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股市震荡，投资公司债ETF（511030）历史收益稳健
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整以来平安公司债ETF（511030）回撤控制排名第一，净值相对稳健且回撤可控，可参考下表（本轮债市调整自2025年8月10日起算）：（数据来源：WIND资讯，平安基金整理，截至20250912）（注：市场有风险，投资需谨慎，历史收益不代表未来）聪明人的选择：不争朝夕，只守春秋！以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云昨天14:00
乐观看待美股科技股后续表现
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3）这只主动型基金，不仅超额收益明显，回撤控制也优于同类基金均值。据Wind统计，截至9月8日，该基金近三年、五年回报分别达到102.19%、113.99%，自2018年11月20日成立以来累计回报达303.87%，年化回报超22%；回撤控制方面，该基金近三年最大回撤和年化波动率分别为-22.26%和19.66%，同类偏股混合型QDII均值为-27.76%和21.90%。展望后市，多家机构继续看多美股科技板块的投资价值，短期宏观环境与长期产业趋势或形成双重支撑。从短期宏观面来看，芝商所（CME）“美联储观察”（FedWatch）工具显示，美联储9月份降息25个基点的概率已超90%。中信券商研究此前分析指出，美联储降息有望为美股科技板块营造良好环境：在叠加新关税框架逐步清晰、OBBBA法案带来的财政刺激等因素后，市场主要尾部风险有望消除，或将为美股科技板块注入稳定性与韧性。看好业绩正进入周期反转通道的应用软件、模拟芯片等子板快，并持续看好AI、互联网、Fintech等领域的投资机会。从长期产业趋势来看，高盛在9月9日发布的研报中进一步夯实了美股科技的成长逻辑，其《美科技行业——硬件领域：2025 年人工智能数据中心设备市场份额及前景更新》研报中指出，在 AI 驱动下，数据中心硬件已成为美股科技板块的最强主线，并大幅上调了AI服务器、AI数据中心交换机的增长预期。此外，国海富兰克林基金主投美股科技股的基金经理狄星华也从长期视角补充道：“以AI为核心驱动力的工业革命正在全球蓬勃展开，AI带来单个体生产力大幅提升，对企业盈利的正向影响将会贯穿互联网、软件、半导体等全产业链，将产生大量的投资机会。” 在短期宏观利好与长期产业红利的双重加持下，美股科技板块的投资机遇相对清晰。国富全球科技互联（人民币：006373）凭借对美股科技赛道的深度覆盖、较为优异的选股能力以及风险控制水平，有望成为投资者把握美股科技机遇、分享AI红利的优质工具。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云昨天10:51
乐观看待美股科技股后续表现
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3）这只主动型基金，不仅超额收益明显，回撤控制也优于同类基金均值。据Wind统计，截至9月8日，该基金近三年、五年回报分别达到102.19%、113.99%，自2018年11月20日成立以来累计回报达303.87%，年化回报超22%；回撤控制方面，该基金近三年最大回撤和年化波动率分别为-22.26%和19.66%，同类偏股混合型QDII均值为-27.76%和21.90%。展望后市，多家机构继续看多美股科技板块的投资价值，短期宏观环境与长期产业趋势或形成双重支撑。从短期宏观面来看，芝商所（CME）“美联储观察”（FedWatch）工具显示，美联储9月份降息25个基点的概率已超90%。中信券商研究此前分析指出，美联储降息有望为美股科技板块营造良好环境：在叠加新关税框架逐步清晰、OBBBA法案带来的财政刺激等因素后，市场主要尾部风险有望消除，或将为美股科技板块注入稳定性与韧性。看好业绩正进入周期反转通道的应用软件、模拟芯片等子板快，并持续看好AI、互联网、Fintech等领域的投资机会。从长期产业趋势来看，高盛在9月9日发布的研报中进一步夯实了美股科技的成长逻辑，其《美科技行业——硬件领域：2025 年人工智能数据中心设备市场份额及前景更新》研报中指出，在 AI 驱动下，数据中心硬件已成为美股科技板块的最强主线，并大幅上调了AI服务器、AI数据中心交换机的增长预期。此外，国海富兰克林基金主投美股科技股的基金经理狄星华也从长期视角补充道：“以AI为核心驱动力的工业革命正在全球蓬勃展开，AI带来单个体生产力大幅提升，对企业盈利的正向影响将会贯穿互联网、软件、半导体等全产业链，将产生大量的投资机会。” 在短期宏观利好与长期产业红利的双重加持下，美股科技板块的投资机遇相对清晰。国富全球科技互联（人民币：006373）凭借对美股科技赛道的深度覆盖、较为优异的选股能力以及风险控制水平，有望成为投资者把握美股科技机遇、分享AI红利的优质工具。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。
金融界昨天10:30
与万千奋斗者同行，共筑稳健未来的公司债ETF（511030）
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整以来平安公司债ETF（511030）回撤控制排名第一，净值相对稳健且回撤可控，可参考下表（本轮债市调整自2025年8月10日起算）：（数据来源：WIND资讯，平安基金整理，截至20250912）（风险提示：市场有波动，投资需谨慎，但我们会用严格风控为你守护每一步）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云昨天10:01
鹏华基金方昶：债券短久期做防御，权益红利打底适度均衡
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“固收+”产品线布局清晰，业绩弹性与回撤控制兼得自2018年管理二级债基鹏华信用增利（A类206003）以来，方昶管理“固收+”产品的时间已超7年，目前在管3只“固收+”产品：低波稳健产品二级债基鹏华稳健添利（A类018080），根据基金定期报告其权益仓位大概10%左右，最大目标回撤设定在2%以内，主投泛红利、周期、港股科技等方向；中波产品二级债基鹏华信用增利（A类206003），根据基金定期报告权益仓位上限20%，以泛红利、周期类资产打底，主要关注高盈利质量、估值合理的股票，转债部位量化操作；量化“固收+”产品偏债混合基金鹏华安益增强（A类022369），后续将同鹏华基金指数与量化投资部门按照指数增强思路运作。根据基金中报数据，截至2025年二季末，鹏华稳健添利A过去一年净值增长4.22%，展现出了良好的回撤控制能力。鹏华信用增利A表现出了较佳的业绩弹性。据基金中报，截至2025年二季度末，该基金过去6个月、1年净值增长率分别为3.94%、5.44%，同期业绩比较基准为0.74%、5.10%。根据WIND数据，截至9月11日，年内净值增长超8%，最大回撤在-3.02% 。除管理“固收+”产品外，方昶管理的纯债基金中长期业绩也相对突出，其中包括鹏华丰享（004388）、鹏华丰恒（A类003280）两只百亿债基，据基金中报，截至2025年二季度末，两只基金规模分别超275亿元、107亿元，均获得了机构和个人投资者的青睐。后市展望：债券短久期做好防御，权益红利打底适度均衡在管理含权组合时，方昶表示会将“自上而下”和“自下而上”有机结合，优先发挥固收基金经理的固有优势，在宏观经济研判和资产比价分析的基础上，做好资产配置选择。在管理“固收+”产品纯债部分时，也会积极发挥债券主动管理的优势，争取在震荡偏波动的市场环境中，通过久期、类属、择券策略，在债券部位也能做出超额收益。分析当前股、债市场环境，方昶认为，近期受风险偏好提升和“反内卷”等政策影响，债券市场整体有所调整，对组合净值形成一定拖累；权益市场方面指数有所上涨，但红利方向中以银行为代表的股息方向，8月中旬以来延续调整态势，也对净值产带来短期调整压力。谈及组合运作及配置思路，方昶指出，债券部分保持短久期，积极做好防御；权益方面，继续延续稳健操作思路，坚持红利打底，做好适度均衡，以银行为代表的股息方向，调整之后组合加大配置，显著提升港股银行持仓占比。具体配置上，产品目前权益仓位保持8%-9%，持仓以银行、家用电器、食品饮料、石油石化、煤炭、恒生科技等方向为主。债券方面，维持中性偏低久期，争取获取稳健票息收益。
金融界09-16 17:31
鹏华基金邓明明：把握债市调整布局机会，坚持红利与科技双主线
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至2025年9月10日，该基金年内最大回撤控制在0.49%。据基金定期报告，该基金自2021-2024年连续保持年度正增长，净值增长率分别为4.90%、1.29%、4.68%、3.53%。多资产多策略投资框架：逆向思维识别熊市信号，根据市场选取策略组合关于多资产多策略的投资框架，邓明明介绍，始终将风控置于首位。策略框架第一要义是识别债券和股票熊市信号，这是一种逆向思维，一旦符合判断标准，会逐步降低资产配置。确立大方向后，针对每类资产制定单独的策略框架，债券方面包括久期策略和利差策略，股票方面涵盖红利和科技风格，也有宏观择时、量化选股等方法，根据市场环境选取不同策略进行组合，并通过历史回测观察其收益率和波动率，从而进行现实中的再平衡。后市展望：债市调整非反转，权益坚持“红利+科技”哑铃策略分析当前债券市场波动，邓明明表示，主线仍在风险偏好，当债券绝对收益率低位，而风险资产回报较好时，债券市场的新增资金流入速度放缓，从而难以推动利率继续下行。但从基本面和资金面看，并不具备熊市基础，甚至仍有牛市坚实逻辑。因此，当前债券市场的弱势更多定义为调整而非反转。9月市场面临的挑战是回购利率中枢的季节性抬升和波动率加大，货币政策在此期间的操作至关重要，需要持续观察。当前各期限利率，特别是中长端套息价值已经具备。若出现资金面扰动，而同时基本面并未出现明显回暖，通胀也未加速的情况下，年内第二次买入机会将出现，短期以哑铃结构应对，中下旬关注中长信用债的建仓机会。邓明明认为，当前权益市场更多处于高位震荡状态。经历一轮稳健上涨后，通过高位震荡消化拥挤度而非下跌，是市场强势的表现，加之顶部难以预测，后续机会大于风险。年初以来，在宏观经济弱势企稳和科技行业快速发展的背景下，大盘红利+小盘科技的哑铃策略相对占优。今年以来组合一直以该策略为基础，并在不同市场环境下动态调整哑铃两端的配比。展望后续投资机会，邓明明指出，当前大盘科技股的盈利体验有所弱化，但市场热度仍在，资金可能再度回归小盘科技领域。前期超跌的银行、电力等板块也可能在风险偏好阶段性降温时提供超额回报。在宏观背景未发生质变之前，仍坚持哑铃策略，继续看好大盘红利和小盘科技板块。
金融界09-16 17:30
债市震荡，平安公司债ETF（511030）可做低风险资金避风港
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整以来平安公司债ETF（511030）回撤控制排名第一，净值相对稳健且回撤可控，可参考下表（本轮债市调整自2025年8月10日起算）：（数据来源：WIND资讯，平安基金整理，截至20250912）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-16 14:01
泰康基金：以客户为中心，坚定落实高质量发展行动方案
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投资理念，发展多元化投资风格，注重风险回撤控制，建立并不断完善以长期主义为导向，以集体决策为依托，以各专业小组深度研究和市场研究成果共享为支撑，决策流程、组织结构、考核机制、风控系统共同作用的一体化投研管理平台。泰康基金表示，未来也将持续加强科技创新方向产品研发和投研能力建设，支持战略性新兴产业和专精特新企业的发展，为推动科技创新链条与金融资本链条有机结合持续探索和实践。以客户为中心，持续做好投资陪伴本着“以客户为中心”的核心价值观，泰康基金积极开展投资者陪伴活动，持续做好投资服务。泰康基金以公司自媒体平台为核心搭建金融知识宣传矩阵，通过视频、直播、图文、动画等形式持续输出高质量内容，普及金融理财基础知识、传播正确的理财观念。同时，通过丰富多彩的专项主题活动帮助大家提升投资认知，提高风险识别与防范能力，服务人群覆盖老年、大学生及青少年等不同群体。对于《公开募集证券投资基金销售费用管理规定（征求意见稿）》的相关要求，泰康基金表示，将积极响应这一政策导向，严格对照征求意见稿要求，持续优化产品费率结构与销售服务模式，通过合理控制费用、提升服务质效，让投资者获得更实在的投资体验。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-15 15:31
人工智能驱动美股科技股走强，QDII基金提供低门槛参与机会
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一提的是，该基金在取得良好业绩的同时，回撤控制也优于同类，其近三年最大回撤和年化波动率分别为-22.26%和19.66%，同类偏股混合型QDII均值为-27.76%和21.90%。专业分析人士普遍认为，“全球配置”正在逐渐成为居民投资理财的标配。一方面，从分散风险角度，海外市场与A股相关性低，全球不同市场与行业轮动有别，投资QDII基金有助于把握不同区域经济增长契机。另一方面，QDII基金能够投资不同于国内市场已有的优质标的，如投资范围包括美股的QDII基金可以参与美国科技巨头的发展机会，而诸多成熟市场如欧洲、日本、韩国，新兴市场如印度、越南等地的潜力企业，同样可借助QDII基金布局，挖掘更多潜在收益机会。此外，QDII基金交易简便，投资门槛不高，投资者能以较低成本开启全球投资尝试。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。
金融界09-15 15:01
做市基准和科创债ETF可以有无数只，公司债ETF（511030）永远只有这1只
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整以来平安公司债ETF（511030）回撤控制排名第一，近一周场内成交有升水，净值相对稳健且回撤可控，可参考下表（本轮债市调整自2025年8月8日起算）：（数据来源：WIND资讯，截至2025-9-5）截至2025年9月11日 15:00，公司债ETF(511030)上涨0.02%，最新价报106.12元。拉长时间看，截至2025年9月11日，公司债ETF近半年累计上涨1.17%。流动性方面，公司债ETF盘中换手11.11%，成交25.36亿元，市场交投活跃。拉长时间看，截至9月11日，公司债ETF近1周日均成交23.11亿元。规模方面，公司债ETF最新规模达228.43亿元。资金流入方面，公司债ETF最新资金流入流出持平。拉长时间看，近10个交易日内，合计“吸金”4.56亿元。数据显示，杠杆资金持续布局中。公司债ETF最新融资买入额达167.55万元，最新融资余额达288.63万元。截至9月11日，公司债ETF近5年净值上涨13.53%。从收益能力看，截至2025年9月11日，公司债ETF自成立以来，最高单月回报为1.22%，最长连涨月数为9个月，最长连涨涨幅为3.80%，涨跌月数比为58/20，年盈利百分比为83.33%，月盈利概率为79.28%，历史持有3年盈利概率为100.00%。截至2025年9月10日，公司债ETF近3个月超越基准年化收益为2.93%。回撤方面，截至2025年9月11日，公司债ETF近半年最大回撤0.19%，相对基准回撤0.08%。费率方面，公司债ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%。跟踪精度方面，截至2025年9月11日，公司债ETF近1月跟踪误差为0.013%。公司债ETF紧密跟踪中债-中高等级公司债利差因子指数(总值)净价指数，为多角度反映人民币债券市场的走势，中债金融估值中心有限公司将于6月15日发布中债-中高等级公司债利差因子指数，该指数以主体和债项评级AAA的上交所公司债为基础，按照中债市场隐含评级分为三组并以利差因子进行细分，可作为投资中高等级公司债的业绩比较基准和投资标的。中债-中高等级公司债利差因子指数的财富指数代码为CBC00701，基期为2015年6月30日，基点值为100，包含待偿期分段子指数，每季度第一个银行间市场工作日调整指数成分券。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-12 09:11

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