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亚马逊三季度运营利润指引低于预期，云业务增长落后引发股价大跌
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大云服务提供商，仍保持两位数增长，但与微软Azure和谷歌云的高速扩张相比显得相对迟缓。DA Davidson分析师Gil Luria指出，微软Azure二季度营收增长达39%，谷歌云增速为32%，均远高于亚马逊的17%。这一差距引发市场对亚马逊云业务竞争力的担忧，尤其在人工智能技术驱动的云服务需求快速扩张背景下，投资者质疑亚马逊是否能保持领先地位。投资者担忧人工智能投入效果与市场反应亚马逊近年来在人工智能和云计算领域投入巨大，但当前利润指引不及预期，引发投资者对资本回报的疑虑。尽管公司预测三季度销售额将达1740亿至1795亿美元，高于市场预期的1732亿美元，但运营利润预期区间155亿至205亿美元则低于平均预期194亿美元。投资者显然担忧高额研发和扩张成本未能快速转化为更强劲的盈利增长，导致开盘股价大幅下挫。权威点评与市场展望 “亚马逊Q2财报显示营收稳健，但云业务增速落后竞争对手，表明未来增长压力加大。” —— DA Davidson分析师 Gil Luria，2025年8月2日 “尽管整体表现优于预期，但亚马逊利润指引低于市场预期，投资者对其AI和云业务的盈利转化保持谨慎态度。” —— 摩根士丹利技术行业研究团队，2025年8月2日 “亚马逊必须加快云计算创新步伐，尤其在AI领域加大投入回报，否则市场份额可能受到更大冲击。” —— 高盛科技分析师，2025年8月2日常见问题解答问：亚马逊Q2营收表现如何？答：Q2营收为1677亿美元，同比增长13%，超过市场预期。问：亚马逊云科技（AWS）的增长速度如何？答：AWS营收同比增长约17%，略高于分析师预期，但低于微软和谷歌。问：为什么亚马逊股价周五大跌？答：主要因三季度运营利润指引低于预期及云业务增长放缓引发投资者担忧。问：亚马逊在人工智能领域的投入是否见效？答：目前市场对投入效果持观望态度，尚未转化为明显的盈利增长。问：未来亚马逊云业务面临哪些挑战？答：需要加速技术创新和市场扩展，保持与微软Azure和谷歌云的竞争力。编辑总结亚马逊第二季度财报表现整体强劲，营收和每股收益均超预期，但云业务增速明显落后于主要竞争对手微软和谷歌，暴露出增长放缓的隐忧。三季度利润指引低于市场预期，更加重投资者对其高额投入回报率的担忧。面对快速发展的云计算和人工智能领域，亚马逊必须加快创新步伐并优化资本配置，以维护市场领先地位和投资者信心。未来数月，亚马逊能否实现盈利与增长的双重突破，将成为市场关注的焦点。来源：今日美股网
今日美股网08-03 00:10
亚马逊财报优于预期但AWS增长放缓，三季度利润指引疲弱引发股价大跌
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基点低于Q1的39.5% 相比之下，微软Azure在同期增长达39%，谷歌云增长32%，而AWS仅增长17%。多家投行和分析师警告，如果AWS增速不变，微软Azure或将在明年底前取代AWS成为全球最大云服务提供商。三季度营业利润指引偏弱，引发成本与AI投资担忧尽管亚马逊预计三季度净销售额仍将增长10%-13%，但其对营业利润 CEO Andy Jassy指出，AI仍处于早期阶段，公司需要时间构建算力能力，而电力供应瓶颈是扩张的关键限制因素。他坚称AWS仍具安全性与稳定性优势，并暗示微软近期的网络安全事件凸显了AWS的护城河。自由现金流创两年新低，资本支出飙升亚马逊自由现金流降至181.84亿美元，创2023年以来新低。资本支出则同比大增90%，达创纪录的314亿美元，主要用于建设AI相关数据中心基础设施。财务项当前季度上一季度去年同期自由现金流 181.84亿美元 259.3亿美元 529.7亿美元资本支出 314亿美元 —— 165亿美元（估算）虽然运营现金流仍增长12%，但由于大规模支出，自由现金流迅速收缩，成为投资者抛售的直接诱因。权威点评与总结亚马逊此次财报凸显出其增长动力的两面性。一方面，电商与广告业务保持强劲，整体营收利润均超预期；另一方面，AWS的疲软增速、利润率压缩以及资本支出激增，使得市场重新评估亚马逊在AI赛道的竞争力与资金消耗。未来AWS能否维持技术和服务领先，成为亚马逊估值继续扩张的关键。若无法赶上微软和谷歌在AI模型与基础设施方面的推进，其高盈利能力恐将遭到侵蚀。 “AWS增长失速令人担忧，在AI周期加速的大背景下，亚马逊必须快速交出更有说服力的成果。” —— DA Davidson，2025年8月1日 “亚马逊面临‘双重压力’：既要烧钱建设AI能力，又要维持利润率——这对投资者信心构成挑战。” —— Morgan Stanley，2025年8月1日 “尽管短期承压，亚马逊的长期战略合理。投资者需要留意其第三季度AWS利润率与AI产品线是否能有所突破。” —— JP Morgan，2025年8月1日常见问题解答问：亚马逊二季度营收和利润表现如何？答：净销售1677亿美元、净利润181.64亿美元，每股收益1.68美元，均超市场预期。问：AWS表现为何受到批评？答：尽管销售增长17%，但利润不及预期，利润率下滑至32.9%，远低于微软Azure的39%增长率。问：三季度前景为何令市场担忧？答：营业利润预期范围偏宽且中值低于分析师预期，反映亚马逊在高支出与AI投入下面临盈利压力。问：自由现金流下降意味着什么？答：说明公司当前支出远高于回流现金，若无营收加速或利润改善，将影响长期财务健康。问：亚马逊在AI领域是否落后？答：部分分析师担忧AWS缺乏领先AI模型，但CEO强调AI尚处初期，AWS将在基础设施和安全性方面保持领先。来源：今日美股网
今日美股网08-02 00:11
英伟达算力芯片安全风险引关注：国家网信办约谈与AI巨头财报表现解读
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服务器能力，以支持未来增长。 Q4: 微软Azure的增长对公司意味着什么？ A4: 表明云业务增长强劲，成为微软核心盈利驱动力，市值突破4万亿美元。 Q5: 特斯拉Robotaxi为什么无法实现无人驾驶？ A5: 受到加州监管限制，尚未获得面向公众自动驾驶车辆运营许可。来源：今日美股网
今日美股网08-02 00:11
云计算业务“令人失望”，指引不及预期！亚马逊盘后大跌6%
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，略高预期的308亿美元。对比同行，微软Azure和其他云服务的收入超过750亿美元，同比增长39%。谷歌Cloud业务的收入为136.2亿美元，同比增长32%。 AWS业务的营业利润率仅32.9%，低于今年第一季度的39.5%、去年同期的35.5%，创下2023年第四季度以来的最低水平。 DA Davidson分析师Gil Luria表示，考虑到微软和谷歌公布的更高增长率，AWS收入的增长“非常令人失望”。 Luria担忧：“如果微软的Azure继续以目前的速度增长，到明年年底可能会超过AWS，成为最大的云服务提供商。" 在财报公布后的电话会议上，分析师们追问CEO Andy Jassy为何在面对人工智能工作负载的惊人需求时，AWS的增长速度不如竞争对手。 Jassy表示，人工智能领域目前还处于“非常早期的阶段”，亚马逊正在努力降低AI应用的运行成本，随着时间的推移，这将吸引更多客户。他重申，构建足够的容量来满足客户需求需要时间，并称为数据中心提供足够的电力是扩展云服务的最大制约因素。根据电话财报会议，目前AWS的需求超过现有容量。截至6月30日，积压订单为1950亿美金，同比增长约25%。而制约供应的因素包括：1）电力（最大的限制），2）新一代芯片推出时间和服务器生产良率，供应问题未来每个季度都会有所改善。指引不及预期其他业务方面，亚马逊二季度的在线商店业务实现收入614.85亿美元，同比增长11%，略超市场预期的591.21亿美元。第三方卖家服务业务实现收入403.48亿美元，同比增长11%，略超市场预期的389.72亿美元。广告业务实现收入156.94亿美元，同比增长17%，略超市场预期的149.89亿美元。订阅服务业务实现收入122.08亿美元，同比增长12%，略超市场预期的119.22亿美元。展望下季度，亚马逊预计，营收将在1740亿美元-1795亿美元，同比增长约10%至13%，高于分析师预期的1732亿美元。第三季度的营业利润将在155亿美元-205亿美元，不及分析师预期的194亿美元。亚马逊二季度的资本开支达到创纪录的314亿美元，超市场预期的260亿美元，同比上涨约90%。亚马逊认为，Q2的资本开支可以合理代表2025年下半年季度的资本开支水平，预计全年资本开支有望达到1100-1200亿美金，高于先前1000亿美金预期。资本开支主要用于AWS相关投资，且越来越多地投资于定制化芯片，另一部分资本开支用于履约和运输网络的建设。对此，eMarketer分析师Sky Canaves指出：“亚马逊对第三季度营业利润预期区间宽泛，其中隐含着一丝谨慎，这表明，与第二季度的情况一样，持续的贸易谈判和AI领域日益加剧的竞争仍可能带来一些意外情况。”
格隆汇08-01 10:08
AWS17%增速不敌对手亚马逊盘后重挫 AI巨额投入成效遭质疑
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非常令人失望”。在截至6月的三个月中，微软Azure营收增长39%，谷歌云营收增长32%。财报发布后的电话会议上，分析师们追问贾西：在人工智能工作负载需求激增的背景下，为何AWS的增长速度落后于竞争对手?摩根士丹利分析师布莱恩·诺瓦克在电话会议中说道，“目前华尔街有一种说法，认为AWS正在落后。” 亚马逊首席执行官回应称，人工智能领域“仍处于非常早期的阶段”，公司降低人工智能应用运行成本的举措，终将吸引更多客户。他重申，需要时间来建设足够的产能以满足客户需求，并补充道，为数据中心找到充足的电力供应是扩大云服务的最大制约因素。贾西强调，AWS在可用性和安全性方面具有优势。“AWS在安全性上的表现与其他厂商截然不同，”他提到“近几个月发生的事情”时说道——微软近期多次遭遇网络安全事件，遭到美国政府的批评。 “我们在这一市场领域仍占据显著的领先地位，”贾西表示，“无论如何，这些都只是时间长河中的片刻而已。” 亚马逊股价在财报发布后的盘后交易中下跌，而在贾西讲话期间进一步下滑，一度下跌近8%。该股周四在纽约收于234.11美元，截至发稿，盘后下跌超6%。截至收盘，该股今年累计涨幅为6.7%。 eMarketer分析师斯凯·卡纳维斯在邮件中表示，“三季度运营利润指引区间跨度较大，透露出谨慎态度，这表明与二季度一样，持续的贸易谈判和人工智能领域日益激烈的竞争仍可能带来意外变数。” 亚马逊二季度运营利润为192亿美元，高于分析师平均预期的170亿美元。财报显示，该季度总运营支出增长11%至1485亿美元，全职和兼职员工总数较去年同期增长1%，超过154万人。贾西正致力于精简公司管理层级、降低中层管理人员与员工的比例，并推行五天工作制，他称这是巩固公司文化的必要举措。
金融界08-01 09:07
微软云业务增长超预期及AI支出创纪录，推动股价大幅上涨及行业变革
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025年7月31日常见问题解答问：微软Azure云业务的最新增长数据是多少？答：第四财季Azure销售额增长39%，年度销售额达到超750亿美元，同比增长34%。问：微软为什么加大对人工智能基础设施的投入？答：因看好AI技术对生产力工具和云服务的推动作用，提升竞争力和客户价值。问：此次财报对微软股价有何影响？答：财报公布后，微软盘后股价大涨约7%，反映投资者积极情绪。问：微软与OpenAI合作的主要内容是什么？答：微软在产品中集成了由OpenAI支持的ChatGPT技术，推动智能化应用。问：未来微软云业务的发展前景如何？答：预计将继续快速增长，AI和云计算结合助力市场份额提升。编辑总结微软第四财季云业务表现超出预期，首次披露Azure年度收入达到750亿美元，显示其在全球云计算市场的稳固地位。同时，公司对AI基础设施投入创历史新高，彰显其积极布局人工智能未来发展的战略眼光。财报发布后股价大幅上涨，市场对微软云和AI战略前景持乐观态度。未来，随着AI技术深度融入微软产品生态，云业务有望保持高速增长，持续引领数字化转型浪潮，助推公司业绩和股价稳健上行。来源：今日美股网
今日美股网08-01 00:12
Palo Alto拟200亿美元收购CyberArk，强强联合或改写网络安全格局
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a 身份与认证平台广泛企业客户基础微软 Azure AD身份管理云生态强势整合 HashiCorp DevOps身份与密钥管理强势切入DevSecOps 网络安全并购浪潮加剧，大厂竞逐AI安全入口该笔潜在交易是网络安全领域正在加速整合的最新体现。随着AI安全需求上升、勒索软件频发以及企业对云安全依赖度提升，巨头正通过并购重塑竞争格局。近期典型并购案包括： Cisco于2023年以280亿美元收购 Splunk，扩展其数据分析能力。 Google于2024年3月宣布以320亿美元收购 Wiz，强化AI安全与云计算平台整合。若Palo Alto成功收购CyberArk，将跻身近年规模最大的网络安全并购交易之一，进一步凸显该行业高端赛道的“赢家通吃”趋势。权威点评与总结编辑总结：这笔潜在交易不仅将打破Palo Alto过往的收购纪录，也意味着身份安全正在成为网络安全体系的“核心模块”。尽管交易尚未最终敲定，但CyberArk的技术能力与客户基础若能与Palo Alto现有产品协同，将为后者构建出更完整的云原生安全架构。在AI与多云时代，身份管理的战略价值将被持续放大。收购CyberArk将使Palo Alto获得全球最强身份安全技术之一，扩大其在云安全领域的统治力。 —— Morgan Stanley，2025年7月29日这是一场高溢价交易，但在长期协同下，其战略价值远高于短期成本，尤其是在AI安全爆发前夜。 —— Bernstein Research，2025年7月29日网络安全已进入深度整合周期，大厂若不借助并购重构护城河，将很难应对AI与零信任时代的系统性挑战。 —— BofA Securities，2025年7月29日常见问题解答 Q：Palo Alto为何选择收购CyberArk？ A：CyberArk在身份安全领域拥有领先技术与客户群，将增强Palo Alto在AI安全与云计算融合中的能力。 Q：此次交易规模有多大？ A：若最终成交，预计交易价值将超过200亿美元，是Palo Alto有史以来最大规模的收购。 Q：CyberArk的核心产品是什么？ A：其核心是企业级身份与访问管理（IAM）平台，包括特权账户管理、单点登录与多因素认证等。 Q：交易对Palo Alto股价为何造成负面影响？ A：因短期整合成本与溢价收购预期导致估值压力，投资者担心盈利能力被暂时稀释。 Q：这一交易与AI或云安全有何关系？ A：身份管理是AI安全的重要一环，收购CyberArk将补足Palo Alto在AI驱动安全防御体系的缺口。来源：今日美股网
今日美股网07-31 00:12
云业务激增32%！谷歌豪掷850亿加码AI基建预告2026年支出还会涨
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歌云在总销售额上仍落后于亚马逊AWS和微软Azure，但通过推广包括自研TPU芯片(与英伟达(NVDA.US)GPU竞争)在内的AI解决方案正奋力追赶。Pichai透露，该业务季度客户数量环比增长28%。他表示：“我们AI产品组合的全面性、服务范围的广度，以及为客户提供基于GPU和TPU的模型，这些都切实推动了需求增长。” 今年6月有报道称，ChatGPT开发商OpenAI已将谷歌云纳入其云计算供应商名单，这对谷歌而言堪称重大胜利——这对AI领域的直接竞争对手意外携手，也标志着OpenAI试图减少对主要支持者微软依赖的最新举措。不过Investing.com高级分析师Jesse Cohen指出，资本支出激增引发市场对谷歌盈利节奏及短期利润影响的担忧。面对中国竞争对手的激烈角逐和投资者对回报迟滞的不满，谷歌与其他科技巨头仍坚持为AI投入巨资，称这是推动增长和(6.45，0.00，0.00%)产品升级的必要举措。 AI竞赛在搜索业务方面，AI概览(AI Overviews)和AI模式等新功能正帮助谷歌提升用户参与度，应对ChatGPT等爆红聊天机器人的竞争。 Pichai透露，AI模式在年度开发者大会宣布全面推广仅两个月后，月活跃用户已突破1亿;而谷歌自研的ChatGPT竞品Gemini月用户数更超4.5亿。作为谷歌旗舰AI产品，Gemini模型正快速整合至全线产品并推向企业客户。虽然年初发布的新版本获得AI专家好评，但多数评估认为其用户采纳度仍落后于OpenAI的ChatGPT。数据显示，占公司总营收四分之三的广告业务第二季度营收增长10.4%至713.4亿美元，高于694.7亿美元的预期。 Synovus Trust高级投资组合经理Dan Morgan表示：“这有望缓解投资界的担忧——他们一直担心OpenAI/ChatGPT等产品可能侵蚀谷歌搜索查询增长。” 在AI人才争夺战中，谷歌同样面临激烈竞争。Meta(META.US)为招揽超级智能实验室研究人员开出天价薪酬，推高了整个硅谷的人才成本。本月初，谷歌斥资约24亿美元收购AI编程初创公司Windsurf的核心团队及技术授权。Ashkenazi表示，谷歌会“确保合理投资以汇聚行业最顶尖人才”。另外，谷歌主营业务还面临分拆风险——联邦法院裁定其在搜索和部分广告技术领域构成非法垄断。尽管谷歌表示将上诉，但主审法官Amit Mehta预计下月将颁布恢复搜索引擎竞争的具体措施。其他业务方面，视频平台YouTube本季广告营收98亿美元，超越分析师95.6亿美元的预期。凭借在客厅流媒体领域的主导地位及播客业务的重金投入，这个以广告为主要收入来源的平台持续表现亮眼。包含自动驾驶项目Waymo在内的创新业务“Other Bets”本季营收3.73亿美元，低于4.291亿美元的预期。Waymo本月将奥斯汀服务区扩大逾一倍，并宣布启动纽约市数据采集以获取测试许可，但其商业化进程似乎仍未达投资者预期。与此同时，其他创新业务部门正面临分拆独立运营的压力。
金融界07-24 08:57
科技风潮再起！4只高成长科技赛道ETF明日强势登陆
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热度居高不下：海外主要云服务提供商（如微软Azure、谷歌云、亚马逊AWS）相继发布的乐观业绩展望与强劲资本开支计划，为全球AI基础设施需求提供了坚实背书。叠加英伟达(NVIDIA)CEO黄仁勋近期访华释放的积极产业合作信号，共同维持并推升了A股市场AI相关产业链的主题热度。资金流向监测显示，相关板块持续获得显著的增量资金净流入。 2.创新药主题再度活跃：经历阶段性调整后，创新药板块近期重获资金青睐，走强迹象明显，反映了市场对生物科技这一重要科技子赛道长期价值的认可和短期催化剂的响应。 3.热点轮动加速：在整体市场交易热度保持相对平稳的背景下，不同主题板块表现呈现“强分化”特征。新政策、新技术突破、重要行业事件等催化剂不断涌现，驱动市场热点在科技内部及关联主题间呈现加速轮动态势。 4.科技主线地位稳固：尽管热点轮动加快，但科技板块（涵盖AI、算力、半导体、创新药、互联网科技等）依然被机构视为当前及未来一段时期内市场结构性行情中最清晰、最具持续性的投资主线。在海外AI巨头乐观指引与国内产业政策共振的背景下，叠加市场对高成长性的永恒追求，科技主线行情在结构性分化的市场中的轮动与深化，预计仍将延续。对于投资者而言，这4只ETF的上市，无疑提供了更为高效、便捷和多元化的工具，以搭乘中国科技产业升级的澎湃浪潮。科技风格，正持续赢得资本的青睐与重仓。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-23 14:58
AMD：加速高性能计算与人工智能的未来
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GPU市场12%，有望凭借成本优势及与微软Azure、AWS等领先云服务商的战略合作，将份额提升至接近15%。其2025年发布的Instinct MI350及2026年推出的MI400 AI加速器，采用先进芯片组合和高速内存，力图追赶Nvidia在AI训练和推理领域的领先地位。随着云服务商及企业寻求Nvidia以外的经济实惠且供应充足方案，AMD凭借强劲性能及优质价格赢得市场份额。此外，AMD收购Xilinx开拓出自适应计算新增长领域。Xilinx FPGA的融合拓宽了AMD在边缘AI、汽车、工业及物联网的布局，丰富收入来源，并与CPU和GPU产品形成协同效应。估值基于现有业务趋势和AI驱动增长的贴现现金流模型（DCF）公允价值区间为每股100至126美元。考虑到近期出口限令放松，允许Instinct MI308芯片向中国出口，适度上调估值至每股130至180美元。风险因素 AMD面临多重风险：竞争风险：Nvidia的AI GPU市场主导地位及强大的CUDA生态系统令AMD难以快速扩张，尤其是在开发者和企业AI用户中。软件生态风险：ROCm平台相对CUDA尚不成熟，存在漏洞及集成问题，减缓客户采纳速度。宏观及周期风险：半导体需求高度波动，受PC、游戏和云支出影响明显。供应链风险：采用无晶圆厂模式虽灵活但易受全球代工厂限制及地缘政治影响。估值风险：股价近期以溢价交易，如果采用率或利润率增长低于乐观预期，则存在执行风险。立刻体验原文链接
TradingKey07-21 21:38

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