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险资频频举牌银行股，中证银行ETF(512730)冲击五连涨

预期，下半年银行业有望实现量价险三因素共振，迎来业绩实质性改善，主要体现在：（1）财政货币政策协同引导银行加力信贷投放、优化信贷结构;（2）非对称降息下息差可控程度提高；（3）化债和地产政策加码推动对公资产风险预期改善。中证银行ETF紧密跟踪中证银行指数，为反映中证全指指数样本中不同行业公司证券的整体表现，为投资者提供分析工具，将中证全指指数样本按中证行业分类分为11个一级行业、35个二级行业、90余个三级行业及200余个四级行业，再以进入各一、二、三、四级行业的全部证券作为样本编制指数，形成中证全指行业指数。数据显示，截至2025年5月30日，中证银行指数(399986)前十大权重股分别为招商银行(600036)、兴业银行(601166)、工商银行(601398)、交通银行(601328)、农业银行(601288)、江苏银行(600919)、浦发银行(600000)、中国银行(601988)、平安银行(000001)、民生银行(600016)，前十大权重股合计占比64.64%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云06-26 13:27

港股午评：恒生指数跌0.48%，恒生科技指数收平，港股券商股继续活跃，胜利证券大涨超127%

善、行业供给出清、行业需求释放的“三维共振”，估值优势日益显著。同时，教育行业是AI重要应用场景，AI+教育崛起有望提升行业估值空间。华福证券指出，高考适龄人口提升，竞争压力短期难降，培训需求刚性；普通高校毕业生人数持续提升，就业关注度提升，关注职业技能培训和公考标的。

金融界06-26 12:17

稳定币起风了，金融科技的“底座”价值正在凸显！

上与香港稳定币的合规化进程是一种同频“共振”。当我们谈论稳定币浪潮下的机遇时，并不是鼓励大家去追逐某个单一的、高风险的概念股。真正的价值，在于那些为整个金融数字化浪潮提供不可或缺的基础设施和服务的软件龙头企业。软件龙头ETF（159899）的权重股中，就包含了我们前面提到的： ——恒生电子、金证股份、财富趋势：证券IT核心系统龙头，金融机构系统升级的主力军。 ——同花顺、指南针：炒股软件龙头，重要的用户入口和流量平台。 ——同时，ETF也覆盖其他受益于金融科技发展、企业软件云化、AI赋能等大趋势的软件细分领域龙头。这些具有坚实技术“底座”的软件龙头企业，有望在稳定币常规化进程中得到持续的验证和价值重估。因此，与其跟风关注稳定币的浪潮，不妨把目光投向支撑浪潮的“底座”。风起于青萍之末，浪成于微澜之间，稳定币技术的演进与价值的沉淀，往往就在软件龙头ETF（159899）重仓的这些基础之中。作者：ETF金铲子

金融界06-26 11:17

军工ETF龙头(512680)盘中60日新高！军工板块热度不减，连续4日上涨

配置窗口，同时强调当前是“内需+外需”共振的战略机遇窗口期，军工板块有望逐步进入内外需双循环的景气周期。场外投资者可通过军工ETF龙头场外联接(A类：003017；C类：005693；F类：021948)把握机会。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云06-26 10:47

港股开盘：恒生指数低开0.53%，恒生科技指数低开0.52%。中资券商股再度活跃，国泰君安国际涨超14%

善、行业供给出清、行业需求释放的“三维共振”，估值优势日益显著。同时，教育行业是AI重要应用场景，AI+教育崛起有望提升行业估值空间。华福证券指出，高考适龄人口提升，竞争压力短期难降，培训需求刚性；普通高校毕业生人数持续提升，就业关注度提升，关注职业技能培训和公考标的。

金融界06-26 09:37

【黄金收评】中东局势缓和叠加美联储谨慎基调，金价温和反弹投资者静待PCE数据

击3400美元/盎司关口的技术与基本面共振条件。

丰雪鑫9906-26 05:22

新东方、大地教育涨超9%，港股教育板块掀起反弹热潮

结港股教育板块在政策宽松与企业转型的共振下迎来强劲反弹，新东方、大地教育等龙头股涨超9%，反映市场对行业复苏的高度认可。政策支持职业教育与素质教育为行业注入了长期增长动能，而企业从K12培训向多元化业务的成功转型进一步巩固了业绩基础。然而，政策细则的不确定性与部分个股的高估值可能带来短期波动。投资者应聚焦基本面稳健、转型成效显著的龙头企业，平衡短期交易机会与长期投资价值，密切关注政策动态与企业财报表现。 2025年相关大事件 6月20日：新东方发布2025财年指引，预计直播电商收入增长30%，职业教育业务收入占比提升至25%。 6月15日：天立国际控股完成四川四所高中营利性注册，预计2025年招生人数增长15%。 5月10日：港股教育板块周涨幅达8.3%，新东方、卓越教育集团领涨，资金流入创年内新高。 4月25日：中国教育部发布职业教育改革方案，鼓励民办教育机构参与，港股教育股普涨3%。 3月18日：大地教育发布2024年报，素质教育收入增长320.9%，股价单日涨12%。国际专家点评摩根士丹利教育行业分析师琳达·陈（6月24日）：“港股教育板块的反弹得益于政策松绑与企业转型，龙头如新东方凭借多元化布局展现了强劲韧性。” 花旗集团亚太市场策略师马克·李（6月20日）：“大地教育与天立国际的业绩增长反映了K12与职业教育的需求回暖，估值修复仍有上行空间。” 高盛中国投资研究主管詹姆斯·王（6月18日）：“教育板块的资金流入显示机构对行业复苏的信心，但需警惕政策风险对短期波动的潜在影响。” 瑞银全球教育研究分析师苏珊·刘（6月15日）：“新东方的直播电商与职业教育业务为其提供了稳定的现金流，长期增长潜力可期。” 巴克莱亚太股票策略师托尼·张（6月10日）：“港股教育股的集体上涨反映了市场对消费升级与政策支持的乐观预期，但高估值个股需谨慎。” 来源：今日美股网

今日美股网06-26 00:11

军工股爆燃背后：兵装重组掀起的改革+安全双浪

材炒作，而是国企改革深化与地缘安全升级共振下，军工行业「质变时刻」的预演。一、重组风暴：央企军工的「资源重构」密码兵装集团（中国兵器装备集团）旗下华强科技、中光学、建设工业、长安汽车、东安动力等上市公司集中公告：集团正与其他国资央企筹划重组。作为央企军工巨头（旗下资产覆盖武器装备、汽车、光电、新能源等领域），这场重组的战略意图直指三大核心：技术聚焦：剥离非核心业务，将资源向先进武器装备、智能光电、新能源军工应用等关键领域集中，突破「卡脖子」技术；效率革命：通过央企间协同，解决军工产业链「分散化」痛点（如弹药生产与载具制造整合，可缩短装备交付周期30%以上）；资本赋能：兵装集团目前资产证券化率不足40%（远低于航天系超60%的水平），重组后有望加速优质军工资产证券化，释放估值红利。二、三重引擎驱动军工「戴维斯双击」军工股的爆发，是政策、地缘、业绩三重逻辑的叠加共振： 1.政策引擎：国企改革的「军工深水区」2025年是国企改革「深化提升年」，军工作为国家安全核心领域，成为改革攻坚重点。从航天科技、中航工业的重组案例可见：资产整合后，企业ROE（净资产收益率）平均提升2-5个百分点，估值溢价达30%。政策推动下，军工行业正从「事件驱动」转向「制度红利持续释放」。 2.地缘引擎：全球冲突倒逼「国防刚需」外部地缘冲突持续升级，2025年全球国防开支预计突破2.2万亿美元，中国国防预算保持稳健增长（同比7.2%）。军工企业订单呈现「量增价稳」特征——既有传统装备替换需求，又有信息化、智能化装备（如无人机、电子对抗系统）的新增订单，业绩确定性极强。 3.业绩引擎：二季度预告撕开「成长面纱」军工白马股二季度业绩初露锋芒：军工业绩从「脉冲式」转向「持续性」——上游材料、中游分系统、下游总装企业，均进入「产能释放利润率修复」通道，彻底摆脱过去「题材炒作风」。三、兵装系重组：从「股权变动」到「产业升维」兵装集团旗下企业的重组，将重塑军工产业格局：武器装备板块（华强科技、建设工业）：聚焦弹药智能化、单兵装备信息化，重组后打通「研发生产维保」全链条，成本下降15%以上；汽车军工协同（长安汽车、东安动力）：兵装在新能源汽车领域的技术（如氢燃料电池、智能底盘），将向军用特种车辆渗透，打造「民参军」样板；光电领域（中光学）：整合央企光学资源，突破红外成像、激光制导等关键技术，对标国际军工巨头L3Harris的光电业务布局。四、风险与机遇：军工投资的「长逻辑」当前军工股的热度，需警惕短期情绪透支（如重组进度不及预期、资金获利了结），但更应看到长期价值重构：技术外溢红利：军工技术向民用领域（如自动驾驶、工业机器人）转化，打开第二增长曲线（参考航天科技的卫星应用产业）；全球军贸窗口：中国军工装备（如无人机、反舰导弹）在国际市场份额突破12%，重组后的兵装集团有望成为「军贸出海」主力；估值体系重塑：从「军工PE」向「科技成长PE」切换——当军工企业兼具「硬科技属性业绩确定性」，估值中枢有望从35倍上移至45倍区间。这场兵装重组引发的军工行情，本质是「国家安全需求」与「国企改革效率」的共振。当地缘冲突重构全球安全秩序，当国企改革穿透军工产业壁垒，军工股的暴涨或许只是序幕——真正的看点，是中国军工从「大国重器」向「全球竞争力」的蜕变。

金融界06-25 21:07

券商异动牵出全球暗线：稳定币风暴与A股下半年的地缘+政策博弈

定币的政策地震与地缘冲突下资产迁徙潮的共振。一、券商躁动：半年末的“冲锋号”，还是全球信号的“接收器”？从表面看，券商大涨符合“半年末资金博弈”的传统剧本：机构博弈业绩节点、市场期待政策宽松，券商作为“行情发动机”率先启动。但更深层的逻辑，藏在稳定币的全球变局里—— 政策端：美国国会围绕《稳定币监管法案》博弈进入关键期，欧盟MiCA法案实施后，稳定币正式进入“合规化洗牌”；新兴市场如巴西、印度加速试点央行数字货币（CBDC），间接推动私营稳定币的“生存竞赛”。地缘端：俄乌冲突持续升级，中东局势波谲云诡，美元稳定币（如USDT、USDC）成为跨境资本“避险跳板”：今年以来，新兴市场通过稳定币的资金外流规模同比激增37%，部分资金借道港股、陆股通回流股，悄然影响着市场风险偏好。二、券商研判股：哪些板块踩中“稳定币地缘”双风口？梳理券商下半年策略报告，科技、创新药、金融科技成为高频词，而这些板块恰与稳定币生态形成“隐秘关联”：科技板块（AI区块链）：稳定币的底层是区块链技术，智能合约、跨链结算等需求，直接利好股的区块链基建企业；AI大模型对稳定币交易数据的分析、风险预警，也让科技股多了一层“加密金融”想象空间。创新药板块：跨境研发合作中，稳定币的即时结算、无汇率损耗特性，能解决传统跨境支付的效率痛点。券商测算，若创新药企业采用稳定币结算，每年可节省2-5%的财务成本——这对研发投入高企的药企而言，堪称“及时雨”。金融科技（券商自身）：头部券商的财富管理平台，已在探索“合规跨境理财”场景：比如通过香港子公司对接离岸稳定币，为高净值客户提供全球资产配置通道。同花顺等金融科技公司，也在升级系统以适配“数字资产时代”的交易需求。三、政策迷雾与地缘博弈：A股的“危”“机” 全球稳定币的监管走向，正深刻影响股的风险逻辑：国际监管分化：美国偏向“牌照化监管”（稳定币发行商需持牌），欧盟则构建“全流程合规框架”，这导致全球稳定币市场进入“强者恒强”阶段——USDT、USDC等巨头市占率突破85%，而股中与头部稳定币有技术合作的企业（如提供区块链服务、安全审计），或将率先受益。国内政策边界：虽未放开私营稳定币，但区块链技术创新、跨境支付试点（如金融科技监管沙盒）持续推进。券商研报指出，“技术合规化”将是股区块链板块的核心逻辑，而非单纯炒作概念。地缘资金迁徙：当新兴市场资本通过稳定币向美、中股市分流，具备“跨境业务能力资产稀缺性”股标的（如高端制造、硬科技），更可能成为全球资本的“避风港”——这也解释了券商对科技板块的一致看好。尾声：券商异动背后，是一场全球资产的“暗战” 券商板块的暴涨，本质是A股对全球稳定币生态变革、地缘经济重构的一次“提前定价”。下半年，当稳定币的政策迷雾逐渐消散，地缘冲突的资金迁徙进入稳态，那些既懂“节奏”、又踩准全球稳定币“脉搏”的板块，或许才是真正的主线。毕竟，在这个“数字资产与地缘博弈交织”的时代，券商的研究报告里，早已不止于股自身——而是藏着整个世界的资本流动密码。

金融界06-25 20:57

人形机器人首战“618”，销售额增长17倍！机器人ETF基金(159213)收涨1.5%，喜提三连阳！人形机器人走到哪里？机构分析！

证券20250507《人形机器人国内外共振，锂电储能龙头估值低》）全球科技巨头/新秀全面下场布局人形机器人，行业量产奇点已至！全面拥抱人形机器人大时代，认准机器人ETF基金（159213），跟踪中证机器人指数，该指数结构与产业链环节高度契合，包括但不限于上游硬件部分的传感器、减速器、伺服电机、控制器、技床、磨床、设备等；中游系统集成的软件算法、系统研发、装配、控制系统等；下游应用层的服务机器人、巡检机器人、特种机器人等，为投资者提供一键布局机器人及其产业各环节的投资工具。风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云06-25 19:38

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