FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

周一(11月21日)美元持续走强，英镑兑美元下跌，原因是中国的新冠病例不断增加，削弱了全球的风险情绪，导致世界第二大经济体中国出台了新的新冠管控措施。

Sue2022-11-21

随着推动近期美元修正的力量继续消退，外汇市场悄然开始假期缩短的一周。在中国，随着新冠确诊局势再次恶化，市场情绪正在走软。对于美联储，市场再次定价明年利率为5%。本周的重点将是FOMC会议纪要、欧洲采购经理人指数和一些货币政策会议。美元：本周关注联邦公开市场委员会会议纪要荷兰国际集团(ING)写道，在本月早些时候的大幅抛售之后，美元继续走高。美国CPI数据疲软以及中国对北京对新冠清零和房地产市场的立场表现出一些乐观情绪，共同推动大幅抛售。关于后者，似乎最近在中国一些城市爆发的新冠病例，仍在促使采取类似的限制措施，而新冠清零政策尚未发生大规模变化。此外，对中国房地产开发行业的监管宽容不会扭转经济。在这里，ING英国和中东欧市场全球主管和区域研究主管克里斯·特纳(Chris Turner)提到，其团队内的Iris Pang指出，他们仍然担心中国出口部门到2023年的情况。作为参考，隔夜发布的11月前20天的韩国贸易数据非常糟糕，出口同比下降17%。对于美联储的故事，周三将发布11月2日的联邦公开市场委员会会议纪要。“当时，我们认为这仍然是一次合理的鹰派会议，尽管美联储显然希望将叙事从加息幅度转移到最终利率。会议纪要可能会带来当前美元修正延续的风险，特别是因为本周晚些时候美国将在周四庆祝感恩节公众假期，我们将面临清淡的市场。” “但假设没有大的意外，例如许多参与者希望对迄今为止采取的紧缩措施进行评估，我们预计美元会在下跌时找到支撑，”ING写道。今天的会议也应该相当安静，美元指数可能在107.00至107.50范围内交易。美国国债收益率上升可能会带来上行风险，因为本周发行的1200亿美元美国国债要求优惠定价。欧元：本周关注采购经理人指数欧元/美元在平静的市场中继续走低。近期欧元区股票指数的出色表现不再提供提振。除了持续不断的欧洲央行发言人外，本周还将看到欧元区、德国和法国11月的PMI数据。综合采购经理人指数预计这三者都将处于收缩区间，并提醒人们欧洲央行可能会在某个时候结束其紧缩周期。 ING团队的观点是，欧洲央行在12月15日加息50个基点，市场定价为59个基点，然后在2月以加息25个基点结束周期。“换句话说，我们希望周期结束于2.25%，而不是夏末市场定价的2.90%。” 短期来看，欧元/美元刚刚跌破支撑位1.0270，ING提出观点，他们不排除近期向1.0200区域漂移。在其他地方，团队注意到瑞典房价在10月份环比下降3%。瑞典央行最近发布的金融稳定报告对房地产行业(占GDP的42%)的大量贷款，以及房地产市场低迷的潜在问题提出了警告。 ING团队仍预计瑞典央行将在本周四将利率上调75个基点至2.50%，但房地产行业无疑是导致瑞典克朗在2023年初表现不佳的因素之一，欧元/瑞典克朗似乎有可能重新测试10月11日的高点。英镑：英镑可能退居二线克里斯·特纳提到，在经历了夏末以来的狂飙之后，英镑现在可能开始不再受到关注。英国财政大臣发表了秋季声明，市场现在要研究增长放缓的速度有多快，以及英格兰银行在12月15日举行的下次会议上将收紧政策的力度有多大。关于增长主题，下一个输入将是周三发布的11月PMI，综合指标预计将连续第四个月保持在50以下。欧元/英镑正在走软，因为欧元似乎承受了中国走软观点的更大压力。不过，0.8665应该是不错的日内支撑。“我们更看跌英镑/美元，除非周三的FOMC会议纪要出现一些鸽派的意外，否则英镑/美元本周可能会回到1.1700/1710区域。我们年底的英镑/美元目标仍然是相当激进的1.10，主要是因为美元重新走强。”

小萧2022-11-21

央行副行长潘功胜：未来内外部宏观环境的变化将有助于维护中国外汇市场稳健运行

来内外部宏观环境的变化将有助于维护中国外汇市场稳健运行。潘功胜分析，一方面，主要发达国家经济衰退风险上升，通胀仍高于政策目标，货币政策将总体维持紧缩，美元短期仍可能高位震荡，市场机构预测美元升值动能减弱、强升值周期或已接近尾声。另一方面，中国经济长期向好基本面不会改变。进一步优化疫情防控“二十条”提升防控科学性、精准性，将更高效统筹疫情防控和经济社会发展，进一步释放中国经济增长动能。　　潘功胜表示，下一步，外汇管理部门将统筹发展和安全，在新发展格局下，全力构建适应高水平对外开放的外汇管理体制，深化外汇领域改革开放，提升跨境贸易和投融资便利化水平，维护外汇市场稳健运行和国家经济金融安全。

金融界2022-11-21

国际大行开始发布2023年展望美元见顶后或将持续走软

者全年面临的问题——汇率处于历史低位、外汇市场干预、通胀压力上升以及国内利率上升至疲软增长。　　如果美联储没有像之前想象的那样接近结束其加息周期，那么大多数亚洲央行也不会。当然，日本正在放松政策，其货币和外汇储备正在受到打击。　　这就是韩国央行本周晚些时候召开会议的大背景。在媒体一项调查中，25项预测中只有一项预测是韩国央行加息25个基点至 3.25％。　　韩国央行的政策制定者和该地区的其他人将从全球石油和大宗商品价格的下跌中得到安慰。但如果美联储鹰派和美元多头为市场定下基调，他们可能不得不收紧比预期更多的钱。　　周一可为市场提供更多方向的三个关键发展：美联储戴利讲话、美国财政部拍卖2年期和5年期票据、德国PPI通胀（10 月）。

金融界2022-11-21

美元下跌被夸大，黄金有望上看2000美元？

定者全年面临的问题，汇率处于历史低位、外汇市场干预、通胀压力上升以及国内利率上升至疲软增长。如果美联储没有像之前想象的那样接近结束其加息周期，那么大多数亚洲央行也不会。当然，亚洲强国日本和中国正在放松政策，它们的货币和外汇储备正在受到打击。这就是韩国央行本周晚些时候召开会议的大背景，路透社调查的25项预测中只有一项预测是加息25个基点至3.25%。韩国央行的政策制定者和该地区的其他人将从全球石油和大宗商品价格的下跌中得到安慰，但如果美联储鹰派和美元多头为市场定下基调，他们可能不得不收紧比预期更多的钱。周一可为市场提供更多方向的三个关键发展：一、美联储戴莉讲话二、美国财政部拍卖2年期和5年期票据三、德国10月PPI通胀对于英国来说，这是重要的一周，通胀在周三成为人们关注的焦点，而周四则将注意力转移到了秋季声明上。英国的总体通胀率从9月份的10.1%加速至11.1%，创下41年来的最高水平。 FP Markets市场分析师Aaron Hill提到，消费者价格指数(CPI)通胀环比上涨2.0%，高于9月份0.5%的涨幅。就核心读数(不包括食品、能源、酒精和烟草)而言，同比增长6.5%，与9月份的增幅相同。高于预期的整体通胀凸显了英国央行(下次会议于12月15日召开)进一步加息的可能性。 “请注意，中央银行在11月3日将银行利率上调75个基点至3.0%。根据期货市场，目前英国央行下次会议加息50个基点的可能性为82% ，再加息75个基点的可能性为18%。” 秋季声明是本周的另一个关键事件，导致英镑寻求走低。预算责任办公室(OBR)的要点如下：一、英国现在正处于衰退之中；二、预测2023年经济将收缩1.4%；三、到2024年，失业率将从3.6%上升到4.9%。在美国，本周生产者价格指数(PPI)数据疲软；FP Markets研究团队在发布后不久注意到以下内容：根据美国劳工统计局的数据，10月份美国生产者价格指数与去年同期相比上涨8.0%，而9月份的涨幅为8.4%。继9月份5.6%的涨幅之后，10月份核心PPI通胀同比上涨5.4%。这增加了越来越多的通胀消退迹象，并可能导致美联储开始放慢其激进的紧缩政策。在外汇领域，这一消息立即引导美元走低，支撑了欧元、英镑和澳元等多种G10货币。就用于衡量消费者支出的零售额而言，该团队看到10月份环比增长1.3%，同比增长8.3%，上一年(2021年10月)为8.6%。另一个值得注意的发布是周五公布的美国大型企业联合会领先经济指数(LEI)，显示10月份下降0.8%。世界大型企业联合会观察到，LEI在2022年4月至10月的六个月期间下降3.2%，与前六个月0.5%的增长形成逆转。 “美国LEI连续第八个月下降，表明经济可能陷入衰退，”世界大型企业联合会经济部高级主管Ataman Ozyildirim表示。“LEI的下滑反映了消费者在高通胀和利率上升的情况下前景恶化，以及住房建设和制造业前景下滑。世界大型企业联合会预测，2022年实际GDP同比增长1.8%，经济衰退可能会在年底左右开始，并持续到2023年年中。今年以来美国暴力加息，冲击全球经济，黄金专家杨天立提到说，受美国加息影响，日前黄金价格跌破1700美元，现货市场却热闹非凡，除工业和传统饰金需求外，避险者需求非常畅旺，以寻求保障为主要目的，而避险者多以富人或者是家族为主要对象。观察目前美国加息对通胀影响有限，利率将需要进一步提升以抑制通胀，目标利率下限在5%左右，使金价承压波动。但主要分析机构仍看好未来金价表现，贵金属精炼厂Heraeus报告，近期美国经济数据显示通胀可能已经见顶，加上经济前景不甚乐观，美货币政策未来势必得转向，将使美元走弱以及债券收益率下跌，而黄金与白银价格也将受惠。外汇交易商Pepperstone研究主管Chris Weston表示，目前环境对于金价来说相当有利，短线来看，预期今年12月金价走势将会相当活跃。汇市技术展望本月迄今，美元指数下跌4.1%，这是自2010年以来的最大单月跌幅。从技术上讲，月度时间框架显示2017年至2022年4月之间形成的7年区间，建立三角旗图模式被视为延续信号，取自103.82和88.25，4月突破其上限。虽然这是一个看涨的延续信号，形态利润目标位于134.40，但月度图表相对强弱指数(RSI)的负背离表明可能会重新测试突破的三角旗线。在与134.40握手之前，要注意的另一个上行目标是卡西莫多月度阻力位119.07。转向每日时间框架，买家和卖家继续围绕105.82和106.47之间的支撑位，由多个斐波纳奇比率组成的斐波纳奇集群，并不是说50%回撤不是斐波纳奇比率。这与来自105.05和200天简单移动平均线(105.06)的相邻卡西莫多形态一起，仍然是本周美元的底部。 (来源:FXStreet) 相对强弱指数(RSI)创下2021年4月以来的最低水平，威胁超卖状况，恰逢指标通道支撑，从47.90的低点开始。Aaron Hill也在文章中提到，就美元的趋势方向而言，自美元指数在9月下旬触及114.78的高点以来，市场现在已经见证了几个更低的低点/高点的形成。这表明下降趋势，尽管鉴于自2021年6月以来一直在上升趋势，现在进行估计还为时过早。因此，本周整体技术研究聚焦105.05-106.47支撑，与200日均线相关。当然，超出上述结构的走势将加重最近出现的早期下行趋势。黄金尊重阻力贵金属上周兑美元汇率下跌1.2%，削减了前一周令人瞠目结舌的5.4%涨幅一部分。1789美元和1778美元之间的阻力位，由两个斐波那契比率和位于1788美元的卡西莫多阻力位组成，上周迎来了价格走势，随后引发了温和的抛售。200日简单移动平均线未受挑战，在阻力位1802美元上方盘旋，本周支撑位1725美元成为焦点，决策点位在1701-1722美元。 (来源:FXStreet) 就趋势而言，FP Markets研究团队在最近的分析中指出，尽管价格突破趋势线阻力位，从2070美元的高位蚀刻，但可能需要收盘超过8月10日的高位1807美元才能根据价格结构验证趋势逆转。在相对强弱指数(RSI)中，该指标的值在近期交易中标记超买空间的下侧，未触及通道阻力，从高位59.51引出，并且似乎准备触及指标支撑位60.00。考虑到图表研究，卖家暂时占据上风，目标是1701-1722美元左右的决策点。也是在这一点上，假设黄色金属测试该区域，买家可能会尝试做秀。#美联储政策转向#

小萧 1评论2022-11-21

市场周评：地缘风险降温难敌美联储鹰歌嘹亮黑五来袭金融资产能否扛住不打折？

情绪造成打压，黄金和原油也再度承压。外汇市场：美联储官员的讲话引发了对美国收紧货币政策的担忧，投资者重新押注美联储更加鹰派的加息路径，令美元在低位获得支撑。美元指数本周开于106.42，最高触及107.27，最低触及105.34，最终收于106.97，周线上涨0.55，或0.52%。英国最痛苦的财政措施被推迟，这给英镑带来了些许支撑，本周英镑/美元开于1.1835，最高触及1.2030，最低触及1.1710，最终收于1.1884，周线上涨0.0049，或0.41%。欧洲央行行长拉加德周五通过路透社在法兰克福欧洲银行业大会上发表讲话，她坚持鹰派的观点，提出预计该行将会进一步加息。消息传出后，欧元/美元微幅反弹，但仍录得跌幅，主要因美元看跌情绪降温。欧元/美元本周开于1.0334，最高触及1.0482，最低触及1.0271，最终收于1.0323，周线下跌0.0029，或0.28%。商品市场：本周结束时，黄金市场守住了本月的大部分涨幅，退守在1750美元左右的支撑附近。不过，一些分析师指出，金价在过去三周上涨了近11%，逼近1800美元，出现一些盘整回调也是有益的。现货黄金本周开于1771.30美元/盎司，最高触及1786.55美元/盎司，最低触及1747.56美元/盎司，最终收于1750.87美元/盎司，周线下跌20.43美元，或1.15%。原油市场方面，有迹象显示，全球原油市场供应过剩，导致市场走软。在中国新冠病例增多和各国央行大举收紧货币政策的背景下，石油期货交易处于去年9月以来的最低水平。投机多头头寸上升的，原油交易价格低于几个关键移动均线，引发了所谓的技术性抛售。周五市场结构的进一步崩溃加剧了抛售。美油来到80美元/桶大关，而布油也再度跌破90美元/桶关口。欧美股市：通胀数据的影响原本仍在发酵，但周四圣路易斯联储主席布拉德给出了坚定的鹰派论调，并暗示美联储的最终利率水平甚至要比现在预期的更高，这引发了股市的回落。本周所有主要股指均录得跌幅。道指收跌0.01%。标准普尔500指数本周下跌0.69%，纳斯达克指数收跌1.57%。然而，这三个指数在本月暂时都处于正值区域。当周要闻盘点：导弹风波令市场情绪坐上过山车气氛缓和避免更大冲突出现本周稍早，俄制导弹落入波兰境内导致2人死亡的事件爆发，一度引爆了市场的避险情绪。不过波兰和北约周三表示，一枚在波兰境内坠毁的导弹可能来自乌克兰防空部队，而不是俄罗斯发动的袭击，这缓解了国际社会对战争范围可能扩大的担忧，帮助市场情绪得到恢复。当被问及导弹是否从俄罗斯发射时，正在巴厘岛参加二十国集团(G20)峰会的拜登对记者说，“有初步信息反驳了这种说法。” 他解释称：“从弹道轨迹来看，它(导弹)不太可能是从俄罗斯发射的，但我们将拭目以待。” 波兰总统杜达(Andrzej Duda)表示，目前还不清楚是哪一方发射了导弹。杜达表示：“我们目前没有任何确凿的证据表明是哪一方发射了导弹。它很可能是俄罗斯制造的。” 杜达说：“这是一起孤立事件。”他补充说，调查正在进行中，“没有迹象表明还会采取更多行动”。白宫说，美国总统拜登与杜达进行了通话，并“表示美国将全力支持波兰协助调查”，“拜登总统重申了美国对北约的坚定承诺。” 美国已处于经济衰退之中？美联储官员鹰声不断经济数据方面，美国最新公布的两项数据均表现不佳：10月份，美国房屋销售连续第9个月下滑，因利率上升和通胀飙升令买家持观望态度。全美房地产经纪人协会的数据显示，9月至10月成屋销售下降5.9%。这是除了在新冠疫情开始时的暴跌外，自2011年12月以来的最慢速度。10月数据显示，经季节调整后的成屋销售总数为443万套，同比下降28.4%。即使销售放缓，供应量仍持续维持在低位。10月份现房销售价格中值为379100美元，较上年同期增长6.6%。然而，由于每年这个时候房价的季节性下跌似乎比往常要严重得多，房价涨幅正在收缩。此同时，美国10月咨商会领先指标月率录得-0.8%，为2020年4月以来最大降幅。美国谘商会经济学高级主管Ataman Ozyildirim指出，美国谘商会领先指数连续第8个月下降，表明经济可能处于衰退。领先指标的下滑反映出，在高通胀和利率上升的情况下，消费者的前景日益恶化，以及住房建设和制造业前景的黯淡。预测2022年实际GDP同比增长将为1.8%，经济衰退可能在年底左右开始，并持续到2023年年中。美联储方面，波士顿联储主席柯林斯周五表示，在美联储寻求降低通胀的过程中，还会有更多的升息，同时她补充称，她希望货币政策的可能路径不会对美国经济造成太大伤害。最近的一些通胀数据表明，推动美联储今年大举加息的高通胀压力正在放缓，这可能使美联储能够放慢甚至很快停止紧缩进程。联邦基金利率从3月份的近零水平已升至3.75%-4%之间。预计政策制定者将在即将到来的12月会议上再次加息，幅度可能是50或75个基点。圣路易斯联储主席布拉德周四表示，美联储的基准政策利率可能需要比投资者预期的进一步上调，他在一次演讲中表示，利率可能需要最高上调至7%，这令股市和债市感到恐慌。他说，美联储的政策利率至少需要超过5%。中国新冠感染病例攀升美元重启涨势原油迎来双连击在近期油价下跌的过程中，两种油价基准的市场结构都发生了变化，反映出供应担忧的减弱。今年早些时候，由于俄罗斯入侵乌克兰加剧了这些担忧，原油价格曾接近历史高点。此外，近月期货合约曾较远期合约存在巨大溢价，这表明人们担心石油的即期供应，愿意花大价钱以确保供应。不过，这些对供应的担忧正在减弱。Refinitiv Eikon的数据显示，目前WTI合约的交易价格低于第二个月的合约价格，这是2021年以来首次出现这种被称为期货溢价的结构。这种情况也将有利于那些希望增加石油库存以备不时之需的公司，尤其是在石油库存仍处于低位的情况下。消息人士称，中国正在寻求减缓从一些出口国进口原油的速度，中国的新冠感染病例有所增加，而美联储一些官员本周的言论，浇了人们对美国不那么激进加息的希望。石油经纪商PVM的Stephen Brennock表示:“就目前情况来看，看涨价格驱动因素仍不足。”“然而，在欧盟对俄罗斯原油禁运还有不到三周时间的情况下，油价仍可能以轰轰烈烈地结束今年。” 下周市场展望：下周四由于美国感恩节假期，因此美国市场将会休市，同时下周五美股市场也会提前收盘，这令下周市场可能会较为清淡，但仍需谨防出现大幅波动。下周对于投资情绪而言，更多的还是会受到美联储官员讲话的影响，克利夫兰联储主席梅斯特、堪萨斯联储主席乔治、圣路易斯联储主席布拉德这三位今年的票委，都会在下周发表讲话，他们的言论对12月加息50个基点还是75个基点的概率影响会比较大。另外还需要关注的是下周三将公布的美联储11月货币政策会议纪要。数据方面，下周的新屋销售可能会持续疲弱，但鉴于波音飞机订单坚挺，美国耐用品订单应会上升。尽管如此，这是否会让市场产生任何有意义的变化还是个疑问。下周重要经济数据和事件：周一(11月21日) 加拿大全国经济信心指数(至1118) 美国10月芝加哥联储全国活动指数央行动态：澳洲联储主席洛威发表讲话欧洲央行管委森特诺发表讲话周二(11月22日) 加拿大9月零售销售(月率) 欧元区11月消费者信心指数初值央行动态：克利夫兰联储主席梅斯特在一场在线活动中致欢迎词堪萨斯联储主席乔治发表讲话圣路易斯联储主席布拉德就宏观经济的异质性发表讲话新西兰联储公布利率决议和货币政策声明欧洲央行管委雷恩发表讲话假日预告：日本因劳动感谢节假期休市周三(11月23日) 欧元区11月Markit制造业采购经理人指数初值美国10月耐用品订单初值(月率) 美国上周季调后初请失业金人数(千人)(至1119) 美国10月新屋销售(年化月率) 美国11月密歇根大学消费者信心指数终值央行动态：美联储FOMC公布11月货币政策会议纪要英国央行首席经济学家皮尔发表讲话韩国央行公布利率决议新西兰联储主席奥尔出席议会听证会欧洲央行副行长金多斯发表讲话周四(11月24日) 德国11月IFO商业景气指数德国第三季度未季调GDP修正值央行动态：瑞典央行公布利率决议和货币政策报告英国央行首席经济学家皮尔在英国央行观察家会议上参加小组讨论土耳其央行公布利率决议欧洲央行公布货币政策会议纪要假日预告：美国因感恩节假期休市周五(11月25日) 意大利11月Istat消费者信心指数央行动态：瑞典央行副行长弗洛登主持一场有关当前货币政策和经济形势的讲座活动假日预告：美国股市因感恩节翌日提前至美东时间1点收盘

陈尉2022-11-19

决策分析：市场度过“平坦”一周市场对美联储官员鹰派讲话“麻木” 原油期货市场发出供应过剩信号

上涨0.22美元至21.195美元。外汇市场中，纽元表现最强，加元表现最弱。美元兑加元涨幅最大，为0.47%。美元兑欧元上涨 0.43%。当天晚些时候值得注意的是，交易员的数据显示，投机者的美元头寸自2021年7月以来首次转为净空头头寸，欧元净多头头寸也升至2021年6月以来的最高水平。数据方面，不断上升的利率已经对全球需求造成压力。由于对前景恶化的担忧，对增长敏感的铜价和油价本周下跌。美国原油期货近一年来首次出现供应过剩信号。较高的抵押贷款利率导致10月份美国二手房销量连续第九个月下降。然而，一些股票投资者表示，美联储的鹰派评论并不一定意味着利率将在高于此前预期的水平见顶。交易员继续押注美联储将改变方向并在2023年下半年开始降息。 LPL Financial首席全球策略师Quincy Krosby写道：“美联储关于遏制通胀的运动尚未结束的坚定市场声音并没有引起过大的反应。越来越多的证据表明，通胀已经趋于平稳，交易员和投资者都准备利用美联储在12月14日降息至50个基点的机会。” 尽管美联储发表了悲观的评论并且加密货币世界持续动荡，但标准普尔500指数本周仍跌幅不到 1%。 Miller Tabak + Co.首席市场策略师Matt Maley写道：“本周窄幅波动可能只是一个喘息，帮助市场在走高之前消化近期涨幅。此外，感恩节这一周往往对股市有利。” 富国银行分析师Chris Harvey与他的团队在一份报告中写道：“预计市场将在3,950点附近反弹，直到12月中旬，届时下一份通胀数据和美联储决定将为交易员提供更多清晰度。但在那之后，市场趋势将变成掷硬币，越来越多的证据表明经济衰退即将来临。” 由于中国采取措施支持房地产行业并放宽Covid限制，香港基准恒生指数连续第三周上涨。欧洲股市因对中国的乐观情绪以及对央行将放慢加息速度的押注而攀升。下一个交易日焦点、风向标：主要货币走势分析：欧元：欧元/美元收低，收报1.0313，跌幅0.36%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0411，进一步阻力位于1.0458，关键阻力位于1.0510；汇价下行的初步支撑位于1.0311，进一步支撑位于1.0259，更关键支撑位于1.0212。英镑：英镑/美元收高，收报1.1887，涨幅0.22%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.1957，进一步阻力位于1.2054，关键阻力位于1.2152；汇价下行的初步支撑位于1.1762，进一步支撑位于1.1664，更关键支撑位于1.1568。日元：美元/日元收高，收报140.334，涨幅0.10%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于141.003，进一步阻力位141.8，关键阻力位于142.867；汇价下行的初步支撑位于139.139，进一步支撑位于138.072，更关键支撑位于137.275。

楼喆2022-11-19

汇市一则重磅消息！拉加德“坚持鹰派加息” 美元、欧元与英镑趋势解析

水平看空美元趋势持相当怀疑的态度。本周外汇市场的走势可能让我们瞥见了我们预计明年G10外汇的主题，也就是更少的趋势，更多的波动。” 他们补充，美元在大幅修正后已经企稳，但区域性消息引发了一些交叉汇率的大幅波动。受股市波动和地缘政治紧张局势的打击，斯堪的纳维亚货币本周下跌约2%，而新西兰元和英镑则因国内乐观情绪而升值。在新西兰，下周的中央银行会议将是一个关键的风险事件：这是我们的预览。 “我们认为，在美元重新升值到年底之前，美元的巩固阶段可能会持续一段时间。事实上，市场将对美联储发言人保持高度敏感：今天，只有苏珊·柯林斯计划发表讲话，但我们还有许多其他成员在下周排队，FOMC会议纪要也将于周三公布。” 到目前为止，由于大多数美联储成员试图抑制市场对即将到来的鸽派转向的热情，因此CPI公布后的评论表明对通胀斗争持谨慎态度。未来市场现已完全消化2023年上半年5.00%的峰值利率。今天的美国日历相当清淡，仅包括成屋销售和领先指数。随着鸽派支点叙述的软化，荷兰国际集团预计，美元在短期内会重新升值，但这种趋势只能从下周或下周开始。美元指数今天可能会保持在106/107左右。欧元方面，如果美联储仍然是美元的主要驱动力，那么欧洲央行将继续对欧元发挥相当边缘的作用，而欧元仍然主要与全球风险情绪和地缘政治/能源动态相关。荷兰国际集团写道：“欧元/美元可能会在周末保持在1.0350-1.0400的交易区间内，虽然我们不排除再次出现短期小型反弹，但我们认为宏观形势在未来几个月继续指向低于平价的水平。” 英镑：最痛苦的财政措施被推迟昨天，英国财政大臣杰里米·亨特(Jeremy Hunt)发表令人担忧的秋季声明，英镑幸免于难。声明的进展似乎预示着对经济采取更多限制性措施，但亨特指望市场背景更加平静，并且正如ING经济学家详细讨论的那样，推迟了一些最痛苦的措施。最终，对明年增长的影响应该不会很大，尤其是与预期相比。加税只会影响高收入和能源公司，而上届政府削减国民保险的计划并未逆转。最相关的变化是从2023年4月起，能源账单担保从2500英镑增加到3000英镑，这应该会对消费者产生一些拖累。这仅比当前批发价格，ING估计约为3200英镑下的平均家庭能源费用略高一些。风险显然是批发价格再次飙升，这意味着能源支持计划的成本更高。 “我们认为现在呼吁英国国债市场长期稳定还为时过早，我们的债务团队指出，私人投资者仍有大量额外供应需要消化，”ING评论。 “我们继续认为英镑兑美元存在下行风险，因为美元可能会在年底开始回升，并在短期内将目标定在1.15下方。然而，我们预测欧元/英镑的表现会更好，主要是由于欧元疲软，到年底可能升至0.89。” NOK：强大的国内故事可能无关紧要今早挪威公布的第三季度GDP数据出乎意料地好转，显示出相当强劲的环比增长1.5%。这证明了国内故事应该如何在很大程度上支持挪威克朗，进入新的一年也是如此。这最终是否会促使克朗走强是另一个问题，主要取决于市场是否足够平静以让基本面发挥作用。上周清楚地表明，挪威克朗的复苏之路将非常不平坦，因为低流动性的克朗应该会继续面临大幅波动。我们确实认为波动性将是明年欧元/挪威克朗的主旋律，尽管ING的基本情景是2023年向下倾斜。短期内，回到10.60+是有形的可能性。

小萧2022-11-18

2023年汇市展望！荷兰国际集团：4大利好推高美元欧元/美元走跌定调G10货币

布2023年汇市展望报告预测，明年年的外汇市场需要考虑美联储、乌克兰战争、中国和整体投资环境。尽管预计宏观环境推高美元，但他们怀疑美元可保持更长时间强势，明年外汇展望主要信息是预计外汇趋势会减少，波动会增加。美元自2021年夏季以来上涨约25%，但最近大幅下跌。对于2023年，问题是这是否是新熊市趋势的开始，或者推动美元升至这些高位的因素是否仍有影响。鉴于最具流动性的外汇对，欧元/美元，是2022年全球外汇趋势的重要驱动力。荷兰国际集团(ING)提到：“我们使用情景方法来研究2023年欧元/美元的一系列结果，源自计入外汇价格的预期波动性期权市场。” 情景范围和年底外汇水平从“永久危机”(欧元/美元可能交易于0.80)，一路延伸到“安全无虞”(欧元/美元可能接近1.20)。该情景方法的主要输入因素包括：一、美联储的激进程度；二、乌克兰、欧洲和能源；三、中国；四、整体风险环境。鉴于ING认为美联储将在2023年初将利率上调至5.00%、德国因能源价格上涨而连续四个季度陷入衰退、中国经济增长相对疲软以及股市环境依然艰难，他们的基本观点倾向于欧元/美元走软。 “但也许我们的展望中传达的最强烈信息是2023年的外汇市场将出现更少的趋势和更多的波动。我们之所以这样说，是因为看起来没有形成清晰的美元趋势的条件，既没有风险偏好美元下跌，也没有风险规避美元反弹。央行通过提高政策利率和缩减资产负债表来收紧流动性条件只会加剧金融市场已经存在的流动性问题。波动性将保持高位。” ING补充分析，全球活动疲软和贸易量增长低于2%，可能会限制顺周期货币在2023年的涨幅。欧元兑美元年底可能接近1.00。如果明年债券和股票市场之间的正相关性确实被打破，很可能会通过债券市场的反弹来实现。“我们对年底美国10年期国债收益率为2.75%的预测，将支持美元兑日元交投于130或更低水平。” 欧元/美元将为整个欧洲货币定下基调，ING继续提到：“我们赞成瑞士法郎跑赢大盘，而英镑跑输大盘。斯堪的纳维亚货币可能会继续在高波动环境中挣扎。再往东，我们认为匈牙利福林有重新评估积极的空间，而随着外汇干预放缓，被高估的捷克克朗和罗马尼亚列伊看起来更加脆弱。” 在大宗商品领域，中国的不确定结果继续给澳元和新西兰元打上问号。“我们再次看好加元，尽管房地产市场调整的结果将是一个风险。美元/人民币本身可能难以维持低于7.00的走势，在更加复杂的外汇环境中，预计本地故事会胜出，其中一个可能是韩国债务被纳入世界政府债券基准，这有助于韩元。” G10货币：趋势较少，波动较大 2022年最后一个季度，原本井然有序的美元牛市趋势出现崩溃，今年前9个月，这一趋势每季度上涨5%。美元的上涨在很大程度上是由美联储希望将政策纳入限制性领域所推动的，而乌克兰战争只会加剧这一趋势。对于当前所有关于美元见顶和宏观悲观情绪见顶的讨论，我们认为仍然值得研究是否具备在2023年实现有序美元熊市趋势的条件。ING认为不会，原因如下：一、自2021年夏季以来推动美元牛市趋势的是美联储首先放弃了平均通胀目标制，然后试图赶在通胀飙升之前。呼吁美元在2023年良性下跌需要美联储退居二线。这似乎不太可能。美联储杰克逊霍尔研讨会和国际货币基金组织秋季会议发出的明确信息是，央行应避免在通胀斗争中过早放松，此举将带来经济衰退的痛苦，而不会带来任何持续的通胀收益。我们怀疑美联储在12月14日的会议上表现得放松还为时过早，而2023年3月可能是美联储言论发生决定性转变的第一个机会。二、虽然美联储立场趋软可能是美元转向的必要条件，但充分条件要求全球经济环境具有足够的吸引力，足以吸引资金撤出美元。2023年全球增长预测仍在下调，尤其是受到欧洲经济衰退的拖累。ING预测2023年商品世界贸易增长率将低于2%，这对于欧洲和新兴市场的贸易敏感货币来说并不是一个特别有吸引力的故事。三、非美元货币将需要流动性溢价，2023年将是中央银行最初仍在步入衰退和缩减资产负债表的一年。美联储将在2023年将其资产负债表进一步缩减1.1万亿美元，欧洲央行也将考虑量化紧缩。较低的超额准备金将进一步收紧流动性状况并提高外汇波动水平。同样，不投资美元存款的门槛仍然很高，尤其是当这些美元存款开始支付5%，并且美元保持其作为地球上流动性最强的货币的桂冠时。这些趋势对G10外汇市场意味着什么？这可能意味着美元可以在高位附近反弹，而不是在2023年开始明确的熊市趋势。如果美元大幅走低，我们将看好日元和瑞士法郎等防御性货币。在这里，债券和股票市场之间的正相关性很可能会因美国经济衰退和更宽松的美联储政策导致债券市场反弹而被打破。欧洲经济衰退意味着欧元/美元在今年大部分时间可能在0.95-1.05区间内交易，其中对2023年冬季另一场能源危机的担忧和乌克兰的不确定性将抑制欧元。英镑也应该保持脆弱，因为新政府试图通过紧缩2.0来恢复财政信誉。 “我们看不到英镑因紧缩政策而获得更多回报，并怀疑英镑/美元难以守住1.20上方的涨幅。” 在欧洲其他地方，斯堪的纳维亚货币之间可能会出现一些差异。鉴于瑞典克朗对欧元区增长故事的敞口增加，明年瑞典克朗可能难以进入持续上升趋势，而挪威克朗可能会受益于其具有吸引力的商品敞口。然而，挪威克朗是一种流动性差且波动较大的货币，因此在避险情景中将面临更大的下行空间。从基本面来看，商品货币兑美元的价值似乎被低估了。然而，风险情绪的稳定是弥合错误估值缺口的必要条件。对澳元和新西兰元而言，中国中期前景的改善也很重要，因此鉴于对欧洲和中国经济困境的敞口较低，加元可能成为更具吸引力的顺周期押注。另一个需要考虑的因素是即将到来的房价收缩的深度，ING认为央行将越来越多地考虑到这一点，并将努力避免房地产市场失控下跌。然而，这可能是一个非常大的下行风险，尤其是对于大宗商品出口国的货币而言，这些国家的房地产市场通常在G10中被高估得最严重。总而言之，荷兰国际集团认为2023年外汇趋势将变得不那么明朗，波动性将继续上升。相对于历史水平，外汇期权波动率可能看起来很昂贵，但与外汇对实际交割的波动率相比根本不值一提。我们怀疑通过外汇期权进行风险管理可能会在2023年变得更加流行。#美联储加息风暴#

小萧2022-11-18

人民币兑美元中间价报7.1091元，下调436个基点

民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定，外汇市场供求总体平衡。与此同时，在基本面和政策面两大支撑因素作用下，人民币汇率继续在合理均衡水平上保持基本稳定具有坚实基础。　　专栏文章指出，从双边汇率角度看，今年以来，人民币对美元有所贬值，对其他主要货币有所升值。受美联储加快加码收紧货币政策、市场避险情绪上升等因素影响，前三季度美元大幅走强，美元指数上涨约17％，比价效应带动同期人民币对美元贬值约10％，但人民币仍对欧元、英镑、日元升值3.3％、8.3％、12.5％，而且人民币对韩元、泰铢等周边经济体货币以及南非兰特等新兴经济体货币也有不同幅度升值。　　在美联储快速大幅加息推高美元指数的背景下，今年9月中旬在岸、离岸人民币对美元汇率先后跌破“7”这一整数关口，引发市场高度关注。不过，人民币相对于其他主要货币汇率仍保持稳定，且自11月份以来，市场对美联储加息放缓预期走强，美元指数从高位回落，人民币对美元汇率亦呈现出较强的回升趋势。

金融界2022-11-18

24小时热点