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重大重组，中芯国际复盘首日大幅异动！科创芯片50ETF(588750)延续回调，板块营收连续8季度同比增长！工信部发声：加快高端算力芯片攻关

利资产逐步收回》）从基本面来看，当前半导体板块稳健盈利修复，AI催化与国产替代双线交织打开成长空间。关注科创芯片50ETF（588750）配置机遇，20cm大长腿更高弹性！【盈利修复：半导体板块毛利率继续回升，多家公司2025年收入创季度新高】国信证券表示，半导体板块整体毛利率在1Q24触底后回升，2Q25毛利率为27%，与1Q21水平相当。净利率在4Q24触底，2Q25约8%，与2020年水平相当。从公司分布来看，1Q22开始有季度经营数据的146家半导体上市公司中，季度收入最高落在2025年的有66家，占比达45%。【图：SW半导体板块季度毛利率】资料来源：国信证券经济研究所整理在行业去库存结束后，芯片国产化、高端化以及AI带动的增量是国内半导体企业收入增长的主要动力。【成长空间：AI催化&自主创新双重驱动，国产芯片配置机遇值得关注】国信证券指出，全球和中国半导体销售额均已连续七个季度同比正增长，且已创季度新高，AI是半导体增量的重要来源，也是各大国的重要战略，美国7月发布美国AI行动计划，我国8月印发《深入实施“人工智能+”行动的意见》。建议关注算力和端侧芯片相关企业。对国内半导体企业而言，国产替代是不亚于AI的机遇，随着各下游完成库存去化，已有产品份额提高和新产品持续导入带动收入成长，从A股半导体公司业绩来看，整体收入连续8个季度同比增长，2Q25毛利率和净利率同环比提高。全球模拟芯片龙头TI、ADI均认为模拟芯片进入周期性复苏阶段，尤其看好工业领域；中芯国际表示模拟芯片需求显著增加，当前正处于国内企业加速替代海外份额的阶段；华虹半导体表示BCD平台增长最快。国内模拟芯片企业前期研发投入正处于变现期，不管是AI还是国产替代带动的需求，在地化生产已是确定趋势。（来源于国信证券20250904《半导体二季度业绩综述暨9月投资策略：经营情况继续好转，持续看好AI和国产替代双机遇》）看好算力底层核心硬科技，聚焦科创芯片！科创芯片50ETF（588750）跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖算力底层核心——尖端芯片产业链，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局AI算力核心环节，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-09 14:41

中际旭创跌超3%，云计算ETF汇添富(159273)跌超1%获资金逆市布局，盘中净流入超5000万元！机构：算力服务仍被显著低估！

。（来源：东海证券20250905《半导体行业8月份月报》） “算力ETF”哪里找？认准A+H算力龙头全覆盖的云计算ETF汇添富（159273）！一指横跨沪港深，全面布局AI算力驱动下的云计算历史性机遇，“既要”捕捉港股科技龙头的AI发展红利，“又要”踏准算力浪潮下的光模块爆发契机！云计算ETF汇添富（159273）标的指数涵盖硬件设备、云计算服务、IT服务、应用软件、数据中心运营、平台软件等领域，软:硬件比例6:4，指数港股权重超26%，独有权重更是高达31%！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，若盲目投资溢价率过高产品，可能遭受重大损失。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》等法律文件，了解基金的具体情况。基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。本基金由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。上述基金均属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-09 14:31

长江存储成立三期集成电路公司，半导体产业ETF(159582)回调近3%，科创芯片ETF博时(588990)近10日合计“吸金”近5亿元

至2025年9月9日 13:41，中证半导体产业指数下跌3.60%。成分股方面，晶升股份领跌8.52%，京仪装备下跌8.06%，长川科技下跌4.91%，至纯科技下跌4.51%，华海诚科下跌4.07%。半导体产业ETF(159582)下跌2.67%，最新报价1.71元。拉长时间看，截至2025年9月8日，半导体产业ETF近1月累计上涨19.47%。流动性方面，半导体产业ETF盘中换手10.94%，成交2193.02万元，市场交投活跃。拉长时间看，截至9月8日，半导体产业ETF近1月日均成交4771.62万元。截至2025年9月9日 13:41，上证科创板芯片指数下跌2.64%。成分股方面涨跌互现，东芯股份领涨2.19%，复旦微电上涨1.84%，寒武纪上涨1.09%；中芯国际领跌10.22%，峰岹科技下跌4.57%，思瑞浦下跌4.21%。科创芯片ETF博时(588990)下跌1.78%，最新报价2.04元。拉长时间看，截至2025年9月8日，科创芯片ETF博时近1月累计上涨23.08%。流动性方面，科创芯片ETF博时盘中换手8.06%，成交5688.40万元。拉长时间看，截至9月8日，科创芯片ETF博时近1月日均成交1.29亿元。截至2025年9月9日 13:41，上证科创板新材料指数下跌1.92%。成分股方面涨跌互现，五矿新能领涨8.93%，厦钨新能上涨3.95%，南亚新材上涨2.23%；统联精密领跌9.19%，长阳科技下跌5.27%，金博股份下跌4.90%。科创新材料ETF(588010)下跌2.52%，最新报价0.77元。拉长时间看，截至2025年9月8日，科创新材料ETF近1周累计上涨2.45%，涨幅排名可比基金1/3。流动性方面，科创新材料ETF盘中换手8.17%，成交2429.99万元。拉长时间看，截至9月8日，科创新材料ETF近1周日均成交3052.81万元，排名可比基金第一。【事件/资讯】 1）长江存储三期集成电路公司成立，注册资本 207.2 亿元，标志着其扩产进入实质性阶段。根据规划，长江存储总产能将由当前约 14 万片/月逐步提升至 30 万片/月，进一步巩固其在全球 3D NAND 市场约 12% 的份额。随着扩产推进，半导体设备需求有望持续释放，国产化率也将继续提升。 2）中国科学院半导体所相关企业在碳化硅晶圆加工领域取得突破，自主研发的激光剥离设备成功应用于 12 英寸碳化硅晶圆，解决了制约产业的关键工艺问题。这一成果有望大幅降低成本、提升效率，推动第三代半导体在高端功率器件和算力芯片封装中的加速应用。 3）苹果计划在今年年底前将 Apple Intelligence 引入中国市场，并预计通过 iOS 26.1 或 26.2 版本正式上线。为加快落地，苹果正与阿里巴巴、百度合作，力求在 iPhone 17 上形成 AI 技术的核心卖点，叠加“国行版 AI”战略，有望带动相关应用与产业链需求扩展。【机构解读】半导体板块方面，长江存储三期集成电路公司正式成立，注册资本超 200 亿元，标志着扩产进入关键阶段，未来产能将由当前 14 万片/月逐步提升至 30 万片/月，利好半导体设备及材料国产化需求释放。同时，中科院半导体所旗下企业在 12 英寸碳化硅晶圆剥离技术上实现突破，解决了第三代半导体加工的关键瓶颈，为碳化硅产业降本增效打开空间。整体来看，存储扩产与碳化硅技术进展形成双重催化，有望提振板块情绪，短期或带动设备、材料及第三代半导体方向的关注度上升。【相关ETF】半导体 “产业+芯片+新材料”组合半导体产业ETF(159582)：紧密跟踪中证半导体产业指数，覆盖A股半导体材料、设备及相关应用等核心环节，行业纯度高、代表性强。博时半导体主题混合A(012650)、博时半导体主题混合C(012651) 科创芯片ETF博时(588990)及场外联接(博时上证科创板芯片ETF发起式联接A：022725；博时上证科创板芯片ETF发起式联接C：022726)：紧密跟踪上证科创板芯片指数，样本来自科创板芯片生态（设计/制造/封测/材料设备）且成份不超过50只，科创属性与成长弹性更突出。科创新材料ETF(588010)：跟踪“上证科创板新材料指数”，成分集中在科创板的电子特气、半导体材料、锂电材料与高性能聚合物/膜等细分方向，赛道纯度高。半导体产业ETF紧密跟踪中证半导体产业指数，中证半导体产业指数从上市公司中，选取不超过40只业务涉及半导体材料、设备和应用等相关领域的上市公司证券作为指数样本，以反映半导体核心产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，中证半导体产业指数前十大权重股分别为寒武纪、中微公司、北方华创、中芯国际、海光信息、华海清科、拓荆科技、长川科技、南大光电、中科飞测，前十大权重股合计占比77.73%。规模方面，科创芯片ETF博时近2周规模增长4.24亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金2/8。份额方面，科创芯片ETF博时近2周份额增长2.06亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金2/8。资金流入方面，科创芯片ETF博时最新资金净流出1239.17万元。拉长时间看，近10个交易日内，合计“吸金”4.98亿元。科创芯片ETF博时紧密跟踪上证科创板芯片指数，上证科创板芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，上证科创板芯片指数前十大权重股分别为寒武纪、海光信息、中芯国际、澜起科技、中微公司、芯原股份、东芯股份、沪硅产业、晶晨股份、恒玄科技，前十大权重股合计占比62.02%。科创新材料ETF紧密跟踪上证科创板新材料指数，上证科创板新材料指数从科创板市场中选取50只市值较大的先进钢铁、先进有色金属、先进化工、先进无机非金属等基础材料以及关键战略材料等领域上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性新材料产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，上证科创板新材料指数前十大权重股分别为沪硅产业、西部超导、安集科技、凯赛生物、天奈科技、容百科技、厦钨新能、天岳先进、嘉元科技、广钢气体，前十大权重股合计占比47.85%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-09 14:00

双创指数触及关键压力位，震荡蓄力后能否再创新高？

0)跟踪指数，今年以来涨超40%，重仓半导体、电池、通信、光伏、医疗器械等行业，几乎把大科技所有高增长空间的赛道一网打尽，非常适合分散配置两板科技龙头。机会往往出现在震荡中，这次指数触及关键压力位不是“顶”，反而可能是新一轮起跳的“踏板”。策略方面，大家长期定投或波段操作都可以，记得控制好仓位，不追高、敢低吸。作者：ETF金铲子风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界09-09 13:40

苹果发布会临近，新iPhone能否延续股价复苏势头？

（AVGO）、德州仪器（TXN）、意法半导体（STM）、凌云半导体（CRUS）、亚德诺（ADI）、恩智浦（NXPI）、西部数据（WDC）、日月光半导体（ASX） ● 射频/天线：高通（QCOM）、博通（AVGO）、安费诺（APH）、思佳讯（SWKS）、QORVO（QRVO） ● 电池材质：索尼（SONY）、伟创力（FLEX） ● 麦克风/音频组件：Knowles（KN） ● 镜头与Sensor：索尼（SONY） ● 外壳/结构件：3M（MMM）、捷普科技（JBL） ● 显示模组：索尼（SONY）即刻体验原文链接

TradingKey09-09 13:01

华安证券：给予芯碁微装买入评级

CB直写光刻增长强劲，拓展钻孔设备，泛半导体多领域突破》，给予芯碁微装买入评级。　　芯碁微装(688630)　　主要观点：　　事件概况　　芯碁微装于2025年8月27日发布2025年半年度报告：　　2025半年度公司实现营业收入为6.54亿元，同比增加45.59%；归母净利润为1.42亿元，同比增加41.05%；毛利率为42.07%，同比增加0.19pct；净利率为21.71%，同比下降0.69pct。　　2025年第二季度公司实现营业收入为4.12亿元，同比增加63.93%，环比增加70.11%；归母净利润为0.9亿元，同比增加47.97%，环比增加73.84%；毛利率为42.55%，同比增加2.23pct；净利率为21.88%，同比下降2.36pct。　　PCB：LDI设备高增，拓展钻孔设备　　1）发货高增，产能将迎释放。全球AI算力需求爆发带动了高多层PCB板及高端HDI产业加速升级与产量增加，与此同时PCB产业链扩张至海外，公司凭借技术优势与国际化的布局，从2025年3月开始，公司产能处于超载状态，3月单月发货量破百台设备，创下历史新高，4月交付量环比提升近三成，产能全线拉满。目前公司二期基地正紧锣密鼓地开展园区装修等工作，三季度进入投产期，将显著提升高端直写光刻设备的交付能力。　　2）高端化升级：公司持续推进MAS系列设备在HDI、类载板、IC载板等领域的应用。MAS4设备在多家头部客户完成中试验证并实现小批量交付，最小线宽达3–4um。公司NEX系列阻焊直写设备在客户产线稳定运行，图形精度与生产效率获高度认可。　　3）全球化布局：泰国子公司作为东南亚区域运营与服务枢纽，不仅高效承接当地PC产业转移带来的增量需求，更推动东南亚市场成为公司重要营收增长极，营收贡献占比持续攀升。在此基础上，公司进一步拓展越南、马来西亚等新兴市场，当地新增订单拓展势头强劲。　　4）拓展钻孔设备：公司自主研发的高精度CO　　家头部客户的量产验证阶段，预计2025年订单规模将随下游扩产需求持₂激光钻孔设备进入多续释放，进一步巩固公司在高端PCB设备领域的领先地位。　　泛半导体多领域布局，加速国产替代　　公司泛半导体方在先进封装、IC载板、掩模版制版、引线框架、功率半导体、新型显示等多领域进行产品布局，加速国产替代。　　先进封装：公司WLP2000晶圆级直写光刻设备已获得中道头部客户的重复订单并出货。该设备可实现2μm的L/S，为客户提供2.xD封装光刻工序的解决方案。公司PLP3000板级直写光刻备凭借3μm的线宽/线距（L/S），为长三角客户提供了高性能光刻解决方案，进一步巩固了其在特色工艺领域的竞争力。　　IC载板：公司自主研发的MAS6P在封装载板头部客户成功完成验收并投入量，同时获得批量订单，将满足下一代HPC/AI人工智能芯片对高阶HDI（含mSAP）及ICS封装载板的严苛量产要求，该设备线宽线距解析能力达到6/6μm水平。　　投资建议　　考虑验收节奏和PCB占比增长，我们调整盈利预测，预测公司2025-2027年营业收入分别为14.41/20.46/26.50亿元（调整前为15.15/18.93/21.39亿元），归母净利润分别为3.11/5.02/6.59亿元（调整前为2.88/3.83/4.61亿元），以当前总股本1.32亿股计算的摊薄EPS为2.36/3.81/5.00元。公司当前股价对2025-2027年预测EPS的PE倍数分别为57/35/27倍，考虑到公司PCB业务的高增和泛半导体业务的拓展，维持“买入”评级。　　风险提示　　1）技术升级迭代进度和成果未达预期的风险；2）下游PCB及泛半导体终端消费市场需求波动的风险；3）募投项目落地不及预期；4）核心技术人员流失的风险。5）市场竞争加剧的风险；6）存货减值准备的风险，应收账款回收的风险，海外业务汇率波动的风险；7）国际贸易政策、关税、国际通胀水平等国际政治经济环境变化带来的国际业务及原材料采购风险；8）研究依据的信息更新不及时，未能充分反映公司最新状况的风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券李玖研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为54.6%，其预测2025年度归属净利润为盈利3亿，根据现价换算的预测PE为59.12。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级6家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为81.34。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星09-09 13:00

A股两融余额再创新高！贵金属早盘领涨，A500ETF龙头(563800)年内涨近18%

影视院线等行业以及概念涨幅居前；硅片、半导体、电力设备、电子化学品等行业以及概念跌幅居前。最新数据显示，9月8日A股两融余额达2.31万亿，其中融资余额为2.3万亿，均再创A股史上新高。一周前即9月1日A股两融余额2.298万亿、融资余额2.28万亿为史上次高。值得注意的是，昨日融资买入额达2794亿，较9.1下降436亿；融资买入额占流通市值比例达2.45%，较9.1上升0.05%；融资买入额占A股成交额比例达11.34%，较9.1下降0.29%，杠杆资金流入速度有所放缓。此外，中国人民银行于9月5日开展了规模达1万亿元的买断式逆回购操作。中信证券分析指出，此举延续了今年6月以来的操作模式，释放出货币政策维持支持性立场的清晰信号。这为市场提供了稳定的流动性预期，是支撑市场稳健运行的重要基础。招商证券认为，市场仍处于自2024年9月开启的上行周期之中，这一大的格局并未改变。尽管近期市场经历了一定波动，但短期调整已接近尾声。展望后市，市场有望转为“低斜率上行”模式。场内ETF方面，截至2025年9月9日午间收盘，中证A500指数下跌0.53%，A500ETF龙头(563800)下修调整；拉长时间看，截至目前，A500ETF龙头年内累计上涨17.77%。成分股方面涨跌互现，四维图新、赤峰黄金10cm涨停，南都电源上涨8.52%。前十大权重股合计占比19.11%，其中紫金矿业上涨3.13%，中国平安、招商银行等跟涨。对于当前市场行情，华泰证券表示，上周A股市场在获利盘兑现的压力下波幅增大，短期抛压情绪已得到快速释放，支撑本轮A股上行的核心驱动力并未发生根本性转变，1）海外9月降息的预期持续增强，对市场风险偏好存在一定支撑；2）广义财政扩张已有向信用和库存周期传导的迹象，基本面对行情支撑或边际增强；3）增量资金存在流入空间，居民存款搬家在初期阶段，主动型外资低配A股，其流入进程依赖后续市场基本面改善与宏观叙事共振。平安证券表示，当前基本面复苏信号有所反复，但动量因子看多。市场情绪高位上行，情绪指数处于近5年高位，或可维持权益资产高配。短期风格上，9月支持成长风格信号进一步增多，成长风格有望延续，大盘或将占优，或可关注大盘、成长风格。 A500ETF龙头(563800)，均衡配置各行业优质龙头企业，一键布局A股核心资产；场外联接(A类：022424；C类：022425；Y类：022971)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-09 12:50

南向年内净买入额超万亿，资本增配核心科技，港股通科技ETF南方(159269)、香港科技ETF(159747)拉升涨近2%

盖在港股互联网、港股汽车及港股创新药、半导体等核心产业，权重股包括腾讯控股、阿里巴巴、小米集团、比亚迪股份、中芯国际、信达生物、理想汽车等，作为聚焦港股科技2.0时代的核心工具，该产品为投资者一键布局AI、机器人、新能源等新质生产力龙头提供高效通道。香港科技ETF(159747) 紧密跟踪港股科技(CNY)指数。指数从香港上市证券中选取50只市值较大、研发投入较高且营收增速较好的科技龙头上市公司证券作为指数样本。指数成分股主要聚焦在云计算、新能源汽车、半导体、平台经济、创新药等科技引领的板块，涵盖了中国科技产业的多个关键环节，该产品有望成为布局中国科技崛起的重要入口。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-09 11:01

OpenAI自研芯片将量产，恒生科技指数ETF(159742)拉升涨超1.5%，持续获资金抢筹

工智能（AI）公司OpenAI拟与美国半导体巨头博通启动自研AI芯片量产，OpenAI此举旨在满足对算力的庞大需求，并减少对英伟达的依赖。数月来，OpenAI首席执行官奥尔特曼持续表示，图形处理器（GPU）短缺拖慢了公司旗舰聊天机器人（ChatGPT）新版本的发布进度。OpenAI高度依赖芯片设计巨头英伟达的现成GPU，但随着各大AI公司对训练复杂模型的需求激增，芯片制造商与数据中心运营商难以满足市场需求。华金证券指出，博通2025财年第三季度AI半导体业务收入达52亿美元，同比增长63%，预计第四财季将进一步增长至62亿美元，显示出定制化AI加速器市场的强劲增长势头。澜起科技2025年上半年营收同比增长58.17%，净利润同比增长95.41%，主要受益于AI产业趋势带来的行业需求旺盛。随着GPT、Gemini等大模型的持续演进，训练与推理计算需求大幅提升，定制化ASIC芯片需求持续增长。规模方面，恒生科技指数ETF最新规模达34.77亿元，创近1年新高。份额方面，恒生科技指数ETF最新份额达44.57亿份，创近1年新高。从资金净流入方面来看，恒生科技指数ETF近11天获得连续资金净流入，最高单日获得1.90亿元净流入，合计“吸金”5.23亿元，日均净流入达4754.59万元。恒生科技指数ETF紧密跟踪恒生科技指数，恒生科技指数代表经筛选后最大30间与科技主题高度相关的香港上市公司。数据显示，截至2025年9月2日，恒生科技指数(HSTECH)前十大权重股分别为腾讯控股、阿里巴巴-W、网易-S、中芯国际、小米集团-W、快手-W、比亚迪股份、京东集团-SW、美团-W、携程集团-S，前十大权重股合计占比68.71%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）恒生科技指数ETF(159742)，场外联接(博时恒生科技ETF发起式联接（QDII）A：014438；博时恒生科技ETF发起式联接（QDII）C：014439)。以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-09 11:00

港股科网股普涨，香港科技ETF(513560)交投活跃涨超1%，机构研判港股都有望走出超级长牛

快手-W上涨3.55%，吉利汽车，华虹半导体等个股跟涨。截至9月8日，香港科技ETF(513560)近1年净值上涨86.97%，居可比基金第一。香港科技ETF(513560)紧密跟踪中证港股通科技指数，中证港股通科技指数从港股通范围内选取50只市值较大、研发投入较高且营收增速较好的科技龙头上市公司证券作为指数样本,以反映港股通内科技龙头上市公司证券的整体表现。业绩表现方面，横向对比恒生科技等其他港股科技类指数，中证港股通科技指数行业分布更加均衡，或更有效地捕捉各个行业上涨空间。根据Wind数据，港股通科技指数长期跑赢恒生科技指数、港股通互联网指数。自2018年至2025年9月8日，港股通科技指数累计涨幅达59.06%，同期恒生科技为3.67%、港股通互联网为-2.22%。数据来源：Wind，时间区间为2018/1/1到2025/9/8；近五年、近三年、近一年的时间区间分别为2020/9/9-2025/9/8，2022/9/9-2025/9/8，2024/9/9-2025/9/8。风险提示:我国股市运作时间较短，指数过往业绩不代表未来表现。隔夜美股，中概股表现强势，纳斯达克中国金龙指数收涨2.12%，百度涨超7%，财报显示，萝卜快跑第二季度全球出行服务次数超220万，同比增长148%；截至8月，累计全球出行服务次数超1400万；萝卜快跑足迹覆盖全球16座城市。兴业证券认为，7月以来制约港股行情的利空接近尾声，包括资金面趋紧和互联网补贴大战等影响正在改善。中长期来看，中国股市将走中国特色金融发展之路，A股和港股都有望走出超级长牛。这得益于中国经济的高质量发展、社会财富向股市的配置、AI科技等领域的突破以及全球资金的回流潜力。国泰海通证券指出，下半年港股基本面或迎来转机。随着反内卷政策落地，互联网龙头业绩最艰难时刻或逐步过去。近期海外科技巨头宣布超大规模基建投资计划，反映对AI应用回报的乐观判断。同时国内大模型迭代加速，港股互联网龙头继续加码AI资本开支。随着美国芯片禁令松动，国内资本开支有望续增，四季度港股互联网叙事或由“外卖战”转向“AI赋能”，业绩预期改善可期。此外，会议重要窗口期在即，国内政策加码对港股基本面也有裨益。叠加南向仍有增量空间+降息下外资或回流，下半年港股牛途有望继续。截至9月8日，香港科技ETF(513560)最新规模、最新份额均创成立以来新高。资金流入方面，香港科技ETF(513560)新资金净流入2494.08万元。拉长时间看，近5个交易日内，合计“吸金”4970.69万元。香港科技ETF紧密跟踪中证港股通科技指数，中证港股通科技指数从港股通范围内选取50只市值较大、研发投入较高且营收增速较好的科技龙头上市公司证券作为指数样本,以反映港股通内科技龙头上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，中证港股通科技指数(931573)前十大权重股分别为腾讯控股(00700)、阿里巴巴-W(09988)、小米集团-W(01810)、比亚迪股份(01211)、中芯国际(00981)、美团-W(03690)、快手-W(01024)、信达生物(01801)、小鹏汽车-W(09868)、理想汽车-W(02015)，前十大权重股合计占比64.91%。没有股票账户的投资者可以通过香港科技ETF的联接基金（A：023505；C：023506）把握港股科技板块投资机会。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-09 10:40

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