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曾有才：6.24国际黄金原油下周走势分析操作建议

油消息解读：　　周五(6月23日)，国际油价连续第二个交易日重挫，本周累计跌幅近5%，原因是英国央行加息幅度超过预期，美联储依然鹰派不减，且日内公布的欧洲PMI表现不加，欧洲衰退预期骤增。英国央行周四将利率提高50个基点，以对抗顽固的通胀，幅度大于预期，这是该央行连续第13次加息。美联储主席鲍威尔表示，在年底前再加息两次，每次25个基点，是“一个相当好的猜测”。这进一步引发谨慎情绪。总体来看，尽管美国原油库存意外下降，但美联储加息预期升温，英国央行大幅加息，对经济和燃料需求的担忧打压油价，油价短线存进一步下行风险　　国际原油走势分析：　　日线和短线图先看向下轨回落寻求支撑，至于能否跌破决定下行空间。4小时图一波高位连阴下挫，重新回归弱势回落，同时跌破了中轨和前一日的低点，油价再度回落至所有均线下方，多数均线向下发散，5日均线有再度下穿21日均线的趋势，在收复21日均线70.58前，后市略微偏向震荡下行，初步支撑在6月15日低点67.97附近，6月12日触及的近一个半月低点支撑在66.78附近，如果失守该支撑则增加中线看空信号。在跌破66.78前，油价中线仍处于宽幅震荡走势，上方初步阻力在10日均线70.03附近，21日均线阻力在70.58附近，若能收复该位置，则削弱短线看空信号；隔夜高点阻力在72.63附近，55日均线和6月8日高点阻力在73.25附近。综上所述，原油下周开盘操作思路上曾有才建议以反弹高空为主，回踩低多为辅，上方短期重点关注69.8-70.3一线阻力，下方短期重点关注67.0-66.5一线支撑。　　很喜欢释迦牟尼佛说的一句话：“无论你遇见谁，他都是你生命该出现的人，绝非偶然，他一定会教会你一些什么”。所以我也相信：“无论我走到哪里，那都是我该去的地方，经历一些我该经历的事，遇见我该遇见的人”每一位在读这篇文章的人，感谢与您相遇。　　（免责声明：以上分析内容仅代表作者曾有才【微信：cpi612】【公众号：波浪控盘】个人观点，不构成具体操作建议，文章发布有延迟，据此操作，盈亏自负，投资有风险，入市需谨慎！）

曾有才2023-06-23

【原油收市】市场避险情绪带动国际油价一路狂跌，美油收于70美元/桶下方至一周最低水平

，回吐本周所有涨幅。周四(6月22日)国际油价一路暴跌超4%，美油掉下70美元/桶大关，收于一周最低水平，布油跌下75美元/桶。西德克萨斯中质(WTI)原油交易价格下行3.06美元，跌幅4.22%，现报69.47美元/桶。（WTI原油期货日线图，来源：FX168）布伦特(OIL0)原油交易价格下行2.99美元，跌幅3.88%，现报74.13美元/桶。（布伦特原油期货日线图，来源：FX168）交易商称，政府数据显示上周美国原油库存减少了约400万桶，但仍不足以抵消市场的负面情绪。美联储主席鲍威尔周三表示，可能有必要进一步加息以抑制通胀，随后英国和挪威周四双双加息。全球紧缩加剧了投资者的担忧，即在高利率环境下，随着消费者缩减支出，减缓通胀的努力可能导致经济放缓。道明证券(TD Securities)大宗商品策略全球主管Bart Melek在一份报告中表示：“央行继续倾向于更强硬的货币政策立场，中国经济疲软导致需求担忧加剧，有迹象表明美国经济可能很快出现负增长，这些情况都促使大宗商品交易顾问、其他系统性基金和自由交易交易员令人信服地减少仓位。” 原油价格暴跌还波及到时间差。布伦特原油即期价差跌至5月底以来的最低水平，表明短期内供应强劲。自5月初以来，由于利率上升和供应强劲的压力与欧佩克+支持原油的努力相竞争，油价基本处于区间波动状态。交易商目前正密切关注今年下半年的前景，国际能源署(IEA)表示，即便中国经济增长乏力，下半年的形势也可能较为紧张。 “目前的负面情绪很可能是基于对最坏情况的担忧，而不是基于今年剩余时间可能出现的事实，”Melek表示。道明证券(TD Securities)仍预计，今年下半年美国原油期货价格将接近90美元/桶。

Sue2023-06-23

贺博生：黄金原油暴跌多单如何解套，今日最新操作建议布局

　原油消息面解析：周四(6月22日)，国际油价跌逾1%，尽管初步数据显示美国原油库存下降，但交易员对美联储进一步加息的预期抵消了前者带来的利好。美国石油协会(API)隔夜公布的数据显示，上周美国原油库存减少124.6万桶，降幅超过预期的43.3万桶。官方的美国能源信息署(EIA)库存数据将在北京时间周四23点公布。与此同时，分析师表示，由于美国石油产量温和增长以及OPEC+产油国减产将限制未来几个月的供应，油价可能会上涨。市场分析师表示：“随着未来几个月需求季节性上升，我们预计石油库存将出现更大幅度的下降，这将支撑油价。”但美联储主席鲍威尔隔夜表示，进一步加息是对美联储政策走向的良好预期，市场态度趋于谨慎。面对顽固强劲的高通胀，英国央行预计将于北京时间周四19点第13次加息。较高的利率可能会减缓经济增长，并压低石油需求。　　原油技术面分析：原油日线级别震荡，MACD金叉，KDJ金叉，5日均线连续上穿10日均线和21日均线，油价初步顶破布林线中轨，短线偏向多头，后市有望进一步上探布林线上轨74.60附近阻力，100日均线和近期震荡区间上沿阻力都在该位置附近，如果进一步上破，则增加中线看涨信号，进一步较强的阻力参考4月28日高点76.91和200日均线78.02附近。短线的话，6月8日高点73.28附近和55日均线73.62附近也存在一些阻力。下方初步支撑在5日均线71.63附近，失守该位置前，后市偏向多头；布林线中轨支撑在71.21附近，10日均线支撑在70.43附近，周二低点支撑在69.75附近，若意外回落至该位置下方，则破坏短线看涨信号。综合来看，原油今日短线操作思路上贺博生建议以反弹高空为主，回踩低多为辅，上方短期重点关注71.8-72.3一线阻力，下方短期重点关注69.5-69.0一线支撑。　　贺博生关于做单经验分享：　　A：合理控制仓位。这是自己管理必须去做的，贺博生认为因为只有合理控制了仓位，你才有稳定盈利的机会，不然，你的帐户纵然有过盈利，首次进单最好是不超过1标准手（后期可以根据行情进行加仓处理，实现翻倍不管是多或空。在行情较好的情况下，进场单子有获利情况下，可以一手一加的来做，相反，如果进场单子在亏损，千万不要逆市加仓，除非你不想在这个市场上获利。　　B：看总体趋势做单，有些投资者整天在想这个市场跌了这么多，应该是个底了，于是就多单进场，或者在想，涨了这么多，应该是头了，于是进空单。往往市场都会让这些人失望，为什么呢？因为市场不是想当然，市场存在着它的规律。贺博生个人进单之前都有个技巧，看市场是偏多偏空，在小的回调后趋势进场做单。追涨杀跌不可行，讲究技巧才是最重要。　　C：学会控制心态，很奇怪有些学员，赚的时候赚个1到2美金就平仓出局了，亏损的时候10-20美金以上还继续留，舍得亏钱却不舍得赚钱。要知道一个成功的操作者正确率未必达到50％，但是这不足50％的盈利机会要把亏损赚回来之外，还赚了一番。要学会面对这个变幻莫测的市场，市场的走向就是人心的走向，我们应该多去学习，改正自己交易上的缺点，直面错误，严格律己。投资是一个完整体系，包括投资理念，资金管理，投资策略，投资心态，风险控制，操作手法与思路等。　　对于我而言，不管你是不是我的实仓客户，因为什么而套的单，因为什么而亏损，这都会令我感到惋惜和同情。惋惜为什么你们总是在套。单或是亏损时才找到我，同情为什么你们明知道在一个地方亏的不能再亏的时候还执着的在那里硬扛。这种得不偿失的事情贺博生不想再一直强调，希望投资者们能有自己分析明辨的能力。现在有一个机会摆在你面前，你可以选择继续观望，但你的投资生涯依然不会有任何改变，一念非凡还是一念人间，选择在你。选择正确的指导，贺博生帮你建立自己的投资思路，使你能长远走下去的最好方法，添加贺博生共创辉煌。　　本文由黄金原油分析师贺博生（微信：hbs5686）独家策划，感谢广大读者对贺博生这篇文章的喜爱和支持，希望大家能从贺博生的文章中有所收获和感悟！文章的观点和策略不管和大家意见是否一致大家都可以来找我一起探讨和学习！世上无难事，只怕有心人。该时间段后出现的相同文章内容及字段望广大投资者警惕！投资本身就带风险，提示大家认准权威平台，实力老师，资金安全第一，其次考虑操作风险，最后才是如何盈利！

贺博生hbs62862023-06-22

兴业投资：需求忧虑重新抬头，国际油价连跌两日

担忧，同时OPEC+减产额度不及预期，国际油价周二自两个月高点大幅下滑，美油一度跌破70美元关口，布油接近74.50美元，盘中跌幅超3%。随后市场押注中国降息将提振未来原油需求，以及俄罗斯原油出口下降，支撑油价收窄盘中跌势。截止美国收盘，美国原油8月期货收跌0.38美元，或0.53%，报70.90美元/桶，盘中最高触及72.32美元/桶，最低跌至69.76美元/桶；布伦特原油8月期货收跌0.67美元，或0.88%，报75.39美元/桶，盘中最高触及77.08美元/桶，最低跌至74.46美元/桶。中国人民银行（PBoC）降息重新引发了对全球经济活动放缓和能源需求下降的担忧，拖累原油价格自两周高点滑落。中国人民银行周二宣布将基准贷款利率(LPR)下调10个基点。这导致一年期贷款利率从3.65%下降到3.55%，五年期贷款利率从4.30%下降到4.20%。这一决定提醒投资者注意中国经济活动的低迷。从这个意义上说，由于油价与强劲的经济活动呈正相关，经济活动低迷意味着对原油需求放缓。基于此，美国、德国、英国和日本股市纷纷下跌，显示出对世界经济停滞的担忧情绪，加剧了市场的负面情绪，也令原油等风险资产承压。美国华尔街主要股指跌幅超过0.50%，德国DAX指数和日本日经指数也从历史高点回落，当日分别下跌0.40%和0.80%。与此同时，OPEC及其减产同盟国将难以遵守生产配额。路透社的一项调查显示，在沙特和OPEC+一些产油国决定自愿减产支撑市场后，5月份OPEC原油日产量下降，尽管其他成员国增产限制了该组织整体降幅。调查显示，5月份OPEC原油日产量2801万桶，比4月份日均减少46万桶。俄罗斯原油出口量小幅下降，但未兑现减产50万桶/日的承诺。俄罗斯流向国际市场的原油量有所下降，但仍远高于二月份水平（二月是俄罗斯承诺减产的基准月份）。俄罗斯截至6月18日的四周平均海运发货量从上轮统计的366万桶/天小幅下降至363万桶/天。在此基础上，目前日产量较截至5月21日的峰值减少了21.2万桶，但仍比截至2月26日的四周平均水平高出25万桶。目前仍没有多少证据表明俄罗斯承诺的减产50万桶/日已经兑现，至少没有完全兑现。尽管俄罗斯炼油厂在5月上旬降低了原油加工率，但随着该国下游维护季节接近尾声，加工率提高到了九周以来的最高水平，成品油的出口因此得到提振。然而，中国人民银行的降息在一定程度上提升未来原油需求的希望，更高的货币刺激措施将提振经济增长并增加原油需求。值得注意的是，中国是全球最大的原油进口国，中国人民银行的扩张性货币政策将支持未来的原油价格。同时，随着天气变暖，美国进入夏季驾驶季节，这将增加燃料需求，并支撑油价。澳新银行表示，美国的驾驶季节将带来强劲的需求，上周美国的汽油需求攀升至924万桶/日，为2021年12月以来的最高水平。美国活跃油气钻井平台数量连续第七周下降，为2020年7月以来首见，意味着未来美国原油产量可能放缓。而美国炼油厂裂解价差仍在上升，表明燃料需求仍然强劲。市场分析人士预测下半年油价将上涨。能源网站Oilprice分析师称，今年下半年石油市场的情况将在很大程度上取决于沙特和OPEC。他们已经发出信号，觉得定价权已经回到了对他们有利的方向;事实上，随着战略原油储备(SPR)的减少，如果沙特继续减产，美国就没有太多可用的工具来应对油价飙升。所有这些都表明，今年下半年油价可能会上涨。接下来，市场将关美国石油学会(API)公布的截至6月16日当周的原油库存数据，该报告因美国六月节而推迟一天公布。此前截至6月9日当周，API原油库存增加102.4万桶至4.472亿桶，前值减少171万桶，预期减少129.1万桶。若库存下降，料会降低油价下行压力。美元指数美元指数周二早盘震荡下滑至102.322水平后企稳回升，但上行受限于102.785高点，不过日线上看仍连续三日收高。美联储政策制定者的鹰派言论、乐观的美国数据加上对中美紧张局势的担忧，推动了美元指数反弹。但市场在美联储主席鲍威尔半年一次的证词前谨慎，特别是在美联储政策制定者支持加息且市场情绪仍然不确定的情况下，美元指数涨势受限。周二，美联储理事和副主席提名人杰斐逊表示:“我仍然专注于将其恢复到2%的目标。”美联储理事库克周三在参议院发表声明称，"我致力于在低且稳定的通胀背景下促进经济持续增长。"此外，美联储理事提名人库格勒还提到，根据周三证词的准备声明，将通胀恢复到央行2%的目标是为美国经济奠定坚实基础的关键。美国人口普查局周三公布的数据显示，继4月份修正下跌2.9%（修正前为上升2.2%）后，5月份房屋开工上升21.7%，年化后总数为163.1万户，远超市场预期的下跌0.8%，4月修正后年化总数为134万户。同时，建筑许可上升了5.2%，年化后总数为149.1万户，而分析师估计为下降5%，4月下降1.4%，年化后总数为141.7万户。美国5月新屋开工急增，增幅创下逾30年纪录，建筑许可也攀升，这表明住房市场在受到美联储加息的打击后可能正在好转。即使美联储本月跳过一次加息，为自2022年初以来首次，但信贷条件仍然处于收紧过程中，这可能会使严重依赖建筑和开发贷款的建筑商难以在未来几个月保持5月的反弹步伐。事实上，经济学家指出，去年拿到贷款的多户建筑项目为5月份的增长做出了贡献，今年随着时间的推移，新贷款变得更难获得，新屋开工增长可能会放缓。在美国国务卿布林肯访问北京未能带来任何重大积极成果之后，显示出围绕美中关系的严峻担忧。同时，值得注意的是，中国人民银行近一年来首次下调两项关键贷款利率(即贷款优惠利率(LPR)和中期着陆便利利率(MLF))，推动了避险情绪和美元的避险需求。美元上周下跌，延续了6月份以来的连续下跌趋势。道明证券经济学家在分析报告中指出，我们仍然认为美元正处于转为下跌的边缘，但更坚定地认为它将在下半年晚些时候下跌。在短期内，我们需要市场来验证我们的观点，即美联储的工作已经完成了，反通胀正在进行中。目前，市场定价了7月份加息的可能性仍在70%以上，因此我们需要一些数据来推动未来一个月的价格走势。展望未来，在美联储主席杰罗姆·鲍威尔半年一次的国会证词前，清淡的经济日历可能会对美元指数交易员构成挑战。如果鲍威尔为美联储的鹰派政策辩护，美元指数可能有进一步上行空间。技术分析美国原油日图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展；14日均线转涨，20日均线看跌；随机指标走低。 4小时图：保利加通道上扬，油价上测中轨；14和20均线看涨；随机指标走高。 1小时图：保利加通道上扬，油价升穿中轨；14和20小时均线看涨；随机指标走高。综述：预计日内油价将在69.75-72.30区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注6月5日低点71.70，突破后将上探6月20日高点72.30，然后是5月18日高点72.85和6月8日高点73.25，以及6月5日高点73.85和5月25日高点74.35；而下方支持留意6月19日高点70.80，跌破后将下探6月14日高点70.45，然后是6月12日高点70.00和6月20日低点69.75，以及6月8日低点69.00和5月5日低点68.45。布伦特原油日图：保利加通道收敛，油价靠近中轨发展；14和20日均线持平；随机指标走低。 4小时图：保利加通道收敛，油价在中轨附近交易；14和20均线看涨；随机指标走高。 1小时图：保利加通道趋平，油价上测中轨；14和20小时均线看涨；随机指标走低。综述：预计日内油价将在74.45-77.10区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注6月5日低点76.30，突破将上探6月16日高点76.70，然后是6月20日高点77.10和6月8日高点77.60，以及6月5日高点78.20和5月24日高点78.60；而下方支持留意6月19日低点75.30，跌破将下探6月20日低点74.45，然后是5月31日高点73.90和6月15日低点72.85，以及5月5日低点72.40和6月13日低点71.90。周三关注：美国MBA每周抵押贷款申请美国API每周原油库存变动美联储主席鲍威尔国会作证芝加哥联储主席古尔斯比发表讲话克利夫兰联储主席梅斯特发表讲话 2023-06-22

兴业投资2023-06-22

【原油收市】中国政府助力经济亚洲买家需求上升，国际油价小幅上涨近2%

，油价随之出现上涨。周三(6月21日)国际油价小幅上涨近2%，美油继续位居70美元/桶以上。西德克萨斯中质(WTI)原油交易价格上行1.24美元，涨幅1.74%，现报72.43美元/桶。（WTI原油期货日线图，来源：FX168）布伦特(OIL0)原油交易价格上行1.08美元，涨幅1.42%，现报76.98美元/桶。（布伦特原油期货日线图，来源：FX168）据报道，在中国政府表示国内经济形势良好后，国际油价扭转了早些时候的跌势，保持在高位。布伦特原油期货随后自4月底以来首次突破50日移动均线，为价格提供了新的支撑。 Oanda Corporation高级市场分析师Ed Moya表示：“西德克萨斯中质原油价格终于稳定在70美元上方，能源交易商预计夏季的开始将使未来几个月的需求保持稳定。” 在现货市场，由于中国和日本炼油商的大量购买，中东石油价格上涨。除了一个关键交易窗口的繁忙活动外，一些等级的现货价差在过去一周内翻了一番，这在那段时间内是一个不同寻常的大变动。 2023年上半年油价下跌，原因是中国的新冠疫情政策结束后，经济复苏未能获得动力，而包括俄罗斯在内的全球原油供应仍然充足。作为回应，石油输出国组织欧佩克及其盟友宣布削减供应，试图收紧市场。页岩油生产商EOG Resources公司的首席运营官Billy Helms在周三的一次会议上表示：“我认为，我们将看到市场继续收紧，库存继续减少。去年原油库存在很大程度上是在战略石油储备释放的背景下增加的，因此，如果没有战略石油储备，原油库存将比现在少得多。” 与此同时，美联储主席鲍威尔周三在事先准备好的讲话中强调了美联储抑制通货膨胀的决心，并暗示美联储有可能进一步加息。

Sue2023-06-22

主次节奏：原油先涨后跌，再次关注70关口支撑

，市场对全球经济衰退预期难以降温，这对国际油价构成冲击，甚至盖过了OPEC+减产以及美国活跃油气钻机数连续第七周下降所带来的提振作用。原油中期走势呈震荡盘整格局，自2023年1月开始至今，震荡盘整的区间波幅由原来89.00-70.00区间，逐步变窄在78.40-70.00之间运行。窄幅区间在5月启动的，至今中期走势上扬触及区间上沿受阻下落两次，触及区间下沿两次获支撑反弹上扬。区间内部的运行节奏交替规律很规整。原油中期走势在窄幅区间震荡不变，保持区间思路。原油短线（1H）走势高位反弹在77.14再次受阻下落，未能形成有效连续上行的节奏。图中蓝色上行趋势线对短线反弹起到一定的阻力作用，今日短线原油先涨后跌。关注趋势线对油价阻力，76.40做空，止损78.00，目标74.00 免责声明：观点分享，仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，盈亏须自负。

主次节奏2023-06-21

FX168早自习：印度股市总市值超越英法创下新高美国楼市数据强劲

需求下降和中国经济复苏乏力的持续担忧，国际油价出现下跌。周二(6月20日)国际油价小幅下跌近1%，美油逼近70美元/桶大关，布油继续勉强维持在75美元/桶以上。西德克萨斯中质(WTI)原油交易价格下行1.49美元，跌幅1.07%，现报70.86美元/桶。布伦特(OIL0)原油交易价格下行0.58美元，跌幅0.76%，现报75.51美元/桶。周三(6月21日)关注重点： 14:00 英国5月CPI月率 14:00 英国5月零售物价指数月率 18:00 英国6月CBI工业订单差值 20:30 加拿大4月零售销售月率 22:00 美国参议院金融委员会举行听证会 22:00 美联储主席鲍威尔出席听证会次日00:25 美联储古尔斯比发表讲话次日04:30 美国至6月16日当周API原油库存更多重要事件请点击此处

Cherry2023-06-21

【原油收市】国际需求萎靡不振中国经济复苏乏力，国际油价应声下跌1%

需求下降和中国经济复苏乏力的持续担忧，国际油价出现下跌。周二(6月20日)国际油价小幅下跌近1%，美油逼近70美元/桶大关，布油继续勉强维持在75美元/桶以上。西德克萨斯中质(WTI)原油交易价格下行1.49美元，跌幅1.07%，现报70.86美元/桶。（WTI原油期货日线图，来源：FX168）布伦特(OIL0)原油交易价格下行0.58美元，跌幅0.76%，现报75.51美元/桶。（布伦特原油期货日线图，来源：FX168）最近油价面临下行压力，人们担心在中国解除严格的新冠疫情封锁后，经济并没有像预期的那样迅速复苏。中国人民银行最近下调了主要贷款利率，希望一次提振经济。 “现在中国的进出口都在下降，没有任何经济复苏的迹象。中国经济增长乏力正在导致通货紧缩，并影响原油市场，” Navellier calculation Investments的Louis Navellier在最近给投资者的一份报告中表示：“此外，欧元区的经济目前正式陷入衰退，德国和爱尔兰首当其冲。” 6月初沙特阿拉伯表示，将从7月开始将石油日产量再削减100万桶。此次减产是在4月初欧佩克+出人意料地宣布减产之后进行的。对经济衰退的担忧和俄罗斯原油外流继续进入市场，共同限制了油价。 CPT Markets亚洲主管Denys Peleshok最近在一份致投资者的报告中表示：“预计今年整体石油需求仍将增长，但未来几年可能会日益放缓，这可能会在更长期内加剧价格下行压力。” 受大宗商品的压力影响，石油相关股票周二下跌，能源精选板块SPDR基金(XLE)在周二的交易中下跌超过2%，XLE年初至今大约下降了10%。

Sue2023-06-21

中欧基金一周观察：政策重心重回稳增长市场逐步活跃

3％）跌幅第三，主因市场预期需求不足，国际油价近期有所下跌。　　（数据来源：wind，截止日期：2023/6/16）　　中欧观点：上周市场利率相继下调，周五国常会召开，总理宣布即将出台系列刺激经济的政策，后续逆周期政策即将陆续出台，为市场注入信心，改变投资者较为悲观的情绪。从5月份经济数据来看，主要经济数据继续环比走弱，市场需求仍显不足，一些结构性问题比较突出。本周市场在政策强预期下出现大幅反弹，体现了投资者对政策的关注，若相关配套政策出台，经济数据出现改善，可能进一步改善投资者的预期，引导资本市场向上健康发展。　　配置建议：预计复苏仍是中国经济中长期的趋势，但耐用品复苏的空间受限、出口下行及地产销售恢复疲软将驱动市场展现出更多结构性机会。市场近期的调整为更多行业带来了新一轮的配置机会。建议关注持续受益复苏的近距离接触型行业如服务消费、出行和保险等基本面持续改善，调整后已具备更好的再配置机会；由于对中期增速的担忧而出现股价更大幅度调整的长趋势赛道股而言，近期的市场走弱已带来中长期的进场点，建议关注医药医疗、可选消费、新能源和具备政策和需求共振的其他科技成长企业。　　对于债券市场，国常会明确提出“研究推动经济持续回升向好的一批政策措施”，基本可以确认政策重心重回稳增长，经济大概率触底企稳，强预期弱现实的剧本又会重新演绎，利率震荡上行的可能性更大，操作上以择机减仓为主。

金融界2023-06-20

兴业投资：需求前景改善VS伊朗出口增加，油价宽幅震荡收跌

油产量下降可能会在未来几个月收紧市场，国际油价周一早盘创新逾一周高点。伊朗原油出口大幅增加，俄罗斯原油加工量达到多月高位，令油价回吐盘中涨幅。截止美国收盘，美国原油8月期货收跌0.54美元，或0.75%，报71.28美元/桶，盘中最高触及72.25美元/桶，最低跌至70.80美元/桶；布伦特原油8月期货收跌0.41美元，或0.54%，报76.06美元/桶，盘中最高触及76.87美元/桶，最低跌至75.27美元/桶。由于天气变暖，且美国已经进入夏季驾驶季节，这将提升原油及其产品的需求，并推高油价。中国5月炼油厂加工量升至历史第二高，表明中国需求增长也开始复苏。“还有迹象表明，美国的驾驶季节将带来强劲的需求，”澳新银行研究部在一份报告中称，并指出上周美国的汽油需求攀升至924万桶/日，为2021年12月以来的最高水平与此同时，市场预期中国人民银行将于周二宣布鸽派立场也提振了油价，因为中国经济需要货币刺激措施来支持家庭的暗淡需求。中国的通胀压力严重疲软，企业的产出得不到需求，这表明经济复苏乏力。在对当前经济前景进行仔细审查后，巨型投资银行高盛将第二季度国内生产总值（GDP）增长前景从之前预测的4.9%降至1.0%。该投资银行预计，如果货币政策保持支持性，下半年会有所改善。石油输出国组织(OPEC)及其产油国盟友在5月实施的自愿减产，加上沙特承诺在7月大幅减产100万桶/日，并表示，如有必要将延续该减产计划，这引发原油市场供应收紧的担忧，也支撑了油价。OPEC和国际能源署在其各自的短期能源展望月报中均指出，一些欧佩克+产油国追加减产后，如果沙特选择将减产延长至整个第三季度，这将令原油市场大幅收紧，供应难以满足需求的增加。美国活跃油气钻井平台数量连续第七周下降，为2020年7月以来首见，意味着未来美国原油产量可能放缓。油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截止6月16日当周，美国在线钻探油井数量552座，为2022年4月以来最低，比前周减少4座；比去年同期减少32座。今年3月欧盟从俄罗斯进口原油和石油产品总量减少了90%。欧盟统计局当地时间6月19日发布的数据显示，今年3月，欧盟从俄罗斯进口的原油和石油产品总量下降至140万吨，而2019年至2022年的月均进口量为1520万吨，相比之下，今年3月的进口量减少了90%。俄罗斯一直是欧盟的重要石油来源，但俄乌冲突爆发后，欧盟对俄罗斯实施制裁，其中包括禁止进口俄罗斯石油。目前，欧盟已开始转移其石油进口来源。沙特原油产量和出口下降为油价提供支撑。联合石油数据库JODI：沙特原油出口在4月份环比下降20.7万桶/日，至731.6万桶/日；沙特原油库存在4月份增加了197.7万桶，达到1.49亿桶；沙特国内炼油厂原油加工量在4月份下降了4.2万桶/日，降至269万桶/日；沙特原油产量在4月份环比下降0.3万桶/日，降至1046.1万桶/日。然而，在其他产油国限制产出时，伊朗5月石油出口量触及五年高位，推动供应增加，这令油价涨势受限。据咨询公司、航运数据和一位知情消息人士表示，尽管美国实施制裁，2023年伊朗原油出口和石油产量仍创下新高。根据流量数据提供商Kpler的数据，伊朗5月原油出口超过150万桶/日，创2018年来最高月度出口量。在美国2018年退出伊核协议之前，出口量约为250万桶/日。伊朗5月表示，已将原油产量提高到300万桶/日以上。根据OPEC数据，这将是2018年以来的最高水平。咨询公司SVB International估计，5月原油产量达到304万桶/日，高于1月的266万桶/日。5月原油和凝析油出口量为193万桶/日。俄罗斯将原油加工量提高至两个多月来的最高水平，因海运柴油出口大增。据知情人士透露，在截至6月14日的一周内，俄罗斯炼油设施每天加工549万桶原油，比前一周增加了近19.4万桶/日，是4月下半月以来的最高加工率。对石油市场观察人士来说，国内炼油厂的原油供应和海运出口仍然是寻找俄罗斯产量水平线索的关键指标。俄罗斯副总理诺瓦克曾多次表示，俄罗斯正在全面实施减产计划，然而强劲的海运出口和国内原油加工的复苏，让人们对上述说法产生了怀疑。大宗商品数据服务商Kpler石油分析主管Viktor Katona表示：“随着春季维护季节基本结束，俄罗斯正在恢复炼油厂的日吞吐量。”贸易商数据显示，由于炼油厂检修后石油产品产量增加以及国内市场库存充足，俄罗斯6月份的海运柴油和瓦斯油出口量将增加。根据计算，6月上半月俄罗斯港口的柴油和轻质油出口总量与5月同期相比增长了5%至约150万吨，而超低柴油出口量增长了近15%至约110万吨。此外，市场对亚洲大国经济的担忧也抑制了油价的上涨。在上周公布的5月数据显示中国这个世界第二大经济体疫后复苏步履蹒跚之后，一些主要银行下调了亚洲大国2023年国内生产总值(GDP)增长预测。接下来，市场将关美国石油学会(API)公布的截至6月16日当周的原油库存数据。此前截至6月9日当周，API原油库存增加102.4万桶至4.472亿桶，前值减少171万桶，预期减少129.1万桶。若库存下降，料会降低油价下行压力。美元指数美元指数周一开盘后自102.21水平震荡上行，延续上周五自五周低点的反弹走势，因美联储提交给国会的报告、官员的评论以及乐观的美国住房数据提振美元多头信心。不过，投资这在美联储主席鲍威尔半年一次的国会证词和6月份PMI初值前的谨慎情绪，令美元指数的上行空间受限。尽管美联储上周暂停了加息轨迹，但提交给美国国会的货币政策报告和官员们的最新言论都是鹰派的。尽管如此，据路透社报道，美联储向国会提交的政策报告称，“美国的通货膨胀率远高于目标，劳动力市场仍然非常紧张，且基金利率前景存在相当大的不确定性”，这给美元指数提供了支撑。在美联储官员中，里士满联储主席巴尔金、芝加哥联储主席古尔斯比和美联储理事沃勒的言论也显得有些强硬。美国 6月 NAHB房产市场指数升至55，好于预期的51，前值为50。数据超出预期，该指数一直是区分经济扩张（高于50）和收缩（低于50）的关键指标。直到上个月，该指数自2022年7月以来还从未突破50点大关，并在2022年12月一度跌至31点的最低点。需求强劲、现有库存不足以及供应链效率的提高，帮助建筑商信心在11个月来首次转为“正值”。这标志着建筑商信心连续第六个月上升，也是自2022年7月以来，信心水平首次超过50的中点。NAHB主席Alicia Huey表示，鉴于成屋库存水平较低，且供应链正在逐步改善，建筑商对市场状况持谨慎乐观态度。然而，在过去一年里，建筑商和开发商的贷款变得更加难以获得，这最终将导致地块供应下降，因为该行业正试图从周期低点扩张。三菱东京日联银行经济学家在一份分析报告中指出，未来一周，美元的重要风险事件之一是美联储主席鲍威尔在周三和周四向国会发表的半年度货币政策证词。我们预计鲍威尔主席将发表与上周FOMC会议上类似的信息。最新的点阵图显示，大多数FOMC成员现在赞成在今年年底前再加息两次。然而，美国利率市场仍然不相信美联储会再加息两次，目前对9月前进一步加息的定价只有约21个基点。然而，我们预计鲍威尔主席在本周的证词中不会强烈反对这些预期。我们仍然认为，通货膨胀压力的证据越来越多，这将使美联储不愿意按照目前的计划再加息两次，并认为随着美联储变得不那么鹰派，美元有进一步走弱的空间。技术分析美国原油日图：保利加通道收敛，油价靠近中轨发展；14和20日均线看跌；随机指标自超买区回撤。 4小时图：保利加通道收敛，油价向中轨回落；14和20均线看涨；随机指标走低。 1小时图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展；14和20小时均线看跌；随机指标走低。综述：预计日内油价将在69.65-72.30区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注6月20日高点71.45，突破后将上探6月5日低点71.70，然后是6月6日高点72.30和5月18日高点72.85，以及6月8日高点73.25和6月5日高点73.85；而下方支持留意6月19日高点70.80，跌破后将下探6月14日高点70.45，然后是6月12日高点70.00和5月31日高点69.65，以及6月8日低点69.00和5月5日低点68.45。布伦特原油日图：保利加通道收敛，油价靠近中轨发展；14和20日均线持平；随机指标自超买区回撤。 4小时图：保利加通道收敛，油价向中轨回落；14和20均线看涨；随机指标走低。 1小时图：保利加通道收敛，油价跌穿中轨；14和20小时均线看跌；随机指标走低。综述：预计日内油价将在74.60-77.30区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注6月20日高点76.20，突破将上探6月19日高点76.90，然后是5月26日高点77.30和6月8日高点77.60，以及6月5日高点78.20和5月24日高点78.60；而下方支持留意6月19日低点75.30，跌破将下探6月13日高点74.60，然后是5月31日高点73.90和6月15日低点72.85，以及5月5日低点72.40和6月13日低点71.90。周二关注：美国5月营建许可美国5月新屋开工美国API每周原油库存变动圣路易斯联储主席布拉德发表讲话纽约联储主席威廉姆斯发表讲话 2023-06-20

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