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ETH 疲态渐露 SOL 蓄能将发谁更值得关注？
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的 ZKS 和 Blast 都没有达到大众的预期，在发布空投之后，链上数据的表现不太理想，甚至在个别日期会出现整条链上只有一两笔交易的状况，这样的情况很难让大众给以太坊 L2 打出及格的分数。从本质上来说，大部分以太坊 L2 都选择进行商业叙述层面的叠杠杆套娃组件，共同引入 layer3 应用链。虽然在叙述方面，预期和想象的空间都相当大，但是这样的优势只存在于早期，一旦出现极高的市场杠杆，那么支撑的死亡率就会越高，下跌的情况就会越惨，在扩大应用生态和提升币价等方面都可以用力不从心来形容。 DeFi 夏季或将难以恢复 DeFi 的诞生大概要从 2020 年的 DeFi Summer 这一事件算起，当时以太坊网络的验证模式刚从 PoW 转变为 PoS，人们将手中的 ETH 质押到以太坊网络中以交易 GAS 费，使得 ETH 成为了一种无需依赖任何外部因素、纯粹链上的生息资产。后来随着财富效应的分割以及泡沫的破灭，DeFi Summer 的繁荣景象已不再。当下，以太坊面临的最大困境或许就是过度的金融属性，这种具备金融属性的完美载体，以往的成功经验以及与 DeFi 组合的无限套娃属性，都天然符合人们的投机心理。以太坊生态如今需要思考的并非是 DeFi 夏季，而是如何摆脱纯 DeFi 文化的阴影。 NFT被证伪？流动性是致命缺点在 2021 年至 2022 年期间，从以太坊兴起的 NFT 以 “小图片” 的形式迅速走红，有球星、艺术家、项目方、机构等多方助力，很快引发了所谓的 NFT 夏天。那时，市场周平均交易量在 10 亿美元以上，高峰时期更是达到 32.4 亿美元，能够与 Uniswap 的总交易量相媲美。就当下的市场状况而言，无论是从以太坊到 BSC，还是从 Solana 到 BTC，都是由于 NFT 市场逐渐变得疲软。其中一个非常直接的原因在于 NFT 流动性匮乏：交易对手稀缺、估值存在困难、无法进行拆分的特性以及底层技术支持不够。从一定程度上讲，谁能够解决 NFT 流动性的问题，谁就能够占据整个市场。不过，NFT 碎片化、NFTfi、Blur、Ordinals、ERC404、SEND 实质上都在试图解决这个问题，只是它们尚未给出完整且有效的解决方案。 ETH升级创新的背后：矿工缺席在以太坊的共识机制由 PoW 正式转变为 PoS 之后，鉴于 PoS 不再需要高性能的挖矿设备，矿工无法再通过挖矿来获取 ETH 。从生态建设参与角色的角度来看，矿工通常不单单是区块链网络的验证者，他们还常常参与到生态的其他方面，像是开发、社区建设等等。由于矿工退出以太坊生态，使得这些领域的人员数量减少，进而影响到整个生态的活跃程度和创新能力。另外，共识机制的变更致使社区产生分裂，因为 PoS 虽然有利于提高链上的可扩展性，却未必能获得整个社区的一致拥护。倘若出现分叉，部分矿工或许会转向其他数字货币，例如 ETC ，这是在不支持新链的情况下。至此，以太坊失去了由机器算力驱动的矿工群体，多年来不断增加的拥护群体因为机制的改变、利益分配的问题而化为乌有，以太坊在进行升级优化的同时也失去了这部分群体的支持。何故高看Solana？「高一筹」带来超高资本技术效率和以太坊相比，Solana 的区块链架构能够达成更快的速度以及更低的费用，通过将交易的锁定最小化以及回报最大化，Solana 为 DeFi 项目赋予了强大的发展及创新能力，吸引着数量愈发增多的用户和开发者社区。相较而言，以太坊存在的网络拥堵情况以及高昂的 Gas 费用，阻碍了它在资本效率方面与 Solana 进行有效竞争的能力。所以，众多 DeFi 项目越发倾向于将 Solana 当作他们的首选平台。Solana 的交易费用在近一周内的最高值已达到 500 万美元。「狠狠」拥抱 MEME 狂潮从去年起，Solana 上的 Meme 神盘层出不穷，诸如火遍全网的帽子狗 WIF、开创 “预售打款” 潮流的 BOME、“死而复生” 的 SLERF 等等。在 2024 年，Solana 上的 Meme 币激发了用户和投资者的丰富想象，引起了外界的大肆炒作和兴奋情绪，这在所有的公链当中是独一无二的。 Solana Blinks 这波高潮不久之前，Solana 上的一项革命性创新为用户带来了全新的交互体验。这一革命性创新包含 Solana 基金会宣布推出的 Solana Actions（交易）和 Solana Blinks（区块链链接）这两大新功能，它们能够让用户进行连接并发送交易，进而离开当前所在的网站。将 Solana Actions 和 Solana Blinks 放在一起审视，前者属于底层逻辑，普通用户实际上无需了解其全部工作原理，前者是一个前置页面，用户交互的学习成本较低，有了 Blinks 之后，许多操作不再需要在 dApp 内部完成，从而极大地降低了操作的复杂性。最后能够发现，以太坊和 Solana 当下所面临的状况截然不同。以太坊面临的是先天性的技术缺陷、已经消逝的 Defi 辉煌表现以及 NFT 狂潮过后所带来的阵痛，正处于内忧外患的艰难时刻。然而，Solana 依靠技术优势、应用创新、MEME 热土等有利条件从众多公链中脱颖而出，曾经宛如一个踌躇满志的屠龙少年。在下一个牛市，究竟谁能够昂首挺胸阔步前行呢，让我们拭目以待。来源：金色财经
金色财经2024-08-19
ETH渐显疲态、SOL蓄势待发、哪个更为看好？
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照明发布空投的ZKS和Blast均不及大众的预期，发布空投后，链上数据表现差强人意，甚至个别日期会出现整条链上出现个一对交易的情况，这样的表现很难让大众给以太坊L2打个及格分。本质上大部分是以太坊L2都选择进行商业叙述级别的叠杠杆套娃组件，共享牵入layer3应用链。虽然在叙述方面，预期和想象空间都非常高，但这样的优势只存在于早期，一旦出现非常高的市场杠杆，那么支撑的死亡率，下跌的自然基因组越惨，在扩大应用生态和赋能币价等方面都可以用捉襟见肘来形容。 DeFi 夏季或将难以恢复 DeFi的诞生可以说是从2020年DeFi Summer这个事件开始的，彼时以太坊网络的验证模式刚刚从PoW转向PoS，通过将手中的ETH质押到以太坊的网络中交易GAS费，从而让ETH成为了一个可以不依赖于任何外部因素、纯链上的生息资产。后期随着财富效应切割、泡沫破灭后，DeFi Summer的盛况不复存在。当前，以太坊最大的困局可能就是过度的金融属性，这种承载金融属性的完美载体，既往成功经验和DeFi组合的无限套娃属性都成为天然契合人的投机以太坊生态现在要考虑的不是 DeFi 夏季，而是走出纯 DeFi 文化阴霾。 NFT被证伪？流动性是致命缺点 2021年-2022年，从以太坊上兴起的NFT凭借「小图片」的形式迅速出圈，出现了球星、艺术家、项目方、机构的多方造势，迅速引发了所谓的NFT夏天，彼时市场周平均交易量在10亿美元以上，峰值时期达到32.4亿美元，可以和Uniswap总交易量相提并论。就当前的市场来看，从以太坊到BSC，从Solana到BTC，均源于NFT市场逐步疲软的情况。一个很直接的原因是NFT流动性不足：缺少交易对手、估值困难、无法拆分的特性以及底层技术支持不足。从某种程度上来说，谁解决了 NFT 流动性的问题，谁就能赢得整个市场。但 NFT 碎片化、NFTfi、Blur、Ordinals、ERC404、SEND 本质上都正在尝试解决这个问题，尽管他们还没有给出完整有效的解决方案。 ETH升级创新的背后：矿工缺席在以太坊的共识机制正式由 PoW 转为 PoS 后，由于 PoS 不再需要高性能的挖矿设备，矿工无法通过挖矿获取 ETH。从生态建设参与的角色层面来看，矿工通常不仅仅是区块链网络的验证者，他们也经常参与到生态的其他部分，如开发、社区建设等。随着矿工退出以太坊生态，导致这些领域的人数减少，从而影响整个生态的活跃度和创新力。另外，共识机制的改变导致社区分裂，因为PoS虽然有助于提升链上的可扩展性，但不一定能够形成整个社区的一致支持。如果分叉，一些矿工可能会转向其他数字货币，如ETC，是在不支持新链的情况下。至此，以太坊丧失了人群由机器算力驱动的矿工群体，多年增持的拥护集群因为机制的改变、利益分配问题而付之东流，以太坊在升级优化的同时也得到了这部分群体的支持。何故高看Solana？「高一筹」带来超高资本技术效率与以太坊相比，Solana 的区块链架构可以实现更快的速度和更低的费用，通过交易最小化锁定和最大化回报，Solana 赋予 DeFi项目强劲的发展和创新的能力，吸引着越来越多的用户和开发者社区。相比之下，以太坊的网络拥堵和高昂的 Gas 费用阻碍了其在资本效率方面与 Solana 有效竞争的能力。因此，许多 DeFi项目越来越倾向于选择 Solana 作为他们的首选平台。Solana的交易费用在近一周内最高已至500万美元。「狠狠」拥抱 MEME 狂潮从去年的傻开始，Solana 上的 Meme 神盘不断，包括火遍全网的帽子狗 WIF、开启「预售打款」潮流的 BOME、「死而复生」的 SLERF 等等。2024 年，Solana 上的 Meme 币激发了用户和投资者的想象力，引发了外界的炒作和兴奋，这在所有公链里都是独一档的存在。 Solana Blinks 这波高潮不久前，Solana 上一项革命性创新带来了全新的用户交互体验。这一革命性创新则包括 Solana 基金会宣布推出 Solana Actions（交易）和 Solana Blinks（区块链链接）两大新功能它们将允许用户连接并发送交易，从而离开当前所在的网站。 Solana Actions 和 Solana Blinks 放在一起看，前面是底层逻辑，普通用户其实不需要将其全部工作原理，前面一个前置页面，用户交互的学习成本基本基本，有了 Blinks，许多操作不再需要在 dApp 内部完成，从而大大降低了操作的复杂性。最后可以看出，以太坊和Solana目前面临的情况全然不一，以太坊面临的是先天的技术缺陷、逝去的Defi辉煌表现以及NFT狂潮后带来的阵痛，正在经历内忧外患的痛苦时刻。而Solana则凭借技术优势、应用创新、MEME热土等优势从牛群公链杀出，昔日是一个意气风发的屠龙少年。下一个牛市，我们到底看谁能昂首阔步前进呢，拭目以待。来源：金色财经
金色财经2024-08-19
华为海思沉寂4年后再官宣！概念股集体被引爆，龙头已狂飙83%
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2013年，海思因麒麟系列芯片逐渐进入大众视线。2015年，推出麒麟950、麒麟960，性能开始追赶高通。2017到2019年，麒麟970、麒麟980、麒麟990 5G先后量产。2020年全球首款5nm 5G SoC——麒麟9000正式发布。此后，海思进入静默阶段，加速自主研发步伐。此次大会消息发布后，市场不禁猜测，华为海思是不是要有新品将发布了。此次大会主题为“以创新启未来”，致力于构建开放共享的产业平台，汇聚各行业领袖和专家共商合作与发展。官方会议流程图显示，海思将于9月9日10:00-12:00举行主题演讲，随后在14:00至17:00举行新品发布会。第二天，还将举行星闪峰会、音视频峰会、鸿蒙峰会、白电峰会、渠道伙伴大会。第三天，则会开展文化之旅与技术之旅。此外，华为全联接大会2024将于9月19日-21日在上海举行，届时将举办300+场主题演讲、峰会、论坛，拥有2万+平方米展区，地点位于上海世博展览馆和上海世博中心。概念股梳理在此影响下，多只华为海思概念股股价大涨，相继发布股票交易异常波动公告。分析来看，此次华为海思概念大涨的公司主要是在销售和代理环节。其中，世纪鼎利已取得华为海思芯片ICD授权，公司股价近4个交易日累计上涨超83%。力源信息全资子公司鼎芯无限自2009年开始代理华为海思芯片，股价近4个交易日累计上涨50%。天邑股份主营产品基于华为海思芯片进行应用开发，近4个交易日累计上涨41%。创维数字是华为海思的战略合作伙伴之一，近4个交易日累计上涨39%。深圳华强是华为海思的重要代理分销商，代理华为海思全系列产品，近4个交易日累计上涨34%。慧伦晶体已取得华为海思对于多项产品的认证，近4个交易日累计上涨33%。好上好子公司天午科技为海思代理，近4个交易日累计上涨30%。除了渠道代理环节，据东北证券梳理，海思在EDA环节的潜在供应商有华大九天、广立微等；晶圆制造和封装制造环节的潜在供应商有北方华创、芯源微、中科飞测、深南电路等；测试环节的潜在供应商有伟测科技、苏试试验、长川科技等。
格隆汇2024-08-19
概念掘金 | 国铁招标大超预期！板块有望迎来翻倍增长
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作为国民经济大动脉、国家重要基础设施和大众化交通工具，轨道交通一直以来都在经济社会发展中发挥重要作用。近年来，我国轨道交通网络不断扩大，运营里程持续增加。截至2023年底，全国铁路营业里程达到15.9万公里，其中高铁营业里程4.5万公里，地方铁路营业里程达到2.4万公里。未来随着城市化进程的加快和交通需求的不断增长，我国轨道交通行业将继续保持强劲的发展势头。这将为轨道交通装备行业提供更加广阔的市场空间和发展机遇，特别是在轨道交通安全监测检测、信息化与智能运维等领域，市场需求将不断增长，市场前景十分广阔。政策层面，国务院7月28日印发的《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》中就提出要提升城际通勤效率，稳步推进都市圈轨道交通网络建设。探索中心城市轨道交通向周边城镇延伸，鼓励采用大站直达等停靠方式。同时，我国轨交设备更新换代生命周期催生更换需求，动车组与城轨车辆迎来密集维修期。 2011-2016年，我国的动车组保有量五年增长200%，根据动车组维修周期10年计算，2020年左右陆续进入替换高峰期，但由于疫情影响替换推迟，2021、2022年，动车组高级修市场规模分别为346、549亿元；2023年进入维修爆发期，2023、2024年有望分别达到589亿元、744亿元；城轨车辆在2023-2030年进入维修的高峰期。另外，交通运输是我国对外承包第一大工程项目，“一带一路”潜力巨大，有望拉动我国轨道交通设备的出海。展望未来，广发证券指出，国铁发布年内第二批高级修招标公告，五级修累计招标509组。该行指出轨交是兼具内需改善、更新起量、格局稳定、红利属性四重属性的资产，年初以来我们强调的3 大核心逻辑：客流复苏带来动车组招标增长；大修进入周期性高增长阶段；内燃机车设备更新。目前都在逐步得到兑现。概念股一览：鼎汉技术：公司主要业务为轨道交通多种电气化高端装备研发生产、销售和维护及提供智慧化解决方案，公司轨道交通信号智能电源系统综合占有率第一。神州高铁：主要业务涵盖车辆检修、信号系统、线路维护、轨边检测、车载电子、数据服务等细分领域，具备完善的轨道交通运营检修装备产业链基础，旗下多家子公司处于细分行业龙头地位。中国中车：全球规模最大、品种最全、技术领先的轨道交通装备供应商。思维列控：列控系统龙头企业，致力于成为中国行车安全整体解决方案提供商。交大思诺：轨道交通列车运行控制系统关键设备的研发设计、组织生产、销售及技术支持。新筑股份：已形成以现代有轨电车为代表的城市轨道交通车辆的总装能力，以及关键部件车体及转向架的的生产加工能力。
格隆汇2024-08-19
京东健康抗衰关爱中心启动会暨新华日报社健康抗衰老中心成立仪式举行
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动旨在推动抗衰老公益科普事业的发展，让大众了解、掌握科学的抗衰老方法，助力实现“老而不衰、寿而无疾”的健康目标。北京活动现场应对人口老龄化，中医药抗衰老大有可为在主题演讲环节，中国抗衰老促进会秘书长熊吉莹指出，我国正面临着日益严重的人口老龄化问题，而衰老及衰老相关疾病严重影响寿命与健康，在2017年《全球疾病负担研究》涉及到的293种疾病中，有92种被确定为与年龄相关。在此背景下，科学防治衰老具有重要意义。熊吉莹表示，中医药因“治未病”特色在抗衰老方面具有多重优势，受到消费者的欢迎，调研数据显示，五成消费者对抗衰老会选择中成药。此外，多项政策文件发布指导中医药抗衰老产业发展，积极应对老龄化问题。她指出，中医药抗衰老需要在现代化、国际化、个体化三个维度发力，融合吸收前沿科技成果，以取得更广阔的空间和机遇，让长寿的人活得更健康，让健康的人生活更精彩。河北医科大学第一医院中医科主任刘二军教授线上作《循证医学探寻干预衰老及老年病的新途径》的主题汇报时指出，中医药学抗衰老历史悠久、文献丰富，现代研究证实，补肾填精类中药可有效缓解衰老。系列研究发现，在气络学说精气神理论指导下研发的创新中药八子补肾胶囊，可通过“减少衰老细胞”“维持线粒体稳态”“调节表观遗传”“维持干细胞活力”“改善细胞间通讯”“减轻端粒损耗”“抑制炎症反应”“改善肠道微生态”等生物学层面8大机制来延缓衰老，对神经、循环、消化、呼吸、免疫、生殖、运动、皮肤等8大系统的衰老相关疾病具有显著防治作用。循证医学研究证据是评价药物疗效的“金标准”。刘二军教授介绍了他参与开展的八子补肾胶囊抗衰老随机、双盲、安慰剂对照、多中心临床研究取得的科研成果：八子补肾可显著改善患者神经精神、皮肤毛发、骨骼肌肉、泌尿生殖等早衰症状；可改善身体、心理、社会三个方面的身心健康状态；提高患者的健康生活质量，增强老年人群的运动能力和耐力，如五次坐立时间、握力、平衡测试、步行速度和肌肉量等均有显著改善。研究还发现，八子补肾对端粒酶活性有确切改善作用，而提高端粒酶活性是医学界公认维系端粒稳定抵御衰老的重要手段。目前，该研究成果已在国际植物医学领域权威期刊《植物医学》上发表。官宣三大举措，助力大众科学抗衰老为传播科学的抗衰老知识，构建科学便捷的抗衰服务体系，满足大众多样化、多层次的抗衰老需求，会议期间相继启动了京东健康抗衰关爱中心、新华日报社健康百人同抗衰公益活动，并举行了新华日报社健康抗衰老工作站授牌仪式。京东健康抗衰关爱中心启动现场京东健康企业代表表示，京东健康抗衰关爱中心的愿景是聚合中医药资源、提升国人抗衰健康管理认知，为有抗衰需求用户提供一站式健康管理服务。在京东健康抗衰关爱中心里，“抗衰藏经阁”集中了上百个常见的抗衰问题的答案；“在线问诊”邀请三甲医院专家线上为有衰老问题的朋友解答困惑并提供定制化解决方案；用户可以加入“科学抗衰交流群”，与其他用户交流、分享，获得支持和鼓励，增强抗衰信心。新华日报社健康百人同抗衰公益活动启动现场新华日报社健康百人同抗衰公益活动旨在通过征集真实的抗衰老故事，传播科学的抗衰老理念和方法。该活动将面向全社会征集100个真实的抗衰老故事，用镜头记录下100名来自不同城市、从事不同行业，不同年龄段的朋友的抗衰历程，分享他们在遭遇衰老问题时的担忧与焦虑，寻找抗衰老方法时的探索与心得，从而引导大众科学抗衰。该活动也将同步在京东健康抗衰老关爱中心上线，鼓励取得显著抗衰效果的用户将自己抗衰老的风采展现给更多的人。新华日报社健康抗衰老工作站授牌仪式新华日报社健康抗衰老工作站将走进省级及地市级老年大学、连锁药店等多个站点，为公众提供抗衰老健康讲座、品鉴分享活动和抗衰门诊绿色通道等服务，让科学抗衰老进入人们日常的生活中。中国抗衰老促进会理事长刘仁富指出，在人口老龄化日益加重、人们对健康需求不断升级的背景下，京东健康与新华日报社携手开展系列抗衰公益活动，不仅重要，而且必要，这既是贯彻落实健康中国的实际行动，也是助力抗衰老事业的重要内容。他表示，希望今后能够持续整合多方资源，携手并进，共同为抗衰老事业作出新的更大贡献。（图片和文章来源：新华日报社）
证券之星2024-08-19
中国银河：给予得邦照明买入评级
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企业，涉及的终端品牌包括保时捷、奥迪、大众、日产、大发、丰田、广汽、理想、零跑、长安、吉利、蔚来、奇瑞等，客户认可度不断提升。　　结构改善提振毛利率，降本控费仍有空间。公司积极提升高附加值照明产品销售占比，主动降低高风险地区的市场业务规模，提升通用照明生产基地自动化水平，车载业务通过新增产线和原有产线自动化改造推进产能提升，实施供应链供应链精细化管理，同时得益于原材料价格回落等有利因素，盈利能力显著改善。2024上半年公司销售毛利率达21.12，同比提升3.19pct，净利率8.27%，同比提升1.53pct；其中Q2单季毛利率21.45%，同比提升4.21pct，净利率9.54%，同比增长2.2pct。费用率方面，2024上半年公司销售/管理/研发/财务费用率分别为4.09%/4.70%/3.99%/-2.12%,同比分别变动0.68/1.29/0.79/-0.77pct，其中管理费用变动主要系差旅费及折旧费用增加所致，研发费用变动主要系车载业务研发投入增加所致。　　车载业务定点旺盛，助力公司打造第二增长曲线。今年上半年，公司依次收到延锋彼欧和蔚来汽车的项目定点，其中为延锋彼欧定制开发和供应发光格栅PCB支架总成产品，项目周期为2024-2028年，总金额约0.75亿元；为蔚来汽车供应大灯控制器，项目周期为2025-2028年，总金额约1.43亿元。公司稳步推进与新能源车企合作关系，车载控制器业务发展有望进一步提速。　　投资建议：公司积极推进车载业务发展，持续提高研发能力和技术水平，推动产品创新和产业技术的升级换代，着力打造新的增长点。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.17/4.66/5.11亿元，EPS分别为0.87/0.98/1.07元，对应PE分别为14/13/12倍，维持“推荐”评级。　　风险提示：原材料价格波动的风险；新业务推进不及预期的风险证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国信证券陈伟奇研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达95.98%，其预测2024年度归属净利润为盈利4.04亿，根据现价换算的预测PE为13.92。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级1家，增持评级1家。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-08-19
东吴证券：给予今世缘买入评级
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1.4%，国缘品牌产品多路并进，今世缘大众价位产品藏器待时。1）分产品看，24Q2特A+产品收入达16.8亿元，同比+21.1%，估算增速排序对开>V系>四开。其中，自3月1日国缘开系全线提价，Q2淡季公司对四开、V系主动控速，推动五代四开批价拉升至410元左右。24Q2特A类产品收入8.1亿元，同比+25.3%，主系淡雅、柔雅持续开拓流通渠道，保持快速增长。2）分地区看，24Q2省内收入23.8亿元。同比+20%，其中成熟市场淮安、南京分别同增19.5%、14.1%，核心市场团购持续挖潜；苏中、苏南、盐城分别同增32.5%、19.6%、21.3%，对当地需求增量亦实现较为强势的占领。24Q2省外聚焦核心样板市场开拓，低基数下收入同比+36.8%。　　费控保持良好，投资及公允价值变动拖累净利率表现。1）利润端看，24Q2净利率同比-1.4pct至35.3%，剔除投资损益影响，主业净利率实际同比提升约0.7pct。①Q2毛利率同比+0.15pct至73.0%，预计与开系提价贡献有关。②Q2销售费用率同比-0.91pct至12.2%，年内公司促销及广告费用支出相对平稳；管理费用率（含研发费用）同比微增0.08pct，主系薪酬及物料消耗支出增长。③Q2投资收益及公允价值变动合计亏损0.4亿元，同比减少0.7亿元，对净利率拖累2.1pct，主系理财收益及私募基金浮盈波动。2）收现端看，Q2季末公司合同负债6.3亿元，同比/环比分别为-5.0/-3.5亿元，主系公司以良性动销为主，提前回款要求适当放松。　　后百亿之路奋勇争先，省内省外全面提升。展望后百亿，省内外增长空间仍足：省内400元价位主力单品四开保持强势，并且成功上下带动V系和雅系发展，实现对省内多数增量需求的积极转化。省外聚焦“10+N”重点地市级板块，年内加强攻城拔寨力度，周边化、板块化举措有效落实，并导入“大营销管控”体系。公司2024年经营目标为总营收约122亿元（同比+21%），净利润约37亿元（同比+18%）；24H1公司沿全年目标稳步兑现，24H2规划通过红包力度加大、销售捆绑、费用精准投放等举措巩固中秋国庆动销，股权激励护航全年业绩兑现置信度高。　　盈利预测与投资评级：公司省内市占率稳步提升、省外点状市场耕耘思路清晰，全年业绩目标完成确定性强。我们略调整2024-2026年归母净利润为37.7、45.1、53.5亿元（前值分别为38.0/46.555.7）亿元，分别同比+20%、20%、19%，当前对应24-26年PE为14/12/10X，维持“买入”评级。　　风险提示：江苏经济大盘走弱；竞争加剧和需求持续走弱；食安问题。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司王文丹研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达93.23%，其预测2024年度归属净利润为盈利37.91亿，根据现价换算的预测PE为14.24。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有29家机构给出评级，买入评级26家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为66.74。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-08-19
东吴证券：给予星宇股份买入评级
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4.74万辆，环比增长7.27%；一汽大众批发35.45万辆，环比下降11.40%；一汽红旗批发10.11万辆，环比增长0.60%；蔚来汽车批发5.74万辆，环比增长90.70%；理想汽车批发10.86万辆，环比增长35.07%；赛力斯问界批发9.88万辆，环比增长18.61%，其中问界M9批发4.82万辆，环比大幅增长350.30%。毛利率方面，公司2024Q2单季度综合毛利率为20.37%，环比提升0.73个百分点，预计主要系收入规模环比提升带来的规模效应所致。费用率方面，公司2024Q2期间费用率为8.25%，环比下降1.98个百分点；其中，2024Q2管理费用率为2.11%，环比下降0.53个百分点；研发费用率为4.77%，环比下降1.04个百分点。净利润方面，公司2024Q2单季度实现归母净利润3.51亿元，同比增长33.61%，环比增长44.77%；对应的单季度归母净利率为10.64%，环比提升0.57个百分点。　　“产品升级+客户拓展”双轮驱动，看好公司长期成长。产品方面，LED前照灯继续向ADB和DLP的升级进一步提升前照灯的单车配套价值量，目前公司ADB前照灯已经实现了对客户的配套和量产，DLP大灯也已获项目，长期看好公司产品结构向上升级。客户方面，公司在巩固原有一汽大众、一汽丰田、东风日产和奇瑞汽车等客户的基础上，还在大力开拓豪华品牌以及造车新势力等新能源客户，新能源客户有望成为后续的主要增量。此外，公司塞尔维亚工厂产能逐步释放，并注册成立了墨西哥星宇和美国星宇，公司将持续推进全球化布局，拓展海外市场。　　盈利预测与投资评级：我们维持公司2024-2026年归母净利润为15.02亿元、19.03亿元、22.88亿元的预测，对应的EPS分别为5.26元、6.66元、8.01元，2024-2026年市盈率分别为23.09倍、18.23倍、15.16倍，维持“买入”评级。　　风险提示：乘用车行业销量不及预期；车灯产品升级速度不及预期；新客户开拓不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华创证券张程航研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.28%，其预测2024年度归属净利润为盈利15.19亿，根据现价换算的预测PE为22.82。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有14家机构给出评级，买入评级12家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为155.41。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-08-19
华源证券：给予百克生物买入评级
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面，公司围绕该产品定位及特点，进一步在大众、客户、临床医生等不同层面持续加大工作力度，进行一系列宣教活动：开展“守护健康之旅”母亲节特别活动、携手南方周末发起“带疱者说”疼痛故事征集等活动，让更多人了解带状疱疹的危害并积极预防。整体来看，带状疱疹疫苗在国内的渗透率还相对较低，且目前市场竞争格局较好，考虑到市场推广教育工作的持续推进，我们认为带状疱疹疫苗未来在中国的渗透率还有较大的提升空间，持续看好带状疱疹疫苗未来的市场潜力。　　研发费用率提升，在研产品管线不断丰富。2024上半年，公司的研发费用率为13.8%，2023年研发费用率为10.9%，公司研发投入持续加大，截至2024上半年，公司已有13项在研疫苗和3项在研的用于传染病防控的单克隆抗体，主要包括液体鼻喷流感疫苗、百白破疫苗（三组分）、冻干狂犬疫苗（人二倍体细胞）、狂犬单抗、破伤风单抗等。其中，液体鼻喷流感疫苗上市许可申请已获得受理，另有4个在研项目已进入或准备进入临床研究阶段，11个在研项目处于临床前研究阶段。　　海外市场持续推进中，打开长期成长空间。国际市场方面，公司在原有国际市场基础上，开拓了新的出口国家和地区。其中，水痘疫苗新增出口至阿富汗；带状疱疹疫苗实现首次出口至哥伦比亚；持续推进俄罗斯、中东等地区的产品注册工作，随着国际注册及市场开发工作的有序开展，将为后续进一步提升国际市场的销售份额及占有率奠定坚实基础。　　盈利预测与估值。考虑带状疱疹疫苗的推广尚需要时间，我们下调2024-2026年公司归母净利润分别为5.2、6.6、7.9亿元（前值为7.5、8.9、10.4亿元），当前股价对应的PE分别为21、16、14倍，受当前宏观环境影响，带状疱疹疫苗市场推广不及预期，但从中长期维度看，接种带状疱疹疫苗依然是防控带状疱疹疾病的主要手段之一，考虑到国内较为广阔的市场空间以及较为良好的竞争格局，我们依然看好带状疱疹疫苗未来的市场潜力，鉴于百克生物为国内目前唯一上市国产带状疱疹疫苗企业，维持“买入”评级。　　风险提示：竞争格局恶化风险；销售不及预期风险；行业政策风险等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司杨一正研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.84%，其预测2024年度归属净利润为盈利7.37亿，根据现价换算的预测PE为14.74。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，中性评级1家；过去90天内机构目标均价为43.49。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-08-18
民生证券：给予迎驾贡酒买入评级
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资建议：看好省内白酒在100-300元大众价格带的需求韧性，我们预计24-26年归母净利润分别为29.43/34.71/40.50亿元，同增28.7%/17.9%/16.7%，当前股价对应PE分别14/12/10倍，维持“推荐”评级。　　风险提示：省内核心市场竞争加剧影响市场份额；洞藏培育低于预期导致结构升级不畅；税收等产业政策调整的不确定性风险；食品安全风险等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国元证券邓晖研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达88.05%，其预测2024年度归属净利润为盈利28.9亿，根据现价换算的预测PE为14.05。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级14家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为82.5。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-08-18

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