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字节跳动发布通用机器人模型GR-3，AI人工智能（512930）回调蓄势

7月22日，字节跳动Seed团队发布通用机器人模型GR-3。据介绍，与此前需要大量机器人轨迹训练的VLA模型不同，GR-3通过少量的人类数据即可实现高效微调，从而快速且低成本地迁移至新任务，以及认识新物体。近日，上海人工智能实验室发布DeepLink超大规模跨域混训技术方案，支持千公里多智算中心跨域长稳混训千亿参数大模型，例如跨越1500公里连接上海和济南之间的智算中心，实现北京、上海与贵州等多地智算中心互联和大模型混训等。无论是产业进展还是政策支持，AI人工智能领域仍然是在持续稳步向前推进中。截至2025年7月23日 10:28，中证人工智能主题指数(930713)下跌0.16%。成分股方面涨跌互现，三七互娱(002555)领涨2.93%，同方股份(600100)上涨2.74%，石头科技(688169)上涨2.18%；光迅科技(002281)领跌2.18%，新易盛(300502)下跌1.64%，深信服(300454)下跌1.46%。AI人工智能ETF(512930)下跌0.28%，最新报价1.45元。 AI人工智能ETF紧密跟踪中证人工智能主题指数，中证人工智能主题指数选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年6月30日，中证人工智能主题指数(930713)前十大权重股分别为中际旭创(300308)、新易盛(300502)、寒武纪(688256)、科大讯飞(002230)、豪威集团(603501)、中科曙光(603019)、海康威视(002415)、澜起科技(688008)、金山办公(688111)、浪潮信息(000977)，前十大权重股合计占比52.8%。 AI人工智能ETF(512930)，场外联接(平安中证人工智能主题ETF发起式联接A：023384；平安中证人工智能主题ETF发起式联接C：023385；平安中证人工智能主题ETF发起式联接E：024610)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-23 10:38

汇丰上调快手目标价至82港元，视频生成模型可灵2.1成估值新引擎，或助力AI商业化突围

经成为视频生成AI领域中的重要选手，与字节跳动的Seedance和谷歌的Veo 3共同构成该赛道的“三强格局”。可灵的特点在于其更适配于短视频生态场景，具备强互动性、快速渲染能力以及与内容创作者的高度融合优势。这些功能直接对快手现有平台生态构成补强，有望提升用户生成内容（UGC）的质量和数量，从而提升平台的活跃度与变现效率。视频生成模型竞争激烈，行业尚无明确赢家尽管快手可灵2.1表现突出，但汇丰分析师也指出，视频生成领域目前尚处于“百模大战”阶段，整体技术门槛相对较低，用户迁移成本较低，这意味着没有绝对领先者。在此格局下，模型之间的差异化、内容生态的闭环构建以及商业化能力的前瞻布局，将成为决定胜负的关键因素。公司/平台代表模型优势挑战快手可灵2.1 短视频生态深度融合、生成效率高需持续投入模型训练与内容监管字节跳动 Seedance 资源丰富、平台庞大转化率与用户依赖度待检验谷歌 Veo 3 技术领先、支持长视频生成商业场景与落地路径尚模糊 AI商业化预期提升，快手估值具备上行空间汇丰表示，当前投资人对AI项目的判断正从“技术领先”向“商业落地”过渡。在这一趋势下，快手凭借平台内强社交+电商闭环，更容易将生成模型转化为实际营收或成本效率提升，从而具备更高估值重估潜力。在可灵AI驱动下，快手不仅能丰富内容形式，增强用户黏性，还有望通过创作者激励机制、广告视频生成、个性化电商推荐等方式，探索新的收入增长点。权威点评与编辑总结快手凭借可灵2.1跻身视频生成AI的核心赛道，再度获得国际投行认可。汇丰的评级调升不仅体现对其技术能力的肯定，也意味着市场对快手AI商业模式的信心正在积聚。尽管AI视频生成领域尚未形成壁垒，但快手依托自身平台生态优势，加快技术向产品转化的步伐，为投资者提供了估值再修复的理由。短期来看，快手AI战略的推进将成为中资互联网股中的关注重点。 “快手在视频生成AI领域的发力显示出其突破平台‘天花板’的企图心，商业化可期。” —— 汇丰银行科技组，2025年7月21日 “生成式AI正从技术炫技转向实用主义，谁能实现闭环变现，谁就能定义新平台逻辑。” —— 摩根大通亚洲科技研究，2025年7月20日 “快手AI策略显示出优异的内部整合能力，投资者不应低估其估值修复潜力。” —— 野村证券中国互联网团队，2025年7月21日常见问题解答问：快手的可灵2.1主要用途是什么？答：用于短视频内容自动生成，提升创作效率，并可在广告、电商和社交场景中增强用户体验。问：汇丰为何上调快手目标价？答：因为快手AI战略尤其是可灵模型具有商业化潜力，预期将推动公司收入和估值提升。问：目前视频生成AI领域谁是领头羊？答：尚无绝对赢家，主要有快手（可灵2.1）、字节跳动（Seedance）和谷歌（Veo 3）等竞争者。问：视频生成AI的变现方式有哪些？答：包括创作者工具付费、广告素材生成、电商短视频、企业定制化服务等。问：快手未来发展面临哪些挑战？答：包括技术持续迭代的成本压力、监管风险、以及AI变现节奏与投资者预期匹配问题。来源：今日美股网

今日美股网07-22 00:12

AI芯片解禁+黄仁勋空降北京，英伟达要把失去的都拿回来？

场对英伟达AI芯片的需求依然旺盛。包括字节跳动、阿里巴巴、腾讯等大型科技公司在内，曾在年初联合下单超过160亿美元的H20订单。由于出口受阻，这些订单一度处于冻结状态，如今随着禁令放开，这部分需求有望逐步释放并转化为实际营收。此外，英伟达的CUDA软件生态在中国仍处于核心地位，短期内缺乏可替代方案，这也使其产品在AI开发者和企业客户中的粘性依旧强劲。市场对这项政策松绑的反应也极为积极。消息发布后，英伟达盘后股价迅速上涨3%，反映出投资者对未来销售恢复的乐观预期。多家机构表示，如果H20交付进展顺利，有望在未来一至两个季度显著提振公司财务表现，部分弥补此前的收入缺口。更重要的是，这一变动缓解了此前市场对“彻底断供”的担忧，重新点燃了对英伟达在中国长期增长潜力的信心。不过，从投资角度看，这一利好能否顺利兑现仍需观察。一方面，虽然出口许可已获口头承诺，但正式文件尚未公布，存在一定政策不确定性。另一方面，实际交付进度、客户采购节奏以及供应链执行力，也将直接影响最终的财务回报。总体而言，H20芯片的出口解禁标志着英伟达在中美科技博弈中获得了宝贵的缓冲机会。如果出口许可如期落地、客户需求回暖、营收及时确认，那么英伟达极有可能在接下来的财报中交出一份超出市场预期的答卷，股价也可能因此获得进一步支撑。对于投资者而言，这是一个值得密切跟踪的重要变量。

金融界07-17 13:38

英伟达H20恢复销售+黄仁勋表态需提升产能，或影响中国AI供应链布局

复？ A4: 包括阿里云、腾讯、百度、字节跳动在内的头部互联网公司，以及多家AI初创企业。 Q5: 对投资者意味着什么？ A5: H20恢复供应是长期利好，但需警惕产能兑现与政策变数之间的节奏错配，适宜中长期布局。来源：今日美股网

今日美股网07-17 00:11

强势反弹！英伟达黄仁勋强烈看好

司，包括腾讯、网易、米哈游、游戏科学、字节跳动、DeepSeek、阿里巴巴、MiniMax、百度、小米、美团等。展望未来，黄仁勋认为，AI的下一波浪潮是理解物理世界，并在十年内出现能够执行任务的机器人系统，也将成为每个行业、每家企业的产品、服务的核心。黄仁勋还高度评价中国机器人产业发展潜力，他指出，中国在机电一体化领域实力超群，中国还拥有庞大的制造业基础来“雇佣”这些机器人，“因此我对中国机器人产业发展非常乐观”。关于是否考虑与宇树科技等企业合作？黄仁勋表示：“我们努力为所有获准合作的中国企业提供最优服务，无论是新兴的年轻科创企业还是成熟企业。” 他特别举例称：“就算小米或比亚迪未来推出惊艳的机器人产品，我也不会感到意外，这个领域正在蓬勃发展。” 人形机器人概念盘中震荡走高，浙江荣泰涨停，雷迪克、华锐精密、福达股份、嵘泰股份、步科股份跟涨。近期，机器人板块活跃度持续升级，继上周末与中国移动签下人形机器人大单，宇树科技一举一动受到市场迫切关注。创始人王兴兴在“新征程上的奋斗者”中外记者见面会上表示，去年发布的G1这款人形机器人在全球范围内受到广泛关注，今年出货量相对去年有明显增长。目前，随着半年报业绩线索逐步清晰，市场资金一方面已经开始针对业绩确定性较强的板块展开前瞻性布局。据Wind统计，截至目前，近1500家A股公司已披露2025年中报业绩。经第一财经初步统计，包含预增、略增等在内，业绩报喜的公司超过600家，占比超四成。另一方面，本轮AI算力板块行情演绎的核心驱动逻辑，源于美股标杆标的持续超预期表现，通过产业链映射效应带动A股相关赛道估值修复，AI应用，算力基建、机器人等等均开始升温。经历过一个季度的休整，这些赛道逐渐进入左侧观察区。此前股价过度扩散之后出现阶段性回撤，但是由于产业逻辑依然成立，尚未到爆发期，所以可能还会有第二波或第三波机会。 02 长线价值加持，反弹可持续机器人最近几天的上涨，印证了我们在之前的文章反复提过一个投资理念，那就是对于有中长线成长潜力的产业、板块或者企业，行情太过狂热时需要保持理智，提防可能出现的阶段性回调，但如果回调幅度比较大之后，需要思考是否出现机会。毫无疑问，机器人板块具备了类似的中长线成长潜力。过去几年的机器人行情，也证明了这一点。例如：受特斯拉机器人进展和AI热潮推动，A股机器人板块2023年涨幅超200%；其后市场情绪降温，板块平均回撤30%-40%；到2025年初，受到DS、宇树机器人，以及特斯拉机器人量产的催化，机器人板块卷土重来，很多概念股数月内翻倍。从行情上看，机器人板块今年的两次顶点，分别是2月末和5月中。2月份那次触顶后，调整耗时了1个月，之后趁着贸易战缓和的机会反弹，一直到5月中。从5月中旬回调至今，已经2个月，整个板块的回撤幅度都不小，最低的时候（6月下旬）跌了2成，回到了今年1月份的位置，可以说挤走了不少高估值泡沫，其后出现反弹，不过力度一般，持续性并没有很强。但从上周五开始，机器人板块再度回勇，至今已经连涨4个交易日，突破了多个技术线。这一次的反弹力度会否比上一次更强呢？概率是比较大的。首先，是消息面上的，宏观环境持续向好，贸易谈判进展顺利，科技限制逐步放开，特别是最近的大消息英伟达H20恢复供应，不仅整个中国AI产业的预期都明显转好，也十分利好机器人产业的两大基础技术--AI算力和AI大模型，加快国产机器人的研发进度。量产方面，虽然特斯拉的机器人推后了，但中国公司却在加快量产，整体机器人商业化的进程仍然在加速。其次，从市场风格上看，资金也有高低切换的迹象，已经盘整了2个月的AI板块、机器人板块，是从高估值板块流出的资金的选项之一。另外，海外科技板块持续火热，指数不断创出新高，间接也会改变国内资金的风险偏好，引发它们投资科技股的热情。机器人指数四连阳，“人形含量”第一的机器人ETF易方达(159530)今日上涨1.3%，近4个交易日涨6.52%。目前市场上与机器人相关的两只指数——国证机器人产业指数和中证机器人指数。从历史表现上看，国证机器人指数呈现出较大的弹性优势。自2025年4月10日国证机器人产业指数修订以来，其收益率达到了17.28%，而同期中证机器人指数为11.39%；从去年924以来、2019年以来年化收益率来看，国证机器人产业指数均大幅跑赢中证机器人指数。究其原因，国证机器人高弹性本质上来自于其成份股分布，前十大成分股主要包括双环传动、绿的谐波、埃斯顿、鸣志电器等人形机器人相关公司，人形机器人相关成份股权重占比53%，含量在所有ETF跟踪的指数中排名第一。机器人ETF易方达(159530)跟踪国证机器人产业指数中规模最大，资金聚焦机器人产业，近5日1.58亿元资金净流入机器人ETF易方达（159530），年内吸金超16.93亿元，均位居同指数第一。此外，易方达国证机器人产业ETF联接(A/C:020972/020973)为场外投资者一键布局港机器人赛道提供了便捷工具。 03 结语回顾过去多年的机器人行情，走势虽然有点大起大落，但是每一次大幅回调之后，总能再次归来。为何资金会来来回回去炒作机器人板块呢？最重要的原因，还是三个字：成长性。在商言商，机器人未来巨大的成长性，就意味着巨大的利润空间，这里所说的利润，既包括实体企业的经营利润，当然也包括投资者的投资利润，两者是同向的。机器人的成长性究竟有多大？特斯拉预测，人形机器人单台成本未来可降至2万美元以下，若渗透率10%，全球市场规模将超万亿。高盛预计，2035年人形机器人市场达1540亿美元，CAGR（年复合增长率）高达70%。机器人（具身智能）是AI最大的应用方向之一，这已经成为AI大佬的共识，马斯克、黄仁勋，还有open AI、微软、谷歌、亚马逊等等，都纷纷投资机器人产业。今年在中国参与大会的黄仁勋又再一次强调，下一波AI浪潮将是具身智能（Embodied AI），机器人能理解物理世界并自主决策。有这个长线成长逻辑在，机器人板块回调到位，就有能力吸引资本的注意。如果只用一句话总结机器人板块的投资，那应该是：长逻辑未变，回调会创造出新的机会。当然了，作为成长性板块，目前尚处于商业化的早期阶段，不少公司的估值，并没有对应的利润支撑，而是靠“故事”去支撑，所以求稳的话，就需要聚焦核心，并筛选出未来有能力兑现利润的公司。底层技术上，AI模型、算力、平台自然是好选项；硬件方面，运动控制（减速器、电机等）、传感器（力矩、六维力、视觉等）是好选项。当然了，这个“工作”已经有人帮投资者做好了，比如机器人ETF易方达（159530）选出来的那些。（全文完）

格隆汇07-16 17:38

见顶信号？险资巨头减持银行

足人工智能发展的需求。有消息称腾讯、字节跳动申请采购英伟达H20芯片，但两家公司均未回应。根据Nvidia最新的年度报告，在截至1月26日的财年里，中国市场为Nvidia带来了170亿美元的收入，占总销售额的13%。花旗和杰富瑞分析师表示，H20芯片重启销售将对中国互联网数据中心行业产生积极影响，并看好相关个股表现。这一消息有望为英伟达今年增加数十亿美元收入，同时提振中国AI相关企业发展前景。英伟达上涨带动纳斯达克指数周二创下纪录收盘新高。然而，美国关键通胀报告和一系列银行盈利未能打动投资者，美股其他指数下跌。道琼斯工业指数下跌0.98%，标普500指数跌0.40%。特朗普又在呐喊：降息，就现在！特朗普称，消费者价格低迷，应立即降低联邦基金利率，美联储应该降息3个点，“美国通胀非常低”。美财长最新放风，无需担忧美中暂停加征部分关税截止日期，双方谈判“态势良好”。据彭博，美国财政部长贝森特当地时间15日在接受采访时表示，原定于下月到来的美中关税休战截止日期具有灵活性，市场参与者无需担心截止日期，当前中美之间的谈判“态势良好”，预计双方将在未来几周内举行会谈。 3 股民超2.4亿，外资巨头看好中国资产 A股股民已超2.4亿。近日，中国结算发布了2024年统计年报。报告显示，2024全年新增投资者1274.28万，其中新增自然人投资者1272.24万。2024年期末投资者数为2.37亿，比上年增加5.69%。上交所的数据显示，截至今年6月末，上半年A股新开户1260万户。上交所的统计口径为账户数量，受一人三户政策的影响，账户数量会多于投资者数量。按最保守的估计，1260万个账户背后也至少有420万的投资者。综上，截至今年6月底，A股投资者数量已经超过2.4亿。从中国结算公布的过往数据来看，近十年来，A股每年新增的投资者数量均超过1000万，高峰时期超过2000万。其中，2015年一年新增投资者数量2616.18万，是近10年来的最高点。 2016年底，投资者数量首次破亿，达到1.18亿。2022年底，投资者数量首次突破2亿，达到2.12亿。从炒股人数占比看，日本人口1.238亿，炒股人数0.836亿，占比68%；美国人口3.4亿，炒股人数1.62亿，占比48%；中国人口14.08亿，炒股人数2.4亿，占比17%。开户数和行情密切相关，当市场赚钱效应来了，开户数水涨船高。对于当下市场，中信证券研报指出，目前的市场环境和氛围有一些2014年底的影子，市场目前缺的只剩一个点火的催化，可能是中美政策超预期，或者科技产业新变化。近段时间以来，外资巨头对中国资产态度显著乐观。全球对冲基金巨头桥水对中国股市的看法日益乐观，其在岸中国基金上半年实现了14%的回报率。桥水在岸中国基金在第二季度投资者信中表示，截至6月30日，其对中国股票的看法相对于“全天候”战略配置为“适度增持”，主要原因包括政策支持和相对较低的估值。美国景顺集团报告显示，六成全球主权财富基金计划增加对中国资产配置，北美地区比例高达73%。报告指出，全球主权财富基金正转向主动型基金管理、投资中国、实施多元化储备的策略，以应对动荡的全球环境，特别是对中国资产的兴趣正在大幅回升，近60%的基金计划在未来五年内增加在中国的配置，尤其是在科技领域。

格隆汇07-16 16:58

英伟达解禁H20引爆AI算力狂潮，恒生科技指数ETF(159742)大涨近3%！

致AIDC板块前期未能上涨。往后看，字节跳动、腾讯等互联网巨头已对B30释放测试意向，同时H20解除禁售，此前芯片供给限制有望解除。后续招标上，根据字节跳动采购部，其华东和华北区域自建数据中心模块化机房单元将于7月30日启动招标，随着H20禁售解除，AIDC招标有望全面加速。大厂资本开支有望实质性反转，所以近期港股相关的大厂与大厂云大涨。大厂7月预计拿到新卡样卡测试。新卡性价比优于国产卡，大厂测试结果和加单情况是关键。若7月测试结果好且后续下单，将支撑AIDC板块。中美缓和后，H20芯片恢复对华销售，短期内科技板块胜率将提高。港股科技方面，从资金面分析，市场外资占比较高，本次将迎来外资回补估值性价比、盈利确定性较高的港股互联网板块。从业绩面分析，预计互联网龙头公司下半年资本开支将得以延续，AI叙事重回主线行情，在后续国内外大模型更新，互联网大厂算力订单继续落地催化下，恒生科技有望不断走强。恒生科技指数ETF（159742）跟踪指数覆盖互联网软件、移动互联网、互联网服务、家庭娱乐等细分领域。前十大权重股包括比亚迪股份、阿里巴巴-W、美团-W、腾讯控股、小米集团-W等，合计权重70%，头部集中度高，指数深度受益AI应用端发展。该指数近一年涨幅47.76%（截至2025年7月1日），显著跑赢恒生指数（同期涨幅35.88%），核心驱动为AI大模型商业化加速与互联网龙头利润释放。叠加成分股平均研发投入占比达12%，腾讯、阿里等头部企业年研发支出超百亿，深度布局AI Agent、Sora视频生成等前沿领域。龙头主导：指数超千亿港元市值企业占比超80%（腾讯、阿里、美团、比亚迪、小米等），500-1000亿港元中坚力量占比超10%（地平线机器人、阿里健康、比亚迪电子），形成"巨头引领+中部创新"格局。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-16 14:28

港股科技ETF(159751)冲击五连阳，H20芯片恢复供应将大幅满足国内积压的算力需求

要将订单送交美国政府审批。消息人士称，字节跳动及腾讯的申请也正在处理中，并表示英伟达建立了“白名单”(whitelist)机制，让中国企业可以登记潜在采购意向。信达证券指出，H20作为英伟达面向中国市场的主力合规AI芯片，其恢复供应或将满足国内积压的部分算力需求，有利于国内AI模型的硬件和软件能力进一步提升。此前因许可证不确定性导致的产业链订单延迟与观望情绪有望缓解。港股科技ETF紧密跟踪中证港股通科技指数，中证港股通科技指数从港股通范围内选取50只市值较大、研发投入较高且营收增速较好的科技龙头上市公司证券作为指数样本,以反映港股通内科技龙头上市公司证券的整体表现。截至2025年7月16日 09:31，中证港股通科技指数(931573)上涨0.64%，成分股迈富时(02556)上涨4.08%，康方生物(09926)上涨3.56%，健康之路(02587)上涨3.48%，阿里健康(00241)上涨3.06%，美图公司(01357)上涨2.95%。港股科技ETF(159751)上涨1.42%，冲击5连涨。数据显示，截至2025年6月30日，中证港股通科技指数(931573)前十大权重股分别为小米集团-W(01810)、腾讯控股(00700)、比亚迪股份(01211)、阿里巴巴-W(09988)、美团-W(03690)、中芯国际(00981)、快手-W(01024)、理想汽车-W(02015)、小鹏汽车-W(09868)、信达生物(01801)，前十大权重股合计占比69.42%。港股科技ETF(159751)，场外联接A：021294；联接C：021295；联接I：022884。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-16 10:08

集体暴涨！黄仁勋送来了大惊喜！

互联网大厂。据相关消息显示，今年一季度字节跳动、阿里巴巴和腾讯等几家巨头已经向英伟达大规模订购价值超过160亿美元的H20服务器芯片。 AI芯片需求保持着高度景气，英伟达芯片生态里的相关企业，今年吃饱喝足的依旧不少。譬如做多层印刷电路板的胜宏科技，今年上位成了PCB第一龙头，涨幅接近3倍。在其带动下，PCB板块多只个股从6月份加速启动，沪电股份，鹏鼎控股、生益科技市值纷纷逼近年内新高。二季度的光模块三杰，中际旭创、新易盛、天孚通信，4月7日以后估值不但完成了修复，随着海外算力需求持续超预期，市场对其业绩前景更加乐观。这主要由于市场对于高景气度、高确定性的追逐，最终还是将选择放在了这些板块里。其中，今天拉出20CM的新易盛昨晚交出了一份漂亮的成绩单，预计今年上半年归母净利润37亿元-42亿元，同比增长327.68%~385.47%，二季度以来市值涨超一倍，股价创出历史新高。本土AI产业链里，H20复供不仅带动服务器整机制造，还将拉动包括像液冷电源、存储、网络接口卡等配套组件的生产。这意味着，从订单到业绩的传导，对增速的预期应该重新调整。同时，也给了资金一个新的切换方向——国产算力链。 03 尾声总的来说，H20的复供犹如一剂“强心针”，短期内缓解了中国AI产业的算力饥渴，直接利好服务器制造、液冷技术、云计算、软件生态、行业应用及供应链等环节。短期红利是显而易见的。但对于国产替代概念而言，复供也并非一桩特别大的利空，至少提供了技术对标和产能释放的缓冲期。目前国产芯片除了要在性能上对标甚至赶超海外先进芯片之余，还需要搭建技术生态，以求更好地适配国产大模型，以及各种垂类商业场景。唯有将短期算力输血转化为长期造血能力，国内AI产业链方能在全球AI竞赛中占据一席之地。（全文完）

格隆汇07-15 17:59

京东豪掷140万年薪抢滩短剧市场，电商巨头打响“内容人才争夺战”

招聘“短剧内容策略运营岗”，远超腾讯、字节跳动等大厂同类岗位薪酬（腾讯70-110万、字节80-120万），创下行业薪资新高。流量焦虑下的“内容电商”突围战京东布局短剧的深层逻辑，直指电商平台的流量争夺与用户留存困境：用户时长争夺：2024年短剧用户日均观看时长101分钟，远超其他数字服务，成为流量新洼地。京东试图打通“内容种草-即时下单”闭环。对标竞品防御性卡位：淘宝投入千万元资金+10亿流量支持品牌定制剧，拼多多推出“多多有好剧计划”，均通过短剧显著提升转化率。京东若缺席这一战场，恐面临用户流失风险。短剧商业化：京东的差异化路径不同于纯内容平台，京东试图借力供应链优势构建独特生态：品牌定制剧先行试水：2024年京东汽车联合快手推出公路短剧《一路归途》，2025年618科幻剧《红线婚介所》植入“1元促销”场景；美妆品牌珀莱雅在京东上线短剧《大小姐的万丈光芒》，剧情嵌入商品链接实现“观剧即买”。 “京创双百计划”赋能商家：2025年3月，京东推出全域内容生态计划，目标助力10万商家通过短剧、直播实现销量翻倍。其核心逻辑是通过内容降低获客成本，激活平台内生流量。千亿市场背后的“人才饥渴症” 京东高薪招聘背后，折射出短剧行业全产业链的人才缺口与争夺白热化：市场规模爆发：2024年短剧市场规模达505亿元（超越电影票房），用户超6亿人，预计2025年增至634亿元。人才结构性短缺：据《2024微短剧行业生态洞察报告》，行业直接就业岗位仅21.9万个，间接带动64.7万人，但编剧、运营、AI技术等关键岗位仍供不应求。掌玩、山海等平台已开出150万-200万年薪争夺顶尖人才，编剧分账天花板突破百万。挑战：多线作战与内容红海隐忧京东的短剧野心面临三重考验：现金流承压：外卖业务单季亏损超百亿，现金储备同比缩水15.7%（2034亿元→2414亿元），短剧投入需平衡ROI；内容同质化与监管风险：行业翻拍泛滥，2025年Q1超2000部违规短剧下架，题材敏感度把控成生死线；巨头围剿下的后发劣势：抖音、快手占据流量高地，腾讯、爱奇艺深耕IP储备，京东需快速构建差异化壁垒。从流量战争到生态竞合京东以140万年薪为筹码，既是争夺顶尖人才的“掐尖行动”，更是电商内容化转型的生死时速。短剧能否成为刘强东破解“失落的五年”的钥匙，取决于其能否在内容创新、商业变现与多业务协同中找到平衡点。随着行业从野蛮生长迈向精品化与合规化，这场由京东点燃的人才争夺战，或将重塑短剧市场的权力版图。

金融界07-15 14:58

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