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古井贡酒获华安证券买入评级，预测2023年EPS预测为8.49元
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10月29日，古井贡酒获华安证券买入评级，近一个月古井贡酒获得4份研报关注。研报预计公司2023年-2025年营业收入增速分别25.0%、22.5%、21.2%，归母净利润增速分别为42.7%、27.3%、25.8%，对应EPS预测为8.49、10.80、13.58元。研报认为，公司作为龙头标的，充分受益徽酒扩容与升级的β优势，同时省外市场以“古20”为核心的战略规划亦逐步拉升品牌高度。风险提示：（1）宏观经济不确定性风险；（2）安徽省内竞争加剧；（3）古20库存压力过大。
金融界2023-10-30
泰和新材获华安证券买入评级，预测2023年归母净利润3.42亿元
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10月29日，泰和新材获华安证券买入评级，近一个月泰和新材获得5份研报关注。研报预计泰和新材2023-2025年归母净利润3.42、6.69、8.90亿元，EPS0.40/0.77/1.03元，对应PE为38.52X/19.70X/14.81X。研报认为，泰和新材是氨纶、芳纶双料龙头，产品产能位于领先地位。公司产业链一体化优势显著，成本优势领先。同时公司积极布局新材料，芳纶涂覆及绿色印染打开第二增长曲线。由于氨纶盈利季度低于预期，下调公司盈利预期。风险提示：项目建设不及预期；锂电涂覆用间位芳纶验证及出货情况不及预期；氨纶产品及原料价格大幅波动；氨纶、芳纶行业投产超预期；宏观经济下行。
金融界2023-10-30
鼎捷软件获华安证券买入评级，预测2023年实现收入24亿元
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10月30日，鼎捷软件获华安证券买入评级，近一个月鼎捷软件获得4份研报关注。研报预计，公司2023-2025年实现收入24/28/33亿元，同比增长19%/18%/18%；实现归母净利润1.6/1.9/2.3亿元，同比增长20%/18%/19%。研报认为，鼎捷软件深耕制造业ERP和智能制造领域。在工业软件和工业互联网持续渗透的浪潮下有望加速赋能下游相关产业，以装备制造、汽车零部件、半导体及电子等下游领域为核心向更多细分赛道拓展。风险提示：1）下游需求不及预期；2）研发突破不及预期；3）市场拓展不及预期。
金融界2023-10-30
华安证券：短期内碳酸锂价格或将仍存波动
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华安证券近日研报表示，短期内碳酸锂价格或将仍存波动，进入四季度，电池排产或表现较弱，中长期看锂盐价格仍在下行区间。建议关注：一产能释放、成本压力缓解毛利回升电池厂：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科等；二产业布局弹性锂资源公司：科达制造、天齐锂业、融捷股份等；三格局优壁垒高的中游材料环节及新技术：美联新材、东威科技、骄成超声、道森股份、英联股份、光华科技等。
金融界2023-10-30
猪肉板块拉升！农业50ETF(516810)涨近2%！
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期方向愈发明朗，2024 年周期向上；华安证券称，部分地区淘汰母猪价格已接近2021年最低点，生猪产能去化有望加速。农业50ETF（516810）已连续下跌多个季度，当前点位距离21年高点跌幅近一半，标的指数最新市盈率仅25.80倍，处于上市以来20.66%的分位，低于历史上近80%的时间段，进一步下行空间有限，或迎来配置窗口期。标的指数前十大权重股分别为温氏股份、牧原股份、海大集团、新希望、大北农、梅花生物、隆平高科、亚钾国际、扬农化工和圣农发展。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!
有连云2023-10-30
猪肉股震荡拉升新五丰(600975)涨超9%
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份、唐人神、温氏股份、牧原股份等跟涨。华安证券研报称，部分地区淘汰母猪价格已接近2021年最低点，生猪产能去化有望加速。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!
有连云2023-10-30
汉得信息：10月27日接受机构调研，重庆德睿恒丰资产管理有限公司、亚太财产保险有限公司等多家机构参与
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公司黄竞、华创证券有限责任公司杜郁坤、华安证券股份有限公司李雅鑫、华安财保资产管理有限责任公司李阳、中国国际金融股份有限公司谭哲贤、鸿运私募基金管理(海南)有限公司舒殷、海通证券股份有限公司杨林、国元证券股份有限公司耿军军庞立永、国联证券股份有限公司黄楷、国金证券股份有限公司陈矣骄、广发证券股份有限公司雷棠棣、方圆基金管理(香港)有限公司董丰侨、东吴证券股份有限公司戴晨、东吴基金管理有限公司陈军、东方证券股份有限公司浦俊懿覃俊宁、招商基金管理有限公司杨成、东方国际(集团)有限公司章斌、东方财富证券股份有限公司向心韵、大连道合投资管理有限公司任宇航、北京泽铭投资有限公司安晓东、MARCOPOLOPUREASSETMANAGEMENTLIMITED黄晨、CEPHEIINVESTMENTS刘京、天风证券股份有限公司刘鉴、长城财富资产管理股份有限公司胡纪元、盈峰资本管理有限公司高羽中、翊安(上海)投资有限公司张益锋参与。具体内容如下：问：今年在 AI 这个领域其实也投入了不少资源，包括也形成了一系列的配套的产品，公司在 AI领域的 AIGC在今明年的一个规划以及未来公司计划向这些领域投入哪些资源？答：IGC 这块业务是公司目前主抓的一块业务，主要是三大方向，一个是 IGC 中台，其实一定程度上可以认为是一个工具，这个工具要去对接大模型。其实如果直接去对接，有很多需求会无法满足，所以中间是需要一个工具，帮助客户去连接，然后做一些管理。第二个是做很多应用的组合，我们把之前一直说的智能知识库等等做成“工程化”，把一些成熟的工具组合到一起，让客户开箱即用。第三个就是IGC，IGC 先把通用的工具做出来，然后做业务场景，最早给大家去展现的是智慧导购等，未来企业端一定会在这个方向加大投入，以后一定会有很多的业务场景要去添加IGC。在业务场景里去构建很多的这种 I 助手或者叫 R，达到提升效率，降低人工成本的效果。为什么现在先推 IGC中台？现在很多企业在业务场景方面，需要花时间去想要去做哪些事情。那么他首先需要一个工具，能先做一些简单应用和编排。汉得也是在顺应市场的需求，先把工具这块做起来。很多客户购买了 IGC中台之后，会要求我们去做一些特定的业务场景。现在汉得和客户一边在实施中台的同时，也在规划明年会去做什么场景，中台推出来大概两个月，目前跟进的客户比较多。营销端要不要去做一个完整的产品，成熟的产品制造端要不要做？我们认为现在这些场景其实都是需要跟一些头部客户一起共创，有可能积累一段时间之后产品化才会比较成熟，在这个过程当中可以慢慢沉淀我们的产品。第三个方向就是私有模型，私有模型大概从 5月份就比较明确了方向，但在摸索的过程中发现比想象的要更复杂一些。我们在业务场景这块，虽然今年没有特别多的订单，但是客户可能会在明年初才开始去启动大一点的投入去做这些场景，目前也在和很多客户探索。今年也有计划和更多客户去做一些小的场景，我们希望是几十个的量级，有可能在各个领域都有，包括传统的 ERP加 IGC也是其中一个。问：今年整个外部的环境非常的不好，但是公司的自主产品包括毛利率，整体的毛利率和收入的增速都还是比较不错的，从行业的层面或者是包括央企国企的层面，现在整个行业景气度的一个变化的情况是什么？答：这比较宏观，从目前来看，没有特别的说哪些行业很显著的好，也没有哪些行业就很显著的不好。今年制造业的很多企业在投入上面比较谨慎，客户需求的确定度比较高。除了数字化、供应链等这些需求比较确定，同时转换周期上相对会比较长一点，大家对于合同的谈判可能比以往要更谨慎一些。从制造业角度看，相对比较平稳，在原来的基础上有一定的增长。其中可以看到产业数字化方面相对增长是比较快的。问：技术中台这边大体是怎么样的商业模式，中台大概能卖到多少呢？答：技术中台目前售价基本上是定在百万级，当然也会有一些客户可能要求比较高，售价也会更高，可能达到千万级。对一些源码要求没那么高的，正常售价在百万级。当然还有部分客户会选择只购买其中的一部分，有可能就是一个几十万的量级。问：AIGC 中台这块，现在看到的主要落地的一些客户，他们具有怎样的用户的画像？整体收入体量在怎样一个量级？有意向签单或者说已经落地的客户里面有没有比较明显的行业的特征？答：从我们目前 IGC中台订单来看，我们的客户基本上是营收在 50亿到 100亿之间的客户。另外主要是头部的客户想去尝试数字化，想用 I及信息化来提升效率。在行业方面，目前没有非常明显的行业特征，客户群体也都是各行各业，客户对 I这件事情，有一定认知和向往，并不是客户只是想来试一试，客户希望未来能借助 IGC 去提升能力，大家在找具体的场景方面还需要花点时间。公司内部也想去推 I的一些应用，最初会觉得挺简单，但越往后做会发现要让 I跟人去做融合，要考虑的细节非常多，I毕竟是机器人，它的容错率不像人那么高。人在出现偏差的时候很容易去调整，但 I现在还做不到那个程度，中间要做很多的干预，每个业务流程想要做到相对比较放心的阶段需要做大量探讨。这对公司来说也是好事，因为这件事越难，公司的解决方案提供的价值就越多。汉得信息（300170）主营业务：为企业提供高端ERP实施服务。汉得信息2023年三季报显示，公司主营收入22.51亿元，同比上升0.95%；归母净利润4017.14万元，同比下降90.92%；扣非净利润1551.52万元，同比下降80.9%；其中2023年第三季度，公司单季度主营收入7.8亿元，同比上升1.25%；单季度归母净利润951.09万元，同比下降78.34%；单季度扣非净利润297.78万元，同比下降90.28%；负债率17.81%，投资收益-1983.28万元，财务费用-1280.17万元，毛利率29.85%。该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流出6892.45万，融资余额减少；融券净流出693.05万，融券余额减少。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-10-30
华安证券：给予万润股份买入评级
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华安证券股份有限公司王强峰,刘天其近期对万润股份进行研究并发布了研究报告《Q3业绩环比符合预期，新材料产品蓄势待发》，本报告对万润股份给出买入评级，当前股价为16.5元。　　万润股份(002643)　　主要观点：　　事件描述　　2023年10月28日，万润发布2023年三季报，公司三季度实现营收11.02亿元，同比降低12.34%，环比增长5.88%；归母净利润1.86亿元，同比增长21.68%，环比降低12.52%；扣非归母净利润1.82亿元，同比增长21.92%，环比降低12.28%。　　三季度业绩稳定增长，盈利能力有所修复　　公司业绩总体符合预期，净利润同比大幅增长。公司Q3实现营收11.02亿元，同比降低12.34%，环比增长5.88%；归母净利润1.86亿元，同比增长21.68%，环比降低12.52%；扣非归母净利润1.82亿元，同比增长21.92%，环比降低12.28%。公司营收同比下降主要系因疫情结束后，公司子公司MP抗原检测试剂盒产品需求减少，销售收入下滑。公司其他主营业务三季度有所修复，使得营收环比稳定增长。　　公司三费控制良好，助力公司维持净利率。公司三季度销售/管理/财务费用率分别为3.19%/8.58%/-0.29%，同比分别-0.91/0.52/1.88pct。公司三费长期保持在较低水平，管理费用较高系因股权激励费用增加，财务费用变动较大主要是因为汇率变化导致汇兑收益减少。我们认为，随着公司主营业务业绩修复，公司净利润有望持续上行。　　显示材料业务稳步发展，子公司三月科技计划引入战投　　公司显示材料业务持续发展，业绩稳健增长。子公司三月科技目前已有自主知识产权的OLED成品材料通过下游客户验证并实现供应。子公司九目化学主营OLED升华前材料业务，目前新产能已经投入使用。公司OLED显示材料业务维持稳定增长，公司提前布局OLED产业，有望随着国内高端OLED产业成熟获得发展机遇，打开成长曲线。　　根据公司公告，公司计划为子公司三月科技引入产业战投。目前三月科技正在积极推进显示用的PI材料在下游更多面板产线的推广和验证工作，争取在更多下游面板产线通过测试并实现供应，在业内占据优势地位。公司计划为三月科技引进显示面板厂商或面板下游应用厂商作为产业战投，为公司引入产业资源，计划将于2023年底前实现引入。随着OLED技术在国内占有率提高，有望助力公司显示材料业务进一步发展。　　公司积极布局半导体产业，光刻胶树脂项目进展顺利　　公司“年产65吨光刻胶树脂系列产品项目”建成投产。产品已通过下游客户验证，后续可根据客户订单情况生产供应。公司目前半导体相关产品包括光刻胶单体、光刻胶树脂、光致产酸剂以及半导体制程中清洗剂添加材料等，公司正与下游厂商合作开发市场。光刻胶树脂项目进展顺利将帮助公司扩大半导体材料市场份额，为国内外半导体制造材料产业发展提供产品与技术支持，有望成为公司新的增长点。　　投资建议　　我们考虑到2023年业绩短期承压，我们下调公司2023-2025年业绩，预计公司2023-2025年归母净利润分别为7.58、10.54、14.40亿元（前值：9.44、12.32、16.90亿元），同比增速分别为5.1%、39.0%、36.6%。对应PE分别为20、15、11倍。维持“买入”评级。　　风险提示　　（1）原材料及主要产品价格波动引起的各项风险；　　（2）安全生产风险；　　（3）环境保护风险；　　（4）项目投产进度不及预期；　　（5）股权激励不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司贾雄伟研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达84.87%，其预测2023年度归属净利润为盈利7.78亿，根据现价换算的预测PE为19.73。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级18家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为20.82。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-10-30
三重驱动！市场底大概率筑成？配置策略进入第二阶段？看十大券商策略...
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024年软件、安防等行业的困境反转。华安证券：可以乐观一些随着近日增发国债、上调赤字率落地，上证在月末反弹、收复3000点。展望11月，积极因素持续累积，A股在更明确支撑下有望迎来反弹。主要变化包括国内政策逐步落地，关注市场对中央经济工作会议定调预期，美债利率延续高位震荡但难以再快速上行；10月宏观经济数据可能受基数扰动影响，但经济持续复苏向好；内宽松不变，配合财政发债，11月降准概率高、降息有一定空间。行业配置上，建议关注具备潜力的成长类行业反弹，包括受益于华为链催化而反复发酵的电子、通信，超跌后配置价值增加的电力设备，估值底部及中长期投资预期拐点明显的医药生物；以及关注经济边际改善叠加市场增持认可的金融风格，包括银行、非银金融板块均可增加配置。华西证券：本轮A股“市场底”大概率筑成根据估值与大类资产比价、市场交易情绪和投资者行为等多维度指标来看，本轮A股底部或已筑成。后续三方面积极因素有望驱动市场震荡上行：其一，近期中美高层互动频繁释放暖意，若APEC峰会两国元首实现会晤，将推动市场风险偏好进一步改善；其二，年末财政积极发力意味着政策层对经济的诉求在提升，后续国内还将召开多个重要会议，增量政策落地值得期待；其三，中央汇金的增持行为有望延续，同时二级市场净减持放缓和上市公司密集回购等，A股微观流动性呈现改善。风格方面，存量资金格局下，短期内市场风格不会“大切换”，更多表现为行业的轮动。配置上低估值红利作为压舱石，同时关注受益于本土替代和需求端回暖催化的华为产业链、估值调整至历史低位且政策预期改善的医药等。国泰君安：阶段底部已经出现高度不高震荡很长阶段性的底部已经出现，反弹动力来自于对政策前景新的期待与前期悲观情绪的修正，带来空头回补与技术性反弹。市场运行的核心矛盾与预期层面变化不大，指数判断维持“高度不高震荡很长”的看法。此外受益于中美关系阶段企稳，叠加海外补库存需求拉动，国内高端制造和新兴消费出口有望提速。建议关注：1、高端装备：布局关键整机和零部件国产化，推荐半导体（中科飞测/拓荆科技）/能源装备（东方电缆/大金重工受益）；2、新材料：钛合金在电子领域应用加速，关键基础材料引领新兴产业发展，推荐具备产业化基础的3C新材料（光大同创/创世纪）/半导体材料（安集科技/广钢气体受益）；3、华为产业链：智选车型进入密集发布期，国产算力需求提升，推荐（瑞鹄模具/神州数码）；4、出口链：受益海外需求回升和新消费趋势的纺服零售和跨境电商（华利集团/华凯易佰）。民生证券：反弹是风价值是绳本周市场在国内中长期问题担忧边际减弱，海外流动性同样边际缓和的背景下迎来预期修复行情，然而在多重博弈下，市场似乎并没有表现出明显的主线，顺周期与成长行情连番上演。在基本面预期修复行情伊始，市场因为长时间的下跌，各类资产价格都到了阶段性底部，而各种博弈逻辑似乎都有站得住脚的理由，因此行业轮动速度的加快存在一定的合理性，但是即使各类资产面对同样的正向驱动，未来或将面对不同的阻力。市场犹如风筝，如果反弹是风，那价值就是绳。大宗商品相关资产（铜、铝、油、油运、贵金属、煤炭）可能是未来真正具备利润优势的环节；成长反弹中，相对优势可考虑新能源产业（锂电、光伏、整车）、军工；金融板块在基本面见底时期有明显超额收益（银行、保险、券商），由于本轮经济更多基于生产流量的恢复，红利资产在此刻同样可以择机布局。天风证券：继续关注低PB分位数和中美关系改善的交集特别国债的发行打消了一部分悲观预期：“之前大家担心美债利率高位、美联储持续高压、人民币汇率贬值压力较大的情况下，国内不会有太多稳增长政策”。同时，沪深300和恒生科技指数有一定修复的空间，类似13年10月左右。但是，后续需要观察GDP目标、城中村力度等，才有可能展望PMI、ROE和沪深300、恒生科技指数的主升浪。随着三季报披露基本结束，业绩不好的靴子落地，继续关注低PB分位数和中美关系改善的交集：消费电子半导体、CXO创新药产业链、新能源车。海通证券：岁末年初A股市场望迎来转机从本轮情况来看，去年底以来债市、高股息股已先后上涨，或预示着市场已处于阶段性底部。往后看，基本面回暖叠加政策利好，有望为岁末年初行情提供支撑。市场有望迎来开启行情的两大催化剂：一是中美关系有望迎来改善，10月25日下午，国家主席习近平在人民大会堂会见美国加利福尼亚州州长纽森，同日中美金融工作组以视频方式举行第一次会议，接下来中美双方高层有望在11月召开的APEC会议会晤，未来双方关系或出现更多积极变化，有助于提振市场风险偏好；二是增量资金望持续入场，10月23日，继公告宣布增持四大行后当日中央汇金再次宣布增持ETF，相关资金的持续入市有望提振投资者信心，后续或带动更多资金入场。在政策持续发力背景下，我们认为传统行业或仍有机会，其中从配置角度来看公募基金对大金融板块的配置仍较低，估值也仍处于历史低位，后续有望进一步迎来修复；同时前期科技板块超额收益已经收敛，配置价值正逐渐显现。此外医药和大众消费品板块具有配置性价比。广发证券：中美“政策底”共振仍在酝酿国内政策底已夯实，宽财政信号（政府加杠杆）是修复中国居民/企业资产负债表问题的有效途径，有助于巩固分子端企业盈利修复的信心；中美“政策底”共振是确认A股市场底的最后一环，海外risk off尚未完全形成，目前中美政策底共振反转的大机遇仍在酝酿。当前A股处于“①国内政策底右侧+②经济企稳未显著改善+③海外流动性压力”的窗口期，“估值沟壑”大概率继续收敛，低估值更为受益，短期择优低估值“困境反转”、中期坚定“杠铃策略”—— 1.前期跑输、低估值“经济低敏+美债低敏”品种（创新药、消费电子、汽车、船舶）；2. 远期科技奇点确定性——数字经济AI+：半导体、光模块、游戏；3. 永续经营确定性——高股息率&高自由现金流：煤炭、石油石化、电力。中泰证券：坚定看多市场反弹的三重驱动在中美元首会晤预期与平准基金入市预期驱动下的反弹右侧已基本确立的基础上，框架内的中央财政政策超预期发力所透露的政策信号将使得本轮反弹的时间和空间均或将高看一线，本轮超跌反弹在级别、时间、空间上进一步拓展和上调。当前中央财政加杠杆仍在“以收定支”的原则基础上适当提高赤字率，保持了框架的定力，考虑到当前地产和债务的规模体量，基本面真正的反转仍待观察。而后续更大力度的加杠杆促消费等政策出台则需有基本面超预期风险的冲击。本轮反弹的级别或不仅是过去半年以来的阶段性新高，亦或是未来半年最重要的行情，建议积极把握本轮反弹的机会。就配置方向而言，指数反弹的第一阶段重点将是“超跌+权重”，即恒生科技、非银、新能源+顺周期，预计明年初围绕年轻租客的城中村改造亦将得到较大力度的中央财政发力加码，建材板块或相对受益；指数在经历超跌反弹后，市场或再次进入结构性行情阶段，建议配置预计产业政策发力乐观的军工、信创、电网建设等板块；在四季度市场由超跌反弹到结构性行情过渡后，在明年配置的过程中需要注意防御，建议关注医药以及电力等高分红板块。兴业证券：走出底部的两种路径不管是从增量资金入场打破负反馈的路径来看，还是从预期自发性的修正、反转的路径来看，当前市场各项积极信号均在不断累积。因此，我们倾向于认为四季度市场在当前的底部区域有望迎来修复机会。行业配置上，建议进攻高景气，红利低波为底仓，布局库存周期，沿三大主线布局。一是关注近期受益于政策推动、基本面改善的周期（建材、化工、工业金属、工程机械）、消费（纺织服装、休闲食品、白酒）等价值板块的修复机会，继续把握高景气成长（汽车、半导体、传媒）等；二是关注石油石化、运营商、保险、电力和交运，港股电信运营商、能源（石油、煤炭）、公用事业等领域的优质央国企龙头也具备较强的高股息配置价值；三是关注可选消费板块，即家用电器（厨电、白电）、汽车（商用车、汽车零部件）、轻工制造（家居用品、文娱用品）等，TMT板块（出版、广告营销、光学光电子）以及军工电子、装修建材、化学纤维等。
金融界2023-10-30
民生证券：给予景津装备买入评级
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数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华安证券张帆研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达99.63%，其预测2023年度归属净利润为盈利10.75亿，根据现价换算的预测PE为13.73。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级9家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为35.0。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-10-29

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