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超级周来临！大金融尾盘爆发，金融科技ETF(159851)涨超4%！成长风格走强，国防军工多股涨停！
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上A股榜首。此外，信达证券、华鑫股份、华安证券、中泰证券、华泰证券等涨幅居前。图片来源：Wind A股顶流券商ETF（512000）高开高走，尾盘出现明显的放量上扬，场内价格收涨3.63%，全天成交额12.51亿元，环比放量。图片来源：Wind 消息面上，上周五（11月1日）证监会公布了首批试点参与的券商名单，国泰君安、中信建投、华泰证券等14家券商在列，券商参与试点的“跨境理财通”2.0开启。市场分析人士指出，对券商而言，正式参与“跨境理财通”为拓展粤港澳大湾区的零售和大众财富投资者开辟了新的渠道，不仅能丰富自身提供的理财产品种类、并增厚代销手续费收入，同时也能加快其国际化布局的进程，券商基本面有望再受提振。华泰研究在复盘自2005年以来十余次券商板块行情后指出，当前券商板块已较为充分地完成了第一阶段的修复。在中央的定调和证监会的全方位支持下，政策面的持续利好使得资本市场的中长期前景值得期待。券商板块有望迎来第二阶段行情。 ① 情绪面、政策面、基本面三重共振，券商板块行情驱动强劲情绪面上，9月底超预期政策带动，市场情绪被彻底点燃，两市成交额连续创下多项历史纪录，市场情绪、交投活跃度显著向好，券商作为“行情风向标”，往往率先反应；政策面上，风险指标修订拓宽优质券商资本空间，央行创新互换便利有望为非银机构和资本市场直接提供流动性，引导长期资本入市、支持上市并购重组等政策组合接续出台，供给侧改革长期支持券业高质量发展；基本面上，市场行情及活跃度的提升，将对券商经纪、财富、投资等多项业务形成实质性利好，有望从基本面的角度对券商形成二次驱动。 ② 券商板块估值仍处于相对低位，向上空间可期截至上周五（11月1日），券商ETF（512000）跟踪的中证全指证券公司指数市净率PB（LF）为1.51倍，处于近10年35.29%分位点的相对低位，估值或仍有向上空间。图片来源：Wind 有行情，买券商！公开资料显示，券商ETF（512000）跟踪中证全指证券公司指数，一键囊括50只上市券商股，其中近6成仓位集中于十大龙头券商，“大资管”+“大投行”龙头齐聚；另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性，吸收了中小券商阶段性高爆发特点，是集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。二、金融科技尾盘爆发！赢时胜、汇金科技20CM涨停，金融科技ETF（159851）强势收涨超4%！金融科技尾盘全线爆发，中证金融科技主题指数反包收涨超4%！金融科技指数成份股普遍大涨，赢时胜、汇金科技20CM涨停，神州信息封板，同花顺大涨超11%，顶点软件、东方财富、银之杰、指南针等多股涨超5%。热门ETF方面，金融科技ETF（159851）午后单边上扬，场内价格收涨4.1%，全天换手率近17%，成交额达2.61亿元，交投高度活跃！资金面上，继前期资金获利了结后，金融科技ETF（159851）近两日又获资金增持超1.7亿元，表明对后市行情的乐观情绪。图片来源：Wind 综合市场信息来看，金融科技再度走强或由市场交投、行业消息以及基本面转暖等多重积极因素刺激。 1、两市成交额连续24日突破1万亿元！机构认为，在市场保持高活跃度、投资者信心回升、高景气度的环境下，互联网券商经纪业务直接受益、两融伴随风险偏好提升而增长、投资收入呈现较强弹性，包括资管等各业务条线均打开成长空间，推动市场从交易预期逐渐转向交易板块的基本面改善逻辑。 2、“跨境理财通”首批试点证券公司名单正式公布。机构表示，近期跨境理财通试点范围拓宽，有望扩大证券行业海外财富管理与外资服务等业务规模。首批头部入围机构发挥示范效应，或推动证券行业财富管理业务水平持续提升。预计券商单4季度业绩同比增速明显强于3季度，券商业绩好转或将充分提升IT投入规模。 3、计算机行业半数以上公司三季报实现营收增长。平安证券研报指出，2024年前三季度行业上市公司半数以上实现营收增长，计算机设备业绩表现好于软件开发和IT服务。作为新质生产力的重要组成部分，叠加需求端加快修复预期，计算机行业未来有望迎来业绩和估值的双重提升。时间拉长来看，受益于市场交投的持续回暖以及华为鸿蒙、金融IT、移动支付等题材的火爆，兼具“金融+科技”属性的金融科技板块已由底部翻倍增长！Wind数据显示，中证金融科技主题指数自8月28日阶段低点至11月4日已累计反弹100%，同期上证指数、沪深300指数则分别上涨16.2%、19.35%，金融科技板块持续超额表现。来源：Wind，统计区间2024.8.28-2024.11.4。中证金融科技主题指数2019-2023年年度涨跌幅分别为：48.18%、10.46%、7.16%、-21.40%、10.03%。指数过往业绩不预示未来表现。中长期投资逻辑来看，金融科技弹性十足，对流动性改善反映迅速，目前内外资增量资金入市，成交活跃度显著提升，金融科技板块有望持续受益：互联网券商基本面预期有望持续改善，金融IT等作为顺周期高弹性品种，持续受益于交易量提振和金融信创，C端炒股软件景气度向上，B端金融IT需求逐步释放。多角度把握金融科技机会，相关产品金融科技ETF（159851）。资料显示，金融科技ETF（159851）被动跟踪中证金融科技主题指数，创业板成份股权重及科创板成份股权重合计超60%，双创含量高，指数弹性更大；指数重仓计算机，全面覆盖了互联网券商、金融IT、华为鸿蒙、移动支付、金融信创、数字经济等热门主题。三、强势回归！国防军工ETF（512810）摸高3%，联创光电等多股涨停！三季报业绩环比高增，机构重金押注军工赛道卫星互联网、军工信息化、航天军工等多题材集体走强，带动国防军工板块强势反弹，反映板块整体行情表现的国防军工ETF（512810）盘中一度冲击3%，场内最终收涨2.4%，全天成交7077万元。国防军工ETF（512810）所覆盖的80只军工龙头股73只收涨，联创光电一字涨停，收获5天4板！航天电子、铖昌科技、航锦科技均涨停封板。中航系表现出色，权重股中航沈飞劲涨6.63%，中航西飞、中航机载涨超3%。图片来源：Wind 消息面，机构强力申购国防军工基金值得关注！实际上，国防军工板块三季报业绩已实现环比高增。统计国防军工ETF（512810）80只成份股三季报业绩来看，按整体口径，2024年前三季整体归属母公司净利润合计238.82亿元，同比下降21.18%，但环比增长36.64%；营业收入合计4620.49亿元，同比下降1.47%，环比增长48.82%。提前埋伏国防军工板块困境反转机遇，配置工具国防军工ETF（512810），该ETF被动跟踪中证军工指数，是一键投资国防军工核心资产的“利器”！成份股汇聚国防军工行业代表性上市公司，覆盖航发、船舶、航空航天等传统军工装备产业，同时兼顾代表新质生产力的『低空经济+商业航天+大飞机+军工信息化』等各细分领域。图片、数据来源：沪深交易所、华宝基金、Wind等，截至2024.11.4。注：需要特别提醒的是，近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现，基金投资可能产生亏损。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。风险提示：券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数，该指数基日为2007.6.29，发布于2013.7.15；金融科技ETF被动跟踪中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布日期为2017.6.22；双创龙头ETF被动跟踪中证科创创业50指数，该指数基日为2019.12.31，发布于2021.6.1；科技ETF被动跟踪中证科技龙头指数，该指数基日为2012.6.29，发布于2019.3.20；国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26；中证A500ETF华宝被动跟踪中证A500指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2024.9.23。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，券商ETF、金融科技ETF、科技ETF、中证A500ETF华宝等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，双创龙头ETF风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-11-04
券商今日金股：19份研报力推一股（名单）
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福证券、东吴证券、西南证券、国海证券、华安证券、群益证券、太平洋、中邮证券等19份券商研报关注，位居11月4日券商力推股榜首。 11月4日又有中银证券发布研报《公司调整经营节奏，股东回报提振信心》，预计公司24-26年公司营收同比分别增8.1%、5.7%、8.0%，归母净利同比分别增8.0%、5.6%、8.3%，EPS分别为8.40、8.87、9.61元/股，对应PE分别为17.5X、16.5X、15.3X，维持买入评级。作为中国美妆企业，珀莱雅也备受券商关注，近一个月获天风证券、万联证券、平安证券、国联证券、东兴证券、华源证券、国金证券、民生证券等17份券商研报关注，位居11月4日券商力推股第二。 11月4日又有太平洋发布研报《24Q3财报点评：延续稳健增长，双十一值得期待》，预计2024-26年净利润为15.5/19.4/23.8亿元，对应PE为25/20/16倍，给予“买入”评级。清香型白酒的龙头企业——山西汾酒也备受券商关注，近一个月获中泰证券、国海证券、西南证券、民生证券、中邮证券、群益证券、太平洋、国信证券等16份券商研报关注，仅11月4日就有国联证券和中银证券等两份券商研报，位居11月4日券商力推股第三。其中，中银证券发布研报《3季度公司业绩稳健增长，现金流表现优异》，预计2024-2026年公司收入增速分别为16.5%、11.6%、11.1%，归母净利增速分别为19.7%、13.7%、12.3%，EPS分别为10.24、11.65、13.08元/股，对应PE分别为20.4X、17.9X、16.0X，维持买入评级。除了上述个股外，还有泸州老窖、今世缘、华利集团、古井贡酒、百润股份、迈瑞医疗、安琪酵母等多股备受券商关注，近一月获多家券商关注。需要指出的是，券商给予“评级”并不绝对预示着股价的上涨，“增持”或“买入”与否，其实都是机构对于股票的“一家之谈”。因此，券商金股在大多数程度上仅是用作投资参考意义的，投资者切不可盲目买入。
证券之星2024-11-04
华安证券：给予康斯特买入评级
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华安证券股份有限公司张帆近期对康斯特进行研究并发布了研究报告《三季度表现稳定，持续看好公司发展》，本报告对康斯特给出买入评级，当前股价为15.79元。　　康斯特(300445)　　主要观点：　　2024年三季度表现稳定，持续看好公司发展　　公司发布2024年三季报，第三季度实现营业收入1.21亿元，同比增长1.46%；归属上市公司股东的净利润3076.29万元，同比增长8.70%；归属上市公司股东的扣非净利润2793.00元，同比增长0.19%；基本每股收益0.14元，同比增长7.69%。公司2024三季度表现稳定，持续看好公司发展。　　海外业务均衡式增长，贡献稳定增长　　根据公司三季报信息，国际市场，前三季度营收合计为1.77亿元，同比增长23%，主要影响因素系美国/美洲、欧洲/中东/非洲、亚洲/大洋洲三大区域内均衡式增长，以及校准测试产品在石化行业中渗透率的提升、订单收入的陆续确认，贡献了公司业绩的稳定增长。　　投资建议　　我们看好公司长期发展，维持盈利预测为：2024-2026年营业收入为6.01/7.30/8.94亿元；2024-2026年预测归母净利润分别为1.30/1.65/2.15亿元；2024-2026年对应的EPS为0.61/0.78/1.01元。公司当前股价对应的PE为25/19/15倍，维持“买入”投资评级。　　风险提示　　1）技术研发突破不及预期；2）下游需求不及预期；3）核心技术人员流失；4）原材料成本大幅波动影响毛利率；5）传感器量产不及预期的风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，招商证券吴洋研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.28%，其预测2024年度归属净利润为盈利1.3亿，根据现价换算的预测PE为24.66。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为20.0。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-11-04
东吴证券：给予华厦眼科买入评级
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数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华安证券谭国超研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.75%，其预测2024年度归属净利润为盈利6.61亿，根据现价换算的预测PE为26.01。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级11家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为25.24。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-11-03
华安证券：给予开立医疗买入评级
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华安证券股份有限公司谭国超,李婵近期对开立医疗进行研究并发布了研究报告《2024Q3业绩仍承压，静待设备更新落地》，本报告对开立医疗给出买入评级，当前股价为35.81元。　　开立医疗(300633)　　主要观点：　　事件：　　公司发布2024年三季报，公司2024年前三季度实现营业收入13.98亿元（yoy-4.74%），归属于上市公司股东的净利润为1.09亿元（yoy-66.01%），扣非后归属于上市公司股东净利润为0.86亿元（yoy-73.21%）。　　2024年单Q3季度实现营业收入3.86亿元（yoy-9.18%），归属于上市公司股东的净利润为-0.62亿元（同比转亏）。　　点评：　　终端采购节奏受政策节奏影响，收入端短期承压　　2024年单Q3季度实现营业收入3.86亿元，同比下降9.18%，第三季度同比下降幅度增大，我们预计国内市场超声采购放缓、装机放慢、渠道库存调整等因素是主要原因。　　短期来看，公司业绩受国内招标采购节奏影响，尤其受设备更新政策推进程度影响，展望2024Q4，预计2024年5-6月大量批复的设备更新项目会进入到招采流程中，这将有利于公司终止收入继续下降的趋势。长期来看，中国的医疗设备人均保有量仍与世界发达国家相差较大，而且逐渐进入到重度老龄化社会进程中对影像检查的诊疗需求会进一步加强，政府及医疗机构对设备的投入会是长期性的。　　2024年持续扩张，利润短期受到影响　　2024年公司继续坚持加大战略投入，引进各类研发、销售人才，为公司未来发展进行人才储备，继续保持对微创外科、心血管介入等新产品线的投入。2024年前三季度，公司期间费用来看，销售、管理、研发费用分别为4.59、1.01、3.38亿元，占收入的比例分别为32.81%、7.22%和24.20%，同比分别+8.78、+1.44、+6.24个百分点。从公司员工数量看，2024上半年，公司新增员工约300人，员工总数预计突破3,000人。综上一方面公司收入上短期承压，另一方面公司坚持加大投入，逆行业周期扩张，公司的利润也在第三季度出现亏损。　　投资建议：维持“买入”评级　　我们预计2024-2026年公司收入端有望分别实现21.15亿元、25.25亿元和29.72亿元（前值为24.14亿元、29.27亿元和35.03亿元），对应收入端增速分别为-0.3%、19.4%和17.7%，2024-2026年归母净利润预计有望分别实现2.04亿元、4.17亿元和5.97亿元（前值为5.11亿元、6.56亿元和8.19亿元），利润端增速分别为-55.0%、104.0%和43.1%。2024-2026年对应的EPS分别约0.47元、0.96元和1.38元，对应PE估值分别为76倍、37倍和26倍，考虑到公司是国产内镜和超声领域的头部优秀公司，公司内镜进入快速成长期，超声保持稳定增长，微创外科和血管介入业务正在培育期，产品线丰富，尽管短期遇到国内招采压力，但展望中长期，公司持续盈利能力强、成长性高，维持公司“买入”评级。　　风险提示　　市场竞争加剧风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，太平洋谭紫媚研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达81.16%，其预测2024年度归属净利润为盈利2.46亿，根据现价换算的预测PE为62.82。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有20家机构给出评级，买入评级16家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为40.81。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-11-03
华安证券：给予东华测试买入评级
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华安证券股份有限公司张帆近期对东华测试进行研究并发布了研究报告《东华测试：业绩短期扰动，持续拓展新应用场景》，本报告对东华测试给出买入评级，当前股价为31.29元。　　东华测试(300354)　　主要观点：　　公司发布2024年三季报　　2024年前三季度公司实现总营业收入3.54亿元，同比增长15.88%；利润总额达到1.06亿元，同比增长20.35%；实现归母净利润0.99亿元，同比增长20.3%。单季度来看，公司2024年三季度实现营收0.78亿元（-25.67%），归母净利润0.25亿元（-33.72%）。　　盈利能力环比提升，合同负债大幅提升　　从利润率来看，公司2024年三季度毛利率与净利率分别为68.47%和31.22%，环比二季度分别提升3.24pct/3.97pct。同比来看，相较于2023年三季度，毛利率提升1.47pct，但净利率下降4.21pct，主要系费用端有所增加，销售费用同比增加26.73%，研发费用同比增加46.99%。新签订单方面，公司2024年Q1-Q3合同负债总计0.31亿元，较2023年底大幅提升74%，主要系预收客户贷款增加所致。　　核心产品可靠性较高，持续拓展新应用场景　　公司深耕测控行业多年，核心传感器产品可靠性高、稳定性高、指标优异，适用于各种恶劣环境，可应用于人形机器人、航天航空、工业等多场景，因此公司高度重视自主研发能力，着力研发新产品及拓展新应用场景。根据公司微信公众号信息，公司近期推出专为车载、机载、舰载等各种恶劣环境条件下测控需求而设计的DH7955坚固型高性能运动控制器。并且，在10月千帆极轨02组卫星发射升空任务中，公司DH59系列数据采集分析系统助理完成了固定平台气流冲击作用试验，为整个发射任务提供了强有力的技术保障。　　投资建议　　我们看好公司长期发展，但考虑到今年大宏观环境影响，调整盈利预测为：2024-2026年分别实现营收5.3/7.0/9.1（前值为5.9/7.9/10.2亿元），同比增长40%/32%/30%；实现归母净利润1.5/2.1/2.8亿元（前值为1.6/2.3/3.1亿元），同比增长68%/40%/35%，总股本对应的EPS为1.07/1.50/2.02元（前值为1.18/1.68/2.27元），以当前股价对应的PE为29/21/15倍。维持“买入”投资评级。　　风险提示　　1）市场波动风险；2）业务拓展不及预期；3）应收账款回收风险；4）下游行业景气度不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华泰证券倪正洋研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为66.01%，其预测2024年度归属净利润为盈利2.04亿，根据现价换算的预测PE为21.29。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级9家，增持评级6家；过去90天内机构目标均价为43.51。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-11-03
华安证券：给予古井贡酒买入评级
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华安证券股份有限公司邓欣,郑少轩近期对古井贡酒进行研究并发布了研究报告《古井贡酒2024Q3点评：省内增长稳健》，本报告对古井贡酒给出买入评级，当前股价为191.99元。　　古井贡酒(000596)　　主要观点：　　公司发布2024Q3业绩：　　24Q3：营收52.63亿元（+13.36%），归母净利润11.74亿元（+13.60%），扣非归母净利润11.59亿元（+14.52%）。　　24Q1-3：营收190.69亿元（+19.53%），归母净利润47.46亿元（+24.49%），扣非归母净利润47.00亿元（+25.55%）。　　24Q3符合此前预期，超近期下调后预期。　　收入：古8/16增速领先　　分产品看，我们预计24Q3年份原浆系列增速约15%-20%，贡献主要增量，其中古8/16同比增速领先，延续高增趋势，主因古8聚焦省内大众价格带，古16引领省内消费升级节奏。古20预计增速环比回落，主因商务宴席消费场景走弱+公司控货挺价。分区域看，我们预计省内表现优于省外，公司省内竞争优势稳固。　　报表质量看，24Q3公司营收+Δ合同负债同比增长0.96%，或因省外回款进度偏慢；同期公司销售收现同比增长24.58%，快于营收同比增速。　　利润：费投优化贡献弹性　　24Q3公司毛利率同比下降1.55pct至77.87%，主因公司产品结构进一步集中在100-300价格带。同期公司销售/管理费率同比下降5.32/0.14pct，预计主因公司费用投放更加精准所致。综上，24Q3公司净利率同比提升0.17pct至23.14%。　　投资建议：维持“买入”　　我们的观点：　　公司引领省内消费升级节奏，全年任务有望高质量完成。盈利端通过持续优化费用投放，盈利弹性持续兑现。　　盈利预测：考虑到省内商务宴席景气度恢复较慢，我们略微下调公司盈利预测，预计公司2024-2026年分别实现营业总收入239.46/267.01/298.88亿元（原值244.66/289.17/339.00亿元），分别同比增长18.2%/11.5%/11.9%；实现归母净利润56.15/64.54/74.33亿元（原值59.08/72.12/87.21亿元），分别同比增长22.4%/14.9%/15.2%；当前股价对应PE分别为18/16/14倍，维持“买入”评级。　　风险提示：　　商务宴席景气度恢复不及预期，市场竞争加剧，食品安全事件。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华创证券沈昊研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达89.46%，其预测2024年度归属净利润为盈利57.65亿，根据现价换算的预测PE为17.6。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有34家机构给出评级，买入评级28家，增持评级6家；过去90天内机构目标均价为243.16。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-11-03
华安证券：给予酒鬼酒买入评级
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华安证券股份有限公司邓欣,郑少轩近期对酒鬼酒进行研究并发布了研究报告《酒鬼酒2024Q3点评：静待改革效果显现》，本报告对酒鬼酒给出买入评级，当前股价为51.01元。　　酒鬼酒(000799)　　主要观点：　　公司发布2024Q3业绩：　　24Q3：营业总收入1.97亿元（-67.24%），归母净利润-0.65亿元（-213.67%），扣非归母净利润-0.66亿元（-219.48%）。　　24Q1-3：营业总收入11.91亿元（-44.41%），归母净利润0.56亿元（-88.20%），扣非归母净利润0.51亿元（-89.27%）。　　收入：静待转机　　公司24Q3收入同比下滑幅度进一步扩大，主因：（1）行业需求走弱，公司动销承压，导致经销商回款意愿走弱；（2）存量竞争格局下，公司由于体量较小，受竞品冲击影响较大。对此，公司积极应对，措施包括：（1）优化产品价值链，稳定产品价格，提振经销商信心；（2）持续推进BC联动销售模式，加大核心终端开发力度，促进终端动销；（3）持续加强湖南大本营建设和省外样板市场建设；（4）强化互联网、特渠及团购渠道建设，拓展消费群体，创造销售增量。　　盈利：产品结构及费用投入拖累　　24Q3公司毛利率同比下降11.65pct至64.04%，主因内参下滑导致产品结构下移。同期，公司销售/管理费率同比分别大幅上升30.21/13.62pct，主因费效比降低导致规模效应大幅走弱。综上，24Q3公司净利率同比下降42.22pct至-32.77%。　　投资建议：维持“买入”　　我们的观点：　　公司改革持续深化，但由于行业景气度恢复较慢，叠加公司基地市场建设、营销模式改革属于慢变量，预计基本面改善尚需时间。　　盈利预测：　　由于行业景气度恢复较慢，我们调整盈利预测，预计公司24-26年实现营收14.66/15.25/16.48亿元（前值22.40/23.88/26.63亿元），同比-48.2%/+4.1%/+8.0%，实现归母净利润0.54/1.21/1.82亿元（前值3.22/3.49/4.05亿元），同比-90.2%/+124.9%/50.8%，对应PE为308/137/91X，维持“买入”评级。　　风险提示：　　行业景气度恢复不及预期，市场竞争加剧，公司营销模式改革进度不及预期，食品安全事件。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，招商证券刘成研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78.37%，其预测2024年度归属净利润为盈利9200万，根据现价换算的预测PE为182.18。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级7家，增持评级7家，中性评级1家；过去90天内机构目标均价为38.23。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-11-03
一周复盘 | 可孚医疗本周累计下跌3.13%，医疗器械板块下跌3.53%
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疗股价为37.80元。【相关资讯】华安证券给予可孚医疗买入评级收入增长稳健高毛利产品占比持续提升华安证券11月01日发布研报称，给予可孚医疗（301087.SZ，最新价：38.39元）买入评级。评级理由主要包括：1）收入增长稳健，毛利率持续提升；2）不断挖掘新的大单品，渠道优势突出。风险提示：公司销售费用投放效率不及预期风险。公司行业竞争格局恶化风险。AI点评：可孚医疗近一个月获得2份券商研报关注，买入2家。信达证券给予可孚医疗买入评级信达证券10月30日发布研报称，给予可孚医疗（301087.SZ，最新价：38.59元）买入评级。评级理由主要包括：1）收入保持稳健增长，增速环比加快；2）销售毛利率逐季提升，因销售费用影响，净利率环比承压，长期盈利能力有望不断增强。风险提示：产品品类丰富导致管理风险；代理品牌产品供应商持续合作的风险；自产率提升不及预期导致的供应风险；并购整合不及预期及商誉减值的风险。AI点评：可孚医疗近一个月获得1份券商研报关注，买入1家。可孚医疗：第三季度实现净利6693.97万元同比增长55.51% 10月29日晚间，可孚医疗2024年三季度报告出炉，公司营收、净利保持双增长。报告显示，前三季度公司实现营业收入22.49亿元，同比增长5.87%；实现归母净利润2.52亿元，同比增长4.12%。其中第三季度，公司营业收入达6.90亿元，同比增长14.09%，创历史同期新高；归母净利润6693.97万元，同比增长55.51%。值得注意的是，今年前三季度可孚医疗综合毛利率达51.38%，同比提升了6个百分点，其中第三季度毛利率达52.97%，同比提升了9个百分点，盈利能力持续提升。核心产品稳步增长。可孚医疗相关负责人介绍，公司业绩稳健增长，主要得益于公司产品聚焦战略。可孚医疗：2024年前三季度净利润约2.52亿元可孚医疗（SZ 301087，收盘价：38.59元）10月29日晚间发布三季度业绩公告称，2024年前三季度营收约22.49亿元，同比增加5.87%；归属于上市公司股东的净利润约2.52亿元，同比增加4.12%；基本每股收益1.24元，同比增加6.9%。截至发稿，可孚医疗市值为81亿元。可孚医疗爆品“背背佳”引争议电商产品如何守好“质量门”？可孚医疗(301087.SZ)在2023年开拓兴趣电商市场，并在2024年上半年加大了对兴趣电商的布局与投入。但对可孚医疗而言，电商在收入扩大的同时也带来了“成长的烦恼”。一方面，在电商收入快速增长之下，可孚医疗扭转了2023年营收下滑的局面，今年上半年实现营收和毛利率同比增长；另一方面，加大线上营销投入也使销售费用大幅提升，今年上半年该公司归母净利润同比下滑，呈增收不增利态势。此外，2024年年初至今，全国12315消费投诉信息公示平台关于可孚医疗的投诉信息激增，且投诉内容多涉及电商渠道及该公司产品质量问题。可孚医疗：第三季度扣非净利润同比增长124% “产品聚焦”战略持续发力 10月29日晚间，可孚医疗发布2024年三季度报告。在传统电商行业和线下门店的淡季，可孚医疗第三季度逆势增长，单季度实现营收6.90亿元，同比增长14.09%，实现扣非净利润5274.31万元，同比增长123.78%。战略聚焦保障业绩增长。可孚医疗业绩稳健增长，主要得益于公司产品聚焦战略。作为一家全生命周期个人健康管理企业，可孚医疗拥有非常丰富的产品线，覆盖健康监测、康复辅具、呼吸支持、医疗护理及中医理疗五大领域。凭借敏锐的市场洞察力和卓越的选品能力，可孚医疗通过不断进行品类扩张及渠道拓展，实现收入规模的快速增长。【同行业公司股价表现——医疗器械】代码名称最新价周涨跌幅 10日涨跌幅月涨跌幅 300049 福瑞股份 37.37元 -26.70% -28.07% -3.21% 002432 九安医疗 45.47元 4.36% 6.24% -1.98% 300760 迈瑞医疗 266.25元 -4.88% -1.1% -0.13% 688271 联影医疗 123.80元 1.68% 7.0% 1.33% 002223 鱼跃医疗 34.86元 -0.11% 0.43% 2.80%
金融界2024-11-03
一周复盘 | 水井坊本周累计上涨9.10%，酿酒行业板块下跌0.97%
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坊股价为45.78元。【相关资讯】华安证券给予水井坊买入评级华安证券11月02日发布研报称，给予水井坊（600779.SH）买入评级。评级理由主要包括：1）公司发布2024Q3业绩：收入 20.70 亿元（+0.38%），归母净利润 8.83 亿元（+7.67%）；2）收入：天号陈导入顺利；3）盈利：费用投放理性。风险提示：需求恢复不及预期，市场竞争加剧，食品安全事件。AI点评：水井坊近一个月获得2份券商研报关注，买入1家，增持1家。水井坊：累计回购公司股份265万股 11月1日晚间，水井坊发布公告称，截至2024年10月31日，公司已累计回购股份265万股，占公司总股本的比例为0.54%。白酒板块震荡拉升水井坊冲击涨停水井坊冲击涨停，皇台酒业、舍得酒业、山西汾酒、泸州老窖等跟涨。消息面上，截至10月31日发稿，A股市场20家白酒上市公司均已披露前三季度业绩报告。前三季度，20家公司合计实现营业收入3400.63亿元，同比增长9.3%，合计实现归母净利润1316.97亿元，同比增长10.67%。白酒股异动拉升水井坊逼近涨停 11月1日，白酒股异动拉升，截至9时53分，水井坊逼近涨停，山西汾酒、皇台酒业、舍得酒业、老白干酒等跟涨。水井坊回购265万股，占总股本的0.54% 水井坊（600779）发布公告，截止2024年10月31日，公司已累计回购股份265万股，占公司总股本的0.54%。回购的最高价为50元/股，最低价为30.35元/股，总支付金额为1.15亿元（不含交易手续费）。本次回购始于2024年3月5日，符合相关法律法规及公司回购方案要求。公司将持续披露回购进展情况。2023年，水井坊实现收入49.53亿元，归母净利润12.69亿元。酒类股发力走高，水井坊涨停，舍得酒业、山西汾酒等拉升酒类股1日盘中发力走高，截至发稿，水井坊涨停，皇台酒业涨超7%，舍得酒业、山西汾酒涨逾4%，五粮液、贵州茅台等亦上扬。机构表示，近期三季报陆续披露，预计酒企业绩表现继续分化。白酒行业竞争加剧，头部酒企市场份额不断提升且业绩确定性较强。在行业仍面临较大压力的背景下，建议关注高端酒和区域龙头。方正证券指出，白酒板块自二季度起报表降速，明晰稳健增长趋势，三、四季度预计延续财报端风险释放趋势，财报密集期各品牌预计仍有强分化表现。水井坊“经营现金流净额”为何大幅下滑？ 10月30日晚，水井坊（600779.SH）公布了2024年第三季度财报。报告显示，公司今年前三季度实现营业收入37.88亿元，同比增长5.56%；实现净利润11.25亿元，同比增长10.03%；扣非后净利润为11.09亿元，同比增长11.15%，基本每股收益2.3144元，同比增长10.22%。值得注意的是，截至今年9月末，公司经营现金流净额为7.74亿元，同比下滑42.93%。水井坊前三季度净利保持双位数增长，精细化管理驱动业绩稳中有进中秋传统旺季加持下，第三季度酒企的营收增速仍呈现不同程度放缓。据统计，21家上市酒企三季度累计实现营业收入956.85亿元，同比微增0.56%；归母净利润约360亿元，同比增长2.09%。尽管整体情况不如今年前两季度，行业周期调整持续，多数白酒企业前三季度依然保持了盈利稳定增长，体现了白酒市场较强的刚需性与行业发展韧性。在业内人士看来，白酒作为长周期产业，也应从整个产业的中长期发展、企业自身发展质量等角度来分析和看待。今年前三季度，水井坊保持稳定增长。【同行业公司股价表现——酿酒行业】代码名称最新价周涨跌幅 10日涨跌幅月涨跌幅 600519 贵州茅台 1533.75元 -1.61% -0.47% 0.39% 000858 五粮液 147.92元 -0.13% 3.44% 0.74% 600809 山西汾酒 208.76元 7.06% 9.28% 3.91% 000568 泸州老窖 136.53元 -0.07% 0.95% 0.75% 600702 舍得酒业 65.73元 0.94% 2.13% 3.72%
金融界2024-11-03

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