FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

行业报告 | 2023年Q1东南亚出海行业季报
 go
展和政策环境的改善，该地区有望成为未来全球投资者的重要目的地之一。 • 中国企业：科技企业转向东南亚进行扩张，但品牌竞争激烈 • 在公共卫生防控之后，东南亚地区的投资热度逐渐升温，成为了投资者们关注的焦点之一。在投资领域中，公共卫生防控对于东南亚地区的影响是显而易见的。然而，随着疫苗接种进度的加快以及经济活动的逐渐复苏，东南亚地区的投资热度正在逐步回升。尤其是在数字化、医疗保健、物流等领域，公共卫生防控前已经处于快速发展阶段的投资热度进一步加强。根据Capital IQ数据统计，从投融资数量的角度来看，东南亚地区的投资者数量持续增长。截至2021年，东南亚市场投融资热度达到过去三年的最高值，已公开的交易规模达到了760亿美元。2020年，东南亚地区整体有近1,500家初创企业获得了投资，而2021年东南亚投融资热度回升，交易规模攀升至1,600多宗。其中，2023Q1投融资热度不减，且交易数量与2022Q1相近，但资本投入在行业中已相对分散。2023Q1投融资活动中，房地产开发及运营已不再占据主要地位，随着产业升级及数字化改革的推进，东南亚应用软件、IT咨询及相关服务的投资热度逐渐上升。新能源、包装食品及肉类仍是资本关注度较高的行业。值得关注的是，新加坡仍是投融资热度最高的国家，越南及马来西亚紧随其后。在数字化、医疗保健和物流等领域，投资热度进一步加强的大环境下，预计随着东南亚地区的经济不断发展和政策环境的改善，并将成为未来全球投资者的重要目的地之一。 • 政治稳定降低投资风险 • 在市场风险方面，东南亚地区拥有政治稳定的环境和快速增长的经济发展，整体违约风险较低，信用评级较好。虽然各国风险水平因国家而异，但总体而言，随着政治稳定和经济发展的不断推进，该地区的风险水平已经得到了改善，为投资者提供了更多的机会。 03 总结与展望 • 政策持续落地，大厂助力出海 • 3月初，有关部门提出将推动强化对制造业吸引外资的支持力度，国内企业也积极响应并持续助力中国企业出海。近年来，我国的企业在数字化变革的时代中迎来了全新的竞争挑战，与国外厂商的竞争也已经以新的形式、新的赛道持续存在。在这个充满变革的大环境下，我国的企业将面临着越来越激烈的国际竞争。在政策的推动下，为了向发达经济体销售产品的制造商提供更多支持，我国的企业也正处于国内政策非常利好的时期。在2023年的峰会上，阿里云宣布将持续加大投入出海服务，为中国企业出海提供实践、服务和合规方面的支持。截至目前，阿里云已经帮助超过22万家中国企业实现出海。此外，阿里云与汇量科技集团、万兴科技集团、厦门美柚股份有限公司共同发起了“中企出海”联合计划，旨在持续探讨更多海外合作业务机会。未来，中国企业走向海外将获得越来越多的支持。总结：东南亚的商业发展正在日新月异，新兴产业技术的推动为其带来了更多活力。这一地区拥有庞大的人口和消费潜力，同时也有友好的外资政策环境，为中国企业提供了良好的商业机遇。未来除了电商、游戏、新能源等行业外，其他行业也将逐渐在东南亚市场加快布局。可以预见，中国企业将会在东南亚找到更多适合自己的发展路径，并大力推广中国品牌。本文经非凡产研授权发布本条资讯来源界面有连云，内容与数据仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。
有连云2023-05-11
疯狂大联想：如美国未能提高债务上限美元会发生什么？
go
波动可能加剧。 “每次债务上限闹剧都让全球投资者和官员有更多理由关注美国，担心其信誉和储备地位，”多伦多AGF Investments外汇策略师兼固定收益联席主管Tom Nakamura表示。截至4月30日，AGF Investments管理着16亿美元(合423亿加元)资产。“耶伦对美元可能受到的影响是正确的，即使把谈判拖到最后一刻，也会略微削弱对美国的信心。” 华盛顿似乎缺乏进展，加剧了金融市场背后的担忧。美国总统拜登于美东时间周二下午4点左右主持了一场备受期待的会议，与美国四位最高议员讨论美国债务上限问题。不过，双方目前未能达成协议。与此同时，路透社援引两名知情人士的话说，耶伦正在亲自致电大企业的首席执行官(CEO)，解释美国债务违约将对美国和全球经济产生的“灾难性”影响。财政部可能最快在6月1日就无法在31.4万亿美元的法定借款上限下运作。共和党和民主党之间争论的主要焦点是是否应该将削减开支附加到任何协议中。共和党人希望削减开支以换取提高联邦借款上限，而拜登和其他民主党人则反对这一做法，并支持“干净”地提高债务上限。芝加哥Stifel, Nicolaus & Co.经济学家Lauren Henderson说，她的公司仍然认为美元仍将是最主要的货币，“但这是在国会通过提高债务上限的前提下。” AGF Investments的Nakamura在电话中表示，持续的不确定性“给美元带来了压力，而俄罗斯和中国等其他国家已经开始摆脱美元的主导地位”。如果美国真的拖欠债务，金融市场的直接反应将“利空美元”。其他货币——无论是欧元还是瑞士法郎——甚至是黄金等大宗商品“都可能大幅受益”。与此同时，他表示，美国国债市场将呈现“喜忧参半”的局面。投资者和交易商将增加风险溢价，推高美国国库券和两年期国债的收益率，但这部分被交易商理论上也计入美联储更大幅度降息的预期所抵消。 Nakamura称，欧洲利率市场和其他10国集团(G10)利率市场的表现应优于其他市场。高质量公司债是否会被视为国债的良好替代品还有待观察，后者将有助于控制信贷息差。周二，美国三大股指小幅收低，联邦基金期货交易员预计美联储6月份维持利率不变的可能性为79%，下个月再次加息25个基点的可能性为21%。美元指数在101.64附近交易，低于9月27日的114.11高点。两年期、10年期和30年期美国国债收益率升至一周高位。纽约Bannockburn Global Forex董事总经理兼首席市场策略师Marc Chandler表示，耶伦周一关于政府违约可能对美元造成影响的言论，与美联储主席鲍威尔上周在新闻发布会上所说的一致，即美联储可能无法保护经济免受未能提高债务上限所造成的损害。 “如果美国真的违约，那将加速人们所谈论的美元在世界经济中的作用的进程，而且只会加速美国被视为衰落的进程，”Chandler在电话中表示。“这可能会对美国造成持久的损害，我们的对手会充分利用这一点。” AGF Investments的Nakamura表示，目前债务上限问题的中长期影响难以量化，但随着市场信心的削弱，可能会给美元带来较长期的下行压力。他说，从理论上讲，随着投资者抛售政府债券，这也会给美国国债收益率带来上行压力，不过目前尚不清楚这对收益率的影响有多大、有多快。 “市场仍认为这是我们以前见过的走钢丝动作，因此我们将观察跌势是否会延续，”Nakamura表示。然而，“在接下来的几周内，人们的担忧可能会进一步加剧，除非双方能够走到一起，或者他们能够把问题推迟解决。如果到5月最后一周左右还没有采取行动，这种担忧可能会加剧。”
夏洛特2023-05-10
如果美国不提高债务上限美元会发生什么?
go
可能加剧。　　"每次债务上限闹剧都让全球投资者和官员有更多理由关注美国，担心其信誉和储备地位，"多伦多AGF Investments外汇策略师兼固定收益联席主管Tom Nakamura表示。截至4月30日，AGF Investments管理着16亿美元（合423亿加元）资产。“耶伦对美元可能受到的影响是正确的，即使把谈判拖到最后一刻，也会略微削弱对美国的信心。” 　　华盛顿似乎缺乏进展，加剧了金融市场背后的担忧。美国总统拜登（Joe Biden）将于下午4点左右主持一场备受期待的会议，与美国四位最高议员讨论美国债务上限问题。东部时间周二。不过，分析人士预计双方目前还不会达成协议。　　与此同时，路透社援引两名知情人士的话说，耶伦正在亲自致电首席执行官，解释美国债务违约将对美国和全球经济产生的“灾难性”影响。　　财政部可能最快在6月1日就无法在31.4万亿美元的法定借款上限下运作。共和党和民主党之间争论的主要焦点是是否应该将削减开支附加到任何协议中。共和党人希望削减开支以换取提高联邦借款上限，而拜登和其他民主党人则反对这一做法，并支持“干净”地提高债务上限。　　芝加哥Stifel， Nicolaus & Co.的经济学家Lauren Henderson说，她的公司仍然认为美元仍将是最主要的货币，“但这是在国会通过提高债务上限的前提下。”持续的不确定性“给美元带来了压力，而其他国家已经开始摆脱美元的主导地位”，比如俄罗斯和中国。　　AGF Investments的Nakamura在电话中表示，如果美国真的拖欠债务，金融市场的直接反应将是"对美元不利"。其他货币——无论是欧元还是瑞士法郎——甚至是黄金等大宗商品“都可能从中受益。” 　　与此同时，他表示，美国国债市场将呈现“喜忧参半”的局面。投资者和交易商将增加风险溢价，推高美国国库券和两年期国债的利率，这部分被交易商理论上也计入美联储更大幅度降息的预期所抵消。Nakamura表示，欧洲利率市场和其他G-10利率市场的表现应优于其他利率市场。高质量公司债是否会被视为国债的良好替代品还有待观察，后者将有助于控制信贷息差。　　周二，美国主要股指道琼斯工业平均指数（DJIA）在午后交易中大多走低，原因是联邦基金期货交易员预计美联储6月份维持利率不变的可能性为79％，下个月再次加息25个基点的可能性为21％。与此同时，美元指数在101.62附近交易，低于9月27日的近114.11，而美国国债收益率几乎没有变化，大部分都走高。　　纽约Bannockburn Global Forex董事总经理兼首席市场策略师Marc Chandler表示，耶伦周一关于政府违约可能对美元造成影响的言论，与美联储主席鲍威尔上周在新闻发布会上所说的一致，即美联储可能无法保护经济免受未能提高债务上限所造成的损害。　　"如果美国真的违约，那将加速人们所谈论的美元在世界经济中的作用的进程，而且只会加速美国被视为衰落的进程，" Chandler在电话中表示。“这可能会对美国的声誉和庄严造成持久损害，我们的对手会充分利用这一点。” 　　AGF Investments的Nakamura表示，目前债务上限问题的中长期影响难以量化，但随着市场信心的削弱，可能会给美元带来较长期的下行压力。他说，从理论上讲，随着投资者抛售政府债券，这也会给美国国债收益率带来上行压力，不过目前尚不清楚这对收益率的影响有多大、有多快。　　"市场仍认为这是我们以前见过的走钢丝动作，因此我们将观察跌势是否会延续，" Nakamura表示。然而，“在接下来的几周内，人们的担忧可能会进一步加剧，除非双方能够走到一起，或者他们能够把问题推迟解决。”如果到5月最后一周左右还没有采取行动，这种担忧可能会加剧。”
金融界2023-05-10
【欧股收市】欧洲股市周二收低科技股大幅回落美国债务上限引发市场关注
 go
块，分别上涨1.05%和0.86%。全球投资者关注本周公布的美国通胀数据，周三公布4月份消费者价格指数，周四公布生产者价格指数。由于大数据在即，早盘美国股市下跌，而随着投资者消化中国贸易数据，亚太市场失去动力。瑞典房地产公司SBB的股价下跌了24.2％，跌至五年低点。这是因为该公司在周一宣布将停止向股东支付股息，并取消原计划的股份发行。此决定是为了应对信用评级下调。加上同行Castellum、Wallenstam和Fabege下跌3.4%至5.3%，令欧洲房地产板块遭受最严重的打击，下降2.9%。政策制定者彼得Peter Kazimir指出，欧洲央行可能需要比预期更长的时间加息，而9月可能是判断迄今为止收紧政策是否有效的最早时刻。 Rabobank高级宏观策略师Teeuwe Mevissen表示：“如果通货膨胀率最终比预期高，那么市场参与者会重新估价美联储今年晚些时候进行降息的可能性，并导致美元进一步走强。” 投资者还等待当天晚些时候美国总统乔·拜登与共和党高级立法者的会谈中有关美国债务上限的最新消息，如果没有达成协议，三周内将出现前所未有的违约。此外，Hermes International SCA、Pernod Ricard SA和Kering SA等涉足中国的奢侈品公司在中国进出口数据疲软后股价下跌0.9%至2.7%。 Direct Line Insurance Group Plc下跌 4.6%，这家英国保险公司表示预计2023年盈利将承压。与此同时，德国透析专家Fresenius Medical Care的第一季度财报好于预期，股价上涨8.7%，有助于减少泛欧斯托克600指数的跌幅。 Grifols飙升9.4%，在泛欧斯托克600指数中涨幅居前，此前这家西班牙制药商上调了2023年的利润率预期，而意大利第三大银行Banco BPM在上调利润目标后上涨了7.6%。 Refinitiv数据显示，在迄今已公布第一季度财报的泛欧斯托克600指数成分股公司中，有66.3%的业绩超出预期，而通常为53%。
阿泰尔2023-05-10
只剩下8天时间了！白宫、美财长接连发布警告：一场“经济灾难”恐凶猛来袭
 go
，还会削弱美国在海外的影响力。这可能是全球投资者对美元长期稳定的具体担忧。
夏洛特2023-05-09
ATFX国际：巴菲特十大重仓股，苹果居首，比亚迪上榜
 go
查理芒格的投资成绩单十分亮眼，没有辜负全球投资者的期待。由于伯克希尔的总资产高达9971亿美元，所以即便净利润总额高达357.6亿美元，但是总资产收益率仅为3.58％，低于美联储现阶段的利率区间5％~5.25％。巴菲特在股东大会上提到“我们现在的浮存金已经有1650亿美元之多，从1986年到现在，已经有非常大，而且让人惊异的增长，而且每年几乎都是如此。”伯克希尔的浮存金可以理解为随时可以使用的现金，浮存金不需要支付利息，但需要在投保人需要是进行赔付。虽然保险业务贡献的营收只有16％，但由于浮存金的存在，使得巴菲特能够获得无成本投资资金，所以保险业务和投资业务的配合堪称完美。　　▲ATFX表　　从上表可以看出，巴菲特前十大持仓股当中，有一半儿的仓位留给了苹果和美国银行两家上市公司。苹果是全球智能手机市场的领导者，将其作为第一大重仓股无可厚非。美国银行，美国运通和美国合众银行都属于银行板块，三者的累计持仓占比为19.2％。在美国银行业爆发系统性风险之前，巴菲特清仓了富国银行的股票。许多投资者将巴菲的清仓富国银行看作是美国银行业由盛转衰的拐点，但是由于巴菲特仍持有19.2％的银行板块股票，所以上述判断略显草率。雪佛龙和西方石油均属于石油板块，两者持仓累计为12.6％，表明巴菲特对于石油产业的发展仍保持乐观。可口可乐和卡夫亨氏属于食品饮料板块，两者均属于龙头公司，巴菲特持有一定仓位符合逻辑。中国新能源汽车制造商比亚迪位列巴菲特持仓组合的第十位，而全球新能源市场的领导者特斯拉却没有被巴菲特选中，可见比亚迪在新能源市场的潜力之巨大。需要提醒的是，从去年八月份开始，巴菲特持续减持比亚迪股票，投资者需要对这一变化保持警惕。　　ATFX风险提示、免责条款、特别声明：市场有风险，投资需谨慎。以上内容仅代表分析师个人观点，不构成任何操作建议。请勿将本报告视为唯一参考依据。在不同时期，分析师的观点可能发生变化，更新内容不会另行通知。
金融界2023-05-08
基金经理投资笔记|穷五绝六？僵持阶段战略与战术，政策关注产业升级和人的问题
 go
东大会在巴菲特的老家奥巴哈举行，吸引了全球投资者的目光，投资者总希望可以从中寻找到投资的秘诀，价值投资的道虽相同，但法、术、器是各异的。不仅如此，伯克希尔决策者对宏观环境的担忧，对数字技术的批判，很多与会者收获的可能不是清晰的思路，而是在迷宫中又多走了一圈。　　一、市场陷入僵持阶段：Sell in May？　　港股市场有“五穷、六绝、七翻身”的说法，谨慎的A股投资者也开始考虑Sell in May,一个很重要的理由是根据惯例，银行保险等利好兑现后往往是市场开始调整的开始。A股投资历来是有季节性的，但这未必是历史的铁律，比如2022年5月市场在新的政策基调下开始全面大反攻。我们需要因时而变，投资者需要考虑到当前的市场背景已经和之前有很大的不同。当前市场进入战略僵持阶段的一个重要理由是除了逻辑推演，很多重要问题很难用清晰的事实来验证。谨慎的投资者往往是见好就收或者谋定而后动，因此才有了上述的猜测。　　市场不清楚的地方在哪里呢？　　第一，从内部看，市场已经提前交易了政策的方向，而且今年国内的政策本身也不是大开大合。新出台的政策更多地在落实上，较少新的提法。　　第二，从外部看，美联储依然在通胀、就业数据、金融数据和增长数据传递的混乱信息中纠结。　　第三，从投资主线看，数字经济和中特估依然既有政策、也有业绩或者有未来预期的业绩改善，但短期游戏、传媒、中特估与其他板块分化较为极致，也是不争的事实。除了这两条主线外，金融、消费和公用事业有反弹，但难以成为持续的配置主题，新能源崩坏的筹码预期也决定了反弹的脆弱性。　　第四，从交易行为看，投资者并未形成一致预期。随着一季报的披露，市场阶段性发挥了对盈利现实的定价效率。具体表现为，业绩出现一定修复和表现有韧性的金融、中药、电力、中特估主题以及TMT中的游戏传媒等表现较好，家电此前也有一定表现。不过，随着业绩的公布反而出现了一定的买预期卖现实的操作。当然，相对而言市场也有定价效率不稳定的一面，同样是业绩修复或有韧性的农林牧渔、新能源和消费板块，整体表现则一般。　　二、市场僵持的原因：一季报显示企业盈利仍在磨底阶段　　短期市场的核心矛盾在于缺乏特别明显的亮点，TMT主线前期超额收益过于显著，目前除了游戏、传媒一枝独秀外，其他TMT细分领域阶段性有所回调。中特估相关的基建、银行、石油、出版等板块盈利有支撑、估值也较低，因此在最近市场调整的时候整体表现较好。在这两条我们看好的全年主线之外，市场部分定价了一季报行情，但核心问题在于当前盈利仍处在磨底阶段。扣除金融和两桶油，A股的盈利还在下滑，这意味着短期盈利很难撑起A股系统性的行情。所以，我们看到这两条主线之外其他业绩尚可的板块，整体反弹的幅度都相对有限。消费的盈利有一定的修复，而市场由于前期的悲观情绪尚未对其定价，这可能蕴含阶段性交易机会。　　三、战略性布局是清晰而明确的：政策关注产业升级和人的问题　　近期国内也处于一个会议密集召开的阶段，政治局会议、中央财经委会议和国常会相继召开。决策层对于当前经济复苏动力不足、复苏势头不稳的问题，有着清醒的认识，短期的工作重点是恢复和扩大需求，但同时也明确不会再走老路——不会通过低水平的债务扩张来刺激经济，而是聚焦实体经济的产业升级，推进产业智能化、绿色化、融合化。　　现代产业体系下的融合发展　　这次财经委会议的一个新提法是“坚持三次产业融合发展，避免割裂对立；坚持推动传统产业转型升级，不能当成‘低端产业’简单退出”，这个提法很重要。我们去年底强调接下来一段时间的政策需要强调均衡性和系统性，才能形成经济发展的合力。卡脖子的领域要重点支持和发展，但是经济的运行是一个完整的系统，生产和消费、实体经济和金融支撑、高科技领域和低技术领域、融资-设计-制造—物流-销售-服务等各方面需要协调发展，大家的信心慢慢恢复、收入慢慢恢复，才能够真正把需求拉动起来。不能够孤立、片面地理解和执行政策，毕竟即使是芯片这么最高科技的领域，它的下游需求也主要来自消费电子产品中的手机、汽车、智能家居等等，没有需求的拉动，产业的发展就缺乏良性循环的基础。　　高质量的人才红利　　另外，最近政策讨论的一个重点是人，作为投资生产拉动核心的企业家、作为人力资源重点的人才、承载民族未来的新生人口、需要关注的老龄人口。当前中国的发展逐渐从资本和劳动要素拉动转向人力资源拉动，技术创新成为能否突破内外部约束的关键。技术创新能力取决于制度保障下的主观能动性，在经历了过去几年的非常态之后，在内外部不确定性的制约下，如何让当前每个主体充满信心、充满主观能动性，是政策的重心。以人工智能为代表的数字经济大发展，有可能能够帮助我们适当缩小国际竞争中人力资源的差距，这需要从一个更高的角度理解人工智能和数字经济。　　四、乱云飞渡仍从容：乱战之后的投资路径　　5月的市场，看起来是战略僵持阶段的乱战。接下来的政策力度和效果有多大、盈利能否实质性的反弹、经济复苏的斜率是否面临趋缓的压力、海外的潜在风险到底有多大、美联储到底下一步面临的是什么样的经济形势等，投资者希望渐次判断上述一系列的重要问题的程度，并据此进行布局。　　从这个意义上讲，5月交易机会可能更均衡、但也更脆弱，当前可能是一个布局的好阶段，而未必会是收获的阶段。投资者需要多一点耐心，风浪越大，下一次的鱼越贵。　　“乱云飞渡仍从容”，这是我们从巴菲特历次股东大会上看到价值投资者很重要的一个特质，即我们提倡的“道”。市场的乱是暂时的，随着事实的清晰，投资路径也将会非常明确。这个路径，我们从产业视角做了一下梳理，供投资者参考。　　具体而言：投资的上限是产业现代化，科技自主可用，数字化、高端化与智能化是明确的诗与远方，需要进行战略布局。投资的下限是避免系统性的风险，在现代化的产业转型中，当前蕴藏风险和未来跟不上历史步伐的产业是不能进行战略布局的。投资的中间状态是周期与消费行业，是战术性的布局。　　产业视角下的投资路线图　　【了解作者】　　魏凤春博士，创金合信基金首席经济学家，投委会委员兼秘书长，宏观策略配置部总监，兼任MOMFOF投研总部总监，南开大学经济学博士，清华大学管理科学与工程博士后。学术研究与教学以及宏观经济走势、金融产品分析等实务领域经验丰富、成果卓著。从业23年以来，一直致力于在周期波动的框架内运用财政的视角解构宏观经济的运行，将中国经济看作一份资产，通过资本资产定价的方式来确定其价值与风险。　　罗水星博士，创金合信基金经理、首席宏观分析师，2022年2月加入创金合信基金。此前履职博时基金，负责宏观策略、宏观政策、大类资产配置与择时研究。武汉大学学士，上海财经大学经济学硕士、博士，中国社科院经济学博士后，学术论文多发表于国际SSCI英文核心经济学期刊。
金融界2023-05-08
盘前必读｜“中药茅”片仔癀涨价3成，一粒760！百年中药老字号被日企收购引热议！巴菲特股东大会金句汇总
 go
为“投资界春晚”的巴菲特股东大会吸引了全球投资者的目光。以下整理股东大会核心金句：硅谷银行——巴菲特：硅谷银行的存款如果没有得到保障，对美国来说将是“灾难性的”。人工智能——巴菲特：AI可以做很多事情反而让我担忧；芒格：对人工智能持怀疑态度。 ESG和能源行业——阿贝尔：全球正在进行能源转型，由于转型正在进行，机会是“重大的”。在日本投资——巴菲特：想把阿贝尔介绍给日本贸易公司的高管，因为预计将在日本继续进行投资和建立关系。苹果仓位——巴菲特：苹果是持有的最好的公司，公司对苹果的持仓绝对没有占到投资组合的35%，乐见提高对苹果的持仓。减持台积电——巴菲特：未来5、10甚至20年台积电都是世界上管理最好、最重要的公司之一，但目前不喜欢这个“位置”。加密资产——巴菲特：“代币”成为世界储备货币是一个笑话。去美元化——巴菲特：美元现在还是储备货币，不担心美国的资产负债表，CPI是目前最需要解决的问题。投资交易——巴菲特：印钞票是要付出代价的，现金并不是垃圾。银行危机——巴菲特：对拥有银行保持非常谨慎的态度，将继续持有美国银行的股份。能源方面——巴菲特：未来也许会增持西方石油，但不会买下来，伯克希尔能源在爱荷华州生产了最多的风电和光伏发电。汽车行业——巴菲特：汽车行业非常艰难，不太可能投资通用和福特这样的汽车股。流媒体业务——巴菲特：流媒体业务仍然充满挑战。 4、中药主题基金率先反弹公募基金一季报披露完毕，医药行业仍是公募基金第三大重仓行业。不过，大多数医药主题基金连续两年表现低迷。值得注意的是，医药行业的细分领域中药板块却迎来估值和业绩的“戴维斯双击”，率先走出困境，成为医药行业的反弹“急先锋”。中药主题基金近期表现一骑绝尘，是医药基金中表现最好的细分领域。数据显示，截至5月5日，申万三级行业指数中，中药和医药流通指数涨幅靠前，年内分别上涨15.69%和14.57%，近日纷纷刷新年内新高。以规模最大的中药ETF（560080）为例，5月4日，中药ETF收盘价创上市以来新高，截至5月5日，中药ETF（560080）标的指数年内涨幅达到19.12%。板块业绩方面，中证中药指数一季度整体净利润增幅超过56%，增幅创史上最高！二、投资风向标 1、北向互换通将于5月15日正式启动。5月5日，相关部门联合发布消息称，即将正式启动香港与内地利率互换市场互联互通合作，初期先行开通“北向互换通”，香港及其他国家和地区的境外投资者可通过两地基础设施互联互通参与内地银行间金融衍生品市场。“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动，初期可交易品种为利率互换产品，报价、交易及结算币种为人民币。 2、逼近3000亿！这类基金，规模激增。在今年可转债基金的亮眼表现下，多只可转债基金规模激增。目前全市场已经有2只百亿规模的可转债基金，7只转债基金规模超50亿体量，单季度出现两只规模“翻倍基”。多位业内人士对此表示，在权益类资产回暖以及债市收益率继续下行背景下，可转债整体风险收益比提升，包括银行理财、险资、零售客户等各路资金追逐可转债基金，推高了部分转债基金管理规模，公募持仓转债资产总市值也逼近3千亿关口。随着可转债市场继续保持良好发展势头，未来公募转债市场投资仍有望继续扩容。三、热点聚焦 1、中国外汇储备规模连续两个月上升，创近14个月新高。截至4月末，中国外汇储备规模为32047.66亿美元，环比增加208.94亿美元。相关部门表示，4月，受全球宏观经济数据、主要经济体货币政策预期等因素影响，美元指数下跌，全球金融资产价格总体上涨。在汇率折算和资产价格变化等因素综合作用下，当月外汇储备规模上升。数据同时显示，中国央行持续购金，4月末黄金储备为6676万盎司，环比增加26万盎司，为连续第六个月增持。 2、本周全球金融市场大事不断！数据方面，中国4月外贸、CPI及信贷数据将重磅出炉；美国将公布4月CPI、PPI数据。央行方面，美国将公布2023年金融稳定报告；英国央行将宣布利率决议。2023年中国品牌日活动将举办；谷歌将举办一年一度的I/O开发者大会。此外，欧佩克将发布月报；京东、理想汽车等将披露财报。四、金融市场 1、上周五上证指数跌0.48%报3334.5点，深证成指跌0.82%，创业板指跌1.31%，北证50逆势大涨2.68%，万得全A、万得双创分别跌0.67%、1.33%。A股全天成交1.07万亿元，环比收窄。 2、北向资金午后持续回补仓位，全天净买入6.33亿元，早盘一度抛售超30亿元；其中沪股通净买入15.93亿元，深股通净卖出9.59亿元。 3、港股盘初高开高走，恒指一度涨1.3%，随后缓慢回落，午后保持窄幅震荡。大市成交低迷，再度不足千亿港元。恒生指数收涨0.5%报20049.31点，周涨0.78%；恒生科技指数涨1.03%报3895.53点，周跌0.15%；恒生国企指数涨1.18%报6797.75点，周涨1.43%。大市成交982.75亿港元，南向资金净卖出9.81亿港元。 4、半夏投资发文称，旗下宏观对冲系列基金均不再对新投资人开放认购，仅接受存量投资人追加。 5、在格力电器发布的2023年一季报中，董明珠名下1150万股股份处于冻结状态，占据董明珠个人持股比例34.45%。截至发布，格力电器并未回应冻结原因。 6、亚太股市收盘涨跌互现，澳洲标普200指数涨0.37%，报7220.00点，周跌1.37%；新西兰NZX50指数跌0.66%，报11889.01点，周跌1.09%；日本、韩国市场因假期休市。 7、美国三大股指全线收涨，道指涨1.65%报33674.38点，标普500指数涨1.85%报4136.25点，纳指涨2.25%报12235.41点。苹果涨4.69%，迪士尼涨3.16%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数涨2.54%，特斯拉涨5.5%，微软涨1.72%。上周，道指跌1.24%，标普500指数跌0.8%，纳指涨0.07%。 8、欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨1.44%报15961.02点，法国CAC40指数涨1.26%报7432.93点，英国富时100指数涨0.98%报7778.38点。上周，德国DAX指数涨0.24%，法国CAC40指数跌0.78%，英国富时100指数跌1.17%。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。中药ETF（560080）属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证中药指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券出借业务的风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。内容来源：界面新闻风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!
有连云2023-05-08
复盘巴菲特：过去一年的“神操作”
go
的伯克希尔哈撒韦股东大会又将如期而至。全球投资者们都等待着巴菲特与芒格发表他们对于全球投资市场以及前景上的研判观点。在此之前，我们不妨再借过往文章复盘一下老巴过去一年的投资动作以及背后的投资逻辑。看看老巴在2022年，有哪些值得一提的“神操作”。 ·大幅度加仓能源股 2022年，巴菲特在传统能源股上的操作，无疑最引人注目。根据伯克希尔在今年2月公布的13F持股清单计算，能源股占总伯克希尔持仓总市值的比率从2021年底的1%迅速增至2022年底的13.87%——而西方石油和雪佛龙则是其持有最多的两大股票。从去年初至今年3月，伯克希尔就不断买入西方石油的股票，并一举成为西方石油的单一最大股东。截至今年3月底，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司持有西方石油的股份达到2.11亿股，持股比例达到了23.5%左右。此外，伯克希尔在去年大幅增持了约1.25亿股雪佛龙股票，其总持股数相比于一年前增长了逾3倍。雪佛龙也因此上升为伯克希尔的第三大持仓股，持仓市值高达292.52亿美元，占伯克希尔投资组合的9.78%。巴菲特对着这两石油巨头的加仓举动，无疑表明其对于传统能源行业在较长时间维度上的看好。在我们看来，老巴增持西方石油，一方面可能基于西方石油偏低的生产成本优势；另一方面，可能是老巴预判了国际油价的长期震荡趋势等等。当然老巴关于西方石油的观点有很多，关于老巴加仓西方石油的观点，大家不妨再度回顾：实锤，巴菲特大举加仓！ ·精准减持美银行股与大举加仓能源行业相对应的，是巴菲特在去年大量减少了对金融业的押注。截至2022年底，伯克希尔投资组合中金融股的持有比率从2021年底的28%降至24%。除了巴菲特赖以成名的美国银行还在其组合的前十，其他银行股都已逐渐退出重仓名单。而随后2023年伴随着美联储的日益加息，美国银行业开始出现了倒闭风波，因此，老巴在2022年Q4的操作，无疑堪称是精准操作。不过事实上，伯克希尔自2020年以来，就开启了减持银行股的步伐，金融股在其持仓中的权重已经连续多个季度回落。近日，老巴在接受媒体采访时，曾表达过他对于美国银行业的看法：在老巴看来，银行业的风险，或主要在于银行总是时不时做一些愚蠢的事情，如资产和负债不匹配或者在会计操作上做手脚，忽略或违反会计程序来帮助他们提高财报数据。这对于普通投资者是很难把握的。关于银行股的观点，我们此前也有专门写文章，可以回顾：巴菲特如何投资暴雷的银行？ ·增持日本五大商社谈起巴菲特在海外市场的投资，日本五大商社自然是忽略不了的了。截至今年4月巴菲特的日本之行，老巴透露其已将在日本五大商社的持股增至7.4%，并表示这是伯克希尔在美国以外的最大投资。巴菲特表示，对这些日本贸易公司的投资是长期的，持股比例可能上升至9.9%。这五家日本商社的资产大多在日本以外，而且偏向大宗商品领域。在去年，随着大宗商品价格飙升，这五大商社的股价均大幅上涨。我们此前也整理过老巴投资日本商社的观点，一句话概括即：日本低成本现金去吃能源投资加大宗商品服务的五大商社这类高股息的股票，老巴的算盘敲得叮当响：作业来了！巴菲特最新动向 ·快进快出台积电此外，老巴还在2022年快进快出了一波台积电(虽然是获利走的)。在去年第三季度，伯克希尔首次增仓台积电，截至9月底持仓市值曾一度达到41亿美元。但仅仅过去一个季度，到去年年底，伯克希尔便大幅减持了其在台积电持股的86%，近乎清仓式地抛售。此后，巴菲特也在一次采访中表达了对于投资台积电的疑虑。在老巴看来，建仓台积电，是因为其对于该公司在半导体行业领头地位的认可，同时他也称赞台积电是一家管理良好的企业。但他也提到，鉴于地缘政治因素，他不得不大幅减持。 “台积电是在这个领域创造压倒性利润的最大企业，经营状况也很好，但位于奥马哈，还是位于台湾，将产生差异。” ·持续减持比亚迪最后，对于国内投资者来说，巴菲特从去年开始减持其已经持仓14年比亚迪港股，也尤为令人关注。根据港交所4月11日晚上披露的数据，自2022年8月以来，巴菲特已累计减持约1.05亿股比亚迪港股，持股比例也从19.92%降至10.9%。巴菲特曾对自己的减仓行为做了解释，在他看来，比亚迪是一家“卓越的公司”，让伯克希尔在过去13年一直获利，减持比亚迪是为了更好地配置伯克希尔的资本。而相比巴菲特含蓄的表述，芒格对于比亚迪的观点更为直接。芒格认为“比亚迪的市盈率已经是50倍了(此为当时访谈时的估值)，价格已经不便宜。当然，从业绩方面来看，今年它可能会有50%以上的业绩增长。我们不是现在抛售比亚迪，我们之前就出售了一些比亚迪股票，主要因为比亚迪的股价已经很高，现在比亚迪的市值已经超过了奔驰的市值，但这不代表不看好它了，比亚迪是非常了不起的一家公司。”
证券之星2023-05-06
比亚迪：公司依托于“科技领先、品质领先、市场领先”的全面实力，在国内力拔头筹的同时积极布局海外市场
 go
地，推动乘用车产业国际化，布局稳步扎根全球。投资者：丰田陆巡是中东土豪的最爱，仰望出色的沙漠越野能力一定能在中东大卖。请问比亚迪在中东有销售机构吗？如果没有，是否打算着手在中东设立销售机构接受预订? 比亚迪董秘：您好！感谢您对公司的关注和支持！2023年3月15日，公司宣布与阿联酋著名经销商Al-Futtaim达成合作，在共同举办的“未来出行日”活动上举行签约仪式，为该国的绿色出行奠定坚实基础。活动于阿拉伯联合酋长国迪拜进行。比亚迪汉和元PLUS两款车型在“未来出行日”活动当天亮相，公司预计将在未来几个月内发布更多车型，目标是在今年年底推出四款车型，其中包括电动车和插电式混合动力车。公司在提供高质量、安全和真正革命性的新能源汽车体验方面享有盛誉。但公司对可持续发展的承诺不止于此，比亚迪“为地球降温 1°C”的企业倡议，彰显了我们对气候议题的高度关注。截至2023年2月，公司已经减少了超过290亿公斤的碳排放，并且随着公司为阿联酋引入更好、更多的零碳解决方案，公司将继续履行可持续发展承诺。Al-Futtaim以卓越的客户服务和世界一流的产品而闻名，这使他们成为公司在该地区合作伙伴的不二之选。Al-Futtaim Group 成立于 1930 年代，如今是总部位于阿拉伯联合酋长国迪拜的最多元化和最先进的私营区域性企业之一。Al-Futtaim Group致力于构建一个以客户为中心的全新电动汽车生态系统，将着手推出一个独特的电动车售后中心，以加强客户服务，并让客户相信Al-Futtaim的服务网络将始终为他们的新电动旅程提供支持。Al-Futtaim 在包括汽车在内的多个行业中享有盛誉，现在坚定地致力于推动电动汽车在阿联酋的快速发展。投资者：董秘你好，近期锂矿下跌这么厉害，但为什么在车价上贵公司没有体现呢？比亚迪董秘：您好，感谢您对公司的关注和支持！车型定价需要考量市场需求、成本、竞争等多方面因素，而非以碳酸锂价格作为唯一变量。具体的车型定价请以官方信息为准！比亚迪2023一季报显示，公司主营收入1201.74亿元，同比上升79.83%；归母净利润41.3亿元，同比上升410.89%；扣非净利润35.65亿元，同比上升593.68%；负债率76.95%，投资收益2.45亿元，财务费用591.0万元，毛利率17.86%。该股最近90天内共有40家机构给出评级，买入评级33家，增持评级7家；过去90天内机构目标均价为354.01。近3个月融资净流入8.37亿，融资余额增加；融券净流出1365.84万，融券余额减少。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，比亚迪（002594）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力较差，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3星，好价格指标2.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）比亚迪（002594）主营业务：以新能源汽车为主的汽车业务、手机部件及组装业务、二次充电电池及光伏业务,并积极拓展城市轨道交通业务领域。以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-05-06

上一页
1
•••
197
198
199
200
201
•••
229
下一页

24小时热点

最新话题更多