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2025-10-09 07:50:00	上周外资买进日股(十亿日元)(至1003) 前值--前值(修正前)--预测值--公布值待公布	--
2025-10-02 07:50:00	上周外资买进日股(十亿日元)(至0926) 前值--前值(修正前)--预测值--公布值待公布	--
2025-09-26 07:50:00	上周外资买进日股(十亿日元)(至0919) 前值--前值(修正前)--预测值--公布值待公布	--

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【日股收评】连续4日创历史新高！日经225一度涨破4.5万关口，这一板块受追捧
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周二(9月16日)日本股市连续第四个交易日创下历史新高，投资者在美联储周三关键政策决定前大举买入芯片相关股票。
云涌7分钟前
算力股逆势爆发，A500ETF龙头(563800)盘中翻红上扬
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2025年9月16日A股市场早盘出现分化，三大指数早盘冲高回落。从板块来看，算力股逆势爆发，中科曙光、胜宏科技和海光信息盘中创历史新高；机器人概念股震荡走强，有色金属方向集体回调。银河证券分析称，国内增量资金值得期待，后续国内外流动性较大概率会维持良好状态，A股中期大概率将延续震荡上行走势。国内方面，8月出口开始承压，物价水平依旧处于筑底阶段。但从金融数据来看，居民存款搬家已初步显现，未来流动性改善有望持续支撑风险资产表现，以及固收向“固收+”转移对A股市场形成增量资金。场内ETF方面，截至2025年9月16日 14:01，中证A500指数上涨0.12%，A500ETF龙头(563800)盘中翻红上扬，盘中换手5.93%，成交9.52亿元。成分股龙芯中科上涨16.04%，三花智控、双环传动、均胜电子、上海建工纷纷10cm涨停。前十大权重股合计占比19.11%，权重股东方财富涨超2%。Wind数据显示，中证A500指数前三大行业权重为半导体（7.49%）、电池（4.95%）、白酒（4.82%）。中原证券认为，美联储释放降息信号，全球流动性预期宽松，美元走弱利于外资回流A股。市场将在震荡中孕育新的投资机会，在结构优化中把握市场机会，预计短期A股市场以稳步震荡上行为主，仍需密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况。财信证券则认为，美联储议息会议等宏观大事落地之前，部分资金行为或偏谨慎。短期内，指数大概率以震荡为主旋律。中长期而言，当前A股估值仍有吸引力，后续“反内卷”政策及需求端政策将是决定A股市场高度的重要因素，居民储蓄存款入市将是市场指数走强的重要支撑，本轮慢牛行情的基础仍然存在。继续维持指数震荡偏强运行、投资容错率将提升、积极参与A股市场的判断。 A500ETF龙头(563800)，均衡配置各行业优质龙头企业，一键布局A股核心资产；场外联接(A类：022424；C类：022425；Y类：022971)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云58分钟前
机器人概念拉升，芯片板块全天活跃，机器人ETF南方(159258)拉升涨近4%，科创芯片ETF南方(588890)盘中涨近3%
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2025年9月16日，A股三大指数午后盘中集体翻红，机器人概念异动拉升，半导体、芯片板块全天表现活跃，相关个股龙芯中科涨近16%，江苏雷利涨超14%，伟创电气、盛科通信、海光信息、复旦微电等个股跟涨。相关ETF——机器人ETF南方(159258)强势走高，一度涨近4%，科创芯片ETF南方(588890)高开高走，盘中涨近3%，冲击5连涨，成交额不断走阔，市场交投活跃，备受资金关注。资金流入方面，截至9月15日，机器人ETF南方(159258)近5个交易日合计净流入1.17亿元。科创芯片ETF南方(588890)近21个交易日合计净流入8.91亿元。消息面上，9月15日，宇树科技宣布开源UnifoLM-WMA-0——跨多类机器人本体的开源世界模型-动作架构。宇树科技介绍，UnifoLM-WMA-0专为通用机器人学习而设计，其核心在于一个可以理解“机器人与环境交互”物理规律的世界模型。华鑫证券指出，马斯克All-In峰会上再次强调灵巧手，关注Q4特斯拉机器人产业链行情。马斯克表示其投入在Optimus上的思考精力，可能比其他任何单一项目都多。该机构认为今年Q4机器人主线行情仍然由T引领，关键节点在于Optimus Gen3发布，其优秀产品力有望充分提振明年机器人量产预期，板块进入新品发布&量产指引双重催化带来的上升行情。日前，龙芯中科在互动平台表示，龙芯首款GPGPU芯片9A1000的研发基本完成，三季度内会交付流片。成功与否需待流片回来后的测试结果。中信建投证券指出，当前AI技术正加快融入千行百业，超大规模AI模型和海量数据对算力的需求也持续攀升。新应用场景加速发展进一步带动算力需求爆发，AI芯片市场有望迎接爆发式增长。半导体行业是新一轮科技革命中各国的兵家必争之地，半导体设备作为半导体行业的关键支撑环节是科技战中的重中之重。中美科技战愈演愈烈，有望催化国产替代加速，国产化率较低的环节仍有较大替代空间。机器人ETF南方(159258)紧密跟踪中证机器人指数，中证机器人指数选取系统方案商、数字化车间与生产线系统集成商、自动化设备制造商、自动化零部件商以及其它机器人相关上市公司证券作为指数样本，以反映上市公司中机器人相关证券的整体表现。指数前十大权重股分别为汇川技术、科大讯飞、石头科技、大华股份、中控技术、大族激光、双环传动、机器人、云天励飞、科沃斯。科创芯片ETF南方(588890)紧密跟踪上证科创板芯片指数，上证科创板芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。指数前十大权重股分别为寒武纪、海光信息、中芯国际、澜起科技、中微公司、芯原股份、东芯股份、沪硅产业、晶晨股份)、恒玄科技。相关产品：机器人ETF南方(159258)，场外联接(A类：020607；C类：020608)；科创芯片ETF南方(588890)，场外联接(A类：021607；C类：021608)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云1小时前
资金逆市揽筹！北方铜业跌逾3%，“高含铜量”有色50ETF(159652)新高后连续回调，盘中“吸金”超6000万！降息在即！有色深蹲后怎么看？
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9月16日，A股走势分化，有色板块大举回调，截至13:15，“含铜量”更高的有色50ETF（159652）跌近2%，资金逢跌重手增仓，截至发稿，有色50ETF（159652）盘中获4700万份净申购，按盘中成交均价估算，实时净申购额已超6000万元！截至9月15日，近20日强势吸金超7亿元，有色50ETF（159652）最新规模超15亿元。有色50ETF（159652）标的指数成分股多数回调，北方稀土、洛阳钼业跌超4%，北方铜业跌逾3%，华友钴业跌超2%，紫金矿业等跌幅居前。【有色50ETF（159652）标的指数前十大成分股】截至13:04，成分股仅做展示使用，不构成投资建议数据显示，有色50ETF（159652）标的指数细分有色指数（000811）含铜量高达30%，在全市场同类指数中“含铜量”更高，而其“金+铜”含量亦高于其他有色同类指数。注：指数成分股仅做客观展示使用，不构成投资建议美国8月PPI数据意外下滑，8月PPI同比增长2.6%，低于预期与前值的3.3%；8月PPI环比-0.1%，亦低于预期的0.3%，且前值下修至0.9%。而美国8月CPI同比增长2.9%，符合预期，较前值2.7%小幅回升；8月CPI环比增长0.4%，略高于预期的0.3%。在此前美国8月非农数据大幅低于预期表明就业市场的确定性下滑后，8月通胀数据较为温和，使市场对9月美联储再次开启降息的预期再次升温，且开始展望今年四季度至明年上半年美联储多次的降息节奏。目前利率期货已经定价年内美联储降息三次共75bp的预期，美联储可能将忽视二次通胀的风险去支撑就业。有色是少数能显著受益于海外通胀的行业，国投证券认为贵金属、工业金属、战略金属等标的或将开启大行情。（来源于国投证券20250914《有色金属行业周报：海外通胀预期起，金属牛市或将开启-250914》）为何降息会引发金属板块开启大行情？降息后，流动性的增加会推动投资者寻求更高回报的投资渠道，包括有色金属市场。这可能会提高有色金属市场的交易活跃度和价格水平。美元贬值会使得以美元计价的有色金属在国际市场上相对便宜，从而吸引更多买家，推高有色金属价格。经济增长预期的提升会增加对有色金属等大宗商品的需求，从而推高其价格。【贵金属：通胀趋势上行而劳动力市场趋弱，联储降息节奏不改，黄金持续受益】东吴证券指出，通胀趋势上行而劳动力市场趋弱，联储降息节奏不改，黄金持续受益。整体来看，美国商品通胀延续上行趋势，而服务业通胀有所放缓，以及美国当下劳动力数据的下行趋势。多次强调在8月全球央行年会美联储表态对就业市场的关注度提升后，温和的商品通胀不会改变联储的降息步伐，在劳动力市场趋弱的情况下，关税带来的通胀上行与降息带来的名义利率下行将延续后续市场，实际利率快速下行期已至，预计后续贵金属持续受益走强。（来源于东吴证券20250915《通胀趋势上行而劳动力趋弱，联储降息节奏不改，黄金持续受益》）【工业金属：降息预期推涨全球铜价，供给面临紧缺，关注后续需求验证情况】东吴证券表示，供给面临紧缺；日本铜冶炼商JX Advanced Metals表示，由于铜精矿供应紧张，可能削减铜产量数万吨；需求方面，8月国内光伏组件产量环比提高4.5%，预计9、10月排产继续小增，新能源汽车销量环比保持增长，本周需求端整体小幅增长，但基建端机白色家电端稍弱，关注后续旺季验证情况。宏观层面，市场已开始交易9月美联储降息带来的货币宽松，短期铜价将受到支撑，预计后续利率进一步下行可期，但考虑到全球三大库存总量仍处累库周期，且下游需求验证尚需时日，需关注短期降息落地后的兑现情况。（来源于东吴证券20250915《通胀趋势上行而劳动力趋弱，联储降息节奏不改，黄金持续受益》）【稀有金属：稀土供应端短期仍呈偏紧格局，需求端支撑力度保持较强】银河证券表示，稀土供应端短期仍呈偏紧格局：上游原矿分离企业整体维持稳定开工节奏，生产运行态势平稳；但部分企业受限于原料供应紧张等因素，开工率较前期略有下降，形成局部供应减量。废料分离企业开工率持续提升，且当前废料采购成本处于下行通道，推动废料回收企业镨钕产出数量有所增加。需求端支撑力度保持较强：下游磁材企业开工水平维持稳定，其中头部大厂开工率始终处于高位，生产连续性良好；大厂长期合作订单储备充足，同时短期新增需求正逐步释放。此外，镨钕相关产品出口数量较前期有所增加，叠加终端市场“金九银十”传统旺季临近，整体需求端对市场的支撑作用偏强。（来源于《【银河有色】行业周报_美联储降息预期继续升温推动金属价格上涨20250914》）整体来看，当前整个有色配置价值突出，受“供给端收缩政策、需求端新质动能、经济周期共振、全球通缩预期、美元信用危机”等多重利好，规模同类领先的有色50ETF（159652）也备受关注！据公开数据整理，有色50ETF（159652）标的指数全面涵盖金、铜、稀土等金属板块，根据中信三级行业分布，其铜含量达31%，同类领先！值得注意的是，2019年至2025年8月10日，有色50ETF（159652）标的指数（全收益）累计收益率达140%，但同期估值PE不增反降，收缩20%，反映指数上涨主要由盈利增长驱动，而非估值扩张。若看好未来贵金属及大宗工业金属投资机遇，认准规模领先、“金铜含量”更高的有色50ETF（159652），场外联接(A类：019164；C类：019165)。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。有色50ETF属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于国证生物医药指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2小时前
场内ETF资金动态：昨日游戏ETF上涨
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2025年09月16日A股三大指数微跌，截至午间收盘上证指数下跌0.1%，报3856.45点，深证成指下跌0.26%，报12971.8点，创业板指下跌0.32%，报3056.3点。根据巨灵财经统计的数据显示，2025年09月15日场内ETF基金中游戏ETF（159869）领涨，涨幅为4.38%，排名靠前的游戏动漫（516770）、游戏ETF （516010）、影视ETF（159855），涨幅分别为4.02%、3.88%、3.09%。下跌方面，2025年09月15日跌幅最大的是通信ETF （515880），跌幅达到1.75%。排名靠前的5G50ETF（159811）、通信设备（159583）、电信主题（560690），跌幅分别为1.72%、1.68%、1.54%。从成交量上来看，2025年09月15日成交量最大的是恒生互联（513330），成交量为8233.17万份。排名靠前的HK创新药（513120）、恒指科技（513180）、恒生科技（513130），成交量分别为6533.30万份、6345.48万份、6035.27万份。从成交金额上来看，2025年09月15日成交额最大的是香港证券（513090），交易金额105.49亿元。排名靠前的HK创新药（513120）、科创50 （588000）、创业板（159915），成交额分别为100.33亿元、52.58亿元、52.28亿元。细分到资金流动情况上来看，2025年09月15日净申购金额最大的为互联网（159792），当日净申购金额为14.69亿元。排名靠前的港科技30（159636）、证券ETF （512880）、香港证券（513090），申购金额为4.39亿元、4.20亿元、4.12亿元。资金流出方面，2025年09月15日净赎回金额最多的是500ETF （510500），赎回金额17.95亿元。排名靠前的创业板（159915）、300ETF （510300）、1000ETF （512100），赎回金额分别为9.29亿元、9.04亿元、7.43亿元。数据来源巨灵财经
金融界4小时前
债市早报：8月经济增长动能延续稳中见弱势头；资金面略显收敛，债市再度转弱
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【权益市场三大股指涨跌不一】 9月15日，A股冲高回落，创业板延续强势，CRO、游戏、生猪板块涨幅居前，上证指数收跌0.26%，深证成指、创业板指分别收涨0.63%、1.51%，全天成交额2.3万亿元。当日申万一级行业多数下跌，上涨行业中，电力设备涨超2%，传媒、农林牧渔、汽车、煤炭涨超1%；下跌行业中，综合、通信、国防军工跌逾1%。【转债市场主要指数集体收跌】9月15日，中证转债、上证转债、深证转债分别收跌0.72%、0.85%、0.52%。当日转债市场成交额797.18亿元，较前一交易日缩量118.73亿元。转债市场个券多数下跌，437支转债中，68支收涨，358支下跌，11支持平。当日上涨个券中，洛凯转债、微导转债、亿田转债涨超8%；下跌个券中，海泰转债跌停20%，嘉泽转债跌逾8%。数据来源：Wind，东方金诚 2. 转债跟踪 9月15日，汇通转债公告董事会提议下修转股价格。（四）海外债市 1. 美债市场 9月15日，各期限美债收益率普遍下行。其中，2年期美债收益率下行2bp至3.54%，10年期美债收益率下行1bp至4.05%。数据来源：iFinD，东方金诚 9月15日，2/10年期美债收益率利差扩大1bp至51bp；5/30年期美债收益率利差保持在105bp不变。 9月15日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率上行1bp至2.37%。 2. 欧债市场： 9月15日，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行。其中，德国10年期国债收益率下行1bp至2.70%，法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别下行1bp、4bp、6bp和4bp。数据来源：英为财经，东方金诚 3.中资美元债每日价格变动（截至9月15日收盘）数据来源：Bloomberg，东方金诚整理
金融界5小时前
ETF日报|A股三大指数表现分化，证券ETF龙头(159993)逆市获资金青睐，连续12天获资金净申购（0915）
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一、市场行情回顾 09月15日，A股三大股指表现分化，上证指数下跌0.26%，深证成指上涨0.63%，创业板指上涨1.51%，市场整体呈现结构性行情。主流宽基指数中，创业板50上涨1.67%，涨幅居前。全市场共有约1,910余只股票上涨。9月15日，港股三大股指涨跌不一。其中，恒生科技指数上涨0.91%，涨幅相对居前。沪深两市成交额为22774亿元人民币，相较上个交易日大幅缩量。行业板块方面，电气设备（2.22%）、传媒（1.94%）和农林牧渔（1.79%）板块涨幅居前，综合（-1.80%）、通信（-1.52%）和国防军工（-1.05%）板块跌幅居前。二、昨日资金流向昨日ETF市场资金整体呈现净流出态势，总计净流出61.65亿元。股票型ETF净流出量巨大，总计流出88.79亿元，其中股票（宽基）ETF资金昨日净流出额断层领先，高达90.02亿元。跨境型ETF和股票（行业）型ETF则延续资金青睐，分别净流入41.17亿元和16.03亿元。市场投资倾向维持全球风险分散和行业投资不变。昨日资金净流入方面，香港科技（+23.25亿）、证券（+14.75亿）、有色金属（+7.25亿）和创新药（+7.14亿）表现突出，净流入均超7亿元。与之相反，昨日A股宽基资金净流出极其显著，创业板（-7.87亿）、中证1000（-9.35亿）、中证A500（-10.63亿）、沪深300（-16.14亿）和中证500（-23.31亿）等资金流出显著，均超7亿元。从日、周、月三重维度的数据来看，香港科技、证券和创新药依旧延续目前市场投资主要方向，净流入规模位居前列。重点关注证券ETF龙头(159993)净申购1050万份，连续12天获资金净流入消息面上，昨日A股市场震荡分化，证券ETF龙头（159993）获逆净申购，份额净流入达1050万份，实现连续12天资金净流入。国泰证券指出，公募基金销售费用新规落地，整体降费约300亿元。新规鼓励投资者拉长持有期，同时推动代销端做好持营，预计将推动销售渠道的头部集中和高质量发展，买方投顾也有望进一步发展三、热点追踪传媒消息面上，1) 信达策略樊继拓指出近期市场波动属牛市正常回撤，风格切换下9月关注消费与低位成长股，传媒板块作为成长股代表或受益；2) 游戏行业持续获机构推荐，巨人网络《超自然行动组》推出全新1V4非对称对抗玩法，《三角洲行动》推出全面战争模式的电竞计划，B站在研策略竞技卡牌新游《三国：百将牌》，点点互动《奔奔王国》iOS端上线，逐步加大推广。叠加博弈国庆影院影视板块票房，中国电影等成分股涨幅显著。券商研究方面，中金公司指出8月传媒互联网行业业绩落地，游戏赛道维持高景气度，建议关注文娱需求延续性，其覆盖的A股游戏公司如吉比特、恺英网络等均维持"跑赢行业"评级，目标价对应2025年PE介于16.6-39.6倍；中信建投证券在游戏行业深度报告中强调行业"焕发新生"，维持"强于大市"评级，研究员杨晓玮认为游戏板块在XR、AI应用等技术驱动下呈现结构性机会。两家机构均聚焦游戏这一传媒子赛道，反映出对头部游戏公司盈利能力和估值修复空间的共识。行业板块相关产品：传媒ETF（159805），LOF A（160629），LOF C （015675），LOF I（023376）畜牧消息面上，生猪产能调控企业座谈会明日召开，牧原、双胞胎、新希望、德康、天邦、中粮、大北农等25家企业将参会，会议将分析研判当前生猪生产形势，交流猪企落实产能调控要求的措施与成效，并研究部署下半年及明年生猪产能调控工作。华福证券指出，短期来看，9月钢联/卓创/涌益样本企业出栏预计环比+1.29%/+4.11%/+3.92%，供应压力增大，猪价或仍承压，关注下旬中秋国庆备货提振。长期来看，近期政策多次强调产能调控，有望加速行业低效产能出清，推动长期猪价中枢上移，低成本优质猪企将获得超额收益。行业板块相关产品：畜牧ETF（159867）风险提示：以上观点仅供参考，以上行业及个股仅供示例，不构成实际投资建议，不代表组合持仓。指数涨跌幅不代表基金涨跌幅。基金产品存在收益波动风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成本基金业绩表现的保证。投资者购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解本基金的具体情况。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金有风险，投资须谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云5小时前
今日十大热股：上海建工、山子高科双雄并列2天2板，首开股份9天8板持续领跑，天赐材料、万向钱潮首板涨停
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9月15日A股三大指数分化，沪指跌0.26%，深成指涨0.63%，创业板指涨1.52%，成交额2.28万亿元，缩量约2458亿。游戏、猪肉、储能、汽车零部件板块领涨，CRO概念活跃；贵金属、军工、AI硬件领跌。焦点股宁德时代涨超9%创新高，首开股份9天8板，星辉娱乐20cm涨停。今日，A股十大人气热股如下：上海建工、山子高科、天赐材料、首开股份、万向钱潮、上海贝岭、青山纸业、怡亚通、卧龙电驱、均胜电子。此外，荣联科技、岩山科技、圣邦股份、宁德时代、卧龙新能等也热度靠前。根据提供的资料，以下是影响这些股票股价的核心因素描述：上海建工的股价连续涨停主要受到三重因素推动。子公司扎拉矿业旗下科卡金矿储量信息被市场重新关注，尽管实际为历史信息，但引发了投资者对资源价值的重新评估。公司作为上海国企改革概念标的，叠加房屋检测、大基建等政策预期，形成了政策面利好支撑。主力资金的大幅流入进一步放大了市场情绪效应。山子高科的异动源于业绩扭亏与战略转型的双重催化。公司半年报显示净利润大幅增长，通过资产处置和债务重组实现基本面改善。与天猫签署智能汽车定制化协议以及引入新能源高管的举措，强化了市场对其新能源汽车转型的预期，契合了当前政策红利。天赐材料受到多重利好事件集中催化。与楚能新能源签订大额电解液供应协议锁定了未来业绩空间，硫化物固态电解质研发进入中试阶段体现了技术突破预期。H股上市计划的推进增强了国际融资能力，同时游资与机构的博弈推动了股价表现。首开股份的异常波动主要由概念炒作驱动。公司间接持有机器人企业宇树科技股权，后者IPO计划引发AI+机器人概念热炒。作为北京国企，受益于房地产政策松绑预期，尤其是区域性限购放宽政策。公司业绩与股价表现的巨大反差形成了市场话题性。万向钱潮的上涨源于全球化战略与多元化布局的进展。公司拟收购美国公司完善海外产业链，业绩稳健增长且现金流大幅改善提供了基本面支撑。跨界布局机器人核心部件、固态电池和低空经济等热点领域，多概念叠加引发了市场炒作热情。上海贝岭受到汽车电子业务爆发和政策催化的双重推动。汽车电子业务收入大幅增长，公司加大研发投入强化了市场对其新能源汽车芯片前景的预期。在半导体国产替代政策背景下，公司作为国产模拟芯片龙头直接受益于政策红利。青山纸业的热度来自跨界光模块概念的市场炒作。传统造纸企业通过控股子公司布局400G光模块量产及800G研发，叠加环保概念和国企改革预期形成多重催化。尽管相关业务占比较小，但转型故事仍吸引了投机资金的关注。怡亚通和卧龙电驱、均胜电子的上涨分别体现了不同的催化逻辑。怡亚通受益于深圳国企改革政策和鸿蒙生态等概念叠加；卧龙电驱凭借人形机器人业务突破和特斯拉产业链地位获得市场认可；均胜电子则因获得大额汽车智能化订单，标志着其向智能驾驶核心方案商的成功转型。
金融界6小时前
爆发前夜！订单正大规模落地
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上周最后两个交易日，股价大涨近14%，特斯拉带飞机器人板块！这股气势，今天也吹到大A。今日机器人概念异动拉升，带动机器人ETF易方达(159530)上涨，年内涨幅37.17%，居同类第一。机器人板块的强势表现，既有消息面的刺激，如特斯拉Optimus V3定型量产在即，又如近期国内机器人厂商陆续斩获大单，也有基本面的持续向好，还有股市牛味浓烈，流动性预期向好等因素。 01、突破性进展人形机器人板块的走强，首先源于核心消息面：技术突破与产业加速。本月9号，特斯拉创始人埃隆·马斯克在最近的All-In峰会上透露，其Optimus（擎天柱）人形机器人的最新进展。他表示，正在设计的第三版Optimus（V3）将重点解决手部灵活性、搭载更强大的AI大脑，并有望实现量产。马斯克甚至将Optimus称为“人类历史上最伟大的产品”，并认为三个优势是特斯拉持续领先的关键。如灵巧手技术。 Optimus V3的手部设计是突破重点，旨在实现与人类基本相同的灵活性。其每只手非常复杂，每条手臂集成了26个执行器，通过“前臂集成驱动”等方案来提升灵活性并缩小体积。这意味着机器人能完成更精细的任务，这是其走向实用化的关键一步。又如AI大脑升级。新一代的AI5芯片计划为Optimus提供强大算力支撑。据称其算力可达AI4的8倍，内存容量提升9倍，带宽提升5倍，通过硅片级优化使推理性能较AI4提升40倍。这将极大增强机器人的环境感知、自主决策和复杂任务执行能力。还有量产目标与成本控制。马斯克提出了雄心勃勃的量产目标和成本控制计划。他期望在年产量达到100万台时，Optimus的边际生产成本能控制在约2万美元/台。尽管其AI芯片本身的成本就可能达到5000或6000美元甚至更多，且当前供应链仍需完善，但此目标展现了特斯拉推动机器人规模化应用的决心。人形机器人产业的蓬勃发展，正带动上游核心零部件和解决方案供应商的业绩增长。以特斯拉为例，Optimus的量产计划，报道称2025年计划生产超1000台，2026年目标飙升至5万台。这对于国内产业链而言，是重大机遇，因为中国已具备人形机器人全产业链制造能力，其中不少供应商已经成为特斯拉人形机器人的“准”供应商。其中包括灵巧手执行器与传感系统，也包括精密控制电机模组、触觉传感器、以及可能涉及的腱绳+保护套管解决方案的需求，还包括其他核心零部件，如减速器、丝杠、电机、传感器等，这些都是人形机器人产业链中的高价值和高技术壁垒部分。当然，还有AI与系统集成，国产公司也在多模态大模型和机器人系统研发上取得进展。甚至比较核心的AI芯片与算法，特斯拉自研AI5，国内AI公司也可能会出现一些相关的合作机会。 02、大单陆续落地虽然人形机器人距离大规模量产还需要一些时间，但投资者可以从一些公司的业绩上捕捉到前瞻信息。从2025年中报业绩来看，人形机器人产业链各环节已显现出清晰的成长轨迹。例如，整机厂商正从研发投入走向小批量交付。特斯拉Optimus年产能已提升至万台级别。国内优必选2025年上半年营收同比增长285%，其中Walker X机器人签约订单超2000台，主要应用于教育、展厅场景。核心零部件厂商中，绿的谐波2025H1谐波减速器营收同比+180%，毛利率回升至45%；双环传动RV减速器在国产厂商中市占率超50%；汇川技术伺服产品线机器人业务收入同比+130%，新一代空心杯电机已送样特斯拉；奥比中光3D视觉传感器批量供货多家机器人厂商，上半年出货量超10万套。从应用场景和订单方面反馈的信息看，也有不少利好。另外，工业领域中的汽车整车厂，已开始采购人形机器人用于总装线作业，单台可替代1.5-2个人工，投资回收期缩短至2-3年；商用服务领域中的酒店、医院、餐厅的机器人渗透率提升至15%，服务型机器人市场规模同比增长90%。更令产业界振奋的是，人形机器人各家厂商正陆续斩获大单。如优必选再次斩获全球人形机器人最大单笔订单，获得某国内知名企业2.5亿元具身智能人形机器人采购合同；智元机器人，以3101 万元中标湖北人形机器人创新中心国家级平台采购项目，此前智元7 月以7800 万元拿下中移动全尺寸人形机器人订单；智平方与惠科股份旗下慧智物联签署三年战略协议，将在全球基地部署超1000 台AlphaBot 2，覆盖仓储、装配、质检全工序，单案价值或达5 亿元，刷新人形机器人商业纪录；北京亦庄机器人与孵化自智源院的星源智签署战略合作，依托政府平台+顶尖多模态大模型，在消费、工业、服务三大领域落地餐饮、酒店、养老、园林等五大场景，构建“研发—场景—产业”闭环并探索机器人4S 店，三年锁定5亿元具身智能大单。尽管人形机器人要走向千厂万店、千家万户，尚处于“小荷才露尖尖角”，但从订单的增长上看，颇有“早已蜻蜓立上头”之势。 03、另一重大催化因素对于人形机器人这类热度非常高，同时又是拥有广阔成长空间的科技行业，市场气氛、流动性方面同样是板块走势的重大影响因素。一般而言，牛市气氛、活跃的交易以及潜在的宽松货币环境，都会为这个需要大量研发投入和长期发展的行业提供了“温室”。总的来看，当前的市场环境对人形机器人产业是较为有利的。例如，A股持续向好，交易额放大，资金风险偏好上升，更愿意投向人形机器人这类成长空间大、但又未有大规模业绩兑现的赛道；市场流动性充裕，活跃的交投也便于大资金进出，也有利于人形机器人企业市场融资、再融资。更为重要的一个短期落地的因素，是美联储降息，这会引导全球流动性改善，成长股估值压制缓解，也可能为国内货币政策提供更多空间，降低社会融资成本。这些因素，都在推高板块及个股估值。市场资金，也对人形机器人赛道表现出很大的配置意愿。一级市场方面，2025年前8个月，中国人形机器人领域融资总额超320亿元，同比增长80%，其中超10亿元级融资达5起。红杉资本、高瓴创投等头部机构密集布局核心零部件企业，如灵巧手厂商“星动科技”B轮融资达8亿元。二级市场方面，机器人ETF易方达(159530)获资金疯狂抢筹，上周“吸金”19.87亿元，稳居机器人赛道第一，年内资金净流入额78.03亿元，最新规模达87.92亿元，较年初暴增48.67倍。机器人ETF易方达(159530)还有多个“第一”，跟踪国证机器人指数的ETF中，规模第一（大）；成份股聚焦于机器人本体、核心零部件及其他机器人产业相关领域，涵盖汇川技术、科大讯飞、石头科技等细分领域龙头，“人形机器人”含量占比超77%，居同类第一。自2025年4月10日国证机器人产业指数修订以来，其累计收益率41.52%，同期中证机器人指数收益率为33.86%。 04、结语毫无疑问，人形机器人产业在政策支持、技术突破、资本涌入的多重驱动下，正经历从“概念”到“量产”的关键转变，特斯拉Optimus的最新进展、国内厂商陆续斩获巨额订单，无疑为市场注入了强劲动力。当然了，因为是新兴领域，产业链上的公司（或者是具体的人形机器人相关业务），还无法像成熟产业的公司那样，有详尽的财务数据可供投资者跟踪和参考，理论上也容易产生估值泡沫。投资者应该如何应对呢？当然是尽可能关注在核心零部件领域具备深厚技术积累和客户验证能力的公司，或者留意与特斯拉供应链关联度较高的企业，以及其在灵巧手、AI大脑等最新技术突破中可能受益的标的，它们更可能伴随行业成长而持续受益。简单说，就是选择好公司，又或者，选择好公司的集合。例如，可考虑通过投资机器人主题ETF来分散个股风险，一键布局整个产业链。场内场外都有选择，例如场内的机器人ETF易方达(159530)，场外投资者则可以通过易方达国证机器人产业ETF联接(A/C:020972/020973)。总结下来，人形机器人赛道长期成长空间巨大，并且已经涌现出一批好公司，这是一个既有企业阿尔法，又大时代（AI产业如火如荼）贝塔的赛道。更重要的是，这个赛道当前仍处于早期阶段，只要始终坚持三好原则--好生意、好公司、好价格，始终聚焦核心技术壁垒和产业化进度，做理性投资，就有机会掘金于人形机器人这座超级“金矿”。
格隆汇昨天18:20
龙虎榜 | 呼家楼“抢锂电、抛芯片”，中山东路1.5亿封板中大力德
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9月15日，A股主要指数涨跌不一，沪指跌0.26%报3860点，深证成指涨0.63%，创业板指涨1.52%一度站上3100点，全市场近3400股下跌。市场热点聚焦游戏、电子竞技、猪肉板块，另外，贵金属、黄金及小金属板块走低。焦点股方面，市场连板高度降至3连板的华建集团，首开股份走出9天8板晋级2连板，三江购物与卧龙新能反包涨停分别录得5天4板与6天4板。下面我们来看下今日龙虎榜情况：龙虎榜单日净买入额前三为中大力德、天赐材料、荣联科技，分别为3.11亿元、2.97亿元、1.54亿元。龙虎榜单日净卖出额前三为潍柴重机、汇绿生态、天际股份，分别为2.17亿元、1.47亿元、1.37亿元。龙虎榜中涉及机构专用席位的个股中，当日净买入额前三为星辉娱乐、豪恩汽电、福瑞股份，分别为8782.26万元、7807.49万元、5321.29万元。龙虎榜中涉及机构专用席位的个股中，当日净卖出额前三为潍柴重机、圣邦股份、尚太科技，分别为2.85亿元、2.18亿元、2.07亿元。部分榜单个股题材：天赐材料（固态电池+电解液龙头+半年报增长+海外扩产）今日涨停，全天换手率4.31%，成交额18.06亿元，振幅8.78%。龙虎榜数据显示，机构净卖出5128.31万元，深股通净买入9875.16万元，营业部席位合计净买入2.49亿元。 1、据上证报，9月12日，国家发展改革委、国家能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》其中提出，2027年，全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上，带动项目直接投资约2500亿元，新型储能技术路线仍以锂离子电池储能为主。 2、据2025年8月19日半年报，公司上半年营收70.28亿元、归母净利2.68亿元，分别同比增长28.97%、12.79%，电解液出货量稳步提升，单位盈利保持韧性。 3、据2025年8月20日机构调研，公司硫化物固态电解质已处中试阶段，管理层计划明年完成中试产线建设并具备中试量产能力，下游客户技术验证同步推进。 4、公司是全球电解液龙头，六氟磷酸锂市占率全球前二，已在美国、德国布局本土化产能并在摩洛哥推进项目，对冲贸易风险并扩大海外市场份额。南风股份（核电+3D打印+国企改革）今日涨停，全天换手率22.40%，成交额14.57亿元，振幅21.85%。龙虎榜数据显示，机构净卖出1151.07万元，营业部席位合计净买入1.28亿元。 1、据2025年8月28日半年报，公司上半年营收2.72亿元、净利2347.96万元，同比分别增长0.92%、11.15%，在手订单充足，核电行业需求持续。 2、据2025年半年报，2024年12月董事会通过收购并增资南方增材5000万元，布局3D打印服务及核电材料集采业务，已向客户送样测试，打造新盈利点。 3、据2025年4月26日年报，公司为华南最大通风与空气处理系统集成商之一，最终控制人为佛山市南海区国有资产监督管理局，具备国企背景。重点交易个股：星辉娱乐今日涨停，全天换手率19.11%，成交额14.85亿元，振幅20.00%。龙虎榜数据显示，机构净买入8782.26万元，营业部席位合计净买入4005.81万元。荣联科技今日涨停，全天换手率23.67%，成交额16.74亿元，振幅7.40%。龙虎榜数据显示，机构净卖出1714.25万元，深股通净买入7560.93万元，营业部席位合计净买入9584.56万元。苏宁环球今日上涨6.34%，全天换手率22.27%，成交额17.40亿元，振幅15.56%。龙虎榜数据显示，深股通净卖出2118.06万元，营业部席位合计净买入1154.73万元。潍柴重机今日下跌7.86%，全天换手率28.20%，成交额21.46亿元，振幅7.82%。龙虎榜数据显示，机构净卖出2.85亿元，深股通净卖出5159.34万元，营业部席位合计净买入1.20亿元。福瑞股份今日涨停，全天换手率10.82%，成交额19.04亿元，振幅19.15%。龙虎榜数据显示，机构净买入5321.29万元，深股通净买入5995.59万元，营业部席位合计净卖出3891.64万元。春兴精工今日下跌7.33%，全天换手率25.89%，成交额17.93亿元，振幅10.25%。龙虎榜数据显示，深股通净卖出1398.73万元，营业部席位合计净卖出4007.21万元。在龙虎榜中，涉及沪股通专用席位的个股有7只，剑桥科技的沪股通专用席位净买入额最大，净买入2.54亿元。在龙虎榜中，涉及深股通专用席位的个股有14只，尚太科技的深股通专用席位净买入额最大，净买入1.33亿元。游资操作动向：欢乐海岸：净买入键邦股份1020.92万元东北猛男：净买入株冶集团2934.1万元、吉视传媒8025.94万元炒股养家：净买入德明利6004.34万元、大洋电机6086.63万元章盟主：净买入香江控股1143.58万元中山东路：净买入中大力德1.498亿元、尚太科技7049万元城管希：净买入中大力德4398万元炒股养家：净买入天赐材料4121万元、美邦服饰3247万元，净卖出山子高科6223万元呼家楼：净买入尚太科技1.108亿元，净卖出圣邦股份1.045亿元
格隆汇昨天18:11

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