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DeepSeek新模型重磅发布，寒武纪、海光信息适配！科创芯片50ETF(588750)涨2%创新高，资金连续5日汹涌增仓超9亿元！关注国产芯片新机遇

生态兼容度及自主可控的技术优势。当前半导体产业链AI浪潮与自主创新双线交织，国产算力芯片迎来新机遇！科创芯片50ETF（588750）高纯度、高弹性、高成长性，值得关注！【国产算力芯片迎来新机遇】银河证券此前表示，国产算力迎来新机遇。DeepSeek从V3版本就开始采用FP8参数精度验证了其训练的有效性，通过降低算力精度，使国产ASIC芯片能在成熟制程上接近先进制程英伟达GPU的算力精度，DeepSeek-V3.1使用UE8M0 FP8 Scale参数精度，让软件去主动拥抱硬件更喜欢的数据格式，“软硬协同”的生态技术壁垒逐渐成为AI浪潮下新范式，未来国产大模型将更多拥抱FP8算力精度并有望成为一种新技术趋势，通过软硬件的协同换取数量级性能的提升，国产算力芯片将迎来变革。（来源于银河证券20250907《人工智能月报丨DeepSeek-V3.1发布，国产算力迎新纪元》）【AI端侧芯片：算-存-连，半导体侧迎来AI大机遇】方正证券指出，模型小型化技术愈加成熟，算力、存力、连接各硬件环节持续升级，AI终端爆发指日可待，尽管在AI手机、AIPC等主流端侧算力芯片国内厂商的起步时间较晚，但在端侧AIOT算力、存储技术方向、无线连接芯片国内厂商大有可为，有望实现弯道超车，值得注意的是，端侧AI大趋势下，各赛道优秀公司具备跨赛道集成的优秀能力，如存算一体、带有算力的连接AISOC等。（来源于方正证券20250926《AI端侧芯片：算-存-连，半导体侧迎来AI大机遇》）市场上芯片相关指数众多，选取当下热门的科创芯片、半导体等指数进行比较，可以发现，虽然均聚焦为芯片板块，但在指数编制上却大有不同。一句话总结：科创芯片指数聚焦芯片核心环节，“含芯量”更高，弹性强，成长性高。【科创芯片指数：“含芯量”更高】从选样空间来看，相比其余指数在全市场范围取样，科创芯片指数选样空间为科创板，而科创板聚焦“硬科技”板块，是A股芯片公司大本营，近3年来芯片上市公司中，平均超九成数量的公司选择在科创板上市，平均市值占比达到96%。从行业分布来看，科创芯片指数聚焦芯片 “高精尖” 的上游中游环节，核心环节占比高达95%，高于其他指数。从调仓频率来看，科创芯片指数选取季度调仓，能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势。【科创芯片指数：成长性更强】由于科创芯片指数聚焦芯片 “高精尖” 的上游中游环节，在周期成长与国产替代加速下，展现出较强的成长性。科创芯片50ETF（588750）标的指数2025年H1净利润增速高达71%，2025年全年预计归母净利润增速高达100%，大幅领先于同类，成长性更强！【科创芯片指数：向上弹性强】由于科创芯片指数在科创板选样，具备20cm大长腿，抢反弹更快。特别地，科创芯片指数向上修复弹性在同行业指数中最强，924至今最大涨幅高达186.5%！从夏普比率和最大回撤来看，科创芯片指数不仅风险调整后的收益表现更优，而且走势相对稳健。看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-30 10:21

股市必读：广电计量（002967）9月29日董秘有最新回复

为客户提供更高质量的检测方案，助力国家半导体产业的自主与发展。投资者：董秘你好，公司都服务哪些半导体公司？董秘：您好，集成电路检测业务是公司重点培育业务之一，可提供设计验证、晶圆制造、封装测试、组装SMT、应用验证全过程分析与验证服务，覆盖“从图纸到终端”的产品全生命周期，尤其对3nm及以下先进制程芯片的晶圆级制造工艺显微分析及失效分析能力达到行业领先水平，目前已为众多国内芯片厂商提供相关检测服务。感谢您对公司的关注。投资者：董秘你好，公司与摩尔线程是否有合作？董秘：您好，公司高度重视半导体行业的发展机遇，积极布局半导体领域。进一步拓展与行业优质客户的合作深度与广度，为客户提供更高质量的检测方案，助力国家半导体产业的自主与发展。投资者：董秘你好，半导体行业目前国产代替已经成为主流，请问这对咱们公司是否属于利好？董秘：您好，半导体产业作为国家战略性新兴产业，是公司重点服务的业务领域，公司继续深耕半导体领域，积极拓展与行业优质客户的合作深度与广度，为客户提供更高质量的服务方案，助力国家半导体产业的自主与发展。当日关注点来自交易信息汇总：9月29日主力资金净流出457.71万元，游资资金净流出602.65万元，散户资金净流入1060.36万元。交易信息汇总资金流向 9月29日主力资金净流出457.71万元；游资资金净流出602.65万元；散户资金净流入1060.36万元。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星09-30 02:21

港股芯片股再度走强华虹半导体创历史高位

片板块在近期交易中再度走强，市场资金对半导体产业链的关注度明显提升。华虹半导体、中芯国际、上海复旦和英诺赛科均录得不同程度上涨，显示投资者对行业长期前景持积极态度。华虹半导体再创新高华虹半导体股价涨幅超过6%，一度触及72.4港元的历史高位。市场普遍认为，公司在特色工艺及功率半导体领域的竞争优势，正在带动投资者情绪升温。中芯国际走势分析中芯国际股价上涨近3%，表现稳健。作为中国大陆最大的晶圆代工企业，中芯国际在成熟制程领域的产能扩张为其带来稳定增长动力。上海复旦与英诺赛科表现上海复旦和英诺赛科股价均上涨超过2%，尽管涨幅不及华虹半导体，但依然显示出投资者对国产芯片企业的信心。这类中小市值企业的增长空间，往往来自于特定细分市场的突破。芯片股涨幅对比公司名称最新涨幅市场亮点华虹半导体 +6% 以上股价触及72.4港元历史高位，特色工艺优势突出中芯国际 +近3% 成熟制程扩张稳步推进上海复旦 +超2% 聚焦细分市场，潜在成长性受关注英诺赛科 +超2% 以化合物半导体为主，技术突破带来机会编辑总结整体来看，港股芯片股的上涨体现了资金对中国半导体产业链的积极态度。华虹半导体创新高引领板块，中芯国际维持稳健走势，而上海复旦与英诺赛科的表现则展现了中小企业在细分市场的潜力。未来市场仍将受到全球需求变化及政策支持的共同影响。常见问题解答问1：华虹半导体为何能创下历史新高？答：公司在特色工艺和功率半导体市场的领先地位，叠加资金持续流入，是推动股价创新高的主要原因。问2：中芯国际上涨近3%说明了什么？答：中芯国际的稳健上涨显示市场对其成熟制程扩张和稳定盈利能力的认可，尽管短期不及华虹半导体的强势，但长期趋势向好。问3：上海复旦和英诺赛科为何受到关注？答：这两家公司在特定细分市场具备成长性，尤其是英诺赛科在化合物半导体方向有望获得技术突破，受到资金青睐。问4：芯片股上涨是否与政策因素有关？答：是的，中国政府对半导体产业的支持政策为板块提供了长期动力，市场也在押注相关企业能在自主研发和供应链稳定性上取得突破。问5：未来芯片股走势会如何？答：短期走势可能受市场波动影响，但从中长期看，行业成长逻辑清晰，需求和政策的双重驱动将继续支撑板块表现。来源：今日美股网

今日美股网09-30 00:11

中国股市反弹似乎与经济基本面脱节，已经进入泡沫区域？

027亿美元），突显出北京推动加强国内半导体产业的同时，国内芯片公司正不断获得动力。然而，Zhu警告称，科技股的估值可能“已包含非常乐观的预期”，这使得市场在盈利追赶之前可能面临回调的风险。

风起09-29 19:50

会员

四季度，把握这些主线！

2%，盘中继续获资金净申购超2亿元。半导体产业链可分为上游、中游和下游。上游是半导体材料与设备，中游是芯片设计、制造、封装测试，下游则是各类应用领域。上游半导体材料包括硅片、光刻胶、特种气体、靶材、抛光材料等。而设备涵盖光刻机、刻蚀机、薄膜沉积设备、离子注入机、检测设备等，是实现芯片制造的关键工具。近期虽说是AI行情的机制演绎，但是包括光刻机、半导体设备、硅片等多个细分领域同样表现亮眼。从大的层面来说，AI需求的快速增长驱动全球半导体行业景气延续，下游资本开支扩张利好设备材料公司的盈利预期，上游环节正处于基本面改善与长期成长逻辑共振阶段。而随着国产替代的深入，国产半导体企业的订单、市占率都在增长趋势中，在一些关键领域，如AIGPU、半导体设备等，表现就更为明显。近期，多款国产AI芯片（或路线图）发布，譬如华为将在2026年Q1推出昇腾950PR芯片，2026年Q4推出昇腾950DT，并在2027-2028年各推出一款升级版昇腾芯片，有望带动国产芯片生产需求。国内存储芯片也传出扩产。据天眼查APP及企业官方信息显示，长存三期（武汉）集成电路有限责任公司于2025年9月5日正式成立，此举被视为长江存储开启三期扩产，公司计划在2025年将月产能提升至15万片、2026年实现全球NAND市场份额15%。国家大基金也在加码材料与设备环节。8月份官方披露的国家集成电路产业投资基金三期（规模3440亿元），与一期（侧重设计）、二期（侧重制造）不同，三期明确将材料与设备列为“重点投喂”方向。 8月以来，国内算力行情其实主要集中在芯片设计公司，而半导体上游的设备、材料等环节直到近期才开启轮动补涨。国产化率长期提升趋势明确，接下来应该期待相关公司持续导入后的业绩提升。投资于半导体赛道，应着眼于长远，甄别真正的硬核公司，可以多关注对应的半导体指数，以及借道ETF这类投资工具，一键布局赛道里的优质资产。譬如，紧密跟踪中证半导体材料设备指数的半导体设备ETF易方达(159558)，覆盖光刻机、蚀刻机、薄膜沉积设备及硅片等关键环节，高度契合国产替代主线。目前市场主流的半导体行业指数主要有：中证全指半导体、芯片产业、科创芯片和半导体材料设备，其中半导体材料设备指数的“半导体设备”+“半导体材料”合计权重高达82.48%，位居同类指数榜首。从具体个股排布来看，中证半导体材料设备指数着重于中微公司、北方华创这半导体设备龙头，受益于半导体行业高投入、高回报属性，龙头公司在行业中占据相对领先地位，因此行情中整体表现要更加出色。 03 尾声节后今年最后一个交易季度即将开启，对于投资者而言，长假期又会面临一个经典的抉择：是持股过节，还是持币过节？我们认为，即使节前指数在多轮拉升之后，波动分歧不断加剧，高位主线板块上涨动力不足，但在流动性充裕的慢牛行情里长假利多事件同时催化，持股过节性价比依然很高。市场资金在算力板块集中交易后，大概率将转向其他低位景气成长赛道切换，譬如半导体、新能源、人形机器人、创新药等。因此具备结构性景气的新赛道，或将成为四季度投资的核心胜负手，机器人ETF易方达（159530）与半导体设备ETF易方达（159558），都是值得关注的选择。（全文完）

格隆汇09-29 18:01

2025年，杠铃策略能否依然行之有效

基金经理田光远认为，展望2025年整个半导体产业有望出现丰富的细分机遇呈现，其中包括周期复苏带来的机会、AI手机带来的成长机会、经济复苏带来的产业成长机会，还包括各种下游的汽车电子产品等带来的新的产业增长机会，以及国产替代技术性革命的机会，这些都可能会出现阶段性行情的爆发。而对于整个行业全年大幅的上行，还需要继续观察具体的市场环境。配置上仍然建议采取哑铃式策略，左手红利、右手科技。红利资产帮助平滑波动，科技成长帮助进攻。具体配置比例可以根据个人的风险偏好，如果对明年经济有非常强的信心，可以提升科技配置比例相应减少红利的配置。如果觉得明年还暂时看不清楚，或者担心风险，那么就可以相应提升红利的配置比例。风险提示：基金投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩，其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。本产品由嘉实基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

金融界09-29 11:00

电子化学品：半导体破局关键，国产替代正迎黄金期！

导体自主可控的“中坚力量”。这场决定半导体产业链命运的“破局战”，胜负手或许就藏在这些看似不起眼的化学配方里。格隆汇研究院持续跟踪电子化学品产业发展脉络，多次前瞻性地把握了技术演进、政策变革和投资机遇的关键节点。我们不仅仅关注技术层面，更从商业模式、产业链格局和投资时点等多个维度为投资者提供决策参考。想把握国产半导体的投资机会？想了解更多电子化学品产业链的深度分析？想知道哪些公司正在悄然崛起，哪些只是昙花一现？欢迎扫码加入格隆汇研究院，获取最新行业报告、公司解读与投资策略，与我们一起，在科技变革的浪潮中捕捉真正值得长期陪伴的成长股。注：文中所涉公司仅为案例分析，不构成任何投资推荐。市场有风险，投资需谨慎，决策前请务必结合独立研判。

格隆汇09-28 18:50

9月A 股题材轮动加剧！半导体领涨、AI 算力受捧，五大主线获资金强关注

一、半导体产业链：涨价潮叠加国产突破激活景气周期驱动逻辑：全球存储芯片行业 “涨声四起”，闪迪 9 月初宣布闪存产品价格上涨，美光 9 月中旬暂停存储产品报价并计划跟进涨价，三星同步上调 DRAM 产品价格。先进制程成本传导明显，台积电计划将 2nm 制程价格上调，研发与设备投入增加推高行业定价中枢。国内端，28 纳米浸没式光刻机关键部件的国产化率，中芯国际使用该设备生产的芯片良率都达到较高水平，成熟制程替代进程加速。据IDC预测 2025 年全球半导体收入将持续增长，其中AI 基础设施需求是核心驱动力。市场影响：北向资金将半导体列为重点加仓方向，板块成交金额较月初增幅明显，行业景气度回升推动市场交投活跃。二、AI 算力：政策与需求共振打开增长空间驱动逻辑：国家发改委围绕 “人工智能 +” 行动制定配套方案，加快行业标准化发展，为算力产业提供政策支撑。头部服务器企业持续优化算力产品性能与成本控制，互联网巨头加大 AI 基础设施投入并加速模型迭代，开源生态完善进一步降低创新门槛，推动算力需求持续释放。市场影响：北向资金 9 月延续强劲流入态势达数百亿元，通信等科技板块也获增持。算力相关标的成为资金配置重点，板块资金活跃度较 8 月提升较大，机构对 AI 基础设施产业链关注度显著上升。三、氢能汽车：政策筑基与技术突破双向发力驱动逻辑：多部门出台政策推动燃料电池商用车规模化应用，地方通过补贴等方式加速加氢站建设，“十四五” 期间全国加氢站规划数量将突破 1000 座。截至 2025 年 8 月，国内加氢站数量达 540 座，可再生氢项目布局提速。市场影响：政策落地与技术进展推动板块关注度提升，资金逐步向燃料电池核心部件、氢能储运等环节聚集。产业基本面持续改善，机构开始布局具备技术优势的氢能装备标的，板块交投活跃度稳步回升。四、稀土：供需紧平衡强化估值支撑驱动逻辑：三部委实施稀土总量调控，非法产能得到有效遏制，正规产能利用率稳步提升。新能源汽车、人形机器人等下游需求爆发，对钕铁硼需求旺盛，行业供需紧平衡格局持续强化，支撑产品价格中枢上移。市场影响：稀土板块近期表现活跃，中重稀土等涨幅居前，板块交易活跃度较前期显著提升。北向资金等机构资金持续关注，在供需改善预期下，板块估值修复逻辑得到市场认可。五、基础设施 REITs：新政扩容释放市场活力驱动逻辑：发改委新政简化 REITs 扩募流程，明确数据中心、供热等新型资产申报路径，建立民间投资项目专项协调机制。两部委将屋顶光伏、储能纳入园区核心任务，推动零碳园区的大力发展，为 REITs 提供优质底层资产储备。市场影响：新政推动项目申报提速，部分新能源基建相关项目进入流程，资产类型扩容吸引保险、社保等增量资金关注。REITs 市场流动性改善预期升温，与绿色基建相关的底层资产成为资金布局重点。数据来源 IDC《全球半导体技术与供应链情报》报告、上海有色网、中国氢能联盟、国家发改委官网、中国稀土行业协会、沪深港通资金流向数据。风险提示：本文提及的行业信息与企业动态仅作梳理，不构成任何投资建议；企业经营及市场波动存在不确定性，请注意相关风险。

金融界09-28 11:30

投资先进芯片与晶圆代工厂股票

命都有其基础，而当今数字经济的基石就是半导体产业。无论是智能手机、人工智能，还是数据中心与电动车，高端芯片都是支撑现代生活的核心系统。背后起关键作用的则是晶圆代工厂——专门制造他人设计的芯片企业。随着性能、效率和规模需求的持续攀升，投资高端芯片和代工厂股票已成为最佳的长期机会之一。软件可以无限演进，但硬件的发展受限于原子尺度的物理突破。摩尔定律，曾经是半导体产业的“指路明灯”，如今正因晶体管接近物理极限而放缓。然而，新型架构、高端光刻技术以及专用加速器仍然推动着创新。对投资者而言，这既意味着机遇，也带来挑战：行业提供了惊人的增长潜力，但同时需要在周期、地缘政治和资本强度之间保持微妙平衡。来源: https://www.tel.com 为什么先进芯片至关重要计算早已不是单纯的“算力堆叠”。从人工智能到自动驾驶，应用需要针对特定负载优化的芯片。GPU（图形处理器）专攻并行计算，推动机器学习；ASIC（专用集成电路）在特定应用中实现无与伦比的效率。消费电子同样需要能效优化、连接性强、具备实时处理能力的芯片。先进芯片的重要性不仅限于性能层面，它们更是国家竞争力的支柱。各国将先进芯片视作战略资产，并由此塑造政策与投资流向。美国、欧洲和亚洲近期纷纷加大对本国半导体产业的扶持，就是对这一战略地位的最好注解。来源: https://www.market.us 代工厂：战略“守门人” 苹果、英伟达和AMD等公司虽具备顶尖的芯片设计能力，但并不自行生产，这正是代工厂的职责所在。台积电、三星以及正在崛起的英特尔代工业务主导了这一产业。它们在先进制程光刻方面处于全球前沿，生产的芯片晶体管规模达到纳米级。台积电的管理水平堪称无出其右，为除苹果和英伟达之外的顶级设计公司提供最先进的工艺节点。三星在存储和逻辑代工服务方面同样实力强劲，而英特尔则正投入巨资，力图重夺代工制造领导地位。高昂的进入壁垒——一座晶圆厂往往需要数百亿美元投资——使得该行业寡头垄断格局稳固。代工厂是数字经济投资链条中的关键瓶颈。它们客户群多元化，几乎是不可或缺的服务提供者。只要全球对高端芯片的需求持续存在，代工厂便是核心受益方。来源: https://www.statista.us 增长驱动力推动芯片和代工业务的结构性力量多元而持久。人工智能：庞大的模型训练需要极为强大的算力。数据中心：为云计算和流媒体提供持续扩张的基础设施。电动车与可再生能源：需求涵盖电源管理、传感器与通信芯片。消费电子：虽具周期性，但芯片含量持续提升。边缘计算：全球数十亿设备上线，实时数据处理对高效低功耗芯片的需求巨大。军事与航天：政府与企业将高端芯片列为战略核心价值。消费者、企业与地缘政治需求的叠加，确保芯片的普及并非泡沫，而是数字时代的核心。风险与挑战尽管前景光明，半导体产业却天生充满风险：周期性波动：一旦库存积压或宏观经济恶化，行业很快下行。资本强度：单座晶圆厂动辄需200亿美元以上投入，高壁垒同时意味着财务压力。地缘政治风险：台积电的台湾布局让全球供应链高度脆弱。地区紧张局势迫使政府和企业推动产能多元化，但过程缓慢且昂贵。政策与出口管制：随时可能改变竞争格局。估值波动：龙头企业因战略地位通常享有溢价，但这也加剧了周期低谷时的股价下跌幅度。投资组合定位半导体应被视作核心基础设施配置，而非投机性选项。它们位于科技、产业与国家政策的交汇点。对长期投资者而言，投资高端芯片与晶圆代工厂不仅提供结构性增长机遇，还能跨越多重终端市场，带来分散化效益。大型代工厂（台积电、三星）：规模效应与客户多元化带来稳定性。处理器设计商（英伟达、AMD）：与人工智能和专用计算直接绑定的高成长性。设备供应商（如ASML）：其光刻机在先进制程中不可或缺，处于产业链关键环节。主题基金：针对半导体或下一代科技的ETF，为不愿挑选个股的投资者提供广泛敞口。投资者若选择直接持股，则需结合周期性低点布局与长期信念，才能更好地应对波动。结论：数字经济的战略核心这不仅仅是一次科技投资，而是押注整个数字经济的根基。从人工智能和电动车，到云计算和国家安全，半导体技术支撑着所有前沿创新。风险真实存在：周期、资本开支、地缘政治，皆会引发高波动。但长期趋势清晰无误——对性能与效率的需求不会消失。光刻、材料与架构的持续创新将推动下一个前沿，而各国政府也会将半导体领导权视为国家使命。这一行业极少兼具增长性、长寿性与战略价值。芯片并非普通元器件，而是现代文明的“基石”。晶圆厂就像现代社会的钢铁厂与炼油厂，资本密集、不可替代、且是全球经济的关键枢纽。投资半导体，就是押注21世纪最核心的结构性引擎——人类对算力的无尽渴望。先进芯片与半导体股票，不只是投资，更是必然。立刻体验原文链接

TradingKey09-27 11:01

投资者押注英特尔股价持续上涨：苹果英伟达政府注资助力复苏

片及制造能力发展，符合美国政府推动国内半导体产业的战略。问5：这些投资和合作对美国半导体行业意味着什么？答：多方投资和合作将提升美国本土半导体制造能力，增强技术自主性，同时提升英特尔市场竞争力，对整个产业链稳定和创新能力具有积极影响。来源：今日美股网

今日美股网09-27 00:11

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