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ETF市场盘点：纳指科技ETF涨逾2%领涨恒生消费ETF重挫7%领跌受压多重利空

，显示出传统工业板块在经济内循环放缓和出口需求疲软背景下依然承压。尽管有部分限产传闻支撑钢价，但市场信心不足限制了反弹空间。主要ETF当日表现数据表 ETF名称代码涨跌幅所属市场主要驱动因素纳指科技ETF 159509 +2.38% 美股科技股财报超预期、AI利好美国50ETF 159577 +2.17% 美股蓝筹反弹、经济数据向好美国50ETF 513850 +2.02% 美股降息预期升温恒生消费ETF 159699 -7.39% 港股消费信心疲软、资金外流地产ETF 159707 -4.12% 内地房地产销售疲软钢铁ETF 515210 -3.98% 内地工业需求承压权威点评与总结当前ETF市场走势呈现强分化格局。美股相关ETF受到科技与蓝筹回暖支撑表现抢眼，而港股及内地传统行业ETF则受多重基本面和情绪因素拖累，明显下挫。短期来看，ETF走势将高度依赖于宏观政策信号、行业盈利修复节奏以及全球资金流动趋势。投资者在布局时需密切关注美联储政策动态、中港消费数据、房地产政策基调，以及商品需求变化，精细化配置不同市场与行业ETF品种。美股科技ETF持续走强，表明市场对科技基本面的信心正在修复，AI预期再度升温。 —— 高盛，2025年7月恒生消费ETF重挫凸显港股资金外流压力，同时反映消费行业基本面亟待改善。 —— 摩根士丹利，2025年7月内地钢铁与地产ETF下跌背后是经济动能转弱及政策预期落空，后续政策托底值得关注。 —— 招商证券，2025年7月常见问题解答 Q1: 纳指科技ETF为何涨幅居前？ A1: 因大型科技公司财报超预期，加之AI概念热度回升，带动科技板块整体上涨。 Q2: 恒生消费ETF大跌的原因是什么？ A2: 主要由于港股消费企业盈利压力大、资金持续流出及市场信心疲软。 Q3: 内地地产ETF为何持续承压？ A3: 房地产市场基本面依旧疲软，政策托底效果有限，导致ETF表现不佳。 Q4: 投资者在当前ETF市场应注意哪些风险？ A4: 应关注全球利率走势、区域宏观政策、资金流动趋势以及行业基本面变化。 Q5: 美国50ETF上涨是否具可持续性？ A5: 若美股经济数据持续向好且降息预期升温，该ETF仍有上行空间。来源：今日美股网

今日美股网昨天00:11

德国DAX30指数因投资者风险偏好上升开盘上涨0.38%

据显示德国6月制造业订单环比增长，表明出口活动正在恢复。能源价格回落：天然气与电力期货价格回调，有助于缓解企业成本压力。投资者对欧元区加息周期尾声的预期增强：市场普遍认为欧洲央行已接近货币紧缩周期的顶点，这提振了股市信心。法国CAC40指数温和上涨反映经济韧性法国CAC40指数开盘上涨0.26%，虽然涨幅不及德国市场，但整体表现稳定。这主要归因于：法国消费者信心回暖：数据显示，法国7月消费者信心指数略高于市场预期。奢侈品板块支撑大盘：LVMH和Hermès等公司股价上涨，带动整体市场气氛积极。英国富时100指数小幅下跌原因探析与欧元区市场走势不同，英国富时100指数开盘小幅下跌0.1%。跌幅虽小，但显示出英国市场面临的一些结构性问题：英镑走强打压出口企业盈利预期英国零售数据不及预期：英国6月零售销售环比下滑，引发市场对内需疲软的担忧。欧洲斯托克50指数表现及市场整体情绪欧洲斯托克50指数开盘上涨0.41%，代表整个欧元区蓝筹股的情绪正向。资金回流至股市的主要原因包括：科技与银行板块上涨机构投资者风险偏好回升股指名称最新涨跌幅主要影响因素德国DAX30指数 +0.38% 制造业复苏、能源成本下降法国CAC40指数 +0.26% 消费信心改善、奢侈品板块强劲英国富时100指数 -0.10% 英镑升值、零售销售下滑欧洲斯托克50指数 +0.41% 科技与金融权重股走强权威点评与总结总体来看，尽管英国市场表现略显疲软，但德国与法国市场的积极表现说明欧洲经济在通胀压力缓解与政策预期趋稳的背景下，呈现出一定的韧性。当前市场情绪的回暖，也反映出机构投资者对下半年欧洲经济前景略显乐观，尤其是在能源价格趋稳与利率拐点来临的假设下，欧洲蓝筹股可能迎来一波资金配置窗口。德国市场的反弹说明投资者对制造业前景已有较强信心，尤其是在能源成本下降的背景下。 —— Goldman Sachs，2025年7月31日欧洲股市本轮上涨或持续受益于政策预期改善，尤其是德国与法国的经济复苏信号较为明显。 —— JPMorgan，2025年7月31日英国富时100走势承压，反映出英镑走强带来的出口压力，这或将制约其后续表现。 —— Morgan Stanley，2025年7月31日常见问题解答问：为什么德国DAX30指数今日表现最强？答：主要受到制造业订单回暖、能源价格下跌以及投资者对利率拐点的乐观预期推动。问：法国CAC40指数上涨的核心驱动力是什么？答：消费者信心数据优于预期，加上奢侈品板块的走强对指数构成支撑。问：英国富时100指数为何下跌？答：英镑走强影响出口导向型企业，同时零售销售数据疲软，引发市场担忧。问：欧洲斯托克50指数代表什么？答：它是欧元区最大蓝筹股的综合指数，反映整体欧元区股市走势。问：当前欧洲市场上涨是否具有持续性？答：若能源价格维持低位、利率保持稳定，且经济数据持续改善，未来上涨趋势仍可能延续。来源：今日美股网

今日美股网昨天00:11

卢拉反抗美国“恶霸”有了回报：个人支持率提升，特朗普政府也对大量巴西商品豁免高额关税

集体松了一口气。巴西对美国的一些主要出口商品，例如民用飞机和橙汁，不会面临高于此前10%税率，使得特朗普计划于下周而非本周五实施的关税冲击力度大大减弱。这一结果令巴西政府颇感意外。过去几周，巴西与白宫的直接联系极为有限，主要依靠包括飞机制造商巴航工业负责人在内的一批商界领袖在美国争取利益。卢拉也始终拒绝美国方面的要求，特朗普威胁他必须干预司法系统、终止对右翼前总统博索纳罗的起诉。卢拉无权干预最高法院，他选择为法院辩护，这一立场一度让加征关税看起来已不可避免。然而，特朗普最终退让，首次宣布所谓的“50%关税”并不适用于所有商品。与特朗普的对抗。为卢拉带来了明显的好处：根据AtlasIntel的LatAm Pulse民意调查，截至周四，支持卢拉的巴西人比例超过50%，高于两周前的49.7%。当然，美国这个巴西第二大贸易伙伴，卢拉接下来的挑战是如何把这次关税缓解转化为长久的缓和。博索纳罗即将面临因涉嫌发动政变而被审判，这可能进一步激怒特朗普，进而撤销相关豁免。巴西官员还担忧，美国在发布关税命令前几个小时宣布制裁最高法院大法官亚历山大·德莫赖斯，可能意味着其他公职人员未来也将面临惩罚性措施。此外，未被豁免的关键领域，如咖啡和牛肉，或许需要经济支持，卢拉可以借此争取时间和民心，让他能够在面对美国这个经济体量远超自己的对手时，能继续坚持立场。巴西央行在周三宣布维持基准利率不变，面对高于目标的通胀以及潜在的关税冲击，政策制定者决定暂不调整利率。卢拉谨慎地宣布了胜利。 “今天，”他在总统府的一场活动中表示，“是主权神圣的一天。” 另一项意外在特朗普首次发出关税威胁后的几天里，巴西政府官员几乎已经认命。财政部长费尔南多·哈达德和副总统杰拉尔多·阿尔克明，对美国的要求感到不满。他们反复强调，与面临特朗普加税的大多数国家不同，巴西对美贸易是逆差。卢拉很清楚这一点。他借着这场争端将自己塑造成抵御外国干预的国家保卫者，认为特朗普分明是借博索纳罗的问题挑衅，而无意认真讨论贸易问题。即便在白宫准备公布豁免清单时，巴西方面对情况仍所知甚少。外交部长毛罗·维埃拉周三下午在华盛顿会见了美国国务卿卢比奥，并对美方将两国长达200年的关系政治化表示遗憾。他向记者表示，他重申了卢拉的立场：巴西愿就关税进行谈判，但国家主权不容讨论。而卢拉则是通过巴西驻华盛顿大使馆得知美国的最新政策，随后立刻召集阿尔克明及其他官员召开紧急会议。巴西政府此前一直在制定应对计划，以协助企业和关键行业缓解高关税带来的冲击。彭博经济研究估算，关税可能会令巴西经济受到1%的打击。但据知情人士表示，眼下的判断是风险虽未解除，但形势已不再那么严峻。一位官员透露，政府已暂停发布这些计划，将对方案进行修订，同时重启与美国的谈判。一名了解内情的巴西官员表示，在卢拉看来，尽管这场争端仍属政治性质为主，但新的决定至少说明特朗普在贸易讨论中恢复了一些理性。据一位了解哈达德想法的人士透露，哈达德并不期待问题能迅速解决。他至今仍未与美国财政部长斯科特·贝森特直接对话。这位人士表示，他预计谈判最终将像其他国家一样，拖上两到三个月。不过，根据一位官员的说法，卢拉政府现在认为，仍有希望为美国不生产的其他商品争取豁免，包括牛肉和咖啡。这两项商品若能获得豁免，将是巴西的重大胜利。巴西是这两种商品的全球最大出口国。 “首席关税官” 原本预计将首当其冲的巴西企业也表达了乐观态度。几周以来，多家在美国有重大业务的巴西大企业警告特朗普政府，这样的高关税将严重冲击美国经济。其中包括全球第三大飞机制造商巴航工业。这家公司在美国拥有超过2000名员工，一直在争取获得类似特朗普给予欧盟的豁免待遇。据多位知情人士透露，最近几天，巴航工业首席执行官弗朗西斯科·戈麦斯·内托深度参与谈判，甚至在私下开玩笑地称自己是公司“CTO”，即“首席关税官”。公司在一份声明中表示：“这一消息证实了巴航工业在巴西与美国经济中的积极影响和战略重要性。” 当下这家公司股价上涨了11%。根据巴西矿业协会Ibram的说法，特朗普关税豁免名单将涵盖巴西对美矿产品出口的75%。巴西国有石油巨头巴西国家石油公司和矿业巨头淡水河谷，将因原油和铁矿石获豁免而受益。造纸企业Suzano公司也因木浆被排除在关税名单之外，躲过了大幅加税。特朗普的命令，甚至让此前大多忽视关税经济影响的市场感到意外。伊塔乌银行经济研究主管费尔南多·冈萨尔维斯在接受采访时表示，现在预计巴西商品实际面临的平均关税大约为30%。此前，伊塔乌银行按照比这个高出10个百分点的有效关税率进行测算，并未预期豁免商品数量会如此之多。冈萨尔维斯指出，特朗普的调整也降低了卢拉政府采取反制贸易措施的可能性，从而进一步减弱了关税带来的经济影响。博索纳罗审判将至不确定因素当然还是博索纳罗。这位前总统因涉嫌发动政变已被禁止参加下一次大选，他将在今年晚些时候变面临审判。外界普遍预计他将被定罪并最终被逮捕。最近几周，特朗普和美国方面屡次就该案发表评论，对最高法院法官亚历山大·德莫赖斯动用《马格尼茨基法案》进行制裁。这是美国打击这位法官的又一次升级。德莫赖斯此前曾与特朗普媒体科技集团、Rumble公司和马斯克旗下的X平台发生冲突。不过目前看来，这一举动更像是在安抚博索纳罗及其支持者。巴西最高法院表示，德莫赖斯在美国没有资产或资金。麦格理集团驻纽约的宏观策略师蒂埃里·威兹曼表示：“延迟公布以及大规模豁免清单说明，特朗普想让制裁更多是‘象征性’的。目的是传递一个信号，即他追求的是劝说，而不是惩罚。” 来源：加美财经

加美财经昨天00:00

贸易谈判陷入僵局，特朗普大骂印度和俄罗斯是“死气沉沉的经济体”

k分析师预计，这项25%的关税将对印度出口造成100亿美元的额外影响。印度经济主要依靠内需驱动。法国兴业银行印度经济学家库纳尔·昆杜表示，关税“可能会抑制国内情绪”。 “印度原本希望在劳动密集型出口方面维持相对关税优势，现在这个希望被削弱了，”他说，“不过，所受的冲击并非极其严重。” 特朗普关于印度与俄罗斯关系的言论，将进一步加剧两国间的紧张关系。近期南亚的印度与巴基斯坦发生短暂军事冲突后，特朗普有关巴基斯坦的言论也令许多印度人愤怒。特朗普周三还宣布与巴基斯坦达成一项开发“巨大石油储量”的协议，并表示：“谁知道呢，说不定哪天他们会向印度卖石油！” 他的这些话明显是刻意激怒印度。据熟悉新德里和华盛顿谈判情况的人士透露，印度在保护粮食和乳制品市场方面的强硬立场，是谈判中的主要障碍。印度不愿意对数亿人赖以为生的这些市场向美国竞争者开放。目前印度对美出口中最大的一项是手机，主要得益于苹果公司将出口美国的iPhone生产线从中国转移至印度。包括智能手机在内的电子产品和制药品，在特朗普最初的“对等关税”威胁中曾被排除在外。 Canalys（隶属Omdia）首席分析师桑亚姆·乔拉西亚表示：“智能手机目前尚未受到新关税影响，但如果情况发生变化，印度又无法获得豁免，苹果可能会重新考虑在美国的定价策略。转移产能并不容易，回到中国的风险更大，所以苹果很可能仍会继续在印度投资。” 来源：加美财经

加美财经昨天00:00

冀凯股份上市13周年：专精特新“小巨人”连年亏损，市值缩水61%暴露哪些深层矛盾？

三一重工等龙头企业的市场份额挤压加剧。出口业务虽扩展至澳大利亚、俄罗斯等市场，但海外收入占比不足15%，国际认证（如CE认证）尚未形成足够竞争力支撑。冀凯股份上市13周年的历程，映照出的是在周期性行业中“专精特新”企业面临的典型挑战。其核心业务运输机械虽具技术亮点，但占比过高带来的结构性风险、持续亏损暴露的经营效率瓶颈、以及市值大幅缩水折射的战略定位模糊，构成了企业转型突围的三大核心拷问。

金融界07-31 21:57

加拿大经济逆势微增，二季度GDP或意外扩张，削弱央行9月降息预期

基准利率维持在2.75%不变，并预计受出口下滑25%拖累，二季度经济将萎缩1.5%。若最终数据显示经济实际实现增长，将削弱市场对9月降息的预期。不过，通胀与就业数据将在央行下一次政策会议前公布，仍将是左右政策方向的关键变量。贸易谈判临近截止，结果或影响后续政策空间加拿大与美国正就削减关税问题展开紧张谈判，希望能在本周五前敲定贸易协议。但谈判代表承认，达成协议的可能性仍存在不确定性。若谈判进展不顺，将进一步影响出口预期，并可能为央行货币政策带来新变数。

Dan197707-31 20:44

华达新材收盘下跌1.47%，滚动市盈率24.31倍，总市值47.97亿元

锌板、彩色涂层板。先后获评“杭州市外贸出口领军企业”、“杭州市首批“鲲鹏计划”企业”、“浙江出口名牌”、“中国金属板材领导品牌”。连续多年位居杭州富阳区外贸出口企业首位，其中彩色涂层板出口量连续多年居国内前列。最新一期业绩显示，2025年一季报，公司实现营业收入14.01亿元，同比-11.88%；净利润3900.50万元，同比-45.13%，销售毛利率5.90%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 13 华达新材 24.31 20.91 1.88 47.97亿行业平均 112.74 110.57 1.40 208.60亿行业中值 24.31 22.41 1.36 137.66亿 1 甬金股份 8.30 8.10 1.15 65.26亿 2 常宝股份 8.57 7.83 0.86 49.64亿 3 南钢股份 12.27 12.41 1.05 280.51亿 4 中信特钢 12.67 12.73 1.56 652.60亿 5 久立特材 14.10 14.67 2.69 218.69亿 6 鄂尔多斯 14.50 15.38 1.32 284.08亿 7 友发集团 15.81 20.69 1.36 87.89亿 8 华菱钢铁 17.76 19.25 0.72 391.03亿 9 盛德鑫泰 18.06 18.03 3.70 40.72亿 10 河钢资源 19.99 15.96 0.91 90.34亿 11 金洲管道 20.09 17.81 1.02 35.86亿 12 宝钢股份 20.32 21.72 0.79 1598.81亿

金融界07-31 20:18

西大门收盘下跌1.62%，滚动市盈率19.07倍，总市值23.26亿元

、百叶帘、垂帘。公司荣获“浙江跨境电商出口知名品牌”“遮阳面料国际领先品牌”等多项殊荣，多次受邀参加政府与行业峰会，屡获各界媒体重点采访，省委、市委各级领导高度关注。最新一期业绩显示，2025年一季报，公司实现营业收入1.87亿元，同比13.33%；净利润2303.36万元，同比-1.14%，销售毛利率44.00%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 6 西大门 19.07 19.03 1.79 23.26亿行业平均 40.23 38.95 4.61 77.77亿行业中值 34.78 36.14 3.03 40.89亿 1 哈尔斯 12.80 13.25 2.21 37.95亿 2 嘉益股份 13.04 13.83 4.93 101.38亿 3 浙江永强 14.11 17.60 1.82 81.34亿 4 乐歌股份 15.91 14.58 1.33 48.99亿 5 慕思股份 16.85 16.34 2.70 125.37亿 7 众鑫股份 19.21 19.75 3.08 63.95亿 8 公牛集团 19.75 19.96 5.05 852.93亿 9 致欧科技 20.92 21.57 2.15 71.95亿 10 晨光股份 21.28 20.34 3.09 283.94亿 11 玉马科技 23.90 23.08 2.91 42.83亿 12 源飞宠物 24.20 22.55 2.74 37.05亿

金融界07-31 20:18

资金动向 | 北水爆买港股131亿港元，抢筹港股ETF、科技股

在严重安全问题。此前，美议员呼吁要求美出口的先进芯片必须配备“追踪定位”功能。美人工智能领域专家透露，英伟达算力芯片“追踪定位”“远程关闭”技术已成熟。为维护中国用户网络安全、数据安全，依据《网络安全法》《数据安全法》《个人信息保护法》有关规定，国家互联网信息办公室于2025年7月31日约谈了英伟达公司，要求英伟达公司就对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料。美图：美图公司近日发布正面盈利预告，预计2025上半年经调整净利润同比增长约65％-72％，并表示其核心业务“影像与设计产品”收入上半年实现快速增长。多家大行点评称，这一盈利预警好于预期。大摩认为，美图将继续凭借其AI应用的商业化成果，通过全球化和生产力战略实现盈利，并将目标价提至14.4港元。中信里昂表示，美图有望保持全年业绩高速增长，目标价上调至14.1港元。老铺黄金：华泰证券发表研究报告，老铺黄金发布正面盈利预告，预计2025年上半年实现收入约120亿至125亿元，年增约241%至255%，净利润约22.3亿元至22.8亿元，按年增约279%至288%。老铺上半年业绩实现强劲增长，该行认为主要来源于在线、线下存量店铺贡献，上海港汇恒隆、新加坡首店、上海IFC等新增大店分别于5月及6月开业、有望于下半年明显贡献增量业绩；并继续看好老铺黄金的竞争优势及高成长势头，维持“买入”评级，目标价1200港元不变，对应2025年38.5倍市盈率。腾讯控股：招商证券国际发表报告，中国游戏市场在上半年实现强劲增长，凭借新产品、AI及精细化营运，该行重点覆盖公司的表现超越同行。对于第二季及全年展望，该行认为丰富的游戏储备有望持续推动增长，利润率扩张。该行预计腾讯、网易及哔哩哔哩第二季游戏收入将按年增长15%、18%及13%，2025财年按年增15%、13%及13%。

格隆汇07-31 19:40

维力医疗：7月31日召开业绩说明会，大成基金、广发基金等多家机构参与

本会更高一些，目前尚无法核算具体数据。出口产品的运费和仓储费均由客户承担，如从海外工厂出口，客户运费和仓储费都将有所节约，因此客户愿意接受产品一定幅度的涨价。未来我们将根据海外工厂的实际生产成本，在保持原有产品毛利率水平不变的基础上，和客户协商确定海外工厂产品的出厂价格。预计转海外生产不会对产品毛利率产生较大影响。2、简要介绍一下公司高毛利产品收入增长较快的原因。公司泌尿外科产品综合毛利率超过 70%，随着几年来明星产品清石鞘的市场推广，维力泌外产品在国内品牌效应逐渐显现，伴随进口替代效应，报告期内泌外产品内销收入实现较快增长；2023 年以来，公司加大了泌外产品的出海力度，组建专业团队进行海外业务拓展，通过专业研讨会、沙龙会等进行产品精准推介，取得较为明显的成效，近 2年泌外产品外销收入持续实现高速增长。同时，随着公司海外大客户定制化项目的不断落地，海外业务产品结构不断优化，高毛利产品占比不断提升，带动公司海外业务综合毛利率不断提升。目前公司在研的产品以高附加值、高毛利产品为主，随着新产品的不断上市，未来公司高毛利产品的占比有望持续提升。3、公司主要产品的产能分布以及未来自动化生产布局是怎样的？目前公司主要产品的产能全部集中在国内，在 5个城市有生产基地。广州本部有 2个厂区，主要生产麻醉、泌尿外科、护理和呼吸产品，海口厂区主要生产导尿产品，张家港厂区主要生产血透产品，苏州厂区主要生产镇痛泵产品，江西省吉安厂区主要生产泌尿外科中的男科产品。公司一直在持续进行产能优化和生产自动化升级，目前公司所有产品的产能利用率均接近饱和状态。为应对日益紧张的海外地缘政治风险，公司正在建设海外印尼工厂和墨西哥工厂，主要针对北美和南美客户业务建设自动化生产产线。待上述 2个项目建成后，公司产能和自动化生产水平都将得到大幅提升。维力医疗（603309）主营业务：主要从事麻醉、导尿、泌尿外科、护理、呼吸、血液透析等领域医疗器械的研发、生产和销售。维力医疗2025年中报显示，公司主营收入7.45亿元，同比上升10.19%；归母净利润1.21亿元，同比上升14.17%；扣非净利润1.18亿元，同比上升16.42%；其中2025年第二季度，公司单季度主营收入3.97亿元，同比上升8.16%；单季度归母净利润6215.29万元，同比上升11.39%；单季度扣非净利润6097.5万元，同比上升12.87%；负债率33.46%，投资收益156.92万元，财务费用781.91万元，毛利率45.04%。该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级3家，增持评级1家。以下是详细的盈利预测信息：以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星07-31 19:08

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