FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

为啥看涨Palantir？
go
ngAlpha 2023年全年GAAP净收入约为2.1亿美元，利润率为9%，GAAP运营收入（EBIT）为1.2亿美元（5%的利润率）。与前几个季度一样，Palantir从经营活动中产生了正现金流：经营活动产生的现金流达到7.12亿美元，利润率为32%，而调整后的现金流为7.31亿美元（33%的利润率）。根据YCharts的季度数据，2023年第四季度这两个指标都达到了峰值：来源：YCharts 过去，许多投资者批评Palantir大量使用股票薪酬(SBC)计划，认为这是一种以牺牲现有股东利益为代价节省直接成本的方式。在2023年，SBC费用同比下降15.74%，仅占总收入的21.34%，而2022年为29.61%。因此，Palantir的股价在第四季度收益报告发布后立即出现如此快速的增长。主要的积极方面（业务增长、利润率增长、FCF等）主要归因于采用和整合计划（AIP）和训练营的成功。根据最新的财报电话评论，Palantir已经超额完成了在一年内举办500个AIP训练营的目标，并在465家公司中完成了560多个训练营（截至2024年2月5日）。 Palantir已经大大扩大了其TAM，这要归功于全球将人工智能整合到运营中的新愿望。研究人员正在寻找Palantir业务的增长杠杆，他们正在寻找整个人工智能市场的增长杠杆。根据Statista的数据，预计未来6年人工智能市场的复合年增长率将达到15.83%。投资者需要更狭隘地看待这个市场：当我们谈到商业领域时，Palantir的产品是为了帮助企业在生产中推出人工智能，而不管他们的行业和行业。这不再是15-16%，而是3倍大：到2023年，全球制造业人工智能市场规模估计为32亿美元，预计到2028年将达到208亿美元，预测期内的复合年增长率为45.6%。市场的增长归因于新兴的工业物联网和自动化技术。——来源：Market And Market数据（2024年1月）因此，预计商业部门将主导业务结构，使“旧Palantir”和“新Palantir”之间的比较完全站不住脚；此外，尽管未来10年的隐含每股收益增长率超过17%，但今天定价的每股收益很可能会过低。来源：SeekingAlpha 许多人可能认为Palantir的每股收益增长似乎难以实现——2024年超过30%，2025年和2026年超过20%，对任何公司来说都是非常慷慨的假设。但如果我们看一下历史指标，我们会发现该公司刚刚开始盈利——Palantir的增长基数非常低。如果我们以亚马逊为例，我们可以看到，在TAM和利润率扩张的强劲推动下，低基数会导致什么。来源：SeekingAlpha 因此，尽管Palantir的股价目前接近近期高点，但没有理由不以目前的价格买入。是的，调整发生了，而且是不可避免的，但对大幅调整的持续预期可能会导致更高的机会成本——如果该公司2024年第一季度的业绩超过华尔街的预期，就像整个2021年(“旧Palantir”业务的全盛时期)一样，该公司的股价可能会调整得更高。来源：SeekingAlpha 为了公平起见，有必要对Palantir的估值说几句，很多人觉得Palantir的估值太高了。从市盈率的角度来看，Palantir似乎被高估了。但如果我们从EV/EBITDA比率的角度来看待公司的估值，我们会发现市场价格在未来的数字中收缩了3倍以上。这表明Palantir正在积极地从其过高的估值中成长。因此，该股的年至今和年增长率是完全合理的。来源：YCharts 风险 Palantir股票目前面临的一大风险是估值过高。即便是根据Seeking Alpha的量化系统的数据，Palantir的估值等级在最近几个月也只是每况愈下：来源：SeekingAlpha 如果市场共识正确地估计Palantir今年的EBITDA增长，那么EV/EBITDA倍数从173倍降至55倍，仍将使该公司成为业内相对最昂贵的公司之一。另一个风险是，目前技术分析对Palantir不利。从日线图来看，Palantir正在形成一个经典的“head and shoulders”价格模式，预示着进一步的疲软，并可能调整到每股17-16美元，因为RSI指标走弱。来源：TrendSpider 总结尽管今天围绕Palantir存在风险，但相信股票最近的强势是基于基本面的。首先，公司通过系统性改善利润率证明了其商业模式的可持续性。其次，Palantir显著扩大了其TAM，使其至少在未来几年内能够实现强劲的收入和收益增长。第三，Palantir对SBC的依赖，这曾经是公司的紧迫问题，已经显著减少。基于这些基本面因素，如果公司在2024年第一季度击败当前的每股收益和收入共识预测，那些担心在当前高点购买Palantir的投资者可能面临严重的机会成本。 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$
老虎证券2024-04-10
研报掘金丨中原证券：中国银河发力高净值客户，维持“增持”评级
 go
中国银河(601881.SH)资管业务净收入、投资收益(含公允价值变动)占比出现提高，经纪、投行、利息、其他收入占比出现下降。公司发力高净值客户，买方投顾能力进一步提升；以客需业务为抓手推动投资业务提质增效，投资收益(含公允价值变动)明显回暖；国际业务实现差异化竞争，营收稳健增长。作为中央汇金控股的券商，公司经营聚焦服务国家重大战略及实体经济，未来有望在监管扶优限劣以及建设一流投资银行的政策导向中持续受益。按4月8日收盘价11.53元计算，对应P/B分别为1.20 倍、1.15倍，维持“增持”的投资评级。
格隆汇2024-04-10
研报掘金｜中金：下调光大控股目标价至4.74港元市场波动下投资业务面临较大压力
 go
中金发表报告指，光大控股去年营业净收入为14亿元，净亏损19.2亿元，按年减亏74%，每股净亏损1.14元。其中，去年下半年营业净收入3.3亿元、净亏损19.6亿元。业绩低于该行预期，主因资本市场持续承压拖累公司未实现投资收益表现。亏损状况下公司全年仍宣派每股0.25元股息，体现对股东回报的重视和较为充裕的现金流情况。因市场波动调整投资假设，中金下调光大控股今年盈利预测50%至12.2亿元，引入明年盈利预测22.8亿元，维持“跑赢行业”评级，下调目标价19%至4.74港元。
格隆汇2024-04-10
研报掘金｜中金：下调光大控股目标价至4.74港元市场波动下投资业务面临较大压力
 go
中金发表报告指，光大控股去年营业净收入为14亿元，净亏损19.2亿元，按年减亏74%，每股净亏损1.14元。其中，去年下半年营业净收入3.3亿元、净亏损19.6亿元。业绩低于该行预期，主因资本市场持续承压拖累公司未实现投资收益表现。亏损状况下公司全年仍宣派每股0.25元股息，体现对股东回报的重视和较为充裕的现金流情况。因市场波动调整投资假设，中金下调光大控股今年盈利预测50%至12.2亿元，引入明年盈利预测22.8亿元，维持“跑赢行业”评级，下调目标价19%至4.74港元。
金融界2024-04-10
营收、净利双位数下降，江西银行陷业绩下滑泥潭，监管处罚接踵而至
 go
跌幅为11.15%。在这一数字中，利息净收入占了87.71亿元，同比减少了8.53亿元。此外，手续费及佣金净收入为5.22亿元，较前一年减少了1.20亿元，降幅达18.76%。自2018年江西银行上市以来，其营业收入增长率呈现波动，分别为20.08%、14.12%、-20.59%、8.35%、14.08%、-11.15%。母公司股东净利润的增长率也显示出较大的波动，分别为-4.6%、-24.98%、-9.33%、11.36%、-25.15%、-33.13%。在2019年至2023年期间，江西银行的总资产回报率（ROA）逐年下降，分别为0.48%、0.42%、0.44%、0.31%、0.2%，而权益回报率（ROE）也呈现出相似的趋势，分别为6.15%、5.33%、5.74%、3.62%、1.76%，连续五年未能触及0.6%和11%的监管标准。资本充足率、拨备覆盖率双降截至去年年底，江西银行的资产总额增至5523.5亿元，同比增长了7.13%。在资产构成中，发放贷款和垫款净额达到了3255.16亿元，增速为8.39%，这表明贷款的增长速度超过了整体资产的增长。同时，银行的负债总额为5048.13亿元，其中吸收存款为3812.12亿元。在资产质量方面，2023年年末江西银行的不良贷款率为2.17%，较前一年末略有下降，下降了0.01个百分点，但仍然处于较高的水平。拨备覆盖率则为177.16%，较前一年末下降了0.89个百分点。 2023年，江西银行计提的资产减值损失为66.64亿元，较上年减少了7.32亿元，下降了9.90%。其中，发放贷款和垫款的减值损失为70.37亿元，同比增加了20.38%。至报告期末，江西银行的逾期贷款总额为122.73亿元，较上年末减少了25.49亿元。逾期贷款占贷款总额的比例为3.64%，较上年末下降了1.12个百分点。从逾期期限来看，逾期1年以内的贷款较2022年有所减少，而逾期超过1年的贷款占比则增加了0.8个百分点。在资本充足率方面，2023年年末，江西银行的核心一级资本充足率为9.37%，一级资本充足率为12.37%，而资本充足率为13.55%。与2022年同期相比，核心一级资本充足率下降了0.28个百分点，一级资本充足率和资本充足率分别下降了0.45个百分点。需要注意的是，在员工成本方面，2023年江西银行的员工成本总额为21.06亿元，与上一年相比略有增加，增幅为0.01%。具体到员工数量和薪酬水平，截至2023年末，江西银行正式在岗员工数为5143人，较2022年减少了78人；员工的人均年薪为40.96万元，比2022年增加了0.62万元。内控合规问题频发 2024年2月23日，国家金融监督管理总局赣州监管分局公布了对江西银行赣州分行的行政处罚信息。江西银行赣州分行因办理无真实贸易背景的银行承兑汇票业务，被罚款35万元。此次处罚依据的是《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条和第四十六条的规定。此外，江西银行在2023年也因多项违规行为被监管机构累计罚款1160万元。这些违规行为包括贷款管理不善、未按规定审批重大关联交易、内控管理不到位、以优惠利率发放关联自然人贷款、向关系人发放信用贷款、借新还旧、以贷还贷、以贷还息掩盖不良、违规处置不良资产以及五级分类不准确等问题。这些违规行为和处罚反映了江西银行在内部控制和合规方面存在的问题，需要进一步加强管理和监督。江西银行作为江西省内唯一一家省级法人银行，于2015年12月由南昌银行吸收合并景德镇市商业银行后更名为江西银行。2018年6月，江西银行在香港上市，但股价在达到7.27元历史高位后一路下滑，尽管近两日有所反弹，但目前股价仍然处于较低水平，4月9日报收0.83港元，未能有效脱离“仙股”行列。
金融界2024-04-10
研报掘金丨中原证券：国泰君安经营稳健、各项业务均衡，维持“增持”评级
 go
国泰君安(601211.SH)资管业务净收入、投资收益(含公允价值变动)占比出现提高，经纪、投行、利息、其他收入占比出现下降。公司机构客户全面增长带动经纪业务手续费净收入的下滑幅度优于可比券商；自营业务坚定向低风险、非方向性转型，投资收益（含公允价值变动）明显回暖；国际业务显著改善。公司经营稳健、各项业务均衡，机构经纪与交易投资客需业务的持续拓展将进一步增强公司的业绩韧性。维持“增持”的投资评级。
格隆汇2024-04-09
中金：维持中国光大控股(00165.HK)“跑赢行业”评级目标价下调19%至4.74港元
 go
9%至4.74港元。公司2023年营业净收入为14亿港币，归母净亏损19.2亿港币，每股净亏损1.14港币，业绩低于该行预期，主因资本市场持续承压拖累公司未实现投资收益表现。亏损状况下公司全年仍宣派每股0.25港币股息，体现对股东回报的重视和较为充裕的现金流情况
金融界2024-04-09
山西证券：给予中泰证券增持评级
 go
续三年保持山东市场第一。投行业务手续费净收入13.49亿元，增长32.57%。　　自营投资业绩大幅改善。公司持续优化和完善投研体系，实现投资净收益13.73亿元，同比增长34.42%；公允价值变动收益由去年同期的亏损13.72亿元增加至盈利14.43亿元，助力公司业绩提升。　　科技赋能财富管理转型，期货业务份额提升。公司持续深化金融科技赋能，中泰齐富通APP月活数为505.91万，同比增长9.58%，排名券商APP第10位，与上一年度持平。期货业务方面，中泰期货期末权益合计为266.77亿元，较上年末增长4.88%。中泰期货手续费收入市场份额1.51%，同比提升0.05%。同时持续推进机构客户服务体系优化，以XTP系统为核心，聚焦私募客户需求，机构客户数量增长4.34%，规模增长7.25%至753.05亿元。　　收购万家基金，基金规模扩张。中泰资管管理规模1220.71亿元，比2022年末减少967.15亿元，主要为压缩单一产品规模799.28亿元，公募基金产品基本持平。同时，公司完成对万家基金的收购，成为万家基金实控人，产品合计140只，管理规模合计3941.94亿元，增长12.97%，其中货基规模　　2362.93亿元，增长40.61%。合并万家基金带动资管业务收入增长259.71%至19.87亿元。　　投资建议　　公司投行承销规模股债均增长显著，收购万家基金完善资管条线配置，逐步打造出投行与资管业务的竞争优势，同时自营投资业绩大幅改善带动业绩回升。预计公司2024年-2026年分别实现营业收入146.92亿元、165.75亿元、177.59亿元，增长15.12%、12.82%、7.15%。归母净利润20.44亿元、24.91亿元和29.47亿元，增长13.56%、21.88%和18.28%；PB分别为1.12/1.12/1.00，维持“增持-A”评级。　　风险提示　　金融市场大幅波动风险可能导致金融资产价格大幅下跌，公司持有的金融资产公允价值变小，同时方向性投资可能因波动产生亏损。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，太平洋夏芈卬研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为27.82%，其预测2024年度归属净利润为盈利35.73亿，根据现价换算的预测PE为12.55。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有1家机构给出评级，增持评级1家。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-04-08
港股异动丨Keep涨超9%，财报显示亏损收窄趋势向好，多家券商给予“增持”评级
 go
公布2023年全年业绩显示，2023年净收入21.38亿元，经调整净亏损同比大幅缩减至2.95亿元。毛利率更高的线上会员及付费内容收入同比增长11.4%，贡献9.96亿元，成为第一大营收来源。财报利好带动下，Keep 4月2日尾盘一度大涨近14%。财报发布后，国信证券、德邦证券等券商机构对Keep给予“增持”评级。国信证券指出，2023年Keep付费渗透率、月活用户平均收入均有明显增长，在良好成本及费用管控下，减亏趋势向好。2023年公司开始拓展户外装备品类和课程内容，在户外行业热潮下，有望带动消费品收入及毛利率提升。消息面上，Keep近日发布了8.0版，推出很多全新实用功能，覆盖了超60种运动品类，既有操课、拳击、普拉提等室内健身项目，也有球类、游泳、飞盘、滑雪、攀岩等室外或者需要专业场馆的运动。同时，Keep也支持超过50多种外部设备的连接，让数据记录更便捷的同时打通生态外硬件设备，有望连接更大的用户群体。多位行业资深从业者表示，满足泛运动人群的需求，将为Keep带来更大的用户体量，从而带动商业价值的转化。
格隆汇2024-04-08
Keep涨超9%，财报显示亏损收窄趋势向好，多家券商给予“增持”评级
 go
公布2023年全年业绩显示，2023年净收入21.38亿元，经调整净亏损同比大幅缩减至2.95亿元。毛利率更高的线上会员及付费内容收入同比增长11.4%，贡献9.96亿元，成为第一大营收来源。财报利好带动下，Keep 4月2日尾盘一度大涨近14%。财报发布后，国信证券、德邦证券等券商机构对Keep给予“增持”评级。
金融界2024-04-08

上一页
1
•••
109
110
111
112
113
•••
237
下一页

24小时热点

最新话题更多