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ETF日报｜宁王，历史新高！智能电动车ETF上探4.6%！美联储降息箭在弦上，资金爆买“港股科技双雄”，513770七连涨
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板块的交易和基本面情况。一、宁德时代大涨9%创新高！新能源政策利好+固态电池技术创新，智能电动车ETF（516380）拉升2.9%刷新阶段高点新能源多重政策利好，叠加固态电池产业化进程加速，较多布局汽车智能化龙头标的的智能电动车ETF（516380）全天高位活跃，场内价格盘中飙涨超4.6%，收涨2.93 %，刷新2022年8月以来的高点！细分方向来看，电池龙头天赐材料涨停，湖南裕能涨超10%，宁德时代涨逾9%股价创历史新高；汽车龙头均胜电子涨超7%，拓普集团涨逾6%，德赛西威、赣锋锂业、三花智控等个股跟涨。图：智能电车指数涨幅前10大成份股消息面上，重点关注智能电动车ETF（516380）标的指数重仓的汽车和电力设备方向： 1、汽车方面，工信部等八部门近日联合印发《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，提出2025年力争实现全年汽车销量3230万辆左右，其中新能源汽车销量1550万辆左右。今早，中国汽车工业协会发布汽车整车企业供应商账款支付规范倡议。东兴证券认为，国内汽车市场在政策刺激与技术创新双重驱动下，呈现出“电动化加速渗透、自主品牌强势崛起”的鲜明特征。汽车产业的竞争重心正逐步转向智能化领域，具备领先训练数据、训练设施、智驾生态领域的头部企业有望获取更多市场份额。 2、电力设备方面，2025世界储能大会将于9月16日-18日在福建省宁德市召开。9月12日，发改委、能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》的通知。值得关注的是，固态电池产业化进程加速，工信部提出通过国家重点研发计划支持全固态电池基础研究，多家电池头部企业如宁德时代、国轩高科、亿纬锂能、孚能科技等均明确量产计划，预计2026年将实现GWh级别产能。联储证券指出，在未来智能网联汽车新周期下，汽车零部件板块得到智能化拓展，整个汽车板块有望迎来全面的估值提升。2025 年智驾功能进一步升级、成熟，智驾系统上车门槛进一步降低，高阶智驾下沉至中低端市场，渗透率不断提升，“车路云”一体化成效显著，未来有望进一步扩大示范范围。全行业聚焦智能化、网联化，叠加AI赋能，预计相关产业链规模将进一步扩张，相关板块和个股有望迎来EPS的迅速增长。【捕捉车联网时代投资机遇】相比当前市场上主要的新能源车指数，智能电动车ETF（516380）及其联接基金（A类：013475 / C类：013476）跟踪的智能电车指数，在聚焦电气化上游龙头基础上，还覆盖了较多汽车智能化龙头标的，包括智能座舱、智能驾驶、摄像头、汽车电子等板块核心龙头。在汽车“电动化+智能化”时代，看好智能电动车产业长期发展机遇的投资者，或可重点关注。二、以史为鉴，美联储降息周期港股科技表现突出！聚焦AI龙头，港股互联网ETF（513770）连涨7日今日港股低开高走，午后转跌再回升，恒指、恒科指分别收涨0.22%、0.91%。大型科技龙头多数上行，阿里巴巴-W涨超2%，哔哩哔哩-W涨近5%，小米集团-W、快手-W涨逾1%，腾讯控股平盘报收。港股AI核心工具——港股互联网ETF（513770）早盘冲高涨逾1%，午后震荡回落再翻红，收涨0.32%，为连续第7日上涨，成交额5.99亿元。近期A股科技波动明显加剧，港股科技开始吸引资金关注。阿里领衔的科技龙头AI业务收入利润释放较强，模型高频迭代；与此同时，美联储降息箭在弦上；港股科技相对于美股、A股科技估值优势突出等。多重利好催化，港股科技新一轮大行情或蓄势待发。资金已有所异动，上交所数据显示，港股互联网ETF（513770）近来密集吸金，上周5日连续获资金净流入7.9亿元，近20日资金累计净流入超28亿元。具体来看，近期关注点之一——流动性环境的改善，有望成为港股转机的一个重要因素。本周四（9月18日）凌晨将迎来美联储利率决议。美国总统特朗普预计美联储届时将宣布“大幅降息”。国投证券表示，鲍威尔放鸽之后推动美元贬值和美债利率下移，有效缓解了港币在升值过程中面临的流动性压力。历史上看，历次美联储降息阶段恒生科技的绝对收益均表现突出。银河证券也指出，美联储降息致使人民币兑美元汇率升值，利好港股等中国资产，紧抓美联储降息窗口期，尤其是直接利好港股市场科技及创新药板块。另一方面，以阿里巴巴为代表的AI龙头动作不断，今日消息，阿里旗下钉钉首款AI硬件DingTalk A1开售，AI硬件被视为下一代人机交互的关键入口和获取数据、触达用户的新渠道，阿里AI生态布局再落一子。上周阿里巴巴传出使用自主设计的芯片训练其AI模型，阿里巴巴旗下通义千问发布了下一代基础模型架构Qwen3-Next，实现模型计算效率的重大突破。分析指出，芯片供给和模型迭代是云计算加速的核心基础，也是互联网板块AI叙事下估值重估的重要催化。随着政策拐点和AI新逻辑的出现，互联网板块估值修复信号已然发出。此外，估值角度，港股互联网ETF（513770）跟踪的中证港股通互联网指数市盈率PE为25.07倍，位于近10年26.43%分位点的历史低位水平，不仅显著优于美股、A股科技，比同期恒生科技市盈率历史分位（31.09%）还要低。港股互联网ETF（513770）及其联接基金（A类017125；C类017126）重仓港股科技、互联网龙头。基金定期报告显示，截至二季度末，前4大权重股分别为小米集团-W、腾讯控股、阿里巴巴-W、美团-W，合计占比54.74%，前十大持仓股合计占比超72%，龙头优势显著，成为港股AI核心标的。今年以来，港股科技行情显然由AI主导，港股AI核心工具——港股互联网ETF（513770）标的指数中证港股通互联网指数表现明显优于恒生科技指数，区间累计涨幅及最大涨幅均较恒生科技指数超额逾10个百分点，领涨弹性突出，或值得重点关注。注：中证港股通互联网指数近5个完整年度的涨跌幅分别为：2020年，109.31%；2021年，-36.61%；2022年，-23.01%；2023年，-24.74%；2024年，23.04%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。港股互联网ETF（513770）最新规模已突破110亿元，创历史新高；年内日均成交额近6亿元，支持日内T+0交易，不受QDII额度限制，流动性佳！三、政策力挺+内需崛起，国产创新药正从“吞金兽”变成“现金牛”！港股通创新药ETF（520880）溢价资金狂涌 AH创新药同步整理分化。重仓A股创新药的药ETF（562050）场内跌0.61%止步两连阳；100%聚焦创新药研发的港股通创新药ETF（520880）盘中摸高逾1%，午后震荡回落，场内微跌0.15%。值得关注的是，港股通创新药ETF（520880）场内频现溢价交易，午后走低区间溢价持续抬升，显示吸金资金尤为旺盛。上周已有超5.1亿元资金大举加码。从港股通创新药ETF（520880）成份股表现来看，大权重分化显著，石药集团、翰森制药涨逾1.8%，康方生物则重挫近5%，信达生物跌2.3%。日前调仓新进成份股多股逆市爆发。药捷安康-B深水区拉起后疯涨115.58%，全天振幅高达142.49%，自6月23日上市以来股价涨超30倍。MIRXES-B、映恩生物-B亦大涨25.91%、13.18%。图：港股通创新药ETF（520880）涨幅前十成份股（9月15日） 9月8日，港股通创新药ETF（520880）跟踪的恒生港股通创新药精选指数“提纯”修订正式生效，完全剔除CXO，并精选纳入14家创新药研发类公司，晋级成为“不含CXO、100%聚焦创新药研发”的纯正创新药指数，更加精准地反映我国创新药企的整体表现。产业消息面，政策利好密集袭来！9月12日，国家药监局发布《关于优化创新药临床试验审评审批有关事项的公告》，明确提出对符合要求的创新药临床试验申请设立“30日审评审批通道”，进一步推动创新药研发提速，助力我国医药产业高质量发展。据国家卫健委日前介绍，我国在研新药数量占全球数量的比例超过20%，跃居全球新药研发第二位。同日，国常会审议通过《生物医学新技术临床研究和临床转化应用管理条例（草案）》。会议指出，要推动我国生物医学技术创新发展，加快技术研发和成果转化应用，促进生物医药产业提质升级，着力塑造发展新优势。权威财经媒体证券时报最新报道，“除了出海BD的因素之外，国产创新药在营收上也进入快速增长期，中国创新药的内需正在崛起。这种变化，意味着创新药正从‘烧钱不止’的‘吞金巨兽’，转变为拥有持续变现能力的‘现金奶牛’。” 二级市场方面，兴业证券指出，创新药板块景气度可持续，始终是医药板块的核心方向，政策预计持续支持产业，全球竞争力预计持续加强，商业化盈利预计持续兑现。方正证券也认为，创新药长牛行情或远未结束。就配置工具而言，建议关注不含CXO、100%聚焦创新药研发的核心工具——港股通创新药ETF（520880）。该ETF是全市场首只跟踪恒生港股通创新药精选指数的ETF产品，截至9月12日，基金规模超17亿元，上市以来日均成交额5.21亿元，在同指数ETF中规模最大、流动性最佳，并且支持日内T+0交易，不受QDII额度限制。场外投资者可关注其联接基金：025221。今年以来，港股通创新药ETF（520880）标的指数在同类指数中进攻力MAX，截至“提纯”修订生效前（9月5日），其年内累计涨幅已达119.75%，领涨一众创新药指数，9月8日修订生效后，将彻底避免CXO对指数走势的干扰，有望在创新药行情启动时展现出更强进攻性。注：港股通创新药ETF被动跟踪恒生港股通创新药精选指数，该指数基日为2020.12.31，发布日期为2023.7.17，恒生港股通创新药精选指数发布以来各个完整年度涨跌幅为：2021年，-22.72%；2022年，-16.48%；2023年，-19.76%；2024年，-14.16%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。数据来源于沪深交易所、公开资料等。风险提示：智能电动车ETF被动跟踪中证智能电动汽车指数，该指数基日为2014.12.31，发布于2021.6.4；港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11；港股通创新药ETF被动跟踪恒生港股通创新药精选指数，该指数基日为2020.12.31，发布日期为2023.7.17。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，港股通创新药ETF、港股互联网ETF、创业板人工智能ETF华宝、科创人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，此外文中提及的ETF的风险等级均为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。
金融界09-15 22:00
两连板上海建工急发公告，回应金矿资源储量一事，33.89万盎司储量并非近期信息
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58万手，位居A股第一。引发上海建工大涨的原因在于其旗下金矿的传闻。近日有市场消息称，上海建工子公司扎拉矿业拥有的科卡(Koka)金矿资源储量较原采信储量大幅增加。公开资料显示，上海建工在2012年便收购厄立特里亚国扎拉矿业60%股权，拥有科卡金矿的相关采矿权与探矿权。今年以来，国际金价持续走高。9月14日，伦敦现货黄金价格报3642.63美元/盎司，年内累计涨幅已近40%，自8月20日以来更快速上涨近10%。值得注意的是，近日，一位买入上海建工被“套”超过十年的“上海爷叔”视频被多方转发。综合信息显示，“上海爷叔”于2013年以6元/股均价斥资50万元重仓上海建工，伴随股价的沉浮，“上海爷叔”几经加仓，目前持仓成本约为3.8元/股。若以9月15日的收盘价计算，爷叔的股票仍处于大幅亏损状态。若要回本，股价需上涨约36%，粗略估算，大约还需要3个涨停板。“建工爷叔”曾公开承诺如果股价涨到5元/股的时候就出掉，然后留一万股在里面作为留念；同时近日他还在上海锦江大酒店大摆5桌，宴请诸位朋友。现在每天都在广东路的股友聚集地畅谈风雨。业绩方面，2025年上半年上海建工实现营业收入1050.42亿元，同比下降28.04%；净利润7.1亿元，同比下降14.04%；扣非净利润同比下降69.13%；基本每股收益为0.05元。根据上海建工2025年半年度报告，公司2025年上半年黄金销售业务收入为4.03亿元，占当期主营业务收入的0.38%。
金融界09-15 21:30
大涨129.5%！9天8板妖股急发公告，大涨原因找到了！间接持有的宇树科技股权比例约为0.3%，宇树科技已提交上市申请文件
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9天8板妖股急发公告，大涨原因找到了！ 9月15日午后，沾上宇树科技的首开股份封住涨停，走出9天8板的妖股走势，自9月3日以来9个交易日大涨129.5%，截至今日收盘首开股份报6.06元/股，总市值156.3亿元。今日再次涨停之后，首开股份再次发布股票交易风险提示公告。首开股份表示自2025年9月3日至9月12日期间，公司股票收盘价格涨幅偏离值累计达到100%，属于股票交易严重异常波动情形。近期公司股票交易呈现出交易量明显增长、换手率大幅提升、股东人数显著增长、个别机构股东出现减持清仓等情况。值得注意的是，首开股份在公告中表示公司关注到有媒体报道公司控股子公司北京首开盈信投资管理有限公司(以下简称“盈信公司”)间接持有宇树科技股权。首开股份强调，盈信公司为公司持股比例为62.74%的控股子公司。截至2025年7月，盈信公司对金石成长股权投资(杭州)合伙企业(有限合伙)(以下简称“基金”)认缴出资3亿元，实缴出资1.8亿元。经公司了解，截至8月25日，基金的认缴规模为46.1亿元。据此计算，盈信公司持有基金的认缴份额比例约为6.51%(上述比例随着基金实际运营的认缴规模变化而变化)。根据天眼查显示，基金持有宇树科技4.7683%股权。按此计算，盈信公司间接持有的宇树科技股权比例约为0.3%，持股比例很低。盈信公司对基金的投资仅为财务性投资，对基金决策运作无控制力和影响力。宇树科技已提交上市申请文件 7月18日证监会官网显示，宇树科技已开启上市辅导，由中信证券担任辅导机构。辅导备案报告显示，宇树科技控股股东、实际控制人为王兴兴，王兴兴直接持有公司23.8216%股权，并通过上海宇翼企业管理咨询合伙企业（有限合伙）控制公司10.9414%股权，合计控制公司34.7630%股权。 9月2日，宇树科技在社交平台发布声明宣布，预计将在2025年10月至12月期间向证券交易所提交上市申请文件，届时公司的相关运营数据将正式披露。而就在近日传出了宇树科技IPO估值高达500亿的传闻，9月8日，有媒体报道援引知情人士消息称，宇树科技正在为其计划中IPO寻求高达500亿元人民币（约合70亿美元）的公司估值。不过当晚宇树科技相关负责人回应称，相关估值消息不实，目前公司内外至今没有讨论过IPO估值的事情。据不完全统计，景兴纸业、朗科智能、实益达、吉华集团、金发科技、深信服、卧龙电驱、中科创达等多家上市公司通过参投基金的方式，间接投资了宇树科技，但持股比例均较为有限。首开股份是北京国资地产企业公开资料显示，首开股份是北京国资地产企业，控股股东是北京首都开发控股（集团）有限公司，实际控制人是北京市国资委。首开股份旗下项目以北京为核心，遍布全国。截至到今年6月底，首开股份京内主要项目69个，总规模约 1560 万平方米；京外片区主要项目 79 个，总建筑面积约 2740 万平方米。首开股份2025年8月份销售情况简报显示，2025年1至8月，公司共实现签约面积85.23万平方米；签约金额131.52亿元。去年同期(2024年1至8月)，公司共实现签约面积103.31万平方米；签约金额209.40亿元。
金融界09-15 21:00
美联储本周将重启降息，市场是冲击高位还是急转直下？投资者需关注什么？
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击通胀。上周五美股多数收低，但全周仍大涨，受甲骨文和谷歌母公司Alphabet等科技巨头推动。标普500指数当周涨1.6%，道指涨近1%，纳指涨超2%。尽管市场在历史高位，但Levine认为这并不意味着股市处于“泡沫”，因为盈利预期也在同步上升。标普500指数上周五的预期市盈率为21.8，三季度盈利增速预计为7.6%，若实现，将是标普连续第九个季度录得盈利增长。她补充说：“当美联储在盈利预期上行阶段降息时，往往对市场非常有利。”
风起09-15 19:49
历史新高！锂电开启新周期
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14%，超越2021年历史高点，港股也大涨近9%。在其带动下，锂电池、储能电池、固态电池概念尽数拉升，电池ETF(561910.SH)大涨2.05%。经过四年的蛰伏，“宁王”终于回归。在基本面修复+新技术新应用题材的加持下，锂电板块近期走势同样亮眼，行业供需调整拐点到来的呼声已折射在市场表现之中。 01、宁王回归 A股三大指数今日涨跌不一，截止收盘，沪指跌0.26%，深证成指涨0.63%，创业板指涨1.52%。沪深两市成交额接近2.3万亿，较上一交易日缩量逾2000亿。先看盘面，行业板块涨少跌多，游戏、农牧饲渔、汽车整车、电源设备、汽车零部件板块涨幅居前，贵金属、珠宝首饰、小金属、电子化学品、航天航空板块跌幅居前。具体来看，半导体板块再度活跃，上海贝岭、圣邦股份涨停，纳芯微涨10.79%。周末商务部9月13日公告对原产于美国的进口相关模拟芯片发起反倾销立案调查并就美国对华集成电路领域相关措施发起反歧视调查。机器人板块表现亮眼，拓普集团一度涨停，浙江荣泰涨近8%再创历史新高。消息面上，特斯拉创始人马斯克在All-In峰会上谈及擎天柱（Optimus）机器人的最新情况。称目前正在设计的第三版Optimus将解决手部灵活性、拥有AI大脑，并且有望实现量产，这三个优势是其他所有同行都达不到的。预制菜等大消费概念上行，得利斯涨停，味知香、千味央厨、国联水产、盖世食品跟涨。近期“罗永浩吐槽西贝预制菜”事件持续发酵。下午西贝官方发布致歉信称，为了满足广大顾客的需求，让顾客拥有更好的体验，将尽可能把中央厨房前置加工工艺调整到门店现场加工。电池板块被宁德时代带动下放量飙涨，固态电池含量超4成、储能概念高达6成的电池ETF(561910.SH)大涨2.05%，年内涨幅超53%，是A股涨幅最高的电池主题ETF。截至日期：2025年9月15日到底有哪些利好催化？上周五，国家发改委、国家能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025-2027年)》提出，2027年，全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上，带动项目直接投资约2500亿元，新型储能技术路线仍以锂离子电池储能为主。除了宁德时代外，储能行业相关企业的股价提振明显。不光如此，宁德时代的竞争地位再次得到了外资认可。摩根士丹利指出，随着宁德时代在欧洲市场取得突破，而规模较小的竞争对手在关键的储能领域陷入盈利困局，加之当前大热的固态电池技术被视为短期炒作，宁德时代的领先优势将得以延续，其估值在同行中已具备显著吸引力，已经成为了“行业中最便宜的”。另据券商调研透露，宁德时代本周对供应商2026年排产指引上修至1.1TWh，这就对应50%+的增长。今年锂电下游需求超乎预期，电池主机厂的产能利用率逐季攀升，设备企业订单也拿到手软，锂电板块也出现了改头换面的迹象。而且随着固态电池应用，AIDC等新兴技术及应用场景发散，锂电板块热度持续爆发，电池ETF(561910.SH)获资金连续11日净流入，期间净流入达27.3亿，年初以来累计净流入约29.6亿；基金年内份额扩容388.6%，位居同指数第一；最新份额超54亿份，创历史新高。截至日期：2025年9月12日头部电池主机厂的采购指引让2026年锂电需求高增长的确定性大幅提升，产业链中部分如六氟磷酸锂等关键材料环节的供需拐点有望提前到来，呈现出显著的弹性期权价值。锂电板块，是怎么熬过来的？ 02、基本面反转 2021年迄今，锂电板块经过三年下行周期后，整体底部反转的信号愈发明显。头部企业产能利用率高，设备端订单也显著提升，显示出周期重新启动的特征。宁德时代上半年的产能利用率就达到了接近满产（89.86%）的状态，然而2023和2024年的产能利用率均不到80%。这一轮周期启动的驱动因素最主要来自需求端的变化，融合了应用场景多元化、固态电池产业化加速、及海外市场爆发等趋势。首先是储能需求超预期，项目加速堆量。2025年1-8月，国内储能中标规模超210GWh，同比增长1.5倍，全球储能电芯出货量240.21GWh，同比增长106.1%。储能场景也在持续扩容，从传统电力应用到工商业及数据中心场景，并且随着政策推动和绿电直连应用，国内储能经济性迎来拐点，将带来新的市场增量。继136号文不再强制配储，各省推出容量电价政策，深化电力市场化趋势，进一步激活独立储能需求，GWh项目络绎不绝。2025年上半年，我国新型储能装机量同比增长120%，GWh项目超过120个。再者，海外储能需求增长，吸引了国内储能企业积极出海谋求增量。上半年，我国储能企业新增海外订单规模达163GWh，同比增长246%，业务覆盖全球50余个国家和地区，头部企业接连获得储能大单。新一轮锂电池扩产周期在几个头部玩家身上初见端倪。除了宁德时代，几个头部玩家譬如中创新航、国轩高科、亿纬锂能都启动了新增产能建设。其次，固态电池应用进度超预期。2025年以来，固态电池技术持续获突破，多家车企已经计划于2027年左右开始搭载全固态电池。9月以来，中游多家电池主机厂密集披露产线进展，使得固态电池概念行情得到发酵。今年随着中试线的陆续落地，核心设备企业订单优先放量。譬如覆盖了固态电池整线设备的先导智能，各工段固态电池设备陆续交付了欧美日韩以及国内头部电池玩家，预计全年固态设备订单将达8-10亿元。固态电池是许多特定应用场景里的必选项，未来将对液态电池逐步渗透替代。它带动了正极材料、负极材料、隔膜、导电剂等多个环节的技术升级，随着行业需求扩大以及产品成熟，产业链有望实现上下游共振，需求释放带动量利回升。锂电板块底部调整的信号是积极且充分的，由于2025年下游整体市场需求超预期，头部电池企业今年上半年的业绩表现均实现大幅增长，二线电池企业利润也呈现不同程度的改善。宁德时代上半年营收超1788.9亿元，同比增长7.27%，净利润同比增长达到33.33%；中创新航实现营收164.19亿元，同比增长31.68%；归母净利润4.66亿元，同比增长87.14%；国轩高科上半年营业收入增幅为15.48%，达到193.94亿元，创历史新高；其净利润同比增长了35.22%，达3.67亿元，创近七年新高。出现较为明显的业绩改善，为近段时间锂电板块修复赋予坚实的支撑，电池ETF(561910.SH)年内涨幅累计达到了53%，其中譬如宁德时代，阳光电源等龙头市值已经恢复至2021年的水平，还有其他环节的龙头企业有望跟进补涨。但估值方面，电池ETF标的指数当前PE位于上市以来33%分位左右，意味着比过去三分之二的时间便宜。截至日期：2025年9月15日结合来看，锂电板块基本兑现2025年市场需求超预期，下半年市场开始切换对明年估值的看法时，核心矛盾在于2026年需求是否能持续推动盈利回升。盈利拐点普遍由新需求爆发或供给侧收缩带来盈利的回升，其中潜在能走出第二需求曲线的方向包括：储能、固态电池、AIDC配套。许多企业都已在布局新兴产业带来的增量机会，使得相关ETF产品里涵盖了许多潜力标的。譬如跟踪中证电池指数的电池ETF(561910.SH)，覆盖电池主题全产业链上市公司，包括上游材料及资源、中游电池制造及组件、下游应用以及设备回收相关标的。其中，“固态电池”概念股占比高达4成，“储能概念”占比高达6成；权重股包括阳光电源、宁德时代、三花智控、亿纬锂能、国轩高科等公司，龙头特征鲜明，技术壁垒高、成长性与弹性十足。 03、跟上周期拐点将至，在上个周期里踏错节奏的人，应该对锂电板块有了更深刻的认知。此刻布局电池板块，或已然站在新周期拐点的前夕。但优质的锂电企业大多扎根在创业板里，有一定投资门槛，电池ETF联接基金(A类：016019.SH；C类：016020.SH)为场外投资者一键布局电池板块提供了便捷工具。过去深度调整把锂电板块估值压缩到了低位，随着先进产能调整以及海外布局，龙头企业逐渐将重心放在利润率更高的产品结构中，重拾增长的预期在股价反弹中逐渐开始兑现，资金认同了这个逻辑。相较于前两年，锂电行业格局已经大为改观，整个行业也有望从增收走向全面增利。未来两年从反内卷出清、到新技术新场景的增量应用，应该是极具看点的。
格隆汇09-15 18:30
爆发前夜！订单正大规模落地
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上周最后两个交易日，股价大涨近14%，特斯拉带飞机器人板块！这股气势，今天也吹到大A。今日机器人概念异动拉升，带动机器人ETF易方达(159530)上涨，年内涨幅37.17%，居同类第一。机器人板块的强势表现，既有消息面的刺激，如特斯拉Optimus V3定型量产在即，又如近期国内机器人厂商陆续斩获大单，也有基本面的持续向好，还有股市牛味浓烈，流动性预期向好等因素。 01、突破性进展人形机器人板块的走强，首先源于核心消息面：技术突破与产业加速。本月9号，特斯拉创始人埃隆·马斯克在最近的All-In峰会上透露，其Optimus（擎天柱）人形机器人的最新进展。他表示，正在设计的第三版Optimus（V3）将重点解决手部灵活性、搭载更强大的AI大脑，并有望实现量产。马斯克甚至将Optimus称为“人类历史上最伟大的产品”，并认为三个优势是特斯拉持续领先的关键。如灵巧手技术。 Optimus V3的手部设计是突破重点，旨在实现与人类基本相同的灵活性。其每只手非常复杂，每条手臂集成了26个执行器，通过“前臂集成驱动”等方案来提升灵活性并缩小体积。这意味着机器人能完成更精细的任务，这是其走向实用化的关键一步。又如AI大脑升级。新一代的AI5芯片计划为Optimus提供强大算力支撑。据称其算力可达AI4的8倍，内存容量提升9倍，带宽提升5倍，通过硅片级优化使推理性能较AI4提升40倍。这将极大增强机器人的环境感知、自主决策和复杂任务执行能力。还有量产目标与成本控制。马斯克提出了雄心勃勃的量产目标和成本控制计划。他期望在年产量达到100万台时，Optimus的边际生产成本能控制在约2万美元/台。尽管其AI芯片本身的成本就可能达到5000或6000美元甚至更多，且当前供应链仍需完善，但此目标展现了特斯拉推动机器人规模化应用的决心。人形机器人产业的蓬勃发展，正带动上游核心零部件和解决方案供应商的业绩增长。以特斯拉为例，Optimus的量产计划，报道称2025年计划生产超1000台，2026年目标飙升至5万台。这对于国内产业链而言，是重大机遇，因为中国已具备人形机器人全产业链制造能力，其中不少供应商已经成为特斯拉人形机器人的“准”供应商。其中包括灵巧手执行器与传感系统，也包括精密控制电机模组、触觉传感器、以及可能涉及的腱绳+保护套管解决方案的需求，还包括其他核心零部件，如减速器、丝杠、电机、传感器等，这些都是人形机器人产业链中的高价值和高技术壁垒部分。当然，还有AI与系统集成，国产公司也在多模态大模型和机器人系统研发上取得进展。甚至比较核心的AI芯片与算法，特斯拉自研AI5，国内AI公司也可能会出现一些相关的合作机会。 02、大单陆续落地虽然人形机器人距离大规模量产还需要一些时间，但投资者可以从一些公司的业绩上捕捉到前瞻信息。从2025年中报业绩来看，人形机器人产业链各环节已显现出清晰的成长轨迹。例如，整机厂商正从研发投入走向小批量交付。特斯拉Optimus年产能已提升至万台级别。国内优必选2025年上半年营收同比增长285%，其中Walker X机器人签约订单超2000台，主要应用于教育、展厅场景。核心零部件厂商中，绿的谐波2025H1谐波减速器营收同比+180%，毛利率回升至45%；双环传动RV减速器在国产厂商中市占率超50%；汇川技术伺服产品线机器人业务收入同比+130%，新一代空心杯电机已送样特斯拉；奥比中光3D视觉传感器批量供货多家机器人厂商，上半年出货量超10万套。从应用场景和订单方面反馈的信息看，也有不少利好。另外，工业领域中的汽车整车厂，已开始采购人形机器人用于总装线作业，单台可替代1.5-2个人工，投资回收期缩短至2-3年；商用服务领域中的酒店、医院、餐厅的机器人渗透率提升至15%，服务型机器人市场规模同比增长90%。更令产业界振奋的是，人形机器人各家厂商正陆续斩获大单。如优必选再次斩获全球人形机器人最大单笔订单，获得某国内知名企业2.5亿元具身智能人形机器人采购合同；智元机器人，以3101 万元中标湖北人形机器人创新中心国家级平台采购项目，此前智元7 月以7800 万元拿下中移动全尺寸人形机器人订单；智平方与惠科股份旗下慧智物联签署三年战略协议，将在全球基地部署超1000 台AlphaBot 2，覆盖仓储、装配、质检全工序，单案价值或达5 亿元，刷新人形机器人商业纪录；北京亦庄机器人与孵化自智源院的星源智签署战略合作，依托政府平台+顶尖多模态大模型，在消费、工业、服务三大领域落地餐饮、酒店、养老、园林等五大场景，构建“研发—场景—产业”闭环并探索机器人4S 店，三年锁定5亿元具身智能大单。尽管人形机器人要走向千厂万店、千家万户，尚处于“小荷才露尖尖角”，但从订单的增长上看，颇有“早已蜻蜓立上头”之势。 03、另一重大催化因素对于人形机器人这类热度非常高，同时又是拥有广阔成长空间的科技行业，市场气氛、流动性方面同样是板块走势的重大影响因素。一般而言，牛市气氛、活跃的交易以及潜在的宽松货币环境，都会为这个需要大量研发投入和长期发展的行业提供了“温室”。总的来看，当前的市场环境对人形机器人产业是较为有利的。例如，A股持续向好，交易额放大，资金风险偏好上升，更愿意投向人形机器人这类成长空间大、但又未有大规模业绩兑现的赛道；市场流动性充裕，活跃的交投也便于大资金进出，也有利于人形机器人企业市场融资、再融资。更为重要的一个短期落地的因素，是美联储降息，这会引导全球流动性改善，成长股估值压制缓解，也可能为国内货币政策提供更多空间，降低社会融资成本。这些因素，都在推高板块及个股估值。市场资金，也对人形机器人赛道表现出很大的配置意愿。一级市场方面，2025年前8个月，中国人形机器人领域融资总额超320亿元，同比增长80%，其中超10亿元级融资达5起。红杉资本、高瓴创投等头部机构密集布局核心零部件企业，如灵巧手厂商“星动科技”B轮融资达8亿元。二级市场方面，机器人ETF易方达(159530)获资金疯狂抢筹，上周“吸金”19.87亿元，稳居机器人赛道第一，年内资金净流入额78.03亿元，最新规模达87.92亿元，较年初暴增48.67倍。机器人ETF易方达(159530)还有多个“第一”，跟踪国证机器人指数的ETF中，规模第一（大）；成份股聚焦于机器人本体、核心零部件及其他机器人产业相关领域，涵盖汇川技术、科大讯飞、石头科技等细分领域龙头，“人形机器人”含量占比超77%，居同类第一。自2025年4月10日国证机器人产业指数修订以来，其累计收益率41.52%，同期中证机器人指数收益率为33.86%。 04、结语毫无疑问，人形机器人产业在政策支持、技术突破、资本涌入的多重驱动下，正经历从“概念”到“量产”的关键转变，特斯拉Optimus的最新进展、国内厂商陆续斩获巨额订单，无疑为市场注入了强劲动力。当然了，因为是新兴领域，产业链上的公司（或者是具体的人形机器人相关业务），还无法像成熟产业的公司那样，有详尽的财务数据可供投资者跟踪和参考，理论上也容易产生估值泡沫。投资者应该如何应对呢？当然是尽可能关注在核心零部件领域具备深厚技术积累和客户验证能力的公司，或者留意与特斯拉供应链关联度较高的企业，以及其在灵巧手、AI大脑等最新技术突破中可能受益的标的，它们更可能伴随行业成长而持续受益。简单说，就是选择好公司，又或者，选择好公司的集合。例如，可考虑通过投资机器人主题ETF来分散个股风险，一键布局整个产业链。场内场外都有选择，例如场内的机器人ETF易方达(159530)，场外投资者则可以通过易方达国证机器人产业ETF联接(A/C:020972/020973)。总结下来，人形机器人赛道长期成长空间巨大，并且已经涌现出一批好公司，这是一个既有企业阿尔法，又大时代（AI产业如火如荼）贝塔的赛道。更重要的是，这个赛道当前仍处于早期阶段，只要始终坚持三好原则--好生意、好公司、好价格，始终聚焦核心技术壁垒和产业化进度，做理性投资，就有机会掘金于人形机器人这座超级“金矿”。
格隆汇09-15 18:20
连续两个交易日涨超100%，上市60个交易日暴涨30倍，创新药妖股堪称疯狂！一日之内市值骤增808亿元，相当于一天之内就再造上海机场
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堪称疯狂！ 9月15日午后，已经积累巨大涨幅的药捷安康突然直线拉升，从255港元/股的位置一路扶摇直上，先后突破300港元、400港元两大整数关口，最高冲至431.4港元/股，截至收盘报415港元/股，单日大涨115.58%，总市值达到1647亿港元，一日之内市值骤增883亿港元，约合人民币808亿元。值得注意的是，在A股连日大涨之后，A股上市公司市值超过800亿元也仅有205家，排在206位的上海机场市值约798.3亿元，广汽集团紧随其后报市值约796.4亿元，这相当于药捷安康在一天之内就再造了上海机场或广汽集团。而这还只是药捷安康暴涨的一个缩影。6月23日药捷安康在香港上市，上市首日就收涨高达78.7%，随后药捷安康股价一路走高，屡创新高，其中9月8日成为药捷安康的关键时点。当日，药捷安康被正式调入港股通标的名单，自此药捷安康一发不可收拾，从63.1港元/股的位置开始一路上扬，9月8日、10日、11日收盘涨幅均超过20%，9月12日盘中一度涨超130%。自6月23日上市以来，药捷安康从13.15港元已经涨至415港元/股，上市60个交易日暴涨30倍，总市值增加近1600亿港元。核心产品获得进展药捷安康暴涨的导火索源于其核心产品的进展。 9月10日，药捷安康宣布公司核心产品替恩戈替尼联合氟维司群治疗经治失败的激素受体阳性（HR+）且人表皮生长因子受体2阴性或低表达（HER2-）的复发或转移性乳腺癌II期临床试验，已于2025年9月10日获得了中国国家药品监督管理局的临床默示许可。替恩戈替尼联合氟维司群的临床治疗策略可能为乳腺癌患者的治疗带来新的突破。在当下创新药遭到资金密切关注的情况下，这一进展被市场解读为利好消息。此外，创新药赛道利好消息也不断传来。 9月12日上午，国家药监局正式发布《关于优化创新药临床试验审评审批有关事项的公告》，其中提到：为进一步支持以临床价值为导向的创新药研发，提高临床研发质效，对符合要求的创新药临床试验申请，在受理后30个工作日内完成审评审批。此外，国家药监局同步发布了政策解读稿。关于“为什么要在药物临床试验60日默示许可基础上增加30日通道？”，其表示，我国临床研发资源丰富，近年来我国药物临床试验机构和专业人员的经验、能力不断提升，早期、深入参与全球研发创新的条件已趋成熟。为此，国家药监局统筹现有审评审批资源，对部分有进一步加速需求的临床试验申请再提速。解读稿还提到，国家药监局支持符合条件的全球同步研发品种和国际多中心临床试验纳入30日通道。I期、II期临床试验是早期探索性临床试验，全球同步研发既可在我国单独进行，也可在不同国家进行。我国主要研究者早期参与临床研发，有助于创新药全球同步研发更加适应中国临床实践，更好服务我国患者。 9月12日晚间，据央视新闻报道，国务院常务会议审议通过《生物医学新技术临床研究和临床转化应用管理条例(草案)》。会议指出，要推动我国生物医学技术创新发展，加快技术研发和成果转化应用，促进生物医药产业提质升级，着力塑造发展新优势。要坚持发展和安全并重，依法规范临床研究，保障临床应用质量安全，有效防范各类风险，确保创新成果更好增进人民健康福祉。药捷安康暂时未实现盈利值得注意的是，药捷安康暂时未实现盈利。从财务数据来看，药捷安康2023年营收118.1万，2024年无营收，研发成本分别为3.44亿、2.44亿元，年内亏损分别为3.43亿元、2.75亿元。药捷安康此前发布中期业绩显示，上半年集团未取得主营业务收入，其他收入及收益由2024年上半年的1040万元下降至360万元，降幅达65.1%。公司表示，此下降主要是由于银行存款利息及理财收入减少410万元，政府补助减少270万元。公司研发成本下降30.9%至9840万元。此外，药捷安康上半年录得税前亏损1.23亿元，相较于2024年同期亏损的1.6亿元有所改善。不过尽管目前公司尚未实现盈利，但随着研发成果的逐步转化和产品商业化进程的推进，未来营收有望实现突破。
金融界09-15 17:50
黄金原油晚间行情趋势分析及最新独家交易操作策略建议
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86.40美元。今年迄今为止，金价已经大涨39%。当前市场对美联储降息的关注点已从是否降息转为到年底前会降息几次、降息幅度多大。业内人士认为，美联储大概率将在9月、10月议息会议上连续两次降息各25个基点。　　　　黄金技术面分析：上周黄金表现非常强劲走势，再度刷新历史新高至3674.36美元，金价今年迄今涨幅达39%，尽管通胀具有粘性，金价却没有任何回调，因为市场越来越确信无论情况如何美联储本周将必然降息，而目前的焦点是降息幅度的利多少。从技术面来看，黄金也没有明显的见顶信号，比如我们常说的高位射击之星，或者高位大阴线，目前这些都没有发生，所以我认为黄金远没有见顶。　　　　短线方面，黄金1小时高位震荡，看来黄金现在大的行情就还是需要消息或者本周美联储利率决议，本周黄金美联储利率决议后如果降息，那么黄金是否见光死。黄金现在1小时整体还是大区间震荡。本周整体来说还是先看黄金大区间震荡，下方关注3620附近一线支撑，上方关注3660附近阻力。美联储利率决议之前，区间内操作。综合来看，黄金今日短线操作思路上王启蒙建议以回踩低多为主，反弹高空为辅，上方短期重点关注3655-3665一线阻力，下方短期重点关注3625-3615一线支撑。关于今天的操作，王启蒙在线wqm6453指导已经公布在朋友圈，每天会在指导微信上给出亚盘、欧盘、美盘行情分析和操作方向，准确率百分之九十以上，全是免费。目前对黄金白银（纸黄金/白银、T+D黄金/白银）外汇投资感兴趣的、刚步入金市但资金遭到严重缩水，收益不理想的朋友，仓位上有套单的朋友，都可以找王启蒙聊聊。　　　　行情每天都是千变万化，我们有强大的分析团队做的每一单都是经过深思的判断，要保证每单都能获利出局！每天两到三单的操作不求一夜暴富，只求落袋为安！利润十分，我独取九分，一分靠运气，八分靠实力！一天两天是运气，那一周呢？两周呢？无论是圈内还是群发策略，亦或者各大财经网站，团队老师都是现价喊单！每日分析团队技术指导群内实时公布每日行情走势推送，实时现价喊单每单进场都有理丶有据、公开公明、可免费进群体验考察！　　　　非本人实盘客户，提供大致方向及预期，每天会在朋友圈更新趋势分析和操作思路，需要考察实力的可以去看，需要看建议的可关注（王启蒙）自行去看就可以了，又不收费，你考虑好了就跟实盘操作，觉得我帮不了你或者你有疑问你就再继续考察，免得耽误大家彼此的时间，毕竟时间是宝贵的，不是用来浪费的。　　　　王启蒙老师这里没有100%正确，只有稳健的操作思路。大仓做趋势，小仓做波段，自己控制好比例。没有不赚钱的投资，只有不成功的做单！是否赚钱在于买涨买跌时机的把握，赚钱靠机会，投资靠智慧，理财靠专业。　　　　文/王启蒙（微信：wqm6453）　　　　一个人能走多远，要看他与谁同行;一个人多么优秀，要看他身边有什么样的朋友;一个人能有多大的成就，要看他有谁指点。谁说女子不如男！你若诚意信我，我必拿命相待！我就是我，低调而又有实力的王启蒙！佛祖曰心中有法，万法自然，佛门中人，万物皆可渡，万物皆不可渡，渡的不过是心中层层枷锁，我只渡有缘人！
启蒙理财09-15 17:17
港股收评：三大指数全线飘红！锂电池、生物科技领涨，内房股低迷
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%；锂电池股全天表现强势，龙头宁德时代大涨超7%创历史新高；生物科技股尾盘拉升，药捷安康飙涨115.58%表现最为抢眼；煤炭股走高，兖矿能源、中国秦发涨超5%；汽车股活跃，理想汽车涨超4%；新消费概念股、机器人概念股、港口及海运股齐涨。另一方面，内房股走低，碧桂园跌超4%；影视股下挫，大麦娱乐跌超8%；核电、纸业股、风电股、稀土概念、餐饮股等下跌。具体来看：权重科技股多数上涨，阿里巴巴涨超2%，小米集团、网易涨超1%，快手涨1%，美团微涨，京东集团、腾讯控股收平，百度集团跌超2%。锂电池股涨幅居前，宁德时代大涨超7%，比亚迪股份、超威动力、赣锋锂业、中创新航、天齐锂业等跟涨。消息面上，今年以来，海外储能需求爆发式增长，头部电池厂订单饱满、产能紧缺，部分头部厂家2026年电池订单已接近排满。中信建投认为，锂电板块已兑现2025年市场需求超预期的逻辑，当前板块核心矛盾转向2026年需求预期能否在20%增速基础上进一步上修。当前尽管有较大预期差，但经济性带动下的储能超预期或将在明年加速，关注度提升的情况下第二波行情随时可能出现。生物科技股走强，药捷安康涨超115%，百奥赛图、嘉和生物、昭衍新药、维亚生物、药明生物等跟涨。消息面上，药捷安康9月10日公布，公司核心产品替恩戈替尼联合氟维司群治疗经治失败的激素受体阳性（HR+）且人表皮生长因子受体2阴性或低表达（HER2-）的复发或转移性乳腺癌II期临床试验，已于2025年9月10日获得了中国国家药品监督管理局的临床默示许可。煤炭股走高，兖矿能源、中国秦发涨超5%，中国神华、首钢资源等跟涨。开源证券发布研报称，随着供给端“查超产”政策推动产量收缩，以及需求端“金九银十”旺季非电煤需求预期回暖，煤炭供需基本面有望持续改善，两类煤种价格均具备向上弹性。资本市场在全球政经高度不确定以及国内稳经济的预期下，投资行为存在情绪上的脉冲，煤炭板块具备周期与红利的双重属性，当前煤炭持仓低位，基本面已到拐点右侧，已到布局时点。汽车股活跃，理想汽车涨超4%，蔚来、比亚迪股份、广汽集团、零跑汽车等跟涨。消息面上，工业和信息化部等八部门印发《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）》。目标2025年，力争实现全年汽车销量3230万辆左右，同比增长约3%，其中新能源汽车销量1550万辆左右，同比增长约20%；汽车出口保持稳定增长；汽车制造业增加值同比增长6%左右。内房股走低，碧桂园跌超4%，融创中国、美的置业、华润置地、中国海外发展等跟跌。消息上，国家统计局数据显示，1—8月份，全国房地产开发投资60309亿元，同比下降12.9%；其中，住宅投资46382亿元，下降11.9%；1-8月房地产开发企业到位资金同比下降8%，其中个人按揭贷款下降10.5%。影视股下挫，大麦娱乐跌超8%，中国星集团、柠萌影视、猫眼娱乐等跟跌。个股方面：集海资源跌7.79%报1.42港元，最新市值28.4亿港元。集海资源公布，集团附属公司烟台中嘉矿业有限公司宋家沟北矿区地下矿安全生产许可证已于2025年9月11日到期，而烟台中嘉于2025年8月已提交相关文件至山东省应急管理厅，申请延续宋家沟地下矿安全生产许可证。鉴于应急厅在申请过程中会不定时对矿区进行突击安全检查，因此烟台中嘉自2025年9月1日起自主决定临时停止宋家沟地下矿主要生产活动，以便应急厅能全面进行隐患排查及使烟台中嘉能更有效跟进应急厅提出的安全整改工作(如有)，以配合宋家沟地下矿安全生产许可证的更新申请。今日，南向资金净买入144.73亿港元，其中港股通（沪）净买入69.68亿港元，港股通（深）净买入75.05亿港元。展望后市，华鑫证券指出，联储降息前夕继续积极做多港股资产，香港市场本身hibor利率也从8月底的4%高位回落至2%区间，卖空成交占比继续下行情绪面延续回暖，关注阿里巴巴带动的中概互联上行机会，以及港股通创新药黄金坑投资机会。Hibor利率下行对香港地产市场压制缓解，看好港股地产阶段性反弹行情。
格隆汇09-15 16:51
大洗牌！这三只ETF爆了
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球AI产业备受关注的刺激下，相关ETF大涨，其中创业板人工智能ETF南方(159382)自今年5月9日上市以来涨幅超80%。该ETF跟踪的创业板人工智能指数显著超配通信(光模块)、成份股包含CPO三大巨头“易中天”，合计“光”含量高达51.52%，是人工智能指数中“CPO”含量最高的。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）除了“光含量”高，创业板人工智能指数剩余的50%成份股分布在IT服务、软件开发、半导体、通信服务等行业，显著超配传媒、计算机，相关成份股包含同花顺、昆仑万维、中文在线、芒果超媒等，覆盖AI产业链最重磅两大环节——AI上游算力和AI下游应用，“软硬兼具”。 AI算力大爆发的背后，作为产业链上游的芯片产业自然跟随水涨船高。这点从订单连续7季度高增长的芯原股份的最新公告就可见一斑——7月1日至9月11日新签订单12.05亿元创历史新高，AI算力相关的订单占比约64%。作为跟踪科创芯片指数的科创芯片ETF南方(588890)，其覆盖半导体材料、设备、设计、制造、封装测试等全产业链，聚焦国产替代核心环节，如前十大权重股是寒武纪（16.85%）、海光信息（11.22%）、中芯国际（8.92%）以及芯原股份（3.9%）等。需要明确一点，如果生产不能转为消费，那生产将毫无价值。这也是为何全市场紧盯“卖产子”环节AI算力、芯片之余，一直关注AI应用爆款何时诞生。当甲骨文CEO在电话会议上在被问及：“甲骨文作为一家近50年历史的公司，你认为，这一切对这个行业会走向何方？” CEO语气笃定答道： “我们需要、我们知道、我们必须，开始生成我们的应用。” 3 人形机器人，下一个AI应用谈及AI应用，人形机器人作为AI具身智能的最佳载体，一直是市场高端关注的方向。一度失守世界首富的马斯克，凭借特斯拉上周最后两个交易日暴涨近14%，让其继续稳坐世界首富的宝座。市值两日狂飙1553亿美元的背后，是马斯克正试图让特斯拉从电动车业务转向人形机器人。 9月2日，马斯克表示，特斯拉未来约80%的价值将来自于擎天柱人形机器人。就连特斯拉董事会公布的史无前例万亿美元薪酬计划，都高度绑定人形机器人，要求马斯克未来十年内实现生产100万个人形机器人。特斯拉董事长称，只有马斯克能在未来十年领导公司AI和机器人转型。每逢特斯拉机器人有任何风吹草动，A股机器人板块都会应声躁动，于是可以看到上周算力板块大行其道之际，机器人ETF南方(159258)也默默上涨4.4%，期内吸引近1亿资金净流入。机器人ETF南方(159258，联接A/C：020607/020608)势头也是真猛，上市(8月1日)一个月时间，份额就翻了1.5倍，规模更是狂飙1.97倍。机器人ETF南方跟踪的指数中证机器人，精准覆盖机器人产业链上下游，覆盖减速器、伺服电机、整机集成，是具身智能的“硬制造”。对工业机器人核心零部件（如减速器、伺服电机）的权重占比达28%，高于同类指数的19%。前十大权重股包括系统方案商（如科大讯飞）、自动化设备制造商（如汇川技术）、核心零部件商（如绿的谐波）等关键环节。毋庸置疑，人形机器人拥有巨大的前景未来，产业也正在加速发展，但在真正商业化落地前，就连坚定看好这条赛道的黄仁勋都认为，这需要技术进步带来成本下降，进而实现规模化发展。机器人制造有巨大的硬件需求，一旦商业化成功跑通，作为工业机器人第一国的中国，制造实力摆在这，这场科技革命必然不会缺席。 4 小结当全球巨头疯狂砸钱建立AI数据中心转化为企业实实在在的订单时，二级市场顺势掀起一波轰轰烈烈的“AI改变世界”的投资热潮，随之而来的过热、过度投资、剧烈波动都不会少。比起短期的兴奋，我们要想清楚，这轮AI革命，规模和速度可能比工业革命还猛烈的情况下，要如何更深度、更长远地看待时代的巨变。上文提及的三只ETF科创芯片ETF南方(588890)、创业板人工智能ETF南方(159382)和机器人ETF南方(159258)，可谓是“AI三剑客”，分别覆盖AI产业链的芯片、算力、终端应用三大核心环节。得益于基金管理人通过自建的 “指数化交易系统” 和 “跟踪误差归因分析系统”，这三只ETF同期涨幅均位居同标的前列。面对这轮史无前例的科技革命浪潮，对大多数人而言，保持理性，关注底层基础设施和真正能落地创造价值的公司，通过一揽子组合去分散风险，避免被市场的狂热叙事所裹挟。未来的AI世界，可能会减少一些重复性的岗位，但一定会诞生更多新的、更人性化的职业和追求。你的价值，永远不会消失，只会随着时代的进步而进化。上下滑动查看完整风险提示：风险提示：上述内容仅反映当前市场情况，今后可能发生改变，不代表任何投资意见或建议。指数过往业绩不代表其未来表现，亦不构成基金投资收益的保证或任何投资建议。指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。指数基金存在跟踪误差，基金过往业绩不代表未来表现。购买任何基金产品前请阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件，请根据自身风险承受能力、投资目标等选择适合自己的产品。市场有风险，投资需谨慎。
格隆汇09-15 15:51

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