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再创新高！国产替代+算力驱动，半导体设备持续受益
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9月18日，半导体板块继续昨日攻势，半导体设备ETF（561980）开盘涨1.4%，再创上市以来新高！寒武纪涨超4.58%，长川科技、海光信息涨超3%，中芯国际涨超2%。当前半导体自主可控再成焦点。商务部对美产模拟芯片发起反倾销调查，继续催化国产进程。海外大厂Capex继续高增，驱动算力硬件高景气，甲骨文4550亿美元订单超预期。国内方面，阿里百度自研算力芯片，百度昆仑芯拿下中国移动集采项目十亿级订单，腾讯宣布已经全面适配主流的国产芯片，并积极参与和回馈开源社区，国产模型训练逐渐脱钩海外，国内算力紧平衡的状态将持续。此外，存储价格有望开启新一轮涨价，此前由于供应收紧和需求回升，NAND flash 晶圆价格上涨，随着手机旺季及企业级需求增加，国内存储厂商有望迎来受益。半导体设备需求强劲，基本面亮眼，Q2SW半导体板块营收同比增长15%，创单季度营收历史新高，归母净利润同比增长30%，特别是半导体设备板块，贸易争端风险导致国产替代加速，设备端高投入，Q2营收同比增29%。Q2全球半导体设备出货金额达330.7亿美元，同比增长24%，中国大陆占比34%，稳居全球第一大半导体设备市场。资料显示，半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导指数，该指数前五大权重占比超58%，前十大权重占比近78%，网罗寒武纪、中微公司、北方华创、中芯国际、海光信息、华海清科等龙头股，前十集中度在A股有ETF跟踪的半导体主题指数中居第一。从行业分布看，该指数更侧重对上游设备、材料，及中游设计的覆盖，三者合计占比超9成，为投资者布局半导体上中游产业链的利器。风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界09-18 09:40
【美股收评】美联储年内首次降息引发市场波动美股三大指数涨跌不一小盘股结束低迷期
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杂。板块与个股表现利率消息落地后，半导体板块承压，芯片股领跌。博通大跌3.8%，英伟达下跌2.6%，英特尔下跌1.4%。在海外市场消息冲击下，英伟达股价短期波动加剧。消费股分化：通用磨坊(GIS)营收超预期，但因北美市场需求疲软，股价承压。苹果受销量放缓消息影响，股价震荡。据Counterpoint数据，其iPhone 17发布前销量同比下降6%，跌幅高于往年换代周期。市场解读与展望市场对美联储降息早有预期，但在决议兑现后，投资者转而关注未来政策节奏及经济基本面：从利好视角，降息有助于缓解融资压力，改善企业资本成本，并对房地产、耐用品消费构成支撑；从风险视角，就业市场的持续走弱或拖累消费与企业盈利，叠加通胀不确定性，令市场风险偏好受限。机构分析指出，短期内蓝筹与防御板块或相对稳健，而成长股波动可能加剧。随着10月与12月会议临近，就业与通胀数据将成为决定美联储能否兑现点阵图中“三次降息”路径的关键。编辑点评美股在美联储年内首次降息的背景下收盘涨跌不一。政策转向宽松为市场注入一定信心，但就业降温与通胀粘性让前景更加复杂。投资者将在经济数据与美联储沟通中寻找下一步方向。
丰雪鑫9909-18 04:35
港股三大指数创阶段新高科技股与新能源汽车板块领涨
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是什么？答：上涨主要受科技股、汽车股及半导体板块带动，同时AI及云计算题材的利好消息增强市场信心，加之港股通资金净流入94.41亿港元，为市场提供流动性支持。问2：哪些行业板块表现最强？答：科技互联网、半导体、锂电池及新能源汽车板块领涨，其中百度集团、商汤-W、蔚来-SW及宁德时代表现突出，显示市场对AI及新能源成长股关注度较高。问3：机构对阿里巴巴及比亚迪有何看法？答：高盛上调阿里巴巴-W目标价至174港元，看好AI云端业务成长潜力；里昂重申比亚迪“高度确信跑赢大市”，预计下半年新车型及改款计划将推动市场向有利方向发展。问4：投资者如何根据行业板块选择股票？答：投资者可优先关注行业龙头及具备技术优势、成长潜力的公司，同时结合政策及市场热点，如AI、云计算及新能源汽车板块，以分散投资降低风险。问5：短期市场波动风险如何应对？答：可通过阶段性分批买入、关注技术支撑位与阻力位、结合机构目标价进行调整，同时对高波动板块如科技股和新能源股保持适度仓位，降低潜在回撤风险。来源：今日美股网
今日美股网09-18 00:10
芯片板块持续强势！借道T+0中韩半导体ETF(513310)助力把握相对低估机遇
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近期半导体板块表现持续火热，受到资金的积极关注。Wind数据显示，目前市场上仅有的同时投资于中国和韩国市场的产品，中韩半导体ETF（513310）近4个交易日(2025/9/11-2025/9/16)均获得资金净流入，合计“吸金”2.67亿元，助推其规模增长至12.06亿元，刷新历史新高。（规模数据来源：交易所，其他数据来源：Wind，均截至2025/9/16）伴随着资金的密集流入，中韩半导体ETF（513310）成交额同步走阔，近4个交易日(2025/9/11-2025/9/16)单日成交额均维持在40亿元水平之上，流动性优势突出。（数据来源：Wind）据悉中韩半导体ETF（513310）紧密跟踪的中韩半导体指数在中韩两国市场中通过市值加权分别选择15只业务涉及半导体设计、制造、应用与设备生产的上市公司证券，一揽中韩两国半导体行业头部优势企业。Wind数据显示，该指数近6个月涨幅达36.62%，跑赢同期科创50指数（24.81%）、科创100指数（28.53%）、科创200指数（31.38%）等主要科创板宽基指数以及科创芯片（35.64%）等科创细分行业指数，指数成长性较为突出。（数据来源：中证指数公司、Wind，截至2025/9/16，指数历史涨跌幅情况不代表未来表现，不构成对基金业绩表现的保证，请投资者关注指数波动风险）同时，Wind数据显示，截至2025/9/16，中韩半导体指数市盈率仅17.7倍，处于指数发布（2021/12/20）以来57.44%的历史中位区间，相较科创50指数174.65倍、科创100指数275.75倍的市盈率具有一定的估值优势。当前海内外在半导体领域的事件催化有所增多。一方面我国对美进口模拟芯片发起反倾销调查、国内互联网龙头启动使用自研芯片、大基金三期首个产业投资项目浮出水面，半导体领域的国产替代主线稳步推进；另一方面海外科技龙头公司Al业务超预期、资本开支持续扩张，推动了对半导体、芯片的市场需求。在此背景下，跨市场、跨国别的指数或能助力捕捉更广泛的上涨机遇。而中韩半导体ETF（513310）正是全市场首只采用两国合编指数的跨境市场合作模式的产品，综合反映中韩两国半导体产业趋势，兼具稀缺性和硬科技双重属性，规模较大、流动性较优，且支持场内T+0交易。中国半导体领域国产替代步伐持续推进，韩国半导体领域具有全球领先的技术优势，中韩半导体ETF（513310）助力投资者一键布局中韩两国半导体产业发展红利，场外投资者可关注其场外联接基金（A类019454、C类019455）。注：场内T+0为交易所交易机制；中韩半导体ETF（513310）成立于2022-11-02 备注：中韩半导体ETF（513310）成立于2022-11-02，2023年、2024年、2025年上半年收益分别为27.70%、15.87%、17.10%，同期业绩比较基准涨跌幅分别为27.94%、16.80%、16.90%。历任基金经理：柳军（2022/11/2至今）、李沐阳（2022/11/2至今）。以上数据摘自基金定期报告。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益，基金过往业绩不能预示未来收益。市场有风险，投资需谨慎，风险自担。投资人在投资基金前应认真阅读《基金合同》和《招募说明书》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-17 14:31
半导体板块领涨，半导体设备ETF易方达(159558)盘中走强上涨4.38%，腾讯宣布全面适配主流国产芯片
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，2025年初至今，模拟芯片板块在整个半导体板块中相对滞涨，目前产业及政策趋势正驱动模拟芯片板块基本面持续上行。看好模拟芯片国产替代进一步加速，且相关本土厂商有望获更好的市场环境，重点关注头部厂商。半导体设备ETF易方达(159558)紧密跟踪中证半导体材料设备主题指数，中证半导体材料设备主题指数选取40只业务涉及半导体材料和半导体设备等领域的上市公司证券作为指数样本，反映半导体材料和设备上市公司证券的整体表现。相关产品：半导体设备ETF易方达(159558)，场外联接(A类：021893；C类：021894)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-17 13:42
发生了什么？半导体产业链异动，半导体设备ETF（561980）涨超3%，成份股中巨芯20cm涨停、中芯国际盘中历史新高
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月17日，三大股指开盘涨跌不一，盘面上半导体板块快速拉升，半导体设备ETF（561980）快速翻红，直线拉涨3.04%，成交额超4500万元。成份股中，中芯国际成行情领头羊，大涨近9%刷新历史新高；中巨芯20cm涨停；晶瑞电材、京仪装备涨逾4%，安集科技、长川科技、中微公司、芯源微、上海新阳等股均涨超3%。消息面上，根据外媒报道，中芯国际正在测试中国首款国产DUV光刻机，据了解该块机器采取的是浸没式技术，类似于阿斯麦采用的技术。此外，根据公告，中芯国际拟发行A股购买中芯北方49%少数股权，完成后其产能扩张及 local for local趋势将进一步加强。此外，当前国内先进制程工艺持续迭代，AI芯片有望逐步转向国内晶圆代工，而中芯国际作为布局先进制程的核心资产将有望迎来AI时代的广阔国产替代空间。长江证券观点认为，2025年上半年电子行业营收达1.8万亿元，同比增长20%，利润超900亿元，增长30%。半导体行业受AI催化，全球及中国6月销售额分别增长20%和13.1%，晶圆厂稼动率普遍超90%，中芯国际、华虹产能利用率分别为92.5%和108.3%。国产替代加速，半导体设备材料营收分别增长31%和12%，存货增长反映订单饱满。国产企业在高端产品线的渗透加速，如CIS进军高端智驾领域，射频、模拟芯片等品类逐步实现自主可控，推动产业链整体升级。东方证券则表示，当前中美利差收敛可能加速其风险释放，高债务和盈利泡沫面临压力；中国科创板企业2024年平均研发费用率达11%，显著高于主板，但估值溢价仅30%，未能充分体现创新价值，随着AI时代到来，其估值重构潜力较大。中长期看，该机构认为，AI时代半导体增长韧性凸显。全球半导体市场将继续受益于AI算力、数据中心、汽车半导体（每辆车芯片数量增加、SiC/GaN应用）等长期需求，其中AI驱动的算力芯片出货量暴增成为核心增长动力，中国半导体产业凭借研发投入与产能提升，有望在AI时代实现更高质量的增长。风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界09-17 10:21
今日十大热股：三花智控首板涨停领衔，首开股份10天9板持续爆炒，山子高科3天3板强势突破
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600只个股上涨。机器人、汽车零部件、半导体板块领涨，汉威科技、三花智控等20%涨停；养殖业、有色金属、银行板块走弱。焦点股方面，首开股份10天9板，百利科技6天4板，寒武纪股价一度突破1500元。今日，A股十大人气热股如下：三花智控、山子高科、万向钱潮、首开股份、上海建工、利欧股份、供销大集、露笑科技、华胜天成、均胜电子。此外，大洋电机、怡亚通、省广集团、岩山科技、景兴纸业等也热度靠前。根据提供的资料，以下是影响这些股票股价核心因素的逐一描述：三花智控方面，公司股价上涨主要受益于其在汽车热管理领域的全球领先地位和人形机器人机电执行器技术突破。作为特斯拉Optimus机器人的核心供应商，公司深度绑定特斯拉产业链，同时与小米等企业的战略合作进一步强化了市场对其在新能源和机器人赛道增长潜力的预期。山子高科的强势表现源于其基本面的显著改善和战略转型预期。公司半年度净利润同比大增119.34%，通过资产处置实现扭亏为盈，同时与天猫合作探索智能汽车定制化新零售模式，并引入新能源领域高管布局整车业务，这些因素共同推动了市场关注度的提升。万向钱潮登上热榜得益于多重利好因素的集中释放。公司推进收购万向美国公司的跨境并购项目取得关键进展，营收和净利润实现稳健增长，现金流大幅改善，同时作为小米汽车供应商并布局人形机器人核心部件和低空经济相关业务，多重概念叠加引发市场炒作。首开股份的异常暴涨主要受到概念炒作驱动。市场将其视为机器人企业宇树科技的"影子股"，尽管实际持股比例微乎其微，但宇树科技冲刺IPO的消息引发了对机器人概念的狂热炒作，叠加房地产行业政策预期改善，推动股价脱离基本面上涨。上海建工的连续涨停主要由情绪面因素推动。子公司扎拉矿业金矿储量增加的旧闻被重新炒作，叠加国际金价上涨形成"建筑+黄金"概念联动，同时"建工爷叔十年补仓未解套"的社交媒体话题发酵，引发了"助解套"的跟风效应。利欧股份受到多重利好因素支撑。公司上半年实现扭亏为盈，主要受益于持有的理想汽车股票公允价值变动，同时在液冷服务器技术领域取得突破，预接北美订单超5亿元，自研AIGC平台提升数字营销竞争力，H股上市预期也进一步提振市场信心。供销大集的热度主要来自政策利好与业务转型的协同效应。公司实际控制人变更后深度融入乡村振兴战略，海南自贸港政策推动商贸物流业务升级，"全国统一大市场"政策刺激引发资金关注，同时通过数字化转型和业务多元化布局强化了供销社概念龙头地位。露笑科技、华胜天成和均胜电子的上涨主要受AI和智能化概念驱动。露笑科技宣布进军家庭具身AI服务机器人领域，华胜天成受益于"东数西算+时空大数据"概念与华为合作预期，均胜电子则因获得约150亿元智能化项目订单而引发市场关注，这些公司都体现了市场对人工智能和汽车智能化赛道的强烈预期。
金融界09-17 09:11
龙芯首款GPGPU芯片研发基本完成！泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)一键捕捉半导体产业机遇
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d数据显示，2025年9月16日早盘，半导体板块震荡向上。普冉股份20CM涨停，龙芯中科一度封板，东芯股份、海光信息、豪威集团等跟涨。消息面上，龙芯中科在互动平台表示，龙芯首款GPGPU芯片9A1000的研发基本完成，三季度内会交付流片。成功与否需待流片回来后的测试结果。小财注：此前龙芯中科在机构调研中披露，即将交付流片的9A1000是首款GPGPU芯片，低成本，图形方面对标RX550，具有几十T的算力；后续还有9A2000和9A3000的规划。 2025年9月以来，A股市场机构调研热度持续攀升，券商、私募及公募基金密集走访上市公司，借助调研在震荡市中挖掘投资机会。Wind数据显示，半导体、光伏板块成为本月机构关注的核心方向。泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)主要跟踪中证全指半导体产品与设备指数，采用“数据深度+人工研判”双轮驱动模型，以量化工具捕捉结构性机会。一方面，通过多因子模型动态筛选低估标的。基于财务数据与市场交易行为，构建涵盖盈利、成长、量价等六类核心因子的评估体系，以自下而上为主挖掘定价偏差；另一方面，结合产业趋势定性校准，对集成电路设计、制造、设备等子行业进行精细化分析，判断各子行业当前所处的位置及未来发展方向，实时调整配置比例。最新报告期数据显示，泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)前十大重仓股包括中芯国际、寒武纪、北方华创、澜起科技、中微公司、兆易创新、长电科技、海光信息、睿创微纳、豪威集团。截至2025年9月15日，泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)自2024年5月成立以来的收益率已达96.97%，近一年收益达113.70%，年化回报达到64.68%！光大证券认为，AI需求的快速增长驱动全球半导体行业景气延续，半导体材料市场规模稳步扩张，光刻胶、湿电子化学品、电子特气等细分行业均保持增长态势。2025H1上市公司整体营收与利润实现双增长，Q2单季度利润实现同环比增长。综合来看，半导体材料板块正处于基本面改善与长期成长逻辑共振阶段，建议关注在光刻胶、湿电子化学品、电子特气、CMP等核心材料领域具备技术优势与客户验证优势的龙头企业。在AI技术深度重塑全球产业格局的背景下，中国半导体产业迎来市场扩张、国产替代与整合提速的三重动能。泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)依托量化模型与产业研判的双轨策略，深度布局产业链机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-16 10:21
【欧股收评】欧洲股市收于近三周高点，奢侈品与防务股领涨
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片贸易政策发起反歧视及反倾销调查，美股半导体板块承压走弱。整体来看，市场预期美联储将在周三至少降息25个基点，这将是其今年首次偏鸽派的货币政策动作，进一步提振了投资者信心。本周包括英国、日本和加拿大在内的多国央行也将公布政策决定。惠誉上周五下调法国主权信用评级，但法国股市表现稳健。法国CAC 40指数周一大涨0.9%，创三周新高，国内债券市场保持平稳。瑞讯银行高级分析师伊佩克·奥兹卡德斯卡娅（Ipek Ozkardeskaya）表示：“法国股市几乎未对惠誉评级决定作出反应，原因在于美联储降息预期所带来的乐观情绪正回荡于全球金融市场，包括法国股市。” 瑞银集团上涨2.3%，此前有报道称该行正在考虑迁往美国，以应对瑞士政府拟议的新资本监管要求。燃料零售商Rubis股价飙升7%，领涨斯托克600指数，因市场传出私募巨头CVC资本合伙公司（CVC Capital Partners）和大宗商品贸易商托克（Trafigura）可能出价收购。另一方面，制药巨头阿斯利康（AstraZeneca）下跌3.2%，受制于北欧联合银行（Handelsbanken）下调评级，以及路透社报道称该公司已暂停在其本土市场的一项重大投资。
埃尔瓦09-16 02:35
英伟达遭调查！A 股国产替代迎 “东风”，四大国产替代受益方向解析！
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国产替代主题的关注度显著提升。尽管当前半导体板块估值处于历史中枢上方，但考虑到行业高景气度、政策支持力度以及企业业绩增长潜力，板块仍具备较强的配置吸引力，资金对国产替代核心标的的关注度有望持续提升。三、市场风险与挑战技术差距客观存在：国产高端 GPU 在算力密度、能效比、软件生态兼容性等核心指标上，与英伟达仍存在一定技术差距，大规模商业化应用需经历持续的技术迭代与市场验证周期，短期内难以完全替代进口产品。供应链扰动风险：英伟达可能通过调整产品策略（如推出针对性的阉割版芯片）、加强与监管层沟通等方式缓解调查影响，短期国内供应链的不确定性仍需警惕；同时，国产产业链部分环节（如高端光刻设备、特种气体）仍依赖进口，可能面临外部供应风险。估值与业绩匹配压力：部分半导体企业当前估值已反映较高的国产替代预期，若未来技术突破进度不及预期、订单兑现能力减弱，可能面临估值回调压力，需重点关注企业业绩与估值的匹配度。投资者需动态跟踪行业技术进展、政策变化与企业业绩兑现情况，避免盲目追高估值透支的标的。
金融界09-15 19:00

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