FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

CWG Markets：避险需求支撑金价，感恩节假期交投清淡

CWG Markets2024-11-29

【直击亚市】一则数据刺激日元暴拉！黄金刚刚涨破2660，法国政府倒台风险加大

通胀趋势正在停滞，美国选举结果可能通过减税政策延长这一周期。” 在大宗商品市场，油价上涨，市场目前关注即将于12月5日举行的OPEC+会议。黄金连续第四个交易日上涨，刚刚涨破2660美元，日内涨幅超过20美元，但本月仍可能录得五个月来的首次下跌。

云涌2024-11-29

半导体板块持续发力，科创100ETF基金(588220)强势领涨！

对科技创新和制造业的政策支持，前九个月减税降费及退税政策累计达20868亿元，特别是研发费用加计扣除等措施为行业提供了强有力支持。在A股市场中，半导体板块吸引了大量资金流入，显示出市场信心；资本市场工具升级和政策扶持增强了资金流动性，促进了板块的持续上涨。随着多家半导体巨头预告业绩大幅增长，行业基本面逐渐修复，投资价值显著提升。行业逻辑 1、供需端：半导体行业供需回升，市场需求回暖当前全球半导体市场正在经历明显的需求回升，主要原因包括库存水平的调整和终端市场需求的回暖。有机构认为，随着全球半导体产品库存逐步回归合理水平，行业复苏的迹象愈加明显。根据半导体行业协会（SEMI）的预测，2024年度全球硅晶圆出货量的跌幅将缩小至2.4%，这标志着市场正在逐渐稳定。此外，全球电子信息行业正处于需求复苏的周期中。中国作为电子信息产品的最大生产、出口和消费国，预计在全球市场需求回升的背景下，集成电路的出口将持续增长。 2、技术端：科技创新驱动发展，提升行业竞争力技术创新是推动半导体行业发展的关键动力，尤其在智能化时代，随着人工智能（AI）、物联网（IoT）和5G等技术的快速发展，半导体需求不断增长。AI技术的进步要求更强的计算能力和数据存储，促使AI芯片取代传统处理器，推动数据中心和智能终端的创新。同时，各国政府，特别是中国，正加大对半导体产业的支持，以促进本地企业发展并提升全球竞争力。有机构表示，预计到2030年，全球半导体市场规模将达到1万亿美元，年均复合增长率为8%。因此，技术创新不仅是行业发展的驱动力，也是广泛数字化革命的基础，将继续推动各领域的应用进步。 3、政策端：政策助力半导体行业快速发展，增强市场信心国家对半导体行业的政策支持不断加强，推动了行业快速发展。自《中国制造2025》发布以来，各地政府积极建设光芯片产业园区，设立专项基金，鼓励企业进行技术研发与产业升级。这些政策措施为半导体企业提供了良好的发展环境，增强了市场信心。同时，国家还重点支持第三代半导体技术创新，促进关键技术的突破。随着政策落实与技术进步，预计中国的半导体产业将在全球市场中占据越来越重要的地位。 4、估值端：半导体板块估值潜力凸显，市场预期提升有机构指出，当前，半导体行业的估值处于合理区间，但随着市场需求增长和技术进步，行业的估值潜力仍然巨大。投资者对行业前景持乐观态度，尤其是在科创100ETF基金的带动下，越来越多的资金流入该板块，认为在技术创新和政策支持的双重驱动下，未来增长空间广阔。尽管行业整体表现良好，但不同细分市场的表现存在差异，投资者需谨慎选择投资标的，以降低风险并把握行业机遇。相关基金半导体ETF（159813）科创100ETF基金（588220）风险提示：市场有风险，投资须谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-11-29

华尔街分析师大多认为2025年最好还是聚焦美股，但这种共识预测历史上并不靠谱

多。” 即将上台的特朗普政府倾向于企业减税和放松监管，这可能进一步增加企业的利润，同时通过更多的赤字支出来提振经济。一个普遍的主题是市场的分化。 2025年带领市场上涨的行业和公司，可能与2023年和2024年投资者习惯的有所不同。拉科斯-布贾斯表示，不同行业、风格、主题和国家之间表现的不均，可能创造一个适合挑选股票的市场。这种情况在2024年下半年已经初现端倪，更多行业加入上涨行列。金融板块甚至跑在了信息技术板块前面，这得益于市场对特朗普放松监管政策的预期。尽管如此，华尔街专业人士并未完全忽视海外投资的好处。一些人指出，国际股票近期作为分散投资的工具效果不佳。但摩根大通资产管理业务的首席全球策略师戴维·凯利领导的团队则认为，海外市场的低估值吸引力难以忽视。他的同事拉科斯-布贾斯还指出，2025年晚些时候可能会出现“趋同交易”，由估值差距扩大和全球前景变化推动。 “与此同时，美国股票缺乏高质量替代品的现实仍未改变。”他还说。几十年来，美国经济一直是全球技术创新的中心。过去，这种“科技独特性”——正如克里希纳所称，体现在互联网的开发和使用上，如今体现在人工智能和云计算相关趋势的最前沿。这种情况短期内不太可能改变，这也是克里希纳预计美国市场将继续占主导地位的原因之一。尽管对企业在人工智能上的投资回报存在很大不确定性，但从长期来看，这可能会提高生产率，使美国企业盈利变得更加丰厚。最近，美国经济也表现出韧性。尽管美联储为应对通胀强劲上升而大幅加息，但美国劳动力市场仅出现轻微放缓。根据最新数据，美国第三季度GDP增长了2.8%，快于其他发达市场，即使制造业活动的低迷仍在持续。即便全球经济增长在明年可能放缓，美国股票仍有可能受益。瑞银集团的策略师指出，海外增长放缓会让美国股票对外国投资者更具吸引力。此外，美国家庭的净资产中，股票占比更高。当市场上涨时，“财富效应”放大了对经济的提振作用。 “由于家庭持有股票的比例比其他国家高得多，美国股市的财富效应要比其他地方更明显。”瑞银团队指出。德意志银行策略师最近为标普500指数设定了2025年底的目标价为7,000点，这是华尔街上更为看涨的预测之一。他们认为潜在风险主要与特朗普的政策议程有关。如果新政府决定实施全面的进口关税，情况可能会恶化。如果排除这一情况，德意志银行预计第二届特朗普政府将帮助提高企业利润和整体经济，同时其贸易政策可能会让其他经济体和市场更难跟上。值得注意的是，华尔街对未来一年的预期往往难以实现，尤其是在共识如此强烈时，很少有人会愿意做出不同的大胆预测。这在2023年尤为明显，当时美国股市的牛市比许多专业人士预期的来得更快。 Spectra Markets总裁布伦特·唐纳利表示，他看到的许多2025年前瞻性预测，似乎是在延续2024年下半年的趋势。 “我将更多地撰写关于2025年展望的内容，但目前来看，预测者似乎集中在一个基准情景上，这种情景看起来像是2024年的延续。”唐纳利说道。“考虑到1月初新政府将带来的震撼性新政策，这种延续似乎并不靠谱。” 这可能意味着，那些愿意逆势而为的投资者才能抓住真正的机会。（市场观察）来源：加美财经

加美财经2024-11-29

观点：民主党的唯一出路，是回到罗斯福和约翰逊的进步主义

国人需要的政策。他支持为亿万富翁和企业减税；废除《平价医疗法案》（奥巴马医改）；推行大规模关税，而这些关税实际上是对美国消费者和企业的税收。这些关税很可能因为竞选捐款的腐败豁免而漏洞百出；无论如何，这些关税必然会引发报复性措施并导致美国就业岗位的流失。此外，特朗普还将制造巨额预算赤字，导致高利率并减少对美国未来的投资。如果他和国会共和党人真要废除《降低通胀法案》（其中包括降低处方药价格的条款）和奥巴马医改，美国人将面临更少的医疗保障和更高的成本。相比之下，这甚至比新自由主义还糟糕。新自由主义至少声称要促进竞争性、无扭曲的市场，而特朗普经济学则是假资本主义，完全为权势者服务，并以金钱至上为原则。美国人似乎已经失去了对机构的信任，也不再相信政府能为他们提供帮助。这是45年来共和党（以及新自由主义民主党）宣传的可预见结果，从里根总统那句著名的玩笑话开始：“世界上最可怕的九个字是，我是政府，我来帮你了。” 文化战争也在特朗普胜选中发挥了重要作用。他的竞选活动成功地传递了这样一种信息：民主党过于关注性别、种族和其他社会议题，而大多数美国人只是试图勉强度日。许多选民认为，特朗普会逆转或至少减缓那些颠覆长期社会等级和角色的变化。像所有民族主义者一样，特朗普把美国的问题归咎于外部力量，从移民到“不公平”的贸易。但尽管这些问题确实管理得不够好，他提出的解决方案，却将对美国经济和世界造成灾难性后果。他的选民在多大程度上理解这一点尚不清楚。大多数人似乎被他的政治戏剧吸引。他们希望传递不满的信息，现在他们已经做到了。对于民主党来说，这个信息应该很明确：放弃新自由主义，回归富兰克林·罗斯福和约翰逊总统时期的进步主义根基。民主党需要为社会提供一个新的愿景，一个人人都能接受教育和获得机会的社会；一个市场通过竞争生产出更好的产品来提高生活水平，而不是寻找更好的方法来剥削劳动者、消费者和环境的社会；一个认识到我们已经从工业时代走向以服务、知识、创新和关怀为导向的经济的社会。新的经济需要新的规则和政府的新角色。这种新愿景与哈里斯竞选活动提供的小调整（稍微增加教育经费，或给首次购房者一点补贴）之间有很大的不同。制定一个强有力的计划并不容易，实施更难。但美国的未来取决于此事能否成功。来源：加美财经

加美财经2024-11-29

观点：重回白宫，特朗普会遇到哪些让他不舒服的意外？

特朗普如果再次对中国发起贸易战、为富人减税、不计后果地缩减政府规模、削减对私营部门的监管，还会带来新的问题。他的施政议程充满了意料之外的后果和政府低效的风险。特朗普还可能因政治对手利用司法系统，来拖延或阻止他的部分计划而措手不及。没错，共和党选举胜利以及此前成功任命志同道合的联邦法官，为特朗普提供了前任总统没有的机会。但值得记住的是，美国的司法体系高度分散，法官拥有极大的独立性。甚至特朗普自己任命的一些法官也因表现出独立性而让他感到意外，而这样的情况可能还会再次发生。最后是地缘政治，其不确定性更加难以量化或定性。从已经局势紧张的中东到愈发风雨飘摇的台湾海峡，没有一个地区的安全或稳定能够得到保障。特朗普或许认为他对北约的不屑，以及对俄罗斯总统普京的赞赏不会带来严重后果，但如果他错了呢？特朗普的支持者似乎相信，他们的领袖能够免受政治和历史的起伏影响。但这种幻象不会持续太久。事实会让人清醒。来源：加美财经

加美财经2024-11-29

特朗普四大政策恐利空黄金！美银：2025年仍有望达到3000美元

吸引力。 2. 财政政策：延长和扩大减税政策可能提振短期经济增长，并进一步推高利率，加剧黄金的挑战。 3. 关税：对中国及其他国家更高的关税可能给新兴市场货币带来压力，削弱央行购买黄金的意愿。 4. 美联储政策：如果强劲的经济增长和关税导致通胀上升，美联储可能暂停宽松周期，从而削弱黄金的避险吸引力。对黄金需求的影响：短期内，投资者对黄金的需求可能减弱。新兴市场的央行可能因关税风险引发的货币压力而减少黄金购买。长期前景依然看好：央行和战略投资者的结构性需求支撑了长期的看涨逻辑。黄金作为对冲地缘政治风险、经济不确定性和潜在通胀压力的工具，仍然具有吸引力。结论：尽管新一届美国政府的短期政策通过更强劲的经济增长、更高的通胀以及强势美元对黄金形成了显著的阻力，美国银行仍维持其2025年底黄金价格目标为3000美元。这一长期乐观预期反映了支撑黄金需求的持久结构性和周期性因素，即使面临充满挑战的政策环境。

风起2024-11-28

特朗普通胀的交易指南？末日博士鲁比尼：买短债卖长债

特朗普第二任期将实施的全面关税、大规模减税等措施引发通胀风险上行的担忧，鲁比尼正在为美国长期债券利率走高做准备。实际上，今年下半年以来「利率曲线陡峭化」伴随着特朗普重返白宫的前景改善而受到关注，这被视为「特朗普交易」在债券市场上的表现。联准会降息使得对政策更敏感的短债利率不易走升，而通胀上行前景则推升长债利率，因此利率曲线走陡。 10年期和2年期美债利率在今年8月结束倒挂，息差随后一直位于正值区域，在9月底达到顶峰。 10年美债利率已从9月上旬的底部3.60%左右攀升至当前的4.25%。【10年期和2年期国债利差，来源：Trading Economics】周三（11月27日），因提前示警2008年金融危机而声名大噪的鲁比尼表示，「之前蔓延的所有通胀冲击都意味着长期债券利率将会上升，无论是名义利率还是实际利率。」鲁比尼称，在这种情况下需要一种替代方案，一种结合了通胀高企时表现良好的事物的替代方案。他指出，传统上的避险交易，如市场上流行的60/40投资组合和长期美国国债，都将表现不佳。在通胀抬升的背景下，股权类资产会亏损，债券部分也会亏损。鲁比尼上周推出了一个新基金Atlas America Fund（代码为USAF），这是他通过Atlas Capital推出的首个ETF，后者是他联合成立的一家金融科技公司。短期国债是USAF基金最大投资标的，其他的还包括追踪黄金信托、抵御气候变化的房地产投资信托、市政证券和公司债ETF。鲁比尼表示，「如果平均通胀率可能是5%而非2%，债券利率可能会接近7%至8%，而非目前的4%以上。这使得国债这种传统上的安全资产面临巨大价格风险。」对于其他的对冲通胀工具，尽管不少人将比特币视为一种抗通胀资产，而鲁比尼认为，比特币是「泡沫之母」，他仍对比特币避而远之。鲁比尼称，比特币的波动性很大，如果想要财富保值就需要远离它。原文链接

投资慧眼2024-11-28

CWG Markets：美元下跌支撑金价温和反弹,美联储对进一步降息持谨慎态度

CWG Markets2024-11-28

隔夜美股全复盘(11.28)| 加密货币支持者阿特金斯成为SEC主席热门人选

右特朗普的大部分经济议程：征收新关税和减税。格里尔是罗伯特·莱特希泽（Robert Lighthizer）的长期得意门生和副手，莱特希泽曾担任特朗普的美国贸易代表四年。他的当选突显出关税将在特朗普的经济议程中发挥核心作用。哈塞特也是特朗普的白宫元老，曾担任特朗普的高级顾问和经济顾问委员会主席。他是共和党标志性税收政策的有力捍卫者，特朗普誓言要在明年许多减税措施到期时延续这一政策。 2、美国反垄断监管机构对微软展开广泛调查，涉及AI产品等 11.28 美国联邦贸易委员会（FTC）对微软启动反垄断调查，涉及云计算、软件许可、网络安全产品和人工智能（AI）产品等方方面面。彭博援引知情人士报道称，在对竞争对手和商业伙伴进行了一年多的非正式访谈之后，反垄断执法机构起草了一份详细的要求，迫使微软交出信息。这份长达数百页的要求已在FTC主席Lina Khan签字后发送给微软。FTC反垄断律师下周将与微软的竞争对手会面，以收集有关这家公司商业行为的更多信息。目前调查的一个重点是微软将其流行的办公生产力和安全软件与云产品捆绑在一起。在发生了一系列涉及微软产品的网络安全事件后，FTC对微软云计算业务的审查力度加大。微软在网络安全方面的失误，再加上其作为政府承包商的地位，被FTC视为对市场的影响力存在问题。调查的部分重点是微软与安全软件Microsoft Entra ID（以前称为Azure Active Directory）有关的做法，该软件有助于验证用户登录基于云的软件。 IDC：苹果错失2024年智能手机市场的大反弹 11.27 据市场追踪机构国际数据公司（IDC）的一项独立研究显示，在连续两年下滑后，全球智能手机销量在2024年强劲反弹，但苹果(AAPL.O)几乎没有实现增长，这突显出基于安卓系统的竞争对手在中国和新兴市场迅速崛起。IDC称，到2024年，苹果及其竞争对手的手机出货量将增长6.2%至12.4亿部。但iPhone销量可能仅增长0.4%。不过，据IDC估计，到目前为止，苹果仍然是利润的领头羊，平均售价超过1,000美元，而安卓竞争对手的平均售价在295美元左右。法官称不会因特朗普任命司法部官员而推迟审判谷歌搜索反垄断案 11.27 据路透，法官周二表示，关于美国司法部提出的削弱谷歌在在线搜索领域主导地位提议的审判不会被推迟。美国司法部已提议强制要求谷歌出售Chrome浏览器，并可能分拆Android移动操作系统。当选总统特朗普曾于10月对拆分谷歌表示怀疑。华盛顿的美国地区法官Amit Mehta表示，如果特朗普任命的司法部官员打算修改提议，他不会推迟原定于明年4月举行的审判。法官在听证会上表示：“如果要重新评估所要求的补救措施，就需要迅速完成。”美国司法部在2020年起诉了谷歌，Mehta于8月裁定谷歌在在线搜索和相关广告领域拥有非法垄断地位。 3、郭明錤：受益英伟达GB200订单需求美国电阻龙头MOSFET产能满载 11.27 知名分析师郭明錤最新报告显示，受益英伟达GB200订单情况超乎预期，美国电阻公司威世(Vishay)目前2025年的MOSFET产能已满载，预计将贡献营收约20–30%，毛利率高于平均水准。此外，郭明錤指出，GB200大量采用Vishay的vPolyTan（聚合物钽电容），目前在2025年已面临供不应求，预计此产品毛利率显著高于平均水准。台积电前董事长：先进制程移美或使美方赔数百亿美元，留台制造才都划算 11.27 美国当选总统特朗普即将上任，外界关注美国可能要求台积电加速将2纳米以下先进制程在美落地生产，台积电前董事长刘德音11月26日指出，台积电的先进制程到美国其实划不来，美若执意这样做或赔数百亿美元，对美国不见得是好事。他认为最先进的产品在台湾制造，才是“双赢”。 4、分析师：美国啤酒品牌或需涨价12%才能抵消特朗普关税 11.27 Roth MKM分析师比尔•柯克和尼克•安德森在一份研究报告中表示，美国啤酒品牌Constellation Brands必须将啤酒价格提高12%，才能完全抵消唐纳德•特朗普威胁要对墨西哥进口商品征收关税所导致的25%的商品销售成本上涨。不过，分析人士表示，可能不需要采取这种极端措施，因为这些威胁可能只是启动关税谈判的一种策略。分析人士说，Constellation也有可能获得豁免，因为联邦政府实际上要求Constellation在墨西哥进行生产，这是2013年一项反垄断和解协议的一部分。加拿大正研究对美国潜在的报复性关税 11.28 据美联社：加拿大一位高级官员表示，如果特朗普兑现其对加拿大产品征收全面关税的威胁，加拿大已经在研究对美国某些产品征收报复性关税的可能性。高盛：预计特朗普加关税建议将导致PCE上升0.9% 11.27 高盛经济师Jan Hatzius称，倘若美国总统当选人特朗普按照他所说，上任后对墨西哥和加拿大进入美国的所有产品征收25%关税并对中国商品额外征收10%的关税，推算美国核心个人消费开支(PCE)指数将上升0.9%。PCE被美联储视为通胀指标，其变动幅度可能影响利率政策。根据高盛估计，中国、加拿大与墨西哥三国占美国整体进口货量的43%，加征关税可让美国收取略少于3000亿美元的关税税款。不过Hatzius估计，特朗普政府最终对加拿大及墨西哥货不会全面加征关税。 5、加密货币交易量超股市比特币大涨给韩国小盘股带来压力 11.28 比特币涨势迅猛，这给韩国的小盘股带来了压力。自11月5日特朗普赢得大选以来，比特币已经飙升了近35%，而以小盘股为主的科斯达克指数却下跌了8%，可能成为今年亚洲表现最差的指数。分析人士称，下跌的部分原因是小投资者正在抛售股票转投比特币，加剧了该股指今年以来市值蒸发约五分之一的溃败。目前，韩国加密货币交易所的交易量已经超过了基准股指KOSPI指数的交易量。NH Investment & Securities数字资产分析师Hong Songuk说，由于比特币现货ETF在韩国被禁止，投资者纷纷押注于从事比特币期货交易的杠杆基金，其他投资者则买入MicroStrategy(MSTR.O)的股票。 04 今日前瞻今日重点关注的财经数据（1）11.28周四感恩节休市一天

格隆汇2024-11-28

24小时热点