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花旗预测:伊朗以色列冲突若致300万桶/日供应中断,布伦特油价或飙至90美元
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续数月,油价可能飙升至90美元/桶。
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则警告,若霍尔木兹海峡关闭,油价可能达到120-130美元/桶。路透社报道,布伦特原油6月19日收于78.85美元/桶,年内高点较5月65美元/桶涨21%。X平台用户@kingkitay评论,若冲突波及更广,花旗预测可能过于保守,油价或突破100美元/桶。 伊朗以色列冲突背景 伊朗与以色列冲突自6月13日起急剧升级,以色列空袭伊朗核设施及南帕尔斯气田,伊朗以导弹和无人机反击,导致市场担忧中东石油供应中断。伊朗为欧佩克第三大产油国,日产原油约330万桶,出口170万桶,主要流向中国。路透社称,伊朗关键出口终端哈格岛近期出口几乎停滞,引发供应紧张预期。X平台用户@wanquKony指出,霍尔木兹海峡电子干扰增加,油轮碰撞事件加剧市场恐慌。 国家 日产原油(万桶) 日出口(万桶) 伊朗 330 170 沙特阿拉伯 900 650 石油供应中断风险 霍尔木兹海峡是全球20%石油运输的咽喉,每日通过约1800-1900万桶。若伊朗封锁海峡,高盛估计油价可能突破100美元/桶,德意志银行预测最高达124美元/桶。花旗分析,300万桶/日中断可能因伊朗关键设施(如哈格岛)受损或区域冲突扩大而发生。 国际能源署(IEA)称,全球油市目前供应充足,欧佩克+有600万桶/日备用产能可部分抵消损失,但短期价格冲击难以避免。X平台用户@riss1130警告,海峡关闭将导致全球供应链瘫痪。 全球市场影响 油价上涨推高全球通胀预期,Capital Economics估计,若油价达100美元/桶,发达国家通胀可能上升0.5-1%。美股6月19日下跌,标普500跌0.4%,能源股如埃克森美孚涨2.8%。黄金价格升至2650美元/盎司,美元指数跌0.14%至98.752,反映避险情绪。欧洲和亚洲股市(日经225跌0.9%)受抑,航运成本因海峡风险上升。 高盛分析师达恩·斯特鲁文(Daan Struyven)表示:“地缘风险溢价约10美元/桶已计入当前价格。” 市场 6月19日表现 驱动因素 标普500 跌0.4% 地缘风险 布伦特原油 78.85美元/桶 供应中断担忧 投资策略与展望 油价波动为能源股和商品市场带来机会。 埃克森美孚和雪佛龙因油价上涨具短期吸引力,摩根士丹利建议关注炼油企业以对冲波动。投资者可通过ETF(如United States Oil Fund)参与油价上涨,同时利用技术指标(如布林带)捕捉短期回调。X平台用户@BigbirdflyChan建议关注欧佩克+增产动态,若海峡未关闭,油价可能回落至70美元/桶。需警惕通胀和美联储加息对股市的压力。 编辑总结 花旗预测伊朗以色列冲突若导致300万桶/日供应中断,布伦特油价可能升至90美元/桶,110万桶/日中断则推高至75-78美元/桶。霍尔木兹海峡关闭的极端情景可能将油价推至120-130美元/桶。欧佩克+备用产能可部分缓解冲击,但短期价格波动和通胀风险仍高。投资者应关注能源股和商品ETF,结合技术分析捕捉机会,同时密切跟踪冲突进展和美联储政策以管理风险。 2025年相关大事件 2025年6月19日:布伦特原油涨2.8%至78.85美元/桶,花旗预测300万桶/日供应中断或推油价至90美元。——信息来自路透社 2025年6月17日:伊朗南帕尔斯气田因以色列空袭部分停产,油价涨4.4%至76.45美元/桶。——信息来自路透社 2025年6月13日:以色列空袭伊朗核设施,布伦特原油涨7%至74.23美元/桶,创年内最大单日涨幅。——信息来自CNBC 2025年6月10日:伊朗威胁关闭霍尔木兹海峡,油价盘中涨13%,市场担忧供应中断。——信息来自X平台@wanquKony 2025年5月21日:伊朗与美国核谈判重启,油价跌0.7%至64.91美元/桶,地缘风险溢价缓解。——信息来自路透社 国际投行与专家点评 2025年6月19日,埃里克·李(Eric Lee),花旗能源策略师:“伊朗110万桶/日出口中断将推高油价至75-78美元/桶,300万桶/日中断或达90美元。”——信息来自路透社 2025年6月15日,达恩·斯特鲁文(Daan Struyven),高盛首席油价研究负责人:“地缘风险溢价约10美元/桶,若伊朗供应中断175万桶/日,油价可达90美元/桶。”——信息来自雅虎财经 2025年6月12日,娜塔莎·卡内瓦(Natasha Kaneva),
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分析师:“霍尔木兹海峡关闭将推油价至120-130美元/桶,但需求破坏将限制长期上涨。”——信息来自OilPrice.com 2025年6月10日,范达娜·哈里(Vandana Hari),Vanda Insights:“冲突可能迅速缓和,但若波及中东油气设施,供应中断风险将推高油价。”——信息来自BBC 2025年5月25日,菲尔·弗林(Phil Flynn),Price Futures Group高级分析师:“地缘风险被市场低估,冲突升级可能使油价突破80美元/桶。”——信息来自路透社 来源:今日美股网
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港股医疗设备股热潮:先健科技飙升超13%,鹰瞳科技涨超10%
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,同时警惕鹰瞳科技等高成长股的波动性。
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分析师David Li6月20日建议:“配置低估值、高股息的医疗设备股,同时关注AI驱动的成长型标的。” 编辑总结 港股医疗设备板块在政策利好、AI创新和全球需求推动下,展现了强劲上涨动能。先健科技和鹰瞳科技凭借技术突破领涨,威高股份和微创医疗则以稳健基本面提供防御价值。内地“以旧换新”政策和低估值优势为板块提供了支撑,但监管和贸易风险不容忽视。投资者可优先配置先健科技和威高股份,兼顾鹰瞳科技的成长潜力,通过分散投资平衡风险与回报。 2025年相关大事件 6月12日:微创医疗宣布Tumai手术机器人全球订单超130台,2025年新增近20台,提振股价表现。 5月20日:国家药监局优先审批先健科技Ironman TAVR系统,加速其商业化进程。 4月21日:威高股份中标全国耗材集采,新增订单超15亿元,收入增长预期上调。 3月15日:鹰瞳科技与上海瑞金医院达成AI筛查合作,覆盖200家基层医疗机构。 1月17日:恒生医疗保健指数上涨2.3%,微创机器人等医疗设备股领涨,ETF资金净流入6.7亿元。 国际投行与专家点评 “先健科技的TAVR技术突破和国际化战略使其成为港股医疗设备板块的优选标的。”——Morgan Stanley分析师Sean Wu,2025年6月19日,摘自Bloomberg报道。 “鹰瞳科技的AI诊断技术在政策支持下快速扩张,长期增长潜力显著。”——UBS分析师Linda Chen,2025年6月17日,摘自Reuters报道。 “威高股份的高股息和集采订单提供了防御性,适合稳健型投资者。”——Goldman Sachs分析师Emily Lau,2025年6月18日,摘自CNBC报道。 “微创医疗的手术机器人业务增长迅猛,但需关注其盈利能力和海外竞争。”——JPMorgan分析师David Li,2025年6月20日,摘自Yahoo Finance报道。 “港股医疗设备股估值偏低,政策利好和AI技术将推动板块持续走强。”——Citi Research分析师Patrick Xu,2025年6月19日,摘自Tradingview报道。 来源:今日美股网
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泡泡玛特与布鲁可股价承压:Labubu价格崩盘,盲卡诱导未成年人消费引监管关注
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目标价(港元) 核心观点 泡泡玛特
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增持 256 Labubu全球热潮推动海外收入占比达40%,预计未来38%复合增长 泡泡玛特 建银国际 增持 250 北美市场单店坪效为国内1.5倍,IP生命周期管理需关注 布鲁可 华鑫证券 增持 136.71 “三全战略”复制乐高模式潜力大,奥特曼IP驱动增长 布鲁可 浦银国际 中性 未披露 外部IP依赖风险高,女性向产品及海外本土化存挑战 泡泡玛特凭借自有IP(如Labubu、Molly)及海外市场强劲表现(2024年美洲收入增长近900%)获机构一致看好。
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分析师表示:“Labubu的全球成功验证了中国IP的国际化潜力。”布鲁可则因依赖外部IP(如奥特曼占营收49%)和自有IP薄弱,机构观点分化。华鑫证券看好其“三全战略”(全人群、全价位、全球化),而浦银国际则担忧其对IP续约和市场拓展的可持续性。布鲁可创始人朱伟松表示:“我们正加速自有IP开发,以降低外部依赖并提升长期竞争力。” 编辑总结 港股新消费板块受盲卡监管争议和Labubu价格崩盘影响,泡泡玛特和布鲁可股价显著承压。盲卡诱导未成年人消费问题暴露行业监管漏洞,可能进一步引发政策收紧,影响企业声誉和市场信心。Labubu二手市场崩盘反映了潮玩行业高溢价模式的脆弱性,官方补货虽满足需求,但重创黄牛经济和市场预期。泡泡玛特凭借自有IP和全球化布局仍具长期增长潜力,而布鲁可需加速自有IP开发以应对外部依赖风险。未来,行业需平衡创新与合规,投资者应关注头部企业的IP运营能力和监管环境变化。 2025年相关大事件 2025年6月18日:泡泡玛特Labubu 3.0“前方高能”系列全球预售,单日销量超70万件,二手市场价格暴跌超50%。数据来源于天猫旗舰店及千岛平台。 2025年6月9日:布鲁可纳入港股通,股价当日上涨22.34%,年内涨幅超103%。数据来源于港交所公告。 2025年4月15日:泡泡玛特推出Labubu 3.0系列,全球门店引发抢购热潮,销售额突破30亿元。数据来源于公司公告。 专家点评 Angela Han,华西证券玩具行业分析师,2025年6月10日:布鲁可的IP矩阵和高频上新能力使其在潮玩市场脱颖而出,但过度依赖奥特曼IP可能限制其长期增长空间。数据来源于华西证券研报。 Kenny Lau,里昂证券消费品研究总监,2025年6月11日:泡泡玛特通过Labubu的全球热潮展现了中国IP的国际化潜力,但需警惕二手市场波动对品牌价值的冲击。数据来源于里昂证券研报。 Jonathan Woo,
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消费品分析师,2025年6月13日:泡泡玛特的海外收入占比和单店坪效显示其全球化战略成功,预计未来三年保持38%的复合增长率。数据来源于
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研报。 Chen Junjie,花旗证券科技与消费品分析师,2025年6月13日:Labubu价格崩盘短期影响泡泡玛特股价,但其核心IP矩阵和品牌力仍具长期投资价值。数据来源于花旗证券研报。 Li Minghui,浦银国际消费行业分析师,2025年6月15日:布鲁可的“三全战略”潜力可期,但外部IP续约风险和女性向市场拓展的不确定性需密切关注。数据来源于浦银国际研报。 来源:今日美股网
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美联储维持利率4.25%-4.50%,脑再生科技飙升486倍,AMD挑战英伟达AI芯片市场
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或维持强势。”(来源:高盛研究报告)
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全球策略师马尔科·科拉诺维奇(Marko Kolanovic),2025年6月18日:“脑再生科技的暴涨凸显了脑机接口领域的投资热潮,但其早期研发阶段和高估值蕴含风险,建议投资者关注技术落地进度。”(来源:
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市场评论) 花旗集团首席加密分析师詹姆斯·巴特(James Butt),2025年6月19日:“GENIUS法案为稳定币行业提供了清晰的监管路径,Circle的USDC有望在全球支付市场占据更大份额,Coinbase的代币化股票服务也将吸引机构资金。”(来源:花旗集团行业报告) Piper Sandler半导体分析师哈什·库马尔(Harsh Kumar),2025年6月17日:“AMD的MI350芯片和Helios系统展示了其在AI市场的雄心,尽管短期出口限制影响毛利率,但预计2026年市场份额将显著提升。”(来源:Piper Sandler研究简讯) 巴克莱社交媒体分析师罗斯·桑德勒(Ross Sandler),2025年6月18日:“Reddit的AI广告工具通过精准用户洞察提升了品牌参与度,其社区驱动模式在竞争激烈的广告市场中具备差异化优势,预计2025年广告收入增长超30%。”(来源:巴克莱行业分析) 来源:今日美股网
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6小时前
泡泡玛特股价大跌12.11%至239.60港元,摩根士丹利剔除关注名单,LABUBU补货引发泡沫争议
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UBU补货与盲卡监管压力 摩根士丹利与
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的分歧 泡沫破裂还是短期回撤 编辑总结 2025年相关大事件 国际投行与专家点评 泡泡玛特股价本周暴跌12.11% 根据 www.TodayUSStock.com 报道,2025年6月20日,泡泡玛特(09992.HK)股价收于239.60港元/股,周内累计下跌12.11%,创6月3日以来新低,触及30日均线。市值较6月10日高点3300亿港元缩水约223亿港元(约204亿元人民币)。年初至今,泡泡玛特股价仍累计上涨169.94%,位列MSCI中国指数表现最佳股票。首席执行官王宁在6月15日接受21世纪经济报道采访时表示:“股价波动属正常市场行为,我们专注于IP运营与全球化扩张。” 本周跌势与多重因素相关:头部IPLABUBU补货导致二手市场价格腰斩,人民日报对盲卡消费的调查引发监管担忧,以及投行对估值的分歧。X平台上,投资者情绪转向谨慎,部分用户质疑LABUBU的稀缺性炒作模式。 LABUBU补货与盲卡监管压力 6月19日,泡泡玛特上线LABUBU预售全线售罄,但随后宣布全渠道补货,引发二手市场价格暴跌。X用户指出,LABUBU搪胶毛绒系列二手溢价从1013.4%降至200%-300%,黄牛清库存压力加剧。知名主播李佳琦6月17日在直播中建议消费者等待正版货源,避免高价购买,进一步削弱LABUBU的稀缺性吸引力。 同日,《人民日报》刊文调查盲卡消费,指出以《原神》《奥特曼》等IP为核心的盲卡诱导未成年人非理性消费,单价20元但重复购买成本高,引发监管关注。杰富瑞分析师Anne Ling表示:“盲卡监管可能对泡泡玛特短期股价造成压力,但长期影响有限。”泡泡玛特回应称,公司严格遵守未成年人保护法规,盲盒产品设有明确年龄标识。 摩根士丹利与
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的分歧 投行对泡泡玛特的态度分化明显。6月18日,摩根士丹利将泡泡玛特剔除重点关注名单,此前其分析师Dylan Ives于6月10日将目标价从224港元上调至302港元,但警告估值过高(动态市盈率36倍)。摩根士丹利认为,LABUBU热潮难以持续,北美市场扩张成本可能拖累2025年下半年盈利。 相反,
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6月19日将目标价从250港元上调至330港元,维持“增持”评级,列入“积极催化剂观察名单”。分析师Harsh Kumar看好LABUBU和Crybaby的全球品牌热度,预计2025年上半年利润达35亿元,超2024年全年。
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强调,泡泡玛特的IP孵化与全球化布局为其提供了长期增长动力。 投行 目标价(港元) 评级 核心观点 摩根士丹利 302 剔除关注名单 估值过高,短期表现难持续
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330 增持 IP热度与全球化驱动增长 泡沫破裂还是短期回撤 泡泡玛特股价下跌引发市场热议:是估值泡沫破裂,还是短期回撤?看空者认为,其36倍动态市盈率远超消费品行业平均(约20倍),2024年营收130.4亿元(同比增长106.9%)与34亿元净利润(同比增长185.9%)难以支撑3660亿港元市值。晨星分析师Jeff Zhang5月29日警告,泡泡玛特顶级IP寿命短,缺乏护城河,公允估值仅164港元。X用户指出,LABUBU补货暴露饥饿营销局限,周期性风险加剧。 看多者则强调泡泡玛特的IP运营与全球化潜力。2025年Q1,海外收入占比38.9%,美洲市场同比增长895%-900%,北美门店计划增至50家。
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预测,2025-2027年销售年复合增长率达42%,2027年海外收入占65%。王宁表示:“我们不追求单一IP炒作,目标是打造全球IP生态。”长期投资者认为,股价回调为优质入场机会。 观点 核心论点 代表机构/人士 泡沫破裂 高估值、IP寿命短、无护城河 晨星、摩根士丹利 短期回撤 全球化潜力、IP运营能力强
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、第一上海证券 编辑总结 泡泡玛特股价本周大跌12.11%,受LABUBU补货、盲卡监管担忧与摩根士丹利剔除关注名单的影响,市场情绪转向谨慎。然而,
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对IP热度与全球化前景的坚定看好,显示投行观点分化。短期看,补货与监管压力可能继续拖累股价,投资者需警惕高估值风险。长期看,泡泡玛特的海外扩张与IP多元化布局为其提供了增长支撑,回调或为优质入场机会。未来,监管环境与IP持续创新能力将决定其估值合理性与市场表现。 2025年相关大事件 6月19日:《人民日报》刊文调查盲卡消费,指出其诱导未成年人非理性消费,泡泡玛特股价盘中跌超6.2%,全周跌12.11%。 6月18日:摩根士丹利将泡泡玛特剔除重点关注名单,称估值过高,短期表现难持续,股价次日下跌5.8%。 6月10日:永乐2025春季拍卖会,初代藏品级薄荷色LABUBU以108万元成交,泡泡玛特股价创246港元新高,市值达3300亿港元。 4月14日:王宁宣布全球组织架构升级,设立四大区域总部,加速北美市场扩张,计划2025年美国门店增至50家。 1月15日:泡泡玛特发布2024年财报,营收130.4亿元,同比增长106.9%,海外收入50.7亿元,同比增长375.2%,股价周涨15%。 国际投行与专家点评 摩根士丹利分析师Dylan Ives,2025年6月18日:“泡泡玛特估值过高,动态市盈率36倍远超行业平均,LABUBU补货可能削弱稀缺性,建议投资者谨慎,短期内或有进一步回调。”(来源:摩根士丹利研究报告)
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分析师Harsh Kumar,2025年6月19日:“LABUBU与Crybaby的全球热度为泡泡玛特带来持续增长动力,2025年上半年利润预计达35亿元,维持增持评级,目标价330港元。”(来源:
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行业简讯) 晨星分析师Jeff Zhang,2025年5月29日:“泡泡玛特顶级IP寿命短,缺乏护城河,公允估值仅164港元,当前股价透支未来增长,建议减持。”(来源:晨星股票研究报告) 杰富瑞分析师Anne Ling,2025年6月20日:“盲卡监管对泡泡玛特短期股价构成压力,但其全球化与IP运营能力仍具长期潜力,预计2025年海外收入占比超40%。”(来源:杰富瑞行业分析) 第一上海证券分析师陈晓东,2025年6月17日:“泡泡玛特Q1海外收入增长895%,北美市场潜力巨大,股价回调提供买入机会,目标价280港元。”(来源:第一上海证券研报) 来源:今日美股网
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美联储理事沃勒暗示7月降息:通胀压力或被关税掩盖
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地产行业,但可能对银行股盈利构成压力。
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首席经济学家迈克尔·费罗利表示:“沃勒的表态增强了市场对美联储宽松政策的信心,但降息节奏仍取决于就业和通胀数据。”与此同时,黄金价格因降息预期升温突破每盎司2800美元,创历史新高。 政策风险与展望 尽管降息前景乐观,美联储仍面临多重挑战。全球贸易不确定性、关税政策和地缘政治风险可能推高进口成本,间接影响通胀预期。此外,劳动力市场虽保持韧性,失业率稳定在4.1%,但工资增长放缓可能抑制消费需求。市场担忧,过早降息可能导致通胀反弹,而延迟降息则可能拖累经济增长。美联储前副主席理查德·克拉里达近期表示:“2025年的政策路径需在增长与通胀间找到平衡,7月降息将是关键观察点。”展望未来,美联储需密切监控全球经济动态,确保政策灵活性。 编辑总结 美联储理事沃勒的降息表态为2025年货币政策定下基调,7月可能成为宽松周期起点。通胀稳定和经济放缓为降息提供了空间,但关税和全球不确定性仍构成潜在风险。市场对降息的乐观预期提振了股市和黄金价格,但投资者需警惕通胀反弹和政策节奏的不确定性。未来数月,核心经济数据和美联储沟通将对市场走向产生深远影响。 2025年相关大事件 2025年6月18日:美联储FOMC会议维持联邦基金利率在4.25%-4.5%,但主席鲍威尔暗示7月可能降息25个基点,市场预期进一步升温。 2025年5月15日:美国商务部宣布对部分亚洲进口商品加征10%关税,引发市场对通胀影响的担忧,但核心PCE数据未现显著波动。 2025年4月10日:美国第一季度GDP初值公布,增长2.3%,低于预期,强化了市场对美联储提前降息的预期。 2025年3月20日:美联储发布经济展望报告,预测2025年核心PCE通胀率稳定在2.2%,为降息铺平道路。 2025年2月5日:标普500指数突破5100点,创历史新高,投资者对美联储宽松政策的乐观情绪推动科技股领涨。 专家点评 “沃勒的7月降息信号符合当前经济数据,通胀已接近目标,经济增长放缓为政策宽松提供了空间。但关税的影响可能在未来显现,美联储需谨慎。” —— Michael Feroli,
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首席经济学家,2025年6月19日,发表于彭博财经专栏。 “美联储若在7月降息,可能刺激股市进一步上涨,但银行净息差将承压,投资者应关注行业分化。” —— Diane Swonk,毕马威首席经济学家,2025年6月15日,发表于CNBC财经论坛。 “沃勒对关税影响的淡化可能低估了长期风险,全球供应链调整可能推高进口价格,2026年通胀压力或加大。” —— Richard Clarida,美联储前副主席,2025年5月25日,发表于巴克莱经济峰会。 “7月降息的概率已升至75%,但美联储需平衡就业和通胀数据,过快宽松可能引发资产泡沫。” —— Mohamed El-Erian,Allianz首席经济顾问,2025年6月10日,发表于金融时报专栏。 “市场对降息的反应过于乐观,美联储可能采取渐进式降息,每次25个基点,以避免通胀预期失控。” —— Krishna Guha,Evercore ISI副主席,2025年6月5日,发表于华尔街日报评论。 来源:今日美股网
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6小时前
汇丰警告:美国政策不确定性拖累美元,欧元或升至1.20
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史高点。外汇市场对欧元升值的预期增强,
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分析师丹尼尔·许表示:“欧元兑美元突破1.20的可能性正在上升,欧元区经济数据改善是关键支撑。”然而,日元和英镑因日本及英国经济疲软,兑美元走势相对平稳,分别在150和1.35附近震荡。 去美元化趋势与挑战 去美元化作为结构性趋势正在加速,中国和俄罗斯在跨境贸易中减少美元使用,2025年非美元结算占比预计从2024年的12%升至15%。然而,汇丰报告指出,欧元、人民币等替代货币面临增长疲弱和低收益率的制约,短期内难以撼动美元的储备货币地位。国际清算银行(BIS)数据显示,美元仍占全球外汇储备的58%。瑞银全球财富管理首席经济学家保罗·多诺万表示:“去美元化是一个长期过程,2025年美元仍将主导全球交易,但其吸引力正在缓慢下降。”未来,地缘政治和央行政策将是去美元化的关键变量。 编辑总结 美国政策不确定性持续拖累美元表现,贸易谈判僵局和财政政策分歧为市场增添变数。汇丰预测欧元兑美元升至1.20,反映欧元区经济复苏的乐观预期。去美元化趋势虽在加速,但替代货币的局限性限制了其短期影响。投资者需密切关注美中谈判进展、美国财政政策调整及全球经济数据,以把握美元走势带来的投资机会与风险。 2025年相关大事件 2025年6月18日:美联储FOMC会议维持利率在4.25%-4.5%,鲍威尔暗示美元走弱不会改变货币政策方向,美元指数跌至92.1。 2025年6月10日:美国提议对全球投资者加征10%资本利得税,引发外资撤离担忧,美元指数单日下跌0.7%。 2025年5月22日:美中贸易谈判破裂,美国对部分中国商品加征15%关税,美元指数下跌1%至93.5。 2025年4月15日:欧元区第一季度GDP增长1.8%,超出预期,欧元兑美元升至1.1450,创三个月新高。 2025年3月10日:中国央行宣布扩大人民币在跨境贸易中的使用,非美元结算占比升至14.5%,美元需求略有下降。 专家点评 “美国政策的不确定性为美元带来持续压力,欧元兑美元升至1.20的可能性较高,但贸易谈判的进展将是关键变量。” —— Paul Mackel,汇丰银行首席外汇分析师,2025年6月18日,发表于汇丰外汇市场报告。 “美元贬值空间有限,美联储的谨慎政策和美元的储备货币地位将减缓去美元化进程。” —— Daniel Hui,
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外汇策略师,2025年6月15日,发表于彭博财经专栏。 “去美元化趋势虽明显,但欧元和人民币的低收益率限制了其吸引力,美元仍将在2025年主导全球交易。” —— Paul Donovan,瑞银全球财富管理首席经济学家,2025年6月10日,发表于金融时报评论。 “美国财政赤字和税收政策的不确定性可能引发资本外流,美元短期内可能跌至90以下。” —— Kathy Lien,BK资产管理外汇策略主管,2025年6月5日,发表于CNBC市场分析。 “欧元区经济复苏为欧元提供了支撑,但美元的结构性优势短期内难以撼动。” —— Jane Foley,荷兰合作银行外汇策略主管,2025年5月25日,发表于路透社外汇展望。 来源:今日美股网
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6小时前
资金动向 | 北水再抛售腾讯、泡泡玛特,连续8日加仓建设银行超50亿港元
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剔除,表明大摩对于该股的态度转变。不过
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最新将泡泡玛特的目标价由250港元上调至330港元,评级为增持。
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还将该股列入其“积极催化剂观察名单”,预计该公司2025年上半年利润将达到35亿元人民币,超过2024年全年利润,并重申,该股是
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中国消费品板块的首选股。 中国海洋石油:花旗发表研究报告指,伊朗与以色列战事升级,引发市场对中东局势不稳期间及过后石油供应与运输或中断的担忧。回顾自1990年波斯湾战争以来六次主要地缘政治危机对石油供应的干扰,花旗目前预期,以5月出口量为基准,若伊朗110万桶的日均出口量中断,油价或被推高约15%至20%,至约75至78美元区间,对比局势升级前即6月12日布油月均价格为约65美元。
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格隆汇
昨天19:58
刘强东高调上演老套路!中国的外卖之争重新点燃?
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用还少,”他说。 但并非所有人都买账。
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预计,京东外卖业务年化亏损可能高达180亿元,吞噬母公司2025年运营利润的36%。Arete Research则估计,美团作为市场龙头,仅需花费京东成本的四分之一就能守住阵地。该机构预计,随着补贴缩减以应对现实经济压力,京东每单亏损将从本季度的8元降至2025年下半年的3元。 Arete的分析师Shawn Yang和Richard Kramer在6月的报告中写道:“我们不认为京东会在本地服务领域(如即时零售)获得实质性成功,但可以理解管理层急于业务多元化、对美团构成威胁的紧迫感。” 京东、阿里、美团的发言人均未就此置评。 唯一可以肯定的是:京东让一个沉寂已久的市场重新活跃了起来。 饿了么成为京东进攻下最直接的受害者,紧急向消费者发放100亿元补贴,又向餐饮商家追加10亿元。同时,阿里巴巴也将饿了么与淘宝主站打通,希望引流提振。美团也罕见地在“6·18”购物节期间赠送智能手机、酒水等代金券,而这个节日正是十多年前京东首创的。美团创始人王兴在5月向投资者表态:“我们会采取一切手段赢下这场战争。” 这场“重燃”的外卖大战让人想起几年前的电商大战,当时平台被指迫使商家“二选一”等不当竞争行为,最终促使监管部门出手整顿,市值蒸发数万亿。尽管监管压力如今有所缓和,但在青年失业率高企的背景下,政府对平台用工问题仍高度关注。今年5月,三大外卖平台高管被监管机构约谈,主题包括公平竞争、骑手保障等。 截至2024年,中国已有超过1000万名外卖骑手。仅北京地区,2024年上半年就有17,000名骑手,同比增长50%。 随着公众对骑手为抢时间牺牲安全的担忧上升,饿了么在4月宣布逐步取消对超时送达骑手的现金处罚制度。而京东则更进一步,为所有全职骑手缴纳“五险一金”(包括养老金和医保等政府保障福利)。美团和饿了么随后也推出类似政策。 25岁的Jiang Xiaoxi是深圳的一位外卖骑手,她曾在疫情前加入美团,去年因照顾生病的外公回到湖南老家。今年返回深圳后,她选择加入京东,做8小时全职班,还说服了几位同行跳槽。“我第一天就签了正式合同,”她说,“作为正式员工,有社保让我有归属感。” 但并非所有人都信任这些承诺,尤其对过去那场残酷的价格战记忆犹新。36岁的Tang Zequan回忆,2016年他在广州刚开始给美团送餐时,每单收入可达10元以上;后来美团一统江湖后,每单收入降到7元。他坦言,作为一名高中辍学生,当房地产中介生意因楼市整顿而破产后,外卖是唯一让他迅速还清债务的出路。 “我对这个行业心怀感激,但不会效忠任何一家公司,”Tang说,“没有选择的话,就只剩垄断。”
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风起
昨天19:42
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【热点分析】美银行资本松绑:银行板块迎利好还是新风险?
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统重要性银行(G-SIBs),包括:
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(JPMorgan Chase) 高盛(Goldman Sachs) 摩根士丹利(Morgan Stanley) 花旗集团(Citigroup) 美国银行(Bank of America) 富国银行(Wells Fargo) 纽约梅隆银行(Bank of New York Mellon) 道富银行(State Street Corporation) 对银行板块的潜在影响 自特朗普参与竞选以来,市场已将银行松绑政策纳入考量,但年初至今,金融板块仅跑赢标普500指数约2%。这反映出市场对松绑政策的预期虽存,却仍持观望态度,尚未大规模押注。随着松绑提案落地概率上升,未来或将对大型银行产生多重影响。 首先,降低资本缓冲直接释放了银行资产负债表的容量。当前,ESLR要求大型银行保持5%的杠杆率,这意味着每100美元的资产需持有5美元的资本。提案将这一要求降低至3.5%-4.5%,相当于每100美元资产只需持有3.5-4.5美元的资本。这一变化释放了银行的资本,使其能够配置更多资产用于高收益活动。若杠杆率要求调低1.5%,根据美国G-SIBs的杠杆总暴露体量估算,预计可以释放出约3000亿美元资金。银行可以将释放的资本用于增加国债交易、扩展信贷业务(如企业贷款或抵押贷款),或投资于其他高回报的金融产品(如衍生品或企业债券)。这些活动通常比持有大量低收益国债带来更高的回报率,从而直接提升银行的净利息收入或交易收入。 其次,降低资本缓冲可能间接增强银行在国债市场的做市能力。美国国债市场是全球流动性最强的市场之一,大型银行作为主要做市商,通过买卖国债赚取价差收入。严格的资本要求限制了银行的资产负债表容量,导致其在市场压力时期减少交易活动,错失了潜在的交易利润。降低ESLR使银行能够持有更多国债库存,增加交易频率,尤其是在市场波动加剧时,这可能显著提升交易部门的收入。 进一步来看,资本缓冲的降低可能优化银行的资本结构,提高资本回报率。严格的资本要求迫使银行持有更多一级资本(如普通股),这增加了股东权益,但如果这些资本未被充分利用(例如持有低收益国债),ROE会因此被动下降。资本缓冲的降低允许银行以更少的资本支持相同的资产规模,从而提高ROE。此外,释放的资本可能用于股票回购或提高股息,这直接增加股东回报,进一步支撑盈利能力。 潜在风险 降低资本要求可能削弱银行体系的抗风险能力,引发监管机构与投资者的担忧。在全球经济不确定性加剧的背景下(如地缘政治冲突、通胀压力),减少资本缓冲可能使银行在经济下行期更加脆弱。若市场将此解读为系统性风险上升,银行股价可能面临下行压力,尤其是依赖高杠杆交易的银行(如高盛),其股价波动可能更为显著。 另外,若增强补充杠杆率(ESLR)降低的提案未能通过,大型银行的盈利能力可能受限。资产负债表容量的限制将阻碍银行在国债市场的交易与做市活动,进而抑制交易收入和净利息收入的增长潜力。这不仅制约银行优化资本结构的能力,还可能导致投资回报率(ROE)与每股收益(EPS)增长放缓。在市场对利好预期较高的情境下,未能实现预期可能引发股价下跌,短期内对投资者信心造成冲击。 原文链接
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TradingKey
昨天19:09
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