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中银证券：给予浙江龙盛买入评级
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司拟向全体股东每10股派发2.5元现金分红。染料行业有待回暖，看好公司各项化学品产能释放及房产业务推进带来的增量，维持买入评级。　　支撑评级的要点　　下游需求低迷，染料及中间体价格下滑拖累收入、毛利。染料业务和中间体业务是公司利润的主要来源。染料：2023年公司染料业务实现营业收入75.21亿元，同比下降13.28%；销量22.25万吨，同比下降2.03%；均价3.38万元/吨，同比下降11.49%。根据国家统计局数据，2023年我国印染行业规模以上企业印染布产量同比增长1.30%，未来随着国家稳增长、促销费政策发力显效，染料行业有望回暖。公司染料业务毛利率同比下降4.07pct至27.84%，当前染料行业价格竞争仍激烈，行业盈利能力处于低位，但公司通过人员精简、组织优化、工艺优化、数字化改造以及产品去复杂性等措施实现降本增效，成本优势凸显。中间体：公司依托产业链优势，以产业链一体化为核心向相关中间体如间苯二酚、对苯二胺和间氨基苯酚的生产拓展，扩大产能和市场份额，2023年中间体业务实现营业收入31.38亿元，同比下降21.04%；销量9.11万吨，同比增长3.66%；均价3.44万元/吨，同比下降23.83%；毛利率32.01%，同比下降14.55pct。公司稳居中间体行业龙头地位，未来该业务有望为公司带来更多增量。房地产业务：公司聚焦区域深耕，持续提升高品质项目商业形象，2023年实现营业收入13.26亿元，同比下降70.52%，主要系去年项目实现销售，收入集中确认。毛利率为30.29%，较上年提升6.07pct。　　盈利能力有所承压，现金流充足。2023年公司综合毛利率同比下降3.98pct至26.13%。收入下滑下规模效应未能充分释放，2023年公司销售/管理/研发/财务费用率分别3.92%/5.12%/3.79%/-0.66%，分别同比+0.73pct/+1.04pct/+0.45pct/-1.02pct，其中财务费用率同比降低主要系公司利息收入及汇兑损益较多。全年公司经营活动现金流量为27.51亿元，同比增长187.79%，现金流保持健康。　　化学品在建产能稳步释放，房产业务持续推进。根据2023年年报，公司现有染料项目产能30万吨/年、助剂项目产能10万吨/年、中间体项目产能11.95万吨/年、无机产品项目145万吨/年。其中，染料项目在建产能包括年产9000吨蒽醌染料项目，已部分投产；中间体项目在建产能包括年产2万吨H酸项目以及年产9000吨间氨基苯酚项目，H酸一期年产5000吨已试生产，间氨基苯酚一期项目年产5000吨已投产。房产业务方面，上海市华兴新城项目已完成320米主塔办公楼基础大底板浇筑并施工至首层楼面，完成150米超高层住宅工程进度计划。此外，湾上荟馆开幕启动蓄客，案名“博懋广场”对外发布。公司各项业务有序推进，发展质量有望进一步提升。　　估值　　因染料行业需求疲软，调整盈利预测，预计2024-2026年EPS分别为0.59元、0.76元、0.87元，对应PE分别为15.2倍、11.8倍、10.3倍。染料行业有待回暖，看好公司各项化学品产能释放及房产业务推进带来的增量，维持买入评级。　　评级面临的主要风险　　原材料价格大幅波动；下游需求持续低迷；房产业务推进不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华鑫证券张伟保研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为72.39%，其预测2024年度归属净利润为盈利16.05亿，根据现价换算的预测PE为18.35。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增持评级1家。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-04-22
东吴证券：给予王府井增持评级
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期发生变化。　　拟回购股份1-2亿元，分红比例32%。公司拟使用自有资金以不高于17.50元/股（含）的价格，回购公司已发行普通股，用于减少公司注册资本，回购股份金额1~2亿元。公司拟派发现金红利2.27亿元（含税），现金分红比例32%。　　盈利预测与投资评级：王府井作为全国连锁的老牌标杆百货零售集团，获批免税全牌照后，万宁离岛免税项目“王府井免税港”投运，打造特色免税业务。在出行和消费快速复苏的背景下，离岛免税有望持续放量，未来市内免税店落地拓宽想象空间，公司营收和利润前景向好。基于新项目爬坡期拖累业绩表现，调整王府井2024/2025及新增2026年盈利预测，2024-2026年归母净利润分别为8.54/10.04/11.53亿元（2024/2025年前值为10.90/14.16亿元），对应PE估值为17/14/12倍，维持“增持”评级。　　风险提示：宏观经济波动的风险、免税项目业绩不及预期的风险、市场竞争加剧的风险证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国联证券曹晶研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.37%，其预测2024年度归属净利润为盈利10.88亿，根据现价换算的预测PE为12.64。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级5家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为22.43。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-04-21
辰安科技：公司正在不断迭代优化产品能力
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资者：您好，贵公司作为央企，上市7年,分红融资比为11.97%，已经连续5年未分红了，根据新九条，是否会被st呢？辰安科技董秘：您好，尊敬的投资者，根据新“国九条”及政府部门相关解释，以及公司经营实际，公司不存在触发“国九条”中的ST风险的情形。未来，公司将继续坚定不移地加强市场开拓，强化科技创新和产学研融合，优化业务结构，提升内部管理，努力提升盈利能力，推动公司实现更高质量发展。感谢您的关注！投资者：政府推出的万亿特别国债支持用于国家安全防灾建设，贵公司是否有收益？辰安科技董秘：您好，尊敬的投资者，公司正在持续关注国家及地方万亿国债相关政策和有关项目的发布，并积极顺应政策导向，响应市场需求，大力拓展相关业务。感谢您的关注！投资者：去年8月的回复中提到，水体放射性核素在线监测仪器能够测量水体中的总α、总β放射性以及特定的放射性核素如氚（3H）、锶-90（90Sr）。而在4月8日的最新回复讲，除了重申这些监测能力外，还提到了该仪器新增了测量碳-14，以及铯-134、铯-137和碘-131等数十种伽马放射性核素。这是否表明公司去年以来在技术上进行了进一步的开发优化和性能升级？辰安科技董秘：您好，尊敬的投资者，公司正在不断迭代优化产品能力。感谢您的关注！投资者：请问公司的第二增长曲线燃气卫士小餐饮版与燃气卫士工商业版有什么区别？燃气卫士小餐饮版与家庭版又有什么区别？辰安科技董秘：您好，尊敬的投资者，应用场景不同。感谢您的关注！投资者：请详细介绍公司的新产品视安卫士产品（明厨亮灶AI摄像机）。请问它比同类的产品有什么技术和价格优势？辰安科技董秘：您好，尊敬的投资者，公司基于在视频研发方面的多年既有技术优势，深度融合中国电信打造第五张基础网——天翼视联网的契机推出AI摄像机等视安卫士系列产品，公司正在多渠道积极推动产品实现更广泛的应用。感谢您的关注！投资者：福建省自然灾害应急能力提升工程预警指挥项目初步设计编制服务中标公示。建议公司立即成立专班。对接省应急厅和中标单位，对接做好技术和商务服务。辰安科技董秘：您好，尊敬的投资者，建议收到。感谢您的关注！投资者：公司控股公司辰安信息中标沙特综合电信公司智能工单系统开发和运维项目。承担智能工单系统的开发及后期运维工作。尽管不打公告标准，但还是请公司透露一下是不是达到一亿元？辰安科技董秘：您好，尊敬的投资者，相关项目具体金额请以官方公开信息为准，如达到披露标准，公司将按照规定进行公告。感谢您的关注！投资者：公司近期投资225万元参股45%的清辰科技广东有限公司，经营范围主要是环境监测和水质污染监测。请问涉及核污染水的监测吗？辰安科技董秘：您好，尊敬的投资者，该公司系公司参股公司，有关该公司业务具体情况，请以其在官方渠道披露的信息为准。感谢您的关注！投资者：辽宁省应急管理厅辽宁省自然灾害应急能力提升工程预警指挥项目初步设计中标公告。建议公司立即成立专班，加强与辽宁省应急管理厅以及中标单位进行项目沟通和商务沟通。辰安科技董秘：您好，尊敬的投资者，建议收到。感谢您的关注！投资者：公司公众号官网讲燃气卫士工商业（天然气、液化气）已覆盖全国，设备达3万台，餐饮后厨1.6万个。该数据是否可靠？辰安科技董秘：您好，尊敬的投资者，燃气卫士工商业版产品已覆盖全国多省，相关应用数据系取自系统平台。感谢您的关注！投资者：中国电信天翼视联名厨亮灶平台已经覆盖了近20万家餐饮单位。请问使用公司视安卫士产品明厨亮灶AI摄像机占比有高？辰安科技董秘：您好，尊敬的投资者，公司基于在视频研发方面的多年既有技术优势，深度融合中国电信打造第五张基础网——天翼视联网的契机推出AI摄像机等视安卫士系列产品，公司正在多渠道积极推动产品实现更广泛的应用。感谢您的关注！投资者：公司近期投资325万元控股65%的辰安（沧州）城市智能科技有限公司，合资方是地方国资的沧州数产科技有限公司。这个新公司是应当的地政府要求设立的本地项目公司吗？辰安科技董秘：您好，尊敬的投资者，公司充分结合公司经营发展需要设立参控股子公司，以进一步提升公司竞争力。感谢您的关注！以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-04-21
天孚通信：2023年拟10转4派10元，2024年中期拟分红总额不超当期净利
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元（含税）。公司同日披露2024年中期分红安排，公司拟于2024年半年度结合未分配利润与当期业绩进行分红，以当时总股本为基数，派发现金红利总额不超过当期净利润。
金融界2024-04-21
浙江美大获开源证券买入评级，经营承压下持续控费，提升分红比例回报投资者
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4月21日，浙江美大获开源证券买入评级，近一个月浙江美大获得3份研报关注。研报预计2023年公司实现营收16.73亿元（-8.80%），主要受房地产市场下行低迷影响；归母净利润4.64亿元（+2.68%），扣非归母净利润4.36亿元（+3.04%）。2024Q1营收2.73亿元（-19.39%），归母净利润0.77亿元（-23.34%），扣非净利润0.77亿元（-22.93%）。预计公司2024-2026年归母净利润为4.7/4.8/5.1亿元（2024-2025年原值为5.1/5.6亿元）。研报认为，房地产市场下行影响集成灶需求，产品结构提升叠加控费下公司盈利能力有望恢复。以旧换新政策落地，公司持续渠道拓展管控费用，实现营收16.73亿元，主要受房地产市场下行低迷影响；归母净利润4.64亿元，扣非归母净利润4.36亿元。2024Q1营收2.73亿元，归母净利润0.77亿元，扣非净利润0.77亿元。我们下调盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润为4.7/4.8/5.1亿元，维持“买入”评级不变。风险提示：原材料价格波动风险，房地产市场波动风险，渠道拓展不及预期。
金融界2024-04-21
东吴证券：给予金徽酒买入评级
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，同比+46.60%，现金流表现较好。分红方面，公司始终强调合作共赢，除将员工和经销商纳入持股计划分享经营成果以外，分红率近三年从34%逐步提升到60%。　　净利率保持提升，市场培育亦加大力度。Q1公司销售毛利率65.4%，同比+0.4pct，主要系公司百元以上产品结构提升所致。费用方面，当前属于公司转型发展期，在品牌、人力、市场、产品及消费氛围培育上持续加大力度，春节期间相应增加品牌宣传力度，加大扫码红包、反向激励等投入，加强消费者联动性培育，销售费用率18.0%，同比+0.2pct。综合影响下，24Q1归母净利率20.6%，同比+0.2pct，保持提升。　　盈利预测与投资评级：对公司而言，短期收入增长的意义大于利润，要尽快做到体量快速且良性的增长、口碑持续放大。我们调整24-25年归母净利润4.0/4.9（前值4.8/6）亿元，增加2026年归母净利润6.0亿元，当前对应24-26年PE为24/20/16X；公司稳步向前，Q1经营情况表现亮眼，维持“买入”评级。　　风险提示：省内竞争加剧，省外开拓不及预期；经济环境持续疲软影响产品升级、食品安全问题。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国信证券张向伟研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为75.83%，其预测2024年度归属净利润为盈利4.06亿，根据现价换算的预测PE为24.16。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有23家机构给出评级，买入评级15家，增持评级8家；过去90天内机构目标均价为25.64。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-04-21
天孚通信最新公告：2023年拟10转4派10元 2024年中期拟分红总额不超当期净利
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元（含税）。公司同日披露2024年中期分红安排，公司拟于2024年半年度结合未分配利润与当期业绩进行分红，以当时总股本为基数，派发现金红利总额不超过当期净利润。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-04-21
开源证券：给予浙江美大买入评级
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信息更新报告：经营承压下持续控费，提升分红比例回报投资者》，本报告对浙江美大给出买入评级，当前股价为10.06元。　　浙江美大(002677)　　经营承压下持续控费，提升分红比例回报投资者，维持“买入”评级2023年公司实现营收16.73亿元（-8.80%），主要受房地产市场下行低迷影响；归母净利润4.64亿元（+2.68%），扣非归母净利润4.36亿元（+3.04%）。2024Q1营收2.73亿元（-19.39%），归母净利润0.77亿元（-23.34%），扣非净利润0.77亿元（-22.93%）。房地产市场下行影响集成灶需求，产品结构提升叠加控费下公司盈利能力有望恢复。我们下调盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润为4.7/4.8/5.1亿元（2024-2025年原值为5.1/5.6亿元），对应EPS为0.72/0.75/0.79元，当前股价对应PE为13.9/13.4/12.8倍，以旧换新政策落地，公司持续渠道拓展管控费用，维持“买入”评级不变。　　渠道持续拓展，电商渠道成立公司转为公司直营有望提升线上份额　　营收分产品看，2023年公司集成灶/橱柜其他业务分别实现15.25/0.35/1.13亿元，同比分别-7.04%/-26%/-22.91%，营收占比分别为91.15%/2.12%/6.73%。渠道持续拓展：（1）经销商：新增一级经销商16家，累计2000多家；新增营销终端200个，累计4700多个。2023年天牛品牌累计签约一级经销商近300家，累计已开门店200个。（2）电商：2024年变革电商渠道运营模式，设立浙江美大网络销售有限公司，控股60%，有望提升线上份额（3）KA渠道：2023年累计签约17省的KA渠道省代理，年底KA渠道门店累计达2500多个；（4）下沉渠道：2023年底下沉网点累计800多个。（5）工程、家装及社区渠道持续拓展。　　2023Q4毛利率提升明显，2024Q1承压，持续优化费用投放，提升分红比例2023Q4毛利率46.26%（+3.78pcts），2024Q1毛利率46.16%（-0.78pcts）。费用端看，2023年期间费用率16.63%（-1.39pcts），2024Q1销售/管理/研发/财务费用率分别同比+1.05/+0.97/+0.25/-0.67pcts，但费用投放绝对数进一步降低。综合影响下2023Q4公司销售净利率24.52%（+6.30pcts），扣非归母净利率18.31%（+5.22pcts）。2024Q1公司销售净利率28.26%(-1.46pcts)，扣非归母净利率28.18%（-1.30pcts）。2023年公司现金分红4.85亿元，分红率104.4%，发布2024-2026年的分红规划持续回报投资者。　　风险提示：原材料价格波动风险，房地产市场波动风险，渠道拓展不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司何伟研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为68.96%，其预测2024年度归属净利润为盈利4.48亿，根据现价换算的预测PE为14.58。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为10.5。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-04-21
天孚通信：2023年净利润同比增长81.14% 拟10转4派10元
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元（含税）。公司同日披露2024年中期分红安排，公司拟于2024年半年度结合未分配利润与当期业绩进行分红，以当时总股本为基数，派发现金红利总额不超过当期净利润。
金融界2024-04-21
天融信年报解读：产品、经营、创新，长期主义下的发展根基
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公司公告称，董事会制订了《公司股东未来分红回报规划》。在公司盈利且现金能够满足公司持续经营和长期发展的前提下，最近三年以现金方式累计分配的利润原则上应不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。天融信的守与攻：长期稳健发展可期回看行业本身，受宏观环境和市场竞争激烈加剧影响，网安行业整体复苏并不算特别理想，这也给行业参与者带了不小的挑战，但其中同样存在长期发展的机遇。在每轮行业周期波动中蕴含着“强者恒强”的逻辑，行业龙头企业通过自身的优势积累在行业逆风时不断提升市场占有率和技术护城河，在下一轮周期获得更显著的发展。网络安全龙头天融信正是这样做，坚守主业挖掘纵深市场需求，创新研发加深技术护城河。年报显示，2023年来自政府及事业单位的营业收入同比增长8.48%，其中特种行业同比增长59.05%；来自运营商行业收入同比增长23.51%，重点行业营收规模增速显著。通过标杆效应快速拓展所属行业市场，目前产品及解决方案已实现政府、运营商、金融、能源、医疗卫生、教育、交通等全行业场景覆盖。 2023年，由中国电子技术标准化研究院牵头编制，天融信作为网络安全领域独家参编单位参与编制的《人工智能安全标准化白皮书(2023版)》正式发布，参与编写的《网络操作系统(第2版)》(ISBN:9787040573916)教材入选首批“十四五”职业教育国家规划教材，进一步展现其稳固的行业地位和技术领先优势。年报显示，截至报告期末，公司已申请各类产品资质证书530+项、软件著作权400+项，申请专利2400+件，牵头/参与编制修订国家标准、行业标准和团体标准200+项。往后看，逆风之后，网安行业机遇将如雨后春笋般萌芽而出——产业变革与AI浪潮下，网络安全保障的基础性、关键性作用更加突出。当下覆盖了全行业场景的天融信，无疑为未来长期发展埋下了伏笔。一方面，信创产业已成大势所趋。信创产业的崛起代表着国家战略的前瞻布局，它不仅是推动国家经济发展的新引擎，更是确保信息技术本质安全的关键举措。国产软件的信创化进程迫在眉睫，这一点在国家政策的大力支持下显得尤为重要。在政策层面，国家对软件信创国产化的扶持力度持续加强。政府陆续推出一系列政策措施，旨在通过资金扶持、税收优惠和人才培养等多维度手段，为软件信创国产化的发展提供坚实的政策支撑。另一方面，数字经济与人工智能的蓬勃发展，正与网络安全行业形成互利共赢的局面。数字技术与AI的广泛应用带来了新的安全挑战，这迫切要求网络安全行业不断创新以应对新型威胁；同时，网络安全产业的壮大也为数字经济的稳定和AI技术的健康发展提供了坚实保障。 AI技术的融入，更是为网络安全企业带来了提质增效的新机遇。人工智能与网络安全的深度融合，正成为行业发展的新趋势，引领着网络安全向更智能、更高效的方向迈进。放眼未来，网络安全行业挑战与机遇并存。得益于长期的行业深耕和产品布局，天融信有直面挑战的底气，更有抓住机遇的实力，公司长期稳健发展可以期待。
证券之星2024-04-21

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