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提升长期持有体验的秘诀
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往陷入 "追涨杀跌" 的困境。有人执着小盘成长的弹性，却担忧大幅回撤；有人偏爱大盘价值的稳健，又羡慕小盘的超额收益。其实破解之道在于组合配置 —— 上证 50 与中证 2000 的科学搭配，既能捕捉轮动红利，又能平滑波动，让投资体验更从容。风格互补：两大指数精准覆盖核心机会震荡市中，单一风格难领涨全程，而上证 50 与中证 2000 的属性互补，恰好适配市场风格切换。作为大盘价值的核心代表，上证 50 是 A 股 "压舱石"，50 只成份股覆盖沪市 40% 以上市值，市值中位数高达 3174 亿元，汇聚金融、消费、工业等行业龙头企业。这些企业经营稳健、护城河深厚，2016 年以来年化波动率仅 18.51%，长期收益稳定，在市场回调时展现出强抗跌性，为组合筑牢安全垫。同时，当前小盘成长与大盘价值收益分化达历史高位，风格切换预期下，上证 50 有望承接切换资金，迎来估值修复。中证 2000 则是小微盘成长的标杆，行业分布均衡，计算机、电子、电力设备等新兴产业权重超 40%，精准契合技术突破与需求爆发的产业趋势。今年以来中证 2000 年内涨幅已超30%，远超主流宽基指数，其灵活承接资金的特性，能敏锐捕捉政策利好、技术突破带来的短期爆发机会，为组合注入高弹性动能。更重要的是，当前股指类衍生品规模显著低于 2024 年初，历史上因雪球集中敲入导致的大幅回撤风险已大幅降低，小微盘投资环境更趋稳健。组合配置：平滑波动 + 提升收益体验单一配置容易陷入 "要么踏空、要么深套" 的困境，而上证 50 与中证 2000 的组合搭配，能实现 "1+1>2" 的投资效果。在风险控制上，两者波动特征形成对冲：当市场偏好转向价值蓝筹时，上证 50 的稳健表现可对冲小微盘的波动；当新兴产业领涨、小盘风格占优时，中证 2000 的高弹性能拉动组合收益，有效避免单一板块回调导致的组合大幅波动。既不会错过大盘价值风格切换带来的估值修复行情，也能捕捉小微盘成长的超额收益，解决了投资者 "选大还是选小" 的两难，让投资不再被动追逐热点，而是主动把握全市场机会。从历史表现来看，19年以来，将上证50与中证2000的组合方案可以有效提升投资的风险收益比。数据来源：Wind，收益区间2019/1/1-2025/10/31 当前小盘成长相对大盘价值的收益分化差达到历史上的较高水平（95%分位），往往意味着较为极致的小盘成长交易可能会向大盘价值切换。伴随风格切换与市场波动的放大，组合配置更能帮助投资者平滑波动，实现资产稳健增值。图：小盘成长与大盘价值的收益分化度到历史极值市场震荡不改长期趋势，与其在单一风格中博弈，易方达上证50ETF（代码：510100，联接 A/C：007379/007380）与中证2000ETF易方达(159532)作为低费率投资工具，一键配置，兼顾稳健底仓与成长弹性，在风格轮动中平滑波动、提升收益，让投资更省心、体验更优质。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云昨天17:26
如何应对“未知”？——以均衡组合把握权益市场的长期机会
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优，极端偏离后终将回归常态。图：A股小盘成长与大盘价值的收益差值有较强的均值回归效应数据来源：wind，截至2025年11月5日如果我们承认短期风格（未知）难以把握，但相信市场长期向上（已知）和均值回归定律（已知），最理性的策略就是构建一个同时包含成长与价值资产的均衡组合。成长端：捕捉创新驱动的收益。成长资产是组合的“进攻之矛”，主要关注科技、新能源、AI等代表未来方向的行业。这些领域是新质生产力的核心载体，在国家政策支持下，具有较大增长潜力，未来科技创新领域仍是市场突破的核心驱动力。价值端：提供稳定现金流和安全垫。价值资产（如高股息的红利类指数）是组合的“防守之盾”。它们提供稳定的现金流，在波动中有效降低组合回撤，提升持有体验。举例来看，自2019年以来若单一持有中证人工智能指数，虽然总收益不错，但中间经历的波动、回撤均较大，投资者的体验可能不好，而如果在这里面采取40%中证红利、60%人工智能的组合投资方式，也许在收益相近的情况下，能够具备更小的波动与回撤，投资者能体会到均衡带来的积极意义。图：A股小盘成长与大盘价值的收益差值有较强的均值回归效应数据来源：wind，截至2025年11月5日当然，投资者也可以根据自身风险偏好设定组合中成长与红利的比例，如：保守型：70%红利/30%成长稳健型：50%红利/50%成长进取型：30%红利/70%成长此外，投资者也可以将定期再平衡加入组合策略，当某一类资产上涨过多导致比例偏离时，可部分获利了结，买入另一侧相对低估的资产，使其比例相对保持稳定。这实质上也是 “低买高卖”，平滑波动，改善体验。总结来看，投资者可以在不确定的世界里，用组合构建自己的确定性。投资的本质，是在一个长期方向确定但短期路径模糊的世界里前行。我们无法选择市场，但可以选择应对市场的方式。通过构建成长与红利的均衡组合，我们以对短期“未知”的谦卑，换取把握长期“已知”的从容。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云11-06 17:16
基金早班车丨科技股牛市面前操作现分歧，主动权益基金“加仓”与“落袋”并行
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11月5日，中欧基金公告，自当日起中欧小盘成长暂停50万元以上大额申购，成为本月第7只限购的主动权益产品。此前，多只QDII及量化小盘基金亦相继下调申购上限。业内人士指出，小盘策略容量有限、QDII额度紧张叠加近期净值快速上扬，是管理人次第“关门”的主因，投资者宜淡化短期收益差异，避免因追涨杀跌放大波动风险。三、11月05日新发基金一览（不包含传统封闭式基金）四、11月05日基金分红一览五、绩优基金一览单基金方面，剔除掉创新封基类型基金的影响，11月05日业绩表现最好的基金为东方阿尔法科技甄选混合A，日增长率为8.3017%，其次为东方阿尔法科技甄选混合C，日增长率为8.2917%、富荣福鑫灵活配置混合C，日增长率为6.7953%。分投资类型看，同样剔除掉分级杠杆及固定收益两类基金的影响，股票型基金冠军为华富新能源股票型发起式A，日增长率为4.4497%；债券型基金冠军为民生加银鑫享债券C，日增长率为1.5734%；混合型基金冠军为东方阿尔法科技甄选混合A，日增长率为8.3017%；货币型基金冠军为东方金元宝货币A，日增长率为0.0059%；ETF联接基金冠军为广发中证光伏龙头30ETF，日增长率为5.3059%；LOF型基金冠军为华夏蓝筹混合(LOF)C，日增长率为3.7508%；QDII基金冠军为汇添富恒生生物科技ETF(QDII)，日增长率为0.5148%;下面是不同类型基金日增长率TOP5 （剔除掉分级基金的影响）数据来源巨灵财经
金融界11-06 08:35
机构风向标 | 赛力斯(601127)2025年三季度已披露持股减少机构超30家
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F、广发行业严选三年持有期混合A、广发小盘成长混合(LOF)A、华安上证180ETF等。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云10-31 09:56
如何把握风格切换下的市场Beta
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值将随着时间推移而逐渐显现。此外，当前小盘成长相对大盘价值的收益分化差达到历史上的较高水平（95%分位），往往意味着较为极致的小盘成长交易可能会向大盘价值切换，因此短期来看，上证50作为大盘价值的代表性资产也有望受益。图：小盘成长与大盘价值的收益分化度到历史极值涵盖A股市场优质核心资产，作为“超大盘”价值风格的上证50指数具有特征鲜明的属性，随着风格切换，上证50指数有望充分受益。易方达上证50ETF（代码：510100，联接A/C：007379/007380）作为低费率的优质标的备受市场关注！以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云10-30 14:05
机构风向标 | 晨光股份(603899)2025年三季度已披露前十大机构持股比例合计下跌1.21个百分点
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年定期开放混合、中欧睿泽混合A、南方中小盘成长股票A、博时女性消费主题混合A，持股增加占比小幅上涨。本期较上一季度持股减少的公募基金共计4个，包括中欧养老混合A、国富中国收益混合A、德邦价值优选混合A、德邦大健康灵活配置混合A，持股减少占比达0.14%。本期较上一季度新披露的公募基金共计6个，主要包括大成兴远启航混合A、国富成长动力混合、银华尊和养老2035三年持有混合(FOF)A、银华尊和养老2030三年持有混合发起式(FOF)A、金鹰元禧混合A等。本期较上一季未再披露的公募基金共计359个，主要包括南方中证500ETF、大成睿享混合A、景顺长城内需增长贰号混合A、景顺长城绩优成长混合A、大成竞争优势混合A等。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云10-30 09:26
机构风向标 | 火炬电子(603678)2025年三季度已披露前十大机构累计持仓占比9.24%
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金、上海浦东发展银行股份有限公司-广发小盘成长混合型证券投资基金(LOF)、基本养老保险基金一六零三二组合、中国工商银行股份有限公司-富国军工主题混合型证券投资基金、中国银行股份有限公司-广发中小盘精选混合型证券投资基金、易方达基金-中国人寿保险股份有限公司-分红险-易方达国寿股份成长股票型组合单一资产管理计划(可供出售)、广发银行股份有限公司-国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、基本养老保险基金一二零五组合、国泰金牛创新成长混合、东方红远见价值混合A，前十大机构投资者合计持股比例达9.24%。相较于上一季度，前十大机构持股比例合计下跌了0.89个百分点。公募基金方面，本期较上一期持股增加的公募基金共计15个，主要包括长信国防军工量化混合A、国泰聚信价值优势灵活配置混合A、富国军工主题混合A、广发小盘成长混合(LOF)A、国泰聚优价值灵活配置混合A等，持股增加占比达2.45%。本期较上一季度持股减少的公募基金共计4个，包括广发中小盘精选混合A、鹏华优质企业混合A、长城久源混合A、民生加银双核动力混合A，持股减少占比达0.42%。本期较上一季度新披露的公募基金共计7个，主要包括国泰金牛创新成长混合、东方红远见价值混合A、东方红远见领航混合发起A、东方红启瑞三年持有混合A、广发安润一年持有期混合A等。本期较上一季未再披露的公募基金共计382个，主要包括富国天惠成长混合(LOF)A/B、景顺长城品质长青混合A、国泰中证军工ETF、易方达国防军工混合A、易方达品质动能三年持有混合A等。养老金视角，本期较上一季度新披露的养老金基金共计1个，即基本养老保险基金一二零五组合。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云10-30 09:05
机构风向标 | 容知日新(688768)2025年三季度已披露持股减少机构超10家
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划转三零零一组合、中国工商银行-华安中小盘成长混合型证券投资基金、瑞众人寿保险有限责任公司-自有资金、交银瑞元三年定期开放混合、博时创新经济混合A、华安智增精选灵活配置混合、招商中证2000指数增强A，前十大机构投资者合计持股比例达23.81%。相较于上一季度，前十大机构持股比例合计下跌了4.46个百分点。公募基金方面，本期较上一期持股增加的公募基金共计3个，包括招商中证2000指数增强A、华安智增精选灵活配置混合、华安景气回报混合发起式A，持股增加占比达0.11%。本期较上一季度持股减少的公募基金共计8个，主要包括博时创新经济混合A、华商中证A500指数增强A、博时卓远成长一年持有期股票A、浙商聚潮产业成长混合A、华安中小盘成长混合等，持股减少占比达0.48%。本期较上一季度新披露的公募基金共计3个，包括浙商智能行业优选A、浙商丰利增强债券、浙商智多盈债券A。本期较上一季未再披露的公募基金共计141个，主要包括交银趋势混合A、交银启诚混合A、宝盈新兴产业混合A、华安宏利混合A、东方红沪港深混合等。对于社保基金，本期较上一季度持股减少的社保基金共计1个，即博时基金管理有限公司-社保基金划转三零零一组合，，持股减少占比达0.10%。养老金视角，本期较上一季度持股减少的养老金基金共计1个，即基本养老保险基金二一零一组合，持股减少占比小幅下跌。险资方向，本期较上一季度持股减少的险资共计1个，即瑞众人寿保险有限责任公司-自有资金，持股减少占比小幅下跌。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云10-30 09:03
ETF市场日报 | 沪指突破4000点，光伏板块集体领涨！银行ETF批量回调
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此外，该基金也契合看好“专精特新”等中小盘成长风格、能承受一定市场波动的投资者，因为中证500指数成分股多为细分行业龙头，弹性较大，在经济增长期或有较高收益潜力。最后，其交易便捷的特性（像股票一样买卖）同样满足希望灵活把握中小盘行情波段机会的交易型投资者的需求。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云10-29 15:43
美股与全球市场周度综述：经济数据、市场情绪及板块表现分析
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球及美股市场多数上涨。大盘成长板块优于小盘成长，小盘价值表现优于大盘价值。行业方面，国防军工、工业贸易及软件服务板块表现强劲，资金集中流入科技与高成长个股。投资者需关注宏观经济下行、通胀压力、政策不确定性及地缘政治风险。常见问题解答问1：红皮书零售销售年率下降意味着经济疲软吗？答：略低于前值的5.0%显示增长放缓，但仍维持正增长，经济基本面保持稳健。问2：恐惧与贪婪指数28点说明市场情绪如何？答：指数处于“恐惧”区间，说明市场谨慎，但尚未极度恐慌，投资者风险偏好适中。问3：本周美股风格表现如何？答：小盘价值表现最强（1.58%），大盘成长次之（1.20%），小盘成长表现最弱（0.93%），显示资金偏好成长与价值板块的差异。问4：资金流向对个股影响如何？答：资金集中流入特斯拉、直觉外科、苹果等科技和高成长股，推动其股价上涨，显示市场关注度和投资者偏好集中。问5：投资者需关注哪些主要风险？答：宏观经济下行、通胀失控、美国政策不确定性及地缘政治冲突是潜在风险，可能影响市场波动和资产价格。来源：今日美股网
今日美股网10-27 12:10

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