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【一周科技动态】特斯拉的“众人推”？

ie Wood。期权观察家——大科技期权策略四巫日的期权交易量攀升，然而期权平仓能带来的大多数IV的回落，但有个别目前在风口浪尖上的公司除外。例如，BTC概念股 $MicroStrategy Incorporated(MSTR)$ 近期增幅大于BTC本身，弹性之大与其增发可转换票据全部购买BTC有关。由于资产的弹性增大，导致股价异常波动，不仅对累积的空头有很大威胁，其期权的IV也逆势上升。其价外的Call由于高IV，未平仓量也异常之多。以下为下周到期的Call和Put的未平仓期权。再给个持仓大科技股的理由——为何"TANMAMG"组合总超大盘？七巨头（Magnificent Seven）组成一个投资组合(“TANMAMG”组合)，等权重、每季度重新调整权重。回测结果从2015年以来表现是远超标普500的，总回报达到了1661.28%，同期SPY回报194.69%，创下新高。而今年以来的回报为11.34%，超过SPY的8.34%。今年以来组合的夏普比率为4.2，而SPY为3.9，组合的信息比率为2.5

老虎证券2024-03-15

比特币挑战黄金主导地位！微策略“第二轮”筹资加仓分析师：今年底前迎来两大催化剂

构性产品。此后，做多比特币/做空黄金等期权策略也会出现。比特币技术分析 FXEmpire分析师Bob Mason表示，比特币仍远高于50日和200日均线，发出看涨价格信号。如果比特币突破历史高点73571美元，则牛市将突破75000美元关口。然而，跌破72000美元关口将使69000美元支撑位发挥作用。 14日RSI读数为80.64，显示比特币处于超买区域，3月13日历史高点73571美元的抛售压力可能会加剧。 (来源:FXEmpire) 以太币技术分析 Bob指出，以太币徘徊在50日和200日均线上方，证实了看涨的价格信号。如果以太币突破3月12日高点4091美元，则4200美元关口将发挥作用。然而，如果以太币跌破3835美元的支撑位，则可能预示着跌至3600美元的关口。 14周期每日RSI为78.05，显示以太币处于超买区域，在3月12日高点4091美元处，抛售压力可能会加剧。 (来源:FXEmpire) 瑞波币技术分析 Bob称，日线图上看，瑞波币徘徊在50日和200日均线上方，发出看涨的价格信号。返回0.70美元关口，将支持向0.7467美元阻力位移动。然而，跌破0.6609美元的支撑位将使空头在50日均线和趋势线处运行。 14天RSI读数为63.58，表明瑞波币在进入超买区域之前会升至0.7467美元阻力位。 (来源:FXEmpire)

小萧2024-03-14

【一周科技动态】AI热潮与互联网泡沫的不同点

中“短期波动”。期权观察家——大科技期权策略芯片公司的期权持仓，一方面反应投资者态度的乐观或悲观，另一方面也是市场投机情绪的体现。例如，英伟达PUT持仓在现价以上几乎没有，而CALL则分布较平均（除了几个整数位），且价内>价外。但是换手率很高、投机情绪更强的 $超微电脑(SMCI)$ 则价外未平仓CALL大于价内，与数字货币概念 $MicroStrategy Incorporated(MSTR)$ 类似。再给个持仓大科技股的理由——为何"TANMAMG"组合总超大盘？七巨头（Magnificent Seven）组成一个投资组合(“TANMAMG”组合)，等权重、每季度重新调整权重。回测结果从2015年以来表现是远超标普500的，总回报达到了1671.78%，同期SPY回报194.61%，创下新高。而今年以来的回报为12.01%，超过SPY的8.31%。今年以来组合的夏普比率为4.2，而SPY为3.9，组合的信息比率为2.5

老虎证券2024-03-08

【一周科技动态】苹果怎么了？

的理念不谋而合。期权观察家——大科技期权策略苹果财报前后的期权交易量、未平仓量的变化都没有变化太多。从3月15日到期的月期权来看，PUT量相对于CALL更集中，且价内的未平仓PUT更多一些，短期内认为“涨不动”而Covered Call的投资者也不在少数。此外，本周超大单押注 $英伟达(NVDA)$ 近期大涨的投资者依然还在。再给个持仓大科技股的理由——为何"TANMAMG"组合总超大盘？七巨头（Magnificent Seven）组成一个投资组合(“TANMAMG”组合)，等权重、每季度重新调整权重。回测结果从2015年以来表现是远超标普500的，总回报达到了1677.92%，同期SPY 回报190.76%，均创下新高。而今年以来的回报为12.39%，超过SPY的6.89%。今年以来组合的夏普比率为4.2，而SPY为3.9，组合的信息比率为2.5

老虎证券2024-03-01

【一周科技动态】为何英伟达的“真·超预期”与众不同？

是投资者的目标。期权观察家——大科技期权策略 NVDA财报前后，其实多头情绪都非常乐观，除了有大单（甚至上亿美元）押注价外期权赌上涨，CALL和PUT比也来到极度贪婪的位置。从未平仓期权看，财报发布后仍有大量的仓位在900和1000的整数位，看好一周内继续上冲的量并不小。再给个持仓大科技股的理由——为何"TANMAMG"组合总超大盘？七巨头（Magnificent Seven）组成一个投资组合(“TANMAMG”组合)，等权重、每季度重新调整权重。回测结果从2015年以来表现是远超标普500的，总回报达到了1678.1%，同期SPY 回报190.43%，均创下新高。而今年以来的回报为12.41%，超过SPY的6.77%。本周组合的夏普比率为4.8，而SPY为4.2，组合的信息比率为2.7

老虎证券2024-02-23

数名高管出走、ETF被清算：Global X“水逆不断”

斯达克 100 股票，同时还以备兑看涨期权策略出售期权，旨在为投资者创造额外收入。它还运营着专注于基础设施开发、机器人和人工智能的热门股票基金。 Mirae 总部位于首尔，成立于 1997 年，管理着约 6000 亿美元的资产。 2020 年初，它将 Global X 的少数股权出售给总部位于东京的大和证券集团，这项投资的结构为 1.2 亿美元的可转换债券，可能会在 2025 年转换为该ETF资产管理公司的少数股权。来源：金色财经

金色财经2024-02-16

决策分析：经济数据喜忧参半标普500再创新高市场聚焦明日PPI数据

通胀焦虑依然强烈的迹象包括对美国国债期权策略的强劲需求，目标是未来几周内10年期国债收益率超过4.4%，这是11月份的水平。除了零售销售之外，工厂生产的数据也显示出动力的丧失，但并不一定意味着经济的严重恶化。事实上，周四的数据还显示，房屋建筑商的情绪触及6个月高位，失业救济申请有所下降。摩根士丹利E*Trade分析师Chris Larkin表示：“今天疲弱的零售销售和中庸的失业救济申请总数可能有助于在短期内缓解市场的紧张情绪。但可能仍然存在‘高原反应’的因素在起作用，因为市场反弹得越高，当个别经济数据与降息叙述不符时，市场就越容易遭受挫折。” 下一个交易日焦点、风向标： 05:30美国1月生产者物价指数(年率) 美国1月新屋开工(年化月率) 07:00美国2月密歇根大学消费者信心指数初值 09:10旧金山联储主席戴利在全美商业经济协会发表讲话 05:00里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话 06:10美联储理事巴尔就银行监管发表讲话主要货币走势分析：欧元：欧元/美元上涨，收报1.0772，涨幅0.42%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0796，进一步阻力位于1.0821，关键阻力位于1.0857；汇价下行的初步支撑位于1.0735，进一步支撑位于1.0698，更关键支撑位于1.0673。英镑：英镑/美元上涨，收报1.2599，涨幅0.27%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2621，进一步阻力位于1.2642，关键阻力位于1.2683；汇价下行的初步支撑位于1.2558，进一步支撑位于1.2518，更关键支撑位于1.2496。日元：美元/日元下跌，收报149.891，跌幅0.42%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于150.494，进一步阻力位151.06，关键阻力位于151.557；汇价下行的初步支撑位于149.431，进一步支撑位于148.934，更关键支撑位于148.368。 #决策分析#

一禾2024-02-16

【PPI前瞻】市场已“充分暗示”美联储6月降息？“恐怖数据”下滑令美联储任务复杂化！

。通胀焦虑依然强烈的迹象包括对美国国债期权策略的强劲需求，目标是未来几周内10年期国债收益率超过4.4%。 AmeriVet证券美国利率主管Gregory Faranello表示：“本周情况非常严峻。” “美联储正在告诉市场，‘我们还没有准备好降息’，而数据在很大程度上与市场相符。” （图源：彭博社）零售销售数据打破了这一趋势，收益率曲线全线下跌。两年期国债收益率下跌多达8个基点，至略低于4.50%，然后才消除跌幅。同样，衍生品交易商预计美联储今年降息的可能性较高，但市场未能维持这一预期。几个月来，债券投资者一直在应对有关美国经济的相互冲突的说法。降低通胀的进展形成了这样一种观点，即美联储可以将利率从多年高点下调，以避免将经济推入衰退。与此同时，经济表现好于预期，为央行提供了推迟行动的机会。 BMO全球资产管理公司固定收益和货币市场主管Earl Davis表示，1月份零售销售数据“消除了开始蔓延的经济过热说法” 。 “我们的感觉是，随着3月、5月和6月宽松的可能性继续被排除，短期内我们仍会看到更高的利率。” 强劲增长本周早些时候高于预期的消费者价格指数导致市场削减了6月前降息的押注，并将今年预期的宽松幅度从一周前的近五个季度削减至不到四个季度。收益率攀升导致彭博美国国债指数今年截至周三下跌 1.9%。美国商务部周四公布的数据显示，未经通胀因素调整的美国零售采购较上月下调后较去年12月下降0.8%。降幅创近一年来最大。所谓的对照组销售额（用于计算国内生产总值）1月份下降了0.4%，这是自去年3月份以来的首次下降。 NatWest Markets美国利率策略师Jan Nevruzi表示：“利率市场似乎喜欢零售报告。” “对照组的零售销售表现疲软，这将影响第一季度的GDP。” 周四公布的其他美国经济数据好坏参半，纽约联邦储备银行和费城联邦储备银行本月进行的商业调查好于预期，每周首次申请失业救济人数显示意外下降。然而，1月份工业生产弱于经济学家的预期。周五将发布1月份生产者价格（PPI）和新屋开工率以及密歇根大学消费者信心指数。 Nuveen Asset Management固定收益策略主管Tony Rodriguez周三表示：“今年的增长故事比人们预期的要强劲得多。”他表示，通货膨胀“比一个月前更严重，但没有实质性变化”，并且不能保证10年期国债的收益率更高。

Dan19772024-02-16

“波动性末日”六年后投资者担忧再度浮现

2023年是一个怠惰的市场——没有哪个期权策略真正跑赢了，”她说，“当然每个人都记得2008年或2018年，但其间也有很多平静的年份。如果科技领域的繁荣持续，市场就不可能出现抛售。”

金融界2024-02-13

2000名与会者齐聚ETF行业大会比特币、AI、七巨头成为热门话题

价收入ETF（JEPI）这样的买入涵盖期权策略，在市场下跌时提供了保护，因此吸引了资金。但是随着广泛市场不断刷新历史新高，投资者是否会继续向涵盖期权策略投入资金还不清楚，因为这些策略在上涨市场中通常表现不佳。幸运的是，该行业已经证明在抓住当前投资潮流方面非常有技巧。无论是从看似“愚蠢”的事情（在真正的大麻产业尚不存在时推出大麻ETF）到一些真正有持久力的想法。六七年前，引发投资者兴趣的是主题技术ETF，如网络安全或电动汽车。 2024年的热门话题：比特币、人工智能、七巨头替代品业界预计，到2024年，新一批比特币ETF将带来数十亿美元的收入。除了比特币外，在迈阿密海滩的这次会议上，两个主要的讨论话题是：1）人工智能以及它对金融顾问和投资者的影响，以及2）如何让客户考虑超越“壮丽七”的股权配置。值得注意的是，中国投资并没有被提及。虽然已经成功推出了10支比特币ETF，并且这些ETF的负责人将在一个小组讨论会上向金融顾问提供建议，但这些金融顾问似乎对如何继续进行持有意见分歧。 Ric Edelman是Edelman Financial Engines的创始人，该公司是美国排名第一的RIA，目前还是金融专业人士数字资产委员会（DACFP）的负责人。Edelman长期以来一直是比特币的支持者。他最近估计比特币的价格将在两年内达到15万美元（大约是目前价格的三倍），并估计独立的RIA在未来两到三年中可以将其管理的8万亿美元资产的2.5%投资于加密货币，这将转化为超过1540亿美元。迄今为止，比特币ETF的流入规模并不大，但一些顾问将比特币ETF视为传统金融与加密社区之间的第一个真正的桥梁。然而，许多顾问对于推荐这些产品感到犹豫，不仅因为竞争产品众多，还因为围绕比特币仍然存在法律风险，特别是美国证券交易委员会主席Gary Gensler警告说，任何推荐比特币的金融顾问都必须注意客户的“适当性”要求。对于许多金融顾问来说，这些适当性要求以及高波动性、持续的操纵指控以及对比特币作为真正资产类别的怀疑已经足以让他们远离这些产品。比特币生态系统正在全力以赴地说服RIA社区改变这种观点。人工智能对投资社区的影响在过去的十年中，主题技术投资（如网络安全、机器人技术、云计算、电动汽车、社交媒体等）兴衰不一，但毫无疑问，人工智能ETF（IRBT、ROBT、BOTZ）重新吸引了一些投资者的兴趣。问题在于定义什么是人工智能投资，以及哪些公司暴露于人工智能。但人工智能已经开始对金融顾问社区产生影响。 Woodgate Financial的高级合伙人兼财务规划师Jason Pereira正在讲述金融顾问如何使用人工智能。现在金融顾问可以使用令人惊叹的人工智能工具。Pereira描述了现在可以仅使用你的一小段语音生成财务播客的可能性。只需插入文本，它就可以生成一个完整的播客，而不必真正说出这些话。如何生成文本？理论上，你可以去到Chat GPT并说，“写500字关于401(k)计划的当前问题”，然后稍微改写一下以适应特定的受众。在一个现在有百万人可以生成关于财务建议的播客的世界里，你如何保持价值？许多低技能的任务（如数据分析）将很快变成大宗商品，但Pereira相信量与质的巨大差别将很快显现出来。超越七巨头的股权配置 Roundhill新推出的“七巨头ETF”（MAGS）在过去几个月吸引了大量资金，目前资产管理规模已经超过1亿美元。自去年年底以来，科技ETF（苹果、微软、NVIDIA等）吸引了大量资金流入，通信（Meta和Alphabet）和消费自由（亚马逊）ETF也有适度的资金流入。而其他大部分领域都处于低迷状态，特别是能源、医疗保健和原材料领域的资金流出较为明显。金融顾问渴望了解如何向客户讨论仅投资于大型科技公司可能面临的集中风险以及如何为长期投资进行资产配置。 Parametric投资策略董事总经理Alex Zweber和T. Rowe Price全球投资主管兼首席投资官Eric Veiel领导了一个讨论小组，介绍了最近取得一些成功的替代方法，包括投资于期权覆盖的ETF，但也包括质量和动量投资，这是一个更广泛的概念，不仅局限于投资于七巨头。更好的服务现在的问题是金融顾问如何转向更加人性化的建议，而不是过分强调数字和回报率。金融顾问经常面对一些客户，这些客户坚信他们应该把所有的钱都投入到某个特定投资中，比如英伟达、玻利维亚锡矿，或者患有注意力缺陷多动症（ADHD）并希望投资的客户打交道是多么困难。有一天把所有的钱投入一项投资，然后第二天就撤出。 Shaping Wealth联合创始人Brian Portnoy和Neil Bage正在领导早期的一个讨论小组，探讨金融顾问如何从数字为主转向更多地与客户在个人和情感层面上进行交流。虽然听起来有点感性，但是客户的竞争已经变得激烈，新的领域正在兴起，探讨如何提供更少强调数字（资产管理、费用、季度报表）的财务建议，而更多地关注发展投资者对行为金融学和情绪智力的理解。在这种投资建议风格下，通常被称为“以人为本”的建议中，可能会花更多时间讨论导致投资错误的行为偏见，而不是研究股市细枝末节。这可能有助于客户形成更适合长期投资的行为，比如减少交易频率、减少市场时机判断。这种方法的拥护者认为，这是一种更好地吸引和留住客户的长期方式。少了什么东西？多年来，国际投资特别是新兴市场/中国投资的小组讨论一直是ETF会议的主要内容。但现在已不是如此。值得注意的是，没有任何关于国际投资的讨论，尤其是中国，目前人们认为中国面临的风险较高，以至于投资者纷纷逃离中国和中国ETF。 iShares新兴市场（中国除外）ETF于2017年悄然推出，多年来几乎没有管理任何资产。这种情况在2022年底发生了变化，当时中国ETF开始长期缓慢下跌，资金大量涌入，投资者仍希望投资新兴市场，但不希望投资中国。

楼喆2024-02-13

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