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医药反弹，中药领涨，精华制药涨停！中药ETF（560080）一举反包涨2.26%，霸屏ETF涨幅榜第一！机构：高景气、强趋势、低估值
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气、强趋势、低估值】机构观点方面：华安证券最新观点认为，中药板块相比其他板块而言，具备高景气、强趋势、低估值三大优势： 1、中药子赛道不同于大医药板块的是，中药今年以来走出了独立行情。政策端方面，国家政策扶持中药行业振兴，中药创新药审批速度加快，且受益于疫后复苏，中药企业业绩端表现突出。长期来看，人口老龄化推动中药长期需求上涨，对于 “慢病”、保健、养生领域中药具有核心优势，中药企业景气度持续向好，中药ETF基本面打分较高； 2、技术面来说，1~5 月上涨动能强劲，6月以来下探已至阶段新低，目前的市盈率未充分反应盈利预期； 3、中药 ETF 获北向资金持续流入，资金面打分也较高，目前交易拥挤度低，内部牵引力强。（来源：华安证券《8月指数产品建议关注中药ETF、云计算产业指数等》）开源证券表示，本轮反腐工作涉及医疗行业全领域、全链条、全覆盖，属于新医改的一部分，与医保控费、药占比、带量采购等一脉相承，目的是推动健康中国战略实施、净化医药行业生态、维护群众切身利益。对产品端来说，短期在反腐高压下，药械新品进院速度可能有所放缓，但长期来看，创新能力强和产品力强的企业集中度有望提升。医药板块长逻辑没有发生变化，结合反腐的长短期影响，建议关注院外占比高的板块（如中药OTC）、零售药店、反腐关联不大的板块（如CXO、民营医院、体检、血制品）。（来源：开源证券《医药生物行业深度报告：反腐推动医药行业生态净化，加速产业创新升级》）【中药板块业绩高增，位居医药行业景气度首位！】截至8月7日，中药ETF（560080）的标的指数成份股中，已有22家上市公司发布了半年度业绩预报或快报。太极集团以实现净利润归母净利润5.63亿元，同步增长340%，位列首位。天士力预计净利润约6.6亿元~7.09亿元，归母净利预增262%-274%；康恩贝、西藏药业、吉林敖东实现100%以上增速；云南白药、东阿阿胶、上海凯宝、亚宝药业、方盛制药等也都实现上半年净利增长！以下为截至8月7日已发布的业绩情况，板块业绩整体高增！据平安证券统计，中药板块50%以上高增速公司占比20%位居行业景气度首位。从预告50%以上（包含上限达到50%）增速的公司数量及占比来看，中药行业预增50%及以上的公司数量达到14家，占该行业公司总数72家的20%，行业景气度最高。（来源：平安证券《医药板块2023H1业绩预告汇总：板块分化显著，中药板块整体业绩亮眼》）估值方面，截至2023年8月7日，中证中药指数最新PE（TTM）为29.23倍，处于指数2015年上市以来31.88%历史分位点，即估值低于上市以来68.12%的时间。看好中药，不妨关注中药ETF（560080）。公开资料显示，中药ETF（560080）跟踪复制中证中药指数，指数第一大重仓股为片仔癀，占比超10%，云南白药、同仁堂等国内老字号中药龙头均为指数重仓股，指数前十大重仓股占比超50%。中药ETF（560080）为全市场规模领先中药ETF。（数据来源：中证指数公司，上交所，截至2023.7.24，指数成份股不代表个股推荐）习惯场外申赎或没有证券账户的投资者，可关注汇添富中证中药ETF联接（A：501011；C：501012），同样跟踪中证中药指数，可在互联网代销平台7*24申赎，最低10元即可买入，便捷高效。【中药ETF（560080）标的指数前十大重仓股】注：指数成份股不代表个股推荐风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。中药ETF（560080）属于中等风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证中药指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券出借业务的风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!
有连云2023-08-08
华安证券：给予华测导航买入评级
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华安证券股份有限公司张天,陈晶近期对华测导航进行研究并发布了研究报告《海外拓展成效显著，多业务板块重回高增长》，本报告对华测导航给出买入评级，当前股价为31.6元。　　华测导航(300627) 　　主要观点：　　业绩预告　　公司正式发布半年报， 2023H1 实现营业收入 12.08 亿元，同比增长30.09%，其中：地理空间信息同比增速+44.61%，资源与公共事业同比增速+42.74%，机器人与自动驾驶同比增速+88.10%。 2023H1 实现归母净利润 1.72 亿元，同比增长 30.84%。公司海外拓展成效显著，上半年海外收入同比增长 73.38%，海外市场毛利率高达 73.79%。下游卫星导航应用需求稳步提升，公司地理空间信息、资源与公共事业、机器人与自动驾驶业务重回高增长。此外，公司坚持战略研发投入，在算法、芯片、激光雷达等关键领域持续突破，持续巩固核心技术优势品和打造牌影响力。展望全年，我国迎来低轨卫星互联网建设元年，卫星应用行业景气度提升，公司将迎来新型测绘受益数字经济建设、海外营收占比提升、定位增强服务拓展 SaaS 模式、自动驾驶事件催化与政策驱动等多重发展机遇。　　核心看点　　1）数字中国建设驱动，实景三维、水利监测提供新增长点。我们测算2025 年国内 RTK 设备市场规模约 66 亿元，公司国内市场份额稳定，国外市场占有率有望不断提升。实景三维建设推动测绘行业向信息化转型升级，对无人机、无人船、激光雷达等新型装备的需求不断提升，水利、矿山等实时位移监测需求则提供新价值蓝海。　　2）农机自动驾驶加速出海，国内份额受益行业集中度快速提升。我国农机自动驾驶渗透率不足 2%，远远低于美国 90%渗透率水平，基于北斗系统的国产自动驾驶设备市场占有率不断提高，我们测算 2025 年国内农机自动驾驶系统市场规模约 180 亿元，随着农机自动驾驶补贴退坡、其他竞争者陆续出清，行业渗透率、公司份额有望加速提升。同时海外市场一片蓝海，公司在中东、南美、东南亚等地区迅速展业。　　3） SWAS 定位增强服务助力市场卡位，乘用车自动驾驶星辰大海。　　SWAS 广域增强系统赋能公司新型测绘、智慧农机、自动驾驶、无人机/无人船等业务线，可大幅提升产品性能、增加客户粘性，有助于公司迅速拉开与友商的差距。乘用车自动驾驶方面， GNSS+INS 组合定位模块已成为 L3 及以上自动驾驶标配功能组件， 2023 年起随着 L3 级自动驾驶汽车量产上路，出货量有望高速增长。我们测算 2023 年 L3渗透率约 0.49%、 2026 年 L3 及以上渗透率约 2.21%。目前产品价格较高、下游客户偏谨慎，随着出货量提升，产品价格将不断下降，市场规模将随之增长，未来可期。　　投资建议　　我们预计公司 2023-2025 年归母净利润预测值 4.83、 6.40、 8.47 亿元，对应 EPS 分别为 0.89、 1.19、 1.57 元。当前股价对应 2023-2025 年 PE 分别为 36.05X/27.17X/20.54X，维持“买入”评级。　　风险提示　　海外市场开发受宏观环境影响拓展不及预期、新型测绘和水利监测市场需求不及预期、乘用车自动驾驶渗透率提升不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，开源证券任浪研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达96.29%，其预测2023年度归属净利润为盈利4.69亿，根据现价换算的预测PE为37.09。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级7家，增持评级2家，中性评级1家；过去90天内机构目标均价为35.59。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-08-08
中国地方政府融资平台财务压力加剧 7月商业票据逾期平台数量创纪录新高
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创下纪录新高。 (图片来源：彭博社) 华安证券(Huaan Securities Co.)的一份报告援引上海商业票据交易所(Shanghai Commercial Paper Exchange)的数据称，2023年7月，共有48家地方政府融资平台的商业票据逾期，高于6月份的29家。商业票据的期限通常不到一年。报告指出，这些地方政府融资平台逾期发生额为人民币18.6亿元(约合2.59亿美元)，6月份为人民币7.8亿元。彭博社称，这一消息势必加剧人们对地方政府融资平台财务状况的担忧。地方政府融资平台的主要任务是建设基础设施项目，这些项目可能需要数年时间才能产生投资回报。尽管它们都没有在公共债券上违约，但在全国社会保障基金理事会最近建议管理其资金的资产管理公司出售部分票据(包括风险较高的地方政府融资平台发行的票据)后，它们的偿付风险再次受到密切关注。根据华安证券报告，从2021年8月至2023年7月，140家逾期发债城投分布在21个省份，其中前三分别是山东37家，贵州21家，江苏18家，河南与湖南各11家，其他省份均不足10家。中诚信认为，下半年信用风险整体可控，但需关注结构性风险，警惕非标及商票违约等流动性风险向债券公开市场传导的可能。据彭博社7月12日报道，针对中国资金紧张的开发商和地方政府融资平台的债务风险，中国最大的国有投资机构之一也加入发出警告的行列。据知情人士透露，全国社会保障基金理事会建议管理其资金的资产管理公司在经过审查后出售部分债券，包括风险较高的地方政府融资平台和私营开发商发行的债券。全国社保基金理事会主要职责包括管理运营全国社保基金等。根据最新数据，全国社会保障基金理事会管理着约4,170亿美元的资金。中国疲弱的经济复苏和房地产危机重新引发人们对地方政府债务膨胀的担忧，其中包括地方政府融资平台持有的约9万亿美元债务。地方政府融资平台是负责建设基础设施项目的表外公司。
天马行空2023-08-07
关注三条主线！成长或后来居上？牛熊转换最重要的时间点将至？十大券商策略来了
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弹性的角度，建议关注充电桩、风电等。华安证券：市场中枢震荡上行延续但结构机会迎变化契机总体来看，当下市场所面临的综合环境仍然支撑A股保持震荡大格局下的中枢抬升走势。预计行情仍有望呈现弱势上涨，但更加坚实的反弹上涨需宏观政策力度予以证实，或宏观经济基本面给予更加积极的回馈，这是后续重点关注的变化。当前时点主要可关注三个方向：（1）泛TMT反弹有望延续，短期传媒、计算机的弹性可能更大；中长期通信、电子的配置性价比更高、确定性更强，主要包括通信设备、通信服务、半导体、元件、消费电子和电子化学品等细分领域；（2）前期预期极度悲观导致超跌，但业绩亮眼提振板块整体信心的食品饮料、近期景气持续改善的基础化工；（3）政策落实加持，国际合作催化，“中特估”主题投资继续布局，重点关注受益于“一带一路”的建筑装饰机会。中金公司：稳增长政策继续加码后市来看，考虑经历反弹后当前A股市场估值仍处于历史偏低水平，仍有较明显的改善空间，稳增长相关政策也在继续加码，对未来一到两个月市场表现持偏积极的看法，指数有望震荡上行，后续继续关注政策落实情况及效果。行业配置上建议关注三条主线：1）受益于地产政策边际变化、基本面修复空间和弹性比较大的地产链相关行业，例如房地产，以及家电、家居等地产后周期相关行业；受益于资本市场政策预期的经纪类券商等也有望表现较好。2）需求好转或库存和产能等供给格局改善，具备较大业绩弹性的领域，例如白酒、白色家电、珠宝首饰、电网设备和航海装备等。3）股息率高且具备优质现金流的领域，低估值国央企仍有修复空间。前期涨幅较大、顺应人工智能产业周期发展的TMT相关行业可能短期内面临一定压力。兴业证券：风继续吹不忍远离随着政治局会议提振信心、对经济悲观预期的修正、海外“幺蛾子”的退散钝化，近期市场情绪已显著回暖，beta修复行情已然确认。具体的配置方向上，建议关注既有政策宽松、经济预期修正的beta逻辑，又兼有自身景气alpha逻辑的板块。根据我们118个细分行业景气比较框架的筛选，重点聚焦汽车（乘用车、商用车）、家电（白电）、工业金属（铜、铝）等板块。民生证券：春风化雨坚定前行国内短周期见底+美元走弱+全球制造业逐步见底回升+国内政策呵护是多因素的叠加，多驱动力下将行稳致远。保持仓位，继续布局以下机会：第一，关注后续国内需求恢复和海外顺风环境的大宗商品相关资产（油、铜、铝、煤炭、贵金属、钢铁板材）。第二，非银在活跃资本市场预期下将具有弹性和持续性（保险、券商），房地产政策正在调整，城中村改造下的建筑、建材、房地产、家电等。第三，全球制造业可能在3-4季度见底回升，提前抢跑可能带来收益，包括新能源车（整车、锂电）光伏、专业机械、工程机械、机械零部件等。中银证券：成长或后来居上当前来看，市场正处于悲观预期缓和，政策预期升温的蜜月期阶段，内外资金面压力有望得到缓和，市场情绪回温，资本面触底回升迹象也正在增加，8月市场仍将处于上行趋势之中。关注后续地产、建筑、建材、厨电、大家电等的政策催化与中观景气验证，配置政策驱动与基本面双重利好的汽车板块，特别是进入政策与技术双催化期、有望演绎“智能化下半场”的汽车智能化板块。短期关注顺周期估值修复，长周期来看，产业趋势驱动的“AI+”仍是主线。华西证券：估值低位修复行情渐次展开在7月政治局会议定调后，国内政策在“扩内需、稳预期、防风险”方面有望继续发力，近期备受市场关注的“活跃资本市场”和“房地产”领域的积极信号也频频释放，且人民币汇率已转为双向波动，外资增配A股的趋势仍在。政治局会议以来券商、地产等低估值板块率先迎来反弹，往后国内政策催化有望持续落地，A股估值低位的板块有望迎渐次轮动修复，反弹行情有望在波折中延续。行业配置上关注政策持续催化下低估值顺周期的板块布局机会（电力，银行保险，石油开采，公路等）；受益“扩内需”支持且业绩确定性较强的食品饮料等。西部证券：短期天平向成长倾斜短期市场中枢进一步上行的动力正在逐步弱化，全面牛市的确认仍然需要耐心等待。随着周末低于预期的非农数据公布，海外流动性预期边际改善，短期天平正在向成长板块倾斜。短期来看，有业绩支撑的新能源和TMT龙头有望迎来阶段性行情，小盘成长股逐步进入布局阶段。与经济修复相关度较高的顺周期行业（汽车，食品饮料，地产，家电，建材，轻工等）逐步消化政策预期后仍是中期主线。中泰证券：下半年或是牛熊转换最重要的时间点和布局点今年下半年或是“否极泰来”“牛熊转换”最重要的时间点和布局点，政策力度或是“胜负手”，建议密切跟踪风险释放的过程，以确定仓位调整的节奏。行业配置: 侧重防御兼顾主题。在风险释放前，配置方向上维持三大偏防御主线不变: 1) 国家安全:半导体、数字经济2) 电力等高分红的央企公用事业: 3) 大众消费相关的国货、小家电、休闲食品等。信达证券：底部已经形成 1-2个季度内指数将会持续回升未来1-2个季度，很难再出现投资者超预期的利空了，股市大概率已经进入新的上涨趋势，这一次上涨速度不会很快，但时间可能不短。行业配置建议短期内先布局超跌地产链、消费链，中特估主题内部下半年超配金融类（证券银行），Q3后期可能会进一步提高上游周期的配置重要性。
金融界2023-08-07
华安证券：给予中宠股份买入评级
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华安证券股份有限公司王莺近期对中宠股份进行研究并发布了研究报告《Q2外销回暖明显，双轮驱动稳步发展》，本报告对中宠股份给出买入评级，当前股价为25.54元。　　中宠股份(002891) 　　2023H1 归母净利 9616.87 万元，同比增长 40.7% 　　公司公布 2023 年半年度报告。 2023H1 公司实现营业收入 17.15 亿元，同比提升 7.9%，归母净利润 9616.87 万元，同比 40.7%。其中，2023Q2 实现营收 10.09 亿元，同比增长 26.7%，归母净利润 8050.72万元，同比增长 79.1%，业绩高增主要系海外订单回暖、降本增效下毛利率提升叠加人民币汇率贬值所致。　　毛利率改善明显，国内主粮业务同比高增　　分品类看， 2023H1 公司宠物零食收入 10.90 亿元，同比下降 1.5%，毛利率 23.4%，同比提升 5.87 个百分点，宠物罐头收入 3.10 亿元，同比增长 20.6%，毛利率 32.9%，同比提升 7.96 个百分点，宠物干粮收入2.29 亿元，同比增长 58.6%，毛利率 27.7%，同比提升 2.65 个百分点。　　分地区看， 2023H1 公司实现境外收入 12.15 亿元，同比增长 0.72%，2023Q1 公司出口业务在海外客户去库存影响下承压明显， 5 月份以来出口订单恢复并实现同比增长。 2023H1 公司境内收入 5.00 亿元，同比增长 30.4%，国内自主品牌发展顺利，预期全年有望维持高增。　　利润率方面， 2023H1 公司销售毛利率 25.0%，同比提升 5.99 个百分点，净利率 7.3%，同比提升 2.69 个百分点，盈利能力改善主要系原材料价格下降、产能利用率提升叠加海外工厂高毛利率业务占比提升所致。公司境内业务毛利率 33.4%，同比增长 1.01 个百分点；境外业务毛利率22.3%，同比提升 6.98 个百分点，主要系海外工厂原材料价格下降叠加海外客户调价滞后所致。　　费用持续投放，合理规划产能建设　　公司对旗下核心自主品牌维持高市场投入，坚持聚焦国内市场、聚焦主粮、聚焦自有品牌的发展战略，线上线下营销综合发力，打造自有品牌优势产品， 2023H1 公司销售费用 1.55 亿元，同比增长 23.3%，研发费用2353.33 万元，同比增长 3.0%。产能方面，公司积极推进产能提升以及产线完善，预计年产 6 万吨干粮项目中的剩余 3 万吨产能以及年产 2 万吨湿粮新西兰项目将于 23 年年底投产。 2023 年 3 月，基于公司美国工厂客户需求旺盛与产能存在缺口的矛盾，公司计划建设美国第二工厂，产能合理规划有望为公司未来业绩快速增长提供保障。　　投资建议　　公司坚持聚焦国内市场、聚焦主粮、聚焦自有品牌的发展战略，着力提升核心自主品牌的品牌形象、市场占有率以及影响力，是国内宠物食品行业龙头企业，伴随公司海外业务持续回暖以及国内市场自有品牌发展的快速推进，我们预计 2023-2025 年公司实现主营业务收入 36.06 亿元、42.39 亿元、 50.31 亿元，同比增长 11.0%、 17.5%、 18.7%，对应归母净利润 1.84 亿元、 2.27 亿元、 2.92 亿元，同比增长 74.1%、 23.0%、28.6%，对应 EPS0.63 元、 0.77 元、 0.99 元。维持“买入”评级不变。　　风险提示　　汇率波动风险；国内市场开拓不达预期；产能投放不及预期；原材料价格波动；品牌建设不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信证券盛夏研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为55.54%，其预测2023年度归属净利润为盈利1.63亿，根据现价换算的预测PE为46.08。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有20家机构给出评级，买入评级13家，增持评级6家，中性评级1家；过去90天内机构目标均价为30.25。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-08-05
华安证券：给予兴通股份买入评级
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华安证券股份有限公司金荣近期对兴通股份进行研究并发布了研究报告《Q2净利+11.2%，期待需求修复与运力扩张共振》，本报告对兴通股份给出买入评级，当前股价为20.13元。　　兴通股份(603209) 　　数据表现：受需求偏弱及炼厂检修提前等因素影响，Q2业绩增速放缓。　　公司2023H1实现营收6.25亿元（同比+64.6%），归母净利润1.37亿元（同比+33.1%），扣非归母净利润1.35亿元（同比+36.2%）。其中，Q2营收2.86亿元（同比+42.1%，环比-15.8%），归母净利润0.60亿元（同比+11.2%，环比-22.0%），扣非归母净利润0.58亿元（同比+13.0%，环比-23.9%）。我们判断，上半年国内需求整体偏弱，炼厂检修时点相较往年有所前移，化工原料及制品景气度指数持续处于过冷区间，及公司Q2船舶检修比例有所提高等因素，共同导致公司产能爬坡节奏放慢，收入和利润增速放缓。　　点评：需求端已现边际改善信号，期待需求修复与产能扩张共振。　　首先，需求端已现边际改善信号。①7月运价已环比企稳；②PX、纯苯和苯乙烯等关键品类开工率呈边际改善状；③PX、乙二醇、纯苯和苯乙烯四大关键品类的工厂库存均呈现边际去化趋势。　　其次，公司产能仍处于较快扩张期，市占率有望持续提升。截至2023年6月，公司正常运营的内贸化学品船舶运力市占为13.85%，环比2022年底+1.75pp。综合考虑公司的产能扩张节奏与行业运力增速（2022年内贸化学品船舶运力139.9w载重吨，2023年上半年146.9w载重吨），我们判断，公司的内贸化学品船舶运力市占率仍将保持较快增长。　　投资建议：短期的业绩波动，不改中长期高增长、强盈利的基本判断。　　综合考虑公司上半年业绩与景气度等因素，我们测算公司2023至2025年营收分别为13.13亿元、17.93亿元和23.50亿元，归母净利润分别为3.02亿元、4.04亿元和5.61亿元，目前市值对应PE分别为20.2x、15.1x、10.9x，维持“买入”评级。　　风险提示　　政策变化、需求增长不及预期、产能扩张不及预期、收并购风险、化学品运输安全风险、疫情风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国海证券许可研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达93.17%，其预测2023年度归属净利润为盈利3亿，根据现价换算的预测PE为19.28。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级2家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为26.39。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-08-04
华安证券：重卡市场周期复苏与海外出口持续增长确定性强
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华安证券8月4日研报指出，预计今年重卡出口24万辆，明年出口仍将保持高位。1）预计全年出口达到24万辆。中国重卡的价格仅是欧洲品牌的1/3，产品品质差距不大，性价比优势突出。同时，产业体系健全，供应链稳定，交付时间短，是支撑重卡出口的主要逻辑。2）明年出口高位稳定，预计仍保持在20万以上规模。重卡市场周期复苏与海外出口持续增长确定性强，推荐：中国重汽、中集车辆、一汽解放。
金融界2023-08-04
三孚新科：7月31日进行路演，包括知名机构磐耀资产的多家机构参与
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李翔、宏阳投资丁佳佳、华安基金任时卿、华安证券张陆佳徒月婷、华福证券韩锐贻陈栎熙陈晨、华鑫证券潘子扬、汇添富基金段宇轩、汇正财经刘勇、季胜投资徐小喆、财通证券梅宇鑫张生、金友创智左佳楠、名禹资产朱细汇、磐耀资产宁顺利、普赞普基金杨小庆、筌笠资产赵纬辰、山西证券王锐杜羽枢、上海保银Ivan Zhou 岑东儒、上海证券丁亚杨丰源、淞泓投资詹先惠、天虫资本李星雨、赤钥投资宋翔、瓦洛兰投资董骁、西南证券屈紫荆、欣歌投资赵丽萍、浪莎资产尹涛、兴业证券张勋、甬兴证券张恬、涌乐投资杨润泽、远信基金周阳、长城证券曾宁馨屈奇、中金公司吴頔刘烁傅锴铭、处厚私募胡瑞丽、中石沪琴林昕、中信建投许光坦、中信证券李鹞、东方财富朱晋潇、东方证券李梦强、国联证券万盛、国泰基金谢泓材、国泰君安王楠瑀李豪翼参与。具体内容如下：问：贵司复合铜箔药水及设备应用于 PP 膜的情况如何？每平米复合铜箔的制造成本是多少？答：公司产品应用在 PP 膜上在结合力方面表现良好，目前已经送样给下游客户，各项指标检测数据待客户反馈。公司初步测算客户的综合制造成本约 3.8- 4.5 元/平方米。谢谢！问：贵司复合铜箔药水及设备应用于 PP 膜的良率如何？目前业务进展如何？答：公司设备对制作 PP 基材的复合铜箔生产良率设定的目标为不低于 95%。目前公司正积极推进一步法设备及水电镀设备的销售。谢谢！问：贵司是否有制造二步法水电镀设备？答：我们今年增资控股的子公司明毅电子对磁控溅射工艺后的水电镀增厚铜层的工艺有深度积累，同时基于客户的需求，研发出了采用滚轮传动方式进行双面镀膜的复合铜箔水电镀生产设备。该设备特点为无夹点设计，无需对电镀后的膜材进行裁边，能够保证复合铜箔的高生产良率以及持续生产能力，并且能够适用于大宽幅的复合铜箔生产。谢谢！问：客户使用复合铜箔药水的成本是多少？答：目前初步测算的药水价值约为每平米 2.0-2.5 元左右，谢谢！问：目前复合铜箔生产设备的速度是多少？单 GWH 的设备投资成本是多少？答：目前的速度为 5-10m/min（1.35m 幅宽），公司复合铜箔生产设备将参照市场已有的设备的价格并结合公司的业务推广策略进行定价，谢谢！问：目前复合铜箔设备的订单情况如何？是否有新签订单？答：目前正在与客户进行商务对接，有关订单情况如达到披露标准，公司会真实、准确、完整、及时地履行信息披露义务。谢谢！问：目前贵司设备产能如何？答：目前保守产能约为 10 台/月。产能并不是太大问题，未来我们有快速扩产的计划。谢谢！问：公司未来是否直接做铜箔？答：公司没有直接生产复合铜箔的相关计划，谢谢！问：“一步法”工艺的优劣势如何？答：公司的一步法工艺通过化学及电化学相结合的方式在薄膜基材表面沉积一层致密可靠的金属铜层，其生产流程相较于传统工艺更为简洁，可以同时进行双面镀膜，能够实现“一步法”完成复合铜箔的加工制造，良率较高。此外，公司的一步法工艺对基膜没有选择性未来可以跟更薄的基膜搭配。该工艺在成本、基膜适应性、薄膜厚度、产能、品质、良率等方面表现较为突出，具备明显的成本优势、产能优势、效率优势。谢谢！问：目前公司订单是新客户还是老客户？答：您好！目前公司复合铜箔设备订单主要来源是新增客户。谢谢！三孚新科（688359）主营业务：新型环保表面工程专用化学品的研发、生产和销售。三孚新科2023一季报显示，公司主营收入8379.43万元，同比下降2.54%；归母净利润-1225.75万元，同比下降106.02%；扣非净利润-1369.33万元，同比下降117.39%；负债率43.37%，财务费用199.52万元，毛利率26.29%。该股最近90天内无机构评级。融资融券数据显示该股近3个月融资净流出901.37万，融资余额减少；融券净流出2618.58万，融券余额减少。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-08-03
券商今日金股：30份研报力推一股（名单）
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注，仅8月3日就有东吴证券、国金证券、华安证券、国联证券等10家券商发布研报，位居8月3日券商力推股榜首。其中，华安证券指出，茅台酒Q2增长加速，直营占比持续提升；毛利率小幅下滑，盈利能力持续改善；看好全年维度消费复苏节奏与斜率，建议当前重视茅台长期配置价值。紧随其后的是安井食品，近一个月获华西证券、国元证券、德邦证券、国海证券等26份券商研报关注，仅位8月3日就有东方财富证券、浙商证券、财通证券等3家券商发布研报，位居8月3日券商力推股第二。其中，浙商证券指出，公司收入业绩贴近预告上限，主业稳健预制菜高增；坚持每年聚焦培养3-5个“战略大单品”；持续推进团餐开发，顺势设立串烤项目部；预计下半年原料成本整体平稳，结合销售费用率已现规模效应，我们看好公司盈利能力或将延续稳中有进态势。比亚迪同样也备受券商关注，近一个月获华西证券、安信证券、东吴证券、海通国际、信达证券等18份券商研报关注，位居8月3日券商力推股第三。 8月3日又有申港证券发布研报《公司点评：7月销量创新高出口表现亮眼》，认为公司纯电混动双擎驱动，规模效应值得期待；腾势持续放量助力品牌高端化；考虑公司新能源汽车业务领域景气度高，成长空间大，在逆全球化的大背景下，公司垂直产业链优势明显，维持公司“买入”评级。除了上述个股外，还有比亚迪、百润股份、盐津铺子、路德环境、兴业科技、继峰股份、江苏银行等多股备受券商关注，近一月获多家以上券商关注。需要指出的是，券商给予“评级”并不绝对预示着股价的上涨，“增持”或“买入”与否，其实都是机构对于股票的“一家之谈”。因此，券商金股在大多数程度上仅是用作投资参考意义的，投资者切不可盲目买入。
证券之星2023-08-03
迈克生物：7月31日召开分析师会议，包括知名机构淡水泉，盘京投资的多家机构参与
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泰证券、中信证券、中邮证券、山西证券、华安证券、中天国富证券、东方证券、国信证券、万和证券、诺安基金、工银瑞信、农银人寿保险、汇添富基金、民生加银基金、嘉实基金、建信基金、上投摩根基金、中国人寿、天风证券、国寿安保基金、长江养老保险、江苏瑞华、泰康资管、泰信基金、中国对外经济贸易信托、中航基金、中信资管、中再资管、安邦资产、中信建投、安信证券资管、北京凯读投资、华信金工、淳厚基金、大智慧投资、淡水泉、东方睿石、红杉资本、东吴证券自营、敦和资产、太平洋证券、丰琰投资、光大证券自营、广东正圆、国信QFII、海南拓璞、杭州河清、杭州优益增、金鹰基金、金元顺安基金、经济研究所、申万宏源、景泰利丰、混沌天成资产、明世伙伴基金、华尚股权投资、盘京投资、青骊投资、轻盐创投、融通基金、瑞锐投资、厦门金恒宇、东北证券、山高国际、上海峰境、海通证券资管、海和谐汇一、上海景领、上海聚鸣、上海领久、上海盘京、上海森锦、上海慎知、银河证券、上海域秀、上海原泽、申万自营、深圳多鑫、深圳量度资本、深圳市凯丰投资、深圳中金岭南、四川振兴、天津易鑫安、西藏源乘投资、国金证券、相聚资本、兴合基金、幸福人寿、阳光资产、野村东方国际、银杏环球、元生创投、珠海世豪、新加坡保宁资本、成都廪实基金参与。具体内容如下：一、公司 2023 年上半年经营业绩概要问：（一）上半年业绩拆分答：在供应链稳定的情况下，生免流水线本年装机目标保持不变，即不低于 200 条，另外血球流水线目标不低于 200 条。公司目前流水线主要在二级及以上的医院进行装机，二级医院相对量会更大，三级医院也会进行一些标杆医院的建设，下半年会进行市场案例分享。对于装机产出情况，首先公司会根据不同客户做相应的测算，确保投入产出，另外由于每一家客户进度不同，并非装机后一两个月就能够有所呈现，通常会经过安装、调试、启用之后，逐步常态化，比如装机运行后 3-5 个月试剂采购量会有一定增长，半年到一年逐渐有所放量。问：安徽省公布集采品种，包括术前八项、性激素和糖尿病两项，公司如何解读这次集采影响啊，有何措施进行应对？答：目前安徽省正在邀请一些省份一起参与此次的 18 个项目的免疫集采，处于公示和邀请阶段，我们也会关注并反馈相应意见和建议，特别是包括进口国产、方法学上的政策区分等。此次集采的 18 个项目中，公司直接化学发光平台涉及 17 个项目，公司针对所有集采项目均会努力进入组别，应对策略等需要等到具体政策出台才会相对明确。总体来看公司免疫试剂收入中，传染病项目占比较高，而传染病在部分省区的价格不太一样，我们现阶段认为可参考生化肝功的终端降价幅度，最终降幅以正式文件为准来看具体影响。问：今年肝功生化类集采在江西和福建开始落地，其集采品类对公司收入、毛利率、出厂价的影响？答：江西生化肝功的集采共 26 个项目，公司涉及 23 个项目，包括 19个肝功、4 项血脂，占到公司生化销售量约 30%。目前江西省从 7 月 1 号开始正式推行，终端价格执行正在逐步开展，目前还未能明确体现影响，公司保持密切关注、持续跟进。问：今年江西进行肾功、心标类集采前期工作，这些品类后续推进集采对公司有何影响？答：江西肾功和心肌集采品种共 16 个肾功项目、13 个心肌酶项目，公司肾功约 12 个项目、心肌酶约 7 个项目。涉及品类在生化销售占比中预期30%-40%。肾功、心肌集采品种及方案可能会比之前的肝功集采的推进速度更快。报表上未达到实质上影响，预计今年下半年到明年在肝功项目上会逐步呈现，肾功和心肌项目影响依托于后期方案落地推行情况。问：新冠相关存货减值情况？答：由于新冠疫情的不可持续性，今年上半年对公司分子、快检、免疫三个平台涉及新冠产品的原料、成品、半成品计提了跌价准备，金额 4000 余万。去年年底抗原产品推行速度较快，期间阶段性的变化较大，影响公司存货储备的整体情况。问：去年下半年新冠相关收入和利润贡献多少？今年下半年是否有相关基数的影响？答：新冠分子核酸产品 2022 年销售收入约 6亿元，若涵盖新冠相关的抗体检测、抗原自测等相关产品，2022 年新冠产品销售收入约 7 亿，7 亿元其中上半年约 4 亿元，下半年约 3 亿元。2023 年上半年，新冠产品销售收入约 500-600 万。分子产品线在医院还有一些常规检测的开展，但不会有太多增量，预计 2023 年下半年销售情况跟上半年持平或略有降低。2022 年随着集采，全年的出厂价格逐步落，上半年新冠产品毛利率 60%-70%，年末平均毛利率在50%左右。问：代理业务利润在公司净利润中的占比？答：代理业务 2023 年上半年收入 4.9 亿，较去年同期下降了 21%。全年代理产品销售预期同比下降 20%-30%，和公司战略规划吻合。代理业务平均毛利率约 20%，净利率预估在 10%-15%，预计下半年对公司的利润贡献会进一步降低。问：江西肝功生化集采后市场份额变化趋势？答：集采对财务数据的影响还没有体现，但目前公司的生化试剂的销量在持续增长，部分地区也在进行相应的价格调整以及经销商合作推进，近两年个别区域份额有所增长。随着集采落地，集采省份如果全面执行，肝功的市场份额预计会有所提升。今年上半年公司生化试剂的测试数增长接近 20%，相比前两年增速有明显提升。下半年我们将跟踪集采区域及非集采区域的市场变化情况。迈克生物（300463）主营业务：专注于体外诊断产品的研发、生产、销售和相关服务,坚持以自主研发为主、以客户需求为导向、以满足临床应用为己任,以专业化产品和优质的服务为医学实验室提供整体解决方案。迈克生物2023中报显示，公司主营收入13.81亿元，同比下降22.51%；归母净利润1.75亿元，同比下降56.91%；扣非净利润1.78亿元，同比下降55.41%；其中2023年第二季度，公司单季度主营收入7.04亿元，同比下降17.82%；单季度归母净利润5796.29万元，同比下降71.58%；单季度扣非净利润5796.78万元，同比下降70.85%；负债率21.32%，投资收益790.45万元，财务费用814.81万元，毛利率53.38%。该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级6家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为19.75。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流出3827.88万，融资余额减少；融券净流出353.09万，融券余额减少。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-08-02

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