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反内卷迎重大进展，化工ETF(159870)盘中净申购超9000万

15年为1.6。截至7月，化工原料及制品行业固定资产累计完成额同比下降4.70%。 3、海外方面，欧洲的供给退出仍在进行。24年欧洲天然气稳定成本相比冲突前翻倍，欧洲化工品产量在22年和23年快速下滑后，24年增长2.4%，但是25E继续下滑2.4%，重回跌势，预计中国将实现7.9%的增长。以22年为基准至今，欧、日、韩的产量下滑在15%-20%之间，美国基本持平，中国实现了30+%的增长。 4、从过去的PB-ROE轨迹图看，下行周期化工板块的PB应该会领先于ROE回暖。25H1化工板块的年化ROE回暖到了7.6%，PB只是稍微修复到了1.84，滞涨。权重股化工ETF的的年化ROE回暖到了9%，PB却继续下降到了1.65，这是此前没有发生过的。目前化工ETF的PB已经修复到了1.99，相比H1实现了20%的涨幅。但是相比2015年底的2.7PB和2019年底的2.39PB依然还有空间。规模最大的化工ETF(159870)紧密跟踪中证细分化工产业主题指数，中证细分产业主题指数系列由细分有色、细分机械等7条指数组成，分别从相关细分产业中选取规模较大、流动性较好的上市公司证券作为指数样本，以反映相关细分产业上市公司证券的整体表现。化工ETF(159870)，场外联接A：014942；联接C：014943；联接I：022792)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-04 10:01

股市必读：佰奥智能（300836）9月3日披露最新机构调研信息

时，工信部发布的《“十四五”民用爆炸物品行业安全发展规划》提出，到 2025 年现有危险岗位操作人员机器人替代比例不低于 40%，关键工序数控化率达到 65%，新《国家生产安全法》的颁布，也促使民用火工品生产企业加大设备投入和技术改造，公司将顺应这些政策和市场需求，积极拓展业务。拓展市场与客户群体公司将继续为消费性电子、新能源汽车、火工品行业的企业提供个性化定制的智能制造成套装备及数字化工厂系统解决方案，助力企业智转数改。推进数字化工厂业务在保持主要经营模式不变的基础上，积极开拓数字化工厂业务，通过提供数字化系统，帮助客户重塑业务流程、优化运营管理，实现数字化转型。结合新质生产力要求公司在火工品领域经验丰富，在新能源汽车、机器人等产业结合新质生产力要求，找准切入点推动发展，有选择地推动新产业、新模式、新动能发展，赋能高质量发展。问：公司未来发展情况及订单交付情况：答：2025 年 8 月 26 日，公司披露了半年报。公司积极优化产品结构，营业收入稳定增长，实现营业总收入 2.29 亿元，较去年同期增加 2,730.68 万元，同比增长 13.53%；公司强化成本管控，毛利额水平稳步提升，较去年同期增长 28.67%；公司盈利能力增强，归母净利润和扣除非经常性损益后归母净利润较去年同期增长 48.47%和 24.35%；公司研发投入保持稳定，较去年同期增长 11.17%。行业方面1. 国防工业发展以及基础设施建设的推进，使得火工品需求快速增长。同时，政策推动火工品生产企业进行设备升级改造。2. 消费电子行业在市场需求呈现暖与创新并进的趋势，新的技术应用和市场扩张将为行业带来新的增长机会。佰奥智能将持续研发智能装备的标准化、模块化，继续拓展消费性电子行业智能制造装备市场业务。3. 新能源汽车行业发展前景广阔，“十四五”规划明确提出以新能源汽车等战略性新兴产业为重点。佰奥智能在新能源汽车领域有一定的业务布局，未来将继续加大在该领域的投入，研发推广贮能电池外壳材料加工工艺设备等。在工业品方面，公司将为相关企业提供个性化定制的智能制造成套装备及数字化工厂系统解决方案，助力企业智转数改。今年上半年，公司产销虽仍实现较好增长，但行业竞争日益加剧，加速的内卷行情使得从下游到上游均面临着更大的成本压力与生存挑战。上半年，公司业务增长得益于公司几个板块的增长，公司去年订单也陆续进入产品批量交付阶段，目前在手订单充裕。公司含能材料及火工品领域的业务未来长期增长的发展趋势及确定性已越来越清晰，这得益于公司在产业研发上的多种布局，为公司未来的业务增长奠定了基础。随着客户组织的优化与整合，公司近年来持续拓展新客户，现已与北化集团、特能集团、西北工业、江南工业等头部企业建立深度合作关系。另外，公司也在不断拓展防爆机器人场景，可广泛应用于工业生产中各种爆炸、易燃的危险气体、粉尘、飞絮环境，以及有毒的液体、气体、粉尘环境等，如煤矿井下、金属抛光车间等。未来有望向更多民用高危场景拓展，如能源、化工等行业的其他领域，进一步扩大市场份额。同时，随着全球对工业安全的重视程度不断提高，多点布局开放合作，助力公司未来进一步扩大销售收入规模。公司去年承接的订单已经陆续交付到客户端，目前已完成大部分的安装调试工作。随着这些订单的逐步交付，公司产能将得到有效释放。问：防爆机器人市场前景如何答：新的国家生产安全法颁布后，火工品及化工、能源等含能材料设备改造市场需求不断增加，下游客户进行设备升级改造或设备更新的需求持续增加将不断促进公司产品业务的持续增长。问：公司后续研发的思路和重点？答：公司将持续研发智能装备的标准化、模块化，这种模式不仅能提升研发与生产效率、降低成本，还能赋予产品高柔性化、高通用性优势。通过将产品拆解为标准化功能模块，以“搭积木”方式组合形成不同生产线，可大幅降低换型成本并实现共线生产，提高生产的协同性和智能化程度。另外，公司紧跟行业前沿技术发展动态，推进人工智能方面的布局，将边缘计算与机器人结合技术应用于更多产品中，构建高效、实时的数据处理和分析能力，提升产品的智能化水平。公司与客户紧密沟通，深入了解客户的发展战略和业务需求，根据客户的需要及时调整公司研发布局。问：公司目前的产能存在瓶颈吗？公司未来几年的发展情况如何？答：目前公司生产经营状况良好，在手订单充足，整体保持较高的产能利用率水平。公司将继续做好经营管理，制定合理的战略和战术；通过不断开发新产品，提高产品质量和科技含量，形成公司的核心竞争力，拓展更多的客户资源；通过不断地研发，持续降低原材料成本，提高产品收率；持续跟进上游资源端的储备工作，在产业链延伸领域持续发力。公司已做了提早规划，目前几年的产能不存在问题，公司当前的产能与布局均采用了标准化、柔性化设计方案，结合数字化工厂业务的拓展，将防爆机器人与数字化系统相结合，为客户提供更全面的智能制造解决方案，助力客户实现数字化转型，提升整体生产效率和管理水平，结合公司可根据市场需求变化灵活调整生产节奏和批量。公司内江及沈阳工厂的投入，为公司产能提升提供了有力支撑。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星09-04 04:20

谷歌赢得反垄断裁决股价飙升，英伟达领跌科技七巨头，美债收益率逼近5%黄金突破3500美元

响美债收益率与美元走势黄金与大宗商品行情欧洲股市与行业表现美股全景与科技七巨头走势根据 www.Todayusstock.com 报道，周二美股主要指数普遍收跌，科技七巨头集体承压，整体指数下挫1.10%。其中，英伟达收跌1.95%，成为领跌个股；亚马逊下跌1.60%，特斯拉跌1.35%，苹果跌幅1.04%；谷歌A、Meta、微软跌幅均控制在0.73%以内。半导体板块承压最重，费城半导体指数跌1.12%，AMD、台积电ADR均收跌。市场普遍认为，高企的债券利率对科技高估值板块形成明显压制。半导体ETF跌1.31%，成为行业ETF中表现最差。相较之下，中概股表现亮眼，纳斯达克金龙中国指数逆市收涨0.52%，房多多上涨9.4%，小米、理想汽车均涨逾5%。谷歌反垄断裁决及市场影响美国华盛顿地方法院法官阿米特·梅塔裁定，谷歌无需被强制剥离Chrome浏览器或Android系统，但必须开放部分搜索数据给竞争对手，同时限制与设备制造商的排他协议。此判决避免了对谷歌结构性的拆分，却引发反垄断学者质疑过于宽松。裁决公布后，谷歌股价盘后暴涨超8%，其合作伙伴苹果也随之上涨逾3%。知名反垄断评论人士Matt Stoller批评称：“这一判决等于让谷歌继续维持搜索引擎垄断优势，长期竞争问题依旧存在。”投资人则普遍解读为监管风险大幅缓和，提振了市场信心。美债收益率与美元走势美国长期国债收益率大幅攀升，30年期收益率一度逼近5%的心理关口。10年期美债收益率上涨3.69个基点，短期债券同样全线走高。分析认为，持续的企业债发行与对发达国家财政赤字的担忧，推动投资者要求更高利率以补偿风险。美元指数六个交易日以来首次上涨，涨幅0.7%。与之对比，日元大幅贬值超1.2%，一度跌至148.65。下表对比主要货币与美债走势：资产类别最新表现影响因素美债30年期收益率逼近5% 财政赤字担忧、债券发行增加美元指数上涨0.7% 避险需求与利差优势日元贬值1.2% 美元走强、政策宽松黄金与大宗商品行情现货黄金强势突破3500美元关口，创下历史新高，单日涨幅近1.8%。受益于市场对降息预期的升温以及避险需求扩张，白银价格亦创14年来新高。与黄金形成对照，原油走势宽幅震荡，WTI原油最终收于66美元上方。比特币同样受资金追捧，单日上涨2.3%，重新站上11万美元关口。分析人士指出，黄金与比特币双双走强，显示投资者正在寻找美元与债券以外的替代资产。欧洲股市与行业表现欧洲股市亦同步承压，STOXX 600指数收跌1.5%，地产板块大跌3.6%，旅游与科技板块至少下跌2.8%。德国DAX 30指数下跌2.29%，法国CAC 40指数跌0.70%，英国富时100指数跌0.87%。个股方面，法拉利涨1.90%，达能上涨2.55%，成为少数逆势上涨的蓝筹股；但荷兰半导体公司BE Semiconductor大跌7.45%，Inpost SA更是暴跌12.53%。整体来看，欧洲市场在公共债务与经济增长乏力的背景下，承压明显。编辑总结整体来看，全球市场当前处于高利率环境与监管政策博弈的双重压力下。美股因债市利率飙升承压，科技股调整尤为明显；谷歌裁决事件则凸显监管与市场之间的微妙平衡。与此同时，黄金创纪录高位，体现避险需求之强烈。欧洲市场同步走弱，反映出财政和产业结构性问题。未来市场走向仍取决于美联储货币政策与全球财政可持续性的互动。常见问题解答问1：为什么美债收益率接近5%会对股市产生压力？答：当长期国债收益率上升时，投资者会要求股票提供更高的回报率，尤其是高估值的科技股更容易受到冲击。此外，高收益率提升了债券的吸引力，导致资金从股市流出，进而打压股价。问2：谷歌为何能在反垄断诉讼中避免被迫出售Chrome？答：法院认为，强制剥离可能对合作伙伴和消费者产生不确定性影响，因此仅要求谷歌开放搜索数据、限制排他协议。此举避免了结构性拆分，但保留了谷歌的核心市场地位。问3：黄金为何能在美元走强的情况下仍创纪录？答：通常美元走强会抑制黄金，但当前市场对美国财政赤字和全球通胀的担忧推动避险需求，加之对美联储未来可能降息的预期，使得黄金价格即便在美元上行的背景下依旧突破新高。问4：欧洲股市下跌的主因是什么？答：欧洲市场受到全球债券抛售的波及，加之本地区房地产和科技板块本身存在估值压力，叠加财政谈判与经济放缓的不确定性，导致股市全线承压。问5：比特币与黄金同时上涨是否代表同样的市场逻辑？答：两者上涨都体现投资者规避法定货币贬值和债务风险的意图。但黄金作为传统避险资产受到机构资金青睐，而比特币则更多反映风险偏好资金的配置需求，因此上涨逻辑既有共性也有差异。来源：今日美股网

今日美股网09-04 00:11

美股三大指数全线下跌，科技股普跌，ETF多空分化显著

导读目录美股指数表现概览大型科技股走势分析美股ETF升幅榜与热点原因美股ETF跌幅榜及风险提示大宗商品及相关ETF行情美股指数表现概览美股主要指数周二收盘全线下跌，投资者情绪偏谨慎。道琼斯指数 (.DJI.US)下跌0.55%，标普500指数 (.SPX.US)下跌0.69%，纳斯达克综合指数 (.IXIC.US)下跌0.82%。整体市场呈现回调格局，投资者...

今日美股网09-04 00:11

指数掘金 | 北证50指数年内第三次调整，新入选的4家公司均为“新面孔”

储能设备等领域。公司所处行业为电接触产品行业，上游行业为金属行业，下游行业为低压电器行业。北证50代表基金：博时北证50成份指数（A/C：018128/018129）、广发北证50成份（A/C：017512/017513）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-03 15:30

华尔街大行齐声看多！高盛与摩根大通力挺欧洲股市，有望跑赢美股

球第二大经济体对于欧洲矿业、汽车和奢侈品行业至关重要。这位策略师还认为，未来一到两个月内，欧元区股票可能跑赢美国同行，但他同时警告，美国就业市场走弱以及法国政治不确定性仍构成风险。上周，法国总理弗朗索瓦·白鲁（Francois Bayrou）因预算争议而发起信任投票，法国CAC40指数表现逊色。彭博社上月对17位策略师的调查显示，他们平均预计Stoxx 600指数今年收于约556点。市场解读当前欧洲股市具备“三低一高”的优势：低估值、低持仓、低预期，以及增长预期逐步回升的“高弹性”。相较之下，美国股市过度依赖前十大科技股，集中度风险不断加剧，一旦盈利不及预期或宏观环境恶化，可能引发更大波动。与此同时，中国市场的回暖为欧洲出口链条（矿业、汽车、奢侈品）注入动力，形成与美股的差异化行情。尽管欧洲仍受制于地缘政治和内部财政博弈，但在资产配置层面，欧洲股市正在被越来越多的全球资金视为“美股之外的平衡筹码”。

埃尔瓦09-01 20:18

安科生物收盘上涨6.33%，滚动市盈率30.35倍，总市值199.53亿元

从行业市盈率排名来看，公司所处的生物制品行业市盈率平均70.40倍，行业中值47.67倍，安科生物排名第39位。资金流向方面，9月1日，安科生物主力资金净流入7129.04万元，近5日总体呈流出状态，5日共流出7081.53万元。安徽安科生物工程(集团)股份有限公司的主营业务是基因工程药品、生物检测试剂的研发、生产、销售。公司的主要产品是基因工程药、诊断试剂、法医检测产品、中药外用贴膏、蛇胆川贝液、酸枣仁合剂、风油精、清凉油、富马酸丙酚替诺福韦片、阿莫西林颗粒、胶囊、头孢克洛分散片、头孢地尼颗粒、氨咖黄敏胶囊、多肽类原料药、客户肽、多肽类制剂。公司先后荣获国家科技进步二等奖2项、国家科技进步三等奖1项、国家专利优秀奖1项、安徽省科技进步一等奖3项、安徽省科技进步二等奖2项、安徽省科技进步三等奖4项、省专利金奖3项、省专利银奖1项、省政府突出贡献奖2项、安徽省重大科技成就奖1项。最新一期业绩显示，2025年半年报，公司实现营业收入12.92亿元，同比-0.51%；净利润3.67亿元，同比-11.92%，销售毛利率76.45%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 10 安科生物 30.35 28.22 5.03 199.53亿行业平均 70.40 59.25 13.30 242.22亿行业中值 47.67 46.18 3.42 98.50亿 1 西藏药业 15.67 14.84 3.75 155.97亿 2 上海莱士 23.00 20.79 1.41 456.03亿 3 川宁生物 24.41 18.98 3.42 265.83亿 4 长春高新 25.05 17.90 2.03 462.48亿 5 派林生物 25.77 22.62 2.13 168.60亿 6 卫光生物 25.78 25.56 2.85 64.80亿 7 英诺特 25.95 17.41 2.13 42.98亿 8 华兰生物 26.98 28.86 2.61 313.96亿 9 天坛生物 27.30 25.66 3.43 397.45亿 11 福瑞达 36.49 33.60 1.97 81.83亿 12 特宝生物 36.74 42.22 12.68 349.44亿

金融界09-01 17:30

CPO概念板块涨幅居前，34位基金经理发生任职变动

司；从调研行业上来看，基金公司对化学制品行业的上市公司调研次数最多，共有638次，其次是医疗器械行业，基金公司调研了597次。从个股调研情况上来看，最近1个月（8月2日-9月1日）最受公募基金关注的是迈瑞医疗，属于医疗仪器设备及器械制造行业、激光雷达行业，主营业务为医疗器械的研发、制造、营销及服务。共有98家基金管理公司参与调研，其次是天孚通信和德赛西威，分别接受97家、79家基金管理公司的调研。将时间周期缩短到最近一周（8月25日-9月1日）来看，基金调研数量第一的公司迈瑞医疗，属于医疗仪器设备及器械制造行业，主营业务为医疗器械的研发、制造、营销及服务。共被98家基金机构调研，然后被调研数量较多的股票是天孚通信、爱博医疗和银轮股份，分别接受97家、62家和59家基金机构的调研。数据来源巨灵财经

金融界09-01 16:21

Hims & Hers Health Inc (HIMS)：机遇依然强劲有力

验表明亚马逊并非能主宰所有领域（宠物食品行业中Chewy成功抵御亚马逊压力的案例即为明证）。潜在风险还包括基础设施投资失误、监管收紧乃至患者数据泄露等隐患。立刻体验原文链接

TradingKey09-01 15:02

十大券商一周策略：大切换一触即发，反内卷逐步隐现三条线索，8月PMI止跌含金量

的PMI边际回升，景气度相对较高；消费品行业、高耗能行业仍处于收缩区间剧。 2025年8月份，建筑业商务活动指数降幅高于季节性，表现不及近年同期水平。究其原因，除了高温多雨天气等不利因素影响，还与房地产需求疲软、财政对基建项目的支出边际放缓有关。值得关注的是，近期，新型政策性金融工具政策宣讲会在多地密集召开，重大项目建设或将加快推进。此外，城市更新项目也或将对基建活动有所支撑。积极政策：关注政策性金融工具。2025年上半年，财政节奏前置，下半年政策性金融工具的“类财政”功能值得关注，或将重点支持科技创新、扩大消费、稳定外贸等。

金融界09-01 07:40

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