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美国CPI果然引爆大行情！通胀超预期降温美元遭暴击金价惊现罕见剧烈波动

美国3月CPI超预期回落周三，美国劳工统计局(Bureau of Labor Statistics)的一份新报告显示，基于消费者物价指数(CPI)的通货膨胀率下降整整一个百分点。作为衡量通货膨胀的指标之一，3月CPI同比增幅从2月份的6.0%暴跌至5.0%。5.0%的通胀率是自2021年5月以来的最低水平。经济学家此前普遍预期，美国3月CPI同比料增长5.2%。 (图片来源：Business Insider) 美国3月CPI环比增长0.1%，增幅低于预期的0.20%，前值为0.40%。美国3月核心CPI同比增长5.6%，预期为5.6%，前值为5.50%，结束五连降。3月核心CPI环比增长0.4%，符合预期，低于前值0.5%。 LPL Financial首席美国经济学家Jeffrey Roach表示，不包括住房成本在内的CPI较上年同期上涨3.4%。随着经济放缓，CPI数据将进一步回落，应该会使通胀更接近美联储2%的长期目标，市场可能会对这份报告做出积极反应。美国CPI报告对美联储来说是个好消息，因为该联储正在继续努力让美国回到2%的通胀目标水平。尽管美国要实现这一目标还有很长的路要走，但最新的经济数据显示，美联储的持续加息——最近一次是在3月份加息25个基点——正在发挥作用。个人消费支出(PCE)物价指数是美联储密切关注的另一个通货膨胀指标。这也提供了令人鼓舞的迹象。与1月份相比，该指数2月份的环比增幅走低，同比数据也显示，在很大程度上，这一通胀指标一直在下降。美国2月PCE物价指数环比增长0.3%，与预期一致，前值0.6%。美国2月PCE物价指数同比增长5%，预期5.1%，前值5.3%。美国2月核心PCE物价指数环比增长0.3%，预期0.4%，前值0.5%。美国2月核心PCE物价指数同比增长4.6%，预期4.7%，前值4.7%，为2021年10月以来的最小涨幅。 (图片来源：彭博社) 美联储也一直在寻找劳动力市场收紧的迹象，可能也看到了这些迹象。美国3月份新增就业岗位23.6万个，增幅低于前几个月，就业市场增速放缓至依然强劲但未过热的水平，正是美联储一直在寻求的结果。美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)在今年3月的新闻发布会上表示，他不会因为实现降低通胀的目标而退缩，“因为我们知道，从长远来看，这是最有利于我们所服务的人民的事情。” 尽管美联储今年不打算降息，但最新的经济数据暗示美联储可能即将暂停降息。美国通胀数据揭晓后，高盛经济学家不再预期美联储在6月加息。周二，芝加哥联储主席古尔斯比(Austan Goolsbee)呼吁，在评估可能源于金融压力的信贷状况收紧对经济的影响时要“谨慎和耐心”，他是第一位较明确表达下次议息会议可能需要暂停加息的美联储高官。古尔斯比在芝加哥经济俱乐部称：“鉴于这些金融逆风走向的不确定性很大，我认为我们需要保持谨慎。我们应该收集进一步的数据，并对过于激进的加息持谨慎态度，直到我们看到逆风在降低通胀方面对我们有多大帮助。”古尔斯比在今年的货币政策决定中拥有投票权。旧金山联储主席戴利(Mary Daly)表示，虽然强劲的美国经济、吃紧的劳动力市场以及过高的通胀，表明美联储在加息方面还有很多工作要做，但包含信贷条件紧缩在内等因素，可能会支持暂停加息的看法。周三公布的3月会议纪要也显示几位美联储官员考虑暂停暂停加息，直到确定两家区域银行的倒闭不会造成更广泛的金融压力，但即使得出结论，通胀仍是首要之务。美国通胀超预期降温美元遭到抛售因3月份通胀降温促使交易员减少对美联储下月加息的押注，同时继续预计今年将降息，周三，美元指数连续两日走低，逼近两个月低位，美元兑欧元跌至两个月来最低水平。追踪美元兑六种主要货币的ICE美元指数周三下跌0.64%，至101.52。周四亚市早盘，美元指数一度跌至101.44，相当接近4月5日创下的两个月低点。 (美元指数60分钟图来源：FX168) Convera资深市场分析师Joe Manimbo表示：“整体通胀降幅超出预期，基本上这支持了美联储再升一次然后结束加息的观点。”他认为，若通胀大幅下滑的情况持续，且经济急剧放缓，可能为美联储在今年稍晚降息保留余地。随着美元走软，欧元/美元上升逾0.7%至1.0991，盘中一度上升0.8%，至1.1004，为2月初以来的最高水平。美元/日元跌逾0.4%至133.06。通胀数据令美元承压，加上加拿大央行维持鹰派措辞，带动加元走强。美元/加元下跌约0.2%，至1.3436，为4月5日以来最低。加拿大央行周三一如预期将基准利率维持在4.5%不变，但仍坚守对抗通胀的决心，并反驳对于今年稍晚开始降息的说法。货币市场数据显示，加拿大央行在9月前降息的机率，已从利率决议发布前的 50%大幅降至 20%。 Klarity FX主管Amo Sahota说：“加拿大央行仍希望把重点放在通胀上，虽然认为经济将实现软着陆，他们还是不希望市场太早开始思考降息的前景。” 外汇服务公司Ebury的市场策略主管Matthew Ryan在一份报告中表示：“美国通胀报告略弱于预期，这似乎使美联储在5月份再次加息的可能性有所降低。” 联邦基金期货市场的定价显示，美联储在5月2日至3日的议息会议上将基准利率上调25个基点的概率为67.2%，低于CPI公布前的约76%。与此同时，交易员仍预计美联储将在7月开始降息至4.75%-5%的区间，随后至2023年底和2024年进一步降息。分析称，美国3月通胀率降至近两年来最低水平，但核心CPI的上升将继续给美联储带来压力，迫使其在5月份再次加息。 Ryan说，美元抛售看起来有点反应过度，“我们认为更为重要的(核心)通胀压力依然强劲。我们青睐的指标——3个月核心年化通胀率——继续远高于美联储5.1%的目标。” Comerica Bank首席经济学家Bill Adams在一份报告中表示，美联储很可能在5月选择连续第10次加息，原因是主要股指保持坚挺，3月消费者信心上升，就业人数增长强劲，失业率较低。不过，Adams表示：“加息并非板上钉钉的事，芝加哥联储主席古尔斯比等美联储内部有影响力的人士正在为暂停加息寻找理由。但5月的加息可能是本轮周期的最后一次加息，正如美联储3月点阵图所预期的那样。” 市场接下来关注周五的零售销售数据，试图了解通胀如何影响消费者支出。金价走强但盘中惊现罕见剧烈波动美国CPI数据出炉后，金价一度飙升至2028.34美元/盎司，但随后金价高台跳水，最低触及2001.02美元/盎司，随后有所反弹，周三收报2014.75美元/盎司，日内上升11.60美元或0.58%。 (现货黄金30分钟内图来源：FX168) 金价周三收市低于盘中高点，主因是里奇蒙德联储主席巴尔金(Tom Barkin)表示，要让核心通胀下降还有许多工作要做，这番话似乎提高了进一步加息的可能性。巴尔金说：“我当然认为我们的通胀已经过峰，但任务还么有完成。”他看到需求正在降温的迹象，但不想过早宣布已经战胜通胀，其指出不包括食品和能源的物价仍然过高。他说：“我认为还有更多工作要做，以便让核心通胀率回到我们希望的水平。”巴尔金没有透露是否会支持5月份加息。 Zaye资本市场首席投资官Naeem Aslam说，美国CPI数据强化了美联储不必再那么用力打击通胀、加息步伐放缓的时刻已经来到的看法，“我们将听到许多和美联储下一步有关的讨论，也可能听到美联储坦承通胀降温、或许需要暂停加息周期的说法”。 OANDA资深市场分析师Edward Moya说：“加息不足够的风险远超过过度紧缩，因此美联储可能继续加息25个基点，核心通胀率给了合理的理由。目前还有巨大的风险，黄金应该能继续吸引资金流入。” Heraeus贵金属交易员Alexander Zumpfe说，美联储会不会放慢加息步伐，绝大部分取决于经济指标是否冷却，例如就业市场出现任何潜在恶化的迹象。黄金价格今年来上涨约9%，主要理由就是因为美元和美债收益率下滑。当收益率下降，持有黄金的机会成本也会降低。 U.S. Bank资产管理公司资深投资策略师Rob Haworth说，黄金可能从外国需求中获得支撑，投资人正在寻找安全避风港，原因包括欧洲央行持续对抗高通胀、中国经济重启，此外，存款户正把储蓄从房地产转移到黄金等地方。但他预测，假如全球经济趋于疲软，美国经济增长降温，黄金下一季需求可能受到抑制。 ActionForex.com指出，随着CPI发布后美元被广泛抛售，现在的焦点是黄金。金价第一个障碍是近期阻力位2032.05美元/盎司。若金价在这一水平遭到打压，并在随后跌破2006.02美元/盎司支撑位，金价将延续2032.05美元/盎司以来的修正模式，并出现又一波跌势。 (现货黄金小时图来源：ActionForex.com) ActionForex.com补充道，然而，若金价稳固突破2023.05美元/盎司，金价将恢复从2022年低点1614.60美元/盎司的整体反弹走势，并瞄准2070.06/2073.84美元/盎司关键阻力位。假如金价持续突破上述阻力，将证实长期上升趋势恢复，目标是刷新纪录高位。 (现货黄金日线图来源：ActionForex.com)

tqttier2023-04-13

黄金多头狂欢！鲍威尔害死美元的一幕终究发生：错误解读CPI软着陆 “暂停加息迟早到来”

是自2020年6月以来的最低利率。美国劳工统计局(BLS)的薪资报告也出现不太明显的下降，该报告显示平均时薪同比增长从2022年3月的5.9%降至3月份的4.2%。这个数字仍然如此是美国银行估计值的两倍多，表明BLS再次远远落后于曲线。 (来源:美国银行) 美国银行经济学家推测，该行追踪的工资增长放缓幅度要大得多，这可能是由于样本差异造成的。美国银行的数据可能比美国劳工统计局的就业报告涵盖了更大比例的高收入者，而且高收入家庭工资增长放缓最快。 (来源:美国银行) 还值得注意的是，根据美国银行内部数据，高收入家庭的工资在2023年3月同比下降0.5%，这是自2020年5月以来的首次负增长。这种突然收缩的部分原因可能是招聘冻结或科技和金融服务等行业的裁员，这给这些行业的工资带来了下行压力。除了工资增长放缓，美国今年退税减少也将拖累消费者支出。美国国税局每周数据显示，截至3月31日当周，累计发放的退税金额为1830亿美元，同比下降10.4%。与此同时，美国国税局报告称，处理的退款数量比去年同期高出3%，这表明平均退款规模较低。 (来源:Internal Revenue Service) 由于美国国税局的数据只提供了一个汇总账户，美国银行的经济学家查看这些数据，以确定退税降幅最大的消费者群体。数据显示，低收入家庭的降幅最大。3月31日，低收入家庭，(年收入低于5万美元)的平均退款金额同比下降8%，降幅最大。 (来源:美国银行) 对于中等收入家庭(年收入5万美元至12.5万美元)，平均退款规模也有所下降，但降幅较小，同比下降2%。相比之下，对于高收入群(年收入高于12.5万美元)，平均退款比一年前增加5%。ZeroHedge观点认为，这可能是由于高收入家庭在资本市场上的已实现损失。除此之外，美国银行截至3月31日的最新银行卡数据表明，低收入家庭，尤其是年收入低于2万美元的家庭，可能已经转向使用个人信用卡和借记卡购买食品。 (来源:美国银行) 显然，在政策制定者下个月开会之前，还有很多事情可能会发生变化，劳工统计局将在周四公布生产者价格指数(PPI)，并在周五公布零售销售数据。自上个月硅谷银行和几家同行遭遇危机以来，美国经济衰退的风险有所增加，很可能会收紧整个经济体的信贷供应。这种风险现在显然可以与通货膨胀的风险相提并论，鲍威尔似乎也正在慢慢走向这一结论。但周三的CPI报告来看，根本不足以让他早点到达那里。由于上述催化剂对美联储下一步行动发出悲观信号，美元指数跌至一周低点，美国国债收益率创下本周首个单日跌幅。尽管如此，美国10年期国债收益率结束了连续三天的上升趋势，温和下跌至3.40%左右，而2年期国债收益率也回落至3.96%，创下五个交易日以来的首次负值。目睹了美国通胀的初步信号和FOMC会议纪要都表明美联储的政策转向并支撑金价上升，黄金交易员可能会关注更多通胀细节，以再次确认对金价的看涨偏见。因此，前面所提美国3月PPI外，和周五密歇根4月消费者信心指数初值将备受关注。最重要的是，美联储会谈和收益率对于黄金交易者遵循明确的方向，现在变得至关重要。黄金技术分析 FXStreet分析师Anil Panchal提到，尽管最近没有采取行动，但金价仍远高于短期关键支撑位。同样让黄金买家充满希望的是，相对强弱指数(RSI)接近50，位于14，以及移动平均趋同和发散(MACD)指标发出的疲软信号。也就是说，一周上升趋势线和200小时移动平均线(HMA)分别接近2003美元和1995美元，可以限制金价的短期下行空间。之后，3月20日的前阻力线，最晚接近1982美元，可能成为黄金/美元多头的最后一道防线。 (来源:FXStreet) 与此同时，如果金价持续上破2032美元，则表明金价将上涨至2070美元左右的前一年高点，这可能会反驳有关黄金买家离场的传言。如果黄金在2070美元上方保持坚挺，2020年创下的2075美元大关的历史新高将成为关注焦点。

会员

小萧2023-04-13

美股收盘：纳指跌逾百点中概股整体疲软蔚来、小鹏跌超5%

能导致美联储下个月继续加息。　　美国劳工统计局周三发布的数据显示，不含食品和能源的消费者价格指数上个月上涨0.4％，略低于2月份0.5％的涨幅。整体通胀指标微升0.1％，反映了能源价格的回落。　　当月核心CPI同比上扬5.6％。整体指标则较去年同期上涨5％。同比涨幅较前月大幅放缓，因为其比较基数是俄乌冲突后能源价格随即飙升的2022年3月。　　美国CPI数据疑遭泄露发布前60秒美债期货大涨　　在周三官方CPI数据发布前的一分钟，美国国债期货市场突然出现强烈异动，再次引发人们对关键数据发布前交易活动的疑问。　　纽约时间8：30数据发布前的60秒内，2023年6月到期的10年期美国国债期货合约成交量达到5,000张左右，价格从115-09+跃升至115-29+。　　数据公布后美债涨势进一步扩大。虽然核心CPI加快上升，但整体CPI弱于预期激发了市场对美联储降息的押注。　　马斯克谈收购推特：“痛苦”但必要　　推特首席执行官埃隆·马斯克表示，运营这家社交媒体公司“相当痛苦”，如果合适的人出现，他会卖掉它。　　尽管存在这些问题，马斯克表示，在他去年收购推特后，推特目前基本实现收支平衡，并预测，如果某些趋势继续下去，推特本季度的现金流可能为正。　　在采访中，马斯克还讨论了他对这家在线平台的所有权，包括裁员、虚假信息和他的工作风格。　　软银计划大幅减持阿里巴巴　　软银计划减持阿里巴巴的大部分持股。阿里巴巴美股盘后一度下跌超4％。　　据悉，软银已采取行动，出售其在阿里巴巴的几乎所有剩余股份，以在市场低迷打击其科技公司投资价值之际筹集现金。在去年创下290亿美元的抛售记录后，软银今年通过预付远期合约出售了价值约72亿美元的阿里巴巴股票。

金融界2023-04-13

交易员在美国CPI数据发布后加大了对美联储年底前降息的押注

合约消化的利率为4.29％。　　美国劳工统计局周三发布的数据显示，不含食品和能源的消费者价格指数上个月上涨0.4％，略低于2月份0.5％的涨幅。整体通胀指标微升0.1％，接受彭博调查的经济学家预期中值为上扬0.2％。　　美联储周三下午2点公布的会议纪要显示，在上个月一系列银行倒闭事件引发市场动荡后，决策者们降低了对今年加息的预期，并强调他们对可能导致经济放缓的信贷紧缩问题仍然保持警惕。

金融界2023-04-13

美国核心CPI强劲势头不改恐令美联储5月继续加息

能导致美联储下个月继续加息。　　美国劳工统计局周三发布的数据显示，不含食品和能源的消费者价格指数上个月上涨0.4％，略低于2月份0.5％的涨幅。整体通胀指标微升0.1％，反映了能源价格的回落。　　当月核心CPI同比上扬5.6％。整体指标则较去年同期上涨5％。　　同比涨幅较前月大幅放缓，因为其比较基数是俄乌冲突后能源价格随即飙升的2022年3月。　　接受调查的经济学家预期中值为，核心通胀环比上升0.4％，整体通胀上扬0.2％。

金融界2023-04-13

【美股收市】三大股指尾盘回落核心CPI韧性十足美联储会议纪要巩固5月加息可能性

5.6%，符合预期。与此同时，根据美国劳工统计局的数据，即使住宅市场趋于稳定，住房成本仍然是通货膨胀的主要驱动因素。与此同时，美联储公布了会议纪要，该报告掩盖了更具粘性的基础数据，并巩固了美联储下个月召开会议时再次加息的可能性。纽约AXS Investments首席执行官Greg Bassuk表示：“会议纪要清楚地表明，美联储对银行业危机以及物价上涨的持续担忧。本周是一个转折点，因为投资者正在寻找明天公布的企业盈利和 PPI（生产者价格）报告之前更稳固的基础，经济数据喜忧参半，因此投资者对美联储加息政策的任何正面或负面暗示反应过度。波动将继续，投资者将不得不系好安全带。现在发生的事情太多，给华尔街带来了不确定性。” 金融市场已经消化了下月政策会议结束时再次加息 25 个基点为70%的可能性。下一个推动市场走势的催化剂可能是第一季度财报季，该财报季将于周五拉开帷幕，届时将公布三大银行的财报：花旗集团、摩根大通和富国银行。分析师现在预计，标准普尔500指数成份股公司第一季度总收益同比下降5.2%，与本季度初1.4%的年增长率形成鲜明对比。个股方面，美国航空集团公司在预测第一季度利润低于预期后下跌9.2%。纽约证券交易所下跌股与上涨股的比例为1.08比1，在纳斯达克为1.69 比1。美国交易所成交量为104亿股，而过去20个交易日的平均成交量为117.8亿股。

楼喆2023-04-13

【美股盘中】美国3月CPI大降温三大股指先跌后涨住房成本仍是通胀主要驱动因素

5.6%，符合预期。与此同时，根据美国劳工统计局的数据，即使住宅市场趋于稳定，住房成本仍然是通货膨胀的主要驱动因素。 CFRA分析师Sam Stovall表示：“这是令人鼓舞的，因为它表明方向是美联储希望的，但我认为这还不足以让美联储停止加息。我们认为他们将在5月会议上加息25个基点，但现在肯定的是美联储在5月会议后不再加息的可能性增加了。” Lazard首席市场策略师Ronald Temple写道：“今天的CPI暂时减轻了美联储的压力。缓和的价格压力加上劳动力市场降温的迹象将为市场提供暂时的喘息机会。虽然这是个好消息，但这并不意味着紧缩政策已经结束。核心通胀仍远高于美联储的目标，通往2%的道路将是崎岖不平的。随着核心CPI年底可能高于3%，美联储还有更多在宣布战胜通货膨胀之前要做的工作。” 投资者将继续消化周三的CPI报告，因为它可能为美联储是否会在下次会议上继续加息提供一些线索。根据CME Group的数据，市场已消化美联储5月再加息0.25%的可能性为 69%。与CPI报告发布前相比，这一数字略有下降。周三最新的美联储讲话来自旧金山联邦储备银行行长玛丽·戴利。这是戴利自受旧金山联储监管的硅谷银行倒闭后首次发表讲话。戴利表示：“这一政策收紧的全面影响仍在系统性进行，但经济实力和通货膨胀率上升表明还有更多工作要做。” 周二，三位美联储发言人在5月会议前就再次加息的前景发表了看法。纽约联邦储备银行行长约翰威廉姆斯表示，在强劲的劳动力市场和粘性的价格压力下，美联储试图将通胀率降低到美联储2%的目标，因此美联储的工作已经完成。另外，费城联邦储备银行行长哈克表示，他希望“让利率超过5%，然后再维持一段时间。”与此同时，芝加哥联邦储备银行行长奥斯坦古尔斯比的语气更为温和，暗示美联储在“过于激进”加息时应谨慎行事。这些言论是在美联储周三公布上次政策会议纪要之前发表的，该会议纪要表明，银行倒闭可能会使经济在今年晚些时候陷入衰退。官员们表达了对银行业问题的担忧，并降低了对加息的预期，甚至有人考虑暂停加息。其他方面，加拿大央行连续第二次会议维持利率不变，理由是近期数据显示通胀放缓。在个股走势中，美国航空集团股价下跌 9%，这家航空公司巨头周三表示，由于公司面临成本上升的障碍，第一季度利润可能低于预期。联合航空控股公司的股票也下跌超过5%。 Shopify的股票周三攀升，此前JMP证券将这家电子商务公司评级上调至优于大盘，并设定了65美元的目标价。在Brookfield Infrastructure Partners LP宣布将以133亿美元的价格收购Triton后，Triton International Limited的股价飙升超过30%。阿里巴巴集团控股有限公司的股价下跌，其他在美国上市的中国股票创下三周以来的最大跌幅。

楼喆2023-04-13

决策分析：迎来曙光！CPI数据超预期回落黄金暴拉后回落美股全线上涨美联储或在5月会议最后一次加息？

消费者物价指数（CPI）比预期低，美国劳工统计局公布的数据显示，3月CPI同比上涨5%，与2月份录得的6%相比，这标志着通胀大幅减速，这也是自2021年5月以来的最低水平。核心CPI同比上涨5.6%，表明一些商品和服务的价格压力仍在上升。 CFRA的Sam Stovall说：“这是令人鼓舞的，因为它表明方向是美联储希望的，但我认为这还不足以让美联储停止加息，我们认为他们将在5月的会议上加息25个基点，但现在肯定有5月会议后不再加息的可能性。” 美联储3月政策会议的会议纪要也将于周三公布，届时将提供进一步的线索，以了解在硅谷银行倒闭和动荡不安更广泛的银行业之后央行加息25个基点背后的心态。本周晚些时候，随着第一季度财报季全面展开，美国经济和消费者的健康状况将受到考验。银行业巨头摩根大通,富国银行和花旗集团都将发布财报。金价周三跳涨后回落，因通胀降温迹象提振了美国即将暂停加息的押注。截至发稿，现货黄金上涨0.23% 至2008.05美元/盎司，此前一度上涨1.3%。 OANDA高级市场分析师Edward Moya表示：“加息幅度不够大的风险超过了过度收紧的风险，因此美联储可能会继续加息25个基点，核心证明这是合理的。” 据CME“美联储观察”数据显示，美联储5月维持利率不变的概率为36.5%，加息25个基点的概率为63.5%；到6月维持利率在当前水平的概率为35.9%，累计加息25个基点的概率为63.0%，累计加息50个基点的概率为1.2%。

Dan19772023-04-13

美股开盘：3月CPI低于预期三大股指集体高开

低，低于市场预期。　　周三早间，美国劳工统计局报告称，美国3月消费者价格指数（CPI）同比增长5％，略低于市场预期的5.1％，前值为6％，这是美国CPI同比涨幅自2022年6月创出40年来峰值9.1％后连续9个月下降。　　美国3月核心CPI同比增长5.6％，符合市场预期，前值为5.5％。　　环比看，美国3月CPI增长0.1％，略低于市场预期的0.2％，前值为0.4％。　　3月CPI数据公布后，美国国债创下新高，2年期国债收益率日内一度下挫15个基点至3.87％。　　美国CPI数据公布后，5月份加息25个基点的概率降至63.5％。据芝商所的“美联储观察”工具，美联储5月维持利率不变的概率为36.5％，加息25个基点的概率为63.5％；到6月维持利率在当前水平的概率为35.9％，累计加息25个基点的概率为63.0％，累计加息50个基点的概率为1.2％。　　劳工统计局称，到目前为止，住房通胀是整体CPI增速的最大贡献者，住房通胀月率增幅抵消了能源通胀月率的降幅，能源通胀月率在3月录得-3.5％，3月所有主要能源成分指数都录得下降。食品通胀月率录得0，而其中家庭食品指数下降0.3％。　　美银分析师此前在一份报告中写道：“核心通胀会保持高粘性。”他并补充说，这种粘性很大程度上源于租金上涨，尽管下半年应该会有所消退。　　上周公布的美国3月非农就业数据显示，美国经济在3月份增加了236000个就业岗位，尽管增幅不及预期的239000，但失业率降至3.5％，不足以让美联储暂停加息。　　美联储主席鲍威尔曾表示，高通胀甚至可能需要美联储加息50个基点。但随着在硅谷银行于3月10日倒闭，之后又有多家中小银行倒闭或陷入困境，人们愈发担忧美联储加息对金融稳定的负面影响，迫使美联储在3月22日的政策会议上采取谨慎立场——加息25个基点至4.75％-5％，并指出信贷条件收紧预计将对经济活动、招聘和通胀造成压力。　　嘉信理财称，CPI通胀率的下降受到投资者的欢迎，他们可能会猜测，美联储可能很快就会暂停货币紧缩周期。话虽如此，尽管通胀率有所下降，但仍远高于美联储2％的目标。官员们一直专注于对抗通胀，并可能在本月晚些时候的FOMC会议上决定需要进一步收紧政策以实现其目标。　　美联储将在周三公布3月政策会议纪要。在3月份硅谷银行倒闭并引发更广泛银行业的动荡之后，美联储仍然加息25个基点。今天公布的3月货币政策会议纪要将帮助投资者进一步了解美联储官员当时的心态。　　本周晚些时候，随着第一季度财报季全面展开，美国经济和消费者的健康状况将受到考验。银行业巨头摩根大通、富国银行和花旗集团以及医疗保健巨头UnitedHealth都将在本周公布财报。

金融界2023-04-12

CPI数据给鲍威尔出“难题” 3月通胀率降至近两年新低，但核心CPI走高或迫使美联储继续加息

来压力，迫使其在5月份再次加息。美国劳工统计局周三(4月12日)，公布的数据显示，3月CPI同比上涨5%，与2月份录得的6%相比，这标志着通胀大幅减速，这也是自2021年5月以来的最低水平。核心CPI同比上涨5.6%，表明一些商品和服务的价格压力仍在上升。据CME“美联储观察”数据显示，美联储5月维持利率不变的概率为36.5%，加息25个基点的概率为63.5%；到6月维持利率在当前水平的概率为35.9%，累计加息25个基点的概率为63.0%，累计加息50个基点的概率为1.2%。嘉信理财表示，通胀率的下降受到投资者的欢迎，他们可能会猜测，美联储可能很快就会暂停货币紧缩周期。话虽如此，尽管通胀率有所下降，但仍远高于美联储2%的目标。官员们一直专注于对抗通胀，并可能在本月晚些时候的FOMC会议上决定需要进一步收紧政策以实现其目标。最新通胀数据是美联储5月初政策会议前最重要的经济数据之一。而到目前为止，美联储官员似乎尚未就是否有必要再次加息25个基点达成共识。纽约联储主席威廉姆斯认为再加息一次是合理的，但芝加哥联储主席古尔斯比是首位暗示美联储目前可能需要推迟进一步加息的官员，他表示美联储应该对加息持谨慎态度，费城联储主席哈克则认为应以数据为导向。美联储上月的加息决定使联邦基金利率目标区间达到了4.75%-5%，这也是美联储自去年3月以来的连续第九次加息。周三即将出炉的美联储3月会议纪要，将向人们揭示出当时这场议息会议的更多细节。花旗集团经济学家Veronica Clark表示，“总体信息仍然应该是，存在很多不确定性。当然我们也知道，美国经济仍然面临通胀问题，这也是目前的首要问题。”

Dan19772023-04-12

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