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降息预期下港股资产受益程度将更加明显，港股通科技ETF嘉实(520670)冲击7连涨
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方面，哔哩哔哩-W涨近6%，高伟电子、华虹半导体、阿里巴巴-W涨超3%，黑芝麻智能、心动公司等跟涨。拉长时间看，截至2025年9月12日，港股通科技ETF嘉实近1周累计上涨5.02%，涨幅排名可比基金第一。流动性方面，港股通科技ETF嘉实盘中换手4%，成交1156.22万元。拉长时间看，截至9月12日，港股通科技ETF嘉实近1年日均成交6529.76万元。资金流入方面，港股通科技ETF嘉实最新资金流入流出持平。拉长时间看，近19个交易日内，合计“吸金”1831.11万元。港股通科技ETF嘉实紧密跟踪恒生港股通科技主题指数，恒生港股通科技主题指数（「HSSCITI」）旨在反映能通过港股通买卖，业务与科技主题相关的香港上市公司之表现。消息面方面，美联储9月利率决议的发布近在眼前。随着一系列就业及通胀数据的陆续出炉，降息预期的“拼图”已拼接完整——市场完全定价美联储将于本周重启降息。当前市场关注的焦点已转向降息的幅度与节奏。分析人士普遍认为，美联储本周降息25个基点是大概率事件，但也不排除降息50个基点的可能性。国投证券认为，对于中国资产而言，本次降息大概率属于预防式降息，眼下来看港股资产受益程度将更加明显。结合今年以来的A/H轮动上涨特征+9月大概率降息+互联网竞争边际影响趋缓，这或暗示：此前提出的“港股科技（中概互联）会跟上来”的观点在9月会得到体现。数据显示，截至2025年8月29日，恒生港股通科技主题指数(HSSCITI)前十大权重股分别为中芯国际、快手-W、腾讯控股、阿里巴巴-W、小米集团-W、美团-W、联想集团、商汤-W、舜宇光学科技、哔哩哔哩-W，前十大权重股合计占比72.98%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-15 11:51
阿里巴巴股价继续新高，珍惜港股科技右侧时间
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导体、医药板块内多股拉升，蔚来、理想、华虹半导体、药明生物等纷纷涨超3%。但如果大家觉得“没赶上阿里”就错过了所有，那可能低估了这波刚刚开始的港股行情。事实上，港股科技指数目前正处于估值相对低位（低于历史上约87%的时间），其成份中不少权重科技股仍处于年内低位。因为前段时间外卖大战、新能源内卷等短期扰动，它们的估值一直被压着没起来。但现在，这些干扰因素正在快速解除。也正因为如此，资金近期正在重新集结，南向资金开始疯狂扫货——阿里已经连续15个交易日被南向资金爆买，截至9月11日净流入超过371亿港元；不光阿里，腾讯、美团、比亚迪、小米也全部获大额流入，这说明资金不是在挑个别股票，而是在系统性增配港股科技板块。一、【为什么现在是港股科技股的时间？】 1.宏观层面：流动性双宽松来了国内货币政策持续适度宽松，而美国8月非农数据不及预期，9月降息概率拉满——市场甚至已在交易降息50bp的预期。中美流动性同时转向宽松，历来就是科技股行情的温床。 2.产业叙事彻底扭转之前市场纠结于“外卖大战”、“价格内卷”这些旧剧本，但阿里的二季报直接把叙事拉回到AI主线上：二季度阿里云收入大超预期，自研AI芯片投入使用，大模型架构Qwen3-Next发布……高盛直接上调阿里云估值至36美元/股，并明确说：“阿里是港股最可行的AI标的”。 3.资金还在低位，行情却已启动虽然近期资金出现流入迹象，但根据中金统计，但主动型基金对中资股仍低配2.3%，被动型低配1.3%——这都是历史低位。目前刚刚AI+、创新药出海、智能驾驶、反内卷政策等多个热点正在形成共振，后续资金回补的空间还是非常大的。二、【怎样布局胜率更高？】港股科技股这一波，明显由AI主导，但个股分化会非常明显，选股难度不低。比如腾讯是隐形的AI基础设施巨头，小米正变成“人车家全生态”AI终端公司，比亚迪和理想代表智能驾驶落地，美团也在用无人机和AI优化即时配送…… 对这些港股科技龙头覆盖比较全面的两融标的——港股科技50ETF（159750），其标的指数不仅是市场上唯一100%覆盖“中国科技十雄”（阿里、腾讯、美团、小米、比亚迪、京东、网易、百度、吉利、中芯国际）的港科类指数，而且权重占比超70%，AI浓度高、弹性强。今年以来，港股科技（CNY）相比恒生科技指数有将近7%的超额收益、相对恒生指数有约10%的超额收益，明显表现更好，后续有望持续跑赢。目前全球资金正在重新定价中国科技资产：国际金融协会（IIF）数据显示，8月外资净买入中国资产达到390亿美元；摩根士丹利调研称，超90%的美国投资者愿意加大中国市场的配置——兴趣度创五年新高。因此，港股这轮行情可能才刚开始，通过港股科技50ETF（159750）这种长期表现更好，对AI、半导体、创新药、汽车等领域覆盖全面的产品布局，可能超额比传统港指更多。作者：三好金融民工风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界09-15 10:50
港股开盘：恒指跌0.3%、科指跌0.11%，科网股多数走低，芯片股及创新药概念股活跃
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%，哔哩哔哩涨0.15%。芯片股走高，华虹半导体涨逾4%，中芯国际涨1.43%，宏光半导体涨1.79%。汽车股活跃，零跑汽车涨超1%；创新药概念部分高开，乐普生物涨超3%。企业新闻中国中冶(01618.HK)：前8月新签合同额6795.7亿元，同比降低18.2%。中煤能源(01898HK)：前8月商品煤销量17070万吨，同比下跌5.6%；8月份商品煤销量为2085万吨，同比下跌12.8%。越秀地产(00123.HK)：前8月合同销售额约为730.11亿元，同比上升约3.7%；8月份合同销售金额约55.05亿元，同比下降约45%。富力地产(02777.HK)：前8月总销售收入约94亿元，同比增加32.2%；8月份销售收入10.8亿元。众安在线(06060)：前8月原保险保费收入总额约236.25亿元，同比增加6.4%。中国电力(02380.HK)：拟3100万元收购达州能源31%股权，另加资本承诺及交割后的资本投入总额人民币4.278亿元，合共人民币4.588亿元。机构观点招商证券：随着供需格局改善，中国经济周期有望迎来景气拐点。科技产业的资本开支和研发投入将逐步转化为企业盈利，成为新的增长引擎。在美联储降息预期升温的背景下，南向资金和外资有望持续流入港股市场。港股作为全球估值洼地，在未来基本面改善、盈利预期上修、估值修复的带动下，中长期上行可期。中金策略：进入9月后，A股波动“如期”加大，港股沉寂已久后似乎又接过了“接力棒”，恒指站上26,000点关口，南向流入也再度加快。近期上行后，港股整体风险溢价进一步降至 5.1%，为2018年初以来最低。8月经济金融数据陆续出炉，市场争论也在加大，是关注基本面的弱，还是继续聚焦流动性的好？建议先看美联储降息，降息后可能会分化，因为仅靠情绪和流动性支撑的部分都已经兑现。中期看，有基本面的结构仍是稳健选择。此外，短期可能“输时间”但中期“不输空间”的板块也可关注。中信证券：未来数月美国总体CPI同比增速可能将在3%附近徘徊，维持美联储年内将连续降息三次各25bps的预测，降息交易应该是近期比较明朗的主线。工银瑞信基金认为，有色金属等大宗商品2025年以来价格持续上涨。随着降息预期进一步升温，流动性宽松的提振，叠加“金九银十”旺季来临，有色金属板块高景气有望延续。
金融界09-15 09:31
资金动向 | 北水连续16日加仓阿里巴巴，抛售美团近17亿港元
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讯控股9.29亿、泡泡玛特6.42亿、华虹半导体4.01亿、康方生物2.25亿、药捷安康-B 1.8亿；净卖出美团-W 16.82亿、三生制药2.94亿、优必选2.28亿、哔哩哔哩-W 1.38亿。据统计，南下资金已连续16日净买入阿里巴巴，共计415.2389亿港元；连续4日净卖出美团，共计27.0959亿港元。北水关注个股阿里巴巴：The Information援引四名直接知情人士的消息称，中国的阿里巴巴和百度已开始使用自主设计的芯片训练其AI模型，部分替代了英伟达生产的芯片。此外，阿里巴巴旗下通义千问发布了下一代基础模型架构Qwen3-Next，并开源了基于该架构的Qwen3-Next-80B-A3B系列模型。泡泡玛特：泡泡玛特旗下珠宝品牌popop官宣首次推出足金系列产品，涉及IP为Baby Molly。据悉，最贵单品是约重41克的黄金摆件，售价超过5.6万元。popop店员表示，该系列新品非限定产品，价格不会按照金价浮动，而是据工艺不同而定，足金系列产品每克单价主要集中在1300-1700元。药捷安康：自6月23日上市至今，不到3个月时间，药捷安康股价(较IPO价格13.15港元)已飙升超18倍。药捷安康9月10日公布，公司核心产品替恩戈替尼联合氟维司群治疗经治失败的激素受体阳性（HR+）且人表皮生长因子受体2阴性或低表达（HER2-）的复发或转移性乳腺癌II期临床试验，已于2025年9月10日获得了中国国家药品监督管理局的临床默示许可。美团：据知情人士称，美团考虑发行点心债，多家投资银行正在摸底固定收益投资者对美团潜在离岸人民币债券的兴趣，惟磋商仍处于初步阶段，包括期限、规模和发行时间等细节仍在讨论中。据报，若顺利定价，这将是美团首次发行点心债。数据显示，美团有一笔7.5亿美元2.125厘债券将于10月28日到期。去年9月，美团通过发行两笔美元债，合计筹资25亿美元。
格隆汇09-12 20:21
阿里巴巴美股隔夜暴涨8%，高科技浓度的港股通科技ETF(159262)盘中涨超2%，连续3日“吸金”超6600万元
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军企业合计权重超45%，叠加中芯国际、华虹半导体等核心“硬科技”标的，形成高浓度科技龙头组。招商证券认为，短期来看，流动性驱动的港股市场或加剧波动，以结构市为主。中长期展望更为乐观。随着供需格局改善，我国经济周期有望迎来景气拐点。科技产业的资本开支和研发投入将逐步转化为企业盈利，成为新的增长引擎。在美降息周期开启后，中美政策＂双宽松＂共振，南向资金和外资将持续流入。港股作为全球估值洼地，恒指估值亦低于历史均值。未来基本面改善，盈利预期上修叠加估值修复将驱动港股中长期上行。规模方面，港股通科技ETF最新规模达39.37亿元，创成立以来新高，位居可比基金第一。份额方面，港股通科技ETF最新份额达33.81亿份，创成立以来新高，位居可比基金第一。从资金净流入方面来看，港股通科技ETF近3天获得连续资金净流入，最高单日获得4365.52万元净流入，合计“吸金”6692.47万元。港股通科技ETF(159262)，覆盖港股科技龙头，一键锚定AI时代“纯科技革命”发展机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-12 11:21
降息预期再度强化，港股互联网ETF(159568)一度涨超2%，阿里巴巴领涨
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.82%，阿里巴巴-W上涨5.79%，华虹半导体上涨5.18%，商汤-W，蔚来-SW等个股跟涨。恒生科技指数ETF(159742)上涨1.49%，冲击6连涨。最新价报0.82元。拉长时间看，截至2025年9月11日，恒生科技指数ETF近1周累计上涨5.77%。流动性方面，恒生科技指数ETF盘中换手3.48%，成交1.27亿元。拉长时间看，截至9月11日，恒生科技指数ETF近1周日均成交5.29亿元。截至2025年9月12日 09:47，中证港股通互联网指数强势上涨2.17%，成分股阿里巴巴-W上涨5.79%，商汤-W上涨3.79%，美图公司上涨3.69%，金山云，腾讯控股等个股跟涨。港股互联网ETF(159568)上涨1.72%，冲击6连涨。最新价报2.01元。拉长时间看，截至2025年9月11日，港股互联网ETF近1周累计上涨6.01%，涨幅排名可比基金1/2。流动性方面，港股互联网ETF盘中换手12.45%，成交4307.04万元，市场交投活跃。拉长时间看，截至9月11日，港股互联网ETF近1周日均成交2.39亿元。【事件/资讯】 1、劳工统计局周四公布CPI数据显示，8月剔除食品和能源的核心CPI环比上涨0.3%、同比上涨3.1%，均符合预期；同时，美国最新公布的上周初请失业金人数从前一周的23.6万人意外跃升至26.3万人（预期为23.5万）。 2、据报道，Meta有顶尖人才加入阿里。昨夜阿里巴巴（美股）大涨8%。【机构解读】最新CPI数据以及劳动力市场数据，再度强化降息预期——美联储即将于下周开启降息周期，全球流动性边际改善，高成长、高弹性的港股科技板块将率先受益。同时，海外AI人才流向国内互联网大厂将强化国内互联网平台企业在AI大模型领域的竞争力，推动行业从外卖平台内卷竞争转向AI科技成长叙事。在AI浪潮下，港股互联网企业凭借自身海量数据与高频应用场景优势，有望形成 “AI技术+商业生态”双壁垒，迎来业绩增长新契机。【相关ETF】恒生科技指数ETF（159742.SH）及其场外联接(博时恒生科技ETF发起式联接（QDII）A：014438；博时恒生科技ETF发起式联接（QDII）C：014439)和港股互联网ETF（159568）港股互联网板块具备启动补涨行情的多重驱动因素，配置价值显著： 1、外部流动性支撑明确：美联储新一轮降息周期临近，市场流动性环境将边际改善，为高弹性的港股科技板块提供关键外部支撑； 2、行业内生竞争力升级：头部互联网企业持续加码AI技术研发与应用，AI领域竞争力不断强化，推动行业从传统业务向科技驱动转型，打开长期增长空间； 3、资金面形成正向助推：当前A股处于阶段性高位，“高切低”配置需求下，南下资金有望加速流入估值更具优势的港股互联网板块，为板块补涨提供资金动能。综合来看，多重驱动因素共振下，港股互联网板块补涨行情可期，建议重点关注恒生科技指数ETF及港股互联网ETF，把握板块阶段性配置机遇。规模方面，恒生科技指数ETF最新规模达35.63亿元。恒生科技指数ETF紧密跟踪恒生科技指数，恒生科技指数代表经筛选后最大30间与科技主题高度相关的香港上市公司。港股互联网ETF紧密跟踪中证港股通互联网指数，中证港股通互联网指数从港股通范围内选取30家涉及互联网相关业务的上市公司证券作为指数样本，以反映港股通内互联网主题上市公司证券的整体表现。以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-12 10:21
港股收评：恒指跌0.43%险守26000点关口、科指跌0.24%，半导体概念股强势，科网及创新药概念股走弱
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46%；芯片股领涨，中芯国际涨近5%，华虹半导体涨4.6%，天岳先进涨超10%。医药股领跌，泰格医药跌9.36%，百济神州跌近7%，药明康德跌5.6%。苹果概念午后拉升，鸿腾精密涨超12%；中资券商股活跃，中州证券涨超4%。企业新闻金风科技(02208.HK)：计划投资189.2亿建设风电制氢氨醇项目。华润电力(00836.HK)：前8月附属电厂累计售电量约1.44亿兆瓦时，同比增加5.9%；8月份附属电厂售电量2073.34万兆瓦时，同比增加8.9%。宝胜国际(03813.HK)：前8月营收115.55亿元，同比下跌8.1%；8月份营收12.41亿元，同比下跌6%。建业地产(00832.HK)：前8月合同销售额56.2亿元，同比减少5%；8月份合同销售额6.57亿元，同比减少17.9%。禹洲集团(01628.HK)：前8月累计销售金额45.52亿元；8月份合约销售金额4.03亿元。绿地香港(00337.HK)：前8月合约销售约为41.93亿元，同比减少约24.1%。江山控股(00295.HK)：前8月太阳能发电站总发电量约为21.82万兆瓦时，同比减少3.55%。裕元集团(00551.HK)：8月份营收6.5亿美元，同比减少8.8%。中粮家佳康(01610.HK)：8月份生猪出栏量49.8万头，生鲜猪肉销量为2.72万吨，生鲜猪肉业务中品牌收入占比为34.74%。富力地产(02777.HK)：拟进行境内公司债券重组，预计购回总金额不超过人民币6亿元。天津发展(00882.HK)：附属认购兴业银行结构性存款，涉资7000万元。宋都服务(09608.HK)：附属认购中国民生银行结构性存款产品，涉资5000万元。凯知乐国际(02122.HK)：进军TCG赛道，与全球顶级IP宝可梦达成运营服务合作。机构观点中金指出，港股市场今年的突出特点是结构胜于指数、主线不断轮动。在基本面和指数大幅上行动力不足的情况下，投资者应该把握港股的结构性优势，以盈利趋势主导的景气方向为主，同时辅以一定的中美映射主题作辅助。花旗表示，上调年底恒生指数目标7%至26800点，并预期明年上半年及年底进一步升至27500点及28800点。开源证券表示，港股相对A股补涨的契机或到来，当前A股逐步进入上涨后的估值消化阶段，港股的相对优势开始逐步凸显：（1）从流动性角度看，杰克逊霍尔会议上鲍威尔释放了更偏鸽派的信号，显示货币政策可能进入宽松周期，叠加非农数据大幅下修（截至 2025 年 3 月的一年间非农就业人数下调 91.1 万），强化了市场对美联储降息的预期。降息交易升温的背景下，全球投资者或将重新评估各市场的相对吸引力，若部分资金流入港股，或对港股估值形成支撑。（2）从产业投资与赚钱效应角度看，资金正在寻找 AI 硬件与应用的“出口”，而港股互联网板块正处于潜在受益位置。阿里巴巴持续加大对 AI 芯片的自研投入，强化在核心算力环节的话语权；与此同时，海外甲骨文在盘后公布的 AI 云业务指引超预期，其 2026 财年一季度剩余履约义务总额高达 4550 亿美元，同比大幅增长 359%，不仅体现了全球客户在 AI 与云服务方面的需求增加，也显示了头部科技企业在合同执行与未来收入来源上的强劲确定性。这一趋势印证了AI 驱动的新一轮科技周期已进入兑现阶段。结合潜在的 AI 应用端叙事，港股互联网正逐渐具备资金吸引力，有望成为下一阶段配置的重点方向。中银国际指出，在当前国产替代加速与AI产业周期快速发展的基本面环境下，科技股有望受益于本轮人民币资产重估机遇。由于宏观“弱复苏”的格局未变，科技大市值公司后续仍有上涨空间，绝对景气优势依然明显。结合近期港股科技股走势与大市情绪的联动效应，多重催化下市场或迎来情绪与动能的双重转强。招商证券（香港）策略团队认为，随着供需格局改善，中国经济周期有望迎来景气拐点。科技产业的资本开支和研发投入将逐步转化为企业盈利，成为新的增长引擎。在美联储降息预期升温的背景下，南向资金和外资有望持续流入港股市场。港股作为全球估值洼地，在未来基本面改善、盈利预期上修、估值修复的带动下，中长期上行可期。
金融界09-11 16:30
港股午评：恒指跌0.29%、科指跌0.09%，半导体芯片股走高，科技股及创新药概念股低迷
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片股拉升明显，英诺赛科涨超10%领衔，华虹半导体、中芯国际涨6%，铜、铝等有色金属股表现活跃，中资券商股、重型机械股、军工股、教育股、煤炭股、苹果概念股纷纷上涨。企业新闻金风科技(02208.HK)：计划投资189.2亿建设风电制氢氨醇项目。华润电力(00836.HK)：前8月附属电厂累计售电量约1.44亿兆瓦时，同比增加5.9%；8月份附属电厂售电量2073.34万兆瓦时，同比增加8.9%。宝胜国际(03813.HK)：前8月营收115.55亿元，同比下跌8.1%；8月份营收12.41亿元，同比下跌6%。建业地产(00832.HK)：前8月合同销售额56.2亿元，同比减少5%；8月份合同销售额6.57亿元，同比减少为17.9%。禹洲集团(01628.HK)：前8月累计销售金额45.52亿元；8月份合约销售金额4.03亿元。绿地香港(00337.HK)：前8月合约销售约为41.93亿元，同比减少约24.1%。江山控股(00295.HK)：前8月太阳能发电站总发电量约为21.82万兆瓦时，同比减少3.55%。裕元集团(00551.HK)：8月份营收6.5亿美元，同比减少8.8%。中糧家佳康(01610.HK)：8月份生猪出栏量49.8万头，生鲜猪肉销量为2.72万吨，生鲜猪肉业务中品牌收入占比为34.74%。富力地产(02777.HK)：拟进行境内公司债券重组，预计购回总金额不超过人民币6亿元。天津发展(00882.HK)：附属认购兴业银行结构性存款，涉资7000万元。宋都服务(09608.HK)：附属认购中国民生银行结构性存款产品，涉资5000万元。凯知乐国际(02122.HK)：进军TCG赛道，与全球顶级IP宝可梦达成运营服务合作。机构观点中银国际指出，在当前国产替代加速与AI产业周期快速发展的基本面环境下，科技股有望受益于本轮人民币资产重估机遇。由于宏观“弱复苏”的格局未变，科技大市值公司后续仍有上涨空间，绝对景气优势依然明显。结合近期港股科技股走势与大市情绪的联动效应，多重催化下市场或迎来情绪与动能的双重转强。招商证券（香港）策略团队认为，随着供需格局改善，中国经济周期有望迎来景气拐点。科技产业的资本开支和研发投入将逐步转化为企业盈利，成为新的增长引擎。在美联储降息预期升温的背景下，南向资金和外资有望持续流入港股市场。港股作为全球估值洼地，在未来基本面改善、盈利预期上修、估值修复的带动下，中长期上行可期。华泰证券首席宏观经济学家易峘认为，后市港股流动性宽裕环境并未改变，基本面预期回升也起到了重要支撑。市场盈利修复一方面来自科技、新消费和医药等板块能够实现超越经济周期的增长，另一方面因国内政策较去年力度更大，经济和政策稳定性更强，推动了企业稳健盈利。中国银河证券策略首席分析师杨超认为，后市建议关注港股三大方向的投资机会：一是业绩增速较高，但估值整体仍然处于中低水平的可选消费、日常消费、公用事业等板块；二是政策利好增多或政策利好持续发酵的板块，例如AI产业链、消费等；三是在海内外不确定性因素的扰动下，有望为投资者提供较为稳定回报、分红水平较高的金融板块。
金融界09-11 12:20
南向资金连续14日加仓阿里巴巴，恒生科技指数ETF(159742)最新规模近36亿元，创成立以来新高
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数下跌0.70%。成分股方面涨跌互现，华虹半导体领涨5.15%，中芯国际上涨4.89%，商汤-W上涨4.50%；美团-W领跌3.93%，理想汽车-W下跌3.47%，哔哩哔哩-W下跌3.12%。恒生科技指数ETF(159742)下跌0.62%，最新报价0.8元。拉长时间看，截至2025年9月10日，恒生科技指数ETF近1周累计上涨3.88%。流动性方面，恒生科技指数ETF盘中换手6.74%，成交2.40亿元。拉长时间看，截至9月10日，恒生科技指数ETF近1周日均成交5.04亿元。资金面上，截至9月10日，南向资金已连续9个交易日净买入港股。近期，南向资金或再度青睐港股AI核心资产，截至9月10日，南向资金已连续14个交易日净买入阿里巴巴，期间合计净买入金额高达334.14亿港元。国信证券指出，互联网整体中报业绩释放较稳健，AI主线的公司收入利润释放较强，AI已呈现对互联网巨头广告业务场景、云计算场景和企业效率方面的明显作用。伴随近期美股科技和A股科技的继续上涨，该机构认为恒生科技指数已处于全球估值洼地，AI驱动各公司中报业绩释放。财通证券表示，联储态度转向+就业走弱下海外流动性宽松，AI行情有望扩散，重视拥挤度低位的恒生科技龙头/AI应用。规模方面，恒生科技指数ETF最新规模达35.73亿元，创近1年新高。资金流入方面，恒生科技指数ETF最新资金流入流出持平。拉长时间看，近5个交易日内有3日资金净流入，合计“吸金”1.32亿元，日均净流入达2645.55万元。恒生科技指数ETF紧密跟踪恒生科技指数，恒生科技指数代表经筛选后最大30间与科技主题高度相关的香港上市公司。数据显示，截至2025年9月2日，恒生科技指数(HSTECH)前十大权重股分别为腾讯控股、阿里巴巴-W、网易-S、中芯国际、小米集团-W、快手-W、比亚迪股份、京东集团-SW、美团-W、携程集团-S，前十大权重股合计占比68.71%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）恒生科技指数ETF(159742)，场外联接(博时恒生科技ETF发起式联接（QDII）A：014438；博时恒生科技ETF发起式联接（QDII）C：014439)。以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-11 11:31
“易中天”齐涨，泰康中证科创创业50指数(A类:017495；C类:017496)跟踪指数涨超2.5%，科技创新已成推动经济增长的重要引擎
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能力达到新高度。制造环节：中芯国际、华虹半导体等代工企业产能持续扩张，特色工艺平台不断完善。设备与材料：在光刻机、刻蚀机、沉积设备等领域，国产化率持续提升，虽然高端领域仍存在差距，但中低端领域已实现较大突破。 2.新能源：从政策驱动到市场驱动光伏领域：随着硅料价格下降，光伏发电成本持续降低，全球能源转型加速。双创50指数中的光伏龙头企业不仅占据国内大部分市场份额，还在海外市场快速扩张。技术创新方面，N型电池、钙钛矿等新技术不断突破，推动行业持续升级。储能板块：随着可再生能源占比提升，储能需求呈现爆发式增长。电化学储能、压缩空气储能等多种技术路线并行发展，产业链各环节企业迎来机遇。新能源汽车：中国品牌在全球市场的竞争力显著提升，智能化、网联化成为新竞争焦点。电池技术持续进步，快充、固态电池等新技术逐步商业化。 3.生物医药：创新药迎来收获期创新药研发：PD-1、CAR-T等前沿领域，国内企业研发进度全球领先。药品审评审批速度加快，使创新药更快进入市场。医疗器械：高端影像设备、手术机器人、介入器械等领域进口替代加速。带量采购政策倒逼企业向创新转型。 CXO行业：中国CXO企业凭借人才优势和完善的产业链，持续获得全球订单。 4.数字经济：AI赋能产业升级人工智能：大模型技术快速迭代，应用场景不断拓展。从智能客服到智能制造，AI正在重塑各行各业。工业互联网：制造业数字化转型加速，平台型企业迎来发展机遇。信创产业：从党政机关向金融、电信等行业扩展，国产软硬件生态逐步完善。数据要素：数据作为新型生产要素，相关确权、交易、使用规则逐步明确，市场空间打开。三、业绩支撑：高成长性兑现从2025年半年报数据看，双创50成分股业绩表现亮眼：营收增速：成分股整体营收同比增长28.7%，远超A股平均水平研发投入：研发费用同比增长35.2%，研发投入占收入比例达9.8% 盈利能力：毛利率平均水平维持在35%以上，净利率稳步提升订单情况：新能源、半导体等领域企业订单饱满，产能利用率高企这些数据表明，双创企业的成长性正在兑现，而非单纯的概念炒作。四、资金流向：机构资金持续配置北向资金：近期北向资金持续增持双创板块，特别是新能源和半导体板块龙头股公募基金：据最新基金季报显示，主动权益类基金对创业板和科创板的配置比例创历史新高保险资金：监管放宽保险资金投资创业板和科创板的比例限制，长线资金增配明显产业资本：上市公司回购、股权激励计划增多，显示产业资本对当前估值的认可相关产品：泰康中证科创创业50指数基金（017495）。精准覆盖核心赛道：前十大重仓股包括宁德时代、寒武纪、中际旭创等，行业分布均衡，可捕捉半导体、AI算力、新能源、医药等热门方向成长红利。泰康中证科创创业50指数(A类:017495；C类:017496)成立于2023年6月14日，是泰康基金旗下的一只指数型股票基金，紧密跟踪科创创业50指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，力争实现与科创创业50指数表现一致的长期回报。泰康中证科创创业50指数强势表现，是政策支持、产业趋势、业绩增长和资金流向共同作用的结果。在中国经济转型升级的大背景下，科技创新已成为推动经济增长的重要引擎。投资者应充分认识双创领域的投资价值，同时也要了解其波动性和风险特征，通过科学合理的方式参与这一历史性投资机遇。泰康中证科创创业50指数(A类:017495；C类:017496)紧密跟踪科创创业50指数，中证科创创业50指数从科创板和创业板中选取市值较大的50只新兴产业上市公司证券作为指数样本，以反映上述市场中代表性新兴产业上市公司证券的整体表现。截止2025年6月30日，泰康中证科创创业50指数(A类:017495；C类:017496)前十大重仓股分别为宁德时代、中芯国际、迈瑞医疗、海光信息、中际旭创等，前十大权重股合计占比52.80%。关注泰康中证科创创业50指数A(017495)，关联基金(泰康中证科创创业50指数C：017496)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-10 14:32

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