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半导体巨头超预期!
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92.3亿美元,同比增长15%! 由于
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增长
,中芯国际的产能利用率提升至去年四季度的85.5%,高于2023年同期的76.8%: 从今年的资本开支与2024年持平的情况来看,中芯国际大肆扩产的时代结束了: 作为对比,台积电今年的资本开支在380-420亿美元,同比增长28%-41%。 中芯国际在产能扩张方面和台积电不同步,主要是此前担忧先进半导体设备禁售,中芯国际开启逆周期扩张。 如今,半导体禁令已经生效,产能利用率也有提升空间,中芯国际自然会放慢脚步,这对国内的半导体设备厂商来说,算是一个坏消息。 建厂速度放缓之后,中芯国际的折旧和摊销增速有望放缓,有利于毛利率的提升: 从市净率估值上看,目前为2.1倍,处于近10年来的高位: 中芯国际目前最先进的制造工艺约7纳米,台积电为3纳米,受制于EUV光刻机拿不到,中芯国际的技术暂时被封印在7纳米。 由此导致中芯国际的盈利能力大幅低于台积电,也封印了成长性,因此,估值上,中芯国际不能和台积电类比。 格罗方德的毛利率和中芯国际差不多,成长性差一些,目前的市净率为1.7倍。 由此来看,中芯国际目前的估值有点偏高,此次超预期财报未必能带动股价大涨。 不过,作为国之重器,又处于景气周期,不排除在DeepSeek的带动下,重新来一场估值泡沫! $中芯国际(00981)$
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老虎证券
02-11 18:06
META:四季度后还有继续增长空间吗?
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可以向广告商收取更高的费用,推动未来的
收入
增长
。 Treads 和Whatsapp还需要较长时间才能完全变现 Source: Backlinko Threads 是 Meta 对 X(前身为 Twitter)的回应,其用户数量增加了一倍多。目前,Threads 已积累了 3.2 亿用户,这还不到所有 Meta 平台用户总数的 10%,应该可以继续以高速度增长。Meta 尚未对 Threads 进行商业变现,但预计在未来几年内会予以推进。与Threads 不同,WhatsApp 已经通过 Click-to-WhatsApp 广告开始变现。然而,这里可以出现许多商业变现机会,特别是在WhatsApp 业务中。 潜在风险 1)巨额支出 目前,支出是Meta 投资者最大的担忧。2025 年,收入总成本和运营费用将增加超过 20%,资本支出将比 2024 年高出 70%。此外,从管理层最近的语气来看,这种大规模支出不仅仅是今年的事情,可能会持续一段时间——也许是几年。 Source: TradingKey, SEC Fillings 如果考虑到同比低于20%的增长率放缓,到今年年底,Meta 的每股收益(EPS)可能实际上会下降。 此外过多的支出也可以在Reality Labs 收入部门中看到,该部门已经损失了数百亿美元,且缩小亏损的前景似乎不明朗。(注:现实实验室是 Meta 平台的一个业务和研究部门,专注于虚拟现实(VR)和增强现实(AR)硬件和软件的开发。Reality Labs 生产的产品包括虚拟现实头戴设备--如 Quest 系列和在线平台 Horizon Worlds)。 Source: SEC Fillings 2)周期性效应仍在 在谈到增长时,我们应该记住,广告仍然是一个周期性业务。到目前为止,经济表现良好,避免了衰退。然而,如果我们看到如经济突然放缓,企业将在广告上的支出减少,因此增长将很快会降低。从最近几个季度的结果来看,我们可以看到收入线内增长正常化的趋势。 Source: SEC Fillings Source: SEC Fillings 3)其他风险: META在监管风险(数据泄露)及对手市场竞争方面也存在相应风险。 估值方面 Meta 目前的市盈率(TTM)为 29 倍。在 Mag7 公司中,除了 谷歌GOOGL 之外,META是第二低的。然而,由于未来一年短期收益增长前景不确定,该公司股票估值看起来并不那么有吸引力。因此,我们认为Meta 目前的定价因素已相当充分,短期内没有太多上升潜力。从长远来看,随着AI 的发展,公司仍有大量机会,其中任何关于Llama模型 的正面消息都给公司可能带来积极的惊喜。 原文链接
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投资慧眼
02-11 13:54
寒武纪涨超5%,科创AIETF(588790)午后拉升翻红,成交额超3亿元!
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的高增长,未来十年运营商来自数据流量的
收入
增长
中枢有望提升;2)云:AI云计算在DeepSeek大模型的赋能下行业景气度提升,运营商云业务有望迎来收入的增长及利润率的改善,同时,数据中心业务有望受益;3)端:AI与智能终端加速融合,连接需求从“人与人”向“物与物”拓展。 东方证券指出,整体来看,当前仍然是做多的时间窗口,春季行情继续维系,不过随着AI主题近期交易大幅升温,波动率会进一步提升,短期不适宜盲目追高,优质龙头公司逢回调可考虑再布局。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
02-11 13:53
轻松健康集团IPO之路荆棘满布:盈利承压、用户流失,前景待考!
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将受到投资者质疑。 其次,集团健康服务
收入
增长
主要来自几家大客户的采购。根据招股书披露,2022年、2023年及2024年前三季,公司来自前五大客户的收入占比分别为75.4%、71.7%及66.3%。尽管呈现逐年下降趋势,但仍处于较高水平,显示出对核心客户的依赖。这种对核心客户的依赖存在集中度高的风险,如果剥离轻松筹后无法有效拓展新客户,将影响收入稳定性。 最后,轻松筹作为集团早期的核心流量入口,曾拥有庞大的用户基础。剥离后必然加速用户流失,影响保险业务转化率。具体而言,轻松筹原有的高频互动社交属性曾是保险产品转化的重要场景,而剥离后将导致用户粘性进一步下降,同时保险销售渠道受到限制。根据沙利文报告的数据,轻松健康集团在中国独立数字综合健康服务及健康保险服务市场排名第八位,且在移动设备活跃用户数量上排名第二。然而,用户增长已然见顶,活跃用户数量持续下降,活跃用户转化率持续走低,意味着公司的用户运营体系并未有效激活存量用户价值。 而与用户规模形成鲜明对比的是其营销投入的大幅膨胀。报告期内,轻松健康集团的销售及营销开支大幅增长,但并未带来预期的用户增长或业务效率提升,反而呈现出明显的“投入高增但效果疲软”现象。事实上,公司并非没做努力,但收效甚微。如投入AIcare技术栈构建智能营销系统,但银河AI营销等模块在实际应用中尚未展现出对获客成本的降低作用。 此外,数字健康服务赛道竞争加剧,叠加保险行业“报行合一”政策影响,传统营销模式边际效益递减。综合而言,剥离轻松筹虽然是合规上市的必要举措,但也直接导致了市场信心动摇、收入结构脆弱化以及集团用户加速流失。若无法通过健康服务的技术赋能(如AIcare平台)或保险业务创新弥补缺口,上市后可能面临估值压力与盈利挑战。 水滴悲观预期在前,轻松健康如何重塑估值逻辑? 在大健康产业领域,并不缺先行者,资本市场早已有前车之鉴。水滴公司曾以“筹款+互助+保险”三级火箭模式快速崛起,并在2021年5月7日正式在纽交所上市,拿下“保险科技第一股”的名头。然而,上市后的水滴公司表现并不如预期,股价迅速破发,市值大幅蒸发。投资者用脚投票的背后,不仅是源于业绩的压力,更反映了投资者对行业前景的悲观预期。 作为轻松健康的竞争对手,水滴在资本市场表现不佳,必然影响投资者对同类企业估值预期。若轻松健康无法证明其盈利路径清晰,IPO进程或将遇阻。此外,如果轻松健康涉及互助或类保险业务,也将面临与水滴类似的合规审查,如用户资金池管理、牌照资质等问题。 同时,行业头部企业腾讯微保、蚂蚁保险等依托生态优势挤压生存空间,轻松健康若缺乏技术壁垒或独特场景,必然陷入同质化竞争。轻松健康该如何向资本市场证明其健康服务与保险联动的模式能突破行业增长瓶颈?这是一个亟待解答的问题。 当前港股市场对中概股估值偏保守,叠加健康科技赛道竞争加剧,投资者市场对保险科技平台的估值趋于谨慎。轻松健康集团是否能通过技术赋能、数据资产开发等方式重塑估值逻辑,从而向市场自证实力?目前为止,依旧是个问号。 轻松健康集团的IPO之路:挑战与机遇并存 轻松健康集团的IPO之路是业务转型与资本考验的双重挑战。短期内,公司需解决盈利结构优化、用户留存与增长问题;长期则需证明其“健康服务+保险科技+AI”生态的可持续竞争力。在成长性、稳健性双重涉险的背景下,轻松健康集团的IPO之路并不明朗。然而,正是这些挑战,也为公司提供了重塑自我、突破瓶颈的机遇。未来,轻松健康集团能否在激烈的市场竞争中脱颖而出,实现长期稳健发展,我们拭目以待。
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金融界
02-11 13:43
中国经济重大信号!美国新闻周刊:不只特朗普关税 中国经济面临四重威胁
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最近的一次内阁会议上承诺“大力支持居民
收入
增长
,促进工资性收入合理增长,拓宽财产性收入渠道,增强消费能力。” 中国也对美国发起自己的一套报复性关税,从周一开始,这些关税将针对美国进口的煤炭、液化天然气(LNG)、石油、农业机械和汽车。
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tqttier
02-11 09:01
海通国际:首次覆盖云鼎科技给予增持评级,目标价11.43元
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ERP业务线是公司2024年上半年驱动
收入
增长
的主要动力。 产品体系全面覆盖的能源行业数字化解决方案提供商。公司结合能源行业智能化的发展趋势及自身优势业务特点,融合5G、AI、大数据、云计算、物联网等技术,打造工业智能软硬件产品体系,为矿山、化工、电力新能源等能源行业客户提供集系统研发、设计、实施、运营、维护于一体的信息化、数字化、智能化综合解决方案,形成数字科技服务生态体系,建设成为一流的能源行业数字化解决方案提供商。公司主要业务包括工业互联网平台、智能矿山业务、智能洗选业务、智慧电力新能源业务、ERP实施及运维服务等。 工业互联网平台。平台面向煤炭、化工、电力新能源等行业数字化、网络化、智能化需求,构建基于数据采集、汇聚、分析的服务体系,支撑资源泛在连接、弹性供给、高效配置载体。公司拥有自主研发跨行业跨领域的鼎云工业互联网平台,同时孵化AI服务平台、安全生产技术综合管控平台等能源行业通用型产品。 鼎云工业互联网平台已接入设备类型百余种,兼容工业协议31种,工业设备/产品/产线38795台,服务了130余家企业,汇聚300余名开发者,可提供19个工业APP和73个工业模型。 AI服务平台以盘古大模型为技术底座,基于鼎云工业互联网平台和云边协同架构,打造集“数据+算法+算力+平台”一体化的产品,为能源行业智能化应用提供全流程服务,实现集团侧集中管理与端侧业务闭环应用,促进能源行业降本、提效、增安。 安全生产技术综合管控平台以工业互联网数字底座为地基,实现数据采集、业务管控、数据可视、价值挖掘,是具有“一体管控、融合共享,高效协同,迭代创新”的智慧化平台。平台主要包括湖仓一体化平台、安全生产技术管理系统、安全生产调度管理系统等内容。 智能矿山业务。公司的智能矿山业务以大数据、人工智能、数字孪生等技术为支撑,以智能化调度、应急管理、安健环综合管控为核心,实现矿山定位、通信、监控、安全保障、经营管理等全流程的智能数字化运营。公司智能矿山产品主要包括智能软件产品、智能物联产品、智能定位产品三大类。 智能软件产品包括综合信息管控平台,GIS地理信息系统公共服务平台,设备管理系统,基于数字孪生的工作面智能开采系统,职工健康大数据管理平台,地质保障系统,智能通风系统,综合自动化系统和生产动态管控系统。 智能物联产品包括网络通信产品(无线通信和有线通信两大部分),智能终端产品(本安智能手表、本安手机、多参数便携仪、智能摄像仪、执法仪和信号灯等),通用自动化产品(矿用摄像仪、自动化控制器等产品),智能采掘系统(采煤、掘进工作面场景使用的各类装备),安全监测产品(智能瓦斯巡检系统、多参数便携仪、本安型显示屏,以鸿蒙为底座), 智能定位产品包括人员精确定位系统和辅助运输系统。 智能洗选业务。智能洗选业务在传统工业自动化基础上,结合物联网、数据分析、云计算等技术,引入精细化管理理念,通过自主研发形成以选煤厂自动化系统为基础、智能化系统为龙头的多维度产品体系,为选煤厂客户提供选煤厂自动化系统集成及智能化系统解决方案,帮助选煤厂在煤炭洗选生产过程中实现自动监测、智能控制、智能管理与决策等功能,提高选煤厂的精煤回收率、降低生产成本、提升运营效率、降低工人劳动强度、提高用工安全性,增加煤炭企业的经济效益和社会效益。 智能洗选产品和服务主要包括煤炭洗选自动化系统集成、选煤厂智能化解决方案、智能在线灰分检测系统和工矿智能化配套设备。 智慧电力新能源业务。智慧电力新能源业务依托工业互联网平台,结合火电、风电、光伏等电力行业自身特点,通过融合数字技术和电力电子技术、信息流与能量流,用比特管理瓦特,实现电力新能源系统的数字化感知、数字化控制、数字化管理。主要产品有电力生产管理系统、光伏智能运维平台系统、工程项目管控系统等。 ERP实施及运维服务业务。ERP实施及运维服务业务主要是为企业数字化转型提供数字化创新服务、套装软件咨询及实施、IT开发管理解决方案和服务,满足客户从咨询、技术实施到运维完整的全流程需求。公司开发的集团级一体化经营管控平台全面覆盖人、财、物、产、供、销、项目、设备等核心业务,统一数据和应用标准,与周边各业务系统无缝集成,构建“1+35”开发式系统共享生态。 与盘古矿山大模型应用开发持续深化。公司基于盘古矿山大模型视觉、预测能力已开发采煤、掘进、主运、辅运、提升、安监、防冲、洗选、焦化9大专业63个应用场景,打造了集“算法+算力+硬件+软件”一体化的AI应用及解决方案。目前,公司开发完成的部分应用场景已在山东能源集团有限公司下属32家厂矿单位复制应用,并通过积极开拓外部市场,陆续落地7个外部AI项目。 背靠控股股东山能集团,全面能力矩阵及丰富的产品服务体系是公司的核心竞争力。云鼎科技作为山能集团唯一的信息化技术服务公司,充分利用山能集团应用场景多、技术服务面广等优势,深耕矿山、洗选、化工、电力新能源等能源行业智能化建设细分领域,能够为能源行业信息化、数字化、智能化建设提供可借鉴、可落地、可推广的全栈解决方案。 在井工矿智能化领域,公司在信息基础设备、智能地质保障、智能掘进、智能主煤流运输、智能辅助运输、智能安全监控、智能综合管控等方面提供全体系产品。在智能洗选煤领域,公司在基础平台建设、基础自动化、智能控制、智能管理与决策等方面处于市场领先地位。在人工智能方面,公司基于盘古矿山大模型已开发了10大专业73个应用场景,覆盖了煤矿的安全生产以及流程制造的工艺优化等领域。在数据治理方面,引入湖仓一体化架构平台,构建统一数据湖,形成能源行业“采存治用”的数据治理体系,完成了75家生产矿井、1000余个系统的接入。在智能穿戴、矿用终端方面,将矿鸿系统加持到智能矿灯、手表、便携仪等设备中,借助矿鸿“软总线”“近场发现”等能力,实现了更加丰富、智能的交互感知,同时成功研发煤炭行业首款矿用本安型骨传导耳机,革新人机交互方式,提高作业效率,为人员安全保驾护航。 公司产品已覆盖煤炭、化工、电力新能源和安全管控及一体化经营等多个板块,产品适用于多类型用户群体,可以为大中型能源企业提供综合解决方案。 盈利预测与投资建议。公司在智能矿山、煤炭洗选,工业互联网和ERP实施等领域具备完整的产品技术体系,并新推出了智能在线灰分检测系统。我们认为该智能检测系统可广泛应用于煤炭洗选和井下工况场景,市场潜力很大。我们认为,公司背靠山能集团并积极向外拓展其他能源领域,其净利润大幅增长,并且未来增长前景可期。我们预计,公司2024-2026年营业收入分别为13.53/16.35/19.65亿元,同比增长18.51%/20.90%/20.14%;归母净利润9181万/1.29亿/1.67亿元,同比增长48.60%/40.80%/29.27%;EPS为0.14/0.19/0.25元。参考智能矿山和ERP领域的可比公司,结合公司在能源领域的发展前景,给予公司2025年60倍PE,目标价11.43元,给予“优于大市”评级。 风险提示。煤矿行业出现景气度下降导致需求不及预期;市场竞争加剧导致收入增速不及预期以及毛利率下降;公司拓展化工和新能源市场的进展不及预期,管理和销售成本降本增效效果不及预期导致净利润水平下降。 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中邮证券孙业亮研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为70.39%,其预测2024年度归属净利润为盈利1.11亿,根据现价换算的预测PE为63.19。 最新盈利预测明细如下: 该股最近90天内共有3家机构给出评级,买入评级3家;过去90天内机构目标均价为10.96。 以上内容为证券之星据公开信息整理,由智能算法生成(网信算备310104345710301240019号),不构成投资建议。
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证券之星
02-11 09:00
规模同类最大的港股红利指数ETF(513630)最新规模72.95亿元,机构:多重刺激政策的加持下,顺周期红利仍具备投资价值
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产品中的广泛应用,有望加速运营商云计算
收入
增长
。(注:上述个股仅为举例说明,无特定推荐之意,并可能根据指数编制方案调整。) 消息面上,证监会2月7日发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》。文中提出,更大力度支持新产业新业态新技术领域突破关键核心技术的科技型企业发行上市,持续支持优质未盈利科技型企业发行上市,支持境外上市优质科技型企业回归A股;支持人工智能、数据中心、智慧城市等新型基础设施领域项目发行不动产投资信托基金(REITs),促进盘活存量资产;更好鼓励引导保险公司开展长期权益投资,扩大保险资金开展长期股票投资试点范围。 信达证券表示,10年期美债利率高位回落,国内2024年12月M2同比走高,M1-M2剪刀差连续3个月上行,宏观模型判断红利风格后市相对全A仍有超额收益。红利绝对收益有望伴随A股走高,在中期反弹行情中超额收益可能相对弱于市场,而在短期调整过程中可能更具防御性,长期来看在目前国家多重刺激政策的加持下,顺周期红利仍具备投资价值。 摩根资产管理推出的国际“红利工具箱“系列优选基金,为中国投资者提供了覆盖A股、港股及亚洲市场的多元化红利投资解决方案: 港股红利指数ETF(513630)紧密跟踪标普港股通低波红利指数,用于衡量标普港股通指数内50只波幅最小、收益率高的股票的表现。相关场外指数基金——摩根标普港股通低波红利指数基金(A/C份额代码:005051/005052),方便场外投资者一键布局港股低波动优质红利股。 摩根红利优选股票型基金(A/C类:021187 /021188):聚焦中国红利资产,在股票投资策略上,以中证红利指数为基准指数,通过量化选股模型构建股票组合,力求获得超越业绩比较基准的投资回报。 摩根亚洲股息基金PRC人民币对冲份额(累计)(968044):聚焦于亚洲地区的高股息资产,通过主要投资于亚太区(日本除外)预期会派发股息的公司的股票,帮助投资者把握亚洲高股息投资机会。据数据显示,该基金连续3年荣获 “金牛海外互认基金”奖。 摩根中证A50ETF(证券代码:560350,联接A/C/E类:021177/021178/022110):聚焦A股核心资产,一键打包中国“50强”。其中,摩根中证A50ETF作为“会分红”的摩根A系列ETF,借鉴海外成熟经验增设特色季度强制分红机制,2024年已如约累计分红金额近1亿元。 摩根中证A500ETF(证券代码:560530,联接A/C/I/Y类:022436/022437/022759/022911):聚焦A股优质资产,增设特色季度分红机制。其中,摩根中证A500ETF联接基金作为首批纳入个人养老金的指数基金,增设Y类份额,为投资人提供了更多个人养老金投资选择。 在利率新常态下,摩根资产管理致力于为投资者把握相对“确定性”优质资产的投资机会。依托集团全球深厚的市场洞察与研究能力,努力提升客户持有体验和获得感,在风云变幻的市场中和投资者相伴,一路长“红”。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
02-11 08:01
YouTube在2024年第四季度的广告收入达到了104亿美元,创下新纪录
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了960亿美元,但YouTube的广告
收入
增长
依旧引人注目。这一增长幅度达到了14%,相比2023年第四季度92亿美元的广告收入,提升了近12亿美元。 在收益电话会议中,Alphabet首席执行官桑达尔·皮查伊将这一增长的原因归因于2024年11月的美国总统选举。民主党与共和党在YouTube上的广告支出几乎是2020年大选时的两倍,选举日当天,超过4500万观众观看了与选举相关的内容。 YouTube订阅服务 除了广告收入,YouTube的订阅服务也为Alphabet带来了可观的收益。YouTube Premium和YouTube TV等服务的会员收入持续增长。虽然YouTube的订阅收入并未单独列出,而是并入“谷歌订阅、平台及设备”这一类目,但这一部分的收入同比增长了,从2023年第四季度的108亿美元增至2024年同期的116亿美元。 Alphabet首席财务官阿南特·阿什肯纳齐表示:“我们的订阅产品持续实现显著增长,主要得益于YouTube TV、YouTube Music Premium和Google One付费用户数量的增加。”值得注意的是,YouTube TV作为一项独立的流媒体服务,其起价为每月83美元,与YouTube Premium(每月14美元)不同。 AI对营销的影响 在收益电话会议中,Alphabet首席商务官菲利普·辛德勒指出,人工智能(AI)将对营销价值链产生深远影响。AI的广泛应用使广告主能够在精准定位、创意生成和竞价方面更加高效。 例如,宠物用品零售商Petco通过YouTube上的需求生成活动,借助AI技术精准锁定潜在客户,这一策略为其带来了275%的广告支出回报率提升和74%的点击率提升。辛德勒还提到,根据尼尔森的分析,AI驱动的视频广告活动相比手动投放的广告活动,其广告支出回报率高出了17%。 编辑总结 YouTube的广告收入和订阅收入表现出色,尤其是在2024年第四季度创下新纪录的104亿美元广告收入,凸显了其强大的市场吸引力。而AI技术的迅速发展,使得广告主能够更有效地优化广告效果,提升广告投放的回报率。在未来,随着AI技术的不断创新,YouTube可能会进一步巩固其在广告市场的主导地位,并为平台带来更多的收入来源。 关键词解释 Alphabet:Google的母公司,负责管理多个互联网服务及硬件产品。 YouTube Premium:YouTube的付费订阅服务,允许用户免广告观看视频,并享有其他独特功能。 YouTube TV:YouTube推出的一项流媒体电视服务,提供各种电视节目、直播频道等内容。 AI(人工智能):模仿人类智能的技术,广泛应用于广告优化、精准投放等领域。 2025年最新相关大事件 2025年2月10日:Alphabet发布2024年第四季度财报,YouTube广告收入创下新高,达到104亿美元。 2025年2月8日:Google宣布将在全球范围内扩大AI广告产品的应用,以提升广告效果。 来源:今日美股网
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今日美股网
02-11 00:11
大科技公司的财报不再有惊喜,下一步该怎么选股?
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三阶段公司是指那些能够通过AI实现额外
收入
增长
的企业,主要集中在软件和IT服务领域。而AI第二阶段公司则更为大众熟知,包括芯片制造商、云服务提供商、安全软件公司、数据中心房地产投资信托(REITs)、硬件设备和基础设施企业。 在去年10月的一份客户报告中,高盛策略师建议,投资者应在AI第三阶段公司中保持选择性,尤其关注所谓的“平台型”股票,如数据库和开发工具,因为这些企业能够“最大化利用AI基础设施,并为构建下一代应用程序提供基础模块”。 他们最看好的公司包括: • 微软(Microsoft Corp.,MSFT) • Datadog Inc.(DDOG) • MongoDB Inc.(MDB) • Elastic NV(ESTC) • Snowflake Inc.(SNOW) 高盛策略师最后补充道,关税仍然是其2025年标普500指数每股收益(EPS)预测(268美元)的下行风险因素。美国关税每上调5个百分点,将使标普500的EPS减少约1%至2%。 尽管短期内存在这些不确定性,科斯汀团队仍表示,“健康的基本面前景”最终将推动标普500指数上涨7%,达到年终目标价6500点。(市场观察) 来源:加美财经
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加美财经
02-11 00:00
麦当劳收益未达预期 2025年业绩将继续下滑 华尔街下调其股票评级
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爆发抵消了上涨势头。这家汉堡连锁店暗指
收入
增长
的下降,被客人数量略有增加所抵消。 正如花旗分析师Jon Tower在给客户的一份说明中写道,许多散户希望第四季度的业绩是“该品牌近期历史上的低点”。 2025年,麦当劳旨在通过其McValue菜单平台和以鸡肉嫩肉、条和零食包装形式的新产品来恢复人流量。 (图片来源:finance.yahoo ) 收益明细 根据彭博社的共识数据,与华尔街的估计相比,麦当劳报告的第四季度业绩如下: 收入:63.9亿美元/前值64.5亿美元 调整后的每股收益:2.80美元/前值2.84美元 全球同店销售额增长:+0.4%/前值-0.91% 美国同店销售额增长:-1.4%/前值-0.35% 国际拥有的同店销售额增长:-0.1%/前值-1.22% 国际特许经营同店销售额增长:+4.1%/前值-0.38% 根据彭博社的共识数据,与华尔街的估计相比,以下是麦当劳对整个2024财年的报告: 收入:259.2亿美元/前值25.99亿美元 调整后的每股收益:11.39美元/前值11.74美元 全球同店销售额增长:-0.1%/前值-0.39% 美国同店销售额增长:+0.2%/前值+0.44% 国际拥有的同店销售额增长:-0.2%/前值-0.50% 国际特许经营同店销售额增长:-0.3%/前值-1.39% 尽管对McValue平台持乐观态度,但1月对麦当劳来说又是一个艰难的月份。 BTIG分析师Peter Saleh告诉雅虎金融,“听起来1月并不是一个好月份,主要是由于每个地区的天气非常恶劣、下雪、极度寒冷。”这些条件使得很难评估价值菜单是否推动了人流量的增加。 在收益报告发布之前,TD Cowen的Andrew Charles表示,他将寻找公司经营的商店的利润率以及价值发行的任何影响。 本季度净收入下降了1%,至20.2亿美元,今年下降了3%,至82.2亿美元。 特许经营运营商曾希望McValue平台能吸引客户,抵消对利润率的任何打击。 “当我们以高价值提供食物时,可能会面临保证金挑战,但如果我们能吸引更多的人进来,那么它就会处理好。这就是我们的目标,”麦当劳特许经营商David Costa在1月份McValue推出前告诉雅虎金融。 任何前瞻性评论也将成为华尔街的首要考虑。 Charles对该股进行了持有评级,他说:“我们认为,对于麦当劳来说,2025年是倒退的一年。” Wedbush分析师Nick Setyan分享了一个类似的轶事,他的股票评级为“表现优异”。 “在下半场,比较变得如此简单,即使他们在上半场摸索......麦当劳在下半场仍将有一个积极、持续的复苏故事。” Saleh评级为中立,他说,特许经营商担心过度依赖促销活动。 根据他给客户的说明,1月份,买一送一的产品占销售额的小比例,5美元的餐交易占两位数的低位数,此外,特许经营商也在提供应用内促销。 Saleh说,“当你35%的业务现在有大幅折扣或免费时,[这]很难真正从中赚大钱。[很难让消费者从中脱掉,让他们回到更有利可图的产品。”
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丰雪鑫99
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