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Meta营收高增净利暴跌83%,美股科技巨头多空交织,英伟达市值首破5万亿美元
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故或伤亡。 亚马逊财报优于预期股价盘后
大涨
亚马逊(AMZN.US)收跌3.23%,成交229.68亿美元。第三季度营收和利润均高于预期,盘后股价
大涨
11%。 微软第一财季营收利润稳健增长 微软(MSFT.US)收跌2.92%,成交215.58亿美元。第一财季营收776.73亿美元,同比增长18%,净利润277.47亿美元,同比增长12%,每股收益3.72美元,同比增长13%。 谷歌母公司Alphabet第三季度营收净利双增长 谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)收高2.52%,成交213.36亿美元。第三季度总营收1023.46亿美元,同比增长16%;净利润349.79亿美元,同比增长33%;每股收益2.87美元。韦德布什将Alphabet目标股价上调至320美元。 其他科技巨头股价表现概览 公司 收盘涨跌 成交额 主要新闻 美国超微AMD -3.59% 116.18亿美元 昨日创历史新高 博通AVGO -2.46% 91.28亿美元 暂无特别公告 甲骨文ORCL -6.69% 72.93亿美元 信用违约掉期因AI投入担忧上涨 礼来LLY +3.81% 50.66亿美元 营收同比增长54%,净利润大幅提升 费哲 -7.66% 42.25亿美元 预计2026年有机收入低增长,每股收益小幅下降 波音BA -6.32% 39.47亿美元 777X项目推迟并计提49亿美元减值 编辑总结 近期美股科技板块呈现分化走势。Meta尽管营收增长强劲,但因一次性税费支出导致净利大幅下滑,凸显政策和税务风险对科技巨头盈利的冲击。英伟达受益于AI需求和前沿技术布局,市值稳健上升。特斯拉的产品质量问题仍在拖累市场信心。整体来看,盈利能力、政策因素及技术创新是影响科技股短期波动的核心因素。 常见问题解答 问:Meta净利润暴跌83%的主要原因是什么?答:主要原因是特朗普推出的“大而美法案”导致Meta一次性计提159.3亿美元非现金所得税支出,使有效税率飙升至87%,同时成本增速高于营收增速,导致净利润大幅下滑。此次暴跌是一次性税务冲击和运营成本上升共同作用的结果。 问:英伟达为何市值能首次突破5万亿美元?答:主要受益于AI芯片需求爆发,以及在超算、6G、机器人等领域的新合作。市场对其长期增长潜力和技术领先地位高度认可,因此市值创历史新高。 问:特斯拉Cybertruck召回次数频繁意味着什么?答:说明产品在设计和质量控制上仍存在隐患,尽管目前未报告事故,但频繁召回可能影响消费者信心和品牌声誉,对市场预期和股价形成压力。 问:微软和亚马逊的财报表现如何?答:微软第一财季营收和净利润同比稳健增长,亚马逊第三季度营收和利润均高于预期,显示大型科技公司仍具备较强盈利能力和增长韧性,投资者信心相对稳健。 问:波音777X项目延迟对公司财务有何影响?答:777X项目累计减值近160亿美元,并推迟七年,短期对净利润形成负面压力。但公司第三季度总营收和现金流仍高于预期,说明主营业务交付能力仍较强。项目延期提醒投资者关注大型航空项目的周期性风险。 来源:今日美股网
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今日美股网
10-31 08:10
A股头条:杠杆牛市火上浇油?招商证券千亿加码两融业务;暴增逾52倍,多股业绩大增!光模块牛股Q3净利润环比增长30%
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司Metsera Inc.(MTSR)
大涨
超22%创上市以来新高。美股数字货币概念股下跌,嘉楠科技跌超9%,Coinbase Global、MARA Holdings跌超5%;中概股多数下跌。哔哩哔哩跌超5%,网易跌超4%,阿里巴巴跌超3%,京东跌近3%;新东方涨近4%。 外汇:美元指数涨0.33%报99.549点,欧元兑美元跌0.25%,英镑兑美元跌0.30%,美元兑瑞郎涨0.21%,瑞典克朗兑美元跌0.22%,挪威克朗兑美元跌0.32%,丹麦克朗兑美元跌0.26%;离岸人民币兑美元报7.1107元,较周三跌133点;比特币跌3.04%逼近10.7万美元;以太币跌4.25%报3739美元。 期货:现货黄金涨2.37%报4023.00美元,黄金期货涨0.73%报4030美元;现货白银涨2.95%报48.9680美元,白银期货涨1.71%报48.745美元;原油期货收涨0.09美元,涨幅0.15%报60.57美元;布伦特原油涨0.08美元,涨幅0.12%报65.00美元;天然气期货报3.9560美元,汽油期货报2.0034美元,取暖油期货报2.4600美元。 市场策略 沪指盘中最高涨至4025点,刚好是C浪上涨的等长目标,在此位置遇阻回落,上方还能有多大空间很难讲。创业板综指未创新高收中阴,前高压力显现,目前也不能确定“第二个头”已经形成,但要注意会否形成双头或扩散形态。 题材掘金 全球首例 单倍体干细胞育种牛羊效率跃升95% 据报道,内蒙古大学联合同济大学科研团队开展跨学科合作,近日成功培育出世界首例由单倍体干细胞制备的牛羊,并构建起一套全新的反刍动物单倍体育种策略。该技术将传统育种周期缩短95%,有望全面推动动物育种产业的跨越式升级。 标的:中源协和(sh600645)、安科生物(sz300009) 商业化在即 特斯拉无人驾驶出租车亚太首秀 据报道,特斯拉全球副总裁陶琳近日称,特斯拉Cybercab无人驾驶出租车将亮相11月5日开幕的第八届中国国际进口博览会,这也是Cybercab亚太首秀。特斯拉Cybercab发布于2024年10月,是该品牌首款完全为自动驾驶设计的车型。根据此前计划,该车将于2026年投产。特斯拉CEO马斯克表示,Cybercab的车辆成本预计低于30000美元(21.3万元人民币)。 标的:联创电子(sz002036)、中海达(sz300177) 公告精选 【重大事项】 万科A:深铁集团拟向公司提供不超过22亿元借款 中国人寿:拟20亿元投资国寿投资-远致基金股权投资计划,基金投资于半导体等领域 香农芯创:选举黄泽伟为公司董事长 中煤能源:出资10亿元参与央企战新基金 国盾量子:目前量子保密通信网络建设的推进力度和进度存在不确定性 天际股份:正在推动硫化锂材料制备专利的产业化 中天精装:全资子公司拟受让鑫丰科技5.4211%股权 鹏鼎控股:拟以3.57亿元收购并增资无锡华阳科技 有研硅:刻蚀设备用零部件产品已进入存储类客户供应链 其中长江存储处于认证阶段 华银电力:拟投资18.76亿元开发新能源发电项目 牧原股份:公司向杭州市西湖教育基金会捐赠1亿元 莱美药业:公司产品拟中选第十一批全国药品集中采购 中国电建:拟约121.67亿元投资建设云南省泸西抽水蓄能电站项目 天合光能:签订超1GWh储能产品销售合同 大金重工:签署欧洲首个超大型半潜驳船建造合同 【业绩】 柘中股份:第三季度净利润2.06亿元,同比增长5282.88% 游族网络:第三季度净利润2619.99万元,同比增长4466.74% 平潭发展:第三季度净利润1614.49万元,同比增长1970.63% 福田汽车:第三季度净利润3.36亿元,同比增长1764.21% 利通电子:第三季度净利润1.65亿元,同比增长1432.90% 上汽集团:第三季度净利润20.83亿元,同比增长644.88% 德明利:第三季度净利润9086.91万元,同比增长166.80% 中际旭创:第三季度净利润31.37亿元,同比增长124.98% 申万宏源:第三季度净利润37.32亿元,同比增长116.75% 中国人寿:第三季度净利润1268.73亿元,同比增长91.5% 上纬新材:第三季度净利润3064.73万元,同比增长49.66% 国泰海通:第三季度净利润63.37亿元,同比增长40.60% 立讯精密:第三季度净利润48.74亿元,同比增长32.49% 京东方A:第三季度净利润13.55亿元,同比增长32.07% 北方华创:第三季度净利润19.22亿元,同比增长14.60% 建设银行:第三季度净利润952.84亿元,同比增长4.19% 农业银行:第三季度净利润813.49亿元,同比增长3.66% 工商银行:第三季度净利润1018.05亿元,同比增长3.29% 交通银行:第三季度净利润239.78亿元,同比增长2.46% 邮储银行:第三季度净利润273.34亿元,同比增长1.23% 成都华微:第三季度净利润2688.46万元 同比增长83.21% 佰维存储:第三季度净利润同比增长564% 【回购】 顺丰控股:调整2025年第1期A股回购股份方案为“不低于15亿元且不超过30亿元” 澜起科技:将2025年第二次回购股份方案回购价格上限调整为不超过200元/股 长盈精密:调整回购股份价格上限至50元/股 交易提示 【限售解禁】
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金融界
10-31 07:45
音频 | 格隆汇10.31盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
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年内累涨28.65%; 5、亚马逊盘后
大涨
超13%,三季度财报亮眼; 6、苹果盘后一度涨近5%,第四财季营收及下个财季指引均超预期; 7、流媒体巨头奈飞宣布1拆10的股票拆分计划; 8、美参议院通过终止特朗普全面关税政策决议,还需众议院表决; 9、礼来上调全年业绩指引 减肥与糖尿病药物销售大超预期; 10、印度国有炼油公司停购俄石油; 大中华区要闻: 1、中国宣布暂停实施10月9日公布的稀土出口管制措施一年 2、商务部:美方将暂停实施对华海事、物流和造船业301调查措施一年; 3、商务部:美方将取消针对中国商品加征的10%“芬太尼关税”; 4、五部门:11月1日起完善免税店政策 支持提振消费; 5、11月10日起 年满13周岁女孩可免费接种HPV疫苗; 6、5家券商前三季净利破百亿 中信与国泰海通超200亿; 7、五粮液:第三季度营收同比降52.66% 净利同比降65.62%; 8、比亚迪前三季度营收5662.66亿元 同比增长12.75%; 9、农业银行:第三季度净利813.49亿元 同比增长3.66%; 10、中际旭创:第三季度净利同比增长124.98% 800G等高端光模块销售增加; 11、新易盛:三季度受部分产品出货节奏变化的影响销售收入略降 预计2025年Q4和明年将持续保持高景气度; 12、牧原股份:第三季度净利42.49亿元 同比减少55.98%; 13、立讯精密:第三季度净利48.74亿元 同比增长32.49%; 14、格力电器:Q3净利润70.49亿元,同比下降9.92%; 15、有棵树:因财务资料交接不及时 无法在法定期限内披露2025年第三季度报告; 16、公告精选︱立讯精密:预计2025年净利润165.18亿-171.86亿元,同比增加23.59%-28.59%;中际旭创:前三季净利润71.3亿元 同比增长90.05%
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格隆汇
10-31 07:38
1030市场综述:人工智能概念大喘气,Meta暴跌,拖累美股回调,黄金重回4000美元以上
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资顾问公司的托德·摩根表示,在经历数月
大涨
之后,当前缺乏政策明确信号,可能导致市场暂停或出现小幅回调,尤其是在这个本就波动较大的时期。不过他补充说:“我预计这种下跌不会太剧烈。一旦投资者充分消化美联储的信息,不确定性消除,市场有望在年底前及明年年初再度走高。” 法西亚诺指出,企业盈利仍是市场的积极支撑因素。11月开启的是美股一年中表现最强的六个月。但现在的问题是,在标普500录得自1950年代以来最强劲的六个月表现后,这些年末的涨幅是否已经提前反映在股价中。 法西亚诺表示:“考虑到美联储政策的不确定性以及政府停摆的持续威胁,市场仍存在波动可能。但从经济的广泛领域来看,企业仍持续发布强劲的财报。” 现货黄金上涨2.4%,至每盎司4025.38美元。 西德克萨斯中质原油下跌0.4%,至每桶60.25美元。 比特币下跌 4.4%,至 106,600.48 美元。以太坊下跌 6.4%,至 3,697.78 美元。 来源:加美财经
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加美财经
10-31 06:00
【美股收评】美股三大指数齐跌、科技股遭抛售 AI与关税政策成市场焦点
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LLY)因财报与业绩指引优于预期,股价
大涨
近4%。 阿金特资本管理公司(Argent Capital Management)投资组合经理杰德·埃勒布鲁克(Jed Ellerbroek)在接受CNBC采访时表示:“今天是价值股的一天。科技股此前涨幅过大,投资者进行轮动是健康的自然调整。不过,从各方面来看,AI基础设施支出依然极为强劲。” 中美贸易再迎缓和信号 市场另一大焦点是中美贸易进展。 特朗普在会晤后宣布,将对中国的芬太尼相关产品关税从20%降至10%,使中国进口商品的整体关税税率由57%降至47%。 作为交换条件,中国承诺加强芬太尼跨境管控,并将扩大对美国大豆及农产品采购。 此外,中方还同意推迟一年实施稀土出口新规。 特朗普在会后对记者表示:“稀土问题已经解决(Rare earth issue has been settled)。” 不过,一些关键议题依然悬而未决。 包括英伟达(Nvidia)芯片出口限制与TikTok股权剥离交易。 中国商务部在声明中表示,“愿与美方妥善处理与TikTok相关问题”,但并未披露进一步细节。 埃勒布鲁克评论称:“事情远未结束。只要特朗普还在任,与其相关的贸易波动就会一直是资本市场的一部分。”
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Linlin
10-31 04:42
1029市场综述:鲍威尔主席一番话美股涨势戛然而止,英伟达狂飙力挺纳指不落,三大科技公司发布财报命运不同
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场数据,这是今年美联储决议日收益率的最
大涨
幅。债券收益率与价格走势相反。 其他经济和贸易方面,特朗普在韩国发表讲话。双方表示贸易协议接近达成。 美国总统预计将在韩国与中国领导人习近平会面。投资者希望此次会晤有助于英伟达重新获得进入中国市场的机会。 个股和公司方面,英伟达股价持续走高,成为首家市值达到5万亿美元的公司。其旗舰AI芯片销售火爆,成为股价上涨的重要推动力。 本周超过三分之一的标普500成分公司将公布第三季度财报。微软公布的财报优于市场预期,但盘后股价仍下跌。公司声称云计算和AI服务的需求高于自身供给能力。尽管面临挑战,但这类供需紧张反而推动了公司收入的增长。不过,一些投资者警告称,科技行业在AI基础设施上的巨额投入正在形成泡沫。大量相关交易都围绕一个公司展开:OpenAI。这家公司已与多家云计算和芯片供应商签署数十亿美元的合同,以支持快速扩张。 9月季度,微软每股调整后收益为4.13美元,高于3.67美元的市场共识预期。营收达到777亿美元,也超过预期的754亿美元。Azure营收同比增长40%,超过分析师预期的38%。微软股价今年以来已上涨29%,而纳斯达克综合指数同期上涨了23%。 谷歌母公司Alphabet周三收盘后公布季度营收大幅增长,股价随即
大涨
%。公司营收达到创纪录的1023亿美元,超出分析师预期,同比增长16%。数字广告和云计算业务的增长是业绩上涨的主要推动力。净利润约为350亿美元,同比增长33%。公司上调了今年的资本支出预估,从2024年的525亿美元大幅提高至910亿至930亿美元区间。 Meta股价盘后大跌。公司警告称,资本支出将持续增长,预计2026年总支出的增速将“明显快于2025年”,主要受到基础设施成本推动,包括新增的云服务费用和设备折旧。与其他科技同行一样,Meta正大举投资于AI研发。公司此前曾表示,预计今年的资本支出最高可达720亿美元,主要用于建设AI基础设施。 公司第三季度盈利远低于市场预期,主要原因是一项一次性所得税支出。每股收益从去年同期的6.03美元大幅降至1.05美元,远低于FactSet汇总的分析师平均预期6.72美元。如果不计入这项一次性税收支出,每股收益将达到7.25美元。营收同比增长26%,达到512.4亿美元,超过预期的495.1亿美元,已经连续13个季度营收超出预期。 Meta的广告业务在7月至9月期间继续增长,超出华尔街预期。公司表示,旗下应用(Facebook、Instagram、Threads和其他服务)的广告展示次数同比增长14%,高于分析师预期的12.3%。整体广告营收略超500亿美元,高于分析师预期的495亿美元。不过,单个广告的平均价格同比增长10%,略低于华尔街预期的10.7%。今年以来,Meta加快扩大核心广告业务的步伐,以支撑其在人工智能领域的高昂投入计划。 波音公司宣布一项49亿美元的会计冲销,并推迟其777X客机的首飞时间,提醒人们即便飞机交付量在增加,复苏之路仍然漫长。波音正计划将787梦想客机的产量推向新高,测试其库存清理能力以及紧张供应链的承压能力。 卡特彼勒公司受益于AI数据中心对发电设备的强劲需求,公布的营收和盈利均超预期。 卡夫亨氏公司下调了销售预期,其首席执行官表示,美国消费者的信心已跌至历史低点。 美国最大移动服务商Verizon第三季度营收和利润增长,新任首席执行官提出激进的增长战略,以重夺市场份额。 拉蒙Skydance公司周三启动裁员,首轮涉及1000名员工。这项削减成本20亿美元的计划,是8月与Skydance Media合并后的举动之一,后续还将进行更多裁员。 优步计划明年在旧金山湾区首次提供由Lucid集团和Nuro公司开发的无人驾驶车辆服务,直接与Waymo的机器人出租车竞争。 空中客车公司在防务和航天业务带动下盈利强劲,维持全年交付目标,为年底前大幅提升产量奠定基础。 梅赛德斯-奔驰集团确认全年展望,并宣布将启动20亿欧元的股票回购计划,公司第三季度汽车业务利润率上升。 韩国SK海力士公司利润增长62%,并透露明年内存芯片全部售罄,显示全球AI基础设施建设热潮正推动全行业需求激增。 分析方面,Northlight资产管理公司首席投资官克里斯·扎卡雷利表示:“市场对美联储会议和新闻发布会的本能反应是抛售股票和债券,因为鲍威尔表示12月再度降息并不确定。” “我们认为,这将是一次买入机会,因为即使美联储12月不降息,但在接下来的12个月中,美联储仍可能大幅降息,从而继续支撑股市和债市。”他进一步表示。 eToro的布雷特·肯威尔认为,现在最大的悬念是,美联储将更关注其“双重使命”的哪一面:是走弱的劳动力市场,还是持续的通胀? 他表示,持续的通胀可能确实会阻碍美联储迅速或大幅行动,以应对劳动力市场的进一步疲软。但在缺乏关键经济数据更新的情况下,这项任务会变得更加艰难。 此时,市场对股市是否过度上涨的担忧愈发高涨。 “如果正如鲍威尔所说,12月降息远非板上钉钉,那是否意味着投资者会对近期的涨势踩下刹车?”肯威尔指出,“未来几天财报将起关键作用,但在近期强劲上涨后,可能会出现一定的获利了结。” 他表示,只要企业盈利增长保持强劲,消费者依然有韧性,那么回调反而可能带来有吸引力的买入机会。 “过去几个月的浅层短暂回调,让不少持有大量现金的投资者始终在场外观望,等待更具吸引力的买入时机。”他总结道。 Piper Sandler的克雷格·约翰逊指出,大型科技股和成长股持续上涨,但小盘股和中盘股表现落后,市场广度分化,引发对本轮涨势可持续性的担忧。他说:“在当前上行趋势下,投资者必须保持警惕,特别是在财报季和美联储言论可能带来波动性的情况下。” Janney Montgomery Scott的丹·万特罗布斯基表示,“从多个时间维度看,目前的技术图表已处于超买状态,这表明到2025年年底,波动性可能会升高。” 虽然万特罗布斯基仍预计标普500指数今年将达到7000点,并将中期目标设定在7400点,但他也指出市场仍面临“气流空洞”,其中一些可能非常剧烈。 “11月可能成为拐点,尽管一向被视为股市表现最好的月份之一。”他说。 Ned Davis Research的罗布·安德森指出,自20世纪70年代以来,科技板块在标普500指数中的权重持续上升,目前已占据创纪录的比重。他指出,与长期趋势相比,当前的走势没有2000年时那么极端,但这一比例仍处于历史所有观测值的最高五分之一区间,通常预示这个板块在未来1年、3年、5年和10年将跑输大盘。 “当市场情绪达到极端后出现反转时,逆势操作通常更有回报,”他说,“尽管目前还没有出现情绪反转的迹象,但这一数据说明板块的风险正在上升。” 现货黄金下跌0.1%,至每盎司3947.29美元。GoldSeek.com创始人兼总裁彼得·斯皮纳表示,推动本轮黄金牛市的基本因素依然存在,加上美联储以及其他仍面临通胀压力的央行开始降息,为黄金“提供了冲向每盎司5000美元,甚至在明年涨得更高的机会”。 斯皮纳指出,在经历过去一周左右的强劲抛售后,金价目前正从超卖状态中反弹。不过,他表示在接下来的一个月里会保持谨慎,因为市场“仍在经历剧烈波动,在此前价格大幅飙升后仍处于调整阶段”。就在10月20日,金价曾创下历史新高。 西德克萨斯中质原油价格上涨0.3%,至每桶60.36美元。 比特币下跌1.8%,至110,851.14美元。以太坊下跌1.5%,至3920.87美元。 来源:加美财经
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加美财经
10-30 22:00
习特会似乎并未带来实质性突破!黄金
大涨
超70美元重上4000大关,买盘回归?
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周四(10月30日)进入欧市,黄金价格上涨,受到美元走弱和美联储降息的支持,尽管投资者对中美两国领导人达成贸易协议的结果保持谨慎。
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欧罗巴
10-30 17:48
净利爆涨!超级拐点出现?
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日的市场低位算起,相关的ETF录得的较
大涨
幅,其中,储能电池ETF(159566)涨92.32%,接近翻倍,新能源ETF易方达(516090)涨76.45%。 储能行业在过去几年,也曾经遭受了比较大的回撤,但在各类利好政策支持、需求放量,以及利润恢复高速增长之下,显示这一板块正出现超级拐点,未来的看点也不少。 01 利好刺激 今年以来,电池行业的利好刺激,主要集中在政策面、需求端和技术研发等领域。 政策面上,支持力度继续强化。 国家发展改革委、国家能源局发布的《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》明确,2027年全国新型储能装机规模将达1.8亿千瓦以上,带动项目直接投资约2500亿元。 政策也推动行业从“强制配储”向“独立储能”转型,独立储能作为电力市场独立主体,具备多元化收益来源,进一步激发市场活力。 值得注意的是,在新的五年规划中,明确提出要持续提高新能源供给比重,同时提出统筹就地消纳和外送,促进清洁能源高质量发展,以及提及综合整治“内卷式”竞争。 市场需求面,也出现爆发增长。 国内方面,2025年前8个月新型储能装机规模达75.9GWh,同比增长42%;第三季度储能锂电池出货量165GWh,同比增长65%,全年预计总出货量或达580GWh,增速超75%。 国际方面,2025年全球储能电芯出货量达226GWh,同比增长97%,中国企业占据全球90%市场份额。 其中,中东、澳大利亚等新兴市场订单增长显著,中国企业前9月获海外订单超160GWh;美国《通胀削减法案》税收抵免延期至2035年,刺激全球储能项目招标放量,宁德时代与美国储能开发商Plus Power签订10GWh订单,阳光电源中标澳洲2.2GWh光储一体化项目;欧洲电网升级计划推动2025年户用储能需求增长40%。 有券商指出,电池正进入旺季,需求旺盛、排产逐月向上、销量高增长。 具体到产业层面,锂电材料排产高位运行,10月电池排产环比增长10%,开工率接近90%。六氟磷酸锂价格突破7万元/吨。 储能行业平均产能利用率,已经从2023年的60%提升至2025年的85%,部分企业开启新一轮扩产,应收账款周转率同比提升20%,显示下游需求确定性在增强。 技术研发层面,也陆续取得突破。 例如,比亚迪在2025年国际数字能源展发布的储能新品“浩瀚”搭载了全球最大容量的2710Ah储能专用刀片电池,较行业常规电池容量提升300%以上,推动储能系统实现降本增效。 万众期待的固态电池,也传出新进展。 中国科学院物理研究所在全固态金属锂电池研究取得新进展,推动固态电池技术应用前景; 9月,宁德时代凝聚态电池正式开启量产,500Wh/kg的能量密度、零下35℃的抗冻能力、10分钟补能800公里的速度,目前已经有两款车型完成路测:一款是某国产旗舰电车,实测续航1520公里;另一款是新势力MPV,预售价35万,续航直接冲到1640公里。 在能源革命、政策红利、需求高增等利好因素驱动下,储能企业(或储能业务)已经交出一份不错的成绩表。 02 业绩拐点 最新的25Q3业绩数据显示,电池龙头宁德时代单季实现营业收入1041.86亿元,同比增长12.9%;实现归母净利润185.49亿元,同比大幅增长41.21%,利润增速远高于营收增速,显示出强大的成本控制和产品结构优化能力。前三季度累计营收达2830.72亿元,净利润为490.34亿元。 截至三季度末,公司合同负债高达406.78亿元,较去年底增长34.05%,充足的订单为未来业绩提供了确定性。 阳光电源单季实现营业收入228.69亿元,同比增长20.83%;实现归母净利润41.47亿元,同比暴涨57.04%,增势迅猛。前三季度累计营收664.02亿元,净利润118.81亿元。 值得注意的是,第三季度公司的毛利率提升至35.9%,同比大幅优化6.4个百分点,这直接推动了净利润的大幅增长。 阳关电源全球储能系统出货量持续攀升,是业绩增长的主要驱动力,有机会实现原先制定的全年40-50GWh储能发货目标。另外,公司也在正积极布局AIDC(人工智能数据中心)电源等新业务,打造新的增长曲线。 亿纬锂能单季实现营业收入168.32亿元,同比增长35.85%;实现归母净利润12.11亿元,同比增长15.13%。 特别值得注意的是,第三季度净利润相较于第二季度环比大幅增长140.16%,显示出公司经营状况正在快速改善。 国轩高科单季实现营业收入约215亿元,同比增长超过35%,实现归母净利润约3.5亿元,同比增长约25%,环比增长超过50%。其中,国轩高科储能电池出货量同比实现翻倍以上增长。 另外,额外提的一点就是,其他电池细分板块,财报数据也出现拐点迹象,例如刚公布业绩的赣锋锂业,2025年前三季度营业收入146.25亿元,同比增长5.02%;归属于上市公司股东的净利润2552万元,而上年同期亏损6.4亿元。 这些龙头公司的业绩,共同印证了储能电池赛道,甚至整个电池行业,正一步步走出多年来的低迷,重新焕发景气度。 资金面的流向数据也有显示,资本正持续布局这个赛道。 如储能电池ETF(159566),最近20日资金净流入超过5.9亿元,当前规模已突破20亿元。 03 未来看点 关于储能的未来,有两大核心趋势值得投资者重点关注。 一个是政策面,例如“十五五”电网配储,另一个,则是全球人工智能数据中心配储。 随着“十五五”规划陆续落地,以及越来越多的省份出台容量电价与峰谷套利等政策,储能IRR收益率普遍达到6%-12%,部分地区甚至更高,项目建设热情持续高涨,行业需求持续高度景气,甚至带动上游电芯环节涨价。 考虑到新能源建设仍在持续,以及新能源全面入市交易下,使用储能成为了新能源发电提高收益率的重要手段,储能行业已然来到拐点右侧。 从需求端来看,全球人工智能浪潮高速推进,随着数据中心等基础设施建设越来越多,行业除缺芯外,当前也出现越发明显的缺电趋势。 GPT之父山姆-奥特曼接受采访时表示“人工智能的未来与能源的未来已经融为一体”,而太阳能+储能将是未来能源格局的核心支柱之一。 而此次阿联酋超大体量光储项目直接强调赋能人工智能时代,进一步印证了光伏与储能均将直接深度受益于全球人工智能建设浪潮。 这些,为储能行业提供业绩高增长、高确定性的阿尔法机会。 估值方面,储能电池板块PE-TTM为35倍左右,低于2024年的45倍,也低于光伏(40倍)与风电(38倍)。 宁德时代等龙头估值切换至2026年,PEG维持在0.8-1.2的合理区间。部分中小市值公司因流动性折价,PE更低,在20-25倍之间,但业绩增速超50%,如果估值修复启动,空间相对龙头大一些。 国际对标方面,美国储能龙头Fluence的PS估值达8倍,高于国内平均5倍水平。 随着中国企业全球化布局深化,以及股市走强,流动性宽松周期的到来,储能板块的估值体系有机会重构,一定程度上可以视之为贝塔机会。 04 结语 综合政策、产业发展阶段、企业业绩数据,以及未来需求预期等等,可以看到储能行业正在从一个依赖政策扶持的新兴产业,迈向一个由技术、市场和商业模式协同驱动的发展期,中长期增长前景广阔,确定性高。 当然了,作为技术行业,风险是存在的,包括技术迭代风险、企业经营风险等等,除此之外,投资者还得同时兼顾技术迭代、商业模式创新,以及地缘问题等等。 所以,聚焦技术领先、全球化布局扎实的龙头企业的重要性就凸显出来了,而将这些龙头企业集合在一起的指数基金,正受到越来越多投资者的关注。 如储能电池ETF(159566),是全市场规模最大的储能相关ETF产品,当前规模突破20亿元。 储能电池ETF跟踪国证新能源电池指数,聚焦储能产业链,权重股包括阳光电源、亿纬锂能、宁德时代、国轩高科、英维克、科达利等行业龙头。 新能源ETF易方达(516090),则覆盖锂电、光伏、风电、水电、核电等新能源产业链,成份股包含宁德时代、阳光电源、亿纬锂能、隆基绿能、华友钴业等公司。 值得注意的是,新能源ETF易方达(516090)综合费率0.2%,同类最低。(全文完)
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格隆汇
10-30 17:26
20万本金打新这批港股,最有机会的是谁?
go
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吓的。当然也不排除未来几个交易日再重新
大涨
带来更多人气。以30日收盘的31.75元人民币的价格来看,目前折价在33%左右。收益可能取决于最终收敛的效果,如果收敛至20%左右,则是13%左右的涨幅,也就是2000港元收益 中签率方面,由于认购热度较低,若最终为20倍左右的超购,则以20万港元申购,有很大可能获得超过2手的配额。 按照2手来算,收益期望可能在4000港元左右。
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老虎证券
10-30 16:26
港股收评:恒指跌0.24%、科指跌0.68%,有色金属及锂电池概念股强势,餐饮及内房股走低
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%;锂电池板块强势,赣锋锂业业绩超预期
大涨
近15%,中创新航、天齐锂业皆强势;煤炭股、港口及海运股、光伏股、核电股、家电股、建材水泥股多数活跃。另一方面,内房股跌幅居前,绿城中国跌超4%,苹果概念股、体育用品股、啤酒股、餐饮股等消费类股多数低迷。 企业新闻 中国平安(02318.HK):前三季度净利润1328.56亿元,同比增长11.5%,第三季度当季同比大幅增长45.4%。 万洲国际(00288.HK):前9月收入204.77亿美元,同比增加8.54%;净利润11.68亿美元,同比增加8.05%。期内,肉制品的销量下降2.2%,国内销量因需求不足下跌5.6%。 中兴通讯(00763.HK):前三季度营业收入1005.2亿元,同比增加11.63%;净利润53.22亿元,同比减少32.69%。 中国银行(03988.HK):前三季度实现税后利润1895.89亿元,同比增长1.12%。 海信家电(00921.HK):前三季度收入715.327亿元,同比增长1.35%;净利润为28.118亿元,同比增长0.67%。 白云山(00874.HK):前三季度营业收入616.06亿元,同比增加4.31%;净利润33.1亿元,同比增加4.78%。 中广核电力(01816.HK):前9月营收597.23亿元,同比下降4.09%;净利润约85.76亿元,同比下降14.14%。 蓝思科技(06613.HK):前三季度营业收入536.63亿元,同比增加16.08%;净利润28.43亿元,同比增加19.91%, 中集安瑞科(03899.HK):前三季度收入193.48亿元,同比增加7.7%;净利润7.67亿元,同比增加12.9%。三季度收入67.34亿元,同比增加3.8%;净利润2.04亿元,同比增加6.2%。 新东方-S(09901.HK):截至2025年8月31日止第一季度业绩,净营收同比上升6.1%至15.23亿美元;净利润同比下跌1.9%至2.41亿美元。 秦港股份(03369.HK):前三季度营业收入52.12亿元,同比增加2.81%;净利润13.91亿元,同比增加3.87%。 泰格医药(03347.HK):前三季度营业收入50.26亿元,同比减少0.82%;净利润10.2亿元,同比增加25.45%。 南京熊猫电子股份(00553.HK):前三季度营业收入15.6亿元,同比减少14.67%;净亏损8971.59万元。 锅圈(02517.HK):第三季度取得核心经营利润约6500万元至7500万元,同比增长约44.4%至66.7%。 亚洲水泥(中国)(00743.HK):前9月收入37.32亿元人民币,同比减少9.39%;净利润1.46亿元,同比扭亏为盈。 山东墨龙(00568.HK):前三季度营业收入11.95亿元,同比增加18.87%;净利润543.1万元,同比减少91.7%。 青岛港(06198.HK):前9月合计完成货物吞吐量5.46亿吨,同比增长2.4%。 轩竹生物-B(02575.HK):NG-350A获授美国FDA快速通道资格认定。 荃信生物-B(02509.HK):与罗氏达成QX031N的全球独家许可协议,首付款7500万美元,并有资格获得与产品开发、监管批准及商业化相关的至多9.95亿美元里程碑付款,以及潜在未来产品销售的梯度特许权使用费。此外,鲁塞奇塔单抗(QX002N)强直性脊柱炎III期临床研究成果亮相2025年ACR年会。 粤海投资(00270.HK):获提供本金17.5亿港元的承诺性循环贷款融资。 机构观点 中信建投表示,美联储如期降息,降息周期推进,对港股形成直接利好。中长期维度,今年港股流动性充裕,目前南向资金持续流入,AI叙事在阿里云业绩高增,互联网企业自研芯片下得到强化,具有强产业逻辑板块值得持续关注。 招商证券国际最新发布的港股报告指出,二十届四中全会释放的“十五五”规划纲要建议远超市场预期,叠加中美关系显现缓和迹象以及美联储降息预期强化,这三大边际利好将支撑港股市场在四季度由“抑”转“扬”。报告还建议投资者主攻人工智能和有色金属两条主线,同时重视保险股弹性,并增配必需消费板块以布局“困境反转”机会。 中银国际:产业链景气度持续验证与政策催化预期强化,科技主线有望回归。AI基建催化存储“超级周期”,10月以来,存储芯片价格加速上涨;国产算力厂商纷纷发布三季报,国产算力产业链景气度持续验证。AI产业链特别是国产算力是我国先进制造业的重要一环,也是智能化产业代表。产业链景气度持续验证与政策催化预期强化之下,配置可逐步回归科技主线,特别是国产算力、国产存储芯片等领域。 中国银河证券发布研究报告称,当前港股估值整体处于历史中高水平,预计未来港股市场或宽幅震荡。配置方面,建议关注以下板块:(1)海内外不确定因素较多,市场避险需求上升,利好贵金属等避险资产。(2)随着市场风格切换,前期涨幅较低的红利资产关注度提升。(3)根据二十届四中全会公报,“十五五”规划建议中政策重点提及的科技板块、消费板块有望获得资金青睐。
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金融界
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