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蒂姆・库克如何说服特朗普暂时放弃“美国制造”iPhone计划
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家 iPhone 制造商表示，已扩大与德州仪器的合作，在得克萨斯州和犹他州生产芯片。德州仪器长期以来一直为 iPhone 供应芯片，例如控制 USB 接口或为显示屏供电的电路。苹果称将与三星（iPhone 显示屏等零部件的另一关键供应商）合作推出 “创新的芯片制造新技术”，但未提供更多细节。苹果宣布将直接与半导体产业链中的公司合作，即便这些公司通常向苹果的供应商提供服务或商品。其他合作伙伴包括应用材料公司（一家工具制造公司）、格罗方德（一家芯片代工厂）以及环球晶圆美国公司 —— 该公司为台积电和德州仪器供应美国制造的晶圆，而晶圆是芯片生产的起始材料。格罗方德为博通制造芯片，博通则为 iPhone 供应无线芯片。两者都将与苹果合作在美国开发和制造 5G 组件。与此同时，苹果将采购台积电在亚利桑那州工厂生产的数百万颗先进芯片，苹果将是该工厂的最大客户。库克曾在 2022 年与前总统一同参观该工厂，并承诺将从该工厂采购芯片。苹果表示将投资亚利桑那州的安靠（Amkor）工厂并成为其客户，该工厂负责芯片的封装和测试，这是芯片安装到计算机前的最后阶段。苹果还表示将扩建其在北卡罗来纳州、爱荷华州、内华达州和俄勒冈州现有的人工智能数据中心。该公司过去在支出承诺中曾强调过这些数据中心。尽管苹果的声明推动合作伙伴股价上涨，但摩根大通分析师周四在一份报告中警告称，“这些新的和扩大的合作对全球收入和前景而言可能并非完全是增量贡献。” 特朗普则有不同的看法。“哦，我很高兴你们能这么做，” 总统在读完苹果的一系列承诺后说。 “经营成本” 对于谁将追究苹果履行承诺的责任这一问题，苹果几乎无需担心。该公司没有单独列出在美国的支出，且其大多数供应商都按合同要求对相关信息保密。苹果也不会公布其在奥斯汀或北卡罗来纳州的新园区最终耗资多少。此外，6000 亿美元这一标题数字可能包含了许多常规支出。苹果在 2 月表示，其 5000 亿美元的承诺包括支付给美国供应商的款项、直接就业岗位、用于苹果智能的数据中心和公司设施，以及在 20 个州用于 Apple TV + 制作的支出。苹果在 2018 年特朗普第一任期内开始公开宣布美国支出计划，当时每年约 700 亿美元。今年 2 月，该公司承诺每年支出 1250 亿美元。周三的声明将这一数字提高到每年 1500 亿美元。但这仍只是苹果总支出的一小部分。在苹果 2024 财年，其全球销货成本为 2100 亿美元，运营支出为 575 亿美元，资本支出为 94.5 亿美元，同期全球总支出近 2750 亿美元。滕格勒表示，她认为新宣布的支出不会对苹果的盈利能力产生重大影响，尤其是考虑到苹果已经与康宁等多家公司建立了合作关系。 “他们总要在某个地方花钱，” 滕格勒说。韦德布什分析师丹・艾夫斯此前曾预测，“美国制造” iPhone 的生产成本将高达数十亿美元，消费者可能需要支付 3500 美元。他表示，周三的声明显示了一种截然不同的策略，这是 “经营成本”。
金融界08-08 07:58
特朗普宣布对含半导体进口产品征收100%关税，苹果千亿美元本土投资计划获得豁免
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其美国投资计划将包括与康宁、应用材料、德州仪器等企业的合作。其中，康宁将在肯塔基州新建一座工厂为苹果生产玻璃，预计将新增50%本地员工。苹果此前已承诺在美国投资5000亿美元，本次新增投资使其在美国的制造和基础设施布局进一步扩大，并将在未来四年新增约1000个就业岗位。经济与政治双重考量：投资承诺是否可持续？尽管苹果获得政策豁免，并宣布大规模投资，但经济学家普遍质疑这类投资是否真正新增。部分项目早已在规划中，可能只是重新包装后的“二次披露”。更重要的是，回流制造将推高运营成本，增加供应链复杂性。虽然苹果CEO库克表示“将在美国做得更多”，但其产品仍大量依赖越南与印度生产基地。当前，印度出口至美国的产品已适用于高达50%的关税，政策风险显著。权威点评与总结总结：特朗普关税新政进一步强化了制造业回流的政治导向，苹果则以高调投资换取豁免，形成“合作换安全”的典范案例。短期来看，苹果获得资本市场正面反馈，但中长期其成本结构、产能效率、全球供应链稳定性仍需持续观察。其他芯片企业若不能迅速表明在美建厂意向，或将面临估值压制。苹果的提前投资布局有效回避了最严厉的贸易惩罚，其政治敏感度值得其他跨国公司借鉴。 —— Bloomberg Intelligence，2025年8月7日 100%关税几乎等同于禁止进口，这将迫使芯片产业链迅速本土化。 —— UBS，美国科技政策研究团队，2025年8月7日虽然苹果宣布大规模投资，但许多项目本就计划中，是否真正新增值得质疑。 —— The Economist，2025年8月7日常见问题解答特朗普关税政策具体针对哪些产品？政策针对所有含有半导体芯片的进口产品，税率高达100%。苹果为什么能获得关税豁免？因为苹果已在美国展开或承诺展开制造投资，符合豁免条件。台积电为何上涨？台积电已在美国亚利桑那建厂，可能获得豁免，投资人看好其政策适应能力。苹果这1000亿美元投资是否是新增？部分投资属于既定计划重新披露，是否真正新增仍存在争议。这一政策对全球芯片行业意味着什么？意味着供应链需加速本地化布局，避免高额关税带来成本激增。来源：今日美股网
今日美股网08-08 00:12
苹果宣布在美国招聘20,000人及6000亿美元投资计划，推动“美国制造计划”加速落地
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制造支持苹果供应链半导体设备国产化德州仪器 (Texas Instruments) TXN.US 模拟与嵌入式处理器强化芯片制造能力三星 (Samsung Electronics) N/A 半导体及电子制造部分制造业务向美国转移这一系列合作进一步推动苹果供应链从海外回流美国，提升制造自主性和安全性。投资前景与市场反响苹果的扩张计划迅速获得资本市场认可，相关消息发布后，苹果股价短线上扬。市场普遍看好公司通过本土制造战略提升供应链稳定性和成本控制能力。此外，合作供应商的股票亦表现活跃，反映投资者对供应链本土化及美国制造业回归趋势的信心。业内普遍认为，苹果的投资计划将带动美国制造业就业增长，推动高科技产业链升级。权威点评与总结苹果大规模招聘及6000亿美元投资计划，结合“美国制造计划”，是其应对全球供应链不确定性的重要举措。通过与康宁、应用材料、德州仪器等龙头供应商协作，苹果不仅强化了制造自主权，也有助于技术创新和本土产业生态构建。这表明苹果正在从单纯的全球制造向战略性制造布局转变，符合美国政府促进本土就业和技术自主的政策导向。长期来看，苹果的这一举措有望提升企业竞争力，稳定供应链，同时带动美国高端制造业发展。 “苹果的投资和招聘计划显示其对美国制造业的坚定承诺，预计将显著促进本土供应链发展。” —— Goldman Sachs，2025年8月 “通过强化与关键供应商的合作，苹果提升了制造弹性，这对未来产业链安全极为关键。” —— Morgan Stanley，2025年8月 “面对全球供应链挑战，苹果选择加大美国本土投资，是保持长期领先地位的战略必然。” —— J.P. Morgan，2025年8月常见问题解答问：苹果为什么选择在美国大规模招聘和投资？答：苹果希望通过扩大美国本土制造和研发投入，增强供应链稳定性，降低海外风险，同时响应美国政府推动制造业回归的政策。问：“美国制造计划”具体包括哪些内容？答：该计划涵盖制造产能扩充、供应链合作、研发投入等，苹果携手康宁、应用材料等供应商加速在美生产线建设。问：康宁工厂员工增长50%意味着什么？答：这是苹果扩大供应链本土化的重要标志，肯塔基州哈罗兹堡工厂将为苹果生产更多产品，带动当地就业和经济。问：这项投资计划对苹果股价有何影响？答：投资者普遍看好计划对供应链稳定和成本控制的促进，短期股价表现积极，长期有望提升企业竞争力。问：苹果的美国制造计划对行业有何意义？答：计划推动高科技制造业回流美国，促进供应链安全和技术创新，具有引领产业升级和经济转型的示范作用。来源：今日美股网
今日美股网08-08 00:12
苹果宣布未来四年美国投资1000亿美元，2025年供应链将生产逾190亿枚芯片
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alWafers 美国制造晶圆美国德州仪器（Texas Instruments）芯片生产美国这些合作标志着苹果在美国供应链的深化布局，确保芯片制造的关键环节具备本土化优势。苹果打造端到端美国供应链的战略意义苹果强调其目标是实现“端到端”的供应链，这意味着芯片制造的所有关键环节——从晶圆生产到最终芯片封装和组装——都将在美国本土完成。这不仅提升供应链的自主可控性，降低地缘政治风险，也符合美国政府推动高科技制造回流和就业增长的政策方向。该战略将增强苹果对全球供应链波动的应对能力，提升生产效率和产品质量，同时助力美国制造业升级与创新发展。国际投行及分析师对苹果投资计划的权威点评机构/专家点评内容时间 Goldman Sachs 苹果的巨额投资显示其对美国制造生态的坚定信心，将促进本土高科技产业链发展。 2025年8月7日 Morgan Stanley 建立端到端供应链可提升苹果供应链韧性，缓解全球贸易不确定性带来的风险。 2025年8月7日 JPMorgan Chase 这项投资将对芯片制造业形成长期积极影响，助力美国半导体产业竞争力提升。 2025年8月7日编辑总结苹果宣布未来四年在美国追加1000亿美元投资，标志其在全球供应链战略上的重要转变，聚焦打造“端到端”本土芯片供应链。通过与台积电、GlobalWafers及德州仪器等企业合作，苹果不仅大幅提升美国芯片产能，还响应了美国制造业政策，增强供应链韧性与自主可控能力。这一举措有助于缓解全球地缘政治和贸易环境的不确定性，对推动美国高科技制造业升级和经济增长具有深远影响。 “苹果的巨额投资显示其对美国制造生态的坚定信心，将促进本土高科技产业链发展。” —— Goldman Sachs，2025年8月7日 “建立端到端供应链可提升苹果供应链韧性，缓解全球贸易不确定性带来的风险。” —— Morgan Stanley，2025年8月7日 “这项投资将对芯片制造业形成长期积极影响，助力美国半导体产业竞争力提升。” —— JPMorgan Chase，2025年8月7日常见问题解答问：苹果为何选择加大在美国的投资？答：主要是响应美国政府推动高科技制造回流政策，增强供应链自主可控性，降低地缘政治风险。问：苹果计划生产多少芯片？答：2025年预计生产超过190亿枚芯片，涵盖芯片制造和晶圆生产等多个环节。问：苹果“端到端”供应链是什么意思？答：指芯片制造过程的所有环节都在美国本土完成，实现供应链全面本地化。问：苹果的主要芯片供应商有哪些？答：包括台积电、GlobalWafers和德州仪器等美国及在美投资的公司。问：苹果此举对美国经济有何影响？答：将推动美国制造业和半导体产业升级，带动就业并增强产业竞争力。来源：今日美股网
今日美股网08-08 00:11
应用材料加入苹果与德州仪器阵营，因推动美国本土芯片制造再升级
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文章目录应用材料宣布加入苹果与德州仪器联盟奥斯汀工厂供应链合作细节曝光应用材料投资亚利桑那州超2亿美元美国政府政策推动背后的产业逻辑权威点评与总结常见问题解答应用材料宣布加入苹果与德州仪器联盟根据 www.TodayUSStock.com 报道，美国半导体设备巨头应用材料公司（Applied Materials），在盘后交易中股价上涨超过2%，因公司宣布加入苹果（Apple Inc.）和德州仪器（Texas Instruments）联盟，共同强化美国本土芯片制造生态。这一战略合作意味着三大产业巨头正围绕美国制造链布局核心产能，尤其在半导体设备与基础芯片方面形成协同发展态势。应用材料方面表示，将提供“完全美国产”设备，支持德州仪器为苹果产品服务的基础类芯片制造。奥斯汀工厂供应链合作细节曝光目前，应用材料正通过其位于奥斯汀（Austin, TX）的制造中心，为德州仪器提供半导体制造设备。这些设备将被用于制造“基础类半导体”，主要用于苹果产品中的关键功能模块，如电源管理、传感控制等。这一合作强调“国产设备”的重要性，符合《CHIPS与科学法案》对于供应链本土化的优先政策方向。同时，三家公司在材料、制造与最终产品集成方面形成产业闭环。合作方主要职责合作目标应用材料提供国产设备、技术支持支撑美国芯片设备自主化德州仪器基础芯片制造与测试提升本土产能与供应安全苹果终端产品与定制芯片需求保障供应链安全与性能稳定应用材料投资亚利桑那州超2亿美元与此同时，应用材料宣布将在亚利桑那州投资超过2亿美元，建设一座先进制造工厂，用于生产半导体设备的关键组件。该项目不仅将为本地创造数百个高薪制造岗位，也标志着应用材料正加速其在美国西南部的垂直整合布局。该厂预计将为未来5年内美国芯片设备产量提供重要保障。美国政府政策推动背后的产业逻辑此次合作发生的背景，是美国政府力推《CHIPS与科学法案》及相关本土化补贴政策。三家公司此举被解读为对政策响应，也可能提前布局后续补贴、税收与战略资源。强强联合下，不仅推动美国核心技术链“去风险化”，还可减少对东亚供应链依赖。与此同时，也对亚洲主要芯片设备制造商（如日本东京电子、荷兰ASML等）形成市场压力。权威点评与总结应用材料加入苹果和德州仪器的联盟，是一次产业战略协同的典范。其在奥斯汀与亚利桑那的双线布局，将直接增强美国在半导体设备领域的本土生产能力，减轻地缘风险、加强技术独立性。未来，随着美中科技摩擦持续发酵，以及对先进制程设备的战略卡位，美国本土厂商的联合将成为全球科技制造重组的风向标。这类联合表明美国正通过企业合作模式，实现半导体产业供应链内循环。 —— Morgan Stanley，2025年8月7日应用材料与德州仪器的纵向整合，将为设备国产化提供良好示范。 —— BofA Securities，2025年8月7日未来五年内，美国设备制造企业将成为全球芯片重构的最大受益者之一。 —— Barclays Capital，2025年8月7日常见问题解答 Q1：应用材料与德州仪器的合作具体做什么？ A1：应用材料为德州仪器提供本土设备，后者用其制造为苹果产品服务的基础芯片。 Q2：这与美国芯片政策有关吗？ A2：是的，此举呼应《CHIPS法案》，旨在提升本土制造能力和供应链安全。 Q3：应用材料为什么投资亚利桑那州？ A3：该地区政策支持强、人才基础好，是美国新兴半导体中心之一。 Q4：这项合作对亚洲厂商有何影响？ A4：将减少美国对亚洲设备依赖，增加本地替代竞争压力。 Q5：应用材料股价为何上涨？ A5：因合作增强产业地位，并获得政策红利，市场看好其增长潜力。来源：今日美股网
今日美股网08-08 00:11
德州仪器上调价格国产替代迎重磅利好，科创芯片ETF指数(588920)冲击4连涨
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消息面上，德州仪器（TI）启动了一轮大规模价格调整，涉及超过6万款产品型号，较6月调整的3300款激增近20倍。此次涨价覆盖全系产品，整体价格区间上移10%-30%，其中超四成产品涨幅超过30%。工业控制和汽车电子领域受影响最大，数字隔离器、隔离驱动芯片等关键器件价格普遍上涨25%以上。消费电子和通信设备则温和调价，涨幅在5%-15%。机构指出，模拟芯片目前处于一个国产替代的中期阶段，国内厂商的市场份额在40%，海外大厂像德州仪器的市场份额在60%。模拟芯片整体技术迭代比较慢，对芯片制造的制程要求也不高，模拟芯片领域国内企业的追赶速度远远快于AI芯片，手机芯片这些数字芯片。德州仪器22-24年在中国地区的竞争策略是降价保障市场份额，通过价格战的方式尽可能维持自身市场份额。对A股半导体板块的影响不容忽视。TI涨价为圣邦股份、思瑞浦等本土企业在工业控制和汽车电子领域加速替代国际品牌创造了窗口期。相关公司有望借机提升市场份额，尤其在工控和车规级芯片领域。截至2025年8月7日 13:26，上证科创板芯片指数(000685)强势上涨1.04%，成分股东芯股份(688110)上涨20.00%，南芯科技(688484)上涨8.04%，寒武纪(688256)上涨3.53%，翱捷科技(688220)，中巨芯(688549)等个股跟涨。科创芯片ETF指数(588920)上涨1.05%，冲击4连涨。最新价报1.06元。科创芯片ETF指数紧密跟踪上证科创板芯片指数，上证科创板芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年7月31日，上证科创板芯片指数(000685)前十大权重股分别为寒武纪(688256)、中芯国际(688981)、海光信息(688041)、澜起科技(688008)、中微公司(688012)、芯原股份(688521)、沪硅产业(688126)、恒玄科技(688608)、华海清科(688120)、思特威(688213)，前十大权重股合计占比57.59%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-07 13:38
苹果加码“讨好”特朗普！官宣“美国制造计划”，再砸1000亿美元
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晶圆美国公司（GWA）、应用材料公司、德州仪器（TI）、三星、格芯、安靠公司和博通。在众多合作项目中，苹果与三星电子在德克萨斯州奥斯汀工厂的携手尤为引人瞩目。双方将聚焦德克萨斯州奥斯汀工厂，合力研发一项突破性芯片制造技术，且这项技术将优先在美国落地。另一项重大投资是康宁位于肯塔基州哈罗兹堡的工厂。苹果已承诺向该工厂投资250亿美元，该工厂将为所有iPhone和AppleWatch供应精密玻璃，产能扩张预计带动当地员工数量激增50%。事实上，这家工厂早在首款iPhone问世时就已为苹果提供玻璃，是苹果长期合作伙伴之一。不过，白宫内部消息人士透露，尽管千亿美元投资规模亮眼，却仍未触及特朗普及其核心幕僚的“终极构想”——他们期待的是iPhone全产业链彻底转移至美国本土。上一季度因关税损失约8亿美元早在今年2月，苹果就已宣布，计划未来四年在美国投资5000亿美元。这笔有史以来苹果给出的最大支出承诺，涵盖了人工智能、芯片工程、数据中心建设、先进制造技术等多个关键领域。具体而言，苹果计划在休斯顿新建服务器制造工厂、在密歇根州设立供应商学院、扩大与现有供应商的合作规模，并增加在美国的研发投资。苹果此番大规模回归美国本土制造，实则是形势所迫。当下，苹果iPhone的生产仍深度依赖中国生产线，众多关键零部件由中国制造，而美国本土缺乏完整的产业链和制造能力。尽管美国市场销售的多数iPhone已转至印度组装，截至今年3月的12个月内，印度组装的iPhone价值达220亿美元，产量同比激增近60%。但这一布局如今再遇阻力，特朗普周三宣布对印度商品加征25%关税，新关税政策将于8月7日后21天正式生效，届时部分印度出口产品的关税将被提高至50%——这一税率已跻身美国对所有贸易伙伴征收的最高关税行列。同时，特朗普在新闻发布会上还透露，他打算对芯片及半导体加征100%的关税。不过他同时表示，只要企业承诺将生产转移至美国本土，哪怕相关工厂尚未建成，甚至还未启动建设，都能获得关税豁免。其实，关税压力早已直接冲击苹果。今年年初，特朗普公开放话，如果苹果不把iPhone生产迁回美国，就要对其征收至少25%的关税。重压之下，苹果于上周透露，在刚刚过去的6月季度，公司因关税损失约8亿美元，但低于此前预估的9亿美元。苹果预警，若关税政策持续不变，到9月季度，关税支出恐将飙升至11亿美元。然而，面对层层加码的关税压力，苹果却难以彻底将产业链迁回美国。 Wedbush证券分析师艾夫斯（DanIves）认为，苹果在短期内于美国生产iPhone的可能性几乎为零。一旦实施，整个供应链模式都得推倒重来，这极有可能导致每部iPhone售价疯涨至3500美元。
格隆汇08-07 11:29
德州仪器大规模调价国产品牌迎来窗口器，半导体ETF(159813)多股飘红
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消息面上，德州仪器（TI）启动了一轮大规模价格调整，涉及超过6万款产品型号，较6月调整的3300款激增近20倍。此次涨价覆盖全系产品，整体价格区间上移10%-30%，其中超四成产品涨幅超过30%。工业控制和汽车电子领域受影响最大，数字隔离器、隔离驱动芯片等关键器件价格普遍上涨25%以上。消费电子和通信设备则温和调价，涨幅在5%-15%。机构指出，模拟芯片目前处于一个国产替代的中期阶段，国内厂商的市场份额在40%，海外大厂像德州仪器的市场份额在60%。模拟芯片整体技术迭代比较慢，对芯片制造的制程要求也不高，模拟芯片领域国内企业的追赶速度远远快于AI芯片，手机芯片这些数字芯片。德州仪器22-24年在中国地区的竞争策略是降价保障市场份额，通过价格战的方式尽可能维持自身市场份额。对A股半导体板块的影响不容忽视。TI涨价为圣邦股份、思瑞浦等本土企业在工业控制和汽车电子领域加速替代国际品牌创造了窗口期。相关公司有望借机提升市场份额，尤其在工控和车规级芯片领域。截至2025年8月7日 10:42，国证半导体芯片指数(980017)上涨0.09%，成分股士兰微(600460)上涨5.10%，澜起科技(688008)上涨1.67%，寒武纪(688256)上涨1.25%，景嘉微(300474)上涨1.00%，卓胜微(300782)上涨0.85%。半导体ETF(159813)多空胶着，最新报价0.82元。半导体ETF紧密跟踪国证半导体芯片指数，为反映沪深北交易所芯片产业相关上市公司的市场表现，丰富指数化投资工具，编制国证半导体芯片指数。数据显示，截至2025年7月31日，国证半导体芯片指数(980017)前十大权重股分别为中芯国际(688981)、寒武纪(688256)、海光信息(688041)、北方华创(002371)、豪威集团(603501)、中微公司(688012)、澜起科技(688008)、兆易创新(603986)、长电科技(600584)、紫光国微(002049)，前十大权重股合计占比67.23%。半导体ETF(159813)，场外联接A：012969；联接C：012970；联接I：022863。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-07 10:58
美股三大指数集体收涨，科技股表现亮眼！苹果市值一夜大增万亿元，国际油价跌至两个月低位
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公司正与康宁、环球晶圆、应用材料公司、德州仪器、三星等供应商合作，通过新的“美国制造计划”加速在美国的生产。其中，康宁将把哈罗兹堡工厂全部用于为苹果公司生产，肯塔基州员工数量将增加50%。除了苹果公司，其他科技巨头也表现不俗。亚马逊涨4%，特斯拉涨3.62%，Meta涨1.12%。不过，微软小幅下跌0.53%。整体来看，万得美股科技七巨头指数上涨1.74%，显示出科技板块的强劲动力。热门中概股多数上涨中概股方面，纳斯达克中国金龙指数上涨0.93%。其中，量子之歌大涨9.51%，虎虎科技国际涨5.78%，逸仙电商、小赢科技、迅雷、搜狐等涨超4%。不过，理想汽车跌5.43%，新东方跌0.9%，小鹏汽车跌0.1%。值得注意的是，电子烟品牌雾芯科技涨超4%，显示中概股在细分领域仍有局部机会。但业绩分化明显，超微电脑因下调全年销售指引暴跌18.29%，Snapchat母公司Snap重挫17.15%。国际油价跌至两个月低位能源市场遭遇抛售，布伦特原油期货跌1.11%至66.89美元/桶，WTI原油跌破64美元关口，创6月中旬以来新低。油价走势受到多方面因素影响。早盘油价曾因供需担忧上涨，印度作为俄罗斯石油的主要买家，美国威胁对印度提高关税的消息引发市场对原油供应稳定性的担忧，推动油价上行。同时，上周美国原油库存降幅超预期也在一定程度上支撑了油价。美国能源信息署数据显示，在截至8月1日当周，能源企业从库存中提取了300万桶原油，远超路透调查分析师预测的60万桶降幅。然而，午后油价走势逆转。在美国国务卿马可・卢比奥暗示周三晚些时候将宣布是否本周推进对俄制裁后，市场担忧情绪加剧，油价回吐早前涨幅。市场担心对俄制裁可能影响俄罗斯的原油供应，同时又忧虑制裁引发的连锁反应会对全球经济与原油需求造成负面影响，这种复杂的情绪导致油价跌至五周新低。黄金价格承压回落，多空因素交织现货黄金下跌0.3%，至3370.72美元 / 盎司，脱离了周二创下的近两周高点。从影响因素来看，美元指数从一周低点反弹，对黄金价格形成了一定的压制。美元与黄金通常呈现反向关系，当美元走强时，以美元计价的黄金对于持有其他货币的投资者来说变得相对昂贵，从而削弱了黄金的吸引力。市场在美联储关键人事任命前保持谨慎态度，这也使得黄金市场缺乏明确的方向性指引。Tastylive 分析师指出，黄金目前处于多空因素交织的局面。美债收益率下行对黄金价格构成支撑，因为较低的美债收益率降低了持有黄金的机会成本；但美元的韧性又限制了黄金的涨幅。此外，特朗普威胁大幅提高印度商品关税的消息引发市场对全球贸易形势的担忧，理论上这种避险情绪应利好黄金，但实际市场反应有限，显示出当前市场对各类消息的综合消化与权衡。
金融界08-07 08:08
美股板块策略：宏观视角下的科技股前景
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伟达、台积电、美光科技、AMD、思科、德州仪器和高通这些企业，但同时也需要留意关税政策和供应链瓶颈可能带来的风险。 4.子板块三：互联网服务 2025年以来，关税政策、宏观预期、英伟达供应链动态以及新兴业务的发展，成了左右美股电商、云服务及相关板块股价走向的关键因素，投资机遇主要集中在电商与在线广告的复苏、云服务的增长以及新兴业务领域。 4.1 电商与在线广告的复苏因关税引发的波动，2025年4月美股电商及在线广告子板块出现短暂下滑，像亚马逊和Meta的股价就曾大幅下跌。不过从5月开始，市场迅速回暖，亚马逊第二季度的电商收入和Meta的广告收入都有了显著增长。第三季度之后，宏观预期的好转，再加上积极的财政政策和宽松的货币政策，将成为主要推动力量，这对亚马逊、Meta和Alphabet等龙头企业来说是利好消息。 4.2 云服务的增长英伟达供应链状况的改善，尤其是美国本土芯片生产能力的提升，让北美云巨头如微软和亚马逊的AWS 所面临的算力限制逐渐得到缓解。再加上宏观预期稳定后企业IT预算的释放，北美云平台的收入增速有望在下半年明显回升。比如，预计微软Azure和亚马逊AWS第四季度的收入同比增长率将达到20%-30%。另外，谷歌云凭借AI优化服务，市场份额在不断扩大。 4.3 新兴业务领域 2025年以来，Robotaxi的发展速度明显加快，核心算法技术和产业政策监管都取得了积极进展。2025年第二季度，特斯拉Robotaxi 的测试里程大幅增加，谷歌子公司Waymo已在加州获得全自动驾驶许可。Robotaxi成熟运营后，有望将网约车的运力成本降低50%以上，从而刺激共享出行市场规模的扩大。这对Uber 等平台型厂商持续构成利好。 2025年，美股电商、云服务及新兴业务板块受到关税、宏观预期和技术进步的推动，投资机会十分突出。建议关注Alphabet、Meta、亚马逊和Uber。 5.子板块四：加密领域稳定币 5.1美国政府对稳定币支持的目的美国政府对稳定币给予支持，其核心目的可归纳为三点：一是稳固美元的全球地位，二是拉动美国国债的市场需求，三是提升在加密货币领域的主导话语权。具体而言，在当下全球“去美元化” 趋势逐渐显现的背景下，多数稳定币都与美元维持着挂钩关系，这显然能为美元的地位提供有力支撑；在稳定币的储备资产构成中，美国短期国债占据了很大比例，根据贝深特的预测，到2028年稳定币的市场规模将扩大8倍，届时对短期美债的需求量会超过1万亿美元，这将对美债需求起到显著的刺激作用；除此之外，加密货币的市场需求正持续上升，相关的技术理念也在不断发展革新，美国政府选择对加密货币采取接纳并规范的态度，正是为了在加密货币这一新兴领域站稳阵脚，避免全球储备货币的地位被其他主体取代，从而进一步强化自身在加密领域的话语权。 5.2《天才法案》特朗普在加密货币领域动作频频。1月，他牵头推出了《加强美国在数字金融技术领域的领导地位》法案；到了3月，又将政府此前收缴的比特币纳入美国战略加密储备体系。而在稳定币市场引发重大震荡的，当属《天才法案》。该法案将给美股相关板块及个股带来长久影响。具体来看，Circle 等合规稳定币发行商凭借透明度方面的优势获得资本青睐，上市后股价出现大幅上扬；与之类似，Coinbase 等交易所因稳定币交易量的猛增，股价也迎来明显上涨。虽然这两只股票在大幅上涨后，短期内或许会进入盘整阶段，甚至出现回调走势，但只要稳定币规模能按预期保持高速增长，从中长期角度而言，仍会对Circle和Coinbase形成利好支撑。伴随稳定币的持续快速发展，除了Circle和Coinbase，其他相关联的股票也值得关注，例如Paypal、Robinhood等。立刻体验原文链接
TradingKey08-05 11:08

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