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微软2026财年Q1财报前瞻：Azure供需激增，云业务与定价策略推动业绩

dayusstock.com 报道，$微软 (MSFT.US)$ 将于美东时间10月29日盘后发布2026财年第一季度财报。市场预期营收约为753.70亿美元，同比增长14.92%，每股收益（EPS）预计为3.66美元，同比增长10.94%。本季度数据采用US-GAAP会计准则。 Azure增长弹性与业绩驱动 Azure是微软Q1财报的核心焦点。新增云产能投放及GB300超算集群启用，使市场对Azure增长预期普遍乐观。Q2AzureAI服务器token数同比暴涨7倍，企业未履行合同金额达3700亿美元，显示需求端火爆。CFO艾米・胡德表示，产能缺口可能持续到明年。指标 2025Q2 2026Q1预期 AzureAI服务器Token数 71.4万亿 500万亿未履行合同金额 3100亿美元 3700亿美元同比增速约5倍约7倍供给端方面，330亿美元云基础设施投入已落地，包括威斯康星Fairwater数据中心及美国东部三号数据中心。GB300超算集群集成4600多块BlackwellUltraGPU，支持数百万亿参数模型训练，并计划扩至数十万GPU规模。富国银行预测Azure同比恒定货币增速可能在37%-40%之间，本季度AI贡献占比约18个百分点。定价与货币化策略分析微软多产品密集涨价形成“量价齐升”趋势： PowerBI专业版+40%，TeamsPhone+25% M365本地部署产品涨20% D365BusinessCentral全版本涨10%-14% 涨价未抑制用户增长，反而提升货币化水平。例如，GitHubCopilot用户超过2000万，环比增长约1/3；Office个人订阅收入同比增17%，超B端增速。产品价值与用户付费意愿匹配度高。资本开支及长期影响微软本季度资本开支预计达320亿美元，同比增50%，环比增25%。全年资本开支预期在1050-1260亿美元区间。核心风险包括对英伟达GPU的依赖以及OpenAI等AI项目开支可能过高。GB200和GB300服务器采购量将直接影响全年盈利弹性。财报总结与风险提示 Q1财报焦点在Azure：供给端新数据中心和超算集群释放产能，需求端AI token数暴涨、未履行合同金额达3700亿美元。定价策略有效实现量价齐升，GitHubCopilot和Office个人订阅增长显著。资本开支高增显示长期布局信心，但英伟达依赖和AI开支不确定性仍是潜在风险。整体业绩预估营收约765亿美元、净利润280亿美元，均可能超市场预期。期权市场信号分析临近财报，期权市场多空方向均较平淡。根据期权信号，预计财报发布后股价波动区间约为±4.55%。投资者可关注隐含波动率变化与财报电话会议对Azure增长及资本开支解读。常见问题解答问：微软Q1财报市场预期如何？答：市场预期营收约753.7亿美元，同比增长14.92%；EPS预计3.66美元，同比增长10.94%。核心增长驱动力在Azure和企业及个人产品货币化。问：Azure增长的主要推动因素是什么？答：供给端新增330亿美元基础设施投入及GB300超算集群启用，需求端AI token数同比增长7倍，未履行合同金额达3700亿美元，生态协同效应明显。问：微软定价策略对用户增长有影响吗？答：多产品密集涨价反而提升货币化，GitHubCopilot用户增至2000万，Office个人订阅收入同比增17%，显示用户愿意为效率和功能付费。问：资本开支高企有哪些潜在风险？答：本季度资本开支达320亿美元，全年预期1050-1260亿美元。主要风险在于英伟达GPU依赖、AI项目开支过高以及对长期产能和成本控制的压力。问：期权市场对财报的预期是什么？答：股价预期波动区间约±4.55%，临近财报前多空方向平淡，投资者需关注隐含波动率变化及Azure实际增长数据对股价影响。来源：今日美股网

今日美股网10-29 10:10

OpenAI超级智能路线图解析：1.4万亿美元基础设施与全自动AI研究员目标

多方合作伙伴，包括AMD、博通、谷歌、微软、英伟达、甲骨文及软银等，目标是支撑未来AI研究和全自动科学探索。平台化转型与产品战略 Sam Altman强调，OpenAI正从AI助手转型为平台服务商，让外部开发者在其平台上创造的价值超过OpenAI自身。未来目标是形成“AI云生态”，底层为硬件基础，中间层为训练模型和账户体系，应用层推出Atlas浏览器及硬件设备，顶层形成生态系统。 Altman补充，用户自由与隐私保护是平台核心原则，尤其在创作和互动中给予成年用户更大控制权。平台化战略预计通过企业服务与消费者产品驱动收入，IPO为可能的融资路径。五层安全框架与思维链忠实度 Jakub Pachocki提出五层安全框架：价值对齐：确保AI根本“关心”的目标符合人类利益。目标对齐：关注AI与人类的互动及指令遵循情况。可靠性：确保AI在简单和复杂任务中保持准确与不确定性表达。对抗性鲁棒性：抵御人类或其他AI的蓄意攻击。系统性安全：涵盖系统安全性、数据访问和可用设备的外部限制。此外，OpenAI开发了“思维链忠实度”技术，用于理解模型内部推理过程，确保训练过程中的推理尽可能忠实反映模型思考，同时限制直接暴露给用户，保持可解释性和安全性。新公司架构与基金会使命 OpenAI已重组为非营利性质的OpenAI基金会控制的公共利益公司OpenAI集团。基金会初期持有集团约26%股权，未来可能增加。基金会旨在最大化社会福祉，重点投入250亿美元推动AI在疾病治疗和科学研究中的应用，并建立“AI韧性”生态系统，确保高级AI发展安全可靠。编辑总结 OpenAI明确了从AI研究实习生到全自动AI研究员的超级智能路线图，并计划通过1.4万亿美元基础设施投资及每周新增1GW算力的“基础设施工厂”实现能力跃升。公司战略涵盖平台化转型、产品生态建设及安全框架构建，确保AI发展可控且安全。此次规划显示，OpenAI不仅致力于技术突破，也重视商业模式、收入来源及长期社会责任。结合基金会的使命和安全框架，公司正在构建一个既能推动科学前沿、又能确保社会福祉的AI生态系统，为未来超级智能奠定基础。常见问题解答问1：OpenAI的关键时间节点是什么？答：2026年9月目标为AI研究实习生，能加速内部研究；2028年3月目标为全自动AI研究员，实现科学研究自动化。问2：OpenAI计划投入多少基础设施及投资？答：已承诺建设超过30GW算力，未来数年投资约1.4万亿美元，同时计划建立每周新增1GW算力的“基础设施工厂”。问3：OpenAI平台化战略核心是什么？答：从AI助手转型为AI云生态，让外部开发者在平台上创造的价值超过OpenAI自身，同时保证用户自由与隐私保护。问4：五层安全框架包括哪些内容？答：包括价值对齐、目标对齐、可靠性、对抗性鲁棒性和系统性安全，用于确保AI安全可靠。问5：OpenAI基金会的使命是什么？答：基金会旨在最大化社会福祉，重点投资AI应用于疾病治疗、科学研究，并建立AI韧性生态系统以确保安全发展。来源：今日美股网

今日美股网10-29 10:10

美股周二行情：英伟达突破200美元创历史新高，AI与科技股领涨

马斯克是未来十年领导公司的合适人选。微软市值突破4万亿美元与OpenAI合作微软 (MSFT.US) 收高1.98%，成交162.69亿美元，市值突破4万亿美元。微软与英伟达在GTC大会上展示AI领域进展，并与OpenAI宣布合作。OpenAI完成重组，其非营利实体更名为OpenAI基金会，持有营利部门约26%股权；营利部门改制为OpenAI Group PBC，微软持股27%，价值约1350亿美元。苹果市值再创新高与交易概览苹果 (AAPL.US) 收高0.07%，成交111.46亿美元，盘中市值一度突破4万亿美元。此次盘中创历史市值新高，显示科技巨头在市场中的持续吸引力。英特尔聚焦AI与业务整顿英特尔 (INTC.US) 收高5.03%，成交74.693亿美元。CEO陈立武强调，将重新聚焦工程和AI业务，简化管理层级，应对公司历史困境。他提到与美国总统分享战略后，成功吸引投资支持，并重点发展代工业务。 PayPal与SoFi业绩亮眼及AI整合 PayPal (PYPL.US) 收高3.94%，盘中涨超12%，成交63.89亿美元。公司宣布将数字钱包整合至ChatGPT，实现AI驱动的无缝交易。SoFi Technologies (SOFI.US) 收高5.53%，成交55.64亿美元，第三季度新增会员创历史纪录，贷款发放量大幅增长，季度净营收9.5亿美元，EPS 0.11美元。高通、甲骨文及AI合作动态高通 (QCOM.US) 收跌3.54%，成交36.83亿美元，将与英伟达交付新型高级量子计算解决方案。甲骨文 (ORCL.US) 收跌0.20%，成交35.03亿美元，计划与英伟达为美国能源部制造AI超算。甲骨文CEO表示，AI需求远超供应，具有实际价值。编辑总结整体来看，周二美股由AI概念股领涨，科技巨头英伟达突破200美元创历史高点，微软与OpenAI合作强化AI布局，苹果、英特尔及金融科技公司表现亦亮眼。英伟达和微软的AI项目、PayPal与OpenAI整合，以及SoFi贷款和会员增长成为推动股价的核心动力。市场呈现出以AI为中心的投资热情，同时个别公司如高通和甲骨文仍受特定业务或供应限制影响股价波动。常见问题解答问1：为什么英伟达股价突破200美元？答：黄仁勋在GTC大会上展示Blackwell处理器和Rubin模型的销售潜力，并强调AI业务进入良性循环，缓解市场泡沫担忧，推动股价上涨。问2：特斯拉股东投票会对马斯克产生什么影响？答：董事长Denholm表示，最终结果仍不明，但马斯克被认为是未来十年带领公司的合适领导者。问3：微软与OpenAI合作的核心内容是什么？答：微软获得OpenAI营利部门27%股权，并在AI和数据中心领域与OpenAI开展合作，包括技术研发和产品集成。问4：PayPal与ChatGPT整合有何意义？答：PayPal将数字钱包整合至ChatGPT，实现AI驱动的无缝交易，助力其在AI电商领域占据关键位置。问5：SoFi第三季度业绩亮眼的主要原因是什么？答：主要由于个人贷款、学生贷款和住房贷款需求大幅增长，带动季度净营收和EPS超预期。来源：今日美股网

今日美股网10-29 10:10

ETF日报-A股三大股指全线下跌，中药ETF（159647）昨日逆市获资金净流入达700万元，实现连续28日资金净流入（1028）

0690） 4. 人工智能消息面上，微软与OpenAI签署新协议后者将额外购买2500亿美元的Azure服务。券商研究方面，有关机构表明，AI竞赛已经进入了以巨额资本驱动算力基建的新阶段。OpenAI的千亿级投入是全球AI算力需求高涨的强烈信号。这不仅直接利好微软Azure及其生态伙伴，也为全球数据中心、服务器、光模块等算力基础设施厂商描绘了确定性的增长前景，AI应用层有望迎来爆发机遇。行业板块相关产品：科创AIETF（589090）、大数据ETF（159739） 5. 国防消息面上，全会提出，如期实现建军一百年奋斗目标，高质量推进国防和军队现代化。券商研究方面，国泰君安表示，高质量推进国防和军队现代化，大国博弈加剧是长期趋势，美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步加剧，和平需要保卫，加大国防投入是必选项，国防军工长期向好。行业板块相关产品：国防ETF（512670）风险提示：以上观点仅供参考，以上行业及个股仅供示例，不构成实际投资建议，不代表组合持仓。指数涨跌幅不代表基金涨跌幅。基金产品存在收益波动风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成本基金业绩表现的保证。投资者购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解本基金的具体情况。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金有风险，投资须谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云10-29 09:23

AI主题全面爆发，驱动美股三大指数再创新高！英伟达市值逼近5万亿美元，黄仁勋驳斥“AI泡沫论”

入。同样站上4万亿美元市值关口的还有微软与苹果。微软上涨1.98%，与OpenAI签署新协议，后者将额外购买2500亿美元的Azure服务；苹果微涨0.07%，盘中市值首次突破4万亿美元，成为第三家达成此成就的美股公司。据悉，苹果计划为MacBook Air和iPad配备类iPhone的OLED屏，这一改动可能导致iPad mini涨价100美元。当日苹果CEO蒂姆·库克还出席了在东京举行的特朗普晚宴。半导体板块集体跟涨，英特尔大涨5.03%，博通升3.02%，台积电跟涨1.10%。特别引人注目的是诺基亚——因英伟达宣布斥资10亿美元入股并共建AI原生6G网络，其股价盘中一度飙升近30%，收盘仍涨22.84%，创下2021年1月以来新高。这笔战略投资将使英伟达持有诺基亚2.9%股份，双方将联合开发下一代移动通信技术，T-Mobile US也已加入测试合作。中概股走势分化，纳斯达克中国金龙指数收跌1.23%。小马智行涨11.13%，哔哩哔哩升5.37%，京东、小鹏汽车均录得上涨；但腾讯音乐跌2.95%，阿里巴巴跌1.52%，百度跌1.43%。汽车股中蔚来涨0.99%，理想汽车跌1.07%。大宗商品市场则呈现另一番景象。国际金价连续调整一周，COMEX黄金期货跌1.28%报3968.1美元/盎司，盘中一度跌破3900美元关口。市场避险情绪降温与美元走势共同施压金价。韩国央行近日表态称将从中长期角度考虑增持黄金，但强调会谨慎选择时机。原油期货同样收跌，WTI原油结算价跌1.89%报60.15美元/桶，地缘局势利好出尽后基本面压力重现。美联储政策会议成为市场下一焦点。此次为期两天的议息会议将于周三公布结果，市场普遍预期将降息25个基点至3.75%-4%区间。CME“美联储观察”工具显示降息概率高达99.9%。与此同时，特朗普公开指责美联储主席鲍威尔“无能”，称其任期将于明年5月结束。尽管鲍威尔任期实际至2026年，但政治压力为货币政策增添变数。企业层面，特斯拉上涨1.80%，董事会透露已开始物色内部CEO继任者，以防马斯克千亿美元薪酬方案未通过股东大会。亚马逊涨1%，微软、Meta等科技巨头本周将密集发布财报，投资者期待业绩验证高估值合理性。ADP周度就业数据首次亮相，显示美国私营部门就业岗位四周均值增加14250个，劳动力市场韧性仍存。

金融界10-29 09:03

核电大消息！美股核电股狂飙27%，AI电力需求引爆800亿美元大单

I推广带来的电力需求激增。在此之前，微软与Constellation Energy于去年达成类似协议，将重启宾夕法尼亚州三里岛核电站。密歇根州帕利塞兹核电站则预计今年成为美国首座完全退役后重新运营的核电站。

金融界10-29 09:03

24小时环球政经要闻全览 | 10月29日

5万亿美元。 OpenAI股改完成与微软签署新协议微软与OpenAI周二发布联合声明，微软将获得OpenA I27%的股权，价值约1350亿美元。此外，微软将获准在2032年前使用这家人工智能初创公司的技术，包括那些已达到通用人工智能（AGI）基准的模型。作为协议的一部分，微软将不再享有对OpenAI算力的优先购买权，不过OpenAI承诺将额外投入2500亿美元用于购买Azure服务。

格隆汇10-29 08:33

早报 (10.29）| 黄仁勋深夜炸场！英伟达市值逼近5万亿美元；OpenAI、微软再签2500亿美元大单；日本对美投资计划清单曝光！

6.18亿元），总市值逼近5万亿美元；微软涨约2%，总市值重新站上4万亿美元，特斯拉涨近2%，亚马逊涨1%，Meta和苹果涨幅不到0.1%，谷歌A则收跌0.67%。纳斯达克中国金龙指数收跌1.23%，热门中概股涨跌不一。小鹏汽车涨超1%，京东涨近1%，蔚来、拼多多涨不足1%。百度、阿里巴巴、理想汽车跌超1%，网易跌不足1%。全球资产表现上，COMEX黄金期货跌0.73%，报2954.1美元/盎司；COMEX白银期货跌0.63%，报47.025美元/盎司。国际油价微跌，WTI原油期货结算价不变，报60.15美元/桶；布伦特原油期货结算价收跌1.60%，报63.86美元/桶。 1.特朗普抨击鲍威尔 10月28日，美国总统特朗普称：鲍威尔要么无能、要么是坏人，将在“几个月内”让其离职。其任期原至2026年5月，双方因降息分歧长期对立。特朗普同时表态将压低牛肉价，称“牧场主过得太好了”，此前他曾提进口阿根廷牛肉降成本，此举遭美国牧场主反对。 2.英伟达10亿美元入股诺基亚 10月28日，英伟达宣布拟向诺基亚投资10亿美元，交易完成后将持有其2.9%股份，双方同步达成战略合作。合作核心为联合开发AI-RAN产品，将英伟达技术融入诺基亚设备，助力5G-A及6G网络落地，并探索数据中心技术融合。消息推动诺基亚股价大涨超20%。 3.OpenAI完成重组，微软持股27% 10月28日，OpenAI完成资本重组，非营利机构OpenAI基金会控股营利部门OpenAIGroupPBC。微软持股27%成主要股东，获2032年前含AGI基准模型的技术使用权，OpenAI承诺投2500亿美元购Azure服务。OpenAI发言人明确暂无上市计划。 4.特斯拉9月欧盟注册量降19%，比亚迪激增272% 10月28日欧洲汽车制造商协会数据显示，9月欧盟等地区乘用车注册量同比增10.7%，电动车份额持续提升。其中特斯拉欧盟注册量降19%，前9月累计降幅达38.7%，市场份额缩水。比亚迪欧盟注册量增272%至13221辆，含英及EFTA则增近四倍，市场份额升至2.0%，中国车企竞争力凸显。 5.西屋获800亿大单，美国核电加速扩张 10月28日，西屋电气联合Cameco、Brookfield资管与美政府达成800亿美元合作，将在全美部署AP1000核电机组，单项目可创4.5万个岗位。此举为美国核电扩张关键一步，其目标2050年装机容量翻两番至400吉瓦，以应对AI带来的电力激增，同时扭转核电技术落后于中俄的局面。日本亦投巨资支持该技术，产业链迎发展机遇。 6.上海AI独角兽MiniMax发布视频生成模型 10月28日，上海AI独角兽MiniMax发布视频生成模型Hailuo2.3系列及升级版MediaAgent。Hailuo2.3基于Hailuo02升级，物理表现与指令遵循能力增强，复杂肢体动作更流畅，人物微表情自然，大动态运镜光影近实拍，且“加量不加价”，另有Fast版降本50%。MediaAgent由HailuoVideoAgent迭代而来，支持全模态创作与多工具调用，已上线并开放免费试用。 7.以总理指控哈马斯违反停火协议当地时间10月28日，以总理内塔尼亚胡称哈马斯移交的遗体中含已知遇难者，构成 “明确违约”，下令军方对加沙 “强力打击”，当日空袭拉法致伤亡，还关闭拉法口岸并限人道援助。哈马斯发言人卡西姆否认违约，称加沙缺挖掘设备致移交难，指责以方 “捏造事实”，并指以军多次违约。目前13具遗体移交僵持，停火协议濒临破裂。 8.三星HBM3E芯片降价30% 10月28日，据集微网报道，AI热潮下HBM需求旺盛，三星电子对12层HBM3E芯片推出30%降价策略，单价比竞品低约三成，意在挽回认证延迟丢失的份额。此前三星因散热问题，HBM3E历经18个月才通过英伟达认证，较SK海力士、美光晚3-4个季度，市场已被对手瓜分。同时，三星计划延续低价策略，2026年HBM4初始报价将比对手低6%-8%，此举或加剧行业价格压力，而HBM3E均价明年预计随供给增加下滑。 9.国家邮政局约谈中通 10月28日，国家邮政局约谈中通快递，指出其存在经营不规范、服务质量不高、快递员权益保障不足等问题，要求落实主体责任、强化合规建设。据悉，中通旗下中通冷链近日因虚假物流被抖音清退，其累计投诉量近10万条。中通表示将切实整改，此次约谈正值行业整治“内卷式”竞争的关键期。 10.2025胡润百富榜发布，钟睒睒四度登顶 10月28日，《2025衡昌烧坊・胡润百富榜》发布，农夫山泉创始人钟睒睒以5300亿元财富第四次成为中国首富，刷新纪录，与马云同为绍兴籍“四度登顶”企业家。其财富较去年增1900亿，得益于农夫山泉业绩增长。张一鸣以4700亿退居第二，马化腾4650亿位列第三。翰森的钟慧娟以1410亿元取代娃哈哈875亿元的宗馥莉，成为中国女首富。 11.2025全球品牌价值榜：苹果蝉联榜首TikTok、英伟达跻身前十 10月28日，BrandFinance发布2025全球品牌价值TOP25榜单，科技企业主导格局。苹果以5745亿美元蝉联第一，微软（4611亿）、谷歌（4130亿）、亚马逊（3564亿）紧随其后。TikTok以1058亿位列第七，英伟达凭AI硬件优势以879亿跃居第九。中国有6家企业上榜，包括:国家电网(856亿)、工商银行(791亿)、建设银行(784亿)、农业银行(702亿)、中国银行(638亿)和贵州茅台(584亿)。 1.中共中央发布“十五五”规划建议 10月28日，新华社全文发布《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》。该建议由二十届四中全会通过，明确“十五五”是基本实现社会主义现代化的关键时期，提出发展新质生产力、科技自立自强、民生改善等目标任务，聚焦现代化产业体系、双循环等重点领域，为2035年目标夯实基础。 2.中国与东盟签署自贸区3.0版升级议定书当地时间10月28日，国务院总理李强在吉隆坡出席第28次中国－东盟领导人会议，中国与东盟在马来西亚吉隆坡签署自贸区3.0版升级议定书，标志着双方合作从传统领域迈向制度型开放新阶段。李强表示，中国愿与东盟加强战略对接，落实《2026－2030行动计划》，从战略互信、利益融合、情感联结三方面入手，推动构建更紧密的命运共同体，促进双方合作行稳致远。 3.潘功胜作金融工作报告：落实宽松货币，研究储备新举措 10月28日，中国人大网公布潘功胜26日所作国务院金融工作报告。报告显示，2025年实施适度宽松货币政策，顶住4月外部冲击，9月末科技、养老等领域贷款增速显著高于平均水平，CIPS作用凸显。下一步将持续释放政策效能，研究储备新举措，加力服务实体经济，推进金融开放与风险化解。 4.时隔12年，韩国央行考虑增持黄金 10月28日，韩国央行官员在伦敦金银市场协会会议表示，计划从中长期角度考虑增持黄金，系2013年来首次。其黄金储备现104.4吨，排名已跌至全球第39位，而9月外汇储备连续4个月回升至4220.2亿美元。当前95%央行预计继续购金，消息曾助推金价反弹至4000美元上方，机构称长期上行趋势未改。 5.美国国债突破38万亿美元，较2000年增长近6倍根据美国财政部的数据，当地时间10月22日，美国国债总额突破38万亿美元，较2000年增长了近6倍，相当于GDP的125%。这在很大程度上是由美联储在2008年金融危机和新冠疫情期间印发的数万亿美元所致。回顾20世纪中叶的美国，国债总额从1950年的2570亿美元增至1975年的5330亿美元。得益于数十年的强劲经济增长，国债占GDP的比例从1946年的106%降至1974年的23%，这在今天几乎是难以想象的。 6.中欧将谈稀土问题 10月28日外交部记者会上，发言人郭嘉昆回应中欧将在布鲁塞尔会谈稀土问题时表示，中欧经贸本质是优势互补、互利共赢。中方希望欧方恪守自贸承诺，不搞限制性措施，通过对话解决分歧，维护世贸规则。此次会谈因中方近期稀土管制引发，中方称管制是合规举措，会保障合规企业需求。 7.ADP宣布每周二发布四周平均就业数据 10月28日，ADP宣布每周二发布四周平均就业数据，以填补政府停摆致官方数据空缺。首份报告显示，截至10月11日四周，私营部门周均增岗1.425万，扭转9月减少3.2万的颓势。数据覆盖2600万员工，可作月度报告参考并后续修订，首席经济学家称其为劳动力市场提供高频洞察。 1. 第十一批国家组织药品集采开标纳入55种药品 10月27日，第十一批国家组织药品集采在上海开标，55种药全部采购成功，覆盖抗感染、抗肿瘤、慢性病等领域。全国4.6万家医疗机构参与报量，77%精准到厂牌，445家企业投标，272家的453个产品拟中选。通过“锚点价”“两轮复活”等规则反内卷，预计2026年2月落地，国采累计覆盖490种药。 2.中央网信办启动“清朗”专项行动 10月28日，中央网信办即日起开展为期2个月的“清朗・整治网络直播打赏乱象”专项行动，聚焦娱乐性团播、私域直播等重点领域。行动从严打击低俗引诱、虚假人设诱骗、诱导未成年人及刺激非理性打赏等问题，督促平台完善规则，并严惩违规账号、平台及MCN机构，公开曝光典型以营造健康生态。 3.机构预测2025年美国折叠手机市场增68% 10月28日，CounterpointResearch发布报告显示，美国折叠智能手机市场2025年预计同比增长68%，历经数年试验后已迈入稳定成长期。增长主要由多品牌扩产品组合、折叠设计耐用性提升及形态获市场接受驱动。机构称2026年底苹果首款折叠iPhone有望登场，将提升关注度、加速高端换机，推动市场进入主流阶段。昨日，A股方面，沪指4000点得而复失，最高触及4010.73点，为2015年8月以来首次，终因量能不足收于3988.22点。此次上涨历时超一年，由信息技术等新质生产力主导，区别于以往传统行业拉动，创业板指冲高回落。全市场成交额2.17万亿元，较前一交易日缩量1913亿元。福建、军工、港口航运等板块上涨，有色金属、风电设备、油气等板块跌幅靠前。港股方面，恒生指数跌0.33%报26346点，国企指数跌0.97%报9375点，恒生科技指数跌1.26%险守6000点。黄金股全天呈下跌行情，纸业股、手游股、家电股、影视股、风电股集体弱势。濠赌股总体呈现上涨行情，原奶价格近期迎阶段性稳定，乳制品股表现活跃，保险股分化严重。主力动向，南下资金昨日净买入港股22.58亿港元。其中：净买入中国移动5.12亿、华虹半导体3.96亿、泡泡玛特3.22亿、美团-W1.66亿、三花智控1.14亿；净卖出阿里巴巴-W5.22亿、腾讯控股3.56亿、理想汽车-W2.92亿。龙虎榜中，单日净买入额前三为多氟多、江龙船艇、方大炭素，分别为2.22亿元、1.93亿元、1.79亿元。涉及机构专用席位的个股中，当日净买入额前三为恒宝股份、云汉芯城、安泰科技，分别为1.93亿元、1.46亿元、1.07亿元。两市融资余额：截至10月27日，上交所融资余额报12465.07亿元；深交所融资余额报12101.6亿元；两市合计24566.67亿元，较前一交易日增加243.71亿元。

格隆汇10-29 08:23

英伟达与微软强势领涨：AI热潮推高美股市值新纪录，市场静待美联储决议

数周二再度创下历史收盘新高，主要受益于微软与英伟达等科技巨头的强劲拉动。尽管整体市场表现亮眼，但多数成分股出现回调，小盘股明显落后。投资者普遍将焦点放在本周即将公布的美联储利率决议上，市场整体交投谨慎。指数收盘点位涨跌幅备注标普500 6890.89 +0.23% 再创收盘新高道琼斯工业指数 47706.37 +0.34% 稳步攀升纳斯达克综合指数 23827.49 +0.80% 科技股领涨罗素2000 2506.65 -0.55% 小盘股承压恐慌指数VIX小幅上升至16.43，显示市场避险情绪仍在。与此同时，美元指数小幅震荡走低0.09%，美债收益率几乎无变化，反映投资者在重大政策公布前保持观望态度。 AI热潮与微软、英伟达的推动作用周二早盘，微软与OpenAI敲定最新合作协议，微软将持有OpenAI约27%股权，并计划追加购买大规模Azure云服务。该消息刺激微软股价盘中上涨近4%，总市值重返4万亿美元大关，重夺全球市值最高上市公司地位。与此同时，英伟达CEO黄仁勋在GTC大会上表示，英伟达正处于“AI发展拐点”，并预测未来六个季度营收将“显著高于华尔街预期”。他还否认了市场关于“AI泡沫”的质疑，认为AI正处于“持续变现的初期阶段”。该言论令市场信心得到强化，英伟达股价上涨近5%，收盘市值达到4.89万亿美元。英伟达还宣布向诺基亚投资10亿美元，共同推动AI网络与6G技术。消息公布后，诺基亚ADR股价飙升22.85%，创下2021年以来最大单日涨幅。公司主要事件股价变动影响因素微软与OpenAI签署新协议 +1.98% AI合作强化云业务英伟达黄仁勋发表乐观预期 +4.98% AI市场信心提升诺基亚获英伟达10亿美元投资 +22.85% 6G与AI合作前景看好行业表现与市场分化虽然科技巨头强势带动指数创新高，但市场内部出现显著分化。公用事业、房地产、油气等防御型板块集体下挫，反映资金集中在AI和云计算主题上。标普地产ETF跌2.25%，油气ETF跌2%，公用事业板块下跌1.65%。另一方面，UPS凭借强劲业绩指引上涨8%，PayPal因与OpenAI达成支付合作上涨3.94%，成为非科技巨头中的亮点个股。Cameco受益于美日核电协议劲升约18%。板块/公司涨跌幅主要驱动因素 UPS +8% 上调盈利预期 PayPal +3.9% 与OpenAI合作 Cameco +18% 核能产业提振公用事业ETF -1.65% 资金流出防御板块欧洲市场概况与国际联动在美股强势的带动下，欧洲股市整体表现相对疲弱。STOXX 600指数收跌0.22%，欧元区STOXX 50小幅下滑0.12%。主要国家股指中，法国CAC 40跌0.27%，德国DAX 30小跌0.12%，而英国富时100逆势上涨0.44%，创下收盘新高。个股方面，东方汇理因减持消息重挫6.44%，飞利浦跌6%，而Orion暴跌10.56%，成为跌幅最大成分股。分析人士指出，欧洲市场短期仍受制于能源成本、货币政策不确定性以及美股溢出效应。指数收盘点位涨跌幅 STOXX 600 575.76 -0.22% 欧元区STOXX 50 5704.35 -0.12% 德国DAX 30 24278.63 -0.12% 法国CAC 40 8216.58 -0.27% 英国富时100 9696.74 +0.44% 编辑总结整体来看，AI主题继续主导美股行情，微软与英伟达成为推动市场创新高的关键力量。然而，市场内部结构性分化明显，成长型科技股与传统防御板块走势出现背离。投资者在等待美联储利率决议的同时，仍需关注未来政策导向与科技估值风险。短期内，资金可能继续聚焦AI、云计算及半导体领域，而部分滞涨行业或面临轮动机会。常见问题解答 1. 为什么微软与OpenAI的合作能带动整个市场？微软通过持有OpenAI股权和扩大云服务使用，强化其在AI生态的核心地位。这不仅增强投资者对微软增长潜力的信心，也带动整个AI产业链估值上升。 2. 英伟达CEO黄仁勋的言论为何能影响市场走势？黄仁勋被视为AI产业的风向标，他的乐观预期传递出行业仍在高速扩张的信号。投资者因此重新评估英伟达盈利能力，推动股价创下新高。 3. 美联储决议对当前行情有什么潜在影响？若美联储维持利率不变或释放宽松信号，将继续支撑高估值科技股；但若态度偏鹰派，市场可能出现短期震荡，资金或转向防御型资产。 4. 欧洲市场为何未能跟随美股上涨？欧洲企业盈利预期偏弱，加之能源价格与政策不确定性较高，导致投资者情绪谨慎。此外，美股AI行情的溢出效应有限，使欧股难以同步走强。 5. 当前市场是否存在AI泡沫风险？虽然估值水平较高，但与上世纪互联网泡沫不同，AI已进入商业化落地阶段。只要盈利兑现持续，泡沫风险仍属可控，但短线波动不可忽视。来源：今日美股网

今日美股网10-29 08:10

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