FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

AWS 没起色、零售有隐忧，亚马逊得先蹲下再起跳？
go
度增速徘徊不前的 AWS 显然失色。据华尔街行的看法，AWS 仍然不足的算力供应是限制增速的主要瓶颈。此外，因经营利润率同比收缩了 2.6pct，本季 AWS 的经营利润也预期低了近 7%。公告中并未说明利润率明显下滑原因，海豚认为 Capex 和折旧的走高，以及本季大幅增长的研发支出应当是主要原因。 2、零售目前仍然坚韧，利润远比担忧的更好：相比之下，本季泛零售板块的表现相当不错。本季合计营收同比增长 12%，较上季的 7% 明显提速。（其中本季有略高于 1pct 的汇率利好）。其中，北美地区和国际地区表现接近，剔汇率影响后的实际增速和变化趋势都基本相同。利润表现则更超预期，北美和国际地区零售业务利润率分别比预期高出约 19 亿和 7 亿。利润率也仍然环比稳步提升，并没有像先前指引所暗示的可能会停滞甚至环比收窄。 3、细分业务中，本季亚马逊广告业务收入同比大增近 23%，环比提速超 5pct，大超市场预期。结合谷歌和 Meta 的业绩，看起来二季度广告增长普遍不错。而亚马逊泛零售业务的利润大部分又是来自广告收入，也部分解释了本季度零售板块的利润明显高于预期的原因。 4、本季不俗盈利归功于毛利提升，费用支出反比预期更多：具体看，本季的毛利率同比扩张了 1.7pct，实际毛利润比预期多出整整 91 亿。海豚认为毛利率超预期提升，可能也主要归功于广告等高毛利业务的增长强劲和汇率的利好。研发&内容之外的费用支出和预期基本完全一致，但研发&内容费用同比大增 22%，比市场预期多出 25 亿，拖累了 AWS 的利润。 5、本季度亚马逊的 Capex 大幅拉高到$321 亿，环比多增了 62 亿，创历史新高。由于亚马逊在此轮 AI 投资周期中较晚发力，不同于微软的 Capex 增速已开始缓和，亚马逊目前正的投入的高峰&拉升期。关注电话会中对如此天量投入在零售和 AWS 板块间的分配情况。 6、对于下季度的业绩指引，公司预期营收区间 1740~1795 亿，中值比市场预期稍高，隐含同比增长 9%，较本季度有一定放缓。其中汇率有约 1.3pct 的利好，和本季的利好幅度接近。利润层面，指引下季度经营利润为 155~205 亿，指引上限略低于市场预期的 177 亿。若按中值看较市场预期的 194 亿明显偏低。但按公司实际表现普遍更接近上限的惯例，也不算特别大的问题。中值隐含经营利润率为 10.2%，低于本季但同比仍小幅提升。若按指引上限，则隐含利润率比本季略高 0.2pct。海豚投研观点：如前文所写，单看亚马逊本季的业绩表现并不算差，至少是各有喜也有忧。整体营收和利润都好于预期，其中经营利润同比增长超 30%，超预期 13% 的表现可以说相当优异。因此问题还是在于业绩的结构，以及对前景的展望上。如上文的分析，目前市场对 AWS 的关注度是更甚于零售板块的。而对比 Azure 和 GCP 都相当惊艳的增长，AWS 迟迟不见收入拐点，利润率还意外下滑。这让目前再度狂热追逐 AI 故事的市场，不会偏好公司（有很多更好的选择）。并且虽然目前主流解释是因算力供应产生的瓶颈，但也会让市场怀疑 AWS 相比期对手是不是有更深层的竞争力弱势。零售业务上，虽当前表现相当不错，但市场对因关税带来的担忧却一直并未消散。市场上有相当多的声音认为，目前由于提前抢购和备货的原因，关税对商品价格和居民消费意愿的影响尚未体现出来。后续随着存货耗尽，即便已普遍下降到 15% 左右的关税仍不可避免的会导致商品价格的走高，从而影响消费者的购买力，导致下半年零售可能边际走弱。且也有调研认为，随着消费的走弱，上年不错的广告增长到下半年也会有所放缓（至少对消费品广告如此）。若果然如此，对亚马逊的泛零售业务会产生不小的压力。因此，展望后续亚马逊业绩的走势，海豚认为： 1）AWS 业务上，海豚认为只要这轮 AI 浪潮仍在继续，那么强劲的需求下 AWS 的增速势必会迎来拐点（供应瓶颈不可能永远存在），问题更多是在于这个拐点何时会发生。因此这或许并非关键问题更重要的或许是在 AI 时代，AWS 是不是真的丧失了部分竞争优势，并最终因此失去目前最大云服务商的地位？这是更长期也更关键的问题。 2）虽然没人能准确预判宏观经济的走势，但目前来看中短期内亚马逊的零售业务增长确实存在承压并边际走弱的风险。亚马逊正处高峰期的天量 Capex 中，除云服务上的投入外，在履约等资产上的投入也可能在中短期内压制零售板块利润率提升的趋势。因此，虽然上述投资在长期内是利好的，海豚对亚马逊零售业务的看法是中短线确实可能有风险，长期还是保有信心的。估值角度，基于预期 26 年亚马逊总营收平稳增长约 11%，AWS 业务经营利润率平稳，零售业务利润率提升倒 7.2% 的预期，海豚测算 26 财年净利润约$850 亿（比市场平均预期要高）。公司业绩前市值大约对应 26 年 29x PE。绝对角度算不上便宜，但横向对比其他 Mag7 公司也不算很贵。若后续零售业务果真有所走弱，带来公司股价的回调，那应当是个不错的机会。以上是概要部分，后文图文和补充内容更新中... 本文的风险披露与声明：海豚投研免责声明及一般披露
海豚投研08-01 08:38
Figma股票即将上市，IPO定价为每股33美元
 go
Figma 的 IPO 计划一直受到华尔街的密切关注。华尔街最初预期的定价区间为 30-32 美元，而 Figma 的定价已超出这一范围，且这一预期区间本身就高于 Figma 自己此前预测的 25-28 美元。如果 Figma 股票在今日开盘后飙升，这家科技公司将追随 Circle 的脚步 ——Circle 在上市首日较 IPO 价格上涨了 168%。自 6 月上市以来，Circle 的股价累计上涨已超过 510%。另一家 IPO 热门公司 CoreWeave（CRWV）在首个交易日仅小幅上涨，但自 3 月上市以来累计涨幅已超过 160%。 Figma 的营收同比增长 46%。该公司的招股文件显示，超过四分之三的《福布斯》全球 2000 强企业都在使用其设计软件产品。 Circle 等公司 IPO 的成功，推动市场重回华尔街并购银行家们一直期待的交易活跃之年。此前，4 月因关税不确定性引发的广泛市场冻结阻碍了这一进程。 IPO 数据公司 Renaissance Capital 运营的文艺复兴 IPO 指数追踪新股表现。该公司在第二季度回顾中称，该指数在经历 “4 月暴跌” 后反弹，“爆发式上涨，最终在第二季度收涨 20%，表现优于标普 500 指数（+11%）”。
金融界08-01 08:17
美股三大指数集体收跌！科技巨头独木难支，特朗普签署新关税行政令，全球贸易紧张局势升级
 go
发布了乐观的第三季度营收指引，同样高于华尔街预期。得益于强劲的业绩，微软市值一度升至4万亿美元，成为继英伟达之后，第二家实现这一里程碑的公司。然而，其他大型科技股表现分化，苹果跌0.71%，英伟达跌0.78%，谷歌跌2.36%，亚马逊涨1.70%，特斯拉跌3.38%。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.66%。其中，阿里巴巴涨2.77%，京东跌0.82%，拼多多涨0.47%，蔚来汽车涨7.98%，小鹏汽车涨1.00%，理想汽车跌1.32%，哔哩哔哩涨2.42%，百度涨2.25%，网易跌0.02%，腾讯音乐跌0.52%，小马智行涨2.44%。设计软件巨头Figma上市首日表现抢眼，股价上涨250%，收报115.5美元，总市值达563亿美元。这一表现不仅为市场增添了一抹亮色，也显示出投资者对科技行业创新企业的高度关注。苹果和亚马逊财报超预期在公司消息方面，苹果和亚马逊均公布了超出预期的财报。苹果第三财季营收940.4亿美元，同比增长9.6%，净利润234.3亿美元，同比增长9%。公司董事会宣布将向普通股股东派发每股0.26美元的现金股息。亚马逊第二财季营收1677亿美元，同比增长13%，净利润181.6亿美元，同比增长34.7%。公司预计第三季度销售净额1740亿美元至1795亿美元，经营利润155亿美元至205亿美元。此外，Salesforce和ServiceNow正就向Genesys云服务公司各投资约7.5亿美元进行深入谈判，这一消息也引发了市场对科技行业整合的关注。特朗普签署新关税行政令，全球贸易紧张局势升级在贸易政策方面，美国总统特朗普的关税措施成为市场焦点。当地时间7月31日，特朗普宣布美国与墨西哥的关税协议将延长90天，墨西哥将继续支付25%的芬太尼关税、25%的汽车关税以及50%的钢铁、铝和铜关税。与此同时，特朗普签署行政令，将对加拿大的关税税率从25%上调至35%，新关税将于8月1日生效。此外，特朗普还表示，加拿大对巴勒斯坦的立场不会影响关税协议达成，但加拿大必须“支付一个公平的税率”。白宫新闻秘书卡罗琳·莱维特表示，尚未达成协议或尚未收到贸易函的国家将在午夜最后期限前收到美方通知。这一系列关税调整措施，无疑为全球贸易格局带来了新的变数，也对市场情绪产生了深远影响。
金融界08-01 08:08
财报亮眼不敌市场隐忧业务增速不及预期亚马逊股价盘后承压
 go
财报，营收与每股收益（EPS）双双超出华尔街预期，并提供了乐观的三季度指引。但在初步的喜讯之下，市场对其核心云计算业务AWS增长乏力表现出担忧，导致股价盘后下跌超2%。 Q2核心数据全面超预期亚马逊第二季度实现营收 1677亿美元，同比增长13.3%，高于市场预期的 1621亿美元；每股收益（EPS）为 1.68美元，远超预期的 1.33美元，也高于去年同期的 1.26美元。其中，在线商店销售额达614亿美元，维持稳健增长；广告业务以及订阅服务等多项零售板块表现积极，为整体营收增长提供重要支撑。在全球消费者环境面临挑战的背景下，亚马逊首席执行官安迪·贾西（Andy Jassy）在5月曾表示，公司“尚未看到消费需求的减弱”。这一观点也在二季度得到了印证。Wedbush分析师Scott Devitt指出：“第二季度的消费端表现远超市场预期。” AWS表现未达预期成市场焦点作为亚马逊最核心的利润引擎之一，亚马逊云服务（AWS）营收增长至 308亿美元，虽略高于市场预期的 307.7亿美元，但同比增速仅 18%，明显落后于竞争对手。尤其令人担忧的是，AWS的运营利润率降至 32.9%，为2023年第四季度以来的最低水平，显示出其盈利能力有所减弱。对比之下，竞争对手微软（Microsoft）公布Azure业务年销售额已达到 750亿美元，同比增长高达 39%；谷歌母公司Alphabet也报告其云服务营收同比增长 32%，未完成订单（backlog）增长38%。 D.A. Davidson分析师Gil Luria直言不讳地指出：“AWS的增长速度还停留在18%，这非常令人失望。若Azure继续以当前速度扩张，不排除明年年底反超AWS成为全球第一大云服务提供商的可能。” Q3前瞻良好但运营利润区间偏保守尽管AWS的增长放缓引发市场关注，亚马逊对第三季度的整体前景仍然乐观。公司预计第三季度营收将在 1740亿至1795亿美元之间，远高于分析师预期的 1732亿美元。然而，其运营利润指引为 155亿至205亿美元，虽包含乐观区间，但中位数（180亿美元）低于市场期望的 195亿美元，或暗示其对成本控制和利润表现仍较为谨慎。股价反应：盘后下跌市场聚焦“云计算竞争格局” 尽管财报总体优于预期，市场对AWS增长放缓反应更为敏感。财报公布后，亚马逊盘后股价下跌逾2%，显示出投资者对其云计算业务未来的忧虑正压制对短期财务表现的乐观情绪。目前云服务市场的竞争正日趋白热化。微软和谷歌凭借AI相关投资和混合云架构的快速发展，正在加速蚕食AWS的市场份额。而作为亚马逊最赚钱的业务，AWS的增长表现将在未来几个季度内决定市场对AMZN估值逻辑的重估路径。编辑点评亚马逊此次财报无疑展现了其零售与广告业务的韧性，尤其是在宏观不确定性与通胀环境之下。但作为其最具战略意义的AWS业务，若无法在AI浪潮中重拾领先地位，其估值支撑也将受到严峻挑战。
丰雪鑫9908-01 07:59
iPhone热销助力苹果Q3营收超预期强劲业绩难掩AI转型乏力
 go
营收为940亿美元。彭博共识预期显示，华尔街此前预估EPS为1.43美元，营收为892.2亿美元。去年同期，苹果的EPS为1.40美元，营收为857亿美元。亮眼数据细节中国市场营收：153亿美元，高于华尔街预期的151亿美元。 iPhone营收：达到440亿美元，远超预期的398亿美元。服务业务营收：为274亿美元，高于预期的268亿美元。 Mac营收：为80亿美元。 iPad和可穿戴设备营收：分别为65亿美元和74亿美元，较去年同期有所下滑。面临的挑战与潜在风险苹果当前也面临数项重大挑战。 1. 关税压力美国总统特朗普威胁称，如果苹果不将iPhone生产迁回美国，将对其征收25%的关税。这可能对苹果全球供应链构成重大压力。 2. 谷歌反垄断案潜在影响苹果与谷歌之间每年价值约200亿美元的协议正面临威胁。该协议涉及在Safari浏览器和Siri中默认使用谷歌搜索服务，其收入计入苹果的“服务”业务板块。目前，联邦法官预计将在8月就谷歌反垄断案的“补救”阶段作出裁决。若法院要求谷歌取消其与苹果等公司的排他性协议，苹果的服务业务或将出现多达200亿美元的营收缺口。 AI策略备受质疑苹果在人工智能领域推进缓慢，正在遭遇日益严厉的市场批评。 Wedbush分析师丹·艾夫斯（Dan Ives）呼吁苹果应当收购AI初创公司 Perplexity AI（PEAI.PVT），以加强自身AI实力。他在财报发布前的投资者报告中表示：“库克和库比蒂诺必须面对这场由AI快速驱动的科技新现实……否则，对苹果而言将是一次历史性的战略失误。” 美国银行的分析师穆罕（Mohan）也对苹果在AI方面的动作表示担忧。他指出，虽然苹果一向在新技术推出上更为谨慎，但AI技术发展速度之快，可能会让苹果落后于用户的期待。穆罕写道：“每一次新品发布会，Siri仍然只能完成相对基础的任务，而竞争对手的语音助手却能对话、创作内容，这都在不断削弱苹果作为‘创新代表’的声誉。”
佳华16808-01 07:49
亚马逊第二季度营收1677亿美元净利润同比增长35%
go
亚马逊第二季度调整后每股摊薄收益超出华尔街分析师此前预期，但营收则未能达到预期。与此同时，亚马逊对2025财年第三季度营收作出的展望也未能达到预期。受此影响，在财报发布后，亚马逊盘后股价大幅下跌逾7%。业绩概要：在截至6月30日的这一财季，亚马逊的净利润为181.64亿美元，每股摊薄收益为1.68美元，这一业绩好于上年同期。2024财年第二季度，亚马逊的净利润为134.85亿美元，每股摊薄收益为1.26美元。亚马逊第二季度净销售额为1677.02亿美元，与上年同期的1479.77亿美元相比增长13%。不计入汇率变动所带来的15亿美元的正面影响，亚马逊第二季度净销售额与上年同期相比增长12%。亚马逊第二季度运营利润为192亿美元，与上年同期的147亿美元相比实现增长。今年5月，亚马逊在发布2024财年第一季度财报时作出预测称，2025财年第二季度该公司的净销售额将达1590亿美元到1640亿美元之间，同比增长7%到11%，其中包含了汇率变动预计将会带来的约10个基点的负面影响。亚马逊还在当时预计，2025财年第二季度该公司的运营利润将达130亿美元到175亿美元之间。这就意味着，亚马逊第二季度营收和运营利润均超出该公司此前预期。与此同时，亚马逊第二季度每股摊薄收益超出华尔街分析师预期，但营收则未能达到预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，43名分析师此前平均预期亚马逊第二季度净销售额将达1732亿美元，38名分析师此前平均预期亚马逊第二季度每股收益将达1．52美元。亚马逊第二季度总运营支出为1485.31亿美元，与上年同期的1333.05亿美元相比有所上升。其中，销售成本为808.09亿美元，与上年同期的737.85亿美元相比有所上升；履约支出为259.76亿美元，与上年同期的235.66亿美元相比有所上升；技术和基础设施支出为271.66亿美元，与上年同期的223.04亿美元相比有所上升；销售和营销支出为114.16亿美元，与上年同期的105.12亿美元相比有所上升；总务和行政支出为29.65亿美元，与上年同期30.41亿美元相比有所下降；其他运营支出为1.99亿美元，与上年同期的其他运营支出9700万美元相比有所上升。各部门业绩：亚马逊第二季度产品净销售额为682.46亿美元，与上年同期的615.69亿美元相比实现增长；服务净销售额为994.56亿美元，与上年同期的864.08亿美元相比也实现增长。按照地域划分： -亚马逊北美部门（美国、加拿大）第二季度净销售额为1000.68亿美元，与上年同期的900.33亿美元相比增长11%；运营利润为75.17亿美元，与上年同期的运营利润50.65亿美元相比增长48%。 -亚马逊国际部门（英国、德国、法国、日本和中国）第二季度净销售额为367.61亿美元，与上年同期的316.63亿美元相比增长16%，不计入汇率变动的影响为同比增长11%；运营利润为14.94亿美元，与上年同期的2.73亿美元相比大幅增长448%。 -亚马逊AWS云服务第二季度净销售额为308.73亿美元，与上年同期的262.81亿美元相比增长17%，不计入汇率变动的影响同样为同比增长17%；运营利润为101.60亿美元，与上年同期的93.34亿美元相比增9%。 -亚马逊第二季度来自于北美部门的销售额在总销售额中所占比例为60%，与上年同期所占比例61%相比下降了1个百分点；来自于国际部门的销售额在总销售额中所占比例为22%，与上年同期所占比例21%相比上升了1个百分点；来自于AWS云服务的销售额在总销售额中所占比例为18%，与上年同期所占比例相比持平。按照服务和业务类型划分，亚马逊第二季度各部门业绩如下： -来自于在线商店的净销售额为614.85亿美元，与上年同期的553.92亿美元相比增长11%，不计入汇率变动的影响为同比增长10%； -来自于实体店的净销售额为55.95亿美元，与上年同期的52.06亿美元相比增长7%，不计入汇率变动的影响同样为同比增长7%； -来自于第三方卖家服务的净销售额为403.48亿美元，与上年同期的362.01亿美元相比增长11%，不计入汇率变动的影响为同比增长10%； -来自于广告服务的净销售额为156.94亿美元，与上年同期的127.71亿美元相比增长23%，不计入汇率变动的影响为同比增长22%； -来自于订阅服务的净销售额为122.08亿美元，与上年同期的108.66亿美元相比增长12%，不计入汇率变动的影响为同比增长11%； -来自于AWS云服务的净销售额为308.73亿美元，与上年同期的262.81亿美元相比增长17%，不计入汇率变动的影响同样为同比增长17%； -来自于其他业务的净销售额为14.99亿美元，与上年同期的12.60亿美元相比增长19%，不计入汇率变动的影响为同比增长18%。现金流信息：在截至2025年6月30日的12个月时间里，亚马逊的运营现金流为1211亿美元，与上年同期相比增长12%；在截至2024年6月30日的12个月时间里，亚马逊的运营现金流为1080亿美元。在截至2025年6月30日的12个月时间里，亚马逊的自由现金流为182亿美元，与上年同期相比大幅下降；在截至2024年6月30日的12个月时间里，亚马逊的自由现金流为530亿美元。业绩展望：亚马逊预计，2025财年第三季度该公司的净销售额将达1740亿美元到1795亿美元之间，同比增长10%到13%，其中包含了汇率变动预计将会带来的约130个基点的正面影响。亚马逊还预计，2025财年第三季度该公司的运营利润将达155亿美元到205亿美元之间，其平均值为180亿美元，与2024财年同期的运营利润174亿美元相比实现增长。上述业绩指引假设，2025年第三季度中亚马逊不会达成任何额外的业务收购、重组或法律和解。亚马逊对第三季度净销售额预期区间的平均值为1767．5亿美元，这一业绩展望未能达到分析师预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，42名分析师平均预期亚马逊第三季度净销售额将达2047.8亿美元。
金融界08-01 07:48
苹果第三财季营收940.36亿美元净利润同比增长9%
go
大单季增速，且每股摊薄收益和营收均超出华尔街分析师预期。与此同时，苹果公司第三财季iPhone营收也表现强劲，同比增幅达13%。受此影响，在财报发布后，苹果公司盘后股价上涨近1%。苹果公司董事会宣布，将向公司的普通股股东派发每股0.26美元的现金股息，这笔股息将于2025年8月14日向截至2025年8月11日营业时间结束的在册股东发放。业绩概要：在截至2025年6月28日的第三财季，苹果公司的净利润为234.34亿美元，与去年同期的214.48亿美元相比增长9%；每股摊薄收益为1.57美元，与去年同期的1.40美元相比增长12%。苹果公司第三财季用于计算每股收益的在外流通股票总量为14948179股，而去年同期为15348175股，同比有所减少。苹果公司第三财季运营利润为282.02亿美元，与去年同期的253.52亿美元相比实现增长。苹果公司第三财季总净营收为940.36亿美元，与去年同期的857.77亿美元相比增长10%。其中，苹果公司第三财季来自于产品的净营收为666.13亿美元，与去年同期的615.64亿美元相比实现增长；来自于服务的净营收为274．23亿美元，与去年同期的242.13亿美元相比也实现增长。苹果公司第三财季毛利润为437.18亿美元，与去年同期的396.78亿美元相比有所增长。苹果公司第三财季毛利率为46．5%，高于分析师此前平均预期的45.9%。苹果公司第三财季每股摊薄收益和营收均超出华尔街分析师预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，29名分析师此前平均预计苹果公司第三财季每股收益将达1．43美元，28名分析师此前平均预计苹果公司第三财季营收将达891.6亿美元。按地区划分：苹果公司第三财季美洲部门营收为411.98亿美元，与去年同期的376.78亿美元相比有所增长；欧洲部门营收为240.14亿美元，与去年同期的218.84亿美元相比有所增长；大中华区营收为153.69亿美元，与去年同期的147.28亿美元相比增长4%；日本部门营收为57.82亿美元，与去年同期的50.97亿美元相比有所增长；亚太其他地区营收为76.73亿美元，与去年同期的63.90亿美元相比有所增长。按产品划分：苹果公司第三财季来自于iPhone的营收为445.82亿美元，与去年同期的392.96亿美元相比实现增长，超出分析师此前预期。据金融市场数据信息及基础设施提供商LSEG（原名为Refinitiv）提供的数据显示，分析师此前平均预期苹果公司第三财季iPhone营收将达402.2亿美元；来自于Mac的营收为80.46亿美元，与去年同期的70.09亿美元相比有所增长，这一表现超出分析师预期。据LSEG提供的数据显示，分析师此前平均预期苹果公司第三财季Mac营收将达72.6亿美元；来自于iPad的营收为65.81亿美元，与去年同期的71.62亿美元相比有所下降，这一表现未能达到分析师预期。据LSEG提供的数据显示，分析师此前平均预期苹果公司第三财季iPad营收将达72.4亿美元；来自于可穿戴设备、家居设备和配件的营收为74.04亿美元，与去年同期的80.97亿美元相比有所下降，这一表现未能达到分析师预期。据LSEG提供的数据显示，分析师此前平均预期苹果公司第三财季来自于可穿戴设备、家居设备和配件的营收将达78.2亿美元；来自于服务的营收为274.23亿美元，与去年同期的242.13亿美元相比实现增长，这一表现超出分析师预期。据LSEG提供的数据显示，分析师此前平均预期苹果公司第三财季服务营收将达268亿美元。成本和支出：苹果公司第三财季总销售成本为503.18亿美元，与去年同期的460.99亿美元相比有所上升。其中，产品销售成本为436.20亿美元，与去年同期的398.03亿美元相比有所上升；服务销售成本为66.98亿美元，与去年同期的62.96亿美元相比也有所上升。苹果公司第三财季总运营支出为155.16亿美元，与去年同期的143.26亿美元相比有所上升。其中，研发支出为88.66亿美元，与去年同期的80.06亿美元相比有所上升；销售、总务和行政支出为66.50亿美元，与去年同期的63.20亿美元相比也有所上升。资本回报计划：苹果公司董事会宣布，将向公司的普通股股东派发每股0.26美元的现金股息，这笔股息将于2025年8月14日向截至2025年8月11日营业时间结束的在册股东发放。高管点评：苹果公司CEO蒂姆·库克（Tim Cook）在接受采访时表示：“无论以何种标准衡量，这都是一个非同寻常的季度。” 库克称，在苹果公司第三财季10个百分点的营收增长中，约有1个百分点可归因于用户购买更多产品以规避潜在的关税。关于iPhone营收表现强劲的问题，库克表示，这是因为与去年同期销售的iPhone 15相比，iPhone 16更受欢迎。他指出，iPhone 16的销量比其前代产品提高了“两位数”。对于大中华区营收的增长，库克则表示，中国对该公司某些设备提供的国补起到了帮助作用：“国补确实适用于我们的一些产品，这显然是有帮助的。”
金融界08-01 07:47
【美股收评】贸易政策阴云压顶科技巨头强劲业绩难挽市场信心美股三大指数齐跌
 go
心，但是未能进一步逆转市场的谨慎情绪，华尔街正在等待着来自其他大型科技公司的更多关键收益及更多经济数据。道琼斯指数收跌330.30点，跌幅0.74%，报44130.98点；标普500指数收跌23.51点，跌幅0.37%，报6339.39点；纳斯达克综合指数收跌7.23点，跌幅0.03%，报21122.45点。（美股走势图片来源：FX168）（美股走势图片来源：FX168）（美股走势图片来源：FX168）贸易政策不确定性及通胀阴影打压风险偏好在经历7月中上旬的连创新高之后，美股7月最后一个交易日遭遇回调，市场对特朗普贸易政策大限与即将公布的就业数据感到双重焦虑，令投资者风险偏好迅速降温。白宫表示，美国总统特朗普将于周四签署一项行政命令，对贸易伙伴实施新的税率，措施周五生效。特朗普最初于4月宣布将对几乎所有国家征收新的税率，但后来两度推迟实施，以便有更多时间进行谈判。对于如何处理许多尚未与特朗普达成贸易协议的国家，计划尚不确定。总统此前曾表示，约150个国家将收到信函，征收10%至15%左右的统一税率。但并未明确表示这一计划是否仍将执行。“其余尚未达成协议或收到信函的国家，将在今晚午夜最后期限前收到本届政府的通知，”白宫发言人表示。此外，一项对铜密集型半成品征收50%关税的政策也将同步生效。分析人士指出，这些“互惠关税”政策不仅引发全球贸易局势的不确定性，还可能加剧美国境内商品价格上涨。这种担忧在周四发布的经济数据中得到体现。6月个人消费支出（PCE）物价指数上涨0.3%，核心PCE年率维持在2.8%，高于美联储2%的通胀目标。尽管消费支出环比回升0.3%，但分析指出，在高物价、高利率的环境下，家庭收入增长放缓将限制下半年支出动力。美联储观望态度加剧市场纠结美联储周三如期按兵不动，维持利率在4.25%-4.50%区间不变，但内部出现两位票委反对维持利率不变的“双重异议”现象，这种状况为1993年以来首次。美联储主席鲍威尔表示，尚未就9月是否降息作出决定。消息公布后，市场对9月降息的预期从会前的60%骤降至不足40%。面对美联储的“迟疑”，特朗普在社交平台发文猛烈抨击鲍威尔“太晚了”“国家正在为他的迟钝付出代价”。此番言论无疑加剧了货币政策与政治力量之间的张力，也令投资者对未来市场走向更加迷茫。焦点个股：亚马逊财报稳健但盘后承压苹果多产品线表现分化作为“七巨头”之一的亚马逊在盘后公布财报，其业绩超预期，三季度运营利润指引欠佳。尽管核心业务增长强劲，亚马逊股价盘后小幅下跌约2.3%，反映出市场对其高投入AI与自动化投资回报节奏的担忧。值得一提的是，摩根士丹利在早前发布的一份报告中指出，特朗普即将推出的“大而美法案”或将为亚马逊带来高达150亿美元的额外自由现金流，并可支持其在机器人与AI方面的加速布局。苹果第三财季营超预期。苹果公司总收入增长10%，这是自2021年12月以来最大的季度收入增幅。苹果CEO库克表示，苹果将“大幅增加”其人工智能（AI）投资，公司“对加速我们发展路线图的并购持开放态度”。但是，第三财季可穿戴设备、居家、周边营收不如预期，且第三财季总体运营开支高出预期。苹果美股盘后盘后涨3.23%。其他亮点个股与板块动向 Meta大涨11.25%，受益于广告业务超预期复苏，以及对AI投入初现成效。投资者对其全年指引持乐观态度。微软涨3.96%，盘中市值一度突破4万亿美元大关。其Azure云平台增长和AI集成能力成为亮点。 Figma上市首日大涨256%，成为市场焦点，新股热潮再度激活科技板块热情。 Comcast、Biogen、CVS Health等公司在财报超预期的带动下录得可观涨幅。 Qualcomm大跌，因苹果可能终止其作为调制解调器供应商的地位，即使其季度指引积极，也难掩市场担忧情绪。编辑点评：非农数据与“8月风暴”成关注焦点展望未来，投资者将密切关注周五（8月2日）公布的7月非农就业报告，预计新增就业岗位为10.4万个，为今年以来最低水平之一，失业率预计从4.1%升至4.2%。劳动力市场稳定性将直接影响美联储的政策走向。此外，特朗普贸易政策是否引发其他多个国家的强烈反应与全球供应链波动，也将成为8月市场潜在风险点。尽管科技股财报表现强劲，但政策与宏观不确定性正在逐步主导投资者情绪，美股或将进入更具挑战性的盘整期。投资者在期待AI浪潮继续释放业绩红利的同时，也需警惕突发风险所带来的市场波动。
丰雪鑫9908-01 04:47
摩根士丹利上调eBay目标价至89美元因市场信心与盈利增长预期上升
 go
美元上调至每股89美元。此次上调反映出华尔街对该公司未来盈利能力及其在高毛利垂直市场的战略布局充满信心。这一调整是在电商行业整体承压、但eBay持续展现出稳健表现的背景下做出的。目标价上调的主要原因与预期变化摩根士丹利分析团队指出，此次上调目标价主要基于以下三点逻辑：盈利能力改善：公司调整产品结构，聚焦利润率更高的收藏品、奢侈品与认证市场。成本控制得当：在物流与平台运营方面持续优化，运营利润率持续上行。回购计划支撑股价：eBay维持积极的股票回购节奏，提升每股盈利（EPS）。以下是摩根士丹利对eBay部分核心财务指标的最新预期：指标 2024年预期 2025年预期年均增长率每股盈利（EPS） 4.45美元 4.92美元 +10.6% 毛利率 74% 75.5% 持续上升自由现金流（亿美元） 30.1 32.8 +8.96% eBay在电商市场的竞争优势尽管面临来自Amazon和Shopify等巨头的激烈竞争，eBay依旧保持其独特的垂直市场定位，特别是在二手交易、收藏品和高端认证市场具有显著优势：推出“eBay Authenticity Guarantee”项目，保障手表、球鞋、奢侈品交易安全。增强AI搜索和图像识别能力，优化用户体验。加强全球市场定价策略，保持跨境卖家粘性。这些战略举措有望推动eBay在用户增长趋缓的大环境中，实现ARPU（每用户平均收入）的稳步提升。最新财务表现与估值对比从估值来看，eBay当前交易价格仍低于多数大型电商平台，具备一定的价值重估空间。公司市盈率（PE, TTM）市值（亿美元）年营收增速 eBay 16.5倍 407 6.3% Amazon 48.7倍 20360 12.6% Shopify 90.1倍 850 19.2% 与估值较高的竞争对手相比，eBay提供了更具性价比的投资机会，特别适合偏好稳健盈利与股东回报的投资者。权威点评与总结摩根士丹利上调eBay目标价至89美元，彰显其对该公司长期价值与运营策略的认可。在AI驱动平台效率、垂直市场深化发展、股票回购持续推动盈利的三重驱动下，eBay有望在电商行业中稳居中高端市场的重要位置。考虑到其相对较低估值及持续优化的财务结构，eBay的投资吸引力正逐步增强。 eBay正通过聚焦高价值垂直市场，逐步转型为利润驱动型平台，而非流量规模型平台。 —— Morgan Stanley，2025年7月30日相较于其他电商巨头，eBay的现金流回报率和回购效率更高，适合长期价值投资者。 —— JPMorgan，2025年7月29日 eBay在利基市场的战略布局取得实质进展，目标价上调具有基本面支撑。 —— Goldman Sachs，2025年7月28日常见问题解答问：为什么摩根士丹利上调eBay目标股价？答：基于盈利增长预期、垂直市场扩张和资本回报效率提升，摩根士丹利认为eBay被低估。问：eBay当前的核心增长驱动力是什么？答：主要是高毛利认证市场、AI技术优化和库存周转提升带来的运营效率改善。问：eBay如何与Amazon等巨头竞争？答：eBay专注于个性化交易与二手高价值商品交易，通过差异化市场定位保持竞争力。问：目标价89美元代表eBay还有多少上涨空间？答：以当前股价约76美元计，目标价89美元代表约17%的上涨空间。问：eBay未来的主要风险是什么？答：宏观消费疲软、电商监管政策变化及用户增长放缓可能对其营收构成挑战。来源：今日美股网
今日美股网08-01 00:10
0730市场综述：特朗普关税和美联储不愿降息打压美股，微软和Meta财报喜人盘后股价大涨
 go
涨9%。每股收益达7.14美元，远高于华尔街普遍预期的5.88美元，也高于去年同期的5.16美元。季度营收达到475亿美元，同样大幅超过预期的448亿美元，同比增长22%。 Meta的关键指标——日活跃用户、广告展示次数和每次广告价格——也全部超过华尔街预期。公司还发布了强劲的第三季度营收指引，预计中值为490亿美元，高于分析师平均预测的460亿美元，同比增长21%。本季度，Meta在建设新一代人工智能数据中心上的资本支出为170亿美元，推动其进军“超级智能”——即能够胜任任何人类智力工作的机器。扎克伯格认为，Meta的未来取决于这一领域的成败。2025年上半年，Meta的资本支出已达310亿美元，略低于全年660亿至720亿美元的数据中心支出目标节奏。 Palo Alto Networks公司同意以约250亿美元的现金加股票交易方式，收购以色列网络安全公司CyberArk Software公司。哈雷摩托公司表示，第二季度利润受到关税影响，高借贷成本抑制了需求，迫使该摩托车制造商削减产量。卡夫亨氏公司通过提价来抵消销量下滑的影响，目前正对品牌进行战略审查。好时公司因关税成本下调全年利润预期，但仍希望特朗普政府为可可等无法在美国种植的产品提供关税缓解。星巴克公司销售额和利润降幅超预期，显示其通过加快服务速度和改善门店环境来重振增长的计划尚未见效。全球最大支付网络公司Visa维持本财年剩余时间的盈利展望不变。一位知情人士称，特斯拉已同意从LG新能源公司购买价值43亿美元的美国制造电池，有望提振特斯拉放缓的储能业务。经济和贸易方面，美联储如预期将基准利率维持在4.25%至4.5%之间，称正在评估进口商、零售商和消费者如何分担更高关税带来的成本。，鲍威尔在新闻发布会上未对9月是否降息表达任何倾向。自1993年以来首次，有两位美联储理事（均为特朗普任命）对大多数意见持异议，支持降息。在美联储公布决定后，零售商和铜矿企业的股票下滑，此前特朗普透露，已下令暂停全球商业货物的“最低价值免税”政策，并对半成品铜产品进口征收50%的关税。特朗普继续对美国贸易伙伴施压，将对巴西的关税提高至50%，并公布对铜制品的新关税。他还点名印度，批评其与莫斯科关系密切，宣布印度商品将面临25%关税，并因购买俄罗斯武器和能源受到惩罚。印度卢比兑美元下跌。他还表示，不会延长本周五的关税上调最后期限，对尚未达成协议的国家生效。不过在他表示已与韩国贸易代表团会面并与巴基斯坦达成协议后，股市部分收复跌幅。特朗普写道：“我们今天在白宫非常忙，正在处理贸易协议。其他国家正在提出减税的方案。所有这一切将有助于大幅减少我们的贸易逆差。完整报告将在适当时候公布。” 美联储主席鲍威尔在新闻发布会上拒绝暗示9月将降息，表示美国劳动力市场“看起来稳健”，而通胀率仍高于目标。交易员们将此番言论解读为不利于近期降息。也对市场构成压力。鲍威尔预计未来数据中会出现关税引发的通胀，但这类价格上涨可能是暂时的，表示：“在我和几乎整个委员会看来，当前经济表现并不像是受到货币政策的拖累，适度紧缩的政策似乎是合适的。” 7月，美国企业加大招聘力度，尽管节奏仍显示出劳动力需求趋弱。根据ADP研究机构的数据，私营部门新增就业人数为10.4万，高于经济学家预测中值的7.6万。美国劳工统计局将于周五公布的7月就业报告（包括政府部门职位）预计将显示就业增长放缓，失业率上升。最新GDP数据显示，4月至6月美国经济增长达3%，从第一季度的萎缩中反弹。通胀压力也略高于预期，推动美债收益率和美元上涨。 2年期美债收益率升至3.94%，10年期收益率升至4.38%。9月降息的概率从鲍威尔发言前的59.7%下降至46.2%。分析方面，Sevens Report Research的汤姆·埃赛耶表示，当前市场已按“完美表现”定价，一些投资者原本押注美联储会开始为9月降息铺路，但鲍威尔重申，未来利率走向将取决于未来数月公布的大量就业和通胀数据。埃赛耶说：“我认为9月降息仍然可能发生，总体来看，本周的数据属于‘不温不火’的理想状态。但这也正是市场预期中的情况。如果市场要进一步上涨，就需要出现一些意料之外的利好。” eToro的布雷特·肯韦尔表示：“美联储似乎将在下次会议前继续依赖数据。若要实现降息，美联储需要确信通胀上升只是一次性的且幅度有限，或者通胀在未来几个月和几个季度将持续回落。这还得是在劳动力市场没有明显恶化的前提下。” 高盛资产管理的阿希什·沙阿表示：“未来两个月的数据将至关重要。如果关税带来的通胀压力低于预期，或劳动力市场出现疲软迹象，美联储有望在秋季重启宽松周期。” SWBC的克里斯·布里加蒂表示，尽管股市今年可能还未见顶，但由于市场领头股票估值处于历史高位，股市上涨空间有限。他说：“我们正进入市场季节性疲软期，意味着今年秋天股市可能回调，之后再迈向2026年的新一轮上涨。” 现货黄金下跌1.6%，至每盎司3273.30美元。西德克萨斯中质原油上涨1.6%，至每桶70.29美元。比特币下跌0.7%，至116,712.12美元。以太币下跌0.5%，至3,743.56美元。来源：加美财经
加美财经08-01 00:00

上一页
1
•••
24
25
26
27
28
•••
1000
下一页

24小时热点

最新话题更多