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美股科技“七姐妹”盘前多数上涨特斯拉领涨英伟达小幅回调

：可能因估值偏高、短期获利了结或市场对半导体行业竞争的谨慎态度导致。 Q3：特斯拉和Meta盘前上涨的原因是什么？A3：投资者对电动车、社交媒体和电商业务的中长期前景保持乐观，同时资金流入短期推动股价小幅上涨。 Q4：盘前涨幅有限是否说明市场观望？A4：是的，有限涨幅显示投资者在盘前阶段保持谨慎，等待更多信息或财报指引。 Q5：投资者应如何应对盘前波动？A5：可将盘前走势作为市场情绪参考，结合公司基本面和长期趋势做出理性投资决策，避免短期情绪干扰。来源：今日美股网

今日美股网09-24 00:10

恒指收跌0.7% 恒生科技指数跌1.45 阿里巴巴、中芯国际、腾讯控股表现分化

对稳健。中芯国际下跌1.02%，显示半导体板块承压。腾讯控股下跌0.86%，科技巨头股价轻微回调。山高控股强势上涨22.25%，盘中表现抢眼。美团-W下跌2.79%，反映消费互联网板块承压。板块表现与重点股票分析主要板块及个股表现如下：苹果概念股整体下挫，蓝思科技跌超7%，舜宇光学科技跌超2%。新能源汽车及科技股承压，蔚来跌近6%，中兴通讯与百度集团跌超5%，京东集团跌超4%。医药及消费板块表现亮眼，药捷安康涨超11%，蜜雪集团涨超4%。金融股表现分化，国泰君安国际跌超11%。主要股票涨跌对比表股票涨跌幅阿里巴巴-W +0.13% 中芯国际 -1.02% 腾讯控股 -0.86% 山高控股 +22.25% 美团-W -2.79% 国泰君安国际 -11% 蓝思科技 -7% 舜宇光学科技 -2% 蔚来 -6% 中兴通讯 -5% 百度集团 -5% 京东集团 -4% 药捷安康 +11% 蜜雪集团 +4% 影响市场表现的潜在因素科技股及苹果概念股短期回调，受估值和市场情绪影响。新能源汽车和大型互联网股承压，部分公司盈利预期或增长放缓。金融板块分化显著，个别公司出现大幅下跌。医药和消费板块受资金关注及利好消息推动表现强势。编辑总结恒指收跌0.7%，恒生科技指数跌1.45%，显示市场整体回调压力。科技和互联网股短期承压，而医药、消费及部分小盘股表现亮眼。投资者需关注板块轮动与企业基本面，合理配置仓位以应对市场波动。常见问题解答 Q1：恒指和恒生科技指数同时下跌意味着市场整体风险偏高吗？A1：短期指数下跌反映市场情绪回调，但需结合成交量、行业轮动和企业基本面判断整体风险。 Q2：为何苹果概念股普遍下挫？A2：可能受估值压力、市场观望新品发布或业绩数据影响，导致短期资金回调。 Q3：医药及消费股为何表现强势？A3：板块受利好消息及资金追捧推动，如药捷安康和蜜雪集团盘中涨幅显著。 Q4：大型科技股如腾讯、京东下跌是否反映长期趋势？A4：短期回调不代表长期趋势，需结合企业盈利、行业发展及市场整体走势分析。 Q5：投资者应如何应对板块分化的市场？A5：建议关注基本面稳健的板块和个股，同时分散投资风险，灵活调整仓位应对市场波动。来源：今日美股网

今日美股网09-24 00:10

ETF日报｜高“光”159363翘尾收涨，资金大举抢筹金融科技！银行股反弹，百亿ETF放量涨逾1%

放量反弹逾1%。科技股普遍宽幅震荡，半导体板块尾盘爆发，覆盖半导体+苹果产业链的电子ETF（515260）尾盘放量回升，早盘一度刷新上市高点，资金近5日积极抢筹2.69亿元，全天振幅超6%！覆盖科创+创业板高成长龙头的硬科技宽基——双创龙头ETF（588330）场内逆市收涨逾1%。 AI双子星表现分化，振幅均超5%。光模块“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信）发力，重点布局光模块的创业板人工智能ETF（159363）场内翘尾收涨0.46%，资金净申购2.8亿份；重仓国产AI芯片的科创人工智能ETF华宝（589520）尾盘跌幅收窄至1.56%，盘中频现溢价，或有资金逢跌布局。针对A股盘中跳水原因，分析指出主要有两大因素：在持续数月的上涨后需要“歇口气”，有分析师表示，自4月以来，股票还没有出现像样的回撤，在突破整数关口时几乎没有犹豫。其次，节前资金开始呈现出了避险情绪，有获利盘开始“落袋为安”。招商证券表示，国庆长假前后，融资盘通常呈现出“节前收敛、节后迸发”的变化规律。国庆节前市场走势往往较为平淡，而节后市场风险偏好则出现明显改善。9月美联储如期降息，从历史经验看，预防式降息后A/H股在未来上涨概率较高。该机构认为，目前市场仍处于牛市阶段Ⅱ，驱动A股本轮上行的三大原因没有发生变化，在政策出现明显转向之前，市场有望继续沿着低渗透率赛道的方向演绎。【ETF全知道热点收评】重点聊聊银行、金融科技、电子等三个行业主题ETF的交易和基本面情况。一、重回“人气王”，主力资金爆买五大行！百亿银行ETF（512800）逆市涨逾1%，量能激增119% 银行全天逆市走强，力挺大盘，个股几乎全线飘红，截至收盘，南京银行领涨4.78%，厦门银行、工商银行、建设银行涨超3%，农业银行涨超2%，交通银行、中国银行、浙商银行等13股涨逾1%。正值“924行情”一周年，有媒体统计2024年9月24日至2025年9月22日A股股东增持情况，南京银行区间累计获重要股东净增持65.4亿元，摘得榜首，彰显乐观预期。热门ETF方面，百亿顶流银行ETF（512800）早盘低开后直线拉升，此后维持高位震荡，场内价格一度上涨1.79%，收涨1.28%，向上收复5日线，全天成交额19.67亿元，环比放量超119%。近期市场波动加剧，防御性板块重获资金关注。今日主力资金大举涌入银行板块，单日净流入额达45.19亿元，高居所有行业（申万一级）首位，国有五大行被重点增仓。站在当下，A股由单边上行向“慢牛”过渡，短期或仍难免颠簸。风格适度均衡的组合配置策略值得借鉴，在布局产业趋势支撑的成长风格的同时，以银行为代表的周期风格为底仓，整体或更稳健。就银行板块，自7月11日高点以来一路震荡向下，截至上周五（9月19日），银行ETF（512800）跟踪的中证银行指数区间已累计下跌13.67%，估值性价比凸显。（注：中证银行指数近5个完整年度涨跌幅为：2024年，34.71%；2023年，-7.27%；2022年，-8.78%；2021年，-4.41%；2020年，-4.23%。指数过往业绩不预示未来表现。）中信证券指出，回调后的A股上市银行算术平均静态股息率回升至4.3%，算术平均静态PB水平则回落至0.61x，隐含较高的权益回报空间。无论是基于慢牛的板块接续、还是长线资金的欠配空间，银行股绝对收益空间开始显现，建议投资者积极配置。展望后市，基本面看，银行中报整体表现不俗，提振消费政策再加码，银行基本面积极因素持续积累。后续政策成效释放以及零售业务需求和风险改善情况，以及10月重磅会议改革措施值得关注。资金面上，低利率环境下，以险资为代表的绝对收益型资金仍面临“资产荒”压力，银行的低估值、高股息属性作为稳健资产，对长期资金而言吸引力依旧。此外，ETF资金方面，近期已有资金重回增仓。上交所数据显示，银行ETF（512800）近2日连续获资金净流入4.06亿元，近20日资金累计净流入16.4亿元。顺势而起，攻守兼备！银行ETF（512800）及其联接基金（A类：240019；C类：006697）被动跟踪中证银行指数，成份股囊括A股42家上市银行，是跟踪银行板块整体行情的高效投资工具。银行ETF（512800）基金规模稳居百亿阵营，年内日均成交额超6亿元，为A股10只银行类ETF中规模最大、流动性最佳。二、60日线失而复得，百亿金融科技ETF收跌逾3%，资金大举加仓！“924”一年来金融科技板块涨幅为135% 金融科技全天走弱，中证金融科技主题指数收跌逾3%，成份股普遍飘绿，仅东华软件逆市收涨7%。下跌方面，中科金财、恒宝股份领跌近7%，艾融软件、翠微股份、金证股份、信安世纪等多股跌超5%，指南针、同花顺、东方财富等权重股均跌超2%。热门ETF方面，同类规模超百亿、流动性断层第一的金融科技ETF（159851）盘中一度下探超5%跌穿60日均线，尾盘小幅回升场内收跌3.3%，成功守住60日均线。全天放量成交超14亿元，资金逢跌大举抢筹，单日净申购超5亿份，此前一周已累计增持超9亿元。综合市场信息来看，金融科技突然杀跌或有三点原因：①9月22日相关发布会内容或未达预期；②稳定币政策趋严，近期全球监管机构对稳定币的关注度持续升温。美国《GENIUS法案》为稳定币设定监管框架，要求低风险资产作为储备。香港金管局对稳定币项目进行审查，关注资本外流和洗钱风险；③跨境互联网券商监管收紧。 “924”行情一周年之际，金融科技意外大跌，资金无惧短期波动大举低吸，或表明对金融科技赛道中长期的坚定信心。回顾来看，金融科技指数“924”以来一年累计涨幅达135%，同期大幅跑赢沪深300、中证500、中证1000等大、中、小盘宽基，指数兼具“弹性”与“韧性”。注：金融科技ETF被动跟踪中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布日期为2017.6.22，该指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：10.46%、7.16%、-21.40%、10.03%、31.54%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。回归至金融科技中长期投资逻辑，后市值得重点关注两大主要催化。 1、金融科技持续受益于高流动性。其一，交投方面，两市成交额连续多个交易日突破2万亿元！其二，从资金流动性来看，外资和长线机构资金持续流入两地市场，内地也出现了储蓄资金“搬家”的现象。作为A股行情旗手及高弹板块，连续高交投下值得重点关注金融科技强贝塔属性。 2、AI赋能金融IT新的增长空间。AI成为金融核心驱动力，智能投顾、大数据风控、自动化运维等应用场景加速落地，显著提升产品附加值与客户粘性。随着金融机构对科技投入的持续增加，以及AI大模型在金融场景的深度融合，具备产品化能力和技术壁垒的头部厂商有望持续领先，金融科技出海也将开辟更广阔增长空间。东吴证券认为，伴随政策发力、经济企稳、券商数字化转型需求持续加速，金融科技市场逐步进入上行通道。中短期来看，资本市场的活跃度仍然是最大的支撑因素，看好政策的持续性及政策落地效果。长期来看，宏观环境的稳中向好，以及资本市场改革深化将推动证券科技及券商IT行业ROE中枢稳步抬升，板块长期投资价值逐渐凸显。多角度把握金融科技机会，建议重点关注金融科技ETF（159851）及其联接基金（A类013477、C类013478），标的指数全面覆盖了互联网券商、金融IT、跨境支付、AI应用、华为鸿蒙等热门主题。截至9月22日，金融科技ETF（159851）最新规模超100亿元，近1个月日均成交额超14亿元，规模、流动性在跟踪同一标的指数的5只ETF中断层第一！三、立讯精密登顶A股吸金榜+成交榜！多重利好催化，电子ETF（515260）轰出1.27亿元成交，放量突破上市高点！芯片股逆市走强，覆盖半导体+苹果产业链的电子ETF（515260）场内价格早盘涨超1%，刷新上市以来的高点！后随市盘整回调，场内价格一度跌逾3.4%，最终微跌0.43%，全天成交额1.27亿元，环比激增81%，交投活跃！ ETF放量突破上市高点，或为资金买点信号！上交所数据显示，电子ETF（515260）近5日累计吸金2.69亿元，反映资金看好板块后市，积极进场抢筹！细分方向来看，半导体方面，沪硅产业领涨超11%，中微公司涨逾9%，盛美上海、拓荆科技、华海清科等个股跟涨；消费电子方面，立讯精密涨超7%，传音控股涨逾3%。值得关注的是，立讯精密全天成交额363亿元，登顶A股成交榜，立讯精密全天获主力资金净流入37.23亿元，亦霸居A股吸金榜首位。图：电子50指数涨幅前10大成份股消息面上，关注电子ETF（515260）标的指数重仓的半导体和消费电子方向： 1、半导体方面，英伟达将向OpenAI投资最高1000亿美元，并为其提供数据中心芯片。随着数据中心投入和算力竞争加剧，近期科技巨头间已经达成一系列此类合作协议。第一上海证券认为，在大国科技竞争的宏大叙事下，算力国产化替代的紧迫性和重要性持续提升。 2、消费电子方面，可穿戴设备迎政策利好，国家体育总局印发《关于推动运动促进健康事业高质量发展的指导意见》。银河证券认为，在端侧AI芯片、多模态模型等技术的发展和融合下，可穿戴设备从单点功能向全域智能体跃迁，可穿戴设备大有可为。值得关注的是，随着iPhone17系列销售火爆，韦德布什将苹果公司目标价从270美元上调至310美元。该机构分析师称，新品发布后的强劲需求表明，苹果将迎来的“真正换机周期”。权重股方面，据The Information报道，Open AI已与电子ETF（515260）成份股立讯精密签署协议，共同打造一款消费级设备，预计能与Open AI的人工智能模型深度协作。电子ETF基金经理曹旭辰指出，OpenAI跟立讯精密合作AI端侧，很容易联想到去年底的字节豆包行情。叠加iphone 17销量较好，美股苹果股价接连大涨，从映射的角度A股果链也有了基本面支撑。所以果链可能会有行情表现。数据显示，截至8月底，电子ETF（515260）成份股中，苹果产业链个股权重占比达43.34%。浙商证券指出，果链换机潮仍是行业重心，AI端侧落地节奏逐渐加强。中国银河证券认为，苹果手机销量有望超预期，苹果产业链相关公司有估值修复和新业务放量催化。【创“芯”科技，硬核崛起】覆盖半导体+苹果产业链的电子ETF（515260）及其联接基金（A类：012550 / C类：012551）被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业，汇聚AI芯片、汽车电子、5G、云计算、印制电路板（PCB）等热门产业，前十大权重股囊括市场热议的“纪连海”（寒武纪、工业富联、海光信息）。来源：沪深交易所等，截至2025.9.23。提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。风险提示：银行ETF被动跟踪中证银行指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.7.15；电子ETF被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22；金融科技ETF被动跟踪中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布日期为2017.6.22；创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11；科创人工智能ETF华宝及其联接基金被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25；双创龙头ETF及其联接基金被动跟踪中证科创创业50指数，该指数基日为2019.12.31，发布于2021.6.1。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，电子ETF、券商ETF、金融科技ETF风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，科创人工智能ETF华宝、创业板人工智能ETF、双创龙头ETF风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。

金融界09-23 21:10

资金动向 | 北水抛售港股逾40亿港元，加仓阿里巴巴、中芯国际

业9.93亿、泡泡玛特3.74亿、华虹半导体2.33亿、腾讯控股2.22亿。据统计，南下资金已连续23日净买入阿里巴巴，共计621.1489亿港元。北水关注个股阿里巴巴：阿里Qwen团队的负责人在X平台上透露，阿里Qwen团队今晚要发布6个“新东西”，1个产品，2个开源模型，3个API接口。此外，阿里巴巴旗下高德宣布，即日起为全国所有餐饮商家免一年入驻年费，并为商家提供流量补贴、专属客服、智能收银等一系列支持服务。全国餐饮商家不分规模大小均可申请。中芯国际：高盛将中芯国际H股12个月目标价从73.1港元上调至83.5港元，称中国AI芯片的长期需求增长前景将更加明朗，这将使中芯国际等领先的国内代工厂受益。分析师Allen Chang表示，受中国云服务提供商增加资本支出预算以及人工智能终端应用日益丰富的推动，中国对人工智能芯片的需求将不断增长。维持中芯国际2025-2027年盈利预测基本不变，并基于营收和毛利率的提高，将2028和2029年每股收益预测分别上调1%和2%。大众公用：大众公用近日在互动平台表示，公司参股深创投，深创投及其基金持有宇树科技股份。此外，大众公用上月公布的2025年中期业绩表现亮眼。报告期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润3.33亿元，同比飙升172.62%；经营活动现金流量净额达7.61亿元，同比激增160.29%。其中，深创投上半年实现净利润10.47亿元，大众公用按权益法确认投资收益1.18亿元。据悉，深创投直接持有中微公司、华大九天、商汤科技等硬科技明星项目。腾讯控股：腾讯9月23日回购86.7万股股份，耗资约5.5亿港元。此外，腾讯控股公告，公司已根据其全球中期票据计划完成发行总额为90亿元的票据。此次发行包括将于2030年到期的20亿元2.1%优先票据、2035年到期的60亿元2.5%优先票据，以及2055年到期的10亿元3.1%优先票据。这些票据的发行是根据此前计划的多次修订和更新完成的。

格隆汇09-23 19:41

希荻微：9月19日接受机构调研，投资者参与

游领域的市占率。 Q：贵公司与美国纳微半导体，曾经苍水，能不能再度合作开发下一代 800V高压直流(HVDC)架，提供高质量的产品向英伟达供货?A：公司始终秉持开放态度，基于市场化原则与战略规划，评估与同行企业的合作机会。问：公司收购诚芯微股份进展到哪一步了吗？公司未来有何规划？答：截至目前，上述收购项目仍处于问询复阶段，尚未获得上海证券交易所审核通过及中国证监会注册同意。公司正在积极、有序推进本次收购。未来，公司希望整合双方优势资源，包括研发资源、销售渠道和供应链，扩充产品线，提升整体运营效率。问：请老总，目前韩国公司治理情况如何？这么久了也没有一点点消息？在希荻微半年报中，韩国公司的营业额是多少？净利润是多少？答：公司已在 2025年半年度报告中披露 Zinitix的主要财务信息，Zinitix对应的营业收入和净利润分别是 9,577.62万元和-2,434.92万元，后续公司会按照监管规则要求及时履行信息披露义务。问：韩国控股子公司目前经营情况如何？答：截至目前，韩国控股子公司经营状况正常。问：公司上半年的营收增速喜人，想了解下主要是各个板块业务增速的拆分情况？就目前来看，下半年哪些板块有希望保持较快的增速？答：2025年上半年，按照产品结构划分，公司电源管理芯片实现营业收入 1.82亿元，自动对焦及光学防抖芯片实现营业收入 1.42亿元，端口保护及信号切换芯片实现营业收入 0.47 亿元，传感器芯片及其他实现营业收入 0.96 亿元，增长主要来源于自动对焦及光学防抖芯片、传感器芯片以及电源管理芯片，下半年公司会努力保持上述产品优势以推动营业收入增长。问：公司的科研投入一直在往上增加，是否有实质性的突破？在未来可有明确的方向和定位？答：（1）2025年上半年，公司研发投入为 1.34亿元，较去年同期上涨 11.18%，随着营业收入的增长，公司研发投入占营业收入的比例为 28.65%，较去年同期下降 23.59%。截至目前，公司已构建“电源管理+端口保护+视觉感知+触控传感”等多元化的产品矩阵，产品应用以消费电子为主，并逐步向汽车、计算、存储和工业等前沿领域延伸。（2）公司在研项目包括高性能数模混合芯片研发项目、高性能 DC/DC变换研发项目、端口保护和信号切换电路研发项目、锂电池快充电路研发项目、电荷泵超级快充电路研发项目、车规和工规模拟集成电路研发项目等，详见公司 2025年半年度报告。问：请陶董事长，希荻微三季度出货是否仍像前两个季度一样供不应求？答：公司已通过调配国内外供应链资源有效缓解客户订单供不应求的情况，由于国内外不同下游客户需求的季节性变化存在差异性，公司整体业绩情况请关注后续定期报告的披露。问：贵公司下半年的业绩情况，能不能展开说说？答：关于第三季度业绩情况，敬请关注公司后续定期报告。问：请陶董事长，今年第三季度能否扭亏为盈？韩国子公司的失控怎样解决？答：关于第三季度业绩情况，敬请关注公司后续定期报告。目前，公司控股子公司 Zinitix各项经营活动仍照常进行，公司仍在积极通过韩国当地的行政和司法途径维护作为大股东的正当权益。希荻微（688173）主营业务：包括电源管理芯片及信号链芯片在内的模拟集成电路的研发、设计和销售。希荻微2025年中报显示，公司主营收入4.66亿元，同比上升102.73%；归母净利润-4468.84万元，同比上升61.98%；扣非净利润-4651.73万元，同比上升62.95%；其中2025年第二季度，公司单季度主营收入2.89亿元，同比上升169.43%；单季度归母净利润-1742.36万元，同比上升74.62%；单季度扣非净利润-1826.52万元，同比上升74.42%；负债率14.67%，投资收益292.02万元，财务费用-670.81万元，毛利率29.4%。该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级3家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为17.91。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流出694.45万，融资余额减少；融券净流出7.78万，融券余额减少。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星09-23 19:40

放量洗盘？节前如能调整，哪些机会需重点抓住？

为代表的聪明资金，当前科技主线（AI、半导体等）的赚钱效应尚未扩散至全市场，居民存款搬家仍处于前期，同时GJD成功控盘慢牛行情。政策支持明确：提升“含科量”的KPI指标为科技成长股提供长期逻辑，不同于以往单纯的流动性驱动行情。产业趋势强化：AI算力需求爆发、国产替代加速，科技板块基本面持续改善。 2、节前可能调整的板块和错杀方向可能调整的板块：高位获利盘集中的赛道：如部分短期涨幅过高的AI算力链、机器人概念股，存在兑现压力。风格漂移基金重仓的消费、金融：资金回流低波动板块可能导致这些领域承压。可能错杀方向： AI算力基建：海外AI基建浪潮并未减弱，虽然国内达链估值已较高，但相关产业链空间仍存在很大催化可能，同时达链也会是国产算力链。国产半导体：gkj进展和晶圆产能良率可能超市场预期，阿里领先的大厂AI资本开支还未完全释放，10月更多算力招标会公布，芯片独角兽催化不断，包括国产摩尔线程科创板IPO过会在即，募资80亿元用于AI芯片研发，国产替代空间巨大。机器人核心环节：特斯拉Optimus3量产临近，宇树和智元机器人也会有催化，灵巧手、传感器、伺服电机、轻量化等细分领域仍会有新增量和变化。 3、市场调整的借口难得，科技核心标的上涨的理由仍充分上涨逻辑：政策保驾护航：提升“含科量”是长期目标，后续可能有更多科技补贴、税收优惠落地。产业催化密集：10月OpenAI开发者大会、华为海思大会等将释放新动能。估值仍具吸引力：万得全A市盈率(TTM)为22.10倍，处于近十年89%分位，但科技板块PEG普遍低于1，性价比凸显。相关策略建议：短期：控制仓位，关注回调后低吸机会，重点布局AI算力、国产半导体等主线。中长期：坚定持有科技龙头，忽略短期波动，等待节后政策和产业催化。二、当下中美全面竞合的宏观形势与AI科技竞赛的产业趋势 1、从4月初的关税战到919元首通话，竞合大局已定关税博弈缓和：中美在马德里会谈中就TikTok问题达成框架共识，释放合作信号。科技竞争升级：美国对华半导体出口限制持续，但双方在AI、量子计算等领域仍存在技术交流空间。竞合本质：短期摩擦不可避免，但长期在全球产业链重构中，合作与竞争并存将成为常态。 2、AI基建浪潮时期就谈泡沫？科技泡沫看估值，更看产业突破进展估值角度：部分AI概念股PE高达百倍，但英伟达、微软等海外龙头PE仍在30-40倍，国内龙头估值相对合理。产业突破：算力：阿里平头哥、百度昆仑芯、HW昇腾、寒武纪……国内算力芯片竞相加速发展，中国智能算力规模预计2025年达788EFLOPS，AIDC建设加速（如华为液冷数据中心）。大模型：阿里、DeepSeekV3等大模型持续开源，推动国内AI应用落地。机器人：特斯拉FSD持续投入和进展，新方案和确定在即，国内独角兽上市持续催化。流动性支撑：美联储9月降息25个基点，全球流动性拐点将至，科技股风险偏好有望提升。备注：左脚踩右脚，还是AI飞轮？ 3、AI科技4大主线方向：AI算力基建、国产半导体、机器人、消费电子/端侧主线一：AI算力基建核心标的：达链+国产算力5大天王；逻辑：全球AI算力需求年复合增长率超40%，国内大厂AI资本开支和“东数西算”工程提供政策红利。主线二：国产半导体核心标的：国产芯片、GKJ核心环节,半导体设备、存储涨价等；逻辑：美国对华芯片出口限制倒逼自主可控，gkj进展顺利，晶圆代工良率和产能提升，国产替代率有望从15%提升至30%以上。主线三：机器人核心标的：特斯拉链、宇树智元H链等；逻辑：特斯拉Optimus量产临近，2025年全球机器人市场规模或突破500亿美元。主线四：消费电子/端侧核心标的：3链合1的果链5杰。逻辑：苹果iPhone17系列、华为三折叠屏手机发布，推动产业链需求回暖。附最近市场热议的老登股VS.小登股：老登股（旧经济）：消费、金融等传统行业，估值低但增长乏力。小登股（新经济）：AI、半导体等科技成长股，波动大但空间广阔。结论：长期看，“小登股”代表经济转型方向，回调后配置价值更高。我们前面总结分享并且可以继续沿用的投资策略思路：中美竞合方向边际增量更大+出海优势产业链+两创弹性+赛道龙头效应：中美竞合方向：聚焦国产替代（如半导体）、出海优势（果链达链特链+新能源创新药等）。两创弹性：关注科创板、创业板相关主题ETF，以及细分赛道龙头和卡位核心标的。赛道龙头效应：优先选择各细分领域技术优势或者市占率第一的企业，或者产业环节新变化的新晋小巨人。三、十月重点事件前瞻与节后投资机会展望宏观事件上，美联储9月降息：9月17日降息25个基点，释放流动性利好科技股。中美元首919通话就领域合作细则达成共识，缓解市场担忧。十月份的四中全会：十五五规划可能加码科技投入，明确AI、机器人等产业地位，月底APEC会晤会给市场更多明确信心。同时在产业催化上，OpenAI开发者大会（10月6日）：或发布GPT-5、多模态模型，引爆AI应用行情。2025世界智能网联汽车大会：车路协同、自动驾驶技术或成焦点，利好AI芯片企业。三星XR头显ProjectMoohan：或开启消费电子新周期，带动VR/AR产业链。策略建议：短期：节前重点利用回调布局受益于产业突破和政策催化的AI算力、国产半导体、机器人、消费电子等。中长期：关注十月四中全会政策导向，超配十五五规划重点支持的AI人工智能、国产半导体、机器人、AI端侧、量子计算、核聚变、商业航天卫星等领域。四、更多详细具体的投资机会交流，请大家提前预约锁定我们925火热专场直播《924行情一周年，怎么看？》市场调整更有机会，关键是要抓住主线、逆向布局。科技成长股仍是未来3-5年超额收益的核心来源，而节前的回调正是上车的好时机。附：格隆汇研究院国庆专场直播预告国庆与中秋双节将至，应读者呼吁，格隆汇研究院特筹备国庆专场直播（2025年9月25日），直击核心疑问： 1.美联储降息如何影响A股、港股、美股？节后市场是涨是震？ 2.双节助力下，消费、科技、新能源、周期板块潜力几何？ 3.热点切换频繁，如何踏准节奏斩获“节日红包”？ 4.大盘蓝筹与中小盘股，哪类更值得长期持有？ 5.全球低估值板块中，哪些暗藏价值机遇？格隆汇研究院以数据为基、逻辑为纲，深耕市场多年，擅长提前洞察结构性机会。当前市场机遇与挑战并存，这场直播将助力投资者拨开迷雾、找准方向。锁定9月25日直播，与我们共析市场脉络、布局价值标的，畅享财富硕果！注：本报告基于公开信息和研究分析，仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。

格隆汇09-23 18:31

龙虎榜 | 两游资狂抛山子高科近6亿，宁波桑田路高位抢筹福龙马

格隆汇09-23 18:11

A股市场日报 | 三大指数尾盘发力，创业板指深V翻红！半导体相关ETF继续走强

9月23日，两市股指盘中震荡下探，尾盘止跌回升，创业板指尾盘翻红，此前跌幅一度达2%，场内超4200股飘绿。您的浏览器不支持Video标签。

有连云09-23 16:50

近几年光罩清洗系统市场规模、增长率、收入分析报告2025-2031

略支持。光罩清洗系统是种专门用于清洁半导体制造中使用的光掩膜的设备。用于去除光掩膜表面的灰尘、颗粒、指纹、油脂以及其他污染物，以确保光刻过程中图案的准确转移。这些系统通常使用化学溶液、超纯水、超声波振动以及各种物理和化学方法来清除污染物。据GIR (Global Info Research)调研，按收入计，2024年全球光罩清洗系统收入大约百万美元，预计2031年达到百万美元，2025至2031期间，年复合增长率CAGR为 %。本报告的主要目标如下：确定全球及主要国家/地区光罩清洗系统市场的总规模评估光罩清洗系统的增长潜力预测光罩清洗系统各产品和终端市场的未来增长评估影响光罩清洗系统市场的竞争因素光罩清洗系统报告内容概要：第1章：研究光罩清洗系统产品的定义、统计范围、市场规模、产品类型、应用等以及全球及地区总体规模及预测（2020-2031）第2章：重点分析主要生产商，包括企业基本情况、主营业务及主要产品光罩清洗系统相关的介绍、收入、毛利率及企业最新发展动态等（2020-2025）第3章：重点分析全球竞争态势，主要包括全球光罩清洗系统的市场地位、收入、市场份额、相关业务/产品布局情况、下游市场及应用、行业并购、新进入者及扩产情况。（2020-2025）第4章：全球主要地区的规模分析，包括主要地区（北美、欧洲、亚太、南美、中东及非洲）市场销量、收入等（2020-2031）第5章：分析全球市场不同产品类型光罩清洗系统的市场规模、收入、预测及份额（2020-2031）第6章：分析全球市场不同应用光罩清洗系统的市场规模、收入、预测及份额（2020-2031）第7章：北美地区光罩清洗系统按国家、产品类型和应用的市场规模、收入、预测及份额（2020-2031）第8章：欧洲地区光罩清洗系统按国家、产品类型和应用的市场规模、收入、预测及份额（2020-2031）第9章：亚太地区光罩清洗系统按国家、产品类型和应用的市场规模、收入、预测及份额（2020-2031）第10章：南美地区光罩清洗系统按国家、产品类型和应用的市场规模、收入、预测及份额（2020-2031）第11章：中东及非洲光罩清洗系统按国家、产品类型和应用的市场规模、收入、预测及份额第12章：研究光罩清洗系统的市场动态、驱动因素、阻碍因素、发展趋势、行业内竞争者现在的竞争能力、潜在竞争者进入的能力、供应商的议价能力、购买者的议价能力、替代品的替代能力第13章：光罩清洗系统行业产业链分析、原料及供应商分析、结构及占比、生产流程第14章：销售渠道分析、典型经销商、典型客户第15-16章：研究结论、研究方法本报告根据以下参数对全球光罩清洗系统市场的主要参与者进行分析：公司概况、销售数量、收入、价格、毛利率、产品组合、地域分布和关键发展动态。本报告涵盖的主要公司包括SUSS MicroTec、 SPM Srl、 Shibaura Mechatronics、 Toho Technology、 Technovision、 AP&S、 Amaya、 Dalton Corporation、 Bruker、顶瑞机械、弘塑科技、常州瑞择微电子、东莞日和自动化、韶阳科技、家硕科技、众飞科技等。本报告还提供了有关光罩清洗系统市场驱动因素、制约因素、机遇、新产品发布或审批的关键见解。 Global Info Research(环洋市场咨询)是一家深挖全球行业信息、分析竞争对手动态、为企业提供市场战略支持而服务的企业。以“定位全球，慧聚价值”为理念，为企业提供深度市场发展分析报告。出版商：广州环洋市场信息咨询有限公司报告编号：2504084

GIRreport3309-23 16:41

阿斯麦为何大涨？

跌8.3%，最大回调超16%，与美股及半导体龙头迭创新高的走势截然相反。既如此，为何过了不足2个月，投资者对阿斯麦的预期就彻底反转了呢？阿斯麦连续大涨的原因是什么？从时间上看，阿斯麦涨幅较大的三个交易日分别是9月5日、9月15日和9月18日，涨幅分别为3.75%、6.56%和6.37%。 9月5日发生了什么？当日博通公布了财报，业绩及订单超预期，股价当日大涨9.4%。在业绩会上，博通称获得某大客户的定制化AI芯片巨额订单，金额高达100亿美元，预计明年年中交付。市场猜测此名客户是OpenAI。受此影响，投资者担忧定制化芯片会抢夺英伟达GPU市场，因此，英伟达9月5日股价下跌2.7%。虽然博通欲挑战英伟达AI芯片霸主地位，但对于半导体上游公司而言，无论谁胜出，它们都将受益。如博通、英伟达的芯片都需要台积电代工，而台积电则只能向阿斯麦购买光刻机，向应用材料购买刻蚀设备，向拉姆研究（泛林集团）购买薄膜沉积设备，向爱德万购买测试设备，向美光、SK海力士、三星电子购买存储芯片。因此，OpenAI等科技巨头加大资本开支，将利好芯片制造及设备公司。从半导体公司9月涨幅来看，领涨的公司主要是半导体设备类，像阿斯麦涨超27%、应用材料涨超24%、东京电子涨超31%：除了博通外，OpenAI还与甲骨文签署了一份3000亿美元的合同，将在未来五年内向甲骨文购买巨额算力，大超市场预期。而昨日，英伟达更是计划向OpenAI投资千亿美元，共建数据中心，打消了市场对OpenAI资金紧张的担忧。至于阿斯麦9月15日大涨6.56%的原因，我没找到，当日媒体将其归于阿斯麦投资法国人工智能初创公司Mistral AI 13亿欧元，持股11%，成为最大股东。 Mistral AI虽然是一家明星企业，但阿斯麦的这笔投资，算不上太大的利好。从业务上看，Mistral AI主要从事人工智能模型研发及聊天机器人开发，是欧洲为数不多能与OpenAI等人工智能巨头抗衡的企业。按照阿斯麦的说法，此次投资主要希望借助Mistral AI的技术，提升设备中软件与扫描技术的性能，提高设备良率和晶圆产出效率。但其实，纵观阿斯麦历次对外投资的历史，其大多投向产业链上下游公司，如光学企业蔡司、美国光刻机巨头SVG。像这次大手笔投资AI初创企业，算是头一次。从业务逻辑上看，将AI技术应用在制造中并不新鲜，阿斯麦、台积电也一直在做这件事，大部分情况下，制造业企业只需和AI公司合作便可完成，大可不必巨额入股，何况，当下的AI技术仍在快速演变，Mistral AI是不是最先进的还很难说。目前来看，阿斯麦投资Mistral AI的动机更多来自政治因素，尤其是特朗普政府大搞技术封锁及关税打压，迫使欧洲希望在AI产业上独立自主。因此，资本市场并不看好这笔投资，分析师也预计对阿斯麦的影响较小，从股价反应来看，这笔投资在9月9日公布，当日股价上涨1.12%，次日下跌1.49%。因此，阿斯麦9月15日的大涨并无直接刺激因素。 9月18日的大涨比较好理解，主要是英伟达投资英特尔50亿美元，并建立芯片合作伙伴关系。受此影响，英特尔股价暴涨22.77%。英特尔曾是阿斯麦的大客户，也积极拥抱阿斯麦最先进的EUV光刻机，但在公司业务陷入困境及新任CEO改变代工策略的情况下，减少了对阿斯麦光刻机的采购。如今，英特尔得到了英伟达的扶持，加上新任CEO陈立武光鲜的履历和美国政府的入股，市场预期英特尔重新加码制造，作为EUV光刻机垄断者的阿斯麦自然受益。由此来看，阿斯麦大涨的背后是科技巨头加码资本开支带动。除此之外，相比英伟达、博通、AMD等AI龙头股，半导体设备公司的股价此前表现较为落后，估值端也处于低位。拿阿斯麦来说，当前市盈率仅为34倍，处于10年来较低位置：其他半导体设备股，如应用材料、东京电子等，和阿斯麦逻辑相同，既受益于AI资本开支，又因为此前股价涨幅较小，由此带来补涨良机。 $应用材料(AMAT)$ $拉姆研究(LRCX)$

老虎证券09-23 16:21

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