FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

美国前财长萨默斯：摸查商业地产相关风险对美联储来说更为紧要

劳伦斯·萨默斯表示，美联储和其他机构对商业地产相关金融风险进行摸查是正确的，这是短期内比考虑提高大银行资本标准更重要的事情。 “监管机构对商业地产感到担忧是对的，”萨默斯表示。“银行业长期存在的问题是未关注资产的市场价值”，这是“商业房地产领域尤为突出的问题，因为这个市场并不总是一个流动性很好的市场，”他说。

金融界2024-02-17

美联储银行业监管负责人：关注商业地产风险更多银行评分被下调

ael Barr表示，监管部门密切关注商业地产贷款风险，并加大了对问题银行的“监管评分”下调。 Barr周五在哥伦比亚大学发表书面讲话称，监管机构的关注点包括银行采取哪些措施来减轻潜在损失、银行如何向董事会和高级管理层报告风险，以及银行是否有足够的准备金和资本金来处理商业地产贷款损失。 “对于少数有风险的银行来说，这可能带来资金压力。监管机构正在持续监控这些公司，”Barr说。 Barr表示，经济、利率、金融环境变化给银行造成的影响是一个令人关切的问题。 Barr说，“由于风险环境加剧及监管关注度提高，美联储过去一年发布了更多监管调查结果，并加快下调银行的监管评分，此外还增加了执法行动的发布。” Barr表示美联储正在寻求提高监管的速度、力度和灵活性，以便与所监管银行的风险、规模和复杂性相匹配。与此同时，随着地区性银行变得越来越大、越来越复杂，银行管理层也应该相应提高管理风险的能力。 Barr表示，由于利率上升，银行按市值计价的证券仍有亏损。当初硅谷银行倒闭也正是出于这个原因。Barr提到的其他潜在担忧包括网络安全，以及人工智能可能被用来攻击银行系统。 Barr说，“商业地产不是每个都一样，也不全是坏的，有些城市的表现好于其他城市，即使在同一个城市内，一些高端物业的情况也会好于其他物业。”

金融界2024-02-17

大麻烦！美国商业房地产震动可能升级为金融地震

供优质房产。现在，越来越多的迹象表明商业地产正陷入严重困境。这是怎么回事？亿万富翁房地产投资者兼喜达屋资本首席执行官巴里·斯特恩利希特 (Barry Sternlicht ) 最近预测，仅写字楼物业一项就将造成了1万亿美元的损失。据彭博社本周报道，今年将到期超过9000亿美元，占美国商业和多户房地产债务总额的20%以上。借款人可能别无选择，只能以更高的利率再融资，或者以大幅折扣出售房产。欧洲也感受到了房地产市场的紧张情绪。德国Pfandbriefbank的债券价值本月大幅下跌，原因是投资者担心该银行在陷入困境的行业中所面临的风险。此外，消息人士告诉彭博社，欧洲央行还威胁要对贷款机构提出更高的资本要求，除非它们认真对待商业房地产风险。与此同时，一些中国投资者正争相以45%或更高的折扣出售外国房地产，以在应对国内日益恶化的房地产危机时释放现金。预期损失、再融资困境、国际蔓延和恐慌性抛售结合起来，给商业地产行业带来了黯淡的前景。为什么大家都这么担心？本月，纽约社区银行(New York Community Bancorp)突然削减派息，拨备约5亿美元用于偿还坏账，并意外公布季度亏损，同时将亏损归咎于两笔问题贷款。投资者恐慌撤离，迅速推动纽约社区银行股价在5天内下跌60%，目前仍处于20年来的低点。这家银行急于清理其财务状况，这让人想起了去年春天地区银行业的惨败，当时硅谷银行(Silicon Valley Bank)和另外两家银行遭受了存款撤资浪潮的冲击，在它们完全倒闭之前被联邦政府接管。导致银行业和商业房地产动荡的催化剂出奇地枯燥：利率上升。但是，提高借贷成本的简单行为可能会抑制支出、招聘和投资;通过提高债券和储蓄账户的收益率，拉低股票等风险资产的价格;对依赖债务的行业施加压力;并将经济拖入衰退。为了应对通胀飙升，美联储将基准利率从2022年初的几乎为零上调至第二年夏季的5%以上。自此没有再降低利率，其他国家的央行也纷纷效仿。较高的借贷成本和向远程工作的转变削弱了对办公室和其他商业地产的需求，也压低了资产价值。硅谷银行等一些地区性银行去年没有充分对冲加息风险，导致其债券和抵押贷款投资组合价值大幅下跌。受账面损失的影响，贷款机构担心逾期付款和贷款违约激增，并对银行进一步挤兑持谨慎态度，因此已撤回对商业地产的贷款。结果是，该行业不仅要为其巨额债务支付更高的利息，而且还会出现信贷紧缩和资产价值下降。小企业也感受到了更高的借贷成本和更严格的贷款标准的压力。好的一面是，通胀率已从2022年夏季的40年高点9.1%降至近几个月的4%以下，这导致市场预计美联储今年将进行多次降息。但许多房地产贷款将在未来一两年到期，这引发了一个问题:利率下降的速度是否足以防止灾难的发生。事实上，数据公司Trepp估计，到2027年底，大约2.2万亿美元的商业抵押贷款将到期。该公司首席产品官告诉《华尔街日报》：“在某个时候，雪崩将会袭来。” 有些买家正在涉足这个市场？是的。沃伦·巴菲特有句名言：“当别人恐惧时，要贪婪。”一些勇敢的人正在牢记这一建议。据《华尔街日报》本周报道，伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)首席执行长巴菲特的前助理伊恩•雅各布斯(Ian Jacobs)计划在旧金山购买300万平方英尺的办公空间，支付比建筑成本低70%左右的价格。报道称，他已经从投资者那里筹集了7.5亿美元，尽管他警告投资者，价格可能需要10年时间才能反弹。雅各布斯是赖希曼家族的成员，这意味着寻找廉价房产几乎就是家族生意。20世纪 70年代纽约市几乎破产时，他的亲戚通过收购廉价房产建立了一个房地产帝国。消息人士告诉《华尔街日报》，其他例子包括Ares Management和RXR，这两家投资公司正在购买300万平方英尺办公空间的权益。据彭博社报道，12月，洛杉矶市中心的怡安中心 (Aon Center) 以约 1.48 亿美元的价格售出，远低于2014年2.68亿美元的售价。此外，《卧底亿万富翁》明星、房地产大亨格兰特·卡多恩(Grant Cardone)称赞目前的市场调整是普通人从机构所有者手中购买“战利品房地产”的难得机会。当然，商业地产开发商将房地产行业的困境鼓吹为买入机会符合他们的既得利益，因为这可能会重振投资者的兴趣，扭转其房地产价值的暴跌。然而，一些优质资产可能会受到抛售。当恐惧蔓延开来，负债累累的开发商与时间赛跑时，那些购买它们的人最终将因其勇气而得到回报。

Sissi2024-02-17

美联储巴尔：监管机构关注商业房地产风险

布了年度压力测试指导方针，特别强调识别商业地产的风险。巴尔说，他担心不断变化的经济、利率和金融环境对银行的影响。

金融界2024-02-17

美联储密切关注商业地产贷款风险下调更多银行的监管评分

ael Barr表示，监管部门密切关注商业地产贷款风险，并对财务压力加剧的银行加快下调“监管评分”。 Barr周五在哥伦比亚大学发表书面讲话称，监管机构的关注点包括银行采取哪些措施来减轻潜在损失、银行如何向董事会和高级管理层报告风险，以及银行是否有足够的准备金和资本金来处理商业地产贷款损失。在一年前三家主要地区性银行倒闭后，美国监管部门一直考虑加强对银行业的监管并准备实施一套遭业内反对的新国际标准。随着越来越多的写字楼和公寓楼陷入困境，美联储周四发布了年度压力测试指南，特别强调商业地产的风险。

金融界2024-02-17

美联储巴尔：监管机构正关注商业房地产风险

布了年度压力测试指导方针，特别强调识别商业地产的风险。巴尔说，他担心不断变化的经济、利率和金融环境对银行的影响。

金融界2024-02-17

美联储重拳出击监管机构关注商业房地产风险

布了年度压力测试指导方针，特别强调识别商业地产的风险。巴尔说，他担心不断变化的经济、利率和金融环境对银行的影响。他表示，“商业房地产显然是我们正在密切关注的领域。希望在进行联邦储备压力测试时保持‘灵活性’。”同时，他指出，美联储也关注银行业的网络安全和人工智能风险。

丰雪鑫992024-02-17

ACY证券汇评：【每日分析】美国今年第一个雷点——商业地产

银行业先出了问题。纽约社区银行由于其商业地产的贷款违约率骤升，银行不得不了新增了高达5.5亿美元的损失拨备，整整是市场预期的9倍。这也让银行的财报出现亏损，股价随之崩盘，甚至拖累到整个美国地区银行板块，尤其是商业地产敞口较大的一些小银行，例如Western Alliance、Valley National等。不仅如此，同样有大量美国商业地产敞口的日本青空银行、德意志银行以及瑞士宝盛银行相继大幅提高贷款损失准备金。这也让这些中大型银行的股价出现缩水。能够发现，美国商业地产的贷款违约率上升，已经成为不可忽视的潜在危机。为什么问题出在商业地产，不是住宅地产？由于疫情期间利率达到史上最低水平，这让债券投资者不得不寻求一些新的替代品。商业地产就此进入了视野。从收益来看，商业地产的租约时长往往能达到3-5年甚至以上，远比住宅租约长的多。回报更加稳定，而且也往往更高。而贷款方面，和住宅地产30年的贷款期限不同，美国商业地产的贷款年限一般是5年或10年，多数是只还利息。投资者完全可以借杠杆，用租金支付利率，获得更高的回报。商业地产更适合中短线投资者寻求稳定回报，和债券更加相似。因此在疫情期间，商业地产，尤其是写字楼和物流仓库等地产，成为了债券的代替品，受到投资者青睐。然而好景不长。利率的飙升令地产市场出现震荡，美国市中心的商业地产的平均跌幅高达25%以上，跌幅远超住宅地产。为什么商业地产跌得这么夸张? 那是因为疫情三年改变了人们的办公需求，越来越多的人选择了远程办公，让写字楼的空租率直线上升，价格自然跌入谷底。居家办公人口占比 – WFH Research 由图可见，自疫情爆发之后，居家办公的比例先是飙升至61.5%，然后随着疫情的解封，比例逐渐下跌。目前有28.1%的美国人选择了居家工作，远高于疫情前7.2%的水平。这就导致市区的人向郊区迁移，高密度人口地区向低密度迁移。尤其是科技和金融行业，居家办公的比率最高。写字楼自然也凉了。这种现象不仅在纽约，也在墨尔本、多伦多等城市发生。从基本面来看，写字楼的价值已经呈现结构性转变；从技术面来看，其价格也遭遇了趋势型利空。为什么到现在才暴雷？其实去年银行业破产的时候，商业地产就已经出现问题。当时全球最大的另类投资公司黑石集团，遭遇了持有的商业地产债券违约。但在那个时候并没有掀起太大的波浪。然而就在上个月，黑石将违约的债券进行出售，最终只能以面值的一半成交，亏损严重。还记得商业地产的贷款是什么样的吗？只还利息，到期还本，问题就出现在这里。一旦贷款到期，借款人就需要出售地产或者进行转贷。商业地产的市价就成了最大的问题。举例来说，2020年疫情期间，小明花了4个亿投资了一栋写字楼，其中贷款了3亿。到了今年，贷款到期了，小明要偿还3亿的贷款本金。结果小明一卖，发现写字楼只值原本买价的一半2亿。这时候就会发生贷款的违约，资产的减记。换一句话来说，商业地产的问题所有人都知道，但知道和经历是两码事。只有到贷款到期的时候，投资者才会清晰的意识到没有危机的存在。这就好比一只将头埋在沙子里的鸵鸟不得不抬起头看到四周环伺的恶狼。据统计，单今年就有价值一万亿美元的商业贷款即将到期，高于预期40%。其中有三分之一的债务可能面临困境。这也让商业贷款银行处于危机之下。后续的潜在风险商业地产贷款的坏账激增，令中小型地区银行蒙受远超预期大幅亏损。监管机构强行要求银行拨备更多资金来应对危机，同样让银行的盈利能力受限。和去年一样，市场担心会出现银行业的系统性风险。不过，美国财长耶伦和美联储主席鲍威尔都表示商业地产的风险仍然是可控的，让市场吃下了一颗定心丸。就算地区银行真的出问题，政府和美联储也不会坐视不管，很可能像去年那样出手拯救。与此同时，虽然写字楼问题很大，但毕竟只是整个地产市场的一小部分。目前公寓楼市场稳定，贷款违约率远低于疫情期间的水平，再加上大型银行本身的资产风险较为分散。这次商业地产的风波很难造成整个美国银行业的系统性问题。即便如此，对投资者来说，最近的美国银行业依旧是个雷点，能不碰最好就不碰。今日数据 – 北京时间 15:45 法国1月CPI月率 23:00 美国2月一年期通胀预期 23:00 美国2月密歇根大学消费者信心指数联系我们电话：167 4049 5509（中国） 1300 729 171（澳大利亚）微信：acyauzh 官网：https://www.acy-ch.com 邮箱：support.cn@acy.com 本文内容由第三方提供。ACY证券对文中内容的准确性和完整性，不做任何声明或保证；由第三方的建议，预测或其他信息导致了投资损失，ACY证券不承担任何责任。本文内容不构成任何投资建议，与个人投资目标，财务状况或需求无关。如有任何疑问，请您咨询独立专业的财务或税务的意见。 2024-02-16

ACY证券2024-02-16

绿景中国地产(00095)上涨10.17%，报0.65元/股

业方面，以“佐阾”和“NEO”为代表的商业地产系列，综合出租率均在98%以上，为集团提供稳定现金流及租金收入。截至2023年中报，绿景中国地产营业总收入13.45亿元、净利润-6.81亿元。

金融界2024-02-16

绿景中国地产(00095)上涨8.47%，报0.64元/股

业方面，以“佐阾”和“NEO”为代表的商业地产系列，综合出租率均在98%以上，为集团提供稳定现金流及租金收入。截至2023年中报，绿景中国地产营业总收入13.45亿元、净利润-6.81亿元。

金融界2024-02-16

24小时热点