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爆发前夜！订单正大规模落地
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个交易日，股价大涨近14%，特斯拉带飞机器人板块！这股气势，今天也吹到大A。今日机器人概念异动拉升，带动机器人ETF易方达(159530)上涨，年内涨幅37.17%，居同类第一。机器人板块的强势表现，既有消息面的刺激，如特斯拉Optimus V3定型量产在即，又如近期国内机器人厂商陆续斩获大单，也有基本面的持续向好，还有股市牛味浓烈，流动性预期向好等因素。 01、突破性进展人形机器人板块的走强，首先源于核心消息面：技术突破与产业加速。本月9号，特斯拉创始人埃隆·马斯克在最近的All-In峰会上透露，其Optimus（擎天柱）人形机器人的最新进展。他表示，正在设计的第三版Optimus（V3）将重点解决手部灵活性、搭载更强大的AI大脑，并有望实现量产。马斯克甚至将Optimus称为“人类历史上最伟大的产品”，并认为三个优势是特斯拉持续领先的关键。如灵巧手技术。 Optimus V3的手部设计是突破重点，旨在实现与人类基本相同的灵活性。其每只手非常复杂，每条手臂集成了26个执行器，通过“前臂集成驱动”等方案来提升灵活性并缩小体积。这意味着机器人能完成更精细的任务，这是其走向实用化的关键一步。又如AI大脑升级。新一代的AI5芯片计划为Optimus提供强大算力支撑。据称其算力可达AI4的8倍，内存容量提升9倍，带宽提升5倍，通过硅片级优化使推理性能较AI4提升40倍。这将极大增强机器人的环境感知、自主决策和复杂任务执行能力。还有量产目标与成本控制。马斯克提出了雄心勃勃的量产目标和成本控制计划。他期望在年产量达到100万台时，Optimus的边际生产成本能控制在约2万美元/台。尽管其AI芯片本身的成本就可能达到5000或6000美元甚至更多，且当前供应链仍需完善，但此目标展现了特斯拉推动机器人规模化应用的决心。人形机器人产业的蓬勃发展，正带动上游核心零部件和解决方案供应商的业绩增长。以特斯拉为例，Optimus的量产计划，报道称2025年计划生产超1000台，2026年目标飙升至5万台。这对于国内产业链而言，是重大机遇，因为中国已具备人形机器人全产业链制造能力，其中不少供应商已经成为特斯拉人形机器人的“准”供应商。其中包括灵巧手执行器与传感系统，也包括精密控制电机模组、触觉传感器、以及可能涉及的腱绳+保护套管解决方案的需求，还包括其他核心零部件，如减速器、丝杠、电机、传感器等，这些都是人形机器人产业链中的高价值和高技术壁垒部分。当然，还有AI与系统集成，国产公司也在多模态大模型和机器人系统研发上取得进展。甚至比较核心的AI芯片与算法，特斯拉自研AI5，国内AI公司也可能会出现一些相关的合作机会。 02、大单陆续落地虽然人形机器人距离大规模量产还需要一些时间，但投资者可以从一些公司的业绩上捕捉到前瞻信息。从2025年中报业绩来看，人形机器人产业链各环节已显现出清晰的成长轨迹。例如，整机厂商正从研发投入走向小批量交付。特斯拉Optimus年产能已提升至万台级别。国内优必选2025年上半年营收同比增长285%，其中Walker X机器人签约订单超2000台，主要应用于教育、展厅场景。核心零部件厂商中，绿的谐波2025H1谐波减速器营收同比+180%，毛利率回升至45%；双环传动RV减速器在国产厂商中市占率超50%；汇川技术伺服产品线机器人业务收入同比+130%，新一代空心杯电机已送样特斯拉；奥比中光3D视觉传感器批量供货多家机器人厂商，上半年出货量超10万套。从应用场景和订单方面反馈的信息看，也有不少利好。另外，工业领域中的汽车整车厂，已开始采购人形机器人用于总装线作业，单台可替代1.5-2个人工，投资回收期缩短至2-3年；商用服务领域中的酒店、医院、餐厅的机器人渗透率提升至15%，服务型机器人市场规模同比增长90%。更令产业界振奋的是，人形机器人各家厂商正陆续斩获大单。如优必选再次斩获全球人形机器人最大单笔订单，获得某国内知名企业2.5亿元具身智能人形机器人采购合同；智元机器人，以3101 万元中标湖北人形机器人创新中心国家级平台采购项目，此前智元7 月以7800 万元拿下中移动全尺寸人形机器人订单；智平方与惠科股份旗下慧智物联签署三年战略协议，将在全球基地部署超1000 台AlphaBot 2，覆盖仓储、装配、质检全工序，单案价值或达5 亿元，刷新人形机器人商业纪录；北京亦庄机器人与孵化自智源院的星源智签署战略合作，依托政府平台+顶尖多模态大模型，在消费、工业、服务三大领域落地餐饮、酒店、养老、园林等五大场景，构建“研发—场景—产业”闭环并探索机器人4S 店，三年锁定5亿元具身智能大单。尽管人形机器人要走向千厂万店、千家万户，尚处于“小荷才露尖尖角”，但从订单的增长上看，颇有“早已蜻蜓立上头”之势。 03、另一重大催化因素对于人形机器人这类热度非常高，同时又是拥有广阔成长空间的科技行业，市场气氛、流动性方面同样是板块走势的重大影响因素。一般而言，牛市气氛、活跃的交易以及潜在的宽松货币环境，都会为这个需要大量研发投入和长期发展的行业提供了“温室”。总的来看，当前的市场环境对人形机器人产业是较为有利的。例如，A股持续向好，交易额放大，资金风险偏好上升，更愿意投向人形机器人这类成长空间大、但又未有大规模业绩兑现的赛道；市场流动性充裕，活跃的交投也便于大资金进出，也有利于人形机器人企业市场融资、再融资。更为重要的一个短期落地的因素，是美联储降息，这会引导全球流动性改善，成长股估值压制缓解，也可能为国内货币政策提供更多空间，降低社会融资成本。这些因素，都在推高板块及个股估值。市场资金，也对人形机器人赛道表现出很大的配置意愿。一级市场方面，2025年前8个月，中国人形机器人领域融资总额超320亿元，同比增长80%，其中超10亿元级融资达5起。红杉资本、高瓴创投等头部机构密集布局核心零部件企业，如灵巧手厂商“星动科技”B轮融资达8亿元。二级市场方面，机器人ETF易方达(159530)获资金疯狂抢筹，上周“吸金”19.87亿元，稳居机器人赛道第一，年内资金净流入额78.03亿元，最新规模达87.92亿元，较年初暴增48.67倍。机器人ETF易方达(159530)还有多个“第一”，跟踪国证机器人指数的ETF中，规模第一（大）；成份股聚焦于机器人本体、核心零部件及其他机器人产业相关领域，涵盖汇川技术、科大讯飞、石头科技等细分领域龙头，“人形机器人”含量占比超77%，居同类第一。自2025年4月10日国证机器人产业指数修订以来，其累计收益率41.52%，同期中证机器人指数收益率为33.86%。 04、结语毫无疑问，人形机器人产业在政策支持、技术突破、资本涌入的多重驱动下，正经历从“概念”到“量产”的关键转变，特斯拉Optimus的最新进展、国内厂商陆续斩获巨额订单，无疑为市场注入了强劲动力。当然了，因为是新兴领域，产业链上的公司（或者是具体的人形机器人相关业务），还无法像成熟产业的公司那样，有详尽的财务数据可供投资者跟踪和参考，理论上也容易产生估值泡沫。投资者应该如何应对呢？当然是尽可能关注在核心零部件领域具备深厚技术积累和客户验证能力的公司，或者留意与特斯拉供应链关联度较高的企业，以及其在灵巧手、AI大脑等最新技术突破中可能受益的标的，它们更可能伴随行业成长而持续受益。简单说，就是选择好公司，又或者，选择好公司的集合。例如，可考虑通过投资机器人主题ETF来分散个股风险，一键布局整个产业链。场内场外都有选择，例如场内的机器人ETF易方达(159530)，场外投资者则可以通过易方达国证机器人产业ETF联接(A/C:020972/020973)。总结下来，人形机器人赛道长期成长空间巨大，并且已经涌现出一批好公司，这是一个既有企业阿尔法，又大时代（AI产业如火如荼）贝塔的赛道。更重要的是，这个赛道当前仍处于早期阶段，只要始终坚持三好原则--好生意、好公司、好价格，始终聚焦核心技术壁垒和产业化进度，做理性投资，就有机会掘金于人形机器人这座超级“金矿”。
格隆汇09-15 18:20
上周股票ETF小幅净流入22亿元，债券ETF罕见遭资金净流出
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股通创新药、细分化工、SSH黄金股票、机器人产业、SGE黄金9999、港股通科技上周分别净流入61.43亿元、48.48亿元、35.55亿元、33.35亿元、28.46亿元、28.18亿元、21.50亿元、20.78亿元、19.85亿元。科创50、货币基金、沪深300、中证1000、科创芯片、国证芯片(CNI)、中证短融、光伏产业、CS人工智上周分别净流出87.10 亿元、86.14 亿元、42.24 亿元、39.72 亿元、29.09 亿元、25.23 亿元、23.85 亿元、20.00 亿元、15.88 亿元。从具体产品来看，港股通互联网ETF、港股创新药ETF、证券ETF、黄金股ETF、化工ETF、机器人ETF易方达、香港证券ETF、分别净流入38.89 亿元、35.55 亿元、24.95 亿元、21.37 亿元、20.44 亿元、19.87 亿元、18.27 亿元。银华日利ETF、科创50ETF、中证1000ETF、科创芯片ETF、科创板50ETF、沪深300ETF分别净流出80.36 亿元、41.61 亿元、29.00 亿元、25.22 亿元、24.86 亿元、24.24 亿元。三、ETF涨跌幅情况上周（2025年09月08日至2025年09月12日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为1.88%。宽基ETF中，科创板ETF涨跌幅中位数为4.03%，收益最高。按板块划分，科技ETF涨跌幅中位数为4.38%，收益最高。按主题进行分类，芯片ETF涨跌幅中位数为7.25%，收益最高。具体来看，中韩半导体ETF、科创芯片设计ETF、科创芯片ETF南方、科创芯片50ETF、信创ETF易方达、集成电路ETF上周分别涨10.41 %、10.14 %、9.04 %、8.81 %、8.69 %、8.60 %。恒生创新药ETF、港股通创新药ETF工银、港股通创新药ETF、港股创新药ETF、港股通医疗ETF富国上周分别跌3.97 %、3.83 %、3.71 %、3.48 %、3.38 %。四、新发ETF产品上周共上报46只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括3只FOF，3只QDII，天弘国证港股通科技ETF、嘉实中证细分化工产业主题ETF、兴业中证价值ETF、鹏华中证价值ETF、鹏华恒生生物科技ETF等。五、热点新闻 1.华商港股通价值回报发行首日便结束募集 9月8日，华商港股通价值回报发行首日便结束募集，募集总规模超过10亿元人民币，认购申请确认比例为 32.95%。 2.易方达基金推出“指数直通车”小程序 9月10日，易方达基金推出“指数直通车”小程序，汇集市场上全部已发行的ETF和场外指数基金，为投资者构建一站式指数投资服务闭环。
格隆汇09-15 18:11
重视人形机器人2025Q4的产业拐点
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融资等多维度催化下，2025年至今人形机器人涨幅超过大盘，其中国证机器人产业指数涨幅领先同类指数。年初至今中证机器人指数上涨30.7%，国证机器人产业指数上涨34.5%，同期上证指数上涨13.6%；7月以来中证机器人指数上涨19.6%，国证机器人产业指数上涨20.7%，同期上证指数上涨10.5%；即便在9月至今的调整阶段，机器人板块相对上证指数仍有超额收益。图：机器人板块涨幅显著高于大盘资料来源：Wind，易方达基金，截至2025年9月9日而从产业方面上看，第四季度人形机器人的产业机会依旧显著，有望带来较大的资金关注。从过去的行业催化上看，特斯拉宏图计划第四篇章的发布、以及100万台人形机器人交付量纳入马斯克长期激励考核，强化了产业链量产预期。9月2日，特斯拉公布“宏图计划”第四篇章，核心内容在于通过整合人工智能与大规模制造等能力，加速世界向“可持续的富足”转型。同时，马斯克表示未来特斯拉约80%的企业价值将取决于Optimus人形机器人的发展，这标志着人形机器人对特斯拉后续成长来说重要性再度提升。此外，9月5日特斯拉披露了马斯克的巨额薪酬计划，该计划显示，若特斯拉完成一系列经营目标，马斯克将获得最大潜在价值约为9750亿美元的激励，而其中就包括了“交付100万台Optimus机器人”这一重要目标。特斯拉此次举措，明确了人形机器人业务在公司战略体系中的核心地位，从前期的项目探索，升级为集团层面重点布局的战略核心板块。相较于汽车销量增长，机器人被视为实现其万亿市值与盈利目标更具确定性的核心抓手，从而强化了产业链加速量产的预期。中短期来看，国内供应链在精密制造领域的积累有望转化为订单增量，核心部件厂商或将受益。长期来看，随着特斯拉量产需求释放，中国供应链厂商规模化降本的逻辑有望强化，推动相关产业快速发展。展望25Q4，人形机器人真正的产业催化有望集中出现。根据马斯克所说，第三代人形机器人Optimus原型机将有望于10月底至11月初完成，届时此前延后的市场订单有望得到恢复。而有望对市场带来较大提振的2026年量产预期，则可能在2025年10月的特斯拉Q3业绩会，又或者是11月特斯拉股东大会上得到提及。第三代Optimus是量产版本的设计，并计划于2026年初开始生产，其产量有望在2026年显著提升，因此特斯拉官方的产量指引备受市场关注。最后，从市场角度看，光模块等AI硬件热门赛道持续上涨后，市场资金正在寻找新去处，而从市场选择固态电池这一成长赛道看，资金对成长的追逐并未结束，而是倾向于有基本面预期的成长板块。人形机器人领域具备量产目标明确、节奏清晰、政策支持、产业拐点催化等重要特质，正在受到资金的持续涌入。而投资标的选择上，国证机器人产业指数的近期涨幅显著高于同类指数，主要原因在于国证机器人产业指数人形机器人更高，因此在弹性上具备相对优势。其中，跟踪该指数的最大规模ETF为机器人ETF易方达（159530），近期受到较多资金的流入，截至9月12日规模达到87.9亿元，流动性充裕。相关场外联接基金（A类：020972；C类：020973）。表：国证机器人产业指数前十大成份股资料来源：Wind，截至2025年9月12日以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-15 17:40
2999 起，魅族 22 携 AI 拍摄眼镜、 Flyme Auto 2 探索「归航」
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“取消自动扣费”等便捷操作。本次任务机器人的一大创新点是场景助手中的“应用自定义操作”。研发团队大幅提升了任务执行效率，底层模型也得到升级，使其有更广的场景适应性、更高的任务完成率。这项功能被誉为“懒人神器”，可以配合场景助手的自动触发或 AI 键，完成领淘金币、查看 UP 主频道、一键复购等重复琐碎的任务。九月底，该功能将会向所有用户全量开放。此次，图库还带来了景深拼图、回忆视频、AI 滤镜、AI 自动校正、去反光和去炫光等多项有趣又实用的 AI 功能。 Flyme Auto 2 智能体验再升级，新生态、全覆盖 2023 年，Flyme Auto 发布，凭借卓越的性能和创新体验，赢得了全球多家汽车品牌的认可。截至目前，Flyme Auto 已覆盖吉利银河、领克等品牌车型 28 款，用户数量突破 150 万，连续 11 个月生态用户数量增速行业第一。本次发布会， Flyme Auto 2 也开启了新的里程碑。 Flyme Auto 2 的实况桌面 3D 场景质感得到全面升级：通过「多层叠加算法」模拟高端车漆的涂装工艺，实现了细腻真实的车辆表现。魅族还引入“法线传递技术”，在低算力消耗下也能拥有媲美宣传片级别的平滑车身曲面。「一镜到底」功能也进一步融入行车、泊车、停车场景。这些精湛的效果得益于 Flyme Auto 2 的系统级 3D 统一渲染服务架构，该架构在内存占用仅为上一代的 65% 的同时，首帧绘制耗时下降超过 80%。视效方面也进行了大幅升级：桌面框架融入大量平面设计手法；Dock 栏采用无界设计；壁纸插件支持更多自定义；针对中国风壁纸特别设计了“十二时辰”插件。 Flyme 经典的 Alive 壁纸也来到了 Flyme Auto，能联动车辆状态而变化。例如，补能时“生长壁纸”的花朵会随着续航增长而绽放；“速度线壁纸”的线条会随车速和转弯方向改变。桌面 Aicy卡片同样进行了升级，可展开成大卡片，展示更多核心信息和快捷操作。小窗模式引入了“双小窗切换机制”，当新小窗打开时，已有小窗会优雅收起。对于多屏幕配置的车型，每一位乘客都能拥有独立的小窗，实现多小窗共存。魅族还做了大量友好性兼容设计，无论是横竖屏或长联屏，包括 HUD 、后排屏幕等车内屏幕， Flyme Auto 都能完美适配。 Flyme Auto 2 打造了一个贯通汽车全域的 AI 底座，接入并融合了星睿大模型、千里浩瀚、阶跃星辰等众多优秀大模型的多模态能力。同时，联合吉利的“超拟人智能体 Eva ”，带来了端到端的“超自然情感语音交互”。 AI 视觉系统得到全新设计，AI 内容融入到小窗中，用户在对话时，应用的关键信息始终可见。借助“全域 AI”的“感知矩阵”，AI 能够主动判断用户意图，自动完成一些贴心的操作，这项能力被称为“AI 读心术”。例如，摄像头识别到用户脚踢后备箱区域，后备箱会自动打开；挡风玻璃结霜时，会自动开启除霜；开车经过大雾区域，会自动开启雾灯；甚至在高速收费站通过人工通道时，主驾车窗都会主动下降方便拿卡等。如然空调也升级到了 2.0，经典空调与如然空调界面进行了融合，操作更加便捷，并带来了“私人气候图谱”。AI 会结合车内外温差、行驶路段等信息，主动调节温度、风量、座椅等多维参数。 Flyme Auto 2 还为儿童带来了全面的关爱和守护。车内构建了“ AI 儿童乐园”，提供寓教于乐的内容。同时，“儿童哨兵”功能会全方位保护孩子，例如自动锁上童锁、对危险行为预警、长时间使用屏幕会提醒护眼，以及在孩子被遗忘在车上会有三重维度通知用户。新增的 AI 广场，还汇聚了各种用车场景智能体，供用户一一发掘。应用生态一直是智能座舱的痛点，如今，Flyme Auto 构建了更全面的生态矩阵。通过多种技术路径，Flyme Auto 集合了五大应用来源，从高频应用到长尾需求，从生活服务到休闲娱乐，实现了应用生态全方位无死角覆盖。互联生态方面，也有了更多的新伙伴。魅族以开放的态度，实现了与市面上几乎所有主流手机品牌的手车互联，用户可以体验到非常好用的手机小窗、平行视窗等功能。以「归航」为主题，魅族不仅带来了硬件与软件的全面升级，更是一次对品牌核心价值的深度回归。从魅族 22 旗舰手机的精心打磨，魅族 AI 拍摄眼镜 StarV Snap 对产品品类的进一步完善，再到 Flyme AIOS 2 和 Flyme Auto 2 的重磅更新，魅族全方位展示了其在构建完备智能生态上的思考与实践。「归航」不仅仅是产品和战略上的回归，更是魅族对初心的回归。18 舰、万吨大驱与魅族 22 中华旗舰·归航限定版相融合的视频，不仅点燃了全场的热情，也象征着魅族品牌灵魂的回归。它承载着对极致产品的追求，对用户体验的承诺，以及对未来智慧生态的无限探索。
金融界09-15 17:31
售价 2999 起，魅族 22 真旗舰发起「归航」三连击！
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新游戏模式，以及购物助手 2.0、任务机器人等 AI 功能，进一步优化了多场景下的使用体验。图库功能新增「景深拼图」、「AI 滤镜」、「回忆视频」等智能玩法，提升影像管理与创作效率。魅族 Flyme Auto 2 则在美学设计、AI 底座、交互体验及应用生态等方面全面升级，覆盖更多主流车型。依托全域 AI 能力与智能感知矩阵，带来「AI 读心术」等创新功能，进一步提升智能座舱的安全性与便捷性，并引入儿童守护、AI 乐园等差异化体验，彰显人性化关怀。群力守护「归航」魅族 22 系列产品的发布，也得到了诸多电商平台的助力：魅族 22 12GB+256GB 魅族白版本，京东新品先人一步限量提前发货，还有 2 年电池不限次换新、移动电源二选一、4 年质保京东专属福利、12 期免息等首销权益，还送官方手机壳；在魅族天猫官方旗舰店搜索魅族 22，购新机尊享 12 期免息，购新机赢新机免单，尊享 365 天只换不修服务礼包。抖音商城、拼多多、快手，也共同助力新机首发。魅族官方商城购机享煤球抵扣至高 15%、12 期免息、以旧换新等专属福利。结语：初心与梦想的归航以「归航」为主题，魅族不仅带来了硬件与软件的全面升级，更是一次对品牌核心价值的深度回归。从魅族 22 旗舰手机的精心打磨，魅族 AI 拍摄眼镜 StarV Snap 对产品品类的进一步完善，再到 Flyme AIOS 2 和魅族 Flyme Auto 2 的重磅更新，魅族全方位展示了其在构建完备智能生态上的思考与实践。「归航」不仅仅是产品和战略上的回归，更是魅族对初心的回归。「魅族 22 归航 · 中华旗舰限定版」的推出，不仅点燃了全场的热情，也象征着魅族品牌灵魂的回归。它承载着对极致产品的追求，对用户体验的承诺，以及对未来智慧生态的无限探索。这趟归航之旅，是向过去的辉煌致敬，更是为了迎接未来的挑战。它预示着魅族将继续深耕技术，以人为本，不断探索，为用户带来更具深度与温度的智慧生活体验。
金融界09-15 17:21
港股收评：三大指数全线飘红！锂电池、生物科技领涨，内房股低迷
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活跃，理想汽车涨超4%；新消费概念股、机器人概念股、港口及海运股齐涨。另一方面，内房股走低，碧桂园跌超4%；影视股下挫，大麦娱乐跌超8%；核电、纸业股、风电股、稀土概念、餐饮股等下跌。具体来看：权重科技股多数上涨，阿里巴巴涨超2%，小米集团、网易涨超1%，快手涨1%，美团微涨，京东集团、腾讯控股收平，百度集团跌超2%。锂电池股涨幅居前，宁德时代大涨超7%，比亚迪股份、超威动力、赣锋锂业、中创新航、天齐锂业等跟涨。消息面上，今年以来，海外储能需求爆发式增长，头部电池厂订单饱满、产能紧缺，部分头部厂家2026年电池订单已接近排满。中信建投认为，锂电板块已兑现2025年市场需求超预期的逻辑，当前板块核心矛盾转向2026年需求预期能否在20%增速基础上进一步上修。当前尽管有较大预期差，但经济性带动下的储能超预期或将在明年加速，关注度提升的情况下第二波行情随时可能出现。生物科技股走强，药捷安康涨超115%，百奥赛图、嘉和生物、昭衍新药、维亚生物、药明生物等跟涨。消息面上，药捷安康9月10日公布，公司核心产品替恩戈替尼联合氟维司群治疗经治失败的激素受体阳性（HR+）且人表皮生长因子受体2阴性或低表达（HER2-）的复发或转移性乳腺癌II期临床试验，已于2025年9月10日获得了中国国家药品监督管理局的临床默示许可。煤炭股走高，兖矿能源、中国秦发涨超5%，中国神华、首钢资源等跟涨。开源证券发布研报称，随着供给端“查超产”政策推动产量收缩，以及需求端“金九银十”旺季非电煤需求预期回暖，煤炭供需基本面有望持续改善，两类煤种价格均具备向上弹性。资本市场在全球政经高度不确定以及国内稳经济的预期下，投资行为存在情绪上的脉冲，煤炭板块具备周期与红利的双重属性，当前煤炭持仓低位，基本面已到拐点右侧，已到布局时点。汽车股活跃，理想汽车涨超4%，蔚来、比亚迪股份、广汽集团、零跑汽车等跟涨。消息面上，工业和信息化部等八部门印发《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）》。目标2025年，力争实现全年汽车销量3230万辆左右，同比增长约3%，其中新能源汽车销量1550万辆左右，同比增长约20%；汽车出口保持稳定增长；汽车制造业增加值同比增长6%左右。内房股走低，碧桂园跌超4%，融创中国、美的置业、华润置地、中国海外发展等跟跌。消息上，国家统计局数据显示，1—8月份，全国房地产开发投资60309亿元，同比下降12.9%；其中，住宅投资46382亿元，下降11.9%；1-8月房地产开发企业到位资金同比下降8%，其中个人按揭贷款下降10.5%。影视股下挫，大麦娱乐跌超8%，中国星集团、柠萌影视、猫眼娱乐等跟跌。个股方面：集海资源跌7.79%报1.42港元，最新市值28.4亿港元。集海资源公布，集团附属公司烟台中嘉矿业有限公司宋家沟北矿区地下矿安全生产许可证已于2025年9月11日到期，而烟台中嘉于2025年8月已提交相关文件至山东省应急管理厅，申请延续宋家沟地下矿安全生产许可证。鉴于应急厅在申请过程中会不定时对矿区进行突击安全检查，因此烟台中嘉自2025年9月1日起自主决定临时停止宋家沟地下矿主要生产活动，以便应急厅能全面进行隐患排查及使烟台中嘉能更有效跟进应急厅提出的安全整改工作(如有)，以配合宋家沟地下矿安全生产许可证的更新申请。今日，南向资金净买入144.73亿港元，其中港股通（沪）净买入69.68亿港元，港股通（深）净买入75.05亿港元。展望后市，华鑫证券指出，联储降息前夕继续积极做多港股资产，香港市场本身hibor利率也从8月底的4%高位回落至2%区间，卖空成交占比继续下行情绪面延续回暖，关注阿里巴巴带动的中概互联上行机会，以及港股通创新药黄金坑投资机会。Hibor利率下行对香港地产市场压制缓解，看好港股地产阶段性反弹行情。
格隆汇09-15 16:51
大洗牌！这三只ETF爆了
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必须，开始生成我们的应用。” 3 人形机器人，下一个AI应用谈及AI应用，人形机器人作为AI具身智能的最佳载体，一直是市场高端关注的方向。一度失守世界首富的马斯克，凭借特斯拉上周最后两个交易日暴涨近14%，让其继续稳坐世界首富的宝座。市值两日狂飙1553亿美元的背后，是马斯克正试图让特斯拉从电动车业务转向人形机器人。 9月2日，马斯克表示，特斯拉未来约80%的价值将来自于擎天柱人形机器人。就连特斯拉董事会公布的史无前例万亿美元薪酬计划，都高度绑定人形机器人，要求马斯克未来十年内实现生产100万个人形机器人。特斯拉董事长称，只有马斯克能在未来十年领导公司AI和机器人转型。每逢特斯拉机器人有任何风吹草动，A股机器人板块都会应声躁动，于是可以看到上周算力板块大行其道之际，机器人ETF南方(159258)也默默上涨4.4%，期内吸引近1亿资金净流入。机器人ETF南方(159258，联接A/C：020607/020608)势头也是真猛，上市(8月1日)一个月时间，份额就翻了1.5倍，规模更是狂飙1.97倍。机器人ETF南方跟踪的指数中证机器人，精准覆盖机器人产业链上下游，覆盖减速器、伺服电机、整机集成，是具身智能的“硬制造”。对工业机器人核心零部件（如减速器、伺服电机）的权重占比达28%，高于同类指数的19%。前十大权重股包括系统方案商（如科大讯飞）、自动化设备制造商（如汇川技术）、核心零部件商（如绿的谐波）等关键环节。毋庸置疑，人形机器人拥有巨大的前景未来，产业也正在加速发展，但在真正商业化落地前，就连坚定看好这条赛道的黄仁勋都认为，这需要技术进步带来成本下降，进而实现规模化发展。机器人制造有巨大的硬件需求，一旦商业化成功跑通，作为工业机器人第一国的中国，制造实力摆在这，这场科技革命必然不会缺席。 4 小结当全球巨头疯狂砸钱建立AI数据中心转化为企业实实在在的订单时，二级市场顺势掀起一波轰轰烈烈的“AI改变世界”的投资热潮，随之而来的过热、过度投资、剧烈波动都不会少。比起短期的兴奋，我们要想清楚，这轮AI革命，规模和速度可能比工业革命还猛烈的情况下，要如何更深度、更长远地看待时代的巨变。上文提及的三只ETF科创芯片ETF南方(588890)、创业板人工智能ETF南方(159382)和机器人ETF南方(159258)，可谓是“AI三剑客”，分别覆盖AI产业链的芯片、算力、终端应用三大核心环节。得益于基金管理人通过自建的 “指数化交易系统” 和 “跟踪误差归因分析系统”，这三只ETF同期涨幅均位居同标的前列。面对这轮史无前例的科技革命浪潮，对大多数人而言，保持理性，关注底层基础设施和真正能落地创造价值的公司，通过一揽子组合去分散风险，避免被市场的狂热叙事所裹挟。未来的AI世界，可能会减少一些重复性的岗位，但一定会诞生更多新的、更人性化的职业和追求。你的价值，永远不会消失，只会随着时代的进步而进化。上下滑动查看完整风险提示：风险提示：上述内容仅反映当前市场情况，今后可能发生改变，不代表任何投资意见或建议。指数过往业绩不代表其未来表现，亦不构成基金投资收益的保证或任何投资建议。指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。指数基金存在跟踪误差，基金过往业绩不代表未来表现。购买任何基金产品前请阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件，请根据自身风险承受能力、投资目标等选择适合自己的产品。市场有风险，投资需谨慎。
格隆汇09-15 15:51
A股收评：创业板涨1.52%盘中一度站上3100点，游戏及电子竞技股走高，储能概念股活跃，宁德时代创新高
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广阔，消费电子、eVTOL、动力电池、机器人为核心应用场景；作为“新能源2.0”时代的战略高地，固态电池得到政策支持与大厂深度布局，产业进展持续加速。机器人板块表现亮眼机器人板块表现亮眼，拓普集团等涨停，浙江荣泰涨近8%再创历史新高。点评：消息面上，特斯拉创始人马斯克在All-In峰会上谈及擎天柱（Optimus）机器人的最新情况。称目前正在设计的第三版Optimus将解决手部灵活性、拥有AI大脑，并且有望实现量产，这三个优势是其他所有同行都达不到的。猪肉、预制菜等大消费概念上行猪肉、预制菜等大消费概念上行，得利斯涨停，味知香、千味央厨、国联水产、盖世食品跟涨。点评：消息面上，国家卫健委主导的《预制菜食品安全国家标准》草案已通过专家审查，即将向社会公开征求意见。机构观点：国泰海通：中国市场机会是广泛的年内还有望走出新高我们认为，中国股市上升的逻辑是可持续的，年内中国A/H股指还会走出新高：第一，中国转型加快，经济社会发展不确定降低，能见度提高是估值重估的重要前提。第二，无风险收益系统下沉，股票市场机会成本降低，资产管理需求井喷和增量入市成为历史必然，也远未结束。第三，制度变化对股市估值具有关键影响。“及时、合理、得当”的经济政策，“提高投资者回报”的资本市场改革，有力提振社会各界对中国资产的价值观念与改善风险认识。此外，全球宽松在即，中国反内卷和增量经济支持举措也有望进一步加码，继续看升中国股市行情。广发证券：“量顶”后上涨趋势往往延续保持牛市思维 8月下旬以来，市场成交额高位缩量，单日成交额一度从3.2万亿跌至2万亿，同时也伴随赚钱效应回落、市场波动加剧，引发部分投资者担忧。但“量顶”并不意味着趋势结束，而仅仅是趋势的放缓。复盘2010年以来全A“量顶”之后的表现，可以发现——“量顶”往往意味着趋势二阶导见顶，加速上涨阶段结束后，上涨趋势大概率仍会延续，只不过斜率有所放缓。光模块、PCB、创新药、科创芯片几条典型主线当下均线偏离度分别为1.3%、2.0%、0.1%、1.2%，当前主线均未释放止损信号。华西证券：9月“慢牛”行情主线有哪些？高景气赛道仍是首选海外因素方面，美联储9月降息已成市场“共识”，后续中美谈判进展将成为影响全球风险偏好的重要因素。对于A股而言，本轮牛市驱动力并未改变，政策依旧对“稳股市”提供有力支持，居民端潜在增量资金也依旧充沛。行业配置上，首选高景气赛道，牛市行情中景气赛道有望在产业变迁过程中享受估值溢价，如固态电池、储能、创新药、AI应用、人形机器人等；新消费领域，如IP经济、口含烟等；美联储降息的背景下，港股有望获得“外资+南下”双加持，如港股互联网。
金融界09-15 15:20
港股科技冲击七连涨！恒生科技ETF基金(513260)、港股通科技ETF汇添富(520980)双双涨近1%！盘点港股的五大“例外”
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以超247亿港元位居净买入榜首，地平线机器人、比亚迪股份、中芯国际、优必选、腾讯控股也位居南向资金近7日净买入前十。【机构：看好港股补涨行情延续】华鑫证券指出，A股交投情绪乐观叠加美国降息周期开启驱动下，港股市场上周强势收涨+3.82%。AI投资热情高涨，恒生科技作为科技洼地（当前PE-TTM为23.12，处于历史31.09%分位，低于科创50的184.35和创业板指的42.32），有望冲击年内新高。华福证券也认为，在人民币升值、美降息预期强化的背景下，看好港股“追赶”行情，从“外卖叙事”回归“AI叙事”，关注汇集AI核心资产的港股科技。（来源：华福证券20250914《港股开始追赶？》）产业方面，阿里巴巴近期催化不断：一是旗下高德地图推出“高德扫街榜”将发放超10亿元补贴，构建全新的线下服务信用体系，以全力支持线下餐饮及服务消费；二是9月12日阿里巴巴在港交所公告拟发行约32亿美元可转债，为其3800亿AI基建投资计划进行实质性资金筹备，此举彻底打消了市场对国内云厂商资本开支持续性的疑虑。（来源：华鑫证券20250914《看好港股补涨行情延续》）【盘点港股的五大“例外”之处】华泰证券指出，在当前全球的地缘政治和金融市场格局变化的背景下，港股有五大“例外”的特质，支持国内和全球资金继续增加港股的配置。 1、去美元趋势下，香港在亚洲、乃至全球金融体系中有独特地位。 2、近年来，香港资产的估值与其他国际金融中心均累积了较大差价，目前香港具有极大的成本优势。 3、创新能力+产业链优势，港股中极具全球竞争力的稀缺公司数量明显增多。中国在诸多领域均有全球可比维度的顶尖公司，且大多分布在港股。华泰研究在2月13日发布的联合研究报告《谁会成为中国科技股的“七巨头”？》中筛选出在算力芯片、云服务、端侧智能和2B/2C应用在内7家公司，小米、联想、比亚迪、中芯国际、阿里巴巴、腾讯、美团有潜力成为代表中国科技行业核心实力的“七巨头”，均为港股上市企业。 4、港股的“例外”优势：海外上市中资股同时享受低国内成本和高海外收益。 5、香港估值会随着人民币升值加速而“水涨船高”。（来源：华泰证券20250914《港股有哪些“例外”之处？》）看好AI产业链颠覆性投资机遇，认准全市场费率最低档的恒生科技ETF基金（513260），恒生科技作为港股代表性核心旗舰指数，软硬件兼备，综合覆盖科技各子板块（芯片电子、制造型硬科技等），更全面覆盖中国科技产业链，管理费仅为0.15%，较其他同类ETF显著更低，也是全市场唯一的管理费仅15BP的恒生科技ETF基金！恒生科技ETF基金（513260）还设有场外联接基金（A类：013127；C类：013128）方便7*24申赎。一键布局港股科技，认准更“纯”科技属性的港股通科技ETF汇添富（520980）！标的指数聚焦TMT行业，不含医药、家电、汽车，AI属性更纯！前十大成分股合计权重高达82%，龙头含量更高！港股通科技ETF汇添富（520980）还支持T+0交易、不占用QDII额度，是投资港股科技赛道更为高效便捷的选择，一键轻松勾勒精华版的“科技版图”！港股通科技ETF汇添富（520980）以下优势值得关注：1）相比港股科技板块其他指数，无医药下跌拖累！；2）相比港股互联网，受外卖拖累更小！且纳入国产算力等优质硬件！3）标的指数在AI方面占比更高，更契合当前科技行情！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。上述基金均属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等；以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-15 14:40
第三份！八部门联合发布汽车稳增长方案！新能源持续爆发，宁德时代涨超11%，新能源汽车ETF(516390)放量涨超3%
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看好“全球化布局加速&智能驾驶、人形机器人等技术创新”的新能源汽车赛道，认准新能源汽车ETF（516390），场外认准全市场规模领先的新能源汽车LOF（A：501057；C：501058），一键布局整车、电池、锂矿等新能源汽车全产业链。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。上述产品属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C3）及以上的投资者。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一产业链或行业指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-15 14:01

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