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ETF市场日报 | 港股创新药相关ETF继续狂飙！信创板块回调居前
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”领域。活跃度方面，创新药板块ETF换手率火热成交额方面，港股创新药ETF(513120)、短融ETF(511360)成交额超百亿元；多只债券型ETF成交额居前。换手率方面，基准国债ETF(511100)换手率达3472.24%，港股医疗ETF(159366)、港股创新药ETF基金(520700)、恒生创新药ETF(159316)换手率居前。 ETF发行市场方面，创业板新能源ETF国泰(159387)明日上市具体来看，明日开始募集的有现金流ETF永赢(159223)、国联安A500增强ETF(563630)、永赢科创增强ETF(588520)。明日上市的有科创综指ETF兴银(589580)。 2024年，中国证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》，从优化发行上市机制到强化持续监管，全面强化科创板“硬科技”的战略定位。2025年中央经济工作会议更明确提出“以科技创新引领新质生产力发展”的核心方向，强调加强基础研究、突破关键核心技术、超前布局重大科技项目，并推动新技术新产品的大规模应用示范。在国家战略的强力驱动下，作为硬科技企业聚集地的科创板迎来前所未有的发展机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云06-10 16:59
30只个股涨停未封板，炸板率40.00%，深华发Ａ全天巨振11.67%
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代码名称涨跌幅最新价成交额换手率振幅所属行业 1 000020 深华发Ａ -1.17% 12.70 2.12亿 8.87% 11.67% 光学光电 2 000403 派林生物 1.06% 17.14 12.76亿 7.62% 9.14% 生物制品 3 605378 野马电池 3.04% 17.62 2.88亿 6.14% 10.12% 电池 4 002793 罗欣药业 3.04% 5.42 9.16亿 15.33% 9.89% 化学制药 5 000833 粤桂股份 3.97% 12.05 9.02亿 16.21% 10.35% 综合行业 6 600622 光大嘉宝 4.29% 2.92 4.34亿 9.67% 10.71% 房地产开 7 603829 洛凯股份 4.39% 20.22 4.67亿 14.91% 15.13% 电网设备 8 600345 长江通信 4.75% 26.25 8.73亿 15.39% 7.86% 通信设备 9 605299 舒华体育 4.83% 10.20 4.74亿 11.05% 8.02% 家用轻工 10 603538 美诺华 4.83% 17.57 10.75亿 28.04% 5.61% 化学制药 11 600691 阳煤化工 4.98% 2.32 3.16亿 5.65% 9.50% 化肥行业 12 002250 联化科技 5.11% 14.80 31.15亿 22.56% 6.53% 农药兽药 13 600927 永安期货 5.20% 15.58 9.82亿 4.21% 6.95% 多元金融 14 600684 珠江股份 5.25% 4.21 5.75亿 15.89% 10.50% 房地产服 15 000826 启迪环境 5.58% 2.27 6.98亿 21.05% 10.23% 环保行业 16 603333 尚纬股份 5.74% 9.77 15.60亿 25.77% 13.96% 电网设备 17 002363 隆基机械 6.08% 7.85 4.71亿 14.21% 9.86% 汽车零部 18 601599 浙文影业 6.12% 4.16 8.11亿 16.66% 7.40% 纺织服装 19 002632 道明光学 6.52% 8.99 5.47亿 10.32% 9.72% 塑料制品 20 002678 珠江钢琴 6.77% 5.05 3.27亿 4.70% 9.73% 家用轻工 21 603818 曲美家居 6.90% 4.65 8.07亿 25.10% 9.89% 装修建材 22 603680 今创集团 7.87% 13.16 4.83亿 4.81% 14.67% 交运设备 23 002546 新联电子 8.38% 6.34 13.76亿 27.83% 11.97% 电网设备 24 002951 金时科技 9.65% 14.88 6.12亿 10.64% 16.95% 包装材料 25 002317 众生药业 9.99% 16.84 7.87亿 6.13% 0.00% 中药 26 600468 百利电气 10.06% 9.63 28.87亿 28.82% 13.37% 电网设备 27 300796 贝斯美 11.72% 13.63 12.77亿 26.17% 22.46% 农药兽药 28 301287 康力源 13.17% 55.00 7.64亿 78.20% 7.76% 家用轻工 29 300905 宝丽迪 15.50% 38.90 14.91亿 28.12% 21.32% 塑料制品 30 872808 曙光数创 24.01% 62.75 9.05亿 7.33% 11.23% 通用设备
金融界06-10 15:47
电商消费重要性日益提升！港股消费ETF(159735)低位反弹，实时成交额超7000万元排名同指数第一
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%。港股消费ETF（159735）实时换手率突破10%，市场热度较高。消息面上，国家统计局数据显示，2024年，全国网上零售额15.52万亿元，比上年增长7.2%。其中，实物商品网上零售额13.08万亿元，增长6.5%，占社会消费品零售总额的比重为26.8%，中国已连续12年成为全球第一大网络零售市场。中国互联网络信息中心发布的《第55次中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至2024年12月，我国网络购物用户规模已超9.74亿人，占网民整体的87.9%。这充分反映出以数字化智能化为代表的新型消费蓬勃发展，已经成为居民消费结构优化升级的关键驱动力。港股消费ETF（159735）跟踪港股消费指数，是“更新的消费”，相较A股消费以白酒高端消费为主，港股消费板块中电商、消费电子、新能源车、餐饮、旅游、文娱传媒、国潮服装等新型消费比例更高，服务消费和大众消费占比也更高，或更能充分反映本轮大力提振消费政策驱动下的消费景气复苏。华泰证券表示，消费板块在当前中国经济转型背景下展现出显著的投资价值。随着经济增长引擎从投资型向消费型转变，消费导向型行业在2025年面对贸易摩擦及逆全球化趋势对出口链的扰动时，表现出更高的确定性和防御性。促消费政策密集出台，托底意图明确，社会消费品零售总额同比增速及消费者信心指数已呈现U型复苏态势，消费复苏成为贯穿全年的投资主线。微观层面，许多消费企业已完成渠道库存的去化，正通过品类拓展与渠道创新、成本节约与效率提升驱动收入和利润增长，基本面底部基本确立。消费行业马太效应显著，龙头企业凭借强大的市场地位和持续的股东回报能力，展现出优于行业的成长性与估值吸引力。相关产品：港股消费ETF（159735）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云06-10 14:47
养老服务机器人迎政策利好，“全市场唯一百亿规模”的机器人ETF(562500)盘中交易额超6.8亿
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成交金额超6.8亿元，居可比基金首位，换手率5.15%，市场成交活跃，流动性佳。资金流入方面，机器人ETF最新资金净流入1.06亿元，居可比基金首位。拉长时间看，近3个交易日内“吸金”3.58亿元。规模方面，机器人ETF最新规模133.76亿元，年内规模增长92.39亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金首位。份额方面，机器人ETF最新份额158.58亿，年内份额增长105.35亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金首位。消息面上，近日，工信部、民政部联合发布《关于开展智能养老服务机器人结对攻关与场景应用试点工作的通知》，具体包括：一是开展研用结对攻关，二是开展场景应用验证，三是完善标准及评价体系。地方层面，北京经济和信息化局等五部门印发方案，支持一批机器人在教育、医疗、养老等场景首试首用。开源证券认为，养老机器人领域的应用将有望在今年下半年率先加速落地，场景有望持续催生需求，且国家有望持续推出利好智能康养领域机器人发展相关举措。随着人工智能、物联网、柔性机械等技术的持续突破，养老机器人将从单一功能向多模态交互、具身智能方向升级，实现更精准的健康监测、更自然的陪护交互以及更安全的物理辅助。智能养老机器人产业正迎来技术融合与场景落地的爆发期。机器人ETF(562500)是全市场唯一规模超百亿的机器人主题ETF，成分股覆盖人形机器人、工业机器人、服务机器人等多个细分领域，帮助投资者一键布局机器人上中下游产业链。场外联接(华夏中证机器人ETF发起式联接A：018344；华夏中证机器人ETF发起式联接C：018345)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云06-10 14:17
苏超引爆赛事经济！7连板“牛股”遭热炒，股价已狂飙91%
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7个交易日，股价累计上涨超91%，累计换手率高达14.13%。 6月以来，共创草坪连续多次发布了风险提示。昨晚，公司再度公告称，近期公司股票价格大幅攀升，换手率和成交额急剧放大，远高于前期水平，存在市场情绪过热情形。截至2025年6月9日收盘，共创草坪市净率为6.07，已明显高于公司所属证监会行业的整体水平。龙虎榜数据显示，该股因连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达20%上榜龙虎榜3次。在买卖居前营业部中，机构净卖出7759.87万元，沪股通累计净卖出716.68万元，营业部席位合计净买入1.13亿元。另外，共创草坪还强调，国内相关足球体育赛事的举办对公司经营活动和经营业绩的影响较小。公开资料显示，共创草坪主营业务为人造草坪，主要产品分为休闲草和运动草两大类。其中，休闲草主要用于居家装修、商业等场景，运动草用于足球、曲棍球等运动场地。在2024年，两大产品的收入占主营业务收入的比重分别为69.93%和20.25%，休闲草才是其主要收入来源。赛事经济火热谁当南哥，谁是十三妹？自喊出“比赛第一，友谊第十四”口号，这场没有人情世故的草根赛事便直接点燃了全民热情。号称“天时、地利、人不和”的苏超目前已战罢三轮，第四轮将于6月14日开踢。在此期间，该赛事已累计吸引超过18万名球迷现场观赛，上座率堪比职业足球联赛，甚至远超中甲联赛的场均观赛人数。 “苏超”点燃了赛场，也点燃了江苏“文旅+消费”。自爆火之后，江苏“赛事+文旅”火速升温，各地文旅开始加码。去哪儿旅行数据显示，随着“苏超”第四轮比赛临近，本轮六个主场城市的酒店预订量同比实现大幅增长。其中，淮安酒店预订量较去年同期增长1.5倍，宿迁增长67%，徐州增长54%，连云港增长47%，扬州增长42%，无锡增长15%。近年来，“体育搭台、文旅唱戏”成为大消费的一大亮点。从贵州村超到苏超，泼天流量带动着一方经济，此后“粤超”、“豫超”可能也要来。据悉，河南“豫超”联赛又称黄河足球冠军联赛已正式启动，6月份开战，持续到11月份。广东7月份将举办“粤超”。广东省足协官网近日发布通知，2025赛季“粤超”计划于7月至10月期间举行，将有16支球队参赛，目前处于预报名阶段。从政策端看，去年12月，国务院提出“足球振兴”战略，目标2025年足球产业规模突破2万亿元。今年4月，央行等四部门发布《关于金融支持体育产业高质量发展的指导意见》，推动体育基建和装备制造发展。对于资本市场来说，赛事经济正催化着资本热情。银河证券此前指出，需求端，体育赛事行业保持高景气度。政策对体育赛道支持度持续提升，叠加体育消费主力以青年群体为主，共同推动体育产业规模增长。该行建议关注具备优质体育赛事IP及赛事承办能力的公司。不过东吴证券也指出，短期内体育器材、赛事转播相关股票可能表现强劲，但需警惕部分个股与产业关联度低，情绪退潮后回调风险。
格隆汇06-10 14:08
A股回调国债逆袭！30年国债ETF博时(511130)规模突破80亿元！央行护航下机构喊抄底
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升，大涨18个bp，成交额破10亿元，换手率超13%，交投活跃。该ETF昨日（6月10日）规模突破80亿元，近十日获资金净流入12.36亿元，备受市场关注。相关机构发文表示，资金面及央行态度是明牌，预期差来自中美谈判和风险偏好。机构反向博弈行为趋同，央行呵护背景下，收益率易下难上。本周预计30年国债（2500002.IB）上限1.90%，接近/突破上限就是加仓时点。建议逢高加仓，逐步抬升久期中枢。本周资金利率将触底，利多出尽，接下来迎来中美谈判和资金扰动，对市场形成扰动。中美谈成的概率较高，央行呵护资金面，但存单到期与跨季需求下，资金利率也将逐步抬升。不过利空出尽之后就是利多，6月后两周是建仓期。当前市场一致预期强化，都在期待逢跌加仓，因此利率向上空间有限，下行动力较强。空间判断：10年国债（250011.IB）上限1.70%，30年国债（2500002.IB）上限 1.90%，接近/突破上限就是加仓时点。与此同时，央行对资金面的呵护意味明确，资金宽松现实下，债券利率易下难上。从季节性走势来看，资金面预期是先松后紧再松，中枢逐步抬升。隔夜利率 1.4-1.5%附近预期是全月最低区间，央行呵护下，预期跨季资金利率1.80%左右，资金上行幅度恐低于市场预期，全月DR007价格中枢预计在1.60-1.65%。基本面上，出口有韧性，内需仍无实质改善，基本面整体稳定，政策面短期难有增量。政策面上，政策面都是可预期的因素，机构等待利空出尽加仓，一致预期下，债市扰动有限。本周扰动主要来自中美在英国的贸易谈判，目前看双方存在谈成的可能性，主要因美国受稀土牵制，妥协意愿较强。市场对于取消芬太尼 20%的关税有一定预期，央行呵护资金面，且机构一致等待利空出尽加仓，债市调整幅度有限。不确定性在于风险偏好的变化后，在股债翘板效应下，是否对负债端构成扰动。机构反向博弈行为趋同，央行呵护背景下，收益率易下难上。6月中下旬面临波折，逢高加仓，逐步抬升久期中枢，相关产品：30年国债ETF博时（511130）。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云06-10 14:07
黄金正坚守3300美元关口
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F基金（159937）跌幅0.26%，换手率1.55%，成交金额4.34亿元。来源：Wind 上周（6.3-6.6）黄金市场继续高位整理，白银、铂金、钯金等小众稀有金属展开补涨行情。风险偏好改善背景下，比价反转交易短期对金价或有一定拖累影响。过往一周黄金市场先扬后抑，周初美国对进口的钢铁和铝加征50%关税，叠加俄乌局势升温，避险情绪增加，一度推动黄金走强至3400美元关口。但之后中美领导人通电话，美国财长等高层与中国将于9日在英国再度开展谈判，扭转了市场的风险偏好较差的局面。上周五公布的美国5月非农就业报告整体好于预期，叠加之前的消费端数据来看，两者均未明显受到贸易摩擦的冲击，短期美联储降息必要性下降，也对黄金构成一定拖累。从周内的市场细分表现来看，之前沉寂许久的白银、铂金、钯金等其他贵金属展开了补涨行情，基本金属端也企稳走升，表明中美缓和背景下风险偏好的快速修复。注意到金银比价已经自历史峰值水平快速滑落，当前91附近的比价虽然仍处于全局高位区间，但已经不再那么极端，金银比价的修复一定程度上而言将为黄金中长期利好奠定基础。上周市场动态：一、中美双方元首通话。这是特朗普自就任总统以来首次国家元首通话，标志着当前紧张局势下美中最高层的直接沟通迈出关键一步。二、美国就业市场数据造好。美国5月非农就业报告显示，新增就业人数达13.9万，超出市场预期，失业率维持在4.2%，工资增幅也高于预期。央行继续增持黄金。中国人民银行、国家外汇管理局公布5月官方储备资产数据。截至2025年5月末，我国黄金储备规模报7383万盎司，环比增加6万盎司，实现连续7个月增长。目前，美中高级官员正在伦敦举行会议，商讨今年以来双方相互加征的关税及其他贸易限制措施。上月，双方曾就暂缓部分关税达成协议，令投资者情绪稍获缓解。在地缘政治和经济不确定性加剧时期，黄金作为避险资产更具吸引力。此外，黄金在低利率环境下表现优异，因其本身不具收益属性。黄金ETF基金（159937）通过投资上海黄金交易所AU9999现货合约，实现与国内金价的高度拟合，具有低门槛、低成本和交易形式多样化等特点，支持T+0交易。长期来看，黄金中枢随信用货币规模而稳定抬升，以及其在资产组合中对冲尾部风险的作用依然是其长期配置价值所在。黄金资产在过热与衰退经济周期里的整体表现较好，投资者可采用定投黄金ETF基金的方式参与投资。产品风险等级：中（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）黄金板块相关个股：潮宏基、湖南黄金、西部黄金、老铺黄金、四川黄金、赤峰黄金、紫金矿业、山东黄金、中金黄金、周大福（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证收益，基金净值存在波动风险，基金管理人管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩表现的保证，基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品概要》等法律文件，及时关注本公司出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实质性判断或者保证。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。本材料中所提及的基金详情及购买渠道可在管理人官方网站查询-博时基金-基金产品以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云06-10 13:57
从达利欧2025组合，看桥水如何用分散化跑赢时代
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仓风格。而在今年第一季度，其投资组合的换手率高达 31%，创过去一年多以来新高，表明达利欧的投资战略远非静态。与坚持集中持仓的比尔·阿克曼（Bill Ackman）相比，达利欧的策略更体现出“规模、分散化”与对宏观对冲精准把控的精髓。在第一季度，桥水新增了 123 个持仓，显示其更注重广度而非集中度。尽管投资广度进一步拓展，但其前十大重仓股仍然集中反映出基金对于 ETF 及全球领先科技平台的策略聚焦和坚定信念。其中，SPDR 标普 500 ETF（SPY）依旧为最大持仓，占比达 8.67%，尽管该持仓在季度内大幅削减了 59.4%，显现桥水正在重新调整其对美国股市的暴露程度。板块配置：科技引领，配置均衡科技股依旧是桥水基金最为重仓的板块，占整体投资组合的 18.79%；紧随其后的是金融服务（12.61%）及可选消费品（12.32%）。而通信服务（8.32%）和医疗健康（7.16%）则相对滞后。尽管基础材料板块在组合中占比仅为 2.08%，但桥水在金属与矿业（1.58%）以及钢铁（0.37%）领域投入明确，显示在即便是小板块中，达利欧也有其鲜明判断和集中行业押注。生活必需品、工业及能源板块均未超过 6%，更加凸显出基金整体侧重于防御型资产配置、而非大幅押注周期性行业。此外，房地产持仓微不足道，仅为 0.51%，而公用事业板块的持仓为 2.61%，或被视为对抗波动性的“压舱石”。重点持仓：美股科技、阿里巴巴与 ETF 同时构筑核心达利欧的头部持仓体现出对 beta 获取与 opportunistic alpha（机会性超额收益）并重的策略。SPY 和 IVV（iShares Core S&P 500 ETF）合计占比超过 14%，成为配置核心，为基金提供广泛、具流动性的市场敞口。而阿里巴巴（BABA）目前占比 3.47%，季度内持仓市值跃升 2,119%，显示出桥水团队在地缘政治与政策不确定性背景下，对中国电商领域的乐观重估。在大型科技股中，Alphabet（2.18%）虽重仓减少 15.99%，但反映了基金在面对 AI 盈利模式尚未清晰之际的审慎态度。但在 AI 主线方面，桥水仍然强势押注 NVIDIA（1.43%）、微软（1.41%）及 Salesforce（1.30%）。Booking Holdings（1.43%）与 SPDR 黄金 ETF（GLD，持仓占比 1.48%）一并进入重仓，集中展现出对消费恢复及黄金等硬资产进行对冲的投资逻辑。业绩表现：通过 Vitenas 模型显著跑赢标普 500 自 2025 年 3 月 31 日以来，桥水的理论投资组合回报与标普 500 呈现出明显分化。在标普整体表现平稳甚至略微下滑的背景下，桥水组合在第二季度一度上涨近 40%，目前维持大约 30% 的超额回报，表明其在国际资产、大宗商品以及防御性配置上的布局，有力对抗市场波动，甚至在某些阶段提供上行动能。尤其是自 2025 年 4 月初以来，该组合的超额收益表现鲜明，主要受益于黄金强势、新兴市场回温及部分科技股精选策略，进一步印证了桥水全球宏观、多资产配置路径的有效性。宏观主题与战略匹配桥水的配置清晰映射出其对全球宏观的基本判断： - 在 GLD 及大宗商品上的押注反映了对抗通胀的防御性需求； - 通过 IEMG ETF（占比 4.75%）与阿里巴巴加码新兴市场； - 科技主题投资采取明确选择性，偏好 NVIDIA、微软、Booking 等成熟平台，避开高波动的小型成长股； - 以 ETF 构建核心敞口，提升流动性与灵活性，同时释放资本用于战术性配置。值得关注的是，尽管大幅削减 SPY 持仓，桥水并未完全退出美股市场，而是更为审慎地进行重构。同时，新增的 ServiceNow（NOW）、百度（BIDU）、京东（JD.com）三家公司，展现出其反向思维：在全球市场普遍悲观的背景下，加码 AI 概念扩张及中国科技股的复苏潜力。结语：全球宏观投资组合的战术驱动与细致执行达利欧在 2025 年的持仓布局是一幅全球宏观战略执行的样本。在涵盖 664 个标的的组合中，其分散性并非“稀释”，而是一种精雕细琢的“精准覆盖”——兼顾 ETF、大宗商品、新兴市场、AI 科技龙头与黄金等对冲手段。通过高频次调仓与战略性再配置，桥水继续展现其数据驱动、纪律性的投资体系，在绝大多数主动型基金追赶市场的时候，依然稳定实现 alpha 输出。对于 2025 年关注达利欧的投资者而言，一个明确信号正在加速成形：宏观视角仍然重要，而广而精的策略在动荡市场中反而更加熠熠生辉。立刻体验原文链接
TradingKey06-10 10:49
纳指新高引爆中概狂欢！恒生医疗ETF(513060)飙涨3%成交破10亿，创新药“深V”行情下机构喊话回调即买点
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开高走，大涨近3%，成交额近10亿元，换手率超11%，交投活跃。成分股中多数上涨，东阳光长江药业、药师帮、绿叶制药涨超2%；诺诚健华、乐普生物-B、复星医药涨超1%；微创医疗、丽珠医药、远大医药等个股飘红跟涨。医药行业整体展望：短期维度（1-3个月），机构认为医药指数会进入震荡阶段：市场对创新药估值重估的逻辑已阶段性达成共识。创新药指数行情的演绎也经历了龙头公司 BD 落地催化--板块估值系统性提升--个股高低切换的过程，接下来指数波动率加大的概率在增加。但如前所述，创新药系统性重估的过程远未结束。医疗器械、消费医疗等顺周期方向的基本面数据目前仍处于左侧。Q3 开始，相关方向迎来表观低基数，若能跟踪到相关方向高频数据的环比改善，则其企稳修复兑现的概率将非常高。中期维度（3-12 个月），机构对医药指数（恒生医疗保健指数/医药 50 指数）后续的走势均相对乐观：医药板块无论是绝对位置还是相对位置均处于低位。从绝对位置来看，申万医药指数的 PE-ttm 估值分位数处于过去 15 年以来 24%的水平；从相对位置来看，过去 4 个完整交易年度（2021-2024），医药行业在 31 个申万一级行业的相对排名分别为 26、20、16、31，4 年整体排名 28/31。医药板块的悲观预期已被市场充分认知。从 2023 年至今，医疗反腐重塑医药行业的商业化模式；经济下行的大背景下，医保收支失衡、控费压力加大，财政收支失衡、设备采购及更新受抑制，居民消费意愿下降、消费医疗受抑制。诸多与宏观大环境相关的负面因素充分反映在医药板块的定价中。市场只看到了医药板块在经济下行过程中的顺周期属性，却在悲观中忽视了医药板块的创新和科技属性。创新药板块的系统性重估将是个长期的过程。2025 年初以来，随着诸多中国biotech/pharma 不断超预期的 BD 落地，中国的创新药行业亦迎来了自己“deepseek”时刻，多年来依靠工程师红利及工业化能力积累的产品管线，叠加海外 mnc 面临专利悬崖而对 BD 极强的需求，使得中国创新药板块迎来系统性重估。这样的产业化趋势一旦成型，将会是一个能持续若干年的过程。作为医药板块内最核心的组成部分，创新药也将带动医药指数系统性修复。医药顺周期方向的修复。医药板块内，除创新药之外的主要细分方向（如医疗器械、消费医疗、中药、药店等）均有较强的顺周期属性。中期维度，随着经济、消费企稳，前述方向均有较大企稳修复概率。恒生医疗ETF（513060）跟踪恒生医疗保健指数，该指数可视为 70%创新药及产业链+10%互联网医疗+10%消费医疗+10%器械耗材。如前所述，创新药短期进入波动率加大的阶段，消费医疗、互联网医疗及器械耗材整体仍处于左侧。基于中期维度看好创新药估值重估、看好顺周期修复的逻辑。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云06-10 10:17
A股重磅突发！特停监管措施重出江湖，5连板妖股遭重拳监管，接受停牌核查！这次有点不一般
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提示风险称，近期公司股票价格大幅攀升，换手率和成交额急剧放大，远高于前期水平，短期涨幅严重偏离同期上证指数，非理性波动特征突出，存在市场情绪过热情形。统计显示，共创草坪股票自5月30日起已连续6个交易日触及涨停，股价累计上涨73.79%，累计换手率高达12.73%。截至2025年6月9日收盘，共创草坪市净率为6.07，已明显高于公司所属证监会行业分类“C24文教、工美、体育和娱乐用品制造业”的整体水平。对于此次五个板就异动停牌，有分析认为这对短线情绪压制比较大，目前小市值的情绪比较强，微盘股指数一直在新高，或小市值的风格产生影响。在菲林格尔公告，股吧瞬间炸锅，在股民吐槽表示顶风作案；哪里来的回哪里去吧… 曾离奇涨停不过此次菲林格尔走势确实存在诡异之处。在停牌了一个交易日之后，6月4日，菲林格尔复牌并发布了控制权拟发生变更的提示性公告。若转让完成，这家中德企业实控人将由丁福如变更为金亚伟，德国股东退出，新入主股东则有地方国资背景。值得关注的是，在拟变更实控人公告之前，5月30日，菲林格尔股价涨停，该动态引发投资者关注。6月4日，菲林格尔方面表示一切事项合规，都是按照程序进行的。但是这并没有打消外界对于其内幕交易的质疑。股价“抢跑”的怪相十分突出伴随着近来上市公司筹划控制权变更的案例增多，股价“抢跑”的怪相十分突出。 5月28日，*st东晶称，公司于5月27日分别收到第一大股东宁波梅山保税港区蓝海投控投资管理中心(有限合伙)及股东李庆跃的通知，其及公司其他股东正在与第三方交易对手方筹划公司控制权变更相关事项。5月27日，*ST东晶股价出现涨停。 6月4日，帝欧家居公告称，公司于6月3日收到控股股东、实际控制人刘进、陈伟、吴志雄的通知，其正在筹划一致行动变更等事项，该事项可能涉及公司控制权变更，本事项相关方为公司持股5%以上股东成都水华智云科技有限公司的实际控制人朱江。6月3日，帝欧家居股价出现涨停。 6月5日，*st金比发布关于筹划公司控制权变更事项的停牌公告。公司表示，近日收到控股股东、实际控制人林浩亮、林若文的通知，其正在筹划公司股份协议转让事宜，具体方案尚待沟通确定。6月4日，*ST金比股价出现涨停。同日，鸿合科技公告称，公司于6月4日收到公司实际控制人XINGXIUQING、邢正的通知，其正在筹划股份转让事项，该事项可能导致公司控制权发生变更。本次交易对手方主要从事投资及资产管理业务。5月29日，鸿合科技股价出现涨停。
金融界06-09 22:07

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