FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

解析 Smilee Finance：基于无偿损失的链上期权方案
 go
行调用、看跌期权、跨越或任何其他类型的期权策略的期权库，可以用于对冲无偿损失风险、通过期权策略获利等等。 Smilee 正在将可组合性的概念提升到了一个全新的高度，而 Smilee 一词，也正在被描述为将 DEX 流动性转化为波动性的全新原语。目前，真实收益保险库与无偿收益保险库是基于 Smilee Finance 建立的首套保险库用例，它允许 LP 们通过真实收益保险库提供流动性并获得可以预期的收益，并允许期权购买者通过无偿收益保险库通过溢价购买期权获得无偿收益。真实收益保险库真实收益保险库主要面向 LP 端（它的另一端是无偿收益保险库），LP 们可以将流动性（单币或双币）注入到保险库中，在获得 LP 挖矿收益的同时，还将获得基于 USDC 的额外溢价收益（由期权购买者支付）以覆盖无偿损失。这种收益是透明且明确的，LP 们能够在提供流动性时就可以预期真实收益率，且明确的获得类似于加密理财一样的盈利。而通过在无常收益保险库到期时调整真实收益保险库增量，Smilee 也将不受两端保险库期限不匹配的影响。因此，最终期权购买者购买的无常损失正是 LP 的损失，而不受其他要素影响。 Smilee Finance 也通过数学模型将基于真实收益保险库提供流动性与在 Uniswap v3 上（-50%、+50% 范围）内提供的集中流动性进行了对比。（ETH/USDC 币对，ETH 价格为 $1000）可以看到，真实收益保险库无论在 ETH 价格如何变化，绝大多数情况下都要比 Uniswap v3 的收益要高，除头寸更透明外，收益更加可预测且收益波动性也更小。无偿收益保险库无偿收益保险库是真实收益保险库的另外一侧，它允许用户向池中以 USDC 的方式支付溢价，以购买期权（无偿损失）。通常，购买期权时，需要对一些参数进行选择，包括：代币对，例如，ETH / USDC、ETH / BTC，...） USDC 溢价金额杠杆倍数策略（例如，仅上行、仅下行、简单）到期日拍卖周期在拍卖期间，购买者需要支付 USDC 溢价进入无常收益保险库，计算溢价以覆盖真实收益保险库的 APY。到期时，真实收益保险库损失的无常损失将转移至无常收益保险库，并能够提取无常损失使其成为无常收益。当然，在期权到期时购买者并不总是能够获得盈利的。只有当货币对在任一方向的回报足够大以补偿所支付的溢价时，买方就达到盈亏平衡，在此之后，他开始赚取利润。不过期权购买者的盈利预期相对而言还是比较高的，随着标的变化更为明显时，到期后获得的收益会更高。同样在 Smilee Finance 的数据测算中（ETH 价格为 1000 美金），期权购买者在购买期权后，标的价格在上涨 13% 或下跌超过 12%时，将能够获得更高的盈利预期，并覆盖支付的溢价。无偿收益保险库的另外一个好处是没有清算，其允许交易者提前平仓，在这种情况下，他的回报将是截至平仓时所实现的无常收益，并丧失所支付的全部溢价费用。实际上，无偿收益保险库的用途十分广泛，包括持有大量 LP 的机构、DAO 组织等对冲 LP 风险、应对极端市场的变化、在明确产生波动事件前建仓获利、对冲投资组合风险等等。此外，基于无偿收益保险库，还可以在进一步扩展，以创建更丰富的策略，包括选择仅上涨、仅下跌等定制化的设定，并进一步组合出满足定向化需求的期权组合产品，配合最高支持 1000 倍的杠杆，将带来更加广泛的收益效果。 AMM DEX 的增益 Smilee Finance 正在成为 AMM DEX 的一种增益。实际上，加密市场中，绝大多数 DEX 都是基于 AMM 模型创建，并且都存在潜在的无偿损失风险，几乎所有人都认为无偿损失是一种缺陷，但 Smilee 却以可组合的方式将无偿损失设计成一种全新的期权方案，它能够以可组合性的方式帮助 LP 们将无偿损失转化为可预期的收益。几乎所有具备无偿损失的 AMM DEX 都将能够充当 Smilee Finance 构建保险库的底层，其能够十分广泛的覆盖在各类头部 DEX 以及不同链的 DEX 上，这意味着 Smilee Finance 无需自行搭建流动性，只要底层 DEX 能够提供充足的流动性 Smilee 就能运转，并随着 LP 的不断铸造而源源不断的铸造期权。 Smilee Finance 具备直接捕获这些 DEX 用户的能力，同时相对于 OPYN、Hegic 等基础期权协议的启动、运转门槛更低，且流动性更好。同时 Smilee 上可以建造各种各样的金库，包括可以执行调用、看跌期权、跨越或任何其他类型的期权策略的期权库，并能够面向十分丰富的投资者群体。通过与 Smilee Finance 的组合，AMM DEX 将获得规避无偿损失的能力，这将帮助这些 DEX 在更小代价且无需考虑无偿损失的前提下充分捕获流动性，并能够在资本效率等方面做进一步的探索。同时，AMM DEX 不仅能够基于 Smilee Finance 向期权领域深度的拓展，以丰富 DEX 本身的功能抓手， Smilee Finance 有望成为 DEX 拓展收益渠道、规避市场风险甚至通过全新期权功能抓手拓展用户的全新途径。从衍生品赛道的角度看，永续期货类协议占据了主要的市场份额，期权则始终发展较为滞缓，无论是链上还是链下领域。实际上，在传统金融领域，期权的名义成交额与期货基本在同一量级，这意味着期权赛道尤其是更具灵活性与可组合性的链上期权赛道具备十分广阔的发展潜力。这同样对于 Smilee Finance 来说是一个不错的早期机会。 Smilee Finance 生态进展在 2023 年 5 月，Smilee Finance 获得了由 Dialectic 领投，Synergis Capital、Concave Ventures、Owl Ventures、Yunt Capital、Dewhales Capital、Outlier Ventures、New Order、Multisig Ventures、GTS Ventures、Hyperpyra 等众多投资者及一系列天使投资者共计 200 万美金的种子轮融资。 Smilee Finance 也在在前不久上线了测试网，并在 11 月 24 日在其测试网上推出了期权交易大赛，每周参赛者将获得额外的 2,000 美元的 $sUSD 空投。截止目前已有超过2000人参加，第一周最佳战绩为收益540%。 Smilee Finance 正式网预计将在 12 月末或 1 月初正式上线。来源：金色财经
金色财经2023-12-06
高盛：美股VIX波动率指数大跌创造对冲回撤的机会
 go
。从更长投资期限来看，他们看好股票领式期权策略，即卖出价外看涨期权，为买入平价的看跌期权提供资金。资料来源：高盛 VIX指数上周跌至12.45，此后一直徘徊在13以下。波动率的下降为美股上涨提供了支撑，标普500指数今年以来上涨了近19%，仅过去一个月就飙升了10%以上。 “随着通胀回归正常的速度快于预期且增长仍坚韧，市场进一步拥抱美国‘反向’金发女郎经济，支撑跨资产波动率继续走低，”策略师们表示。
金融界2023-11-29
DeFi Overview：昨天、今天、明天
 go
去中心化的结构化产品平台，它提供了各种期权策略。Ribbon Finance 的优势是它解决了 DeFi 市场的一个重要需求，即结构化产品。然而，它也存在一些缺点，如可能出现的流动性风险和市场风险。 Opyn：Opyn 是一个去中心化的期权交易平台，它允许用户购买和出售各种期权。Opyn 的优势是它的灵活性和用户友好性，但它的缺点是它的使用和理解难度较高。 Gnosis Protocol：Gnosis Protocol 是一个去中心化的预测市场平台，它允许用户创建和交易各种预测市场。Gnosis Protocol 的优势是它的灵活性和创新性，但它的缺点是它的使用和理解难度较高。 Trader Joe：Trader Joe 是一个在 Avalanche 网络上的去中心化交易平台，它提供了流动性提供、借贷和交易等服务。Trader Joe 的优势是它的用户友好性和在 Avalanche 网络上的早期优势，但它的缺点是它的市场份额和知名度相对较小，以及可能出现的流动性风险和市场风险。大致的格局分析为：从 DeFi 的服务类型来看，分为现货交易，期权交易，期货交易，合成资产，保险，结构化理财，借贷，ETF，彩票，预测市场，余额宝（固定利率），定投机器人，网格机器人等等。从 DeFi 的表现形式上来看，有基础的 AMM 类型，变种的 AMM 模型，订单簿 orderbook 模型，RFQ 模型。 AMM 的优势是简单易用，无需专业做市商或者订单簿；劣势是价格偏离实际市场价格，存在滑点，资金利用率低、被迫多币种敞口和无常损失等问题。订单簿模型的优势是更为人熟知，价格更接近市场价格，滑点小；劣势是需要足够的流动性和做市商维护订单簿。 RFQ 模式的优势是不需要 deposits 或流动性，交易直接在买卖双方之间执行；劣势是缺乏透明度，请求报价和最终执行价格存在不确定性，因为只有卖方收到报价的时候才会决定是否接受。从 DeFi 的全生态而言，一些周边的服务商也开始蓬勃发展，比如预言机 Oracle，数据聚合器，支付系统，Dashboard，跨链桥等。竞争/优化方向有的协议主要是在竞争交易量和流动性（如 Uniswap 和 SushiSwap）；有的协议则更多地是在竞争技术和功能（如 dYdX 和 0x）；有的协议则是在竞争用户和资产（如 Aave 和 Compound）；从升级角度而言 Uniswap 更像是自己在革自己的命，有着超强的钻研和创新能力，且每一次升级都是对现有的挑战去做的针对性优化。 Curve 通过巧妙设计的经济模型达成了多方博弈的局面，从而使得各方互相推动促进，最终形成正向飞轮。明天更优的产品体验从 DeFi 的历史发展中我们可以观察到，人们希望掌握自己的资产，所以渴望逃离中心化交易所，但是因为当时的公链性能不行，无法达到订单簿模型的要求，于是人们想到了 AMM 模型，退而求其次暂时接受了这种方式。但是可以看到 EtherDelta，IDEX，dYdX 等等产品还是一直在尝试给到用户更为熟悉和直观的订单簿模式体验，只不过 EtherDelta 和 IDEX 做的时候整个大环境的技术还没有 ready，并且去中心化金融的用户和资金规模也都还很小，而 dYdX 依托 StarkWare 的技术 ZK Rollup 一举翻身，为自己夺得了一席之地。未来 DEX 将给用户带来更简单直观的界面操作，比如基于移动端打造的 app，在交互设计上追求与一线 Web2 app 无异的用户体验。产品会考虑更细致的细节，例如订单簿界面设计、下单流程优化、成交提示等。更强的流动性 DeFi Summer 以来，数以万计的用户被拉入到这一场去中心化的交易盛宴中，在短短的 2 年内百倍的资金涌入 DeFi 中，而现在很多老牌传统金融也都看到了这个市场的潜力，许多机构也都在申请 BTC 现货 ETF，可以预见到不久的将来链上的资金流动性会更多。未来不仅机构流入提高，还可以看到一些流动性工具产品的涌现，例如 VAULT、veTOKEN 等产生融合式流动性。同时随着多链生态交互，流动性共享，跨链 DEX 也会将资金利用率进一步提升。更高的效率随着 Layer2 与 ZK 技术的进一步成熟，以及其他公链在高性能上作出的努力，中心化交易后再上链的模式会为用户带来更高的效率，DEX 也能实现与常规交易平台一样的低延迟即时成交。不但是交易速度变快，而且交易吞吐量也可以大大提升。更高的安全性创新的路上总会出现或多或少的 bug，当人们看到某些产品经过了几年时间的验证是更安全的，那它们的代码就会变成行业的模版，逐渐地形成 DeFi 行业的模块化。就像现在的分布式系统一样，纵向分层前端的特点是简洁美观，不暴露太多细节，只增强用户的交互体验，或者只有一个 ChatGPT 输入框，所谓的 Intent ；后台的特点是安全，可定制化，支持多重细粒度参数配置，流动性强，聚合度高。横向分模块资金池分离，提前预防，做好资金隔离；应急方案，等到行业内的 bug 类型差不多理顺了之后，升级上线前也都可以想好应急方案了，说不定 5 年后你负责一个 DeFi 产品升级的时候，手上会有一本 10 页的应急手册；事故降级，出现事故的时候，将事故的影响降到更低；事故复盘，当整个行业都在为一套模版做贡献的时候，DeFi 版本的订单流服务，整体的一个交易代码框架都会被完善更多的应用场景逐渐地大家会发现，就像 NFT 小图片一样，一旦技术层面成熟了，且其带来的的加成越来越小，不同的产品间使用的技术也会趋向于同质化。例如都是使用链上数据获得透明度，使用链下交易提升效率，使用 AMM 或者做市商提供早期的流动性。这个时候不同的产品间竞争的可能就是服务之间的差异化了，比如激励手段不同，比如主打服务不同。甚至很多传统金融产品也都会做成链上版本，比如统一保证金账户，余额宝，理财通，限价单，遗产托付。同时随着 Web3 应用的普及会出现类似于 binance 的 DeFi 综合入口平台，整合各类 DeFi 产品，例如借贷与保险混合。总结总之，有这么多厉害的 builder 在做事，作为一个普通用户，只要坚信 Crypto交易量会增加 DEX交易量会超过CEX DEX 选择会变得更多，但体验会变得更好来源：金色财经
金色财经2023-11-24
【一周科技动态】英伟达太难交易？“七巨头”财报季均不及它！
go
财报季的最大赢家，依然还是做空波动率的期权策略，如在490美元左右的蝴蝶、日历价差，盈利颇丰。而行权价选择价外一些的差价策略（卖方）也稳稳地获利。对于资金量有限，或者不愿占用较大权重的投资者来说，目前价格偏高的英伟达，保证金占比不太高的垂直价差策略也许是不错的选择。 “七巨头”Q3财报季居然都不及它？随着英伟达财报出炉，7巨头Q3财报均揭晓。横向的比较中，META、AMZN的因为行业预期回升表现相对最佳；MSFT因OpenAI的内部大戏，被投资者认为“最有可能渔翁得利”，也表现出色；GOOGL财报后几乎也回补了跌幅；AAPL则再次冲击3万亿，不过与MSFT差距在缩小；TSLA短期内也因Cybertruck预期而没有太大下跌动能。但是他们的表现均不如最早发财报的 $奈飞(NFLX)$ 。首先NFLX的财报当天表现就非常出色，业绩漂亮的反转，也有很多超出买方和买方意料的惊喜。打击密码共享格外顺利，同时激活更多隐藏的订阅用户，又能促进广告业务，协同效应明显，生意是稳赚不赔。另外，AI应用可以提升其广告效率，连最近大火的短剧都可以实现换脸操作，那奈飞海量内容库都可以“二级加工”、“广告植入”，增量空间巨大。同时由于编剧罢工影响， $迪士尼(DIS)$ 漫威系列电影不叫好不叫座，也拉低了观众对其2024年内容产品的预期。 "TANMAM"的投资策略我们将这权重最大的7家公司合成一个投资组合，称之为“TANMAM”组合。以等权重、每季度重新调整权重的方式对这个组合进行回测，那么从2015年以来表现是远超标普500的，总回报达到了1445%，再次创下了历史性高，同期 $标普500ETF(SPY)$ 回报159%，仍未达到历史新高。年初以来的回报化回报在104.15%，高于SPY的20.31%。夏普比率为4.6，同期SPY为1.3。本周组合回报为0.6%，SPY回报为1.06%。
老虎证券2023-11-24
不祥之兆！CPI来袭美股投资者寻求暴跌保护
 go
续推动股票普遍上涨多久”。据波动率和期权策略指数独立开发商Nations Indexes的总裁Scott Nations表示，那些认为波动率不会保持平静的交易员正在利用这段时间的低价购买保护措施。防范波动率回升的成本接近自2020年3月疫情引发的抛售前的最低水平。夏季的尾声可能标志着芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）的低点，该指数在今年大部分时间都远低于其长期平均水平。高盛集团保持中立，不建议出售与标普500指数相关的看跌期权，因为9月份波动性往往会增加。当然，标普500指数今年的上涨违背了华尔街对2023年初出现下跌并最终反弹的共识预期，迫使许多策略师重新思考他们对该指数年底预测的观点。尽管经历了几十年来最激进的紧缩周期，美国经济仍然相对强劲，而且通胀已经缓解。 “如果经济保持强劲，通胀进一步缓解，策略师的衰退预测将继续遭到打击”，Susquehanna国际集团的衍生品策略联席主管Chris Murphy表示。“我只是看不到经济会崩溃”。
金融界2023-09-11
鲍威尔这次“炒作”不给力？市场或对鹰派意外准备不足！
go
风险资产抛售，投资者可能会措手不及。期权策略师表示，投资者可能低估了美联储主席鲍威尔在怀俄明州杰克逊霍尔举行的经济研讨会上可能引发的潜在市场动荡，这使他们更容易受到鹰派意外的影响。期权市场的定价显示，从现在到周五收盘，标普500指数的波动率将为0.9%。鲍威尔将在北京时间22：05发表讲话。一些策略师认为，投资者可能不够谨慎，尤其将去年的情况作为参考的话。去年8月，鲍威尔在杰克逊霍尔发表了比预期更为鹰派的言论，导致标普500指数在其讲话当天下跌3.4%，据分析，这是至少11年来美联储主席此类讲话引发的最大市场反应。当时，期权市场预计标普500指数将波动1.4% 左右。盈透证券（Interactive Brokers）首席策略师史蒂夫·索斯尼克（Steve Sosnick）表示，由于许多投资者无视今年迄今股市已经大幅上涨，以及债券收益率升高，如果鲍威尔放鹰引发风险资产抛售，投资者可能会措手不及。索斯尼克表示，市场“已经摆脱了大约一两个月前彻底的自满情绪，但他们很难称得上规避风险”。美国银行分析师还认为，市场可能对鲍威尔的鹰派信息没有做好准备。他们本周早些时候撰文称，近期美国经济数据的强劲可能会增加政策制定者对通胀再度加速的担忧。他们表示，“衰退预期的减弱使人们重新关注通胀和美联储可能采取的进一步紧缩政策……风险资产已经开始显示出比今年其他任何时候都更多的疲软迹象。因此，我们认为股市受到宏观冲击的风险比市场定价的更大”。除了去年和2019年股市暴跌外，近年来美联储主席在杰克逊霍尔的讲话并没有对市场产生重大影响，过去十年里，标普500指数在当天的平均波动0.9%。不过，分析师表示，这一次市场波动可能加剧。标普500指数今年迄今已上涨超过15%，但本月涨势有所放缓，因为债券收益率飙升削弱了股票的吸引力。美国银行分析师写道，尽管美联储在抑制消费者价格方面取得了重大进展，但鲍威尔可能面临着强化其“在更长时间内维持较高利率”口号的压力，以避免给人留下抗通胀战役已经胜利的印象。巴克莱衍生品策略师的分析显示，今年的全球央行年会召开之际，各种资产类别也变得更容易受到该事件后市场大幅波动的影响。巴克莱策略师周二在一份报告中写道，2017-2022年期间，各种资产类别在杰克逊霍尔全球央行年会的平均波动率与2010-2016年相比几乎翻了一番。可以肯定的是，几乎没有人能保证鲍威尔传递的信息将是彻底的鹰派。美国国债收益率飙升至十多年来的最高水平，表明一些投资者可能正消化美联储“在更长时间内维持较高利率”的信息。与此同时，有迹象表明投资者可能并非完全没有做好准备。衡量市场波动保护需求的芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）为16.15，远高于7月底触及的近期低点12.74。萨斯奎哈纳金融集团（Susquehanna Financial Group）衍生品策略联席主管克里斯·墨菲（Chris Murphy）表示，“我认为，如果说这次事件也有炒作的话，那么鲍威尔达到的目标比去年少得多”。
金融界2023-08-25
SignalPlus：解析低IV行情下期权卖方的组合策略
 go
或者不低，要看 IV 的相对定价和个人期权策略的能力圈。三、有什么典型的策略最近思考和实战，觉得反日历策略会是一个性价比很高的策略，通过下图可以看出 8 月底大饼的 IV 都还比较低， 9 月份有明显上翘，surface 图也可以很明显观察出来。大饼 Term structure 大饼 surface 组合策略构建比较简单。以今天 8 月 3 日周四为建仓日策略具体买卖期权 Breakeven & Greeks 方法如下：买入 8 月底 2.8 w 的 put，卖 9 月底 2.8 w 的 put。组合是以 premium 收入方式构建的。由于属于跨月组合，有单向卖权保证金。IV 上翘意味 9 月可以卖出溢价（相对最大程度收 Theta）， 8 月下凹意味着 8 月可以 buy 的便宜。在 8 月底合约到期之前，组合属于完全对冲的，没有大的风险敞口。我们分析一下三种未来情况： 1 ：大饼大涨，达到 2.8 w 元以上。此刻两个 PUT 都成为深虚，只要双平的支出低于建仓收入，就是成功的。如果这种上涨就有可能两个期权都归 0 的。这个在 8 月底到期前我们再讨论应变。反正持有 9 月卖 put（2.8 W）是+delta 的，有各种应对手段可以使用。 2 ：大饼大跌，达到 2.8 w 以下。此刻 buy put 可以先获利平仓，等待大饼反弹再处理 9 月卖 put。如果大饼严重下跌，put 由浅虚变为深度实值，两个期权一样价格了，甚至于在低位出现了价格倒挂！就是远月的比近月的还低！这样的话，双双平仓还有可能以盈利告终！ 3 ：大饼继续盘整。这个属于初始判断错误（因为反日历还是预测方向上有大的波动的），那么 8 月到期前我们再权衡是否延续该策略。因为我们初始是权利金收入型策略，回旋余地会比日历多一些，另外本身反日历策略从 breakeven 也明显看出是反脆弱策略。这个策略我自己实战下来感受是与 put 端做牛市价差风险特征截然不同，所以对于风险厌恶的玩家应该更容易接受。和大家习惯思维最大的不同是，哪怕是 long gamma 或者 long vega，我都更建议构建 premium 收入型策略，就如同之前一篇文章写得“反向比例价差”策略一样。这样建立策略初始压力很低，同时不断积累 Theta 可以做一下长期尾部风险保护。这在期权长期投资及增加赔率过程中也发挥重要作用。如何低成本，长期的做好尾部风险保护？这对于很多机构投资人都是难题，但是相反，其实对于散户来讲用好我们可以暴露的 delta 敞口并支出一定的 theta 保护住尾部就没那么难，这是我们的优势。在处理应对方式上，我基本在动起来之后不会做双平。因为在一个价格上做相反头寸的平仓是浪费机会，因为在一段时间内价格肯定是波动，单边行情少之又少，平掉有利头寸等一下平掉另外一个头寸，或者有交易系统的玩家就更简单了，完全按照系统的设置平仓某一条腿。四、建议大家做卖方还是做买方？（稳健）低回撤策略 20 年算数平均收益和复合收益（激进）高爆发策略 20 年算数平均收益和复合收益上面 2 张图是交易 20 年每年盈利情况，分别作了算数平均数和复利。为什么复利是第八大奇迹，相信 2 张图表道破真相。当下市场环境下以文中推荐权利金收入型策略做期权卖方，不管是反日历还是反向比例价差，都能把尾巴兜住。如果看官对尾部风险管理感兴趣的，可以看我之前也写过一篇《如何利用期权进行尾部风险管理》的文章。各位可视自己能力圈选择适合自己且复利效果好的期权策略，见仁见智，没有标准答案。【结语】辩证的去看 IV 高或者低，辩证的去看卖方和买方，辩证的去看多头和空头。辩证的去看很多前人得出的结论。在交易的世界，我们就猥琐发育，做好滑头就好了，持续迭代交易系统，赢在修正，不在预测！来源：金色财经
金色财经2023-08-12
一文梳理近期值得关注的10个新项目
 go
其他用户可用于杠杆交易的贷款工具。 -期权策略：Marginly 引入了 Uniswap v3 流动性头寸和市场头寸的组合，以模拟复杂的期权策略，从而可以在横盘/区间市场中获利。 Marginly 亮点包括： -完全去中心化：Marginly 不使用链下信息，依赖 Uniswap v3 预言机。 -风险隔离：每个 Marginly 流动性池都是单一风险资产加上稳定币。通过这种方法，风险被完全隔离到单一的波动性资产，因此更加可预测和可管理。Marginly 风险框架允许以最大效率利用借入资本，同时确保严格控制资金池偿付能力。 -流动性无限循环：保证金可以实现一个自我强化的循环，其中交易产生的资产可以被对方重新用作反向交易的杠杆。最终，多头支付空头，空头支付多头。 -去杠杆化与清算：在追加保证金的情况下，系统通过逆转池内的交易而不是在链接的 DEX 上拍卖头寸来自动减少投资组合中的债务金额。 -订单路由：Marginly 旨在跨不同区块链中的多个 DeFi 协议执行现货交易，这有助于聚合流动性并实现长尾资产交易。 AKMD Finance AKMD 是一个由社区管理的去中心化衍生品交易平台。支持现货、永续、期权、跟单交易等。该协议允许通过治理额外定制市场对和衍生品。对于 LP 来说，流动性提供者提供 AKMD 的流动性资金，并通过 ERC-4646 标准金库锁在链上。用户可以随时存入和提取这些资金。此外，用户收到的 token 可以用作杠杆的抵押品。在治理上，还可以将闲置资产再投资到其他 DeFi 协议中，AKMD 采用的动态存款利率可以吸引流动性并很好地管理风险。对于现货交易者来说，AKMD 上的交易者可以获得最低的交易费用，最低费用低至零。对于永续交易者来说，AKMD 目前支持高达 100 倍的杠杆。当抵押品被锁定时，交易所还提供： -最低费用，甚至低至零 -高达 100 倍的杠杆的合约 -可以通过保证金参与流动性挖矿，赚取额外收益。 -针对可用抵押头寸的借贷。 -链上复制交易允许追踪其它交易者策略。 Crust Finance Crust Finance 是一个建立在 Mantle 网络上的去中心化交易平台和 AMM，专注于为稳定币和其他资产提供高效的 token swap 和深度流动性。Crust Finance 使用 ve( 3, 3) 系统，为生态用户提供最大化收益的可能性。 Crust Finance 源自 Solidly 的愿景，即生态系统中的所有参与者都可以通过相互合作创造一个收益循环。用户可以将其 token 锁定 CRST 到协议中以接收 veCRST token，该协议可以投票决定哪些流动性池将获得 CRST token 排放，同时作为回报接收流动性池产生的费用和贿赂。 ETHEREAL SYSTEMS Ethereal 是 L1 协议 Radix 上的稳定币协议，受到 MakerDAO 和 Liquity 的启发。该项目认为 MakerDAO 的缺点是很难抵御上调脱钩，Liquity 的缺点是资本效率不高，基于此，Ethereal 提出了 EtherealUSD 模型，该模型增加了即时赎回功能，重点关注资本效率和确保挂钩的能力，侧重于与美元挂钩的合成资产，但铸造任何资产的先决条件只需要合成资产和担保资产之间的可靠汇率。但目前该项目还处于一个早期阶段，只是提出了一个模型，后续运作目前还未公布，但与其他 DEX 不同的是，该项目 7 月 1 日宣布了平台 token IVO 活动，Initial Validator Offerings（IVO）是一种新的筹资机制，允许用户将质押奖励转向他们选择的项目，并接收项目 token 作为收益。 IVO 的运作如下： -DAO 设置了一个验证器 -用户将所需的资产委托给 DAO 验证器，为期 6 个月 -可变费用调整为 100% （将所有质押奖励发送到 DAO vault） -每小时一次快照，按比例向 IVO 参与者预留 token -第一次空投给参与者是在 token 上线之前分发的 -IVO 结束后进行第二次空投 Radpie Radpie 是 Magpie 和 Radiant Capital 合作推出的收益优化器项目，该项目之前有 Magpie 和 Penpie，与 Penpie 和 Magpie 类似，Radpie 也是通过锁定资产获得 dLP，并将 dLP 转换为 mdLP 来增加用户收益，用户可以将 mdLP 质押在 Radpie 上，通过质押赚取 RDNT 和额外的 RDP（Radpie 的治理和收益共享 token）奖励和协议费用。来源：金色财经
金色财经2023-08-09
DeFi投资组合：5 个关键DeFi期权策略
 go
今天可以使用的 5 种基本 DeFi 期权策略。策略一：保护性看跌期权保护性看跌期权（也称为“Maried 看跌期权”）可作为您的 DeFi 投资组合的保险单。考虑这样一个场景：您持有 ETH，目前价格为 2000 美元，但您担心价格可能会在下个月下跌。为了保护您的投资，您可以购买看跌期权。看跌期权赋予您在未来日期以预先确定的价格（“执行价格”）出售 ETH 的权利。假设执行价格为 1900 美元，您为此期权支付 100 美元的权利金。如果在期权期限内，ETH 价格跌至 1500 美元，您有权以 1900 美元而不是当前市场价格出售您的 ETH，从而限制您的损失。事实上，您的净售价将为 1800 美元（1900 美元的执行价减去 100 美元的溢价），这明显高于当前 1500 美元的市场价格。该策略虽然涉及成本（溢价），但可以保护您免受严重的下行风险。考虑到加密货币市场的波动性，这种保护可以成为 DeFi 投资组合风险管理的宝贵工具。保护性看跌期权（已婚看跌期权）策略（来源：investopedia）策略#2：备兑看涨期权如果您持有的 ETH 相信价格只会小幅上涨甚至持平，那么备兑看涨期权是产生额外收入的可行方式。通过出售看涨期权，您同意以特定价格出售资产，作为回报，您将获得溢价。假设您出售 ETH 执行价格为 2100 美元的看涨期权，并获得 100 美元的权利金。如果 ETH 的价格在整个期权合约期间保持在 2100 美元以下，则该期权将不会被执行，您可以保留权利金，为您提供额外收入。这种策略可以让您从停滞或温和看涨的市场中获利。如果价格上涨至 2100 美元以上，您将不得不以 2100 美元的价格出售您的 ETH。但是，由于您收到了 100 美元的溢价，因此您的有效销售价格变为 2200 美元。换句话说，通过使用备兑看涨期权策略，您可以在上涨的市场中增加潜在利润。备兑看涨期权策略（来源：investopedia）策略#3：多头跨式期权跨式策略专为您预计市场价格会出现重大波动但不确定方向的情况而设计。在多头跨式期权中，您同时以相同的执行价格和到期日购买看涨期权和看跌期权。假设 ETH 目前的价格为 2000 美元。您预期会有大幅波动，但不确定它会上涨还是下跌。因此，您购买执行价格为 2000 美元的看跌期权和看涨期权，并为每份期权支付 150 美元的权利金。如果 ETH 的价格跳至 2500 美元，您的看涨期权允许您以 2000 美元的价格购买 ETH，为您带来 200 美元的利润（500 美元的差价减去 300 美元的溢价）。如果价格跌至 1500 美元，您的看跌期权允许您以 2000 美元的价格出售 ETH，从而获得 200 美元的利润（500 美元的价差减去 300 美元的溢价）。无论价格变动方向如何，跨式策略都可以让您从波动的市场中获利。多头跨式策略（来源：investopedia）策略#4：保护项圈保护领策略是一种防御策略，当您想要限制投资的潜在损失而不过多限制潜在收益时使用。它涉及持有资产、卖出高于当前价格的看涨期权以及买入低于当前价格的看跌期权。假设您持有目前价值 2000 美元的 ETH。您可以卖出一份执行价格为 2200 美元的看涨期权，同时买入一份执行价格为 1800 美元的看跌期权。这样，您的潜在损失（和收益）就会受到限制。如果 ETH 的价格跌破 1800 美元，您可以行使看跌期权并以 1800 美元的价格卖出，从而限制您的下跌空间。如果价格升至 2200 美元以上，看涨期权的持有者将行使该期权，您将不得不以 2200 美元的价格出售您的 ETH，从而限制您的上涨空间。领子策略在波动的市场中提供了安全网。防护领策略（来源：investopedia）策略#5：长宽跨式期权多头宽跨式期权是当您预计市场价格将出现重大波动但不确定方向时使用的另一种策略。与多头跨式期权一样，它也涉及以不同的执行价格购买看涨期权和看跌期权。长跨式期权比跨式期权具有更大的灵活性，而且价格也更便宜。假设 ETH 的交易价格为 2000 美元。您买入一份执行价格为 1800 美元的看跌期权和一份执行价格为 2200 美元的看涨期权，每份期权费为 100 美元。如果 ETH 的价格跌至 1500 美元，您可以行使看跌期权并以 1800 美元的价格出售您的 ETH，您将获得 100 美元的利润（300 美元的差价减去 200 美元的溢价）。相反，如果价格跳至 2500 美元，您可以行使看涨期权并以 2200 美元的价格购买 ETH，从而获得 100 美元的利润（300 美元的差价减去 200 美元的溢价）。多头宽跨式期权让您能够利用高波动性，同时将您的最大损失限制在所支付的总保费内。多头宽跨策略（来源：investopedia）实施期权策略的最佳实践重要的是要记住，期权策略并非万无一失，而且可能会导致损失。进行研究并了解每种策略的机制和风险。实行良好的风险管理，投资不要超过您愿意承受的损失。结论 DeFi 采用了传统的期权概念，并将其转变为任何投资者都可以使用的创新工具。无论您是想保护您的投资、创收还是从市场波动中获利，DeFi 期权策略都能提供令人兴奋的机会。但请记住，巨大的潜在回报也伴随着潜在的风险。来源：金色财经
金色财经2023-08-03
黄金多头不愿看到的一幕：全球央行中的一个黄金大卖家要抛售更多黄金
 go
坦央行表示，下半年计划通过未分配账户和期权策略，进一步向海外出售黄金，具体视市场情况而定。
tqttier2023-07-31

上一页
1
•••
12
13
14
15
16
•••
18
下一页

24小时热点

最新话题更多