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解读Berachain：从POS到POL的演变与生态飞轮

图解决区块链三难困境，在安全性、速度和去中心化之间取得平衡。在去中心化的网络中，人们采用了不同的共识机制来协调网络参与者的激励措施。最初，比特币采用工作量证明（POW），要求矿工投资硬件并承担电力成本来解决加密难题并挖掘新的比特币。 POW 是一种加密证明形式，其中一方向其他人证明已经耗费了特定量的计算工作量。 POW模型最初由以太坊等采用，成为去中心化网络中协调激励的最可行方法。然而，随着与 POW 相关的硬件成本和能源消耗的增长，以及对挖矿权集中化和长期可持续性的担忧，行业开始转向权益证明（POS）作为首选的共识机制。在 POW 中，验证者必须购买物理硬件才能挖掘比特币。相比之下，POS 网络（例如以太坊）要求验证者通过质押一定数量的网络原生代币（例如以太坊中的 32 ETH）来参与区块创建和交易验证，从而 “参与其中” 。验证者的激励与网络的正确运行相一致：如果出现恶意行为，验证者将失去（被削减）部分 ETH 权益。从 POS 过渡到 POL 虽然 POS 模型确保验证者在游戏中拥有利益，但它未能使他们的利益与协议保持一致，从而共同实现目标。至少在共识层面，明显缺乏以下方面的协调或更深入的参与：确保网络正常运行的协议验证者确保协议推动网络的经济活动共识机制中缺乏这种协作也引发了人们对用户角色的质疑。这就是Berachain的POL共识发挥作用的地方。 POL 共识在 POS 的基础上，在共识层面引入了激励系统，战略性地设计了所有网络参与者（验证者、应用程序和用户）的利益。激励措施的使用在加密货币领域已经很成熟，其中著名的例子如Curve 、Convex和Redacted就展示了激励措施在协调利益和扩大产品规模方面的力量。然而，Berachain 率先将贿赂系统直接整合到共识模型中，确保网络参与者之间的协作根植于网络基础设施之中。 POL 的实际意义在这种模式下，Berachain 正在构建一个网络，其中流动性和安全性随着网络的增长而按比例扩展，从一开始就促进社区的协调。 POL 系统激励所有参与者，尤其强调验证者，他们的积极参与对于网络的成功至关重要。要理解通过POL实现的激励平衡，需要先介绍一下Berachain的代币模型： BGT ：Bera 治理代币 (BGT)是 POL 模型的基本组成部分。它是不可转让的，只能通过参与 POL 才能获得。BGT不仅仅是一种用于投票的简单治理代币，它代表了 POL 奖励中最重要的份额：用户将 BGT 委托给验证者，而新的 BGT 仅作为验证者提议有效区块的奖励而发出，然后他们根据收到的贿赂将其分配给应用程序。用户只能通过向具有 BGT 发行的 LP 增加流动性来获得 BGT——一旦收到，他们可以决定是使用它还是将其销毁为 BERA。 BERA ：Berachain 的 gas 代币，可转让，并且必须由网络参与者质押才能成为活跃的验证者。 HONEY ：Berachain 的本土与美元挂钩的抵押稳定币可以通过将不同的白名单抵押品存入金库来铸造。 Berachain 飞轮 Berachain的“模块化流动性”将生态系统从零和游戏转变为协作环境，从而产生整个生态系统的飞轮效应：验证者直接与用户互动，最大化委托给他们的 BGT。用户将他们的 BGT 委托给验证者，他们拥有的 BGT 越多，他们获得的奖励就越多。验证者从这些奖励中赚取费用。应用程序正在合作为其池子获取更大的 BGT 奖励，以鼓励用户增加流动性而不是竞争用户将资金存入池后可以选择不同的选项，资金会随时间波动。他们的奖励将取决于他们在池中质押的总资产份额以及验证者向计量器发放的 BGT 奖励金额。最终，验证者决定 BGT 发行在各个池和协议中的分布，并且他们的策略可能会有所不同。协议还可以通过使用原生代币奖励（即贿赂）激励验证者来吸引更多 BGT 奖励。让我们来看一个实际的例子：验证者将其 BGT 指向协议的 LP。假设您是FrancescoProject并且拥有FRAcoin 。您希望在FRAcoin/Bera上拥有强大的 LP 。为此，您将决定用 X 数量的 FRAcoin 贿赂验证者，然后验证者将他的 BGT 发送给FRAcoin/Bera LP。用户希望赚取 BGT，因此会为该 LP 增加流动性这种模式需要验证者、应用程序和用户之间的密切协调，以激励各方。以下是 Berachain 参与者参与飞轮的方式。验证者：验证者根据其奖励权重分配 BGT 奖励，与委托给他们的 BGT 数量成比例。验证者的奖励还包括来自生态系统应用程序的贿赂 + 来自区块捕获价值的奖励（总奖励的费用，例如来自 gas 的 BERA、来自交易费的 HONEY 等）。除了保护网络之外，验证者还必须：最大限度地提高 BGT 授权直接 BGT 激励用户用钱包投票：他们将流动性存入白名单池并接收 LP 代币。他们可以将这些代币质押在特定指标中以赚取 BGT，然后将 BGT 委托给验证者。生态系统项目：任何人都可以利用 Berachain 原生发行作为收益来源。应用程序可以向代表发送贿赂，从而形成正反馈循环，激励特定指标的流动性，并向这些应用程序分发更多奖励（例如，用户会看到这一点并选择将更多流动性存入指标，从而获得 BGT 和相对于其他指标的更多奖励）。在这个POL框架中，验证者的作用变得越来越重要。他们可以与 Berachain 上的应用程序建立直接合作伙伴关系，利用贿赂来实现收入来源多样化。例如，验证者可以与协议合作以增强用户激励，从而增加 LP 的参与度。因此，将 BGT 委托给验证者需要仔细考虑：由于它们与应用程序和用户的相互联系，它们在生态系统中发挥着关键作用。 POS 模型确保验证者在生态系统中拥有利益，而 POL扩展了这种一致性，在共识层面协调了所有网络参与者的利益。虽然 Curve 等协议利用激励措施将排放引导至单一池，但 Berachain 生态系统却集体运作以确定最佳价值流，从而形成更全面的生态系统飞轮。应对传统流动性提供者的挑战 POL 共识还通过提供多种奖励流来解决流动性提供者（LP）面临的传统挑战：验证者分发的 BGT LP 奖励贿赂带来的额外奖励和激励除了获得奖励之外，LP 还可以通过获得 BGT 来增加其治理参与度。除了获得奖励之外，LP 还可以通过 BGT 获得更多的治理参与度，从而进一步增强其在网络中的作用。 POL 还为 PoL 做出了贡献，它使 Berachain 应用程序能够利用链的原生发行作为收益来源，而不是向 LP 支付费用来租用流动性。这种方法通过与验证者保持一致并提供更高的贿赂来吸引流动性，从而简化了引导流动性和存款的申请流程。反过来，这可以促进开发 DeFi 以外的面向消费者的应用程序。这些应用程序将减少对雇佣资本的依赖，并可以利用生态系统的流动性来启动其运营。 Berachain POL 模型假定，只要有足够的激励来委托 BGT 并参与网络，流动性就会随之而来。更广泛的影响和未来考虑好的技术只能帮你走这么远。虽然技术创新至关重要，但 Berachain 的方法却与众不同，它注重生态系统内的正反馈循环，以确保持续增长和协作。加密货币中最稀缺的资源是用户。由于许多人都在争夺同一批用户，POL 共识确保 Berachain 用户自成立以来就能在生态系统中享受更好的奖励和参与度。有许多新 L2 推出并采取掠夺性策略来对付用户的案例，这些用户被迫在新的生态系统中锁定流动性数月，而没有任何奖励或决策权的保证。 Berachain 重写了这个脚本，以便用户不仅可以退出流动性，而且可以成为这个领域的积极和根本参与者，并在确定流动性和价值在生态系统中应该流向何处方面发挥决策作用。虽然之前所有的激励计划和闭环激励系统都只对参与者有利，但POL是第一个“协议层的可扩展激励系统”，旨在确保网络的长期成功和长寿。这符合 Fat Bera 论点，即“以 PoL 为核心构建的应用程序将在 Berachain 生态系统中占据大部分价值”。目前，该模型高度依赖于 Berachain 验证者和 BGT 委托人之间的关系。网络上线后这种情况会持续下去吗？许多人还强调了验证者在生态系统中的重要作用。他们最终会变得过于强大吗？验证者对区块生产的依赖也可能成为单点故障：如果区块创建的需求下降会怎样？最后但同样重要的一点是，许多人提出了权力下放的问题。虽然 Berachain 提到“流动性证明是为人民服务的”，但由于大多数验证者和流动性池需要列入白名单，系统会按预期运行吗？还是这只是将权力集中在少数人手中的另一种方式？该模型的大部分理论假设都必须在实践中得到证实。 POL模型的成功将取决于其在现实世界中的实施以及确保去中心化和可持续性的持续努力。来源：金色财经

金色财经2024-08-20

加密进化论 01 期｜OKX Ventures、Hashed 与 Animoca ：再谈周期与叙事

金色财经2024-08-20

Solana 也掀起「重质押」热潮：Solayer、Picasso 与 Jito 的对比分析

安全保障。这种共享网络不仅提高了网络的去中心化程度，还通过资源整合增强了平台的流动性和整体效能内源性 AVS (Endogenous AVS)：内源性 AVS 是 Solayer 为 Solana 生态系统中的应用程序提供的主动验证服务标准。通过这一标准，应用程序可以获得定制化的区块空间和更高的安全性。质押者可以将 SOL 或 LST 重质押到指定应用中，这些应用利用内源性 AVS 获取验证服务，从而提高交易优先级和安全性，并增强与 Solana 主链的整合效率。简而言之，内源性 AVS 帮助应用程序优化性能，提升交易处理能力和安全性。优势 1. 技术架构优势共享验证器网络：这种架构使得 Solayer 能够为 Solana 内部的 dApp 提供更高效的区块空间和交易处理能力。内生 AVS：与其他项目相比，Solayer 的这种设计更加注重与 Solana 主链的紧密集成，确保资源的高效利用。 2. 动态调整的质押策略 Solayer 具备根据市场动态自动调整质押策略的能力。通过智能合约和共享验证器网络，Solayer 可以在市场条件变化时自动平衡不同质押池中的资产分配，从而优化收益。这种动态调整机制确保了质押者的资产始终处于最有利的位置，最大化投资回报。 3. 多重收益结构 Solayer 提供的重质押机制允许用户通过多个质押池获取三重收益：包括 MEV 增强的质押收益、Solayer 平台奖励以及 SVN 带来的收益。这种多样化的收益结构使得 Solayer 在与其他 Solana 重质押项目的竞争中具有明显的投资回报优势。 4. Binance Labs 的战略投资 2024 年 7 月 29 日，Binance Labs 宣布对 Solayer 进行战略投资，表明了对其技术和市场潜力的认可。这项投资不仅帮助 Solayer 扩展其团队和技术能力，还支持其整合更多协议进入 Solana 生态系统。 Picasso：跨生态重质押，从 Cosmos 到 Solana Picasso 是一个跨生态系统的区块链项目，专注于为多个网络提供互操作性和重质押服务。最初在 Cosmos 生态系统中建立，Picasso 通过其通用跨链通信协议（IBC）扩展了其影响力，现已在 Solana、Ethereum、Polkadot 等多个网络中实现了集成。 Picasso 的核心理念是通过跨链互操作性和去中心化信任架构，增强网络间的安全性和流动性。技术架构 AVS 解决方案：为了解决 Solana 无法直接兼容 IBC 的问题，Picasso 引入了一个专门的 AVS 解决方案。该 AVS 作为智能合约部署在 Solana 上，通过提供状态证明，使 Solana 能够与其他支持IBC的区块链进行交互，从而克服了其原有的技术限制重质押层：Picasso 的重质押层允许用户将 SOL 和 LST（如 mSOL、jitoSOL 和 bSOL）质押到 Solana 的验证者池中。通过这一机制，用户可以增加质押收益，同时也为 Solana 网络提供了额外的安全保障。重质押金库系统：Picasso 的重质押金库系统（Restaking Vaults）是 Solana 上实施重质押的核心组件，专为管理和优化用户的质押资产而设计。该系统允许用户将各种 Solana 生态系统内的代币，包括 SOL 和 LST（如 mSOL、jitoSOL 和 bSOL），质押到特定的验证者池中。以下是这一系统的详细工作原理：质押与存证：用户将 SOL 或 LST 存入重质押金库后，系统会为每个质押生成一个唯一的 NFT 作为存证。这些 NFT 不仅代表质押的价值，还包含了与质押相关的关键信息，例如质押金额、代币类型、最近一次领取奖励的时间和关联的验证者公钥等。通过使用 NFT，系统确保了质押记录的透明性和可追溯性。奖励计算与领取：每个质押者都可以通过持有相应的 NFT 来领取质押奖励。奖励的计算基于用户上次领取奖励以来的区块高度，从而确保质押者获得公平的收益分配。当质押者决定提取质押时，系统会先计算应得的奖励，然后将质押的代币和相应的奖励返还给用户，同时销毁原先生成的 NFT。流动性与安全性：在重质押过程中，用户的资产会被锁定，直至 Solana IBC 的实现。这不仅提供了额外的安全层，还允许用户在锁定期间继续获得质押收益。随着 IBC 上线，用户可以选择将质押资产解锁，并在观察 7 天的解绑期后提取他们的代币。通过这些技术架构，Picasso 不仅解决了 Solana 与 IBC 互操作的难题，还为用户提供了一个高效、安全的质押管理平台。优势跨链互操作性：Picasso 通过引入 IBC 和 AVS，使 Solana 能够与其他区块链进行互操作。相较于其他 Solana 重质押协议，Picasso 的跨链兼容性更为广泛，为用户提供了更丰富的交互选择。灵活的重质押金库系统：Picasso 的重质押金库系统支持多种 Solana 生态系统代币的质押，并通过生成 NFT 存证的方式，为用户提供了直观、透明的质押管理体验。这一设计不仅简化了奖励计算和领取流程，还增强了质押资产的安全性和可追溯性。安全性与奖励机制：Picasso 设计了独特的惩罚和奖励机制，通过对验证者的表现进行严格监管，确保了网络的安全性。同时，Picasso 通过 NFT 和 Program Derived Address（PDA）技术，确保了质押者的奖励计算和领取过程的高效性。其他协议在安全性上可能更多依赖于传统的验证者管理方式，而 Picasso 的系统则显得更加创新和严谨。 Jito Restake：Solana TVL 第一的协议进军重质押领域作为 Solana 生态 TVL 第一的项目，Jito 专注于增强网络的质押收益和安全性，其主要产品之一是 LST JitoSOL。7 月 25 日，Jito 发布 Jito Restake 代码，正式进军重质押赛道。通过这一服务，用户可以将任何符合 Solana SPL 标准的代币质押到 Jito 的平台上，用于为新的链上服务和产品提供安全保障。技术架构 Jito 的重质押技术架构是为 Solana 网络设计的一种高度灵活且可扩展的基础设施，旨在增强网络的经济安全性和扩展能力。其由两个主要组件构成：Vault Program（金库计划）和 Restaking Program（重质押计划）。 Vault Program： LRT 管理：Vault Program 负责创建和管理 LRT，支持多种符合 Solana SPL 标准的代币作为底层资产。该模块处理 LRT 的铸造、销毁和委托，并允许在多个运营者和 AVS 之间进行定制化的委托策略，从而增强了系统的灵活性和适应性。灵活的削减机制：Vault Program 还引入了高级削减机制，允许设置多层次的削减条件和上限，确保在出现问题时能够有效管理和减少风险。这种精细化的风险管理工具为项目提供了高度定制的安全模型。 Restaking Program： AVS 管理：Restaking Program 负责创建和管理 AVS 及其运营者，协调 AVS、运营者和金库之间的关系，确保整个系统的高效运行。通过这一模块，项目方能够快速部署和管理经济安全机制，并为新的链上服务和产品提供安全保障。奖励和惩罚机制：Restaking Program 还管理奖励分配和削减惩罚，确保网络的安全性和经济激励的合理性。通过灵活的奖励机制和严谨的惩罚系统，Jito 进一步增强了 Solana 网络的整体安全性。 Jito 的重质押技术不仅支持通过质押 JitoSOL 或其他 SPL 代币来参与经济安全保障，还允许生成 LRT，使用户在保持流动性的同时参与质押和重质押。此外，Jito 的模块化设计和开放的开发者生态，使其能够支持各种复杂的质押策略和削减机制，推动了 Solana 生态系统的持续发展和创新。优势多资产支持与灵活性：Jito 的重质押架构支持任何符合 Solana SPL 标准的代币，而不仅限于 LST。这一点使 Jito 在代币的管理和使用上具有极大的灵活性，允许用户利用多种资产参与重质押，从而提升了资金效率和灵活性。高级削减与风险管理：Jito Restake 引入了精细化的削减条件，允许设置多层次的削减机制和削减上限，使项目方和用户能够更好地管理风险，确保在安全事件发生时能够有效控制潜在损失。背靠 JitoSOL：Jito Restake 背靠 Solana 网络中最受欢迎的流动性质押代币之一——JitoSOL，天然具备强大的市场竞争力。JitoSOL 不仅提供基础质押奖励，还通过参与 MEV 竞拍为用户带来额外收益，这使得 Jito Restake 能够为用户提供更具吸引力的质押服务。模块化设计与开发者支持：Jito 的架构高度模块化，允许开发者在其基础上轻松构建和管理质押、重质押以及 LRT 产品。市场地位和收入：Jito 作为 Solana 网络的第一大协议，据 DefiLlama 数据，其 TVL 目前已达到 18.02 亿美元，协议年收入达 2147 万美元。这些显著的成绩巩固了 Jito 在 Solana 生态系统中的领先地位。虽然 Jito 的重质押服务尚未正式上线，但其发布的代码和计划已经引起了广泛关注，并为其未来在重质押赛道中的进一步发展奠定了基础。 Jito Restake 目前尚未正式上线，不过 Jito 作为 Solana 网络的第一大协议，相信随着 Jito Restake 服务的逐步推出，它将有望成为 Solana 生态系统中不可忽视的重要力量。总结随着 Solana 生态系统的不断发展，重质押已成为增强网络安全性和提高参与者收益的重要手段。Solayer、Picasso 和 Jito 作为该赛道中的代表项目，各自展现了独特的技术架构和市场优势。Solayer 通过内源性 AVS 和共享验证器网络，结合动态调整的质押策略和多重收益结构，迅速在市场中占据一席之地。Picasso 则凭借其跨链互操作性和灵活的重质押金库系统，为用户提供了高效、安全的质押管理平台。Jito 则利用其在 Solana 网络中的第一大协议地位，借助 JitoSOL 的市场优势，为未来的重质押发展奠定了坚实基础。来源：金色财经

金色财经2024-08-20

牛市即将爆发:这4种加密货币将上涨10倍!

hain dApp”的新工具，旨在简化去中心化应用程序 (dApp) 的开发。 MATIC Polygon 正在进行重大更新，计划于 9 月 4 日将其 MATIC 代币更名为 POL。此次更名将使 POL 取代 MATIC 成为 Polygon 网络内交易费和质押的主要代币。这一转变不仅仅是一次品牌重塑，更是旨在改善网络功能并支持其不断增长的基础设施的战略举措。转换过程旨在让当前的 MATIC 持有者轻松便捷。无论代币是在以太坊、Polygon zkEVM 还是中心化交易所，用户都必须以 1:1 的比例将其 MATIC 代币转换为 POL。此转换可确保代币总供应量保持不变，并确保用户可以继续参与质押和交易活动而不会中断。此外，POL 将在 Polygon 即将推出的扩展解决方案 AggLayer 中发挥关键作用，该解决方案旨在统一网络生态系统。该代币还将成为定于明年推出的 Staking Hub 不可或缺的一部分。这些发展符合 Polygon 提高网络效率和可扩展性的更广泛战略。与此同时，MATIC 的交易价格为 0.4417 美元，盘中交易上涨 2.68%。该代币相对于其初始售价表现出积极的表现，并且根据其市值具有较高的流动性。 14 天相对强弱指数 (RSI) 为 44.45，表明市场情绪均衡。根据 Coincodex 的数据，预计 Polygon 的价格将在 9 月初上涨 13.62%，达到 0.472299 美元。 VET VeChain 专注于改善供应链管理和业务流程。通过利用区块链技术，它力求提高效率和透明度，使其成为企业的宝贵工具。最近，该平台在 NPM 上推出了一款名为“Create #VeChain dApp”的新工具，旨在简化去中心化应用程序 (dApp) 的开发。该工具旨在提高效率和促进创新，使开发人员能够更轻松地构建和部署 dApp。此外，VeChain 的受欢迎程度源于其在供应链行业对区块链技术的独特应用。它吸引了大公司的关注，巩固了其作为区块链领域重要代币的地位。截至发稿时，VET 的市值排名第 40 位。自今年年初以来，其价值已增长 42.98%。在过去 24 小时内，该代币的价值上涨了 0.47%。同时，VET 的 14 天 RSI 为 56.74，表明该代币呈中性趋势，可能出现上涨趋势。此外，VeChain 平台的进一步发展和改进可以增强 VET 的竞争力以及对企业和投资者的吸引力。随着 VeChain 在技术上不断进步，它有可能巩固其作为领先区块链解决方案提供商的地位，这对 VET 代币的价值来说可能是一个有希望的发展。 EGLD MultiversX 是一种区块链协议，旨在通过全面的分片、涵盖网络、交易和状态层实现真正的水平可扩展性。该项目将自己定位为新兴互联网生态系统的基础技术，整合了去中心化金融、现实世界资产和元宇宙。据其开发人员介绍，MultiversX 的智能合约平台每秒可处理多达 100,000 笔交易，延迟仅为 6 秒，交易成本为 0.002 美元。MultiversX 的原生代币 EGLD 在网络中发挥着多项基本功能。开发人员可以使用 EGLD 部署智能合约、构建去中心化应用程序 (dApp) 和创建协议。此外，它在网络运营中发挥着重要作用，使参与者能够执行各种操作。通过质押、验证奖励和交易费，EGLD 有助于维护网络的功能。最近，MultiversX 提出了对其区块链的重大更新，即 Spica 网络升级。此次升级目前正在进行治理投票，其中包括可能集成密码密钥，这是一种无需密码的身份验证方法。此方法使用本地身份验证技术（例如生物特征验证）来确保访问安全，而无需依赖传统密码或秘密短语。在协议层引入密钥旨在简化钱包管理并增强 MultiversX 平台上的用户安全性。此升级的潜在采用可能会吸引更多参与者加入 MultiversX 生态系统，并可能影响 EGLD 代币的价值。此外，EGLD 相对于其代币销售价格表现出积极的表现，并根据其市值保持较高的流动性。目前，EGLD 的交易价格为 27.24 美元，盘中小幅上涨 1.11%。 XRP XRP 目前的成交价为 0.6078 美元，市值约为 320 亿美元。过去 24 小时内，交易量达到 10 亿美元，反映出市场兴趣浓厚。根据 CoinMarketCap 的数据，XRP 的涨幅显著，成为本周初表现最好的货币之一。 XRP 的流通供应量为 561 亿枚，在加密货币市场中占据稳固地位。投资者平均持有 XRP 84 天，表明对该数字资产的投入程度适中。此外，XRP 计划在 XRP 账本 (XRPL) 上引入安全的黄金和白银代币。此举代表着将实物资产整合到加密货币世界中迈出了一步。该平台旨在通过实现快速高效的数字交易以及对贵金属等有形资产进行代币化和交易来扩展其区块链网络的功能。在 XRPL 中添加黄金和白银可能会改变这些资产的交易方式。它将允许以比传统方法更低的成本进行几乎即时的交易。这些数字资产可能吸引各种各样的投资者，从寻求安全资本投资的人到被区块链技术的速度和灵活性所吸引的人。来源：金色财经

金色财经2024-08-20

加密货币的狂野时代结束？美联储认定比特币变成“银行”？

在过去的十年里，加密货币市场的完善去中心化、匿名性和自由交易的特点吸引了全球无数投资者，这种金融创新的“狂野西部”让比特币、以太坊等数字资产迅速崛起崛起，成为新一代投资者关注的热点。然而，这一切都可能发生令人震惊的巨大转变。美国政府和美联储正准备采取突破性的措施，将比特币等加密货币重新命名为“即将推出的货币”，并纳入《银行保密法》（BSA）的监管范围。这意味着加密货币市场自由奔放的狂野时代，逐步走向严格监管的新时代。美联储最新举措：比特币变成“银行”？美国财政部和美联储最近透露，他们正在积极考虑根据《银行保密法》将加密货币重新定义为“货币”。这一举措引发了美国政府对加密货币监管的态度重大转变，长期以来，加密货币因其去中心化和匿名交易的特点，被认为是金融世界中狂野西部的“野西部”，为全球投资者提供了一个不受传统金融机构束缚的交易平台。然而，也正是这种自由度和匿名交易性，使得加密货币市场在缺乏监管的情况下，成为潜在非法活动的温床，如洗钱、万人融资等。为了应对这些风险，美国监管机构希望通过《银行保密法》将加密货币纳入现有的金融监管体系，将其视为与传统货币相一致的资产。这一决定的核心目标是增强金融透明度，确保所有涉及加密货币的交易均被追踪和监控，从而有效防止非法金融活动的发生。一旦这一提议在2025年前通过，比特币等加密货币将被正式纳入美国现有的金融体系监管。这不仅意味着这些数字资产将受到与银行内部类似的监管，还意味着加密货币交易平台和货币钱包服务的限制将被迫遵守更严格的反洗钱（AML）和反加密融资（CTF）规定，这种变化可能会显着增加加密交易的透明度，同时基因加密交易的空间。去中心化的理想面临严峻挑战加密货币的诞生，源于对传统金融系统的反思和对去中心化理想的追求，比特币等数字资产的最初设计理念，是为了重塑银行和政府的控制，创建一个由用户自主掌控的金融去中心化、无国界、匿名交易等特点，使得加密货币迅速吸引了全球范围内的追随者，并形成了一个庞大的市场。然而，美国政府的最新举措，可能会对这一去中心化的梦想产生巨大冲击，如果加密货币被重新定义为“货币”，并形成纳入《银行保密法》的监管范围，市场参与者将不得不遵守更为严格的规则。这不仅会带来加密货币的匿名性，还可能源于许多依赖匿名交易的项目重新利用其商业模式。在新的监管环境下，加密货币交易平台和钱包服务将面临更大的合规压力，他们将被要求对所有交易进行严格的身份验证和报告，并确保其平台不被非法活动这种变化将显着增加运营成本，同时也可能阻碍某些创新举措的实施。是监管枷锁还是合法化的起点？尽管将加密货币重新定义为“货币”限制了其自由发展的空间，但这一举措也可能为行业带来新的挑战。首先，美国政府对加密货币价值的正式承认，无疑是本身这不仅有助于提高加密货币在机构投资者中的可信度，还可能推动更广泛的市场推广。从长期来看，这一监管框架的建立，可能将为加密货币行业带来更大的合法性和稳定性，对于那些希望看到加密货币走向主流的支持者来说，这可能是迈向合法性的化的重要一步。随着加密货币逐渐被纳入传统金融体系，更多的投资者，尤其是那些过去对加密货币持怀疑态度的机构投资者，可能会开始参与这个市场。然而，这种变化也可能带来一系列挑战。加密货币的去中心化和创新自由度，正是其吸引力的核心所在。如果新规导致这些功能被严重破坏，市场可能会失去一些最初的活力部分加密货币项目可能会选择迁移到监管缺失的国家，或者彻底改变其运营模式，以规避新规带来的影响。来源：金色财经

金色财经2024-08-20

值得关注的五个高收益项目：Solayer、Mantra、Factor

的再质押平台，旨在增强验证者的安全性和去中心化。简而言之，Solayer 允许用户再质押他们现有的 $SOL 和其他 LST，以获得更高的奖励和 Solayer 积分。然后，您可以在 Solana 生态系统中使用您的 sSOL（再质押的 SOL）进行借贷、提供流动性等。最简单、可能最有效的就是 Kamino sSOL/SOL 保险库，用于激励收益和 Kamino 积分。 2. Mantra TVL: $1.5M 审计：通过如果您不熟悉 Mantra，它是专注于支持现实世界资产的 Layer 1 区块链。 Mantra 是作为 Cosmos L1 构建的，旨在成为许可应用程序的无需许可的区块链，您可以在下面阅读更多相关信息。 Mantra 已宣布其 Chakra 池，用户可以将 USDC 存入其中以换取 USDY，USDY 是一种超额抵押的国库券支持的稳定币，目前在 OM 和 ONDO 激励中产生 452% 的年利率。但是，规定是您的存款将被锁定，直到主网启动。 3.Factor TVL: $7.3M 审计:通过接下来是 Factor，这是一个可组合的 DeFi 层，用于增强和简化收益获取。借助 Factor，用户可以无缝地存入自动管理的保险库，以访问各种收益策略，并获得额外的代币激励。 Factor 一直在分发来自 LTIPP 计划的 ARB 奖励，但这些奖励将在几周后结束。 LP 还将获得 $FCTR 代币，这些代币将根据质押者的投票权重发放到特定池中。 4.Camelot TVL: $94M 审计：通过接下来是 Camelot，这是一家专注于支持 Arbitrum 和其他各种 Orbit 链的去中心化交易所。 Camelot 最近随着 Sanko、Reya 和 Xai 等 Arbitrum Orbit 链的推出而不断发展。以下是我们最喜欢的一些矿池。 • ETH/USDC @ 292% APR • ARB/USDC @ 151% APR • uniETH/ETH @ 30% APR 虽然这些 APR 并不完全准确，因为它们是在接近的流动性范围内计算的，但它们仍然相当有利可图。 5.Beefy TVL: $262M 审计：通过本周的最后一个项目是 Beefy，一个多链自动化收益聚合器和优化器。大多数资深人士可能都熟悉 Beefy，即使在今天，他们也拥有大量利润丰厚的金库。您可以根据您的偏好链对支持的货币对进行排序，但我们最喜欢的一些货币对包括…… • wstETH/USDC @ 91% 年利率 • wBTC/USDT @ 61% 年利率 • rsETH/ETHx @ 45% 年利率来源：金色财经

金色财经2024-08-20

如何看待Optimism欺诈证明因安全问题被调整为受许可？

ptimism实现Stage1的安全和去中心化目标至少相比同阵营的Arbitrum掉队了，ZK-Rollup在技术上的领先优势会进一步得到重视。来源：金色财经

金色财经2024-08-20

DeFiance Capital创始人：Aave被严重低估了

原标题：Aave——去中心化金融和链上经济的核心支柱作者：0xArthur，DeFiance Capital创始人；编译；0xxz@金色财经 Aave是规模最大、最久经考验的借贷协议作为链上借贷类别中无可争议的领导者，Aave 拥有极其牢固和粘性的护城河，我们认为，作为加密货币最重要领域之一的类别领导者，Aave 被严重低估了，并且未来具有市场尚未赶上的巨大增长空间。 Aave 于 2020 年 1 月在以太坊主网上线，今年是其运营的第 5 年。自那时起，它已成为 DeFi 和借贷领域最久经考验的协议之一。Aave 目前是最大的借贷协议，活跃贷款额达 75 亿美元，是第二大协议 Spark 的 5 倍，这充分证明了这一点。数据截止2024年8月5日协议指标不断增长，已超过上一周期的最高值 Aave 也是少数几个超过 2021 年牛市指标的DeFi 协议之一。例如，其季度收入已超过牛市高峰期 2021 年第四季度的收入。值得注意的是，尽管市场从 22 年 11 月到 23 年 10 月横盘整理，但收入增长仍继续加速。随着市场在 2024 年第一季度和第二季度回暖，增长继续保持强劲，环比增长 50-60%。 Source: Token Terminal 今年迄今，Aave TVL 几乎翻了一番，这得益于存款增加以及 WBTC 和 ETH 等基础抵押资产的代币价格上涨。因此，TVL 恢复到了 21 周期峰值水平的 51%，与其他顶级 DeFi 协议相比，其弹性更大。数据截止2024年8月5日卓越的盈利质量表明产品市场契合度 Aave 的收入在上一轮周期中达到顶峰，当时 Polygon、Avalanche 和 Fantom 等多个智能合约平台投入大量代币激励来吸引用户和流动性。这导致了雇佣资本和杠杆水平不可持续，从而支撑了该时期大多数协议的收入数据。快进到今天，来自主要公链的代币激励已经枯竭，而 Aave 自己的代币激励也降至微不足道的水平。 Source: Token Terminal 这表明过去几个月指标的增长是有机的、可持续的，主要受市场投机活动回归的推动，从而推高了活跃贷款和借款利率。此外，即使在投机活动减弱的时期，Aave 也表现出了增长基本面的能力。在 8 月初全球风险资产市场崩盘期间，Aave 的收入保持了韧性，因为它在偿还贷款时成功获得了清算费。这也证明了它有能力抵御不同抵押品基础和链上的市场波动。数据截止2024年8月5日 Source: TokenLogic 尽管基本面强劲复苏，但 Aave 的交易市盈率仍处于三年来的最低水平尽管过去几个月指标强劲回升，但 Aave 的市销率（P/S）仍低至 17 倍，跌至 3 年来的最低水平，远低于 3 年中位数 62 倍。 Source: Coingecko, Token Terminal Aave 有望扩大其在去中心化借贷领域的主导地位 Aave 的护城河主要由以下 4 点组成： 1、协议安全管理的记录：大多数新的借贷协议在运营的第一年都会遇到安全事故。Aave 迄今为止没有发生过一起重大智能合约级安全事故。平台稳健的风险管理往往是DeFi用户选择借贷平台的首要考虑因素，尤其是资金雄厚的大户用户。 2、双边网络效应：DeFi 借贷是一个典型的双边市场。存款人和借款人构成了供需双方。一方的增长会刺激另一方的增长，使得后来的竞争对手越来越难以赶上。此外，平台的整体流动性越充足，存款人和借款人的流动性进出就越顺畅，对大资金用户来说就越有吸引力，进而刺激平台业务的进一步增长。 3、优秀的DAO管理：Aave协议全面实现了DAO化管理，相比中心化团队管理模式，DAO化管理信息披露更加全面，重大决策社区讨论更加深入。此外，Aave的DAO社区拥有一批治理水平较高的专业机构，包括顶级风控服务商、做市商、第三方开发团队、金融顾问团队等，参与者来源多元化，治理参与度更高。 4、多链生态定位：Aave 几乎部署在了所有主流 EVM L1/L2 链上，其 TVL（总锁定价值）在除 BNB Chain 之外的所有部署链上都处于领先地位。在即将推出的 Aave V4 版本中，将联动跨链流动性，使跨链流动性的优势更加凸显。详情见下图：数据截止2024年8月5日 Source: DeFiLlama 改进代币经济学以推动价值累积并消除罚没问题 Aave Chan 倡议刚刚启动了一个提案彻底改革 AAVE 的代币经济学，通过引入收益分享机制来增强代币的实用性第一个重大转变是消除在调动安全模块时被罚没AAVE的风险。 ● 目前，$AAVE（stkAAVE - 2.28 亿美元 TVL）和$AAVE/$ETH安全模块中的 Balancer LP 代币（stkABPT - 9900 万美元 TVL）面临被罚没代币以弥补短缺事件的风险。 ● 然而，由于与产生坏账的抵押资产缺乏相关性，stkAAVE 和 stkABPT 并不是良好的覆盖资产。$AAVE在此类事件中也会循环减少覆盖。 ● 在新的 Umbrella 安全模块下，stkAAVE 和 stkABPT 将被以 aUSDC 和 awETH 开头的 stk aTokens 取代。aUSDC 和 awETH 供应商可以选择将其资产质押以赚取额外费用（以$AAVE，$GHO（协议收入）加上借款人赚取的利息。在发生短缺事件时，这些质押资产可能会被削罚没和烧毁。 ● 这种安排对平台用户和$AAVE代币持有者。此外，通过收入分享机制将$AAVE引入有更多需求驱动因素。 ● 引入反GHO 目前，stkAAVE 用户铸币和借贷GHO均可享受 3% 折扣。这将被一种新的“反 GHO”代币取代，该代币由铸造 GHO 的 stkAAVE 持有者生成。反 GHO 的生成是线性的，与所有 GHO 借款人累积的利息成正比。用户可以claim Anti-GHO，并以两种方式使用：烧毁 Anti-GHO 以铸造 GHO，可用于免费偿还债务、存入stkGHO的GHO安全模块这增加了 AAVE 质押者与 GHO 借款人的一致性，并将成为更广泛的收入分享战略的第一步。 ● 燃烧和分发程序 ○ Aave 将允许将净超额协议收入重新分配给代币质押者，但须满足以下条件： ■ Aave Collector 净持有量是过去 30 天 2 个年度服务提供商的经常性成本。 ■ Aave 协议 90 天年化收入是年初至今所有协议支出的 150%，包括 AAVE 收购预算和 aWETH 和 aUSDC 伞形预算。从那时起，我们将开始观察到 Aave 协议的回购量持续保持在 8 位数，并且随着 Aave 协议的持续发展，回购量还将进一步增长。而且，AAVE几乎完全稀释，未来没有重大的供应解锁，这与最近发布的代币形成鲜明对比，由于低流通高完全稀释估值（FDV）动态，这些代币在代币生成事件（TGE）时出现亏损。 Aave 未来将实现显著增长 Aave 未来有多种增长因素，并且它也有望从加密货币作为资产类别的长期增长中获益。从根本上讲，Aave 的收入可以通过多种方式增长： Aave v4 Aave V4 将进一步增强其功能，并使该协议步入正轨，以吸引下一个十亿用户加入 DeFi。首先，Aave 将专注于通过构建统一流动性层来彻底改变用户与 DeFi 交互的体验。通过实现跨多个网络（EVM 和最终非 EVM）的无缝流动性访问，Aave 将消除借贷跨链转换的复杂性。统一流动性层还将严重依赖账户抽象和智能账户，以允许用户管理跨隔离资产的多个头寸。其次，Aave 将通过扩展到其他链和引入新的资产类别来提高其平台的可访问性。6 月，Aave 社区认可了该协议在 zkSync 上的部署。此举标志着 Aave 进入其第 13 个区块链网络。不久后的 7 月，Aptos 基金会起草了一份在 Aptos 上部署 Aave 的提案。如果获得通过，Aptos 的部署将是 Aave 首次进军非 EVM 网络，并将进一步巩固其作为真正的多链 DeFi 强国的地位。此外，Aave 还将探索集成基于 RWA 的产品，这些产品将围绕 GHO 构建。此举有可能将传统金融与 DeFi 联系起来，吸引机构投资者并为 Aave 生态系统带来大量新资本。这些发展最终促成了 Aave 网络的创建，该网络将成为利益相关者与协议交互的中心枢纽。GHO 将用于收取费用，而 AAVE 将成为去中心化验证者的主要质押资产。鉴于 Aave 网络将开发为 L1 或 L2 网络，我们预计市场将相应地重新定价其代币，以反映正在构建的额外基础设施层。增长与 BTC 和 ETH 作为资产类别的增长呈正相关今年推出的比特币和以太坊 ETF 是加密货币采用的分水岭，为投资者提供了一种受监管且熟悉的工具，让他们无需直接拥有数字资产即可投资数字资产。通过降低准入门槛，这些 ETF 有望吸引来自机构投资者和散户参与者的大量资本，从而进一步促进数字资产融入主流投资组合。鉴于 Aave 超过 75% 的资产基础由非稳定币资产（主要是 BTC 和 ETH 衍生资产）组成，更广泛的加密货币市场的增长对 Aave 来说是一个福音。因此，Aave 的 TVL 和收入增长与这些资产的增长直接相关。增长与稳定币供应量挂钩我们还可以预期 Aave 将从稳定币市场的增长中受益。随着全球央行发出转向降息周期的信号，这将降低寻求收益来源的投资者的机会成本。这可能会催化资本从传统金融收益工具转向 DeFi 中的稳定币耕作，以获得更具吸引力的收益。此外，我们可以预期牛市中的风险寻求行为会更高，这有助于提高 Aave 等平台上稳定币的借入利用率。最后的想法重申一下，我们看好 Aave 作为庞大且不断增长的去中心化借贷市场的领先项目的前景。我们进一步概述了支撑未来增长的关键驱动因素，并详细说明了每个驱动因素如何进一步扩展。我们还认为，Aave 将继续占据市场份额的主导地位，因为它建立了强大的网络效应，这得益于代币的流动性和可组合性。即将到来的代币经济学升级有助于进一步提高协议的安全性，并进一步增强其价值获取方面。过去几年，市场将所有 DeFi 协议归为一类，并将它们定价为未来增长空间不大的协议。Aave 的 TVL 和收入运行率呈上升趋势，而其估值倍数却在压缩，这充分说明了这一点。我们认为，这种估值和基本面的偏差不会持续很长时间，AAVE现在提供一些加密货币领域最佳的风险调整投资机会。原文链接：https://x.com/Arthur_0x/status/1825595598609023039 来源：金色财经

金色财经2024-08-20

元宇宙泡沫破灭?以下是几个"数据真相"

世界出现了一个完整的生态系统，承诺提供去中心化的所有权和独特的数字资产。这些建立在区块链技术基础上的平台被炒得沸沸扬扬，估值也达到了天文数字。然而，它们也经历了急剧下滑。以The Sandbox为例，估值一度超过70亿美元的虚拟世界，但其日交易量却暴跌了99.9%。巅峰时期，它的交易额曾达到1.17亿美元，而现在平均每天的交易额仅能达到8000美元。这并非个案。另一个开创性的Crypto元宇宙平台Decentraland的日交易量也出现了类似的99.9%的下降，从高峰时期的250万美元下降到现在的不足5000美元。 03.数字资产的衰落在这些虚拟世界中，最引人注目的一点是可以拥有和交易数字资产，通常采用非同质化通证（NFT）的形式。这些通证可以代表任何东西，从虚拟房地产到游戏中的物品。在元宇宙热潮的顶峰时期，这些资产的价格令人瞠目。现在，它们的价值几乎蒸发殆尽。在Sandbox中，NFT的单日销售额曾达到1020万美元，而现在却很难超过10000美元。这种模式在其他平台上也在重演，曾经是“边玩边赚”游戏典范的AxieInfinity的交易量从近10亿美元骤降至不足200万美元。与这些“元宇宙”项目相关联的Crypto的表现也不尽如人意。MANA（Decentraland）、SAND（The Sandbox）和AXS（AxieInfinity）等通证的价值都比2021年11月的峰值暴跌了90%以上。这种衰退并不只是个别项目的问题，整个元宇宙Crypto领域都大幅缩水，其总市值从500亿美元降至160亿美元。 04.哪些因素导致了这一崩溃？有几个因素导致了这一迅速衰落。首先，最初的炒作造成了不切实际的期望。提供真正身临其境的无缝虚拟体验所需的技术仍处于起步阶段。许多用户发现，与所承诺的愿景相比，目前的产品显得笨拙和令人失望。此外，这一概念本身可能过于抽象，难以被主流采用。虽然技术爱好者们兴奋不已，但普通互联网用户却很难理解元宇宙将如何有意义地改善他们的数字生活。高昂的入门成本，无论是硬件还是学习曲线，都进一步限制了其采用。更广泛的经济衰退和Crypto市场崩溃也起到了重要作用。随着投资资本越来越稀缺，风险偏好降低，许多元宇宙项目发现自己难以维持开发和用户增长。尽管存在这些挫折，但现在就完全否定元宇宙概念还为时过早。技术往往会经历炒作、幻灭和最终实际应用的循环。像Mark Zuckerberg这样的一些支持者，相信元宇宙的长期潜力，继续在元宇宙开发上投入巨资。历史证明，即使在市场大幅调整之后，创新理念也会以更实用的形式重新出现。正如亚马逊（Amazon）和易趣（eBay）等公司从网络泡沫中脱颖而出，成为科技巨头一样，一些元宇宙项目可能会找到自己的立足点，并以我们尚未想象到的方式实现价值。原文来源于： https://coinchapter.com/the-metaverse-bubble-has-burst-here-are-the-shocking-numbers/ 中文内容由元宇宙之心（MetaverseHub）团队编译，如需转载请联系我们。来源：金色财经

金色财经2024-08-20

MATIC 持有者将从 Polygon 转向 POL 中受益吗？

r，以增强其扩展功能，同时保持安全性和去中心化。对 MATIC 价格和市场活动的影响在迁移前夕，MATIC 的价格波动也很明显，表明市场存在波动。截至发稿时，该代币的交易价格为 0.435 美元，涨幅为 4.24%。这归因于交易量的增加，交易量已上涨 30%，达到约 1.44 亿美元。对 MATIC 的兴趣日益浓厚，表明市场看涨，代币可能会继续上涨。从技术分析来看，MATIC 或有上行潜力，MACD 指标也呈现看涨交叉迹象，表明压力位为正。如果价格突破 0.45 美元的水平，MATIC 可能会达到 0.5 美元并可能继续上涨。不过，如果市场环境恶化，价格可能会回落至 41 美元的支撑位。然而，即使出现这些价格走势，Polygon 的网络活动也已降至数月来的最低水平。 8 月 19 日，Polygon PoS 链的交易量达到 2023 年 12 月以来的最低水平，这表明用户正在等待迁移。这种下跌趋势表明，用户可能会选择等到过渡结束后再继续进行交易。代币持有者的前景由于该项目正准备转向 POL 网络，MATIC 持有者现在正处于十字路口。这一变化可能有利于网络，因此从长远来看会增加 POL 的价值。然而，由于市场因素会发挥作用，对 MATIC 价格的影响不会立即显现。然而，尽管活动普遍下跌，Polygon DeFi 领域仍表现良好。该网络的总锁定价值 (TVL) 增长了 5%，去中心化交易所 (DEX) 交易量增长了 21%。因此，这些数字表明，尽管网络进行了迁移，但对 Polygon 的 DeFi 产品仍然有需求。来源：金色财经

金色财经2024-08-20

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