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日本GDP增长超预期，年化达1.2%，央行或借此窗口加息，强化经济韧性应对全球风险

日本经济复苏内容导读经济增长数据超预期消费与通胀表现全球经济不确定性影响编辑观点与名词解释相关事件经济增长数据超预期根据TodayUSstock.com报道，根据内阁府最新数据显示，日本2024年第三季度的GDP年化增长率达到1.2%，高于此前预估的0.9%。主要贡献因素包括净出口增加、资本支出增长及库存改善。经济学家原本预测增速修正为1.0%，最终数据超出预期，表明日本经济复苏势头稳健。此外，消费者支出保持连续两个季度的稳健表现，即使受到8月份台风的影响，也展现了经济潜在的韧性。消费与通胀表现尽管消费数据有所改善，但许多经济学家对增长的可持续性存疑，因为部分消费热潮得益于前首相岸田文雄推行的一次性税收减免政策。同时，日本居民在持续通胀压力下的消费情绪仍显谨慎。截至目前，通胀已连续30个月保持在央行目标2%以上。这一趋势显示出物价持续上升的压力。全球经济不确定性影响日本经济的复苏仍面临外部挑战。美国总统当选人唐纳德·特朗普计划对所有进口商品征收更高关税，这可能进一步扰乱全球供应链。此外，中国经济刺激政策尽管强劲，但房地产市场的疲软或将影响对日本商品的需求。与此同时，中美关系可能因特朗普执政期的政策而进一步紧张，这将对全球经济和日本的外贸造成更多波动。编辑观点与名词解释最新数据显示，日本经济复苏具备一定韧性，但仍需警惕外部风险。政府与央行政策需协调发力，既应对通胀挑战，又要防范全球经济不确定性可能带来的冲击。未来政策的关键在于如何平衡国内经济稳定与外部环境变化。 GDP：国内生产总值，是衡量一个国家经济活动总量的指标。 BOJ：日本央行（Bank of Japan），负责制定和执行货币政策。通胀目标：中央银行设定的通胀水平目标，旨在稳定物价和经济增长。相关事件 2024年12月9日：日本政府发布最新GDP修正数据，年化增长1.2%。 2024年12月13日：BOJ计划发布Tankan调查，进一步评估经济表现。 2024年12月19日：BOJ即将召开政策会议，市场高度关注加息决策。来源：今日美股网

今日美股网2024-12-10

日经的研究显示，激进的股东维权投资者会推升股价，但效果只有18个月

他们的目标是提高投资回报。然而，根据《日本经济新闻》的分析，尽管他们的参与通常会推动目标公司股价在初期上涨，这种影响往往较为短暂。接受激进基金投资的521家公司，在投资后的第一年中位数表现超出东证指数（东京证券交易所的广泛基准指数）最多4个百分点。然而，18个月后，这些公司的表现开始落后于指数，并在三年后落后6个百分点。这项分析涵盖了2013年初至今年9月的时间段，追踪了接受激进基金投资的公司的股价和财务表现。投资的初始日期，基于美国银行证券日本公司从监管文件和媒体报道中整理的数据。日产汽车的股票在11月曾短暂上涨约20%。此前一份监管文件披露，新加坡激进投资者Effissimo资本管理公司相关基金，收购了该汽车制造商的股份。然而，目前公司股价已回落至公告前的水平。在某些情况下，股价上涨的影响比其他情况更持久。激进投资者帮助日本企业将关注点从管理稳定性转向提升资本效率。大日本印刷的股票，自2023年1月美国对冲基金艾略特管理公司被披露持有公司大量股份以来上涨了70%。 18个月后，其表现比东证指数高出50个百分点。艾略特管理公司在大日本印刷决定推出将市净率（PBR）提高到1以上的计划中，发挥了关键作用。奥林巴斯也通过激进投资经历了显著的管理改革。2019年，美国投资公司ValueAct Capital的高管作为外部董事加入了这家光学设备制造商，帮助其将资源重新集中在医疗保健领域。结果，奥林巴斯的股价在ValueAct投资后的三年内上涨了2.4倍。千叶工业银行在东京的Ariake Capital投资这家地方银行一年后，股价比东证指数高出约150个百分点。然而，总体来看，激进投资对股价的正面影响通常持续时间不长，许多公司在初期股价上涨后经历了下跌。例如，专用车辆制造商新明和工业的股价，在2018年4月受到Reno公司（曾隶属于现已解散的村上基金）及其他投资者投资的推动而上涨。Reno曾一度持有超过20%的股份，但在2019年新明和通过公开发行回购了近28%的股份后，Reno退出了投资。除了股份回购外，公司还增加了债务以提高资本效率，但股价自2020年以来一直停滞不前。另外，石油炼化公司出光兴产的股价，在2018年因香港的Oasis Management收购股份并推动与竞争对手昭和壳牌的整合而上涨。但在股价回落后，至今未能恢复当时的峰值。事实上，在接受激进投资后的6个月内，521家公司中有45%的表现低于基准指数。三年后，这一比例上升至56%。为了评估股东激进主义对企业业绩的影响，《日本经济新闻》还研究了接受激进投资的230家公司在三年内财务状况的中位数变化。最显著的变化是股息支付率（通过股息和股票回购分配的收益比例）上升。中位数股息支付率从约30%提高到了40%，这可能受到激进基金的压力推动。由于权益资本的增长缓慢，中位数市净率从低于0.9提高到了1。这个增长也归因于2013年以来日本整体股价的上涨趋势。然而，股本回报率（ROE）却呈下降趋势。 ROE是衡量公司盈利能力的关键指标，通过将净收入除以股东权益计算得出。这一数据的下降表明，尽管在激进投资者的压力下公司增加了分红，但提高盈利能力仍然是一个挑战。在分析的521家公司中，有72家公司因被母公司收购或其他原因退市。与此同时，对230家公司的分析显示，并未为了股东回报而牺牲增长投资。在初次接受激进投资后的三年内，这些公司的研发支出和资本投资仅出现了轻微下降。许多激进投资者传统上专注于股东回报，因为许多日本公司持有大量内部储备。然而，要实现可持续的长期盈利增长，日本企业需要那些并非只追求短期利润的激进基金。幸运的是，情况似乎正在朝着正确的方向发展。 “在表面之下，越来越多的公司正在与激进投资者讨论增长投资以及非核心业务的未来，”安永日本的合伙人筱原学说道。东京大学教授田中亘表示，美国的实证研究表明，“激进主义有助于提高企业价值”。因为许多高管会为了避免投资基金的介入而主动改善公司业绩。此外，得到其他投资者支持的激进提案还能帮助管理层实施有效的商业策略。 “他们可以对那些长期以来受到与其他公司交叉持股保护的日本企业施加积极的压力，”田中补充道。然而，也有专家持批评态度。例如，美国达特茅斯学院副教授马克·德贾尔丹认为，股东激进主义只为股东带来了短期利益，同时却在中长期内增加了其他利益相关者的负担。来源：加美财经

加美财经2024-12-10

打赌吗？期货巨头押注日本市场期待其迅速蓬勃发展

Optiver正在扩大其在日本的衍生品帝国，旨在促进迄今为止几乎不存在的单一股票期权市场。

丰雪鑫992024-12-09

【日股收评】过山车行情！日经225勉强守住3.9万关口市场缺乏新刺激

周一(12月9日)东京股市反弹，得益于上周末美国科技股上涨以及对主要股票的强劲需求。

云涌2024-12-09

【直击亚市】中国CPI加大新刺激呼声！韩国政治危机加深，叙利亚政府垮台刺激原油

济数据显示，上述措施的见效力道不足。日本经济增速超过初步估计，表明经济复苏势头更强劲。在月底的政策决定之前，日本央行正在解析数据。投资者情绪谨慎，同时本周将迎来涉及四大洲的央行决议、重要的中国政策会议以及关键的美国通胀数据。 “未来一周将是一个充满事件风险的活跃时期，”墨尔本Pepperstone集团研究主管Chris Weston在给客户的一份报告中写道。“美国CPI数据的强劲表现未必会阻碍下周美联储会议的降息决定，但可能会影响未来宽松政策的前景，并推动美元走势。” 在可能出现的新一届美国政府与美联储之间的紧张关系背景下，特朗普周日在接受NBC《会见新闻界》采访时表示，他没有计划在重返白宫后更换美联储主席鲍威尔。目前市场预计美联储12月降息的概率超过80%，尽管美联储官员对未来降息步伐持谨慎态度。其他地方，本周澳洲联储可能会因经济开始放缓的迹象而维持关键利率不变。欧洲央行、加拿大央行和瑞士央行预计将放宽政策，而巴西央行可能加息以遏制通胀压力。大宗商品方面，沙特阿拉伯大幅下调了对亚洲买家的石油价格，超出预期，同时OPEC+再次推迟增产计划，推动原油价格上涨。据俄罗斯国家通讯社塔斯社周日报道，叙利亚总统巴沙尔·阿萨德及其家人抵达莫斯科，并获得俄罗斯政府庇护。俄罗斯外交部表示，阿萨德决定辞去叙利亚总统职务并离开该国。在中国央行结束六个月的暂停后，11月增加黄金储备的消息推动黄金周一小幅上涨。

云涌2024-12-09

警惕12月日本飞出“黑天鹅”！日本重量级数据传来重大利好

美国彭博社周一(12月9日)报道称，日本经济增长速度快于最初的估计，表明日本经济复苏更加强劲。日本央行将在本月晚些时候做出政策决定之前分析数据。 (截图来源：彭博社) 日本内阁府周一公布的数据显示，截至9月份的三个月，日本国内生产总值(GDP)折合成年率较上一季度增长1.2%。这一结果超过0.9%的初步估计，主要是由于净出口、资本支出和库存数据有所改善。经济学家此前曾预测第三季度GDP数据增幅上修至1.0%。更强劲的增长数据支持日本央行的观点，即经济将继续适度扩张。净出口和资本支出的降幅均有所收窄，而库存增幅也被上修。 (截图来源：彭博社) 预计日本央行行长植田和男(Kazuo Ueda)将在12月19日央行政策决定之前，仔细研究包括12月13日短观调查在内的经济数据。植田和男近期在接受《日经新闻》采访时表示，加息的时机“即将到来”，这一表态加剧人们对日本央行可能在本月加息的猜测。明治安田研究所(Meiji Yasuda Research Institute)经济学家Yuichi Kodama表示：“今日的报告再次证实，经济继续温和复苏。日本央行在12月再次加息的可能性超过50%。然而，由于日元最近略有升值，没有必要着急行动，他们可能会选择等到明年1月份。” 彭博经济学说Taro Kimura表示：“综合来看，我们认为日本央行将把GDP报告作为进一步的证据，表明日本经济正变得足够强劲，能够承受进一步刺激措施的减少。” 彭博社称，周一公布的数据证实，日本经济连续第二个季度实现增长。尽管8月遭遇强烈台风，但消费者支出连续第二个季度相对稳健，显示经济可能正在恢复基本动能。不过，一些经济学家对日本经济增长的可持续性持怀疑态度，因为日本经济增长在一定程度上是由前首相岸田文雄(Fumio Kishida)下令的一次性减税措施提振的。包括家庭支出在内的其他消费数据继续显示，消费者远未乐观，因为他们考虑到持续的通货膨胀而管理自己的钱包。 30多个月来，通货膨胀率一直保持在或高于日本央行的目标水平。彭博社上个月的一项调查显示，到目前为止，日本经济第四季度的年化增长率预计将达到1.5%。日本首相石破茂(Shigeru Ishiba)领导的政府对经济状况仍持谨慎态度。日本政府尚未宣布退出通货紧缩，并继续选择充足的财政支持来抑制通货膨胀对民众的影响。

tqttier2024-12-09

下周展望：超级央行周来了！盯紧中央经济工作会议，别忘了美国CPI

经济数据可能助其进一步上涨。日元聚焦日本经济数据日本方面，周一的第三季度GDP修正值和周五的季度短观调查可能对日元产生影响，特别是在市场持续猜测日本央行是否会在12月会议上加息的情况下。

风起2024-12-08

会员

日本基本工资创纪录增长，推动央行加息预期，经济复苏前景仍存挑战

有限。专家表示，消费支出的疲软可能限制日本经济的复苏。未来工资谈判日本最大工会联盟Rengo继续推动跨行业至少5%的工资增长，尤其是在小企业中的工资增长目标更高。金属工人联合会则提出了创纪录的月薪加薪要求。这种工资增长的压力源于日本劳动力市场的紧张，以及企业为了留住员工而提高工资。政府经济措施为了应对工资增长和通货膨胀问题，日本首相石破茂在上个月发布了一项总额为21.9万亿日元的经济刺激计划。该计划包括支持改善小企业工作条件的投资，并促进公平的商业实践，使小企业能够将成本上涨转嫁给大企业客户。此外，政府还计划延长对能源费用的补贴，并向低收入家庭提供现金补助。专家认为，这些经济措施将有助于提高实际工资并推动消费支出。编辑观点：日本的工资增长为经济复苏提供了希望，但消费支出仍未能全面跟上。尽管日本央行加息的条件逐渐成熟，但经济的整体恢复仍然面临挑战。未来几个月，工资谈判和政府经济措施的效果将成为经济走势的重要影响因素。基本工资：指员工在工作中收到的基本报酬，不包括奖金、加班费等附加收入。消费支出：指家庭用于购买商品和服务的开支，通常是经济健康的重要指标。日本央行：日本的中央银行，负责制定货币政策和管理利率。今年相关大事件： 2024年12月：日本央行行长重申将在经济持续向好时加息。 2024年10月：日本全职工人的基本工资同比增长2.8%，创下1994年以来最大增幅。来源：今日美股网

今日美股网2024-12-07

【日股收评】连涨4日后遭获利了结！日经225一度失守3.9万，非农绝对爆点

周五(12月6日)日本日经指数小幅下跌，因投资者在连续四个交易日上涨后选择锁定利润，同时静待当天晚些时候发布的关键美国就业报告。

云涌2024-12-06

薪资创纪录增长，日央行升息预期升温，日元强势反弹

通胀增长是日央行升息的核心条件，而随着日本经济数据的改善，市场对升息的期待也越来越强。即便10月的消费者支出依然年减1.3%，但好于市场预期的降幅，第一生命研究所的经济学家也认为，日央行会继续坚持消费坚挺的立场，升息的可能性不能排除。随着市场对升息的预期升温，日元也展现出了强势表现。即便面对全球贸易不确定性，日元依然在非美货币中显得尤为突出。截至发稿，美元兑日元报149.81，日内贬值0.18%。总体来看，日本经济的改善和薪资增长正在推动日央行走向更为鹰派的货币政策，升息的可能性在12月的政策会议中依然存在。

v用户mczoe182024-12-06

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