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【美股收评】纳指携手标普创近期收盘新高市场聚焦贸易谈判与通胀数据

反弹至 2,348美元/盎司，资金寻求对冲高估值风险。六、展望：风险偏好回暖，但结构性机会更突出市场整体维持乐观基调，但多数机构认为未来上涨空间或更为“分化”： AI相关、半导体、云基础设施等高成长板块仍为主线；消费、能源、传统制造等板块表现则相对温和；地缘政治、通胀路径和美联储政策仍是潜在扰动因素。德意志银行首席策略师Jim Reid指出：“我们正处于AI泡沫形成的早期阶段，估值偏高但资金风险偏好仍在提升。” 美股在科技板块带动下延续升势，市场对中美关系缓和及通胀趋稳抱以希望。然而，随着估值走高、政策临界点临近，投资者仍需保持审慎，关注结构性机会与潜在风险。七、未来关注点未来几日，通胀数据与央行言论将成为市场核心焦点，或将决定下阶段走势方向。

丰雪鑫99 1评论06-10 05:33

加密基金资产5月创新高：数字货币成投资者避险与多元化新选择

为高波动性资产，更被越来越多投资者用来对冲风险敞口。过去三个月，比特币涨幅超过15%，远超同期MSCI世界指数3.6%的上涨和黄金13.3%的涨幅。加密货币分析师兼Coin Bureau创始人尼克·帕克里（Nic Puckri）指出，比特币上涨的主要驱动力之一是投资者对美国投资前景信心的减弱。“美元预期持续走弱，债券收益率上升，股票市场充满不确定性，但比特币表现依然坚挺。” 得益于美国批准现货比特币及以太坊ETF，机构资金在过去一年持续流入比特币。与加密基金形成鲜明对比的是，Lipper数据显示五月全球股票基金净流出59亿美元，黄金基金则出现15个月来的首次净流出6.78亿美元，反映出更广泛的投资组合多元化趋势。Aether Holdings的尼古拉斯·林表示：“资金流入预计将保持强劲，但不会再像ETF推出时那样激增。那波热潮更像是释放阀门，现在发生的更为重要，是加密资产开始成为多元化投资组合的长期组成部分。” Coinshares数据显示，5月比特币基金净吸金55亿美元，以太坊基金净流入8.9亿美元。

Linlin06-09 21:36

飞龙股份接待11家机构调研，包括林锐投资、粤开证券、山西证券等

北美订单转移,增强全球供应链韧性,有效对冲地缘政治波动风险,降低中美经贸关系波动带来的潜在影响。 7、公司未来发展规划如何? 回复:公司一方面继续巩固传统热管理领域市场份额,加大新能源热管理部件产品的研发与生产,推动产品不断向"高、精、尖"发展;另一方面依靠先发优势,不断开拓民用领域新产品、新客户和新市场;同时依托海外生产基地,积极布局海外市场,走国际化道路,致力成为热管理方案解决商。

金融界06-09 20:47

6月9日富国中证500指数增强(LOF)A净值增长0.51%，近1个月累计上涨1.85%

金经理;自2020年02月起任富国量化对冲策略三个月持有期灵活配置混合型证券投资基金基金经理;自2022年11月起任富国中证1000优选股票型证券投资基金基金经理;自2025年04月起任富国致盛量化选股股票型证券投资基金基金经理;具有基金从业资格。现任富国致享量化选股股票型证券投资基金基金经理。

金融界06-09 19:47

新消费股大抱团，谁是下一个？

加征与博弈，更让市场确信了通过刺激内需对冲外部经贸压力的逻辑。这一点也容易凝聚市场共识，亦是新消费持续上涨最底层的政策逻辑。同时，新消费各大领域景气度高，业绩增速快，资本故事很容易出现。比如在宠物赛道，2020—2024年，中宠股份、乖宝宠物营收年复合增速高达18.9%、27%，归母净利润年复合增速高达30.7%、54%。今年一季度，中宠股份营收、利润同比大增25%、62%、乖宝生物增长均超过34%。此外，天元宠物、依依股份为首的宠物用品企业也保持较好增长，印证了宠物赛道的高景气度。在珠宝饰品领域，2024年，老铺黄金营收、净利润同比增长166%、254%。今年一季度，潮宏基同比增长为25.4%、44.4%。虽然金价持续上涨往往利空珠宝首饰企业，但老铺黄金站稳高端市场，实现了业绩逆势大增。并且，整个珠宝首饰板块跌了很多年，在爆发前估值处于低位，也是本轮行情异动的重要因素。在茶饮赛道，港股新上市的龙头，业绩增长都还不错，也被市场视为新消费代表，出现股价翻倍式上涨。此外，美元指数持续走弱，港股市场流动性泛滥，新消费率先被爆炒，带动A股新消费集体狂欢。今年，港股新股市场融资、认购异常火爆，也能证明市场流动性相当充裕。据统计，今年前5个月，港股新股上市28家，总募资额高达773.6亿港元，分别较去年同期增长了33.3%、720%。且IPO认购倍数高达148倍，超越过去任何一年，足以见得市场之狂热。其中，市值最大茶饮龙头，在2月挂牌之前，已被引爆，新股认购总额高达1.7万亿港元，融资倍数超5000倍，创历史之最。上市时点又刚好踩中市场交易刺激内需的时候，股价在上市后又很快翻倍，带动古茗等茶饮股大幅走强，进一步扩散至A股新消费领域。整体看，今年港股表现整体强于A股，重要因素之一便是港元流动性泛滥。美元指数从今年2月最高的109左右，持续大跌至今，最新不足99。而美元持续贬值，也有助于港元流动性充裕，从而支撑港股5月之后新一轮新消费炒作。综上可见，政策驱动预期、业绩景气度乃至港股流动性，共同导致了今年新消费板块的极致狂欢。 02 那么，港A两市新消费行情走到现在，又发生了什么变化？首先，随着中美通话基本确认中短期之内关税贸易会继续朝着向好趋势去演绎，市场通过加大内需刺激托经济预期有所下降。中美伦敦会谈，有机构乐观预期：此次谈判或会谈论是否延长暂停期或转为永久取消，并处理此前未涉及的关税；加强供应链与科技合作（比如放松芯片管制、放松稀土）等。具体谈判结果可以等正式公报出来，看是否像5月份瑞士谈判一样超预期。总之，中美通话之后，外贸关税问题不再是市场题材炒作的主要方向，这对于新消费行情反而是利空的，因为内需刺激预期是过去大涨核心驱动力之一。这一点已经从上周四开始逐步定价。再看估值。新消费经过数月暴涨之后，估值已经变得昂贵。比如，老铺黄金PE一度突破100倍，在过去不足1年时间内大涨了10多倍，市场抱团是否过于极致了。潮宏基最新估值也超过了50倍，但业绩高增可能并不具备持续性，也没有像老铺黄金一样站稳高端市场。宠物赛道中，截止6月9日，乖宝宠物最新PE为65倍，中宠股份为46倍，已经远超一般消费股平均20来倍的估值水平（成长性不一样，估值倍数理应更高）。从以上两大逻辑看，接下来新消费持续大幅爆炒的可能性不高，有更大概率会有一波调整，杀一杀交易拥挤度。当然，具体也要看企业业绩与估值情况，此前涨幅过大、趁新消费的伪龙头概念调整空间可能会更大一些。 03 倘若接下来新消费行情果真暂歇，接下来市场又会瞄准什么行业板块呢？在我看来，科技可能会是市场结构切换的重要领域之一。加剧切换的驱动因素有如下几个方面：一方面，本周关税谈判可能会超预期，有利于提振情绪。此外，本周科技领域更大消息驱动因素源于中科曙光与海光信息的复牌上市。这两家科技巨头的合并，意义还是比较大的。首先，管理层希望科技领域的并购重组能够火起来，市场给到较好估值水平，吸引更多上市企业参与。那么，未上市的科技企业能够通过并购重组方式进入上市公司体系，进而支撑科技创新企业的发展。其次，此前新消费持续火爆之下，科创50为首的科技股被市场持续抽血，5月底甚至回到了今年1月份低位水平，较2月底整整调整了三个月之久，成为A股4月份以来表现最差的指数。海光信息市值3100多亿元，又是科创板第二大权重，如果复牌大涨，具备较强示范效应，可能会带动芯片、信创、机器人等被市场冷落许久的板块迎来共振行情。另一方面，6月18日—19日，2025年上海陆家嘴论坛将召开，参会人员包括央行行长潘功胜、国家外汇局局长朱鹤新等，将发布若干重大金融政策。今年论坛上，有更大可能会出台金融支持科技的政策，或会提振科技股市场情绪。其实，回顾2024年论坛，主要也是发布了有关科技创新相关政策。以上潜在触发点，加之新消费与科技板块之间的估值性价比，科技在6月份迎来一波估值修复的概率比较大。而在科技赛道中，人形机器人无疑是核心主线之一。当前行业正处于商业化元年，关键技术屡有突破，叠加长期广阔的市场空间，且相关概念股多具备汽车零部件等景气赛道的原有业务，业绩增长空间不差，有望随科技赛道迎来阶段性修复。不过，对于接下来整体大市及科技股行情仍需保持理性。因短期外贸压力暂时缓解，内需政策刺激预期显著减弱，叠加宏观经济现实压力不小（从持续下跌的工业品商品价格可见一斑），大盘上行空间应该有限，市场整体赚钱效应趋弱，科技股可能的反弹也不会很顺利。总之，对接下来的市场要降低预期，聚焦布局结构性机会，会更好一些。

格隆汇06-09 19:09

爱婴室：6月6日召开业绩说明会，投资者参与

有品牌占比提升，增强上游成本管控能力，对冲下游平台费用波动影响；（2）动态策略适配：实时跟踪平台政策变化，快速调整商品结构、促销节奏及资源投放，确保利润空间稳定性；（3）全渠道协同效应：依托线下门店网络与线上流量形成联动，通过 “线上下单+线下履约”等模式降低单一平台依赖度，分散风险。未来，公司将继续通过高毛利自有品牌线上渗透率提升、跨平台差异化运营及促销资源精准管控，推动线上业务规模与盈利水平的双向提升，同时以灵活策略应对外部环境变化，保障股东权益与公司长期价值增长。爱婴室（603214）主营业务：提供优质的全品类母婴用品和相关服务。爱婴室2025年一季报显示，公司主营收入8.59亿元，同比上升6.56%；归母净利润669.35万元，同比上升6.13%；扣非净利润255.58万元，同比上升16.4%；负债率51.74%，投资收益24.62万元，财务费用574.35万元，毛利率23.78%。该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级9家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为27.66。以下是详细的盈利预测信息：以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星06-09 18:38

木头姐的最新4个逆天预测，一个比一个大胆

字资产，比特币将继续作为价值储存手段和对冲通货膨胀的工具而受到青睐。伍德对比特币的看好由来已久，她通过Ark Invest早早投资于这一加密货币。她最新的预测反映了她对数字货币长期潜力及其颠覆传统金融体系能力的坚定信心。特斯拉不仅是汽车公司，更是全球最大的人工智能项目她在播客中重新定义了特斯拉的定位。她认为， $特斯拉(TSLA)$ 不仅仅是一家电动汽车制造商，而是“地球上最大的人工智能项目”。这一观点源于特斯拉在自动驾驶技术领域的深入研究，特别是其依赖人工智能的全自动驾驶（FSD）软件。她认为特斯拉在人工智能方面的突破将使其影响力远远超出汽车行业，成为技术革新的领军者。这一视角凸显了她对人工智能跨行业变革潜力的重视，并认为目标价2600 美元。她投资特斯拉超 20 亿美元，但对苹果不看好，认为苹果可能会被 AI 颠覆，而特斯拉将成为最大赢家，并称苹果“管理层在自动驾驶项目上严重失位”。她重仓的不是芯片，而是 AI 应用层平台。除了特斯拉，她最看好的公司还有 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ $Roku Inc(ROKU)$ $Roblox Corporation(RBLX)$ AI将彻底重塑医疗行业伍德还特别提到人工智能在医疗领域的革命性影响。她预测，人工智能将“完全重塑”医疗行业，推动更个性化、高效且成本更低的医疗服务。作为Ark Invest的核心投资理念，颠覆性技术一直是伍德关注的重点。她设想，未来人工智能驱动的诊断、治疗和患者护理系统将显著改善健康结果，同时降低医疗成本。她认为，这一变革将是未来十年最重要的技术颠覆之一。全球GDP增长将加速至7.3% 伍德最令人惊讶的预测或许是她对全球GDP增长的展望。她表示，由于人工智能、机器人技术和生物技术等创新的推动，全球GDP增长率可能在不久的将来加速至7.3%。这一乐观预测与许多保守的经济预期形成鲜明对比，但伍德认为，多项颠覆性技术的融合将带来前所未有的生产力提升。她对这一增长前景的信心，反映了她对创新引领新时代繁荣的整体信念。

老虎证券06-09 15:57

继续震荡！央行又增持黄金

货币规模而稳定抬升，以及其在资产组合中对冲尾部风险的作用依然是其长期配置价值所在。黄金资产在过热与衰退经济周期里的整体表现较好，投资者可采用定投黄金ETF基金的方式参与投资。产品风险等级：中（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）黄金板块相关个股：潮宏基、湖南黄金、西部黄金、老铺黄金、四川黄金、赤峰黄金、紫金矿业、山东黄金、中金黄金、周大福（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云06-09 15:07

单日成交额超38亿！0-4地债ETF(159816)冲击6连涨

在于缓解银行负债端压力；另一方面，在于对冲流动性缺口。展望后市，从央行降准0.5个百分点，到连续三个月超额续做MLF，再到6月提前公告买断式逆回购操作。这一政策导向和多种货币政策工具的使用，完善了“短-中-长”的流动性管理闭环，也直接作用于货币市场，带动资金利率中枢呈现稳步下移的态势，并进一步传导至短端债券市场，一定程度为债市的下行打开空间，可以看到央行呵护流动性、稳定市场预期的态度。 0-4地债ETF紧密跟踪中证0-4年期地方政府债指数，中证0-4年期地方政府债指数样本券由在沪深交易所或银行间市场上市、剩余期限为4年及以下的非定向地方政府债组成。指数采用市值加权计算,以反映相应期限地方政府债券的整体表现。 0-4地债ETF(159816)，全市场唯一的短久期地债ETF，适合投资者作为场内现金管理工具。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云06-09 14:47

半夏投资李蓓：继4月减仓大部分银行股之后，5月减仓全部银行股

时间周期的不同而呈现鲜明差异。半夏宏观对冲基金创始人李蓓在最新5月月报中，以两组典型组合的对比，揭开了不同投资期限下的策略逻辑。她抛出两个假设组合：组合A由大市值细分消费股、“10倍PB的机器人概念股”（实则低壁垒、低毛利制造业）及“100多倍PE的中证2000或更小市值标的”构成；组合B则包括“0.3PB的建筑央企”“1000多亿销售、新推盘净利率8%但市值仅100多亿的地产央企”“行业底部巩固、份额扩张、净利率6%、PE5倍、PB0.5倍的全球建材龙头”，以及“6倍PE、股息超6%的低成本资源龙头”。李蓓犀利地指出，若仅为一个季度的业绩排名，许多人会选择“A组合”，因其符合当下市场热点。但若为子女筹备十年后的教育基金，多数人则会转向“B组合”——那些0.3倍PB的建筑央企、市值仅百亿但销售超千亿的地产央企、全球建材龙头及高股息资源股。这些资产虽短期缺乏爆发力，却具备肉眼可见的安全边际，若经济走出通缩，其长期潜在涨幅或高达5-10倍。李蓓明确表示，自己选择B组合，因基金中有大量自有资金且将长期留存（超10年）。但现实中，更多投资者的期限并非极端——既非1个季度，也非10年，而是1-2年。这一维度的选择难度更高，需更专业的择时判断。她的观点是：即便投资期限为1-2年，仍应选B组合。核心逻辑在于，当前二手房指数自高点累计跌幅已超25%，且每月仍以1%的速度下跌。“只需半年左右，大面积抵押二手房将变为负资产，银行个人中长期贷款坏账压力将骤增。金融安全的底线会倒逼大力度政策出台。” 在资产配置方面，李蓓维持了对黄金的战略性配置观点，建议在走出通缩之前，维持10%-15%的黄金配置。她认为，美元体系加速衰落，而中短期内无其他货币可替代美元储备地位，因此美元计价的黄金在5-10年维度内几乎必然上涨。同时，考虑到人民币购买力与美元购买力的收敛趋势，以及人民币在全球结算和储备份额的上升潜力，人民币计价的黄金在短期内可能表现一般，但其与风险资产的对冲保护作用不容忽视。利率类方面，李蓓认为中短期国债现券预计震荡小幅上涨，但期货已隐含较多降息预期，季度合约价差大，换月损失明显；且负carry（持有成本）下中期绝对收益有限，对冲权益仓位、平滑波动的效果不如黄金或高股息稳定类资产，故不再持有。商品类当前工业商品多处于边际成本以下、现金成本以上，部分甚至跌到边际现金成本以下，向下空间有限，但高库存、需求低迷背景下向上也缺乏动力，暂时持仓很低，持续跟踪观察潜在变化以等待机会。在权益类资产方面，李蓓的长线持仓以40%的长期看好的个股多头为主，这些个股大多具备顺周期、高股息、低市净率的特征，主要构成即为组合B。主要变化是继上个月减仓大部分银行股后，本月减仓全部银行股。中线持仓占15%-20%，为股指期货多仓，高贴水给予足够保护，短期看不到大跌驱动。

金融界06-09 13:47

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