对道琼斯工业平均指数的下行造成拖累。 摩根大通首席执行官杰米·戴蒙本周早些时候曾发出警告。他提到，汽车零部件供应商First Brands申请破产保护，以及二手车经销商兼贷款公司Tricolor Holdings计划清算，“当你看到一只蟑螂时，很可能还有更多。我把First Brands归为这一类，而且我还看到另外几家公司，也属于类似情况。” 美联储理事克里斯托弗·沃勒发表鸽派言论后，市场预计10月降息的可能性升至100%，据CME FedWatch工具显示，交易者认为年底前联邦基金利率将比当前水平低0.5个百分点的概率为82.9%。从现在到12月之间降息三个季度点的概率也从周三的0%上升至16.4%。 特朗普与普京进行了长达两小时的通话，双方同意在布达佩斯会晤，周五特朗普即将与乌克兰总统泽连斯基在白宫会面。 个股和公司方面，芯片股上涨。台积电隔夜公布季度净利润创纪录，突显出人工智能系统对处理器的强劲需求。 惠普企业公司发布令人失望的业绩指引，股价大跌。 Salesforce则因设定激进的增长目标而股价上涨3.98%。 尽管美联航对未来持乐观预期，但未能缓解投资者对高端舱需求见顶的担忧，股价下跌。 欧洲安全监管机构也开始审查特斯拉标志性车门把手设计。 嘉信理财第三季度盈利超过预期，得益于散户投资活动激增。 纽约梅隆银行第三季度利润大幅超出分析师预期，客户交易活动增加推动了费用收入增长。 美国合众银行第三季度营收超出预期，对这家多年来表现落后于主要竞争对手的公司来说是一个积极信号。 通用汽车及合作伙伴暂停了在加拿大魁北克建设正极材料工厂的第二阶段，导致淡水河谷取消了一项硫酸镍项目。 Uber正为部分美国司机提供完成与公司数据标注新业务相关任务的机会，这个领域被看作是公司在AI热潮中发力的机会。 DoorDash与Waymo达成新合作，凤凰城地区的客户可能会由Waymo的自动驾驶车辆完成订单配送，用以填补乘客需求低迷时的运力空档。 汇丰表示未受卷入丑闻的汽车零部件供应商First Brands破产事件影响，这一事件让华尔街一些大行面临数亿美元潜在损失。 德国默克公司公布中期增长目标未达投资者预期，未来增长寄望于旗下生命科学业务。 分析方面，部分投资者认为，市场对人工智能的高度关注，从数千亿美元的AI基础设施投入到对AI研究人员的高额薪酬，让人联想到上世纪90年代末科技泡沫时期的投机狂热。不过，ClearBridge Investments经济与市场策略主管杰夫·舒尔茨并不认同这种看法。 他在一份最新报告中写道，近年来推动主要股指上涨的科技企业，大多实现了强劲的利润和稳健的现金流，这与上世纪90年代末由英特尔、思科、微软和戴尔主导的科技行业有本质不同。尽管几家主要AI公司目前的估值倍数较高，但仍远低于90年代科技泡沫顶峰时期的水平。如今的科技龙头还展现出更好的回报表现。 Main Street Research首席投资官詹姆斯·德默特指出，近期市场重新聚焦贸易紧张局势，加上部分投资者担心美联储可能不会像市场目前预期的那样迅速降息，市场出现下行调整或许已经“拖延太久”。他表示：“我们早就应该迎来一轮6%到9%的股市回调，而当前的市场格局很可能正好为这一回调提供了条件。我们给投资者的建议是保持耐心，但要在更大幅度的下跌中买入，因为标普500指数年底可能达到7100点。” 说到Zions，Truist分析师大卫·史密斯写道：“如果这些贷款是因欺诈而不是正常经营过程出现问题，从信用角度看这到底是好事还是坏事？无论如何，最近银行在商业信贷方面已经出现了足够多的‘一次性’事件，投资者如今的反应是先抛售、后问原因。” KBW的克里斯托弗·麦格拉蒂也表示，尽管Western Alliance的跌幅有所收窄，“但行业内更多‘一次性’信贷事件的出现，正在影响投资者情绪，尤其是那些被认为对信用敏感的银行股。” eToro的布雷特·肯韦尔表示：“由于政府停摆限制了投资者获取经济数据的能力，他们现在只能依赖企业财报来引导短期市场情绪。在当前波动性加剧的环境中，财报有可能让市场稳定，也可能引发更大动荡。多头显然希望是前者而不是后者。” 花旗集团策略师贝娅塔·曼塞领导的团队表示，美股牛市可能正步入一个更波动的阶段。随着贸易紧张局势重新成为焦点，相关风险上升，而解决路径也更加复杂。 摩根士丹利财富管理市场研究与策略团队主管丹尼尔·斯凯利表示：“尽管近期贸易摩擦再次成为市场焦点，但对于股票投资者来说，故事依然不变——应专注于大型优质公司。” 斯凯利指出，尽管目前没有衰退迹象，但就业市场降温和经济增长放缓，可能会对那些盈利能力较差、在4月低点反弹行情中搭车上涨的公司构成挑战。 近期美股市场谨慎情绪的另一个信号来自美国个人投资者协会（AAII）最新调查。截至10月15日当周，看涨情绪从此前一周的45.9%降至33.7%。 Bespoke Investment Group策略师表示：“尽管本周美股走势有些动荡，但以10月的历史标准来看，这种情况并不算罕见。” 他们指出，在2024年市场上涨期间，看涨情绪曾常常接近50%。但自4月以来的反弹中，投资者明显更为谨慎。“这种犹豫部分源于即将到来的财报季，市场担心盈利预期过于乐观，不过目前的财报表现尚未证实这种担忧。” 在Strategas，赖安·格拉宾斯基指出，目前一个明确的趋势是，与人工智能相关的支出在绝对金额上仍未出现减速迹象。台积电的业绩再次印证，公司仍是AI基础设施投资热潮中最大的受益者之一。从OpenAI到Oracle，各行业巨头都在抢着建设支持下一代数据中心，以适应后ChatGPT时代的需求。格拉宾斯基表示：“初步迹象显示，AI这一市场主题目前仍然强劲，我认为美国公司也会传达出类似的信息。” City Index和Forex.com的法瓦德·拉扎克扎达表示，尽管近期市场充斥贸易消息和其他风险，但市场的强劲反弹再次证明“顺势交易”的重要性，“如果逆势操作，就必须快速获利了结并寻找下一机会。正如本周的价格走势所显示的那样，指数几乎完全反弹回来，说明趋势非常强劲。” 根据Citadel Securities的数据，尽管市场经历诸多波动，散户仍坚定执行他们今年一贯的策略：逢低买入。Citadel Securities股票及衍生品策略主管斯科特·鲁布纳写道：“散户对股市的看涨信心依然非同寻常。” 鲁布纳的数据显示，散户的“风险偏好”情绪与机构投资者形成鲜明对比。后者在上周五忙于买入对冲工具。在过去九周中，有八周更倾向于股市下跌而非继续上涨。 eToro的布雷特·肯韦尔表示：“如果本月出现更大幅度的下跌，只要关键支撑位、强劲的盈利增长和更低的利率这些技术和基本面因素依然存在，散户可能会将其视为一个买入机会。” 受贸易摩擦加剧和市场对进一步降息的预期上升提振，黄金价格攀升至新高，吸引力持续增强。现货黄金上涨2.4%，至每盎司4,310.03美元。黄金连续合约上涨3.12%，报每金衡盎司4382.40美元。 本周金价已累计上涨8%，2025年迄今上涨63%。美国国内政治不确定性上升也进一步支撑了金价。Sucden Financial分析师表示：“随着政府停摆进入第15天，市场失去了经济数据发布带来的可靠指引，转而关注贸易流动和风险情绪。僵局持续时间越长，市场对任何方向上的意外数据反应就会越敏感。” Teucrium公司董事总经理兼资深投资组合专家杰克·汉利表示：“我坚信设定目标很重要，但交易中的一个黄金法则仍然适用，让盈利的头寸继续运行。” 他说，就在周四期货价格收盘前，他的上行目标是4300美元，之后看向4500美元，而支撑位则在4120至4000美元之间。12月交割的黄金期货周四收于每盎司4304.60美元。当被问及交易者如何判断金价是否见顶时，汉利表示：“交易者通常会将一次初步回调后，价格反弹但未能创出新高、并形成一系列较低高点的走势，视为市场可能已见顶的信号。” 白银价格表现也非常好，12月期货上涨3.8%，延续近期创纪录的涨势。本月交割的白银期货连续第五个交易日上涨，每金衡盎司上涨1.95美元，收于53.023美元。周一，白银期货创下45年来首次新高。 今年以来，白银累计上涨83%，远超主要股指以及黄金的涨幅。 华尔街分析师也上调对白银的价格预期。 尽管今年白银涨幅超过黄金，但Sprott Asset Management资深投资组合经理约翰·哈瑟韦表示，相比黄金，白银价格仍偏低，因此仍有上行空间。Sprott专注于贵金属和关键材料领域。近期黄金价格约为白银的80倍，高于历史平均约67倍的水平。哈瑟韦在写给客户的报告中表示：“长期投资不足、供应短缺，再加上白银既是货币金属又是工业金属的双重属性，都使其价格有望迎来突破。” 美国银行分析师表示，尽管预计明年白银需求将下降11%，主要由于太阳能产业的消费减少，但供应仍将面临短缺。因此，他们预计明年白银平均价格可能达到每盎司56.25美元，最高有望触及65美元。 西德克萨斯中质原油价格下跌 1.2% 至每桶 57.55 美元。 比特币下跌2.6%，至108,297.97美元。以太币下跌 2.2% 至 3,874.33 美元。 来源：加美财经lg...
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