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英伟达GTC大会下周举行！海光信息大涨超5%，科创芯片50ETF(588750)冲高，一度涨超1%！Manus又有大消息

韩国未来资产、安联投资、汇丰全球资产、摩根士丹利等外资机构的调研。思特威专注CMOS图像传感器芯片产品的研发和生产。【AI+提振算力需求，国产芯片产业链有望持续发展】中银证券表示，从 DeepSeek 到 Manus ，AI+工具在不断进化， AI+ 应用也会随之呈现增长态势，对于算力的需求有望持续增加。算力供应是 AI 技术的底层支撑，自主可控方能“防患于未然”。阿里巴巴已经宣布未来 3 年投入将超过 3800 亿元，用于建设云和 AI 硬件基础设施。中银证券认为国内 AI 领域资本开支有望保持较快增长，以华为昇腾为代表的国产算力芯片及其供应链有望获得更光明发展前景。（来源于中银证券20250312《AI算力产业链更新报告—DeepSeek携手昇腾,核心供应链或迎放量机遇》）看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云03-12 13:39

衰退阴云笼罩：分析师下调美债收益率预测，通胀担忧退居次席

同，当前市场更关注经济增长的下行风险。摩根士丹利的Vishal Khanduja指出，未来几个月，投资者将更加关注增长放缓而非通胀上行，这导致美债收益率预测被下调。策略师们预计，10年期国债收益率在5月底将升至4.40%，低于上月预测的4.53%，并在一年内维持在4.45%左右。三、全球经济联动：衰退风险蔓延上周的调查显示，95%的北美经济学家认为，特朗普的关税政策增加了美国、加拿大和墨西哥的经济衰退风险。这种担忧不仅限于美国，德国10年期国债收益率也因经济不确定性而大幅波动。尽管德债收益率近期急升，但策略师预计其将在5月底降至2.50%，并在一年内达到2.65%。四、市场影响：股市与债市的连锁反应经济衰退风险的上升对股市造成了显著冲击。标普500指数自2月19日的纪录高位已下跌超过8%，市值蒸发近4万亿美元。与此同时，美债收益率的下降反映了投资者对避险资产的偏好，进一步加剧了市场的不确定性。结论美国经济衰退风险的上升正在重塑市场预期，促使债券策略师下调美债收益率预测。尽管通胀担忧仍未完全消退，但增长放缓已成为市场关注的焦点。这一转变不仅影响了债券市场，也对股市和全球经济预期产生了连锁反应。未来，市场走势将取决于经济数据的表现以及政策制定者如何应对衰退风险。

金融界03-12 11:09

隔夜美股全复盘(3.12) | 禾赛科技暴涨逾50%，公司向梅赛德斯供应激光雷达传感器，这是其首次达成此类交易

年陷入衰退的风险很大。”此前有消息称，摩根士丹利经济学家上周下调了美国经济增长预期，并上调了通胀预期。该行预测2025年美国GDP增长率仅为1.5%，2026年将降至1.2%。高盛经济学家也将12个月经济衰退概率从15%上调至20%。 3.12 美国总统特朗普表示，（关于可能出现的经济衰退表示）我根本看不到（衰退）。航空指引下调，也属于衰退的表现 3.11 达美航空(DAL.N)周一将第一季度利润预期下调了一半。达美航空首席执行官表示，由于美国经济的不确定性，环境有所恶化。一项数据指向美国经济萎缩 3.11 特朗普政府征收的关税加剧了对经济的担忧，引发了对价格上涨的担忧。亚特兰大联邦储备银行的GDPNow指标甚至表明第一季度经济将出现收缩。前财长萨默斯：美国经济今年陷入衰退的概率近50% 3.12 美国前财政部长萨默斯表示，由于特朗普政府采取的一系列政策措施正在削弱信心，美国经济今年陷入衰退的可能性几乎为50%。“我们遇到了真正的不确定性问题，很难解决，”萨默斯在接受采访时表示，“几乎可以肯定的是，经济增速将低于预期，而且陷入衰退的可能性接近50%。”萨默斯称重大移民限制、联邦政府裁员以及总统特朗普的关税政策对美国竞争力的损害共同导致美国经济前景发生翻天覆地的变化。华尔街先知：美股熊市或已开始，恐重演1987年的闪电崩盘 3.11 被誉为华尔街先知，著名的大多头之一，Yardeni Research Inc.总裁Ed Yardeni近期对美股的看法出现了微妙转变。这位曾预测标普500指数将攻上7000点的坚定多头，如今却表示：“我们不能排除熊市可能已悄然开始。”他进一步指出，“特朗普的关税2.0可能引发类似1962年和1987年的罕见闪电崩盘。这类崩盘通常来得迅速，逆转也同样快速，因此，这可能为投资者提供逢低买入的机会，尤其是那些估值过高但近期已下跌的股票。” 值得注意的是，Yardeni已将美国经济衰退及股市步入熊市的可能性从过去的20%上调至35%，将2025年牛市持续的机率从此前预期的80%下调至65%。美联储传声筒：美国经济或面临硬着陆 3.11 美联储传声筒NickTimiraos在《华尔街日报》发表文章称，过去一年，美国经济政策制定者一直专注于实现所谓的软着陆，即在不出现经济衰退的情况下降低通胀。现在，一组“新的飞行员”正在考虑修正航向，他们自己也承认，这可能会使经济走向硬着陆。最近几天，美国总统特朗普及其高级顾问对贸易不确定性导致私营部门投资受挫的风险上升表现出漠不关心的态度。他们认为，在支出和招聘方面可能需要解毒，股票价值下跌并不令人担忧，而且通胀可能在短期内上升。一些分析师警告说，特朗普的信息可能反映了一种战略努力，即改善该国与贸易伙伴讨价还价的态势，让债券投资者和美联储瞠目结舌，从而保持降息的倾向。特朗普冲动的行为已经促使欧洲当局采取措施，增加经济刺激和国防开支。分析师们说，过去两周的情况表明，特朗普不可能因为市场大跌而改变路线，这将帮助重置华尔街的预期。PiperSandler公司美国政策研究主管安迪-拉佩里尔(AndyLaperriere)说：他所做的一切都在告诉我们，他不是在开玩笑。在关税问题上，他从骨子里相信这一点。高盛总结美股“雪崩”十大原因衰退担忧居首 3.11 高盛股票销售交易部门的数据显示，对冲基金抛售加剧，以2024年11月以来最快的速度做空，长线投资者净卖出50亿美元，抛售主要集中在科技、金融和可选消费板块。高盛一份报告总结了导致此次市场动荡的十大原因： 1、增长担忧：疲软的经济数据，包括非农就业数据和ISM制造业指数，加剧了市场对经济衰退的担忧。 2、关税疲劳叠加AI主题重定价：持续的贸易紧张局势令投资者感到疲惫，而人工智能主题的重新定价也加剧了市场波动。 3、全球复杂性：德国和法国国债收益率创高，中国市场的京东、阿里巴巴表现出色，以及QwQ-32B AI 模型崛起。 4、技术面疲软：标普500指数逼近200日移动平均线5732点，但大多数主要指数和个股龙头股也接近技术上的“超卖”水平。 5、系统性抛售：趋势跟踪基金(CTAs)在过去一周抛售了近600亿美元的美国股票delta敞口，其中约300亿美元为标普500指数相关。 6、仓位过高：对冲基金的总杠杆率本周上升1.1个百分点，达到过去一年的第100个百分位；而净杠杆率保持相对平稳，处于过去一年的第47个百分位。 7、流动性挑战：市场流动性非常有限，创下新低。 8、长期投资者降低风险敞口：长期投资者降低了医疗保健、公用事业和半导体等相对表现较好的资产的风险敞口。 9、消费者困境：服装零售商 Abercrombie & Fitch、 Foot Locker、罗斯百货、泳装品牌维多利亚的秘密以及邮轮公司等面临困境。 10、糟糕的季节性因素：市场季节性表现不佳，可能要到3月14日才会出现反弹。《富爸爸穷爸爸》作者：股市崩盘或超1929年，将继续买入BTC、房地产、黄金和白银 3.11 《富爸爸穷爸爸》作者Robert Kiyosaki在X平台发文称，全球经济正经历“一切泡沫”都在破裂，这次美股崩盘可能比1929年的大萧条更严重。到目前为止，德国、日本和美国一直是世界经济发展的引擎，但不幸的是，我们那些无能的领导人把我们带入了一个陷阱。他表示，尽管市场动荡带来恐惧，但这可能是“一生中最大的机会”。他强调保持冷静、理性，并透露将继续逢低买入房地产、黄金、白银和BTC。 04 今日前瞻今日重点关注的财经数据（1）20:30 美国2月CPI （2）次日01:00 美国至3月12日10年期国债竞拍-得标利率、投标倍数

格隆汇03-12 06:49

特朗普自掏腰包支持马斯克声称抵制特斯拉“非法” 股价飙升2.4%

天的连跌。除了特朗普对特斯拉的推广外，摩根士丹利给客户的一份说明建议他们在大幅下跌后买入股票，可能也对该股也有所帮助。但其最近五个交易日仍然累计下跌16.7%，亿万富翁、Baron Capital创始人Ron Baron表示，他（现阶段）不会卖出对特斯拉的任何持股。（图片来源：CNBC）

Heidi03-12 00:58

Strategy拟发行210亿美元优先股加码比特币投资，塞勒的“金融冒险”能否再创奇迹？

。” —— Emily Watson，摩根士丹利市场策略师，2025年3月 “塞勒的策略将Strategy转型为‘比特币影子股’，成功吸引了资本市场热情。然而，高杠杆投资需警惕全球经济不确定性带来的系统性风险。” —— Robert Hughes，摩根大通风险管理专家，2025年3月 “Strategy的优先股发行计划可能进一步推高其估值，但比特币价格的持续低迷可能导致投资者对其高风险策略重新评估，短期波动或加剧。” —— Sophie Laurent，巴克莱投资顾问，2025年3月 “在加密货币市场整体承压的背景下，Strategy的选择显示了其对未来趋势的判断。若市场回暖，其回报可能惊人，但当前需关注资金流动及市场情绪变化。” —— Michael Evans，花旗集团金融科技研究员，2025年3月来源：今日美股网

今日美股网03-12 00:12

特斯拉股价腰斩背后：销量利润双降与马斯克政治争议，自动驾驶赌局成估值核心

5大车企平均值的9倍，是比亚迪的4倍。摩根士丹利和美国银行模型将自动驾驶赋予高权重（如39%和50%），方舟投资更预测2029年股价达2600美元，88%市值来自机器人出租车。然而，自2016年以来马斯克每年宣称“完全自动驾驶明年落地”，至今未兑现，Autopilot和FSD系统仍需人类监控，且涉及多起致命事故诉讼。GLJ Research首席执行官约翰逊质疑：“若技术已成熟，为何不立即商用？”以下是特斯拉估值构成的简要拆解对比：业务板块营收占比（%）估值占比（%）电动车业务近90 不到25 自动驾驶相关微小超75 核心业务挑战：销量停滞与竞争加剧特斯拉核心业务面临严峻挑战。2024年交付180万辆车，远低于全球前九大车企4400万辆的总销量，且自Model Y后仅推出赛博皮卡一款新车，去年销量仅3.9万辆，未达预期。面对全球电动车需求放缓及中国低价车型冲击（如起售价低于1万美元），特斯拉被迫降价促销Model 3/Y。欧洲销量骤降则因马斯克政治立场引发的抵制进一步加剧。特朗普取消电动车补贴的政策可能使特斯拉损失数十亿美元收入，尽管马斯克认为竞争对手压力更大。比亚迪去年以420万辆销量（含混动）超越特斯拉，市值却不足其六分之一，凸显特斯拉估值的“魔幻现实”。自动驾驶转向与技术路线之争特斯拉自去年4月终止2.5万美元“Model 2”计划后，将叙事转向自动驾驶出租车，成功推动股价从低点反弹71%，特朗普胜选后更近乎翻倍。马斯克承诺6月在得州推出收费机器人出租车，得州已禁止城市监管自动驾驶，为其提供便利。然而，特斯拉纯视觉方案（无雷达和激光雷达）饱受质疑，斯坦菲尔资本合伙人斯皮格尔认为其无法实现安全自动驾驶。Waymo等竞争对手采用多重保障方案，在美国市场已运营数百辆无人车。比亚迪免费提供类似FSD的系统，进一步冲击特斯拉的高价订阅模式，技术路线之争或将决定其估值能否兑现。编辑总结特斯拉股价腰斩反映了市场对其基本面与未来愿景脱节的担忧。销量利润双降、马斯克政治争议及竞争加剧使其核心业务承压，而估值超75%寄托于自动驾驶的“空中楼阁”备受质疑。尽管特朗普政策可能为自动驾驶松绑，但技术落地仍存不确定性，短期内股价波动或加剧。特斯拉需在创新、成本控制及市场扩张上找到平衡，否则高估值恐难持续。投资者应谨慎对待其风险敞口，同时关注6月得州机器人出租车的落地进展，这将是验证其技术叙事的关键节点。名词解释特斯拉（TSLA.US）：全球领先电动车制造商，业务涵盖电动车、能源及自动驾驶技术，市值一度突破1.2万亿美元。自动驾驶出租车：基于无人驾驶技术的共享出行服务，特斯拉将其视为未来增长核心。 FSD：特斯拉全自动驾驶系统，提供高级驾驶辅助功能，但需人类监控。纯视觉方案：特斯拉自动驾驶技术路线，仅依赖摄像头，不使用雷达或激光雷达，与多重保障方案形成技术分歧。 2025年相关大事件 2025年3月10日：特斯拉股价较历史高点“腰斩”，一度下跌近9%，市值仍超通用汽车。（来源：市场数据） 2025年1月：摩根士丹利发布报告，将特斯拉39%估值归于自动驾驶订阅服务。（来源：投行报告）国际投行专家点评 “特斯拉估值与基本面脱节的现象难以长期持续，自动驾驶叙事虽推动股价反弹，但技术落地迟缓和高竞争压力可能使其面临更大回调风险。” —— James Carter，高盛高级分析师，2025年3月 “马斯克的政治活动及电动车补贴取消可能对特斯拉收入造成冲击，但其自动驾驶愿景仍吸引市场热情。投资者需关注技术兑现进度，否则估值泡沫或破裂。” —— Emily Watson，摩根士丹利市场策略师，2025年3月 “特斯拉纯视觉方案的技术局限性可能限制其在自动驾驶市场的竞争力，Waymo等多重保障方案更具安全优势。6月得州试点将是关键验证点。” —— Robert Hughes，摩根大通风险管理专家，2025年3月 “尽管面临销量下滑和政治争议，特斯拉的高估值仍反映市场对其颠覆性潜力的期待。但若自动驾驶未能兑现，高杠杆投资者可能迅速撤离。” —— Sophie Laurent，巴克莱投资顾问，2025年3月 “特斯拉的自动驾驶赌局关乎万亿美元估值，但当前核心业务疲软及竞争加剧不容忽视。投资者需平衡愿景与现实，关注其技术落地和市场表现。” —— Michael Evans，花旗集团金融科技研究员，2025年3月来源：今日美股网

今日美股网03-12 00:12

美股“黑色星期一”血洗市场：特朗普关税政策引衰退恐慌，科技巨头市值蒸发超8300亿美元

。” —— Emily Watson，摩根士丹利市场策略师，2025年3月 “特朗普承认经济放缓风险，直接冲击信心。若政策不调整，纳指跌入熊市的可能性不容忽视，建议谨慎配置风险资产。” —— Robert Hughes，摩根大通风险管理专家，2025年3月 “美股暴跌反映了市场对衰退的恐惧，科技板块首当其冲。未来几周波动或持续，投资者需关注政策走向和技术面信号。” —— Sophie Laurent，巴克莱投资顾问，2025年3月 “特朗普关税战可能先引发衰退而非通胀，市场预期已转向悲观。短期内建议关注债市动向，长期需警惕系统性风险。” —— Michael Evans，花旗集团金融科技研究员，2025年3月来源：今日美股网

今日美股网03-12 00:12

美股“黑色星期一”重挫：标普纳指半年新低，特斯拉腰斩，避险情绪推高日元黄金，油价触及半年低谷

。” —— Emily Watson，摩根士丹利市场策略师，2025年3月 “全球避险情绪推高日元和美债需求，但油价和加密货币承压明显。若经济继续恶化，市场可能面临更深层次调整。” —— Robert Hughes，摩根大通风险管理专家，2025年3月 “特斯拉等科技股暴跌不仅是市场调整，更反映了对未来增长预期的怀疑。投资者应关注其基本面修复和政策环境变化。” —— Sophie Laurent，巴克莱投资顾问，2025年3月 “比特币跌破8万美元显示宏观经济压力对高风险资产的冲击，短期内建议关注避险资产表现，长期需警惕系统性风险。” —— Michael Evans，花旗集团金融科技研究员，2025年3月来源：今日美股网

今日美股网03-12 00:12

美股盘后热门个股：阿莎娜暴跌超25% CEO将退休，达美航空下调指引，Tenon Medical飙涨44%

。” —— Emily Watson，摩根士丹利市场策略师，2025年3月 “甲骨文云业务增长前景乐观，但营收未达预期或预示短期压力，科技股需更多实质性业绩支撑以稳固市场信心。” —— Robert Hughes，摩根大通风险管理专家，2025年3月 “航空行业短期承压，但若经济回暖，达美及联合大陆航空可能迎来修复机会，需关注消费者支出及油价走势。” —— Sophie Laurent，巴克莱投资顾问，2025年3月 “当前市场分化加剧，投资者应平衡防御性资产与成长型机会，关注医疗科技及云计算领域的长期潜力。” —— Michael Evans，花旗集团金融科技研究员，2025年3月来源：今日美股网

今日美股网03-12 00:12

美股周一全线重挫：特斯拉成交额第一跌15.43%市值腰斩，英伟达苹果承压，Strategy比特币概念股暴跌

。” —— Emily Watson，摩根士丹利市场策略师，2025年3月 “Strategy的高杠杆比特币策略在当前市场低迷环境下风险凸显，需警惕加密资产进一步波动。” —— Robert Hughes，摩根大通风险管理专家，2025年3月 “苹果和Meta的欧盟监管风险可能拖累其估值，投资者需关注后续罚款规模及市场反应。” —— Sophie Laurent，巴克莱投资顾问，2025年3月 “当前市场情绪低迷，比特币跌破8万拖累相关个股，短期内建议关注避险资产，谨慎操作高风险股票。” —— Michael Evans，花旗集团金融科技研究员，2025年3月来源：今日美股网

今日美股网03-12 00:12

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