FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

Datadog财报发布后股价下跌，2025年盈利预期低于市场预期

下降100个基点至82%。调整后营业利润率下降400个基点至24%。持有42亿美元的现金及等价物，季度自由现金流为2.41亿美元。市场反应尽管财报数据超过市场预期，但Datadog的股价仍在盘前交易中下跌10.2%，至133.08美元。市场对此的反应可能与以下因素有关：盈利预期低于市场预期，影响投资者信心。毛利率和营业利润率的下滑，可能表明公司运营成本上升。云计算市场竞争激烈，Datadog未来增长可能受到挑战。未来展望与挑战 Datadog对2025财年的预期：指标 Datadog指引市场预期 2025年Q1营收 7.37亿 - 7.41亿美元 7.4029亿美元 2025年Q1调整后EPS 0.41 - 0.43美元 0.46美元 2025财年全年营收 31.75亿 - 31.95亿美元 32.4亿美元 2025财年全年调整后EPS 1.65 - 1.70美元 2.05美元 Datadog的CEO Olivier Pomel表示，公司在2024年推出了多项新功能，以帮助客户向云端迁移，并适应下一代人工智能（AI）技术。然而，市场仍然担忧其增长潜力。分析师观点 Stifel分析师Brad Reback在1月份将Datadog的评级从买入下调至持有，主要理由如下：公司2025年营收和利润率增长可能面临挑战。与微软（NASDAQ:MSFT）OpenAI合同的续约不会带来显著增长。合同续签时的价格压力可能导致营收增速放缓。年底客户流失的可能性增加，影响Amazon Web Services（AWS）相关收入增长。 Datadog股价在过去12个月内上涨12%，但面对2025年财务预期不及市场预期，投资者对未来走势持谨慎态度。名词解释 ARR（年度经常性收入）：订阅服务公司用来衡量稳定收入的关键指标，代表一年内的合同收入总额。调整后EPS：经过调整的每股收益，排除了某些一次性费用，以更好地反映公司的持续盈利能力。自由现金流：公司在支付运营成本和资本支出后的剩余现金流量，反映公司的资金充裕程度。来源：今日美股网

今日美股网02-16 00:13

GoDaddy Q4 2024财报超预期，盈利能力受质疑，股价下跌2.4%

64.9M +5.4%（超预期）营业利润率 21.4% - +4.1%（去年同期17.3%）自由现金流率 31.8% - 稳定年度经常性收入（ARR） $4.04B - +9.5% 预订量 $1.17B - +8.3% 市场表现尽管GoDaddy的营收和EBITDA超出预期，但其EPS未达预期，使市场情绪受到影响。财报发布后，GoDaddy股价下跌2.4%，报收于$207.50。市场关注点：由于GAAP EPS不及预期，部分投资者认为其盈利能力仍存在不确定性。长期增长存疑：未来12个月的营收增长预期仅为6.6%，与过去三年的年均增长率（6.2%）接近，未能展现出明显的增长加速。增长前景 GoDaddy的增长动力主要来自于电子商务和SaaS服务，但其增长仍低于行业平均水平。电商市场尚未完全渗透：目前全球零售市场中，约80%仍为线下销售，未来仍有巨大增长空间。年度经常性收入（ARR）： 2024年ARR达$4.04B，同比增长9.5%，但增速未明显加快。客户获取效率：其CAC回本周期为47.6个月，表明其客户获取成本相对较高。专家点评 “GoDaddy的业绩基本符合预期，营收增长稳健，调整后EBITDA表现强劲。但其EPS的低迷可能会影响投资者信心。”—— Dan Ives，Wedbush证券分析师（2025年2月13日） “市场对于GoDaddy的增长前景仍持观望态度，虽然其核心业务表现稳定，但新产品的增长贡献有限。”—— Mark Murphy，摩根士丹利分析师（2025年2月13日） “公司在年度经常性收入（ARR）方面表现尚可，但增长动力尚未能让投资者兴奋。”—— Jason Ader，William Blair分析师（2025年2月13日） 2025大事件 2025年2月13日 - GoDaddy发布Q4 2024财报，营收超预期但EPS低于预期，股价下跌2.4%。 2025年1月25日 - 美国科技股板块大幅上涨，因市场预期美联储将在年内降息。 2025年1月10日 - 美国CPI数据发布，通胀率降至2.8%，市场对科技行业持乐观态度。 2025年1月3日 - 美联储会议纪要显示，或在2025年中期调整利率政策。编辑观点 GoDaddy在Q4 2024的财报中展现出稳健的增长，但市场反应却相对冷淡。主要原因在于：盈利能力未能超预期： GAAP EPS未达预期，影响市场信心。增长未能加速：尽管营收增长稳健，但未来增长率与过去三年相当，未能展现出明显的加速趋势。市场竞争激烈： GoDaddy面临来自Shopify、Wix等竞争对手的挑战，增长空间受到限制。总体来看，GoDaddy的财务状况稳定，营收表现符合预期，但缺乏强劲的增长催化剂。在当前市场环境下，投资者可能更倾向于增长更快的科技股，而GoDaddy的股价短期内可能缺乏上行动力。来源：今日美股网

今日美股网02-15 00:12

汇丰投资银行裁员，全球重组预计影响40%高管，全年利润预计增长4.6%

24年2月） “投资银行重组或许能提高利润率，但如何保留关键人才仍是挑战。” — 高盛分析师 Martin Leitgeb（2024年2月） “亚洲仍然是汇丰的战略重点，但需要找到新的业务增长点以弥补欧美市场的退出。” — 花旗银行分析师 Ronit Ghose（2024年2月）来源：今日美股网

今日美股网02-15 00:12

关税是把“双刃剑” 贸易战一触即发这些市场信号正在暗示美国消费者能否幸存

胀的直接原因的隔锢，也能使公司能够增加利润率。但辨别哪些价格上涨是由“真正的”通胀引起的，哪些是由简单的贪婪引起的，如果不是不可能的话，将是一项混乱的任务。关于通货膨胀，关税既是真正的风险，也是方便的借口。然而，并非所有行业都会受到同等的影响。下面将重点关注容易受到即将到来的贸易中断的不同部门，以及一些或多或少应该受到干扰的部门。消费品关税可以实现两个目标之一。像任何其他税收一样，关税可以为美国政府筹集资金。但他们只能与消费者拒绝改变购买习惯成正比地这样做。从长遠来说，关税可以保护甚至振兴国内产业。然而，作为众多因素之一，这一目标取决于消费者购买带有国内来源的美国制造产品。总体而言，这两个目标不是相互排斥的。汽车汽车制造商在最近一轮的收益电话会议上对关税的影响非常直言不讳。福特首席执行官Jim Farley表示，他相信他的公司可以经受加拿大和墨西哥的“几周关税”。但Farley警告说，如果关税持续更长时间，它们“将对我们的行业产生巨大影响，数十亿美元的行业利润被消灭，并对美国就业产生不利影响。”他总结说：“关税也意味着客户的价格会更高。” Cox 汽车公司正确地指出，国内汽车市场与加拿大和墨西哥的运营密切相指，并表示“在美国市场50款最畅销的车型中，约占市场量的60%，一半将受到关税的直接影响。”Cox补充说：“没有一家主流汽车制造商能幸免于痛苦。” 根据美国银行的分析，在美国制造商中，汽车行业最依赖进口，进口占其总收入的24%。在燃料（2840亿美元）之后，汽车零部件（2640亿美元）占进口到美国的大部分中间产品。如果说有一个面向消费者的行业，围绕关税的恐慌是合理的，那似乎是汽车行业。国内车型过于依赖进口材料，而自2024年10月时任总统拜登将中国电动汽车的关税提高到100%以来，负担得起的中国制造汽车被排除在市场之外。除了购买韩国（目前没有关税，轻型卡车除外）或日本（低于2.5%的关税）汽车外，消费者几乎没有其他选择。国内轻型卡车——传统原始设备制造商的核心部分——应该从特朗普的放松管制立场中受益，根据该立场，排放标准将放宽，电动汽车授权将被撤销或取消。特朗普对加拿大和墨西哥的进口商品征收25%关税的威胁很可能被用来从这些国家获取有利的条件。如果实施，这些关税可能低于25%，或者只是短期的。中国是一个不同的故事，因为自特朗普的第一个任期或拜登政府以来，对许多中国商品（包括墨西哥汽车工厂使用的中国钢铁和铝）征收关税。与中国的一场强度适中的贸易战似乎得到了两党的支持，因此美国消费者不应该期望很快实现他们的梦想。食物和饮料食品和饮料的前景不如汽车的前景明确，因为消费者通常有国内的免税替代品。然而，首先，在美国销售的奥利奥中，大约有一半是在墨西哥萨利纳斯的Mondelez工厂生产的，然后进口。素食主义者可能想考虑自有品牌替代品。如果对墨西哥的持久关税成为现实，新鲜农产品是另一个将受到改变的领域。毫不奇怪，在美国销售的鳄梨中约有90%是从墨西哥进口的。根据德克萨斯农工大学的分析，在更大范围内，美国消费的水果和四分之一的蔬菜来自墨西哥。除了鳄梨，最脆弱的物品是酸橙、辣椒、黄瓜以及淡季浆果和西红柿。消费者在这里的解决方案可能是根据季节和地点多吃农产品。但就关税而言，墨西哥农业对美国市场的依赖是一把双刃剑：大约80%的出口销售额在边境以北，鳄梨是墨西哥第四大最有价值的农业出口，仅次于啤酒、龙舌兰酒和浆果。啤酒是一个有趣的部分，因为美国并不缺乏国内生产。拥有Modelo和Corona的Constellation Brands在美国不拥有任何啤酒厂。然而，其公司总销售额的82%和营业收入的95%来自向美国销售啤酒。消费者可以想象用国内选择取代这些产品，或者他们可以扩展到精酿啤酒或Trappist啤酒的令人兴奋的世界——即假设比利时不会被关税所打。关于肉类，美国是加拿大牛肉的净进口国，也是墨西哥猪肉和鸡肉的净出口国。从12月到1月，牛排的价格上涨了近3%，可能会变得更加昂贵。因此，随着国内剩余的市场泛滥，消费者可能会回避牛肉作为晚餐，转而转向白肉（或其他白肉）。最后，食用油可能会受到关税的影响，但消费者是否会注意到是值得怀疑的。根据美国的说法农业部，美国人在2024年消费了1250万吨大豆油。菜籽油主要从加拿大进口。因此，如果对加拿大征收关税，消费可能会受到打击。但美国是世界领先的大豆生产国之一，其大部分出口都流向中国。如果与中国的贸易战恶化，美国可能会从国内剩余生产更多的大豆油，以弥补油菜籽油的损失。这两种产品都是中性油，具有相当的烟点（大豆油略高）和营养价值，因此可以自由进行这种替代。电子产品为了回击美国对其出口征收10%的关税，中国在2月初宣布，将限制五种稀土矿物的出口，这些矿物用于各种电子产品。这一限制还不够绝对禁止，受影响最大的部门——国防和替代能源——基本上不是面向消费者的。尽管如此，中国仍然在全球稀土矿产市场占据主导地位，而这一最新举措是一系列限制之一，这些限制使电子制造商处于平衡地位。今年早些时候，占全球锂供应近四分之三的中国提出了限制电动汽车和消费电子产品电池制造所需的出口的想法。这个提案尚未成为政策。苹果正在从中国撤资业务。在上一个关税周期中，苹果能够为iPhone申请豁免，尽管这次似乎没有这样的运气。然而，自2017年以来，苹果一直在印度生产iPhone，该产品占该公司上个季度收入的一半以上。特朗普连任后，它加快了加强印度业务的计划，不仅因为它寻求免受关税保护，还因为该国是世界第二大智能手机市场的所在地（仅次于中国）。主要电器更不受各种关税情况的隔铰。惠而浦——拥有KitchenAid、Maytag和......惠而浦等品牌——在美国国内销售80%的产品。此外，其美国制造业中使用的80%的投入来自国内。按成本划分，其余20%的投入来自墨西哥（主要用于冰箱）和中国（主要用于微波炉）之间的2比1。 1月下旬，特朗普在共和党议员的演讲中宣布计划“在不久的将来”对半导体征收关税。

佳华16802-14 23:00

AH本轮7个新股分析

长前景不妙，这几年虽然收入还在增长，但利润率持续走低，比如23年收入远高于19年，但利润还不如19年。五、毓恬冠佳（301173）毓恬冠佳是以汽车天窗为主要产品的汽车运动部件制造商，拥有汽车天窗设计、研发、生产一体能力，主要服务于在中国设立的国内外知名汽车厂商以及部分海外整车制造商，提供专业的、系统的各类汽车天窗以及其他汽车运动部件成套解决方案，是一家优秀的汽车零部件一级供应商。该公司目前主要客户包括长安汽车、一汽集团、吉利汽车、广汽集团、上汽大众、长城汽车、奇瑞汽车等国内知名整车厂。排名第二的汽车天窗企业，公司市占率16%，不过天窗是比较小的细分赛道，且没什么技术含量，研发投入上来看比其他汽配公司还低一些，毛利率之前一直在15%左右。24年整个汽车行业景气度较高的情况下，公司收入还小幅下滑了一点，实在是没什么看点。六、汇通控股（603409）合肥汇通长期致力于汽车零部件行业，主要从事汽车造型部件，汽车声学产品的研发、生产和销售，以及汽车车轮的总成分装业务。报告期内，该公司业务生态不断拓展，与多家主机厂形成了稳定的一级配套合作关系。已与比亚迪汽车、奇瑞汽车、长城汽车、江淮汽车、蔚来汽车、奇瑞捷豹路虎、零跑汽车、集度汽车、大众汽车（安徽）等整车生产企业建立了一级配套合作关系。汽车内外饰件为主的零部件公司，主要产品是格栅，多用于燃油车和混动车上，比较依赖比亚迪，这几年比亚迪高速发展，公司业绩自然也不差，算是比较传统的汽配零件企业，业绩和下游汽车周期高度相似，注意到23-24年公司毛利率一直在往下掉，23年净利润下滑，24年增速也远小于营收增速，估计和比亚迪压价有很大关系，未来是一个隐患。七、常友科技（301557）常友科技主要从事高分子复合材料制品、轻量化夹芯材料制品的研发、生产与销售业务，产品主要包括用于风电领域的风电机组罩体、风电轻量化夹芯材料制品、罩体模具，以及轨道交通车辆部件等。风电耗材公司，21年因为风电行业周期下行业绩暴跌，但随后逐步恢复，24年增速在20%以上，整体看要比其他风电行业公司强一些，主要是公司市占率仍在攀升中。不过也要注意到公司应收款增速很快，不能排除上市粉饰业绩的情况，风电个人不太喜欢，有很多弊端，不一定是未来能源的方向，保持谨慎态度。

金融界02-14 19:53

Reddit 在第四季度盈利后暴跌：为什么我要加倍下注

BITDA 达到 1.543 亿美元，利润率为 36.1%。此外，用户增长强劲，DAUq 同比增长 39%。该公司在国际扩张方面也做得很好。得益于 Reddit 在机器翻译方面的进步，国际 DAUq 增长了 46%。广告收入增长了 60%，主要由效果广告推动，我们还看到了 Reddit Pro 和 AMA 广告等新形式广告的令人鼓舞的趋势。 Reddit 预计下一季度的营收将达到 3.7 亿美元，调整后的 EBITDA 为 9000 万美元。由于投资者的问题是：股票为何遭抛售？原因可能有几个。首先，用户增长低于预期。Reddit 报告的每日活跃用户数为 1.017 亿，但市场预期为 1.03 亿。这很可能是谷歌算法最近的搜索导致的，该算法在第四季度经历了一些变化，可能损害了 Reddit 搜索。不过，这个问题似乎已经解决了。在第四季度后期，我们经历了 Google 搜索的一些波动，这是由定期算法更改引发的，但到目前为止，第一季度的搜索流量已经恢复，我们重新获得了发展势头。这种情况并不罕见 - 搜索引荐不时波动，主要影响已注销的用户。我们的团队已经浏览了无数算法更新，并出色地适应了这些最新变化。不过，这种特殊的波动很有趣，因为我们看到查询词“reddit”的相应增加，这表明用户搜索时有访问 Reddit 的特定意图，而且这种倾向还在继续上升。资料来源：股东信另一方面，尽管该公司盈利能力仍在提高，但成本增长速度超出一些分析师的预期。这也可以解释抛售的原因。但是，尽管收益受到负面评价，分析师仍然认为 Reddit 的长期前景值得买入。 Reddit 刚刚公布了其第二个强劲的盈利季度，同时收入同比增长 71%。即使对于高增长科技股来说，这也是一项令人难以置信的成就。在这方面，预计收入仍将大幅增长，盈利也将进一步增长。预计 2025 年每股收益将达到 0.88 美元，2026 年将增长一倍以上，2027 年将增长 66%。盈利增长简直令人震惊。 Reddit 的国际扩张也值得看好，近几个季度我们看到其国际扩张速度加快。此外，该公司还利用其内容创造新的收入来源。例如，数据许可收入同比增长 547%。 Reddit 拥有大量追随者，但现在还无法确切知道他们将如何通过其粉丝获利。最后，尽管用户增长有所不足，但用户仍在以健康的速度增长，对 Reddit 的兴趣也持续上升。最终，分析师认为谷歌对 Reddit 没有任何意见，算法改变所导致的短期问题将会逆转。对 Reddit 这样的公司进行估值很难，但由于我们有一些先例，今天将通过指定收购价格目标来进行估值。早在 2022 年，埃隆·马斯克 (Elon Musk) 就收购了 Twitter，它在很多方面与 Reddit 相似。我们可以在上面看到 Twitter 被收购时的一些不同估值比率。例如，我们可以看到，该股票的收购价格是其峰值 EBITDA 的 46.4 倍。 Twitter 是一家比 Reddit 成熟得多的公司，但我们仍然可以比较两者。该公司的目标是实现 40% 的长期 EBITDA 利润率。如果我们采用 2028 年的估计值并应用这一目标，那么 EBITDA 约为 14.5 亿美元。如果按照类似的 46 倍收购倍数计算，Reddit 的市值将接近 660 亿美元。目前流通股数为 1.7 亿股，但我们假设到 2028 年这一数字将增至 2 亿股。这意味着到 2028 年我们的最终股价将达到 330 美元左右。这个价格目标现实吗？我们必须考虑到，Twitter 在被收购时估值较高。给 Reddit 这样的估值合理吗？为了更好地理解这一点，让我们看看 Reddit 与其一些同行相比如何。在上表中，我们比较了 Reddit、Pinterest、Snap和 AppLovin。 Reddit 和 App 是该领域的新手，拥有更高的市盈率和 EV/Sales，但增长率也更高，均超过 40%。如果我们看一下 EV/Sales，App 和 RDDT 的交易价格均为该比率的 30 倍左右，与之前估值中列出的 30 倍 EV/EBITDA 并不太离谱。问题是，两三年后这些公司的估值将会是多少？如果他们走 Pinterest 和 Snap 的老路，他们可能会面临急剧萎缩。这将取决于增长，也取决于利润。谈到后者，请注意 RDDT 和 APP 已经拥有比其他两家更高的 FCF 利润率。尽管如此，假设到 2028 年，RDDT 的 EV/sales 交易价格为 10，为今天的 1/3，并且与同行更加一致。我们的潜在目标股价仍为 180 美元。这是最低的。实际价格可能在 180 美元和 330 美元目标的中间。这一论点存在很多风险。Reddit 可能会受到谷歌算法等外部力量的损害，这是不幸的。此外，Reddit 的匿名社区对定向广告提出了挑战。我们还必须考虑到，为了取悦广告商，Reddit 可能必须照顾其品牌和公众形象。虽然最近的收益可能有点令人失望，但 Reddit 的潜力很大。这家公司可能会成为一家广告巨头，现在是获得曝光的好时机。

金融界02-14 18:32

Reddit Q4财报：广告变现燃了，寄人篱下却拖累日活用户

的收入继续以60%-70%的高速增长，利润率也在持续扩大（第四季度的GAAP毛利率从去年同期的88.4%上升至92.6%）。像Reddit这样的广告业务具有高度可扩展性，因为其收入增长远远超过运营成本的增加。此外，当前广告行业环境良好，企业愿意为广告空间支付溢价（这一点在Meta和谷歌的业绩中已得到体现）。Reddit正朝着可持续盈利的方向稳步前进。 DAUq数据不及预期的原因可能与谷歌算法的调整有关，但这很可能是一次性问题，且已得到解决。展望未来，Reddit仍然是一个极具潜力的社交媒体平台，其独特的价值主张使其在Meta等竞争对手中脱颖而出。然而，Reddit也面临一些风险，包括对谷歌算法的依赖以及用户匿名性可能对广告精准定位造成的挑战。原文链接

TradingKey02-14 16:14

马斯克省钱大计或成为美股熊市的导火索！

为预算赤字在美国GDP中的占比与公司的利润率之间存在密切的相关性。政府赤字的大幅减少几乎肯定会导致企业利润率的相应大幅下降。这对于股市来说可能是非常看跌的，因其近年来的牛市主要建立在不断扩大的利润之上。在其他一切不变的情况下，如果标普500指数的营业利润率（Operating Profit Margin）不高于过去30年的平均水平（7.37%），而不是2024年估计的11.88%的水平（2024年第四季度的收益尚未最终确定），那么该指数将不得不下跌38%。下图绘制了标普500指数营业利润率和预算赤字在美国GDP中的占比的年同比变化。这种相关性是惊人的。 StoneX Group全球宏观策略师Vincent Deluard在最近的一份报告提醒了这种相关性。正如Deluard所解释的那样：“公共会计要求公共部门的赤字等于私营部门的盈余。当政府在绿色基础设施、数据中心或疫苗上花费一万亿美元时，私营企业和员工最终会兑现这张支票……美国的增长和利润率一直异常高，因为美国政府在疫情结束四年后一直保持着7%的赤字率。” 如果DOGE削减的政府支出确实是浪费和低效的呢？这对整体经济，特别是企业利润肯定有好处吗？ Deluard对此表示赞同，但他警告说，削减浪费性政府支出的经济利益在长期内会显现出来，而对企业利润的看跌影响是短期的。 “将这些资源（通过消除浪费性支出）释放给私营部门可能会促进长期繁荣，但肯定会损害短期增长。付钱给政府工作人员在晚上挖坑和填坑，可以提高GDP并提高私人利润——反之亦然。”他解释道削减浪费性的政府支出是一个令人钦佩的目标。但投资者不应该对公共赤字和私人利润之间的关系视而不见。值得注意的是，Deluard预测今年晚些时候美国股市将出现熊市。

金融界02-14 16:13

关税“免疫”，AI助力，Airbnb Q4财报后迎新一轮增长？

bnb Q4净利润为4.61亿美元，净利润率为19%，扭转了去年同期3.49亿美元的亏损。每股收益为0.73美元，超出预期的0.58美元，同比增长了26%。 EBITDA：Airbnb Q4调整后的EBITDA为7.65亿美元，同比增长4%。尽管在扩张和新业务投资上有所支出，公司依然成功提高了盈利能力，EBITDA利润率约为30%。这展示了Airbnb在高效成本控制和收入增长推动下，保持强劲运营杠杆的能力。自由现金流：Airbnb Q4产生了4.58亿美元的自由现金流，全年自由现金流总额为45亿美元。这一表现凸显了公司在保持业务增长的同时，依然能够产生强劲的现金流，体现了其卓越的运营效率。总预订价值：总预订价值同比增长13%，达到176亿美元，超出预期的172亿美元。这一增长反映了平台交易活动的强劲势头，既有预订量增加，也有房东收入上升。预订的住宿和体验：公司表示，预订的住宿和体验达到1.11亿晚，同比增长12%，超出预期的1.087亿。这一表现表明全球需求强劲，首次预订者增长显著，亚太和拉丁美洲等关键市场持续扩展。投资前景 Airbnb将在2025年进入新一轮增长阶段，重点推动全球扩张、技术升级和新业务推出。管理层预计一季度收入目标为22.3亿美元至22.7亿美元，EBITDA利润率预计超过34.5%。预计将在5月投入2亿至2.5亿美元于新业务，推动长期增长。另外，AI驱动的搜索、支付和客户服务将提高效率和转化率。 Co-Host网络将扩展到亚洲，增加高质量房源的供应。全球本地化市场（如巴西、日本）预计增长速度将是核心市场的两倍，这会进一步增加市场份额。33亿美元的股票回购计划支持强劲的现金流，同时监管环境改善和新业务的推出将成为未来增长的关键催化剂。投资建议 Airbnb业务基本不受关税影响，并将从AI驱动的技术创新中受益，这将进一步提升盈利能力。但目前估值偏高，Forward PEG为2.56。根据分析师对未来三年每股收益（EPS）预期5.09美元，结合合理的估值区间30倍-35倍，ABNB的合理目标价为178美元，相比当前价格有超过26%的上涨空间。原文链接

TradingKey02-14 15:53

嘉曼服饰：2月14日接受机构调研，银河证券、申万期货等多家机构参与

其次，原有童装业务模块要保持品牌定位和利润率，提高单店店效，做到高质量发展。问：暇步士（Hush Puppies）男女装最新一季产品的设计风格如何？是否较往季货品有所改变？答：目前暇步士（Hush Puppies）男女装 2025 年秋冬季产品设计开发已结束，最新一季产品设计的确较往季货品有所改变。该季产品设计风格更为聚焦美式休闲，色彩方面流行色的运用更为丰富，面料使用上也更多的考虑到了功能性和舒适度，版型设计上更为符合不同体型的消费者的需求。总体来看，客户普遍对 2025 年秋冬季产品比较满意。问：今年是水孩儿品牌成立三十周年，公司会有什么举措。答：水孩儿品牌产品升级已经基本完成，近期已经开始加强对水孩儿品牌宣传推广方面的投入，目前已在全国 28 个城市进行了广告投放，后续也会继续通过多种形式进一步提升品牌知名度和美誉度。今年在加强营销推广的同时，也会继续选择优质合作伙伴，与其共同推进水孩儿品牌的发展，合作共赢。问：暇步士（Hush Puppies）男女装的门店结构，以及未来发展的侧重。答：暇步士（Hush Puppies）男女装目前是分独立店铺经营的，也有少数为男女装合店。未来公司希望男女装会均衡发展。问：公司经营的核心能力有哪些。答：首先，公司作为拥有 30余年研发设计、运营推广、销售经验的企业，较强的设计研发能力是公司的核心优势之一。公司拥有 30年以上的设计运营经验，已建立了完善的设计体系和稳定的设计师队伍，同时公司积累了丰富的、充分体现自主设计品牌设计理念和风格的版型数据库。数据库作为公司重要的技术资产，可以帮助设计师在创作过程中更加深刻理解公司各个品牌的文化内涵和风格定位，也可使新加入的设计师更加快速、精准的把握公司产品的设计方向。其次，公司拥有较强的多品牌运营能力。公司的品牌包括自有品牌水孩儿和暇步士（Hush Puppies）、独家授权经营品牌（Hazzys）和国际零售代理品牌集合店 BEBELUX，既保证了自有品牌和独家授权经营品牌在设计、生产、推广、销售等方面的自主性，又具备了根据市场销售变动情况及时调整各品牌间的资源投入和代理国际零售品牌数量与规模的灵活性。公司的多品牌、多价位、多风格的经营模式可以有效帮助公司大力开拓市场空间。既实现多品牌的差异化发展，又满足了品牌间的多元互补，在各个细分市场中满足不同类型消费者的需求，培养有品牌忠诚度的客户群体。最后，公司 30 多年来沉淀下来一支凝聚力强，韧性大的核心团队。从商品企划、产品设计、供应链管理直至终端销售，核心团队人员都具有强大的凝聚力与抗压能力，面对任何市场波动都能以积极乐观且高效率的执行力去解决实际问题，这不仅带动了公司的长久发展，更多的是让员工及外界也看到公司长远发展的潜力。 9、对于分红的规划。对于分红，公司本着积极回报投资者的理念，会维持相对稳定的分红比例。随着公司盈利能力的不断提高，在没有重大资本性支出的前提下，不排除后续将进一步提高分红比例。问：公司怎么看待购物中心兴起下百货的式微，百货未来的发展方向在哪里。答：购物中心相较于百货来说是“消费一条龙”一站式多元化触达，购物中心不仅有丰富的商品，还有餐饮、休闲娱乐等各种消费体验，是一种大而全的存在，在吸引客流方面具有相对的优势；传统百货业态相对来说消费结构更为单一，但恰恰有利于向更为精细化的方向发展，例如设计为针对不同特定消费群体的精品百货，在空间设计和氛围打造上更加精致，遴选这部分客群喜爱的生活方式品牌，提供更为细致入微甚至让人无法拒绝的服务，以满足特定群体的极致需求，增强顾客忠诚度和复购率。问：公司是否尝试使用 AI辅助运营。答：I 技术对于提高工作效率有所助益，现阶段公司正尝试将 I技术应用于部分文件的初拟，但仍需人工修改和二次创作。对于其他运营环节，公司也会尝试进行训练，希望未来可以辅助工作，提高工作效率。问：公司收购暇步士（Hush Puppies）后，除现有自营及授权品类，对于其他品类如何规划。答：对于暇步士（Hush Puppies）现有品类，男女装及童装为公司自营，成人鞋、童鞋、箱包皮具品类以授权模式经营。现阶段公司仍会将经营重点放在发展男女装品类，以及保持童装的高质量发展上。对于已授权品类，公司会继续与各授权商合作共赢、共同发展。对于待开发品类，公司未来也会根据市场情况择机以自营或授权等模式开发运营，不断扩大品牌影响力。嘉曼服饰（301276）主营业务：童装的研发设计、品牌运营与推广、直营与加盟销售等核心业务环节。嘉曼服饰2024年三季报显示，公司主营收入6.87亿元，同比下降4.16%；归母净利润1.04亿元，同比下降18.41%；扣非净利润6784.8万元，同比下降7.82%；其中2024年第三季度，公司单季度主营收入2.06亿元，同比上升7.08%；单季度归母净利润1152.54万元，同比下降62.84%；单季度扣非净利润742.16万元，同比上升47.79%；负债率17.69%，投资收益544.7万元，财务费用-397.25万元，毛利率62.12%。该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家；过去90天内机构目标均价为23.51。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流入142.07万，融资余额增加；融券净流出6.43万，融券余额减少。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星02-14 15:12

24小时热点