业属于技术密集型、资金密集型行业，虽然进入门槛较高，但经过多年的快速发展，行业竞争愈发激烈。同时光伏行业还具有发展速度快、技术更新迭代快的特点，如果公司无法准确判断技术及产品发展趋势，无法及时掌握重大替代性技术，可能会影响公司产品的市场竞争力。招股书显示，2020年至2023年1-6月，公元新能的研发费用分别为456.31万元、563.31万元、544.12万元、184.35万元，研发费用率分别为1.1%、0.92%、0.53%、0.34%，公司研发费用率明显低于可比公司平均值。研发投入占营业收入比例与可比公司比较情况，图片来源：招股书公元新能的订单主要来源于境外客户。招股书显示，2020年至2023年1-6月，公司来自境外的收入占比在90%以上，占比较大。公司境外客户主要集中在南美、北美、欧洲等国家和地区，境外业务主要以美元、欧元结算，公司面临着汇率波动风险。公司主营业务收入按照销售区域分类的具体情况，图片来源：招股书据第一轮问询的回复，公元新能的应收账款账面余额从2021年的4470.08万元猛增至2022年的1.88亿元，2023年公司应收账款账面余额约1.58亿元，如果公司应收账款管理不当，可能存在坏账风险。公司应收账款账面余额、逾期应收账款金额及对应的回款情况，图片来源：第一轮问询的回复 3 结语近几年，尽管公元新能的净利润呈增长趋势，但公司收入较为依赖境外客户，毛利率也存在一定波动。身处光伏这一技术密集型行业之中，面对技术更新迭代快、行业竞争激烈的环境，公司还是得持续加大研发投入，来提升自己的竞争力。
格隆汇2024-04-28

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